財(cái)務(wù)報(bào)表分析--財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述.ppt

1、陳菊梅,第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析總論,陳菊梅,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,陳菊梅,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),第三節(jié) 影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的因素,第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,投資大師巴菲特說：“對一家企業(yè)進(jìn)行投資，我主要看這家企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表?！?陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義 含義： 是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為基本依據(jù)，采用專門的分析工具和方法，從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找有用的信息，有效地尋找企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況變化的原因，從而對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的綜合與評(píng)價(jià)過程。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本活動(dòng)為對象、以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來

2、源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助報(bào)表使用人改善決策。,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)容：包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)。 （一）籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金。 包括：發(fā)行股票或接受股東投資； 發(fā)行債券； 取得借款； 取得商業(yè)信用； 利用內(nèi)部積累資金等。,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,籌資活動(dòng)的結(jié)果： 1.反映在資產(chǎn)負(fù)債表上： P65報(bào)表格式 （1）一方面是取得運(yùn)用現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)的權(quán)利，它們反映在資產(chǎn)負(fù)債表的左方（資產(chǎn)）； （2）另一方面是產(chǎn)生對債權(quán)人和所有者的義務(wù)，它們反映

3、在資產(chǎn)負(fù)債表的右方（負(fù)債及所有者權(quán)益）。 2.反映在損益表上： P145報(bào)表格式 （1）運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)可以取得經(jīng)營收益，它們反映在利潤表的上半部分； （2）履行義務(wù)需要支付利息和分配股利（利潤分配表），它們反映在利潤表的下半部分。,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,3.反映在現(xiàn)金流量表上： P203報(bào)表格式 籌資活動(dòng)的過程一方面則是現(xiàn)金流入企業(yè)，另一方面是向資金提供者回流現(xiàn)金（包括本金、利息和股利），它們反映在現(xiàn)金流量表的第三部分（籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。 4.反映在所有者權(quán)益變動(dòng)表上：P242報(bào)表格式 籌資活動(dòng)的過程主要反映在（三）所有者投入和減少資本與（四）利潤分配,陳菊梅

4、,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,（二）投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目。 包括：購建各種長期資產(chǎn) 購置流動(dòng)資產(chǎn) 投資活動(dòng)制約籌資和經(jīng)營活動(dòng)。,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,投資活動(dòng)的直接結(jié)果 是取得非現(xiàn)金資產(chǎn)，它們反映在了資產(chǎn)負(fù)債表的左方。 投資活動(dòng)的最終結(jié)果是運(yùn)用資產(chǎn)賺取的收益，它們反映在利潤表上。 投資活動(dòng)的過程，是現(xiàn)金流出企業(yè)（同時(shí)非現(xiàn)金資產(chǎn)流入企業(yè)）以及收回投資時(shí)現(xiàn)金流入企業(yè)（同時(shí)非現(xiàn)金資產(chǎn)流出企業(yè)），它們反映在現(xiàn)金流量表的第二部分（投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。 投資活動(dòng)還反映在所有者權(quán)益變動(dòng)表的第三部分凈利潤中。,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,（三

5、）經(jīng)營活動(dòng)是運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)。包括：研究與開發(fā) 采購 生產(chǎn) 銷售 人力資源管理等,陳菊梅,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,經(jīng)營活動(dòng)的直接后果： -是取得收入和支出成本，它們反映在利潤表的上半部分。 -經(jīng)營活動(dòng)占用的資源是資產(chǎn)，它們反映在資產(chǎn)負(fù)債表的左方。 -經(jīng)營活動(dòng)會(huì)引起現(xiàn)金流動(dòng)，它們反映在現(xiàn)金流量表的第一部分（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）。 -經(jīng)營活動(dòng)會(huì)會(huì)產(chǎn)生利潤，它們反映在所有者權(quán)益變動(dòng)表的凈利潤部分。,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義,財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種分析工作，而不是程序性的工作，不存在統(tǒng)一的模式，不同的分析目的、企業(yè)的具體情況以及可獲取資料的范圍，都決定著具體的分析方法和分析程序，

