全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務介紹.ppt

1、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務介紹,中投證券場外市場部 2013年5月,主要內容,一、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)簡介,二、全國股份轉讓系統(tǒng)的好處,三、目標企業(yè)篩選條件及舉例,六、常見問題解答,2,四、市場發(fā)展前景,五、中投證券業(yè)務優(yōu)勢,一、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)簡介,3,我國資本市場結構,場內市場,主板,中小板 創(chuàng)業(yè)板,全國股份轉讓系統(tǒng),區(qū)域性股權交易市場,券商自建柜臺交易市場,場外市場,新三板,主要為本省級行政區(qū)域內的企業(yè)提供股權、債券的轉讓和融資服務，是場外市場的組成部分；如天津股權交易所、廣州股權交易中心、上海股權托管交易中心、浙江股權交易中心,4,我國資本市場結構,主板,中小板 創(chuàng)業(yè)板,

2、全國股份轉讓系統(tǒng),區(qū)域性股權交易市場,券商自建柜臺交易市場,主板主要為大型、成熟企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（上海、深圳證券交易所）打造藍籌,中小板主要為傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權融資與轉讓服務（深交所）中小企業(yè)冠軍搖籃，創(chuàng)業(yè)板主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（深交所）創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，高成長,全國股份轉讓系統(tǒng)主要解決初創(chuàng)期高新技術企業(yè)股份轉讓及融資問題（全國股份轉讓系統(tǒng)）上市資源孵化器、蓄水池,注：“二高”指的是即成長性高、科技含量高；六新”即是新經(jīng)濟、新服務、新農業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。,5,我國資本市場結構,主板,中小板 創(chuàng)業(yè)板,全國股份轉讓系統(tǒng),區(qū)域性股權交易市場,券商自建

3、柜臺交易市場,主板：1426家,中小板：701家 創(chuàng)業(yè)板：355家,全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌：205家,上 市 公 司 家 數(shù),截至2013年2月,6,全國股份轉讓系統(tǒng)(新三板)歷程,2013年1月6日，經(jīng)國務院批準設立的全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公司正式揭牌； 2013年2月8日，全國股份轉讓系統(tǒng)公司發(fā)布業(yè)務（試行）規(guī)則； 2013年5月28日，新規(guī)則實施后首批7家新三板公司集體亮相全國股份轉讓系統(tǒng)； 2013年6月19日，國務院常務會議明確將全國股份轉讓系統(tǒng)范圍擴至全國； 新三板已納入證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管、由全國股轉系統(tǒng)公司運管。,落實交易制度新規(guī)，交投活躍，釋放新三板市場的融資功能、定價功能；

4、全國股份轉讓系統(tǒng)將成為中國的“NASDAQ”。,前世（中關村試點）,未來,今生（全國股份轉讓系統(tǒng)）,2006年1月23日，中關村非上市股份公司股份報價轉讓系統(tǒng)（即“新三板”）試點推出； 2012年8月3日，新三板試點范圍擴大至上海張江、武漢東湖、天津濱海高新區(qū)； 試點期間，由證券業(yè)協(xié)會主導、實行備案制掛牌。,7,全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（簡稱“全國股份轉讓系統(tǒng)”）是經(jīng)國務院批準設立的繼上交所、深交所之外的第三個全國性證券交易場所。其運管機構全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限公司于2012年7月8日獲得國務院批準設立，2012年9月20日完成工商注冊登記，2013年1月16日正式揭牌，注冊地為北京，俗

5、稱“北交所”。,在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司（簡稱“掛牌公司”）為非上市公眾公司，接受中國證監(jiān)會的統(tǒng)一監(jiān)督管理，股東人數(shù)可以超過200人。,全國股份轉讓系統(tǒng)實行主辦券商制度，從事主辦券商業(yè)務的證券公司稱為主辦券商。 主辦券商業(yè)務推薦業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務、做市商業(yè)務。,8,全國股份轉讓系統(tǒng)（新三板）簡述,全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的條件,主辦券商推薦并持續(xù)督導；,股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；,公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；,業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；,依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算；,全國股份轉讓系統(tǒng)公司

