《衍生金融工具》PPT課件

1、2020/8/4,1,衍生金融工具會(huì)計(jì),第一節(jié) 衍生金融工具概述 第二節(jié) 衍生金融工具確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn) 第三節(jié) 套期會(huì)計(jì)理論 第四節(jié) 套期會(huì)計(jì)處理釋例,2020/8/4,2,布雷頓森林貨幣體系,布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的官價(jià)向美國兌換黃金。在布雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制，是構(gòu)成這一貨幣體系的兩大支柱，國際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)，它有監(jiān)督國際匯率、提供國際信貸、協(xié)調(diào)國際貨幣關(guān)系三大職能。 從50年代后期開始，隨著美國經(jīng)濟(jì)競爭力逐漸削弱，其

2、國際收支開始趨向惡化，出現(xiàn)了全球性“美元過?！鼻闆r，各國紛紛拋出美元兌換黃金，美國黃金開始大量外流。到了1971年，美國的黃金儲(chǔ)備再也支撐不住日益泛濫的美元了，尼克松政府被迫于這年8月宣布放棄按35美元一盎司的官價(jià)兌換黃金的美元“金本位制”，實(shí)行黃金與美元比價(jià)的自由浮動(dòng)。歐洲經(jīng)濟(jì)共同體和日本、加拿大等國宣布實(shí)行浮動(dòng)匯率制。,2020/8/4,3,巴林銀行期貨合約交易失敗,巴林銀行(Barings Bank) 創(chuàng)建于1793年，創(chuàng)始人是弗朗西斯巴林爵士，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。截止1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利

3、潤高達(dá)15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。然而，這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，竟毀于一個(gè)年齡只有28歲的毛頭小子尼克李森（Nick Leeson）之手。李森未經(jīng)授權(quán)在新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）從事東京證券交易所日經(jīng)225股票指數(shù)期貨合約交易失敗，致使巴林銀行虧損6億英鎊，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了該行的資本總額（3.5億英鎊）。,2020/8/4,4,巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克李森錯(cuò)誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分別在東京和大坂等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時(shí)賺取大額利潤

4、。誰知天有不測風(fēng)云，日本坂神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價(jià)持續(xù)下跌。巴林銀行最后損失金額高達(dá)14億美元之巨，而其自有資產(chǎn)只有幾億美元，虧損巨額難以抵補(bǔ)，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。那么，由尼克李森操縱的這筆金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內(nèi)便摧毀了整個(gè)巴林銀行呢?我們首先需要對金融衍產(chǎn)品(亦稱金融派生產(chǎn)品)有一個(gè)正確的了解。金融衍生產(chǎn)品包括一系列的金融工具和手段，買賣期權(quán)、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠(yuǎn)期合約、遠(yuǎn)期固定合約、遠(yuǎn)期合約選擇權(quán)等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進(jìn)行交易，如石油、金屬、原料等，也可對金融產(chǎn)品進(jìn)行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生

5、產(chǎn)品并不會(huì)增加市場風(fēng)險(xiǎn)，若能恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個(gè)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)的對沖方法。但在其具有積極作用的同時(shí)，也有其致命的危險(xiǎn)，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如果控制不當(dāng)，那么這種投機(jī)行為就會(huì)招致不可估量的損失。 新加坡巴林公司的李森，正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團(tuán)。李森在整 個(gè)交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時(shí)仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。,2020/8/4,5,中航油石油期貨交易出現(xiàn)巨虧,在200

6、4年7月份，也就是國際原油價(jià)格在每桶40美元、航煤接近每噸350美元的時(shí)候，中航油或者說陳久霖做出了錯(cuò)誤的判斷：石油價(jià)格不會(huì)繼續(xù)升高，而要開始下跌。此時(shí)，原油已經(jīng)從2003年5月的每桶25美元上升了超過60。 錯(cuò)誤的判斷，導(dǎo)致中航油開始在國際市場上做出錯(cuò)誤的操作，大量拋空原油期貨，由此一步步滑向深淵。最終導(dǎo)致505億美元巨虧，被迫向新加坡法院申請破產(chǎn)保護(hù)。,2020/8/4,6,第一節(jié) 衍生金融工具概述,一、金融工具與衍生金融工具定義 二、衍生金融工具的分類 三、衍生金融工具的功能與風(fēng)險(xiǎn),2020/8/4,7,一、金融工具,（一）金融工具的含義 “工具”是指“任何一種單證”，通過它的簽發(fā)，“一

7、些權(quán)利被交換，或者合同被確定。”銀行與金融百科全書 在金融界，金融工具一般被解釋為在金融市場的交易中形成的“對其他單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證?！?2020/8/4,8,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）：,金融工具是指“形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)(financial asset)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債(financial liability)或權(quán)益性工具(equity instrument)的合同。,國內(nèi)學(xué)者各種觀點(diǎn)：,形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，又形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合約 一般地說，金融工具是指金融市場上資金的需求者向供應(yīng)者出具的書面憑證 金融工具是以貨幣表現(xiàn)的用于交換、結(jié)算、投資、

