公司理財(cái)?shù)哪康募疤卣?ppt

1、公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,1,第二章 公司理財(cái)?shù)哪康募疤卣?本章提要: 公司是盈利性的組織，在它的經(jīng)營(yíng)中一刻都離不開(kāi)理財(cái)，在本章中重點(diǎn)探討公司理財(cái)?shù)哪康募捌涮卣?，公司理?cái)學(xué)與其他相關(guān)學(xué)科間的關(guān)系，并簡(jiǎn)述公司理財(cái)?shù)姆椒w系。 學(xué)習(xí)目標(biāo)：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握和了解如下內(nèi)容： 1了解公司不同組織機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)權(quán)限 2了解公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在公司組織機(jī)構(gòu)中的位置 3掌握公司組織形式、管理結(jié)構(gòu)與公司理財(cái)目的的關(guān)系 4掌握財(cái)務(wù)與公司理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容 5掌握公司理財(cái)?shù)母鞣N目的，及其相互之間的關(guān)系 6掌握公司理財(cái)學(xué)與其他學(xué)科之間的關(guān)系 7掌握公司理財(cái)?shù)姆椒w系,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,2,第一節(jié) 公司理財(cái)與公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),

2、一、公司理財(cái)權(quán)限的分配 從第一章公司特征的討論中，不難看出，公司作為一個(gè)盈利性的組織，其最高的理財(cái)權(quán)限掌握在公司股東會(huì)手中，公司董事會(huì)在公司股東會(huì)的授權(quán)之下也享有較大的理財(cái)權(quán)限，公司經(jīng)理一般則只握有公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必須的理財(cái)權(quán)限，而公司財(cái)務(wù)人員則是公司董事會(huì)或經(jīng)理聘請(qǐng)的協(xié)助公司管理具體財(cái)務(wù)活動(dòng)的專業(yè)人士。一般而言，公司理財(cái)權(quán)限按照以下的規(guī)則分配。 （一）股東會(huì)的理財(cái)權(quán)限 （二）董事會(huì)的理財(cái)權(quán)限 （三）公司經(jīng)理的理財(cái)權(quán)限 （四）公司財(cái)務(wù)部門(mén)的理財(cái)權(quán)限,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,3,第一節(jié) 公司理財(cái)與公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),二、公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在公司組織機(jī)構(gòu)中的位置 公司財(cái)務(wù)部門(mén)是公司的一個(gè)重要職能部門(mén)，它的主

3、要職責(zé)有二：一是為執(zhí)行公司股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理的各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策，組織和分配資金、進(jìn)行投資核算和監(jiān)督、完成各項(xiàng)盈利分配；二是為公司提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)，編制各種財(cái)務(wù)計(jì)劃和方案。不同組織形式、業(yè)務(wù)類型、所處行業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的公司，其財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在組織結(jié)構(gòu)的位置是有差別的。下面對(duì)此進(jìn)行簡(jiǎn)單的討論。 （一）小公司財(cái)務(wù)部門(mén)的設(shè)置與權(quán)限 （二）大公司財(cái)務(wù)部門(mén)的設(shè)置與權(quán)限,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,4,第一節(jié) 公司理財(cái)與公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,5,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?一、公司組織形式、管理結(jié)構(gòu)與公司理財(cái)目的的關(guān)系 （一）公司理財(cái)目的的定義 公司理財(cái)目的，或稱為公司理財(cái)目標(biāo)，是指公司進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)

4、到的根本目的，是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。公司理財(cái)目的決定著公司理財(cái)?shù)幕痉较?。公司理?cái)目的與公司的組織形式、管理結(jié)構(gòu)等密切相關(guān)。公司的組織形式、管理結(jié)構(gòu)等因素直接影響到與公司相關(guān)的各利益集團(tuán)及其各利益集團(tuán)的利益來(lái)源，利益集團(tuán)的不同和各利益集團(tuán)的利益來(lái)源的不一致必然會(huì)對(duì)公司理財(cái)?shù)哪康漠a(chǎn)生直接的影響。不同的公司組織形式存在著不同利益主體，不同的管理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不同利益主體之間的利益矛盾形式的變化，公司理財(cái)目的正是各種利益主體利益斗爭(zhēng)的產(chǎn)物。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,6,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（二）不同組織形式公司理財(cái)?shù)哪康?1獨(dú)資公司的理財(cái)目的 2合伙公司的理財(cái)目的 3有限責(zé)任公司的理財(cái)目的