6、要求的其他條件。,股份有限公司申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術企業(yè)，應當符合下列條件：,9,全國股份轉讓系統(tǒng)的主要業(yè)務規(guī)則,全國股份轉讓系統(tǒng)實行主辦券商制度。主辦券商應當對所推薦的掛牌公司履行持續(xù)督導義務。,全國股份轉讓系統(tǒng)實行投資者適當性管理制度。投資者應當具備一定的證券投資經(jīng)驗和相應的風險識別和承擔能力，知悉相關業(yè)務規(guī)則，自行承擔投資風險。,掛牌公司是經(jīng)中國證監(jiān)會核準的非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過二百人。,股票轉讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉讓方式。經(jīng)全國股份轉讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉換轉讓方式。,掛牌股票采

7、取協(xié)議轉讓方式的，全國股份轉讓系統(tǒng)公司同時提供集合競價轉讓安排。,10,二、全國股份轉讓系統(tǒng)的好處,11,新三板功能,形成市場價格,增強股份的 流動性,提高融資能力,完善激勵機制,樹立品牌形象,提升公司治理,新三板定位：針對創(chuàng)業(yè)期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、成長中的創(chuàng)新型股份公司，初創(chuàng)期高科技企業(yè)的助推器、創(chuàng)業(yè)板和主板上市企業(yè)的孵化器，資本市場的蓄水池 。,掛牌快,融資迅速,加快上市,政策支持,低成本,12,功能定位,融資功能情況簡介,代碼,430053,430070,430078,430077,430049,2012年度，22家掛牌企業(yè)成功完成定向增發(fā)，平均定向增資價格為5.57元，融資總額8

8、1,593萬元，平均定向增資的市盈率為21.83倍。 2012年至2013年1月18日，“新三板”市場共有累計完成了29次定向增資，累計募資超過13.45億元人民幣，共有包括聯(lián)想控股，清華紫光等國內一流創(chuàng)投公司在內的多家機構參與了認購。,證券簡稱,國學時代,賽億科技,君德同創(chuàng),道隆軟件,雙杰電氣,定向增資價格(元/股),10,5,8.4,4.7,9,定向增資市盈率,83,45,31.54,26,25,募集資金 （萬元）,1,024,1,500,748,714,7,200,13,融資功能定向增發(fā),公司確定發(fā)行對象時，符合第（二）項、第（三）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。,（一）股東,（二）董

9、監(jiān)高,（三）投資者,定向發(fā)行包括向特定對象發(fā)行股票導致股東累計超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票兩種情形。,公司股東,公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工,符合投資者適當性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟組織,特定對象的范圍包括：,14,融資功能提高綜合融資能力,提升綜合融資能力如更易獲得銀行貸款、股權質押等,2011年8月12日，中國民生銀行北京管理部向中關村新三板企業(yè)提供主動信用授信額度，共有55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動授信額度合計5.36億元。,2012年1月16日，同輝佳視（430090）通過股權質押方式獲得杭州銀行450

10、萬元貸款。,15,公司治理提高公司治理和內部控制水平,經(jīng)過主辦券商、律師和會計師對公司進行改制、輔導和盡職調查，掛牌公司能夠規(guī)范運作、再加上全國股份轉讓系統(tǒng)的信息披露機制，掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高，為進入創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板打下良好的公司治理基礎。,掛牌公司北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、久其軟件、博暉創(chuàng)新、東土科技在創(chuàng)業(yè)板、中小板成功實現(xiàn)IPO并上市。,目前，安控科技 、合縱科技、康斯特 、世紀東方 、雙杰電氣五家企業(yè)正在申報IPO，其中安控科技已通過發(fā)審會。,16,綜合成本掛牌條件寬松,不設具體財務指標，近兩年可以變更控股股東、實際控制人、主營業(yè)務等。,創(chuàng)業(yè)板,不能變更,