8、融資的各種手段,2020/8/4,9,（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、 權(quán)益性工具,金融資產(chǎn)是指現(xiàn)金、其他企業(yè)的權(quán)益工具、從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約權(quán)利或與其他企業(yè)交換金融工具的合約權(quán)利； 金融負(fù)債是指交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他企業(yè)或與其他企業(yè)交換金融工具的合約義務(wù)； 權(quán)益工具是指能證明企業(yè)對某個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)的合約。,2020/8/4,10,（一）基本金融工具,現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣資金；普通股和優(yōu)先股等股權(quán)證券，公司債、金融債券和國庫券等債權(quán)證券；應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。,特點(diǎn)：,其取得或發(fā)生通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出 其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)

9、值,內(nèi)容：,傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目。,二、金融工具的分類,2020/8/4,11,（二）衍生金融工具,衍生金融工具是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)榱巳〉檬找娑鴱幕窘鹑诠ぞ咧信缮鰜淼摹⒁曰窘鹑诠ぞ邽榻灰讓ο蟮?、代表了一定的?quán)利和義務(wù)的跨期合約 。,綜合各種觀點(diǎn)，得出衍生金融工具的基本定義為：,2020/8/4,12,（1）按其據(jù)以衍生的基本金融工具 及應(yīng)用領(lǐng)域不同劃分,股票衍生工具（如股票期貨、股票期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等） 外匯衍生工具（如遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換等） 利率衍生工具（如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換等）,衍生金融工具的分類,2020

10、/8/4,13,（2）按風(fēng)險(xiǎn)和收益的對稱與否劃分,風(fēng)險(xiǎn)和收益對稱式衍生工具 指：交易雙方都必須于將來某一日按約定條件交易。 包括遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等遠(yuǎn)期合約；股票期貨、股指期貨、貨幣期貨、利率期貨等期貨合約；貨幣互換、利率互換等互換合約。 風(fēng)險(xiǎn)和收益不對稱式衍生工具 指：只有合同買方有權(quán)利選擇是否履行合約的權(quán)利。 包括股票期權(quán)、股指期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等期權(quán)合約；利率上限、利率下限、可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等期權(quán)的變形,2020/8/4,14,（3）按交易場所不同劃分,場內(nèi)交易衍生工具 也稱交易所交易的衍生工具，如期貨合約、部分標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約等。 場外交易的衍生工具 也稱柜臺(tái)交易的衍

11、生工具，如遠(yuǎn)期合約、互換合約、大部分期權(quán)合約等。,2020/8/4,15,（4）按交易方式和特點(diǎn)進(jìn)行劃分,金融遠(yuǎn)期 （如遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等） 金融期貨 （如貨幣期貨、利率期貨、股指期貨等） 金融期權(quán) （如股票期權(quán)、股指期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等） 金融互換 （如貨幣互換、利率互換等）,2020/8/4,16,三、衍生金融工具的功能與風(fēng)險(xiǎn),（一）功能,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 對沖風(fēng)險(xiǎn)，套期保值 投機(jī)套利 以小博大，買空賣空,2020/8/4,17,市場風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金流量利率風(fēng)險(xiǎn) 作業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn),（二）風(fēng)險(xiǎn),2020/8/4,18,（三）特點(diǎn),衍生性與創(chuàng)新性 契約性與未來性 跨國

12、性與跨期性 杠桿性與高風(fēng)險(xiǎn)性 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移性-避險(xiǎn)與投資并存,2020/8/4,19,第二節(jié) 衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn) 與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn),一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊* 二、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的歷史回顧 三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn)* 四、衍生金融工具核算涉及的會(huì)計(jì)科目,2020/8/4,20,（一）對會(huì)計(jì)確認(rèn)的影響,會(huì)計(jì)確認(rèn)是將符合會(huì)計(jì)要素定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目記入會(huì)計(jì)報(bào)表。 一般認(rèn)為，與衍生金融工具交易有關(guān)的權(quán)利和義務(wù)不完全符合傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上資產(chǎn)和負(fù)債要素的定義，因而不符合確認(rèn)的條件；而衍生金融工具信息的相關(guān)性已使對其進(jìn)行確認(rèn)成為人們的共識(shí)。因此，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對