6、因此要采取具體問題具體分析的態(tài)度，切忌生搬硬套。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,（一）財(cái)務(wù)報(bào)表不同使用者的分析目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析因使用者不同，其分析目的也不同，即因分析主體的不同而不同。 投資人： 1.為決定是否投資分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力； 2.為決定是否轉(zhuǎn)讓股份分析盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景； 3.為考察經(jīng)營者業(yè)績分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競爭能力； 4.為決定股利分配政策分析籌資狀況。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,債權(quán)人： 1.為決定是否給企業(yè)貸款分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)； 2.為了解債務(wù)人的短期償債能力分析其流動(dòng)狀 況； 3.為了解債務(wù)人的長期償債能力分析盈利狀況； 4.為決定是

7、否出讓債權(quán)評(píng)價(jià)其價(jià)值。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,經(jīng)理人員：為改善財(cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。 供應(yīng)商： 1.通過分析看企業(yè)是否能長期合作； 2.了解銷售信用水平如何； 3.是否應(yīng)對企業(yè)延長付款期。 政府： 1.了解企業(yè)納稅狀況； 2.遵守法規(guī)和市場秩序情況； 3.職工收入和就業(yè)狀況。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,中介機(jī)構(gòu)：注冊會(huì)計(jì)師判斷審計(jì)的重點(diǎn)。證劵公司的研究人員要通過對企業(yè)的分析寫出分析報(bào)告。 競爭者： 判斷競爭對手的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況，兼并信息等。 雇員和工會(huì)： 分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng)。 社會(huì)公眾 社會(huì)公眾是企業(yè)潛在的合作者，可能成為企業(yè)的投資者、債

8、權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者等。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的 1.評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績 2.衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況 3.預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 （三）具體目的 1.流動(dòng)性 2.盈利性 3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 4.專題分析,陳菊梅,三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用,作用 財(cái)務(wù)報(bào)表信息較其他競爭性信息源具有的相對優(yōu)勢： （1）財(cái)務(wù)報(bào)表信息更直接地與各利益主體的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)； （2）財(cái)務(wù)報(bào)表信息是一種更為可信的信息來源； （3）財(cái)務(wù)報(bào)表信息是一種成本較低的信息來源； （4）財(cái)務(wù)報(bào)表(報(bào)告)是一種相對更為及時(shí)的信息來源。,降低投資及信貸決策的不確定性,作為合同訂立時(shí)的重要依據(jù),陳菊梅,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表

9、分析的信息基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)告,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息 財(cái)務(wù)報(bào)告，包括會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)附注 （一）會(huì)計(jì)報(bào)表 1.資產(chǎn)負(fù)債表 2.利潤表 3.現(xiàn)金流量表 4.所有者權(quán)益變動(dòng)表 （二）附注,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,（一）會(huì)計(jì)報(bào)表 1.資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)：企業(yè)擁有什么？負(fù)債：企業(yè)欠別人什么？權(quán)益：企業(yè)為業(yè)主留下什么？資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）！ 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。或者說反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以揭示： （1）企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布與

10、結(jié)構(gòu)情況。 （2）企業(yè)資金的來源構(gòu)成，企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （3）企業(yè)權(quán)益及其結(jié)構(gòu)情況。 （4）企業(yè)償債能力與財(cái)務(wù)實(shí)力情況。 （5）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)變化情況以及財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展前景。,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,資產(chǎn)負(fù)債表與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,2.利潤表反映企業(yè)在一定期間全部經(jīng)營活動(dòng)成果的報(bào)表。包括主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤、每股收益五部分，分步反映了凈利潤和每股收益的形成過程。,陳菊梅,利潤表與企業(yè)的基本活動(dòng)：,陳菊梅,利潤表與企業(yè)的基本活動(dòng)：,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,3.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入

11、和流出的信息。按經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三項(xiàng)基本活動(dòng)分別列示。,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,現(xiàn)金流量表與企業(yè)的基本活動(dòng)：,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,4.所有者權(quán)益變動(dòng)表 所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動(dòng)情況的報(bào)表。包括： （1）會(huì)計(jì)政策的變更和前期差錯(cuò)更正對期初余額帶來的影響 （2）本年增減變動(dòng)的金額： 凈利潤 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失 所有者投入和減少資本 利潤分配 所有者權(quán)益內(nèi)部的結(jié)轉(zhuǎn) （3）本年年末余額,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,如果做企業(yè)內(nèi)部分析，還要利用內(nèi)部的成本費(fèi)用報(bào)表 成本費(fèi)用報(bào)表,主要生產(chǎn)成本表 主要產(chǎn)品單位成本表