5、 4股份有限公司的理財(cái)目的 （三）不同管理形式公司的理財(cái)目的 除前述不同組織形式的公司存在公司理財(cái)目的的差異之外，同一組織形式但不同管理形式的公司也會(huì)存在著不同的理財(cái)目的。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,7,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?二、公司理財(cái)?shù)幕灸康?公司理財(cái)?shù)幕灸康氖枪鹃_(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。如前所述，它受與公司相關(guān)的各種利益主體利益矛盾的影響。一般而言，如果某利益主體能將其目的作為公司理財(cái)?shù)哪康模敲丛摾嬷黧w的經(jīng)濟(jì)利益就最容易得到實(shí)現(xiàn)。根據(jù)公司理財(cái)?shù)膶?shí)踐，具有代表性的公司理財(cái)?shù)幕灸康闹饕幸韵聨追N： （一）完成計(jì)劃 以完成計(jì)劃為基本目的的財(cái)務(wù)管理，可進(jìn)一步分為以完成國(guó)家計(jì)劃為目的

6、的財(cái)務(wù)管理和以完成上級(jí)公司計(jì)劃為目的的財(cái)務(wù)管理兩大類。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,8,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（二）利潤(rùn)最大化 1利潤(rùn)最大化的定義 2以利潤(rùn)最大化作為理財(cái)目的的優(yōu)點(diǎn) 3以利潤(rùn)最大化作為理財(cái)目的的缺點(diǎn),公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,9,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（三）企業(yè)價(jià)值最大化 1企業(yè)價(jià)值的定義 2以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目的的優(yōu)點(diǎn) 3以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目的的缺點(diǎn),公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,10,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,11,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（四）股東財(cái)富最大化 1股東財(cái)富的定義 2以股東財(cái)富最大化作為理財(cái)目的的優(yōu)點(diǎn) 3以股東財(cái)富最大化作為理財(cái)目的的

7、缺點(diǎn),公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,12,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（五）其他理財(cái)目的 在公司實(shí)際理財(cái)過(guò)程中除了上述各種理財(cái)目的之外，還存在諸如職工福利最優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)者考核指標(biāo)最大化等等理財(cái)目的。所謂職工福利最優(yōu)化，是指在公司理財(cái)過(guò)程中，公司理財(cái)均圍繞著如何提高職工福利這一中心來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。以職工福利最優(yōu)化作為公司理財(cái)目的的現(xiàn)象，在我國(guó)國(guó)有企業(yè)中十分常見(jiàn)，這與國(guó)有企業(yè)的職工代表大會(huì)管理體制密切相關(guān)。所謂經(jīng)營(yíng)者考核指標(biāo)最大化，則是指在公司理財(cái)過(guò)程中，公司理財(cái)均圍繞如何幫助經(jīng)營(yíng)者完成其經(jīng)營(yíng)任務(wù)這一中心來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。雖然這些公司理財(cái)目的均是非公開(kāi)公布的，但在實(shí)際中確實(shí)存在，因此也需要引起理財(cái)者的注意。,公司理財(cái)學(xué)原理,第

8、二章,13,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（六）不同理財(cái)目的的區(qū)別和聯(lián)系 前述利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化和股東財(cái)富最大化三種公司理財(cái)目的既是相互矛盾的，又是相互統(tǒng)一的。利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化和股東財(cái)富最大化的區(qū)別與聯(lián)系，就是利潤(rùn)、企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富指標(biāo)的區(qū)別與聯(lián)系。 1三者之間的區(qū)別 利潤(rùn)、企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的區(qū)別，從考慮的利益主體來(lái)看，存在著一定差別，其中，利潤(rùn)指標(biāo)和企業(yè)價(jià)值指標(biāo)與眾多的利益主體相關(guān)，而股東財(cái)富最大化則只與股東的利益密切相關(guān)。從計(jì)算考慮的因素來(lái)看，股東財(cái)富考慮的因素最多，企業(yè)價(jià)值次之，利潤(rùn)考慮的因素最少。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,14,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?（六）不同理財(cái)目的

9、的區(qū)別和聯(lián)系 2三者之間的聯(lián)系 股東財(cái)富 = f（企業(yè)價(jià)值，股東結(jié)構(gòu)） 企業(yè)價(jià)值 = f（盈利能力（利潤(rùn)），風(fēng)險(xiǎn)水平） 利潤(rùn) = f（收入，成本）,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,15,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?三、公司理財(cái)目的的多元化和階段性 在實(shí)際公司理財(cái)中，由于公司利益主體的多元化，以及公司的發(fā)展處于不同的階段，必然導(dǎo)致公司理財(cái)目的的多元化和階段性。下面分別對(duì)公司理財(cái)目的的多元化和階段性進(jìn)行討論。 （一）公司理財(cái)目的的多元化 1公司理財(cái)目的多元化的必要性 2不同利益主體之間的利益協(xié)調(diào) （二）公司理財(cái)目的的階段性,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,16,第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪康?四、公司理財(cái)目的與社會(huì)責(zé)任 （一