13、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生沖擊。,一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊,2020/8/4,21,（二）對會(huì)計(jì)計(jì)量的影響,會(huì)計(jì)計(jì)量是指對需要確認(rèn)的會(huì)計(jì)要素的金額確定。 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具交易時(shí)最關(guān)心的是衍生金融工具的現(xiàn)時(shí)價(jià)值、未來價(jià)值而不是歷史成本，這就產(chǎn)生了按歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)核算目的與按公允價(jià)值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)管理目的之間的矛盾；另一方面，大多數(shù)情況下衍生金融工具作為一種合約，在交易未實(shí)際發(fā)生之前尚無歷史成本可循。因此，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)造成沖擊。,一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊,2020/8/4,22,（三）

14、對會(huì)計(jì)報(bào)告的影響,由于對會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量產(chǎn)生了影響，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新無疑對會(huì)計(jì)信息的報(bào)告形成沖擊，不能滿足充分揭示原則和及時(shí)性原則的要求，當(dāng)然也就不能真正實(shí)現(xiàn)相關(guān)性。,一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊,2020/8/4,23,二、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的歷史回顧,（一）FASB （二）IASB （三）其他國家和地區(qū),2020/8/4,24,三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn),關(guān)于初始確認(rèn)的條件關(guān)于終止確認(rèn)的條件關(guān)于初始計(jì)量關(guān)于后續(xù)計(jì)量,同金融工具確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn),2020/8/4,25,“衍生金融工具” “套期工具”,四、衍生金融工具核算涉及的會(huì)計(jì)科目,共同類科目,20

15、20/8/4,26,3101 衍生工具 一、本科目核算企業(yè)衍生工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算。二、本科目可按衍生工具類別進(jìn)行明細(xì)核算。三、衍生工具的主要賬務(wù)處理。（一）企業(yè)取得衍生工具，按其公允價(jià)值，借記本科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項(xiàng)”等科目。（二）資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。（三）終止確認(rèn)的衍生工具，應(yīng)當(dāng)比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負(fù)債”

16、等科目的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。四、本科目期末借方余額，反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)衍生工具形成負(fù)債的公允價(jià)值。,2020/8/4,27,第三節(jié) 套期會(huì)計(jì)理論,一、套期與套期會(huì)計(jì)含義 二、套期關(guān)系 三、套期有效性問題 四、套期會(huì)計(jì)核算原則,2020/8/4,28,（一）套期,套期（hedge ）原義是建立“防護(hù)墻”，有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之意。 IAS39 ：套期是指定一個(gè)或多個(gè)套期工具（hedging instrument）,以使其公允價(jià)值的變化全部或部分抵消被套期項(xiàng)目（hedged item）的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變化的行為。 用衍生金融工具進(jìn)行套期應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：,（1）

17、 套期指的是金融工具與金融工具（或非金融工具）之間的一種特殊關(guān)系； （2） 套期為的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，更不是為冒險(xiǎn)投機(jī)。,一、套期與套期會(huì)計(jì)含義,2020/8/4,29,（二）套期工具,“套期工具”是相對于“被套期項(xiàng)目”的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具,套期工具(hedging instrument),一、套期與套期會(huì)計(jì)含義,2020/8/4,30,（三）被套期項(xiàng)目,被套期項(xiàng)目(hedged item),“被套期項(xiàng)目”則是因具有風(fēng)險(xiǎn)敞口而被指定為套期活動(dòng)對象的資產(chǎn)、負(fù)債、確定性承諾或預(yù)期交易。,一、套期與套期會(huì)計(jì)含義,2020/8/4,31,示例,某企業(yè)將在6個(gè)月后購入1000噸鋼

18、材用于產(chǎn)品生產(chǎn)。當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格是2000元/噸，期貨價(jià)格是2100元/噸；如果鋼材價(jià)格上升，企業(yè)將因價(jià)格上升而蒙受損失。該企業(yè)是某期貨交易所的會(huì)員，認(rèn)為若采用購進(jìn)期貨合同的方式，可以起到對鋼材套期保值的作用。,2020/8/4,32,被套期保值項(xiàng)目與套期保值項(xiàng)目之間的關(guān)系說明,2020/8/4,33,套期保值結(jié)果的數(shù)據(jù)計(jì)算,設(shè)6個(gè)月后，鋼材的現(xiàn)貨價(jià)格是2300元/噸，期貨價(jià)格為2450元/噸。該企業(yè)在這時(shí)買入鋼材，賣出期貨合同，總共交納5萬元的交易手續(xù)費(fèi)。,=（2300-2000）1000=30萬元,由于期貨價(jià)格上升 使企業(yè)獲得的收益,=（2450-2100）1000-50000=30萬元,？