12、 制造費(fèi)用明細(xì)表 管理費(fèi)用明細(xì)表 營業(yè)費(fèi)用明細(xì)表 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他信息 1.會(huì)計(jì)報(bào)表附注（P3-11） （1）企業(yè)基本情況 （2）財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ) （3）遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明 （4）重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) （5）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,（6）報(bào)表重要項(xiàng)目的說明 （7）分部報(bào)告 （8）關(guān)聯(lián)方披露 2.審計(jì)報(bào)告 3.政策信息 4.市場信息 5.行業(yè)信息,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性,1.計(jì)量的局限性 貨幣計(jì)量不能反映非貨幣性事項(xiàng)，而且在通脹情況下，貨幣計(jì)量也不能準(zhǔn)確地反映事實(shí)。 2

13、.內(nèi)容的局限性 （1）報(bào)表本身不能反映一些成本數(shù)據(jù)如材料消耗、人工消耗 （2）不能反映未來事項(xiàng) （3）不同的企業(yè)可采用不同的會(huì)計(jì)政策，不利于橫向比較。,陳菊梅,二、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性,3.時(shí)間的局限性 報(bào)表內(nèi)容反映的時(shí)間與報(bào)表形成和報(bào)出時(shí)間不同，報(bào)表反映的財(cái)務(wù)信息有時(shí)間上的遲滯性。,陳菊梅,三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容,（一）資本結(jié)構(gòu)分析 （二）償債能力分析 （三）獲利能力分析 （四）資金運(yùn)用效率分析 （五）現(xiàn)金流量分析 （六）成本費(fèi)用分析 （七）收入、利潤和利潤分配分析 也可以對每一張報(bào)表的各個(gè)方面進(jìn)行分析,陳菊梅,四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟,分析的基本步驟 1.明確分析目的 2.收集數(shù)據(jù)資料 3.

14、核實(shí)并整理信息資料 4.選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?5.進(jìn)行分析計(jì)算 6.撰寫分析報(bào)告，解釋結(jié)果，提供對決策有幫助的信息。,陳菊梅,第三節(jié) 影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的因素,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí) （一）會(huì)計(jì)要素 （二）會(huì)計(jì)基本假設(shè) （三）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則） （四）會(huì)計(jì)規(guī)范體系,陳菊梅,第三節(jié) 影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的因素,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素 財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息具有信息質(zhì)量的要求，這種信息應(yīng)該是真實(shí)可靠的。 但實(shí)務(wù)中，信息的質(zhì)量有好有壞。 報(bào)表信息質(zhì)量的好壞，取決于企業(yè)對會(huì)計(jì)制度、各種法規(guī)的遵守程度，也取決于各種力量的制約。 具體由有以下幾個(gè)方面：,陳菊梅,二、影響

15、財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,（一）法規(guī)力量 -會(huì)計(jì)法：總則；會(huì)計(jì)核算；公司、企業(yè)會(huì)計(jì)核算的特別規(guī)定；會(huì)計(jì)監(jiān)督；會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員；法律責(zé)任；附則。會(huì)計(jì)工作的根本大法。 -會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：包括基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2007年1月1日新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行。 -獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,-公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則證監(jiān)委發(fā)布 -該準(zhǔn)則規(guī)定的年度報(bào)告正文包括：公司簡介；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動(dòng)及股東情況;；股東大會(huì)簡介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重要事項(xiàng)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；公司的其他有關(guān)資料；備查文件目錄。 -年度報(bào)告摘要應(yīng)包括：公司簡介；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)