10、）社會(huì)責(zé)任對(duì)公司理財(cái)目的的影響 （二）公司理財(cái)目的與社會(huì)責(zé)任的一致性 （三）公司理財(cái)目的與社會(huì)責(zé)任的不一致性,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,17,第三節(jié) 公司理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容和特征,一、公司財(cái)務(wù) 公司財(cái)務(wù)是指公司資金運(yùn)動(dòng)和由資金運(yùn)動(dòng)所引發(fā)的公司與各有關(guān)利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，該經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系又稱為財(cái)務(wù)關(guān)系。要認(rèn)識(shí)公司財(cái)務(wù)的特征，就應(yīng)該了解公司的資金運(yùn)動(dòng)和由資金運(yùn)動(dòng)所引發(fā)的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。由于股份有限公司是組織形式最為復(fù)雜、各種財(cái)務(wù)關(guān)系最為全面的公司，因此，我們將以股份有限公司為例來(lái)分析公司的資金運(yùn)動(dòng)和由資金運(yùn)動(dòng)所引發(fā)的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,18,第三節(jié) 公司理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容和特征,公司

11、理財(cái)學(xué)原理,第二章,19,第三節(jié) 公司理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容和特征,二、公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容 公司理財(cái)，或稱公司財(cái)務(wù)管理，是對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理。它受公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的特征所制約，根據(jù)上述公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的特征，公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容也相應(yīng)地包括公司籌資、公司投資和盈利分配三大內(nèi)容。 （一）公司籌資 （二）公司投資 （三）盈利分配,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,20,第四節(jié) 公司理財(cái)學(xué)研究的范圍,一、廣義財(cái)務(wù)管理和狹義財(cái)務(wù)管理 公司財(cái)務(wù)管理有廣義和狹義之分。廣義的財(cái)務(wù)管理包括了圖2-3中資金運(yùn)動(dòng)的全部?jī)?nèi)容，即包括了公司資金籌集、資金（現(xiàn)金和非現(xiàn)金）運(yùn)轉(zhuǎn)和盈利分配的全過(guò)程；狹義的財(cái)務(wù)管理則只包含資金籌集、現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)和盈利分配

12、過(guò)程。所謂現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)，是指直接與現(xiàn)金收付有關(guān)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，如用現(xiàn)金和信用購(gòu)買(mǎi)各種資產(chǎn)、向公司客戶提供和收取商業(yè)信用、稅金和其他各種費(fèi)用的支付，以及以各種形式收回現(xiàn)金，等等。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,21,第四節(jié) 公司理財(cái)學(xué)研究的范圍,一、廣義財(cái)務(wù)管理和狹義財(cái)務(wù)管理 狹義財(cái)務(wù)管理，實(shí)際上是將財(cái)務(wù)管理作為一種與生產(chǎn)、供應(yīng)、營(yíng)銷(xiāo)、勞工、技術(shù)等管理平行的管理活動(dòng)。在這種思路下，財(cái)務(wù)人員被視為一種具體的業(yè)務(wù)管理人員，他們僅履行資金籌集、現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)和盈利分配等方面的財(cái)務(wù)管理職能，而對(duì)非現(xiàn)金形態(tài)存在的各種資金，如原材料、在制品、產(chǎn)成品、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，不再進(jìn)行實(shí)際控制。 廣義財(cái)務(wù)管理，除了包含上述狹義財(cái)務(wù)管

13、理的全部?jī)?nèi)容之外，還試圖將財(cái)務(wù)管理的觸角延伸到會(huì)對(duì)現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生影響的一切領(lǐng)域，如物資供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售、固定資產(chǎn)管理、生產(chǎn)成本控制等領(lǐng)域。它認(rèn)為財(cái)務(wù)管理不僅是一種具體的業(yè)務(wù)管理，而且也是一種運(yùn)用價(jià)值手段對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制的綜合管理。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)管理人員也就是身兼具體管理和綜合管理的高層次管理人員。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,22,第四節(jié) 公司理財(cái)學(xué)研究的范圍,二、財(cái)務(wù)管理與其他相關(guān)學(xué)科的關(guān)系 與財(cái)務(wù)管理學(xué)科最密切的學(xué)科主要有會(huì)計(jì)學(xué)科和金融學(xué)科，以下將簡(jiǎn)約討論財(cái)務(wù)管理學(xué)科與會(huì)計(jì)學(xué)科和金融學(xué)科之間的關(guān)系。 （一）財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué)科的關(guān)系 1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 2管理會(huì)計(jì) 3會(huì)計(jì)分析 （二）財(cái)務(wù)管理學(xué)科與金融學(xué)科的關(guān)系 在英文中，財(cái)務(wù)與金融都是用同一單詞“Finance”來(lái)表示，可見(jiàn)財(cái)務(wù)學(xué)科與金融學(xué)科之間存在密切的聯(lián)系。,公司理財(cái)學(xué)原理,第二章,23,第四節(jié) 公司理財(cái)學(xué)研究的范圍,三、公司理財(cái)學(xué)研究的范圍 基于以上認(rèn)識(shí)，本書(shū)認(rèn)為