19、,由于現(xiàn)貨價(jià)格上升 使企業(yè)受到的損失,2020/8/4,34,（四）套期會(huì)計(jì),套期會(huì)計(jì)是一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，其核心是在同一會(huì)計(jì)期間對稱地確認(rèn)套期工具的利得（或損失）與被套期項(xiàng)目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。 對于套期會(huì)計(jì)的理解，應(yīng)把握其以下三個(gè)要點(diǎn)： 套期會(huì)計(jì)的特殊性套期會(huì)計(jì)是一種針對“套期”的特殊會(huì)計(jì)； 套期會(huì)計(jì)的綜合性套期會(huì)計(jì)同時(shí)涉及對套期工具和被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理； 套期會(huì)計(jì)的目的性套期會(huì)計(jì)的目的在于對稱地確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)形成的凈利潤（或虧損）產(chǎn)生的抵消影響。,一、套期與套期會(huì)計(jì)含義,2020/8/4,35,被套期項(xiàng)目,（一）套期關(guān)系要素,套期工

20、具,機(jī)制,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略,管理當(dāng)局職業(yè)判斷,對套期關(guān)系的認(rèn)定,嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn),二、套期關(guān)系,2020/8/4,36,IAS39 套期關(guān)系的認(rèn)定規(guī)定:,（二）套期關(guān)系的認(rèn)定,在套期開始時(shí)有正式記錄,包括對套期關(guān)系及企業(yè)進(jìn)行此項(xiàng)套 期行為的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和策略的描述; 該套期可有效地抵銷公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng),并與企業(yè)的風(fēng) 險(xiǎn)管理策略一致; 對于現(xiàn)金流量套期,預(yù)期交易必須可能發(fā)生,且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn); 套期的有效性可予以可靠計(jì)量; 應(yīng)對套期有效性進(jìn)行持續(xù)評價(jià),且確保套期在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效.,以上5個(gè)條件同時(shí)具備，方可認(rèn)定一項(xiàng)套期關(guān)系.,二、套期關(guān)系,2020/8/4,37,公允價(jià)值套期

21、是指對已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債、未確認(rèn)的確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期。公允價(jià)值套期中包括外幣公允價(jià)值套期。 現(xiàn)金流量套期是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、預(yù)期交易的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期。現(xiàn)金流量套期中包括外幣現(xiàn)金流量套期。 對國外實(shí)體的投資凈額的套期，是指對企業(yè)在國外實(shí)體凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。,（三）套期關(guān)系的種類,二、套期關(guān)系,2020/8/4,38,確定承諾：指在未來某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源，具有法律約束力的協(xié)議。 預(yù)期交易：指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。,公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的進(jìn)一步解釋,2020/8/4,39,公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的

22、進(jìn)一步解釋,已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債承受的風(fēng)險(xiǎn)，多是公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能是現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)； 未確認(rèn)的確定承諾可能承受的風(fēng)險(xiǎn)屬于公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)期交易可能承受的風(fēng)險(xiǎn)則是未來現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。,以上三點(diǎn)有助于我們理解公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)別,2020/8/4,40,（一）研究套期有效性的意義,套期有效性涉及的是通過套期工具抵銷被套期風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度問題。 體現(xiàn)套期保值效應(yīng)是套期關(guān)系套期有效的標(biāo)志。 討論套期有效性問題的意義在于：只有達(dá)到一定程度的有效性和在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效的套期行為，才能認(rèn)定套期關(guān)系成立，進(jìn)而采用套期會(huì)計(jì)程序進(jìn)行處理；對符合有效性標(biāo)準(zhǔn)的套期行為中套期

23、無效部分的未實(shí)現(xiàn)損益，應(yīng)按常規(guī)會(huì)計(jì)程序進(jìn)行處理。,三、套期有效性問題,2020/8/4,41,（二）套期有效性的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),IAS39對套期有效性的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定是：對有效的套期關(guān)系，被套期項(xiàng)目的可預(yù)期公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)應(yīng)幾乎全部為套期工具的相應(yīng)變動(dòng)所抵銷，且實(shí)際結(jié)果應(yīng)在80%120%的范圍內(nèi)。例如，如果套期工具的損失是120，被套期項(xiàng)目的利得是100，則抵消可以按120/100（即120%）來計(jì)量，也可以按100/120（即83%）來計(jì)量。很顯然，該項(xiàng)套期關(guān)系是很有效的。,三、套期有效性問題,2020/8/4,42,（一）公允價(jià)值套期核算原則,SFAS133：被指定為且能夠作為公允價(jià)值套

24、期工具的衍生工具的利得或損失，以及被套期項(xiàng)目歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的抵消損失或利得，應(yīng)當(dāng)同時(shí)在當(dāng)期收益中確認(rèn)。,公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)確認(rèn)的具體要點(diǎn)包括：,期末應(yīng)對被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值調(diào)整至公允價(jià)值，并將其公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的未實(shí)現(xiàn)利得或損失，計(jì)入當(dāng)期收益。 將套期工具因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利得或損失，也計(jì)入當(dāng)期收益，以抵消被套期項(xiàng)目的損失或利得。 對于因套期的無效部分產(chǎn)生的套期工具的利得或損失與被套期項(xiàng)目的損失或利得之間的差異，也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期收益。,四、套期會(huì)計(jì)核算原則,2020/8/4,43,（二）現(xiàn)金流量套期核算原則,SFAS 133：被指定為且能夠作為現(xiàn)金流量套期的衍生工具，其利得或損失的有效部分

