Excel財(cái)務(wù)函數(shù)在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

1、精品資料歡迎閱讀 Excel財(cái)務(wù)函數(shù)在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用 摘要：本文介紹了部分Excel財(cái)務(wù)函數(shù)的定義及參數(shù)解釋，總結(jié)分析了其在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用。關(guān)鍵詞：Excel；財(cái)務(wù)函數(shù)；建設(shè)項(xiàng)目；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中圖分類號(hào)：F224文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2011）08-0128-02引言由于基本建設(shè)項(xiàng)目所涉及的年限長(zhǎng)、數(shù)據(jù)多，若采用常規(guī)手段非常容易出錯(cuò)。所幸的是，在Excel中提供了許多財(cái)務(wù)函數(shù)，這些財(cái)務(wù)函數(shù)大體上可分為幾類：投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、償還率計(jì)算函數(shù)，它們?yōu)樨?cái)務(wù)分析提供了極大的便利。本文將簡(jiǎn)要介紹部分函數(shù)的具體應(yīng)用。如果下文中所介紹的函數(shù)不可用，返回錯(cuò)誤值

2、 #NAME?，請(qǐng)安裝并加載分析工具庫(kù)加載宏。 一、投資計(jì)算函數(shù)與未來(lái)值fv有關(guān)的函數(shù)FV、FVSCHEDULE與付款pmt有關(guān)的函數(shù)IPMT、ISPMT、PMT、PPMT與現(xiàn)值pv有關(guān)的函數(shù)NPV、PV、XNPV與復(fù)利計(jì)算有關(guān)的函數(shù)EFFECT、NOMINAL與期間數(shù)有關(guān)的函數(shù)NPER1.求某項(xiàng)投資的未來(lái)值FV我們常會(huì)遇到要計(jì)算某項(xiàng)投資的未來(lái)值的情況，此時(shí)利用Excel函數(shù)FV，可幫助我們決策。FV函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。 語(yǔ)法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate為各期利率，是固定值，nper為總投資(或貸款)期，即該項(xiàng)投資

3、(或貸款)的付款期總數(shù)，pv為各期所應(yīng)付給(或得到)的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間(或投資期內(nèi))保持不變，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它費(fèi)用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設(shè)其值為零，type為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。 例如：某人兩年后需一筆較大學(xué)習(xí)費(fèi)用支出，計(jì)劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，按年利2.25%，月計(jì)息(月利為2.25%/12)，那么兩年以后該賬戶的存款額會(huì)是多少呢？公式寫(xiě)為：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)。2.求投資的凈現(xiàn)值NPVNPV函數(shù)基于一系列

4、現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期支出(負(fù)值)和收入(正值)的當(dāng)前值的總和。 語(yǔ)法形式為：NPV(rate,value1,value2, .)其中，rate為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；value1,value2,.代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1,value2,.所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1,value2，來(lái)注釋現(xiàn)金流次序。故一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確順序輸入。 例如，某建設(shè)項(xiàng)目初期投資￥200,000，希望未來(lái)五年中各年的收入分別為￥20,000、￥40,000、

5、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現(xiàn)率是8%，則投資的凈現(xiàn)值的公式是：=NPV(A2, A4:A8)+A3在該例中，一開(kāi)始投資的￥200,000并不包含在v參數(shù)中，因?yàn)榇隧?xiàng)付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)至于第六年時(shí)，需要進(jìn)行技術(shù)改造，估計(jì)要付出￥40,000，則六年后書(shū)店投資的凈現(xiàn)值為： =NPV(A2, A4:A8, A9)+A3如果期初投資的付款發(fā)生在期末，則 投資的凈現(xiàn)值的公式是：=NPV(A2, A3:A8)3.求貸款分期償還額PMTPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。PMT函數(shù)可以計(jì)算為償還一筆貸款，要求在一定周期

6、內(nèi)支付完時(shí)，每次需要支付的償還額，也就是我們平時(shí)所說(shuō)的分期付款。比如借購(gòu)房貸款或其它貸款時(shí)，可計(jì)算每期的償還額。 其語(yǔ)法形式為：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 其中，rate為各期利率，是一固定值，nper為總投資(或貸款)期，即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零(例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零)。 例如，需要10個(gè)月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為： PMT(8%/12,10,10000)計(jì)算結(jié)果為：-￥1,037.03。 4

7、.求某項(xiàng)投資的現(xiàn)值PVPV函數(shù)用來(lái)計(jì)算某項(xiàng)投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來(lái)各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。其語(yǔ)法形式為：PV(rate,nper,pmt,fv,type)其中Rate為各期利率。Nper為總投資(或貸款)期，即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù)。Pmt為各期所應(yīng)支付的金額。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。Fv 為未來(lái)值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則假設(shè)其值為零(一筆貸款的未來(lái)值即為零)。Type用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。 例如，假設(shè)要購(gòu)買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年

8、內(nèi)于每月末回報(bào)￥600。此項(xiàng)年金的購(gòu)買成本為80,000，假定投資回報(bào)率為8%。那么該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為： PV(0.08/12, 12*20,600,0)計(jì)算結(jié)果為：￥-71,732.58。年金(￥-71,732.58)的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的(￥80,000)。因此，這不是一項(xiàng)合算的投資。 二、折舊計(jì)算函數(shù)折舊計(jì)算函數(shù)主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。該函數(shù)的具體選用，則須視各單位情況而定。 三、償還率計(jì)算函數(shù)1.內(nèi)部收益率的函數(shù)IRRIRR函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不一定均衡，但它們必須按固定的間隔發(fā)生。內(nèi)部收益率為投

9、資的回收利率，其中包含定期支付(負(fù)值)和收入(正值)。 其語(yǔ)法形式為IRR(values,guess)其中values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字，values必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率，函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。通常不需要為函數(shù)IRR的計(jì)算提供guess值。 2.用RATE函數(shù)計(jì)算某項(xiàng)投資的實(shí)際贏利在經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)常要評(píng)估當(dāng)前某項(xiàng)投資的運(yùn)作情況。如某承包人建議你貸給他30000元，用作公共工程建設(shè)資金，并同意每年付給你9000元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報(bào)。那么你如何去決策這筆

10、投資及判斷它的回報(bào)率呢？對(duì)于這種周期性償付或是一次償付完的投資，用RATE函數(shù)可以很快地計(jì)算出實(shí)際的贏利。其語(yǔ)法形式為RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。 具體操作步驟如下：選取存放數(shù)據(jù)的單元格，并按上述相似的方法把此單元格指定為百分?jǐn)?shù)的格式。 插入函數(shù)RATE，打開(kāi)粘貼函數(shù)對(duì)話框。 在粘貼函數(shù)對(duì)話框中，在Nper中輸入償還周期5(年)，在Pmt中輸入7000(每年的回報(bào)額)，在Pv中輸入30000(投資金額)。即公式為=RATE(5,9000,-30000)。確定后計(jì)算結(jié)果為15.24。這就是本項(xiàng)投資的每年實(shí)際贏利。你可以根據(jù)這個(gè)值判斷這個(gè)贏利是否滿意，或是決定投資其它項(xiàng)目，或是重新談判每年的回報(bào)。 參考文獻(xiàn)：1段永峰.Excel在生產(chǎn)與運(yùn)作管理教學(xué)中的應(yīng)用J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2011(13).2朱偉民.Excel求解經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型新方法J.昆明師范高等專科學(xué)校學(xué)報(bào),2006(04).作者簡(jiǎn)介：錢靜（1975-），女，重慶江津人，會(huì)