11、3000萬（目前實 踐中一般）,報告期內控股股東、實際控制人、主營業(yè)務等,申報材料前一年凈利潤,新三板,可以變更（披露）,無具體指標,17,綜合成本速度快、收費低,目前中介機構（券商、會計師、律師等）費用參照當?shù)卣畬ζ髽I(yè)新三板掛牌補貼標準收取，視企業(yè)實際情況及中介工作量不同，會在此基礎上有所變動。,18,19,新三板試點園區(qū)鼓勵政策,全國股轉系統(tǒng)收費標準,收費對象：掛牌公司,總股本2000萬股（含）以下，3萬元； 總股本2000-5000萬股（含），5萬元； 總股本5000萬-1億股（含），8萬元； 總股本1億股以上，10萬元。,總股本2000萬股（含）以下，2萬元； 總股本2000-500

12、0萬股（含），3萬元； 總股本5000萬-1億股（含），4萬元； 總股本1億股以上，5萬元。,20,廣告效應提升知名度和企業(yè)價值,掛牌公司信息在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應，樹立公司良好的公眾形象，增加企業(yè)品牌的。,21,22,加快上市,截止2013年1月15日，共有21家“新三板”掛牌企業(yè)擬轉板中小板或創(chuàng)業(yè)板，并通過股東大會審議。其中，6家企業(yè)已順利轉板創(chuàng)業(yè)板，1家企業(yè)順利轉板中小板。轉板企業(yè)概況：,多渠道退出,全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則（試行）2.8,深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂） 5.1.6,掛牌公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間

13、接持有的股票分三批解除轉讓限制，每批解除轉讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。 掛牌前十二個月以內控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進行過轉讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行,發(fā)行人向本所提出其首次公開發(fā)行的股票上市申請時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或者間接持有的 發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由發(fā)行人回購其直接或者間接持有的發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。,23,三、目標企業(yè)篩選條件及舉例,24,建議條件,資質,推薦國家高新技術企業(yè)（不一定，非強制

14、性要求）,行業(yè),有獨特的核心技術或知識產(chǎn)權（最好是有發(fā)明專利）、經(jīng)營模式,國家禁止、限制、淘汰類不適合：水泥、鋼鐵等,最好是高技術產(chǎn)業(yè)：信息、生物、航空航天、新材料、先進能源、現(xiàn)代農業(yè)、先進制造、節(jié)能環(huán)保和資源綜合利用、海洋、高技術服務等,一般而言，符合國家法律法規(guī)及公序良俗的傳統(tǒng)行業(yè)、新興業(yè)態(tài)企業(yè)均可申請掛牌,25,建議條件,財務,無明確指標，強調持續(xù)經(jīng)營能力和成長性,其他,股份公司股本最少500萬（有限可以整體變更折合）,建議關注控股股東、管理層的誠信情況，如違法犯罪記錄等,總體而言，要求企業(yè)清晰描述公司的產(chǎn)品或服務、生產(chǎn)或服務方式、業(yè)務規(guī)模、關鍵資源要素和商業(yè)模式等情況，并如實披露過往經(jīng)

15、營業(yè)績，便于市場和投資者自主判斷,股份公司股本最少500萬（有限可以整體變更折合）,最近一年收入最好在1000萬以上，主營利潤為正數(shù),26,需提高公司品牌、影響力和知名度的企業(yè),希望借助資本市場規(guī)范經(jīng)營、為長期發(fā)展奠定基礎的企業(yè),適合新三板掛牌的公司,處于發(fā)展上升通道，資金緊張需融資，及價值形成的企業(yè),有進入資本市場意愿但暫不符合主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè),27,適宜新三板掛牌的公司,2012年掛牌企業(yè)營業(yè)收入情況,掛牌前一年（單位：家）,10,14,28,14,13,營業(yè)收入（單位：元）,500萬以下,500萬-1000萬,1000萬-2000萬,2000萬-3000萬,3000萬

