期貨基礎(chǔ)知識(shí).ppt

1、1、期貨基礎(chǔ)知識(shí)，上海中貨期貨武漢營(yíng)銷(xiāo)部明平2，2，目錄，1，一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)2，基礎(chǔ)介紹3，特征與投資機(jī)會(huì)4，期貨用語(yǔ)，3，失業(yè)率，金融危機(jī)結(jié)束了嗎？ 關(guān)注美國(guó)失業(yè)率：美國(guó)勞動(dòng)部最新的全美就業(yè)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告，9月的美國(guó)失業(yè)率為9.8%，為1983年6月以來(lái)的最高水平，但趨勢(shì)鈍化了。 表示金融危機(jī)還沒(méi)有結(jié)束。 4、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的評(píng)價(jià)指標(biāo)GDP和CPI，GDP :國(guó)民生產(chǎn)總值額GDP=消費(fèi)投資政府支出出口-進(jìn)口CPI消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI=(固定商品組按本期價(jià)格修訂的價(jià)值)除以(固定商品組按基本期間價(jià)格修訂的價(jià)值)乘以100%。 1食品34%2娛樂(lè)教育文化用品和服務(wù)14%3居住13%

2、4交通通訊10%5醫(yī)療保健個(gè)人用品10% 6服裝9%7家庭設(shè)備和服務(wù)6%8煙酒和用品4%，5，GDP和CPI的指標(biāo)作用，CPI是衡量通貨膨脹的重要指標(biāo)，CPI和1，雙高，還有CPI更高的通貨膨脹GDP速度低通貨膨脹3，雙低，通貨收縮4，GDP速度高，CPI低健康，6，價(jià)格越低越有利嗎？ 7、對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)，價(jià)格越低，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力當(dāng)然越強(qiáng)。 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，商品價(jià)格的下跌周期與災(zāi)難相同，8，1，期貨介紹，期貨：營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)測(cè)表達(dá)形式是標(biāo)準(zhǔn)化的長(zhǎng)期合同交易參與者：套期保值投機(jī)者，9，10，期貨市場(chǎng)的功能：不僅接管實(shí)物，1 ) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格原因：參加者聚集了大量的信息市場(chǎng)透明性高的特征：期待性，連續(xù)

3、性，公開(kāi)性，權(quán)威性2 )風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避3 )投資機(jī)能，11，期貨發(fā)展：從十九世紀(jì)中期的美國(guó)芝加哥出生的商品期貨(農(nóng)產(chǎn)品，金屬，能源)到金融期貨(股票，利率，外匯)，期權(quán)交易品種增加，交易規(guī)模擴(kuò)大，12、13，中國(guó)期貨市場(chǎng)出生于1992年，經(jīng)歷了十三年五載的發(fā)展，逐漸成長(zhǎng)、成熟。四個(gè)交易廳、21個(gè)商品期貨品種鄭州：硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖PTA菜籽油大連：大豆、豆粕、玉米、二號(hào)大豆、大豆油棕櫚油塑料上海：銅、鋁、亞金屬鉛天然橡膠、油類(lèi)燃料黃金螺紋鋼線(xiàn)材中金所：上海深度300、14、15、二，期貨市場(chǎng)特點(diǎn)，1 在下跌趨勢(shì)里，先賣(mài)了再買(mǎi)。 可以理解為合同期貨市場(chǎng)最偉大的發(fā)明，16、調(diào)用大豆期貨盒：17、判斷

4、大豆行情上漲趨勢(shì)時(shí)：5月6日，以4100元購(gòu)買(mǎi)大豆合同，5月12日，以4330元出售平倉(cāng)，利潤(rùn)： (4330-4100 ) * 102300，18、大豆期貨盒： 判斷大豆行情在下跌趨勢(shì)時(shí)： 3月11日，銷(xiāo)售4500手大豆合同，3月14日，購(gòu)買(mǎi)4350合同平倉(cāng)結(jié)果： (4500-4350 ) * 101500，20，2 .保證金交易，杠桿定理，小博大1 )以實(shí)際金額的5%-10銷(xiāo)售100合同，利潤(rùn)損失按100訂正、21、例：4800時(shí)購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的價(jià)值： 4800*1048000投入： 4800*10*104800價(jià)格上升到4900時(shí)：利潤(rùn)： (4900-4800)*。 期貨風(fēng)險(xiǎn)保證金擴(kuò)大效

5、果1 )單純從物價(jià)變動(dòng)幅度來(lái)看期貨風(fēng)險(xiǎn)比股票價(jià)格上升?。恒~鋁糖橡膠豆玉米4，燃料5，股票價(jià)格及股票價(jià)格期貨10 2 )期貨價(jià)格不離實(shí)物太遠(yuǎn)，隨著合同期滿(mǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格保持一致。 但是，如果企業(yè)上市公司倒閉，股票價(jià)格一文不值。 /大豆期貨對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)、適度參與和慎重操作。23、3.t0交易制度，當(dāng)日無(wú)限可交易。意思：1.更多短線(xiàn)機(jī)會(huì)2 .出現(xiàn)不利行情時(shí)，更容易離開(kāi)，將損失控制在一定范圍內(nèi)。24、三、期貨用語(yǔ)、多頭：相信價(jià)格上漲購(gòu)買(mǎi)期貨合約的行為。 空頭：降價(jià)出售期貨合約的行為。 (不必先持有股份組合)持倉(cāng)量：遠(yuǎn)期交易持有的未平倉(cāng)契約的雙邊數(shù)量，即持多和持空的數(shù)量的修訂。 這反映了市場(chǎng)對(duì)該合同的關(guān)注程度。 25、26、主力合同：成交金額、持倉(cāng)量大合同月。 交割：期貨有到期概念，交易雙方有在交割日根據(jù)所有權(quán)化學(xué)基轉(zhuǎn)移、終止未平倉(cāng)合同的過(guò)程。27、28、套期保值：在期貨市場(chǎng)中與現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易方向相反，購(gòu)買(mǎi)(或出售)數(shù)量相等的期貨合約，并且無(wú)論現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格如何變動(dòng)，最終均可在另一市場(chǎng)中獲利，同時(shí)在一個(gè)市場(chǎng)中損失，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。 29、套期保值：又稱(chēng)價(jià)差交易，是一種利用不同月、不同市場(chǎng)之間的相對(duì)價(jià)格差，向云同步采購(gòu)、銷(xiāo)售不同種類(lèi)的期貨合約，從而獲利的交易模式。 香港恒指遠(yuǎn)期交易的情況