16、摘要；股東情況介紹；股東大會(huì)簡介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重要事項(xiàng)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所和公司認(rèn)為需要披露的其他事項(xiàng)。,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,-企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例（2000年6月21日國務(wù)院發(fā)布） -會(huì)計(jì)制度（企業(yè)會(huì)計(jì)制度2001.1.1、金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度2002.1.1、小企業(yè)會(huì)計(jì)制度2005.1.1） -其他相關(guān)法律：公司法、證券法、稅法、銀行法、注冊會(huì)計(jì)師法、票據(jù)法、合同法、擔(dān)保法等,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,（二）市場力量 -資本市場力量資本市場中的“產(chǎn)品”質(zhì)量具有不確定性。因此，公司可能會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出 “過分樂觀”的且可能

17、是錯(cuò)誤或誤導(dǎo)的表述。但是,下列四種機(jī)制的存在,將有助于減少這種錯(cuò)誤表述的可能性。 這四種機(jī)制是: 公司的聲譽(yù)； 管理當(dāng)局的聲譽(yù)； 第三者驗(yàn)證； 法律懲罰。,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,-勞動(dòng)力市場(經(jīng)理人才市場)由于勞動(dòng)力市場的存在,管理當(dāng)局需要向資本市場發(fā)出這樣的信號(hào)，即“他們不會(huì)采取嚴(yán)重?fù)p害股東和債權(quán)人利益的行為”。 -公司控制力量 例1：與公司擁有的單項(xiàng)資產(chǎn)的市價(jià)有關(guān)的信息的披露: “公司閑置的不動(dòng)產(chǎn)和廠場及設(shè)備的現(xiàn)值,現(xiàn)在看來更為真實(shí)的數(shù)字是9100萬元,而一年前是5850萬元?！?陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,例2：有利的季度報(bào)告的提前公布。 美國某一釀

18、造公司在2006年前的10年中,季度報(bào)告公布平均是在季度結(jié)束后的12天內(nèi)作出的。然而,2007年初,管理當(dāng)局被卷入了一場嚴(yán)酷的控制該公司的代表權(quán)(表決權(quán))的爭奪戰(zhàn)中。為此,他們在該年第一季度結(jié)束后的第6天,就披露了該季度的報(bào)告。這一披露包括了下述評(píng)論: “我們很高興地報(bào)告,2007年第一季度公司業(yè)已轉(zhuǎn)為盈利。至2007年3月31日止的三個(gè)月中,公司實(shí)現(xiàn)稅前收益$2712000,而去年同期為損失$3063000。我們將這些成果歸功于威廉 F.斯密思的規(guī)劃和有效領(lǐng)導(dǎo)-自從去年9月他成為公司董事長兼總經(jīng)理以來?！?陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,（三）處理和提供信息的成本 處理和提供信息

19、的成本包括搜集、處理、審計(jì)（如果需要審計(jì)的話）以及傳輸信息的成本。這些成本還包括對已披露信息的質(zhì)詢進(jìn)行處理和答復(fù)的成本、遵守法定要求的預(yù)計(jì)成本。,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,例1：一些美國公司預(yù)測的他們遵守聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)1970S建議的 “企業(yè)報(bào)告程序”所將發(fā)生的成本。被調(diào)查的九家公司預(yù)測的初始啟動(dòng)成本從$350 000到$1800 000不等,年度維持成本從$9500到$325000不等。 例2：PERRY&SEARFOSS(1982)關(guān)于10家公司在1981年的年度報(bào)告中為編制FASB第33號(hào)公告要求的不變美圓/現(xiàn)行成本揭示所費(fèi)時(shí)間備忘錄。各公司為此耗時(shí)從100小時(shí)到480

20、0小時(shí)不等-各公司業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同。,陳菊梅,二、影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的主要因素,有些公司為了節(jié)約成本，省略信息處理的程序，或者沒有請有經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，可能導(dǎo)致信息質(zhì)量的下降。,陳菊梅,第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法,主要方法,比 較 分 析,比 率 分 析,因 素 分 析,趨 勢 分 析,財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),陳菊梅,一、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),財(cái)務(wù)分析的兩個(gè)基本問題：一是“和誰比”，二是“怎么比”。“和誰比”就是選擇比較的“參照物”。 （1）經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：指的是依據(jù)大量且長期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)而形成的標(biāo)準(zhǔn)(適當(dāng))的財(cái)務(wù)比率值。優(yōu)點(diǎn)：相對穩(wěn)定；客觀。不足：并非“廣泛”適用（即受行業(yè)限制）；隨時(shí)間推移而變化