16、-4000萬,掛牌前兩年（單位：家）,21,12,25,16,9,營業(yè)收入：整體而言，公司的營收規(guī)模大多在1000萬-2000萬元。,6,12,8,105,4000萬-5000萬,5000萬-10000萬,10000萬以上,合計,5,10,7,105,28,2012年掛牌企業(yè)凈利潤情況,掛牌前一年（單位：家）,7,4,27,45,11,凈利潤（單位：元）,負值,10萬以下,10萬-100萬,100萬-500萬,500萬-1000萬,掛牌前兩年（單位：家）,24,5,32,28,10,凈利潤：整體而言，公司凈利潤以100萬-500萬居多。,11,105,1000萬以上,合計,6,105,29,案

17、例,某化工企業(yè)，以生產(chǎn)科技含量不高的低端化工產(chǎn)品為主，產(chǎn)品生產(chǎn)過程會產(chǎn)生一定的污水、廢氣等，企業(yè)沒有自己的專利和核心技術，經(jīng)判斷為不合適。,案例一,某公司以生產(chǎn)冷凍式干燥機為主，經(jīng)營模式為對外采購全部主要原料后自己進行簡單的組裝加工，經(jīng)判斷為不合適。,案例二,已掛牌公司理想固網(wǎng)（430099）主營業(yè)務為網(wǎng)絡打印服務器，可以實現(xiàn)遠程、多通訊協(xié)議、低成本等功能。理想固網(wǎng)是在2011年掛牌的，其2011年1-6月收入為450萬，主營業(yè)務利潤為-50萬，但由于具有獨特的核心技術和商業(yè)模式，最終掛牌成功。,案例三,30,四、全國股份轉讓系統(tǒng)發(fā)展前景,31,新三板改革預期落地，掛牌浪潮將至！,32,33,

18、政策落地之一擴容,新三板擴圍一直備受市場關注，諸多省市提出了要加入試點范圍的訴求。2013年6月19日召開的國務院常務會議明確提出，要加快發(fā)展多層次資本市場，將中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)試點擴大至全國，鼓勵創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。 證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，進一步擴大試點范圍，有利于完善科技創(chuàng)新和資本市場良好的對接機制，進一步激活民間投資，改善中小微企業(yè)金融環(huán)境，服務國家經(jīng)濟轉型和結構調整，對緩解交易所市場的發(fā)行壓力和完善退市制度也有一定積極意義。 目前全國性場外市場規(guī)則體系已經(jīng)建立，全國股份轉讓系統(tǒng)公司內部制度齊備、人員到位、技術系統(tǒng)安全可行，各地企業(yè)準備也較為充分，進一步擴大試點范圍的條件已經(jīng)

19、具備。證監(jiān)會正按國務院常務會議要求，研究制定中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)試點擴大到全國的具體方案。,34,政策落地之二準入門檻降低,35,政策落地之三交易制度革新，引入做市商,36,政策落地之四轉板制度可期,新三板掛牌的公司已經(jīng)通過證監(jiān)會核準成為公眾公司，這些公司只要不公開發(fā)行（不再公開發(fā)行新股融資），就可以直接向滬深交易所提出上市申請，無需證監(jiān)會二次審核。 全國股份轉讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理 謝庚 2013年2月22日,新三板定向增資新規(guī)要點,37,北京*設備技術股份有限公司定向增資案例： 確定增資方案框架，增發(fā)對象，募投項目 對增資方案開展盡職調查， 對本次定向發(fā)行程序的合法合規(guī)性、掛牌公司是否規(guī)范履行信

