高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第六章 破產(chǎn)、重整與清算.ppt_第1頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第六章 破產(chǎn)、重整與清算.ppt_第2頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第六章 破產(chǎn)、重整與清算.ppt_第3頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第六章 破產(chǎn)、重整與清算.ppt_第4頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第六章 破產(chǎn)、重整與清算.ppt_第5頁(yè)
已閱讀5頁(yè),還剩14頁(yè)未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡(jiǎn)介

1、1,第六章 破產(chǎn)、重整與清算,第一節(jié) 破產(chǎn)與破產(chǎn)預(yù)警管理 第二節(jié) 重整與和解財(cái)務(wù)管理 第三節(jié) 破產(chǎn)清算財(cái)務(wù)管理,2,第一節(jié) 破產(chǎn)與破產(chǎn)預(yù)警管理,一、破產(chǎn) 1.概念界定 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上,經(jīng)濟(jì)實(shí)體解體、企業(yè)終結(jié)、資源重新分配的開始,即側(cè)重于破產(chǎn)淘汰; 法學(xué)角度,法院強(qiáng)制執(zhí)行其全部財(cái)產(chǎn)、清償債務(wù)、企業(yè)法律“人格”喪失、法律主體消亡,側(cè)重于破產(chǎn)還債。,3,2.企業(yè)破產(chǎn)的法律規(guī)定 我國(guó)破產(chǎn)法演進(jìn) 1986年12月2日,6屆人大常委會(huì)18次會(huì)議通過(guò)破產(chǎn)法(試行); 2006年8月27日,10屆人大常委會(huì)23次會(huì)議通過(guò)破產(chǎn)法并自2007年6月1日起施行。 幾個(gè)基本概念的法律規(guī)定 破產(chǎn)原因:破第2條:企業(yè)法人不

2、能清償?shù)狡趥鶆?wù),并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的。,4,幾個(gè)基本概念的法律規(guī)定 重整與和解:破第70條規(guī)定:債權(quán)人提出破產(chǎn)清算法院受理后、宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前,債務(wù)人或股東可以向法院申請(qǐng)重整。另外,債務(wù)人也可以向法院申請(qǐng)和解。 重整:債務(wù)人提交重整計(jì)劃草案力求通過(guò)整頓使企業(yè)起死回生從而能夠償還債務(wù),但必須多數(shù)債權(quán)人同意。 和解:破產(chǎn)程序開始后,債權(quán)債務(wù)雙發(fā)就延期清償、減少數(shù)額、進(jìn)行整頓等事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議,挽救企業(yè)、避免和終止破產(chǎn)程序的法律行為。 以上兩種行為均失敗時(shí),宣布債務(wù)人破產(chǎn)。,5,幾個(gè)基本概念的法律規(guī)定 破產(chǎn)清算:破第107條規(guī)定:法院依照本法規(guī)宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的,應(yīng)自裁定作出之

3、日起5日內(nèi)送達(dá)債務(wù)人和管理人,自裁出之日起10日內(nèi)通知已知債權(quán)人,并予以公告。 進(jìn)入破產(chǎn)清算階段后,管理人應(yīng)擬定破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案,并交由債權(quán)人會(huì)議討論通過(guò)后,適時(shí)變價(jià)出售破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。 清償順序:破產(chǎn)費(fèi)和公益?zhèn)鶆?wù)職工工資及各種補(bǔ)貼欠繳的各項(xiàng)社保金和稅金普通破產(chǎn)債權(quán)。 其中,破產(chǎn)企業(yè)董事、監(jiān)事、高管層工資按企業(yè)職工平均工資計(jì)算。,6,二、破產(chǎn)管理研究?jī)?nèi)容特點(diǎn) 1.是一種“例外”性質(zhì)的管理,即危機(jī)管理; 2.具有相對(duì)性和變異性; 3.破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)受控于破產(chǎn)管理人,并置于法院的監(jiān)督之下。,7,三、破產(chǎn)預(yù)警管理 目的:在警情爆發(fā)前,分析警兆、控制警源、擬定排警對(duì)策。 1.破產(chǎn)危機(jī)的診斷 a