25、應(yīng)作為其他綜合收益（在收益之外）的組成部分報(bào)告，并應(yīng)在被套期的預(yù)期交易影響收益的相同期間計(jì)入收益，衍生工具如果有剩余利得或損失，則應(yīng)同在當(dāng)期收益中確認(rèn)。,IAS39：被確定為有效套期 的套期工具的利得或損失應(yīng)通過權(quán)益變動(dòng)表在權(quán)益中確認(rèn)，套期無效部分的利得或損失計(jì)入當(dāng)期凈損益（套期工具是衍生工具時(shí)）。如果被套期的確定承諾或預(yù)期交易導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)，則在確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債時(shí)將已在權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該資產(chǎn)或負(fù)債的初始購置成本或其他賬面金額；否則，將已在權(quán)益中確認(rèn)的金額在被套期的確定承諾或預(yù)期交易影響凈損益的一個(gè)或幾個(gè)期間計(jì)入凈損益。,四、套期會(huì)計(jì)核算原則,2020/8/4,44,（三）

26、國外實(shí)體凈投資套期核算原則,IAS39對于國外實(shí)體凈投資的套期的會(huì)計(jì)處理原則，與其所規(guī)定的現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理原則相類似。 SFAS133要求將被指定為且能夠作為國外營業(yè)凈投資外幣風(fēng)險(xiǎn)套期的衍生工具，其套期有效部分的利得或損失，應(yīng)按與折算調(diào)整相同的方式報(bào)告，即作為遞延收益并與外幣報(bào)表折算調(diào)整額一起確認(rèn)為累計(jì)折算調(diào)整額。,四、套期會(huì)計(jì)核算原則,2020/8/4,45,第四節(jié) 套期會(huì)計(jì)處理示例,一、期匯合約及其會(huì)計(jì)核算 二、期貨合約及其會(huì)計(jì)核算 三、金融期權(quán)及其會(huì)計(jì)核算 四、金融互換及其會(huì)計(jì)核算,2020/8/4,46,一、期匯合約及其會(huì)計(jì)核算,期匯合約是遠(yuǎn)期外匯交易中簽訂的按預(yù)定匯率購、售遠(yuǎn)期

27、外匯的合約。 期匯合約主要用于套期保值， 包括： 對已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值 對未確認(rèn)的確定承諾的套期保值,2020/8/4,47,對已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值以對外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)的套期為例,前提 套期關(guān)系的兩端 會(huì)計(jì)處理要點(diǎn),外幣商品交易的發(fā)生與款項(xiàng)的結(jié)算不同步,被套期項(xiàng)目是外幣應(yīng)收（應(yīng)付）賬款,套期工具是期匯合約,對期匯合約的確認(rèn)，包括初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)； 期匯合約溢價(jià)（或折價(jià)）的確認(rèn)與攤銷，與套期保值活動(dòng)有關(guān)，但與套期保值效應(yīng)無關(guān)； 需要在同一會(huì)計(jì)期間確認(rèn)被套期應(yīng)收（或應(yīng)付）賬款的匯兌損益和期匯合約的外幣折算損益 。,2020/8/4,48,會(huì)計(jì)處理步驟,商品交易日確

28、認(rèn)外幣應(yīng)收（或應(yīng)付）賬款 期匯合約簽約日確認(rèn)期匯合約及其溢價(jià)（或折價(jià)） 期末確認(rèn)被保值項(xiàng)目的匯兌損益 確認(rèn)期匯合約的外幣折算損益 攤銷期匯合約的溢價(jià)（或折價(jià)） 結(jié)清日結(jié)清貨款 結(jié)清期匯合約,套保效應(yīng),初始確認(rèn),后續(xù)確認(rèn),終止確認(rèn),對已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值 以對外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)的套期為例,2020/8/4,49,套期工具產(chǎn)生的利得 借：套期工具 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益,套期工具,套期工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值,套期工具形成負(fù)債的公允價(jià)值,套期利得,套期損失,套期工具產(chǎn)生的損失借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 貸：套期工具,確認(rèn)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí),將衍生金融資產(chǎn)指定為套期工具時(shí),指定為套期工具時(shí)