20、息披露義務、本次定向發(fā)行對象是否符合投資者適當性要求、本次定向發(fā)行定價過程是否公正公平發(fā)表意見；對掛牌公司提交的備案材料進行審查并發(fā)表書面審查意見。 實際操作要點： 1、增資種類：有限售條件的人民幣普通股。 2、增資方式：非公開定向增資。 3、增資數(shù)量及金額：不超過900 萬股（含900 萬股），融資額不超過4,842萬元（含4,842 萬元）。 4、增資價格：每股人民幣5.38 元。 5、增資依據(jù)：根據(jù)公司2011 年度經(jīng)審計的歸屬于母公司凈利潤2,028.7 萬元計算，本次增資后，攤薄的每股收益為0.40 元，攤薄靜態(tài)市盈率約為13.45 倍。 6、增資對象：機構投資者及核心員工,新三板試

21、點期間定向增資實例,五、中投證券業(yè)務優(yōu)勢,39,中投證券簡介,40,中投證券是由中國建銀投資有限責任公司在收購原南方證券經(jīng)紀、投行等優(yōu)質資產(chǎn)后于2005年9月28日在深圳獨家發(fā)起成立的全國性綜合類證券公司，是一家以經(jīng)紀、投行、投資、受托資產(chǎn)管理為主的綜合型證券公司，注冊資本50億元人民幣，實際控制人為中國投資有限責任公司。 中投證券是國內為數(shù)不多的冠以“中國”字頭的證券公司，具有優(yōu)良的資產(chǎn)質量和財務狀況、良好的客戶資源和業(yè)務基礎，擁有百家遍布全國的營業(yè)網(wǎng)點以及強大的研究實力。2007年4月，中投證券獲批成為創(chuàng)新試點類證券公司。 中投證券一直以依法經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展為指導思想在幾年的發(fā)展過程中，積累

22、了豐富全面的市場知識和經(jīng)驗。公司吸引了一批專業(yè)人才，在與國內資本市場共同發(fā)展過程中培養(yǎng)了一支具有高水準、高能力及成熟項目執(zhí)行經(jīng)驗的專業(yè)團隊。,中國投資有限責任公司是依法設立的從事外匯資金投資管理業(yè)務的國有獨資公司，注冊資本金為2,000億美元，是全球最大主權財富基金之一。管理層來自財政部、央行、發(fā)改委、社?；鹨约白C監(jiān)會等部門，在國內金融界有著 廣泛深入的人脈關系和順暢的溝通渠道。 中央?yún)R金投資有限責任公司是中國投資有限責任公司的全資子公司，其根據(jù)國務院授權，對國有重點金融企業(yè)進行股權投資，行使出資人權利和履行出資人義務，實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值。,強大的股東背景,41,股東,完善的公司治理結

23、構與內部決策體系有效控制經(jīng)營風險、不斷提高經(jīng)營決策效率，確保公司經(jīng)營目標得以實現(xiàn)；全面而強大的業(yè)務體系為客戶提供多層次的資本市場服務，并構建從經(jīng)紀業(yè)務到投資銀行業(yè)務的廣泛合作平臺，支撐公司快速發(fā)展。,完善的公司治理,營業(yè)部及服務部,42,目前公司董事、總裁、監(jiān)事及其他高層管理人員大多來自國內各大金融機構和政府部門，對資本市場有著充分的了解和認識并予以大力支持。 在國內各類型企業(yè)首次公開發(fā)行股票、再融資、債券發(fā)行、結構融資過程中，中投證券管理層有效的領導、出色的協(xié)調、及時的溝通，保證了項目的順利實施。,龍增來 董事長 龍增來先生曾任中國經(jīng)濟開發(fā)信托投資公司副總經(jīng)理；中國工商銀行投資銀行部副總經(jīng)理

