全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則

1、全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則第一章 總 則第一條 為規(guī)范銀行間債券交易行為，維護全國銀行間債券市場參與者（以下簡稱“參與者”）的合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行全國銀行間債券市場債券交易管理辦法和債券買斷式回購業(yè)務(wù)管理規(guī)定等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。 第二條 下列名詞在本規(guī)則中具有以下含義：（一）債券是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于全國銀行間債券市場交易的政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券。（二）參與者是指經(jīng)中國人民銀行批準可進入全國銀行間債券市場進行債券交易的以下各類機構(gòu)：1、在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分行。2、在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)。3、經(jīng)中國人民銀

2、行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。4、經(jīng)中國人民銀行批準的其他金融機構(gòu)。（三）債券交易包括債券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購三種。債券買賣是指參與者以商定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。質(zhì)押式回購是指參與者進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。買斷式回購是指資金融入方（正回購方）將債券賣給資金融出方（逆回購方）的同時，雙方約定在未來某一日期，由正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債

3、券的融通交易行為。（四）交易系統(tǒng)是指由全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“同業(yè)中心”）管理運作的計算機處理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)。（五）信息系統(tǒng)是指由同業(yè)中心管理運作的信息采集、編輯和發(fā)布系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)。第三條 參與者在債券交易中要遵循公平、誠信、自律的原則，參與者自主報價、自選對手、自行清算、自擔風(fēng)險。第四條 同業(yè)中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務(wù)，并接受中國人民銀行的監(jiān)管。第二章 交易細則第五條 交易系統(tǒng)的工作日為每周一至周五，法定節(jié)假日除外；如遇變更，同業(yè)中心應(yīng)發(fā)布市場公告。交易系統(tǒng)工作日的營業(yè)時間為9:00-12:00、13:30-17:00。第六條 質(zhì)押式回購期限最短為天，最長為年

4、。買斷式回購期限最短為天，最長為91天。第七條 債券交易數(shù)額最小為債券面額十萬元，最小變動單位為債券面額一萬元。第三章 參與者管理第八條 參與者應(yīng)指派人員參加同業(yè)中心舉辦的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。參加培訓(xùn)的人員經(jīng)培訓(xùn)并考試合格后，獲得同業(yè)中心頒發(fā)的交易員證書，取得交易員資格。第九條 具備交易員資格的人員方可從事債券交易。參與者應(yīng)對其交易員的交易行為負責(zé)。交易員對其交易密碼承擔保密義務(wù)。第十條 參與者應(yīng)在已具備同業(yè)中心交易員資格的人員內(nèi)指定專人擔任首席交易員，負責(zé)下屬交易員的交易管理。第十一條 參與者應(yīng)在中國人民銀行核定的交易限額范圍內(nèi)進行交易。第四章 交易流程第十二條 參與者利用交易系統(tǒng)進行債券交易。債券交

5、易采用詢價為主，點擊成交為輔的交易方式。第十三條 詢價交易包括自主報價、格式化詢價、確認成交三個步驟，各步驟的內(nèi)容及其含義如下：（一） 自主報價詢價交易的自主報價包括公開報價、對話報價、匿名報價三類。公開報價是指參與者為表明自身交易意向而面向市場作出的、不可直接確認成交的報價。對話報價是指參與者為達成交易而直接向交易對手方作出的、對手方確認即可成交的報價。匿名報價是參與者向中介發(fā)送的委托報價。匿名報價可以由中介轉(zhuǎn)發(fā)為公開報價和對話報價并與其他參與者進行詢價和成交，轉(zhuǎn)發(fā)報價的報價方顯示為中介，交易達成后成交單中交易雙方顯示為雙方全稱。（二）格式化詢價格式化詢價是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式

6、內(nèi)容填報自己的交易意向。未按規(guī)定所作的報價為無效報價。確認成交前，進入對話報價的雙方可在規(guī)定的次數(shù)內(nèi)輪替向?qū)κ址綀髢r。超過規(guī)定的次數(shù)仍未成交的對話，須進入另一次詢價過程。（三）確認成交確認成交是指自主報價進入格式化詢價后，一方發(fā)送的對話報價，對手方認同后即可確認成交。詢價過程中一方一旦修改除本方帳戶信息外的要素，則須發(fā)回由對方確認成交。第十四條 點擊成交包括擊成交包括自主報價和點擊成交兩個步驟。各步驟內(nèi)容及其含義如下：（一） 自主報價點擊成交的自主報價包括雙邊報價、小額報價兩類。雙邊報價是指經(jīng)中國人民銀行批準在銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務(wù)的參與者在進行現(xiàn)券買賣公開報價時，在中國人民銀行核定的