4、. 通過(guò)對(duì)外在特征進(jìn)行分析:包括: 交易記錄惡化 過(guò)度依賴借款及關(guān)聯(lián)交易 通過(guò)收購(gòu)或資本支出方式大規(guī)模擴(kuò)張 財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)信息公布遲緩 管理層持股數(shù)下降 領(lǐng)導(dǎo)班子更換頻繁等 b. 通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)特征進(jìn)行分析 分析財(cái)務(wù)指標(biāo)(P332) 分析財(cái)務(wù)報(bào)表(各種類型的財(cái)務(wù)狀況如下表:),8,不同類型財(cái)務(wù)狀況對(duì)應(yīng)的安全狀態(tài),類型,資產(chǎn)負(fù)債表平衡關(guān)系和分類排列順序,X型:正常型,Y型:已虧損一部分,財(cái)務(wù)危機(jī)有所顯現(xiàn),Z型:已虧損了全部資本和部分負(fù)債,臨近破產(chǎn)。,9,2.破產(chǎn)預(yù)警系統(tǒng)管理的基本程序 a.尋找財(cái)務(wù)預(yù)警的警源 包括外生警源和內(nèi)生警源 b.分析財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆 警源孕育警情警情發(fā)展擴(kuò)大警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)

5、。 c.監(jiān)測(cè)并預(yù)報(bào)警度 五種警度:無(wú)警、輕警、中警、中警、巨警 d.建立預(yù)警模型 定性分析法:專家調(diào)查法、德爾菲法、經(jīng)驗(yàn)分析法等; 定量分析法:指標(biāo)形式、模型形式等; e.擬定排警對(duì)策,10,3.破產(chǎn)預(yù)警分析方法 a. 定性分析法 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)對(duì)是否面臨破產(chǎn)危機(jī)做出主觀判斷。主觀性強(qiáng)。 b. 定量分析法 1.評(píng)分法 給一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)相應(yīng)的權(quán)重,用各指標(biāo)實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值的比例得出“關(guān)系系數(shù)”,用權(quán)重對(duì)其加權(quán)得出綜合指數(shù)。 缺點(diǎn):難以得出評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。 2.模型判定法 單變量模型:通過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率的走勢(shì)惡化來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況;按預(yù)測(cè)能力的大小可以將財(cái)務(wù)危機(jī)比率排序?yàn)椋?債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額 資

6、產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額等,11,b. 定量分析法 2.模型判定法 多變量模型Z計(jì)分模型 對(duì)多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生總的判別值(Z值)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)。1968年,美國(guó)埃特曼建立了一個(gè)多元線型函數(shù)模型。 該模型涉及到5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),并給每個(gè)指標(biāo)一個(gè)系數(shù),計(jì)算出一個(gè)綜合的Z值(P335)。 Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 其中,X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額 X2=留存收益/資產(chǎn)總額 X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額 X4=權(quán)益市值/負(fù)債賬面值 X5=銷售收入/資產(chǎn)總額 當(dāng)Z 2.675,為非破產(chǎn)企業(yè); 當(dāng)1.81 Z 2.6

7、75,財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定,為“灰色地帶” 當(dāng)Z 1.81,為破產(chǎn)企業(yè)。 后來(lái),該模型又有所發(fā)展,引入更多的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)。,12,第二節(jié) 和解與重整的財(cái)務(wù)管理,一、和解 概念上:著眼于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變動(dòng),通過(guò)債權(quán)、債務(wù)雙方的協(xié)商,達(dá)成新的償債協(xié)議,從而避免債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)。 內(nèi)容:自愿和解:債權(quán)債務(wù)雙方通過(guò)私下會(huì)談達(dá)成和解; 正式和解與整頓:如果不具備自愿和解的條件,債權(quán)債務(wù)雙方會(huì)采用正式的法律程序來(lái)解決從而避免破產(chǎn)。 結(jié)果: 1.通過(guò)和解整頓,完成企業(yè)重整,恢復(fù)債務(wù)企業(yè)清償能力; 2.重整失敗或債務(wù)人欺詐等,法院會(huì)裁定終止和解協(xié)議,并宣布債務(wù)人破產(chǎn)。,13,二、重整 重整的目的:債務(wù)清理和拯救企業(yè)。

8、1.重整 概念上:在法院的主持和各利害關(guān)系人的參與下,對(duì)陷入困境、瀕臨破產(chǎn)而又具有挽救價(jià)值和重建可能的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的整頓和債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清理,最終使企業(yè)重獲生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力,避免破產(chǎn)清算,擺脫困境的一種特殊法律形式。 2.重整與和解期財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn) 首先,重整期間,債務(wù)人要在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù); 其次,重整計(jì)劃與和解協(xié)議草案的制定是重整與和解階段的首要任務(wù); 最后,在重整計(jì)劃規(guī)定的監(jiān)督期內(nèi),債務(wù)企業(yè)需要向管理人報(bào)告重整計(jì)劃的執(zhí)行情況和財(cái)務(wù)狀況。,14,三、重整計(jì)劃的程序 第一步,由債權(quán)人或債務(wù)人向人民法院申請(qǐng)重整; 第二步,在法院裁定重整的6各月內(nèi),債務(wù)人或管理人需向債權(quán)人