29、，按其即期匯率，差額計(jì)入遞延套期損益 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 貸：應(yīng)付賬款-應(yīng)付期匯合約款,將衍生金融負(fù)債指定為套期工具時(shí),借：應(yīng)收賬款-應(yīng)收期匯合約款 貸：套期工具-應(yīng)付期匯合約款,履行遠(yuǎn)期合同時(shí),履行遠(yuǎn)期合同時(shí),2020/8/4,50,指定為被套期項(xiàng)目時(shí)，按其賬面價(jià)值， 借：被套期項(xiàng)目 貸：應(yīng)收賬款,被套期項(xiàng)目,被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值,被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值,將已確認(rèn)資產(chǎn)指定為被套期項(xiàng)目時(shí),將已確認(rèn)負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目時(shí),被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得,被套期項(xiàng)目產(chǎn)生損失,借：應(yīng)付賬款 貸：被套期項(xiàng)目,被套期項(xiàng)目產(chǎn)生損失 借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 貸：被套期項(xiàng)目,應(yīng)按被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利

30、得 借：被套期項(xiàng)目 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益,確認(rèn)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí),解除被套期關(guān)系時(shí),解除被套期關(guān)系時(shí),2020/8/4,51,173 例6-1我國某出口商于20 x 6年11月1日向美國銷售一批商品售價(jià)為100000,購銷合同訂明美國企業(yè)應(yīng)于20 x 7年2月1日支付貨款為避免這筆應(yīng)收賬款可能承受的外匯變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我國出廠商于同日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂一項(xiàng)按90天遠(yuǎn)期匯率向銀行賣出100 000的遠(yuǎn)期外匯合約，有關(guān)匯率如下（不考慮增值稅）： 20 x 6年11月1日即期匯率： 1￥8. 35 20 x 6年11月1日90天遠(yuǎn)期匯率: 1= ￥8.20 20 x 6年12月31 日即期匯率：

31、 1￥8.30 20 x 7年2月1日 即期匯率: 1￥8.14 針對這筆業(yè)務(wù)我國出口商應(yīng)該編制如下有關(guān)賬務(wù)處理,對已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值,2020/8/4,52,一、 1. 2006年11月1日 銷售商品時(shí) 借：應(yīng)收賬款-美元戶 835 000 貸：營業(yè)收入835 000 2.簽訂期匯合約，指定套期關(guān)系時(shí) 借：被套期項(xiàng)目應(yīng)收賬款美元戶835 000 貸：應(yīng)收賬款-美元戶 835 000 借：應(yīng)收賬款-應(yīng)收期匯合約款820000 借：遞延套期損益15000 貸：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶835000,2020/8/4,53,3. 2006年12月31日確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)

32、值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶5 000 貸 ：公允價(jià)值變動(dòng)損益5 000 借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5 000 貸：被套期項(xiàng)目應(yīng)收賬款美元戶 5 000 4.攤銷遞延套期損益（二個(gè)月） 借：套期損益 10 000 貸：遞延套期損益 10000,2020/8/4,54,二、1. 20 x 7年2月1日確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶16000 貸 ：公允價(jià)值變動(dòng)損益 16000 借：公允價(jià)值變動(dòng)損益16000 貸：被套期項(xiàng)目應(yīng)收賬款美元戶16000 2.收回美元貨款時(shí) 借：銀行存款-美元戶81400 匯兌損益 21000 貸：應(yīng)

33、收賬款-美元戶 835 000,2020/8/4,55,3.履行遠(yuǎn)期合同時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶814000 貸：銀行存款-美元戶814000 借：銀行存款820000 貸：應(yīng)收賬款-應(yīng)收期匯合約款820000 4.解除套期關(guān)系時(shí) 借：應(yīng)收賬款-美元戶 835 000 貸：被套期項(xiàng)目一應(yīng)收賬款美元戶814 000 匯兌損益 21000 5.攤銷遞延套期損益（一個(gè)月） 借：套期損益5 000 貸：遞延套期損益5000,2020/8/4,56,在例6-1中，套期保值效應(yīng)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面套期工具（應(yīng)付美元期匯合約款）和被套期項(xiàng)目（應(yīng)收美元貨款）日常公允價(jià)值變動(dòng)的損益完全能夠抵銷

34、，另一方面結(jié)算美元貨款時(shí)的匯兌損益完全能夠被被套期項(xiàng)目套期關(guān)系解除時(shí)形成的匯兌損益抵銷。最終的結(jié)果就是被套期項(xiàng)目（應(yīng)收賬款10萬美元）的匯兌損失被控制在預(yù)定的范圍內(nèi)（即遞延套期損益15000元），從而，達(dá)到了預(yù)期套期保值的效應(yīng)。,2020/8/4,57,175例6-2我國某進(jìn)口商20 x 6年11 月1日從美國購進(jìn)一批存貨，購貨成本為100000，購銷合同訂明我國進(jìn)日商應(yīng)于20 x 7年2月I日支付貨款。為避免這筆應(yīng)付賬款可能承受的外匯變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我國進(jìn)日商于同日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂一項(xiàng)按90天遠(yuǎn)期匯率向銀行買入100000的遠(yuǎn)期外匯合約，有關(guān)匯率如下（不考慮增值稅）： 20 x 6年11月1日即