7、債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實價，并同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。進行雙邊報價的參與者有義務(wù)在報價范圍內(nèi)與對手方達成交易。小額報價是向設(shè)定范圍內(nèi)的對手發(fā)送的、對單筆成交數(shù)量上下限有控制、應(yīng)答方只需填入其成交數(shù)量和帳戶信息即可成交的報價，小額報價成交無須經(jīng)過詢價交談過程。（二）點擊成交點擊成交是指對應(yīng)答方打開報價后填入本方成交數(shù)量和帳戶信息后提交，系統(tǒng)根據(jù)價格固定、時間優(yōu)先的原則給予成交。第十五條 參與者在確認交易成交前可對報價內(nèi)容進行修改或撤銷。交易一經(jīng)確認成交，則參與者不得擅自進行修改或撤銷。第十六條 債券交易成交確認后，系統(tǒng)自動生成成交通知單，交易雙方據(jù)此辦理資金

8、清算和債券結(jié)算。債券買賣成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號、交易員姓名、交易雙方全稱、債券名稱、債券代碼、凈價、應(yīng)計利息、全價、券面總額、凈價金額、全價金額、應(yīng)計利息總額、交割日、結(jié)算方式、對手方人民幣資金賬戶戶名、開戶行、帳號、債券托管賬號、手續(xù)費、本方當天債券買賣業(yè)務(wù)成交序號等。質(zhì)押式回購成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號、交易員姓名、交易雙方名稱、債券名稱、債券代碼、回購利率、回購期限、券面總額、折算比例、成交金額、到期還款金額、首次結(jié)算方式、到期結(jié)算方式、首次交割日、到期交割日、對手方人民幣資金賬戶戶名、開戶行、帳號、債券托管賬號、手續(xù)費、本方當天質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)成交序號等。

9、買斷式回購成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號、交易員姓名、交易雙方名稱、債券名稱、債券代碼、回購期限、首次交易凈價、首次交割日應(yīng)計利息、首次交易全價、券面總額、成交金額、到期交易凈價、到期交割日應(yīng)計利息、到期交易全價、到期還款金額、首次交割日應(yīng)計利息、到期交割日應(yīng)計利息、首次交割日應(yīng)計利息總額、到期交割日應(yīng)計利息總額、回購利率、首次結(jié)算方式、到期結(jié)算方式、首次交割日、到期交割日、交易雙方人民幣資金賬戶開戶行名稱、帳戶名稱、帳號、交易雙方債券托管賬號、手續(xù)費、本方當天買斷式回購業(yè)務(wù)成交序號等。第十七條 債券買賣成交通知單是確認債券買賣交易確立的合同文件。質(zhì)押式回購成交通知單和參與者簽署的銀

10、行間債券質(zhì)押式回購主協(xié)議是確認債券質(zhì)押式回購交易確立的合同文件。買斷式回購成交通知單與參與者簽署的銀行間債券買斷式回購主協(xié)議是確認買斷式債券回購交易確立的合同文件。若參與者對成交通知單的內(nèi)容有疑問或歧義，則以交易系統(tǒng)的成交記錄為準。第十八條 債券結(jié)算和資金清算的時間采用“”或“”的方式，參與者雙方自行決定債券結(jié)算和資金清算的時間。銀行間債券交易中“”指參與者于債券交易成交日進行債券結(jié)算和資金清算；“”指參與者于債券交易成交日之后的第一個營業(yè)日進行債券結(jié)算和資金清算。債券交易的債券結(jié)算和資金清算必須在同一日進行。債券結(jié)算按銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則（試行）辦理，資金清算按中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定辦理。

11、第五章 交易信息第十九條 同業(yè)中心通過中國貨幣網(wǎng)向參與者發(fā)布市場信息。第二十條 同業(yè)中心向參與者發(fā)布以下市場交易信息：（一）按券種公布前一交易日債券買賣的收盤凈價、加權(quán)凈價、當天交易的開盤凈價、最高凈價、最低凈價、最新凈價、收盤凈價、加權(quán)凈價和成交量。（二）按期限公布前一交易日債券質(zhì)押式回購的加權(quán)平均利率、收盤利率、當天交易的開盤利率、最高利率、最低利率、最新利率、收盤利率、加權(quán)利率和成交金額。（三）按券種和期限公布前一交易日債券買斷式回購的加權(quán)平均利率、收盤利率、當天交易的開盤利率、最高利率、最低利率、最新利率、收盤利率、加權(quán)利率和成交金額；按券種和期限公布前一交易日債券買斷式回購的加權(quán)首次