24、；中央?yún)R金公司綜合部主任?，F(xiàn)任中國建銀投資證券有限責任公司董事長兼黨委書記 。 龍增來先生在金融系統(tǒng)工作近30年，在金融企業(yè)重組、不良資產(chǎn)、信托投資處置以及資產(chǎn)證券化等方面有著豐富的理論知識、實踐經(jīng)驗和創(chuàng)新案例。,胡長生總裁 胡長生先生獲得財政部財政科學研究所投資經(jīng)濟專業(yè)博士學位。曾任中國證監(jiān)會政策研究室副處長（主持工作）；中央?yún)R金公司資本市場部副主任、主任；中國銀河證券股份公司代總裁、黨委副書記、副董事長；中央?yún)R金公司非銀行部副主任。 胡長生先生是證券界資深人士，擁有近20年證券從業(yè)經(jīng)歷，具有豐富的資本市場經(jīng)驗和金融混業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗；對證券公司風險控制、經(jīng)營管理、激勵約束機制等有深入研究。,

25、公司企業(yè)融資業(yè)務主要領導,優(yōu)秀的管理團隊,43,雄厚的綜合實力,暢通的溝通渠道,暢順的溝通渠道 及時與相關主管機關溝通 迅速捕捉政策動向 高效推進審批工作,專業(yè)的執(zhí)行團隊 盡職完成準備工作 制定完美的發(fā)行方案,強大的議價能力 良好的市場形象 專業(yè)的市場判斷 準確的行業(yè)預測,暢順的溝通渠道,強大的議價能力,中投證券擁有雄厚的綜合實力,除提供持續(xù)的資本市場融資服務外，中投證券依托與各大商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的良好關系， 能夠共同為客戶提供包括間接融資、結構融資、債務重組等跨越貨幣市場、資本市場的一攬子金融服務。,專業(yè)的執(zhí)行團隊,44,在企業(yè)的投融資、重組、上市和企業(yè)并購等方面具有豐富的經(jīng)驗。

26、,所完成的項目覆蓋不同行業(yè)、周期、項目類型和所有制形式。,在項目方案設計、投資價值分析與挖掘以及定價、組織承銷團、市場推介與發(fā)行等方面擁有豐富的經(jīng)驗，能夠為客戶提供資本市場分析、融資發(fā)行窗口判斷以及產(chǎn)品開發(fā)建議，協(xié)助客戶實現(xiàn)其資本市場融資目標。,公司以熱忱的服務、專業(yè)的技術水準和超前的創(chuàng)新意識，不斷進行新產(chǎn)品的創(chuàng)新工作。 密切關注客戶需求、市場環(huán)境及監(jiān)管條件的變化。 根據(jù)客戶實際情況量身定制各類融資產(chǎn)品，提供高品質的金融服務。,中投證券擁有豐富的項目經(jīng)驗與業(yè)務創(chuàng)新,客戶需求,創(chuàng)新意識,業(yè)務經(jīng)驗,45,公司擁有一大批具有專業(yè)學歷背景、豐富業(yè)務經(jīng)驗、一流專業(yè)技能的投資銀行業(yè)務專家，分布在深圳、北京

27、、上海、南京四地，總人數(shù)接約100人，超過90%的員工具有碩士以上學歷，大部分人員從業(yè)時間達到8年以上。,截至2012年12月31日，注冊保薦代表人19人，準保薦代表人8人。保薦代表人的人數(shù)足以滿足目前項目推進的需求。,完備的投行工作架構,現(xiàn)場工作 對發(fā)行人進行股票發(fā)行上市輔導 申報文件的制作 全面盡職調查工作 問題診斷和解決方案 主持中介機構協(xié)調會 組織協(xié)調發(fā)行人及中介機構的工作,行業(yè)研究 負責與監(jiān)管部門的前期方案溝通及協(xié)調 參與融資方案設計和論證 研究支持,產(chǎn)品設計 負責融資產(chǎn)品的開發(fā)、設計 參與發(fā)行上市方案的設計和實施 市場新產(chǎn)品的開發(fā) 證券估值,市場銷售 投資者溝通，市場調查 安排承銷