21、 （2）歷史標(biāo)準(zhǔn)：以某個(gè)歷史上的數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)。以現(xiàn)在的數(shù)據(jù)與某個(gè)歷史上的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示變化的趨勢，所以適用于趨勢分析。優(yōu)點(diǎn)：比較可靠/客觀；具有較強(qiáng)的可比性。不足：比較保守；適用范圍較窄。,陳菊梅,一、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),（3）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平，但要注意可比性問題。（4）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：說明預(yù)算（計(jì)劃）的完成情況。 優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求。 不足：外部分析無法利用；預(yù)算的主觀性/未 必可靠。,陳菊梅,二、主要財(cái)務(wù)分析方法,財(cái)務(wù)分析的第二個(gè)問題: “怎么比”,采用比較分析法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法,（一）比較分析法（Comparison Analys

22、is） 1.含義： 比較分析法是會(huì)計(jì)報(bào)表分析最常用，也是最基本的 方法。它是通過主要項(xiàng)目或指標(biāo)數(shù)值變化的對比， 計(jì)算差異額，分析和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果 的一種方法。 比較分析法最主要的特點(diǎn)是區(qū)分相比較指標(biāo)之間的 差異，包括差異大小、差異方向和差異性質(zhì)。,陳菊梅,二、主要財(cái)務(wù)分析方法,2.比較分析的作用 通過比較分析，可了解財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的差距，結(jié)合其他分析方法的運(yùn)用，從而確定： （1）造成差異的主要原因； （2）造成差異的是有利的還是不利的； （3）企業(yè)是否有能力采取措施消除不利差異，保持和發(fā)展有利差異，為決策提供依據(jù)。,陳菊梅,（一）比較分析法,3.比較分析的方法 按比較數(shù)據(jù)的不同，比較

23、分析法有兩種比較方式： （1）絕對數(shù)的比較分析。絕對數(shù)的比較是將某指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與標(biāo)的值進(jìn)行比較，又可分為絕對數(shù)比較分析、絕對數(shù)增減變動(dòng)比較分析 比較的內(nèi)容通常包括： 與計(jì)劃（或目標(biāo)、定額）相比較，了解實(shí)際完成計(jì)劃、定額的情況； 與前期相比較，了解分析指標(biāo)的發(fā)展趨勢； 與歷史最好水平相比較，了解本期與歷史最好水平的差距； 與國內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)水平相比較，了解本企業(yè)與國內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)水平的差距； 與主要競爭對手相比較，了解本企業(yè)與競爭對手的差距。,陳菊梅,（一）比較分析法,（2）相對數(shù)的比較分析。絕對數(shù)的比較分析反映出增減變化的絕對額，但無法消除規(guī)模的影響，可通過計(jì)算百分率來解決問題。相對數(shù)計(jì)算分為

24、完成百分率（變動(dòng)比率值）和增減百分率（增減變動(dòng)率），其計(jì)算公式為： 完成百分率指標(biāo)的實(shí)際值指標(biāo)的標(biāo)的值100% 增減百分率（指標(biāo)的實(shí)際值指標(biāo)的標(biāo)的值）指標(biāo)的標(biāo)的值100%,陳菊梅,（一）比較分析法,按比較對象的不同，比較分析法有兩種比較方式： （1）橫向比較（水平分析法）：是指將反映企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史上某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種分析方法。常采用編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表的方法 公式:P22 例子:P22,陳菊梅,（一）比較分析法,(2)縱向比較（垂直分析法）：通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總

25、體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。 步驟： 第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比 某項(xiàng)目的比重=該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額100% 第二，通過各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。 第三，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對比，研究各項(xiàng)目比重變動(dòng)情況；或與同類企業(yè)的可比項(xiàng)目比重進(jìn)行比較，研究自己的成績或存在的不足。 例子：P25,陳菊梅,（一）比較分析法,4.運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問題 在運(yùn)用比較分析法時(shí)，應(yīng)注意指標(biāo)的相關(guān)性，分析的指標(biāo)在性質(zhì)上是同類的，就能夠說明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)在聯(lián)系。此外，還應(yīng)注意指標(biāo)的可比性。具體表現(xiàn)在： 首先，指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計(jì)算方法一致，即相比較的財(cái)務(wù)指標(biāo)的構(gòu)成因素一