35、期匯率： 1 =￥ 8. 14 20 x 6年11月I 日 90天遠(yuǎn)期匯率：I￥ 8. 20 20 x 6年12月31日即期匯率： 1￥8.30 20 x 7年2月1日 即期匯率： 1￥8. 35 針對這筆業(yè)務(wù)，我國進(jìn)口商應(yīng)該編制如一下有關(guān)賬務(wù)處理，具體見表6-2,2020/8/4,58,20 x 6年11月1 日購進(jìn)商品時(shí) 借：庫存商品 814000 貸：應(yīng)付賬款-美元戶 814 000 簽訂期匯合約，指定套期關(guān)系時(shí) 借：應(yīng)付賬款-美元戶 814 000 貸：被套期項(xiàng)目應(yīng)付期匯合約款 美元戶814000 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶 814 000 遞延套期損益 6000 貸：應(yīng)付賬

36、款-應(yīng)付期匯合約款820000,2020/8/4,59,20 x 6年12月31日 1.確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 16 000 貸：被套期項(xiàng)目應(yīng)付賬款美元戶 16 000 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶16 000 貸 ：公允價(jià)值變動(dòng)損益 16 000,2020/8/4,60,2.攤銷遞延套期損益（二個(gè)月） 借：套期損益4 000 貸：遞延套期損益4000 20 x 7年2月1日 1.確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5 000 貸：被套期項(xiàng)目應(yīng)付期匯合約款美元戶 5 000 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶

37、5 000 貸 ：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5 000,2020/8/4,61,2.履行遠(yuǎn)期合同時(shí) 借：應(yīng)付賬款-應(yīng)付期匯合約款 820000 貸：銀行存款 820000 借：銀行存款-美元戶835000 貸：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶835000 3.支付美元貨款時(shí) 借：應(yīng)付賬款-美元戶 814 000 匯兌損益 21000 貸：銀行存款-美元戶 835000,2020/8/4,62,4.解除套期關(guān)系時(shí) 借：被套期項(xiàng)目應(yīng)付賬款美元戶835000 貸：應(yīng)付賬款-美元戶 814000 匯兌損益 21000 5.攤銷遞延套期損益（一個(gè)月） 借：遞延套期損益2000 貸：套期損益 2 000,2020

38、/8/4,63,例6-2中的套期保值效應(yīng)與例6-1完全相同，一方面套期工具（應(yīng)收美元期匯合約款）和被套期項(xiàng)目（應(yīng)付美元貨款）日常公允價(jià)值變動(dòng)的損益完全能夠抵銷，另一方面結(jié)算美元貨款時(shí)的匯兌損益完全能夠被被套期項(xiàng)目套期關(guān)系解除時(shí)形成的匯兌損益抵銷。最終的結(jié)果就是應(yīng)付賬款10萬美元的匯兌收益被控制在預(yù)定的范圍內(nèi)（即遞延套期損益6 000元），從而，達(dá)到了預(yù)期套期保值的效應(yīng)。,2020/8/4,64,二、對未確認(rèn)的確定承諾的套期保值 以對外幣約定的套期為例,會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn)：,期匯合約的確認(rèn)先于交易的確認(rèn) （因?yàn)椤敖灰住敝皇且环N“約定”、尚未實(shí)際發(fā)生） 期匯合約的確認(rèn)包括初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)、終止確認(rèn)

39、期匯合約的溢價(jià)（或折價(jià)）及外幣折算損益均予以遞 延，并將調(diào)整商品購銷價(jià)值（按現(xiàn)金流量套期處理）,2020/8/4,65,會(huì)計(jì)處理的步驟,簽約日 按遠(yuǎn)期匯率確認(rèn)“應(yīng)收期匯”（出口商）、“應(yīng)付期匯”（進(jìn)口商） 按即期匯率確認(rèn)“應(yīng)付期匯”（出口商）、“應(yīng)收期匯”（進(jìn)口商） 按即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之差確認(rèn)溢價(jià)（或折價(jià)） 期末 按即期匯率重新計(jì)量“應(yīng)付期匯”、“應(yīng)收期匯”， 即：確認(rèn)外匯期匯合約的外幣折算損益，并遞延 外幣約定交易日 履行外幣約定，確認(rèn)購貨成本或銷售收入 期匯合約結(jié)清日 轉(zhuǎn)銷期匯合約的溢價(jià)（或折價(jià)） 轉(zhuǎn)銷期匯合約的外幣折算損益 調(diào)整購貨成本或銷售收入,初始確認(rèn),后續(xù)確認(rèn),終止確認(rèn),二、對未