28、團，發(fā)行方案 確定推介方案 組織推介宣傳材料 詢價與定價，市場預測,業(yè)務團隊憑借對國情政策、市場環(huán)境、企業(yè)實踐的廣泛研究和深刻理解，可在協(xié)助企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展策略、完善治理結構、建立健全激勵機制上提供顯著的價值，為企業(yè)提供最優(yōu)質的服務。,中投證券擁有專家型業(yè)務團隊,46,中投證券抓住資本市場發(fā)展的良好機遇，依托遍布全國的分支機構以及廣泛的客戶資源，建立了覆蓋全國各省、自治區(qū)、直轄市的業(yè)務營銷網(wǎng)絡和穩(wěn)定的銷售體系，營銷網(wǎng)絡通過順暢的通訊方式和運行規(guī)則有機地結合在一起，保證了營銷與客戶開發(fā)業(yè)務的良性互動。 中投證券高度重視發(fā)展核心機構的投資者群體，資金實力雄厚的機構投資者群體是中投證券承銷項目成功

29、發(fā)行的根本。 中投證券擁有涵蓋基金公司、保險公司、信托公司、證券公司、財務公司、大型企業(yè)集團、其他專業(yè)投資者等在內的龐大的機構投資者分銷渠道，通過承銷大量的股票、可轉債、企業(yè)債券、國債、金融債，與機構投資者之間形成穩(wěn)定的業(yè)務合作關系，培養(yǎng)和建立了一個體系完整的高中低客戶群。,銀行、保險公司,高素質的銷售團隊,客戶的需求,中投證券的服務,基金、證券公司,信托公司,財務公司,廣大中小投資者,影響廣泛的研究咨詢服務,經(jīng)驗豐富的承銷團隊,完備、高效的后臺支持,客戶至上的服務理念,中投證券擁有廣闊、穩(wěn)定的銷售體系,47,新三板業(yè)務領軍人物,48,楊德學 場外市場部負責人 保薦代表人，中投證券投資銀行部執(zhí)

30、行總經(jīng)理、中投證券投資銀行部深圳團隊負責人。 經(jīng)濟學碩士，16年以上投資銀行業(yè)務經(jīng)歷。 擔任海王增發(fā)A股項目、榮信股份、欣龍控股非公開發(fā)行等項目的負責人，主持北大荒、雙環(huán)傳動、長海股份創(chuàng)業(yè)板等多個IPO項目，擔任雙環(huán)傳動IPO、長海股份創(chuàng)業(yè)板IPO等項目的保薦代表人。在公司改制、保薦、承銷等方面有豐富的工作經(jīng)驗。 2011年，被深交所評為優(yōu)秀保薦代表人。,楊德學 投行部執(zhí)行總經(jīng)理、場外市場部負責人,新三板團隊核心人員,49,中投證券新三板業(yè)務優(yōu)勢,中投證券 新三板業(yè)務 核心優(yōu)勢,理論優(yōu)勢： 中國中投證券對場外市場業(yè)務的理論研究投入大量精力，始終站在業(yè)界理論的前沿。,團隊優(yōu)勢： 中國中投證券場外

31、市場部在北京、西安、南京、深圳等地設有常駐機構。并在各地營業(yè)部配有場外市場專員。,項目經(jīng)驗優(yōu)勢 項目團隊多年參與新三板工作，并成功完成多家企業(yè)掛牌，定向增資項目,資源優(yōu)勢 與全國多家高新園區(qū)，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟建立了合作關系，成立了中投證券俱樂部，為簽約企業(yè)提供融資、商業(yè)資源配置等多方面服務。,政策把握優(yōu)勢 在大股東協(xié)調下，與證監(jiān)會、全國股轉公司建立良好關系，并提出多項意見建議。,50,51,新三板團隊既往業(yè)績,目前已與多家園區(qū)企業(yè)簽訂新三板掛牌推薦協(xié)議，儲備項目逾百家，涉及北京、西安、成都等20多家園區(qū) 成功推薦掛牌掌上通（430093），武大科技（430143），拓川股份（430219） 完成國學時代（430053），武大科技（430143），星河眾工（430084）定向增資,六、常見問題解答,52,常見問題解答,問：企業(yè)如何進入“新三板