9、會(huì)議和法院同時(shí)提交重整計(jì)劃草案; 第三步,法院在收到重整計(jì)劃草案的30日內(nèi)召開債權(quán)人會(huì)議,對(duì)重整計(jì)劃進(jìn)行表決,表決通過(guò)后10日內(nèi),債務(wù)人或管理人向法院申請(qǐng)批準(zhǔn)重整計(jì)劃,法院30日內(nèi)裁定批準(zhǔn); 第四步,債務(wù)人負(fù)責(zé)重整計(jì)劃的執(zhí)行,并在監(jiān)督期內(nèi)接受管理人的監(jiān)督。 上述任何一步?jīng)]有按要求完成,則重整程序中止,法院宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)。,15,第三節(jié) 破產(chǎn)清算財(cái)務(wù)管理,如果債務(wù)人不具備和解條件或和解重整被否決,法院會(huì)依法宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)并進(jìn)行清算。 一、破產(chǎn)清算程序 法院依法宣告企業(yè)破產(chǎn); 成立破產(chǎn)清算小組(法院宣告之日起15日內(nèi)); 全面清算財(cái)產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù); 分配剩余財(cái)產(chǎn) 辦理停業(yè)登記,破產(chǎn)清算程序完成。,

10、16,二、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的范圍及計(jì)價(jià) 破產(chǎn)法規(guī)定:破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成范圍: 宣告破產(chǎn)時(shí),破產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全部財(cái)產(chǎn); 宣告破產(chǎn)后至破產(chǎn)清算程序終結(jié)前所得的財(cái)產(chǎn); 應(yīng)對(duì)由破產(chǎn)企業(yè)支配的其他財(cái)產(chǎn); 特殊情況需要追回的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn): 申請(qǐng)破產(chǎn)前1年內(nèi),無(wú)償轉(zhuǎn)讓的、明顯不合理價(jià)格交易的、提供的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的、未到期債務(wù)提前清償?shù)摹⒎艞墏鶛?quán)的財(cái)產(chǎn),要撤銷并追回; 為逃避債務(wù)而隱匿轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的,虛構(gòu)債務(wù)或承認(rèn)不實(shí)債務(wù)的 法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前6個(gè)月內(nèi),債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù),并資不抵債的情況下仍對(duì)個(gè)別債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)?,要撤銷追回 計(jì)價(jià):賬面價(jià)值、重估價(jià)值、變現(xiàn)收入等,17,三、破產(chǎn)債權(quán)的范圍及計(jì)價(jià) 在破產(chǎn)前宣告成立的,對(duì)破產(chǎn)人享

11、有的無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)為破產(chǎn)債權(quán),確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)如下: 宣告前成立的無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán),以及放棄優(yōu)先受償權(quán)的有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)即為破產(chǎn)債權(quán); 宣告前未到期的債權(quán),視為已到期債權(quán)-為到期利息; 宣告前成立的有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán),債權(quán)人有就該擔(dān)保品優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利,這部分債權(quán)不構(gòu)成破產(chǎn)債權(quán),但數(shù)額超過(guò)擔(dān)保品價(jià)款未受償部分仍應(yīng)作為破產(chǎn)債權(quán); 債權(quán)人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)在破產(chǎn)清算前抵消,不算破產(chǎn)債權(quán) 債權(quán)人需在規(guī)定期限向法院申報(bào)債權(quán),否則視為自動(dòng)放棄債權(quán),被放棄的債權(quán)不作為破產(chǎn)債權(quán); 債權(quán)人參加破產(chǎn)清算的費(fèi)用,不作為破產(chǎn)債權(quán)。,18,四、破產(chǎn)費(fèi)用的確認(rèn)與管理 在破產(chǎn)案件中,為破產(chǎn)債權(quán)人共同利益而支出的費(fèi)用: 破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的管理、變賣和分配所需費(fèi)用及聘任工作人員費(fèi)用 破產(chǎn)案件的訴訟費(fèi)用; 為債權(quán)人共同利益而在破產(chǎn)程序中支付的其他費(fèi)用。 破產(chǎn)費(fèi)用在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先撥付,當(dāng)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不足支付時(shí),應(yīng)由法院宣告破產(chǎn)終結(jié)。,19,五、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配與破產(chǎn)

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫(kù)網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評(píng)論

0/150

提交評(píng)論