26、致； 其次，計(jì)算口徑一致，即相比較的財(cái)務(wù)指標(biāo)所包括的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法是一致的； 再次，時(shí)間長度一致，即相比較的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是相同時(shí)間段、相同時(shí)間長度的結(jié)果； 最后，企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致。,陳菊梅,（二）趨勢分析法（Trend Analysis）,分析步驟： 1.計(jì)算趨勢比率或指數(shù) 2.根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)或判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢及其合理性 3.預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,趨勢分析法：將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的有 關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以確定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營 狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種 分析方法。,陳菊梅,（二）趨勢分析法,構(gòu)建趨勢報(bào)表,首先要選擇

27、一個(gè)年度為基年,然后與基年相聯(lián)系地表達(dá)隨后各年的報(bào)表項(xiàng)目。按慣例,基年被設(shè)定為 “100”,例如,某公司連續(xù)四年財(cái)務(wù)報(bào)表中銷售收入項(xiàng)目如下(單位:萬元) 2005年 2006年 2007年 2008年 350 396 482 504 以2005年為基年,2006、2007及2008年的銷售收入在趨勢報(bào)表上就表達(dá)為: 2005年 2006年 2007年 2008年 100 113， 138， 144,陳菊梅,（二）趨勢分析法,趨勢分析法運(yùn)用舉例： 某企業(yè)2005-2008年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢變動(dòng)情況如下：年份2005 2006 20072008 銷售收入 100 110.8 119.0 157.7

28、 其中：黃酒銷售 100 111.3 119.8 162.8 銷貨成本 100 111.9 118.4 155.9 經(jīng)營及管理費(fèi)用 100 112.5 130.7 176.1 凈收益 100 116.0 131.6 164.3 黃酒銷售桶數(shù) 100 105.2 109.4 132.2,陳菊梅,（二）趨勢分析法,該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征：1經(jīng)營及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售收入及銷售成本的增長速度增長。2005-2008 年間，經(jīng)營及管理費(fèi)用增長76.1%，而同期銷售收入和銷售成本增長率則分別為57.7%和55.9%。所以，經(jīng)營及管理費(fèi)用增長可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場份額

29、，不得不增加廣告支出等方面的投入。,陳菊梅,（二）趨勢分析法,2該企業(yè)黃酒的銷售額增長了62.8%，而黃酒的銷售量只增加32.2%。以每年的銷售額除以銷售量，就可以計(jì)算出每年的銷售單價(jià)如下：2005 2006 2007 2008 56.0159.2461.3268.95由此可見，該企業(yè)2005-2008年間銷售收入增長的主要原因，是在于每桶黃酒售價(jià)增長了23%，以及銷售數(shù)量增長了32%所致。 例子也可見書P27,陳菊梅,（三）比率分析法（Ratio Analysis）,比率分析法：財(cái)務(wù)報(bào)表中具有重要聯(lián)系的 相關(guān)數(shù)字相比所得的值，即為財(cái)務(wù)比率。利 用計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率，包括一個(gè)單獨(dú)的比率 或者一組比率，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成 果或者營運(yùn)能力的分析，即為比率分析法。,陳菊梅,（三）比率分析法,在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該遵循以下兩個(gè)原則：1財(cái)務(wù)比率的分子和分母必須來自同一個(gè)企業(yè)的同一個(gè)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，但不一定來自同一張報(bào)表2財(cái)務(wù)比率的分子與分母之間必須有著一定的邏輯聯(lián)系（如因果關(guān)系），從而保證所計(jì)算的財(cái)務(wù)比率能夠說明一定的問題，即比率應(yīng)具有財(cái)務(wù)意義。財(cái)務(wù)比率分析所應(yīng)用的財(cái)務(wù)比率通?？蓺w納為以下六類：短期償債能力比率或流動(dòng)性比率， 用來衡量公司償還流動(dòng)負(fù)債能力的財(cái)務(wù)比率。,陳菊梅,（三）比