12、凈價、收盤首次凈價、加權(quán)到期凈價、收盤到期凈價、當天交易的開盤首次凈價、開盤到期凈價、最高首次凈價、最高到期凈價、最低首次凈價、最低到期凈價、最新首次凈價、最新到期凈價、收盤首次凈價、收盤到期凈價、加權(quán)首次凈價、加權(quán)到期凈價和成交金額。（四）現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購的即時成交明細。（五）買斷式回購每個券種各期限待返售余額及其占市場待返售總余額的比例；市場各交易期限待返售余額及其占市場待返售總余額的比例；不同剩余期限債券待返售余額及其占市場待返售總余額的比例。（六）債券交易系統(tǒng)日評、周評、月評、季評、半年報、年報；（七）中國人民銀行授權(quán)公布的其他市場信息。第二十一條 同業(yè)中心向市場提供以

13、下市場參考和交易輔助信息：（一）參與者授權(quán)公開的資信信息。（二）政策法規(guī)。（三）新上市券種公告、市場公告與通知、交易排名、培訓(xùn)園地、通訊錄等在線服務(wù)信息。（四）成員論壇、信息反饋等在線交流信息與交流手段。（五）金融財經(jīng)統(tǒng)計、相關(guān)金融市場行情信息。（六）其他信息。第二十二條 同業(yè)中心向參與者提供如下市場應(yīng)用功能： （一）債券分析系統(tǒng)及其他技術(shù)分析手段。（二）現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購的報價和報價查詢統(tǒng)計功能。第二十三條 同業(yè)中心有權(quán)在不事先通知信息用戶的前提下對信息系統(tǒng)進行修改。第二十四條 參與者應(yīng)按期通過同業(yè)中心信息系統(tǒng)披露資產(chǎn)負債表、損益表等有關(guān)資信信息。參與者應(yīng)保證所披露信息的真實、

14、準確和完整。第六章 違規(guī)處罰第二十五條 本規(guī)則認定的參與者違規(guī)行為有：（一）成交單生成后，參與者要求同業(yè)中心修改交易方向、交易或質(zhì)押券種、價格或利率、金額、期限、清算速度、結(jié)算方式、折算比例等成交要素，或要求撤銷成交。（二）指派未經(jīng)同業(yè)中心培訓(xùn)合格的工作人員上崗交易的。（三）泄露交易密碼，并造成一定不良后果的。（四）回購交易所融資金金額與回購質(zhì)押或買斷債券券面總額的比例超過人民銀行有關(guān)規(guī)定的。（五）由于參與者內(nèi)部管理原因，超過中國人民銀行核定的限額進行交易的。（六）不按照成交單規(guī)定執(zhí)行合同的。（七）未按規(guī)定報送有關(guān)資信信息或報送的資料不真實、不準確、不完整的。（八）惡意破壞交易系統(tǒng)的。（九）不

15、按規(guī)定繳納服務(wù)費用的。（十）其他經(jīng)中國人民銀行或同業(yè)中心認定的違規(guī)行為。第二十六條 參與者有第二十五條第一款所述行為，且累計達三次以上（含三次）的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。第二十七條 參與者有第二十五條除第一款以外的其他行為的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。情節(jié)特別嚴重的，同業(yè)中心可給予其暫停或取消交易系統(tǒng)使用權(quán)的處罰，并報中國人民銀行備案。參與者應(yīng)對由其違規(guī)行為造成的不良后果承擔責(zé)任。第二十八條 對參與者發(fā)生第二十五條所述行為負有直接責(zé)任、且情節(jié)嚴重的交易員，同業(yè)中心有權(quán)給予暫停直至取消交易員資格的處罰。受到暫停交易員資格處罰的交易員必須經(jīng)同業(yè)中心再培訓(xùn)后方可上崗操作。受到取消交易員資格處罰的交易員自處罰之日起兩年內(nèi)不得再次申請交易員資格。對由于交易員違規(guī)行為造成的不良后果由該交易員所在機構(gòu)承擔。第二十九條 同業(yè)中心實行參與者違規(guī)舉報制度。違規(guī)參與者的對手方可主動將參與者違規(guī)情況向同業(yè)中心舉報，由同業(yè)中心對違規(guī)行為進行認定和處