40、確認(rèn)的確定承諾的套期保值 以對外幣約定的套期為例,2020/8/4,66,對未確認(rèn)的確定承諾的套期保值 177例6-3中國某進(jìn)口商于20 x 6年11月3日與美國某出口商簽訂一項(xiàng)在20 x 7年2月1日進(jìn)行交易的購貨合同（確定承諾）。貨款以美元結(jié)算，購貨成本為100000為避免履行購貨承諾時(shí)可能承受的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，中國進(jìn)口商于20 x 6年11月3 日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂一項(xiàng)按90天遠(yuǎn)期匯率買入100000的遠(yuǎn)期外匯合約，有關(guān)匯率見例6-2針對此項(xiàng)業(yè)務(wù)，中國進(jìn)口商應(yīng)該編制的有關(guān)的賬務(wù)處理見表6-3（不考慮增值稅）。,2020/8/4,67,20 x 6年11月3日(1:8.14) 簽訂期匯合約，

41、進(jìn)行套期保值時(shí) 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶814000 遞延套期損益6000 貸： 應(yīng)付賬款-應(yīng)付期匯合約款 820 000 20 x 6年12月31日(1:8.3) 1.確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶16000 貸：遞延套期損益16000,2020/8/4,68,20 x 7年2月1日(1:8.35) 1.確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶5 000 貸：遞延套期損益 5 000 2.履行期匯合約時(shí) 借：應(yīng)付賬款-應(yīng)付期匯合約款美元戶820000 貸：銀行存款 820000 借：銀行

42、存款-美元戶835000 貸：套期工具-應(yīng)收期匯合約款 美元戶835000,2020/8/4,69,20 x 7年2月1 日購進(jìn)商品時(shí) 借：庫存商品 835000 貸：銀行存款-美元戶 835 000 4.結(jié)轉(zhuǎn)遞延套期損溢，調(diào)整存貨采購成本 借：遞延套期損益15000 貸；庫存商品 15000,2020/8/4,70,例6-3中的套期保值效應(yīng)體現(xiàn)在：套期工具（應(yīng)付美元期匯合約款）在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)的損益（即遞延套期損益）共15 000元，一直遞延到購銷合同發(fā)生時(shí)（即20 x 7年2月份），并用于調(diào)減采購成本，從而使美元應(yīng)付賬款的匯兌損失被控制在預(yù)計(jì)的范圍內(nèi)（即15 000元），達(dá)到了預(yù)期套

43、期保值的效應(yīng),2020/8/4,71,178例6-4中國某出口商20 x 6年11月3日與美國某進(jìn)口商簽訂一項(xiàng)在20 x 7年2月I日交易的銷貨合同（確定承諾）。貨款以美元結(jié)算，銷貨價(jià)款為100000為避免履行銷貨合同時(shí)可能承受的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，中國進(jìn)口商于20 x 6年11月3 日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂一項(xiàng)按90天遠(yuǎn)期匯率賣出100000的遠(yuǎn)期外匯合約，有關(guān)匯率見例6-1中國出口商有關(guān)賬務(wù)處理見表6-4（不考慮增值稅 ）,2020/8/4,72,20 x 6年11月3日(1:8.35) 簽訂期匯合約，進(jìn)行套期保值時(shí) 借：應(yīng)收賬款-應(yīng)收期匯合約款 820000 遞延套期損益15000 貸：套期工具-

44、應(yīng)付期匯合約款 835 000 20 x 6年12月31日(1:8.3) 1.確認(rèn)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶5000 貸：遞延套期損益5000,2020/8/4,73,20 x 7年2月1日(1:8.14) 1.確認(rèn)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶16000 貸：遞延套期損益16000 2.履行銷貨合同時(shí) 借：銀行存款美元戶814000 貸：營業(yè)收入814000,2020/8/4,74,3.履行期匯合約時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期匯合約款 美元戶814000 貸：銀行存款-美元戶 814000 借：銀行存款 820000 貸：應(yīng)

45、收賬款-應(yīng)收期匯合約款美元戶820000 4.結(jié)轉(zhuǎn)遞延套期損溢，計(jì)入營業(yè)收入 借：遞延套期損益6000 貸：營業(yè)收入 6000,2020/8/4,75,例6-4中的套期保值效應(yīng)體現(xiàn)在：套期工具（應(yīng)付美元期匯合約款）在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)的損益（即遞延套期損益）共6000元，一直遞延到購銷合同發(fā)生時(shí)（即20 x 7年2月份），并用于調(diào)增營業(yè)收入，從而使美元應(yīng)收賬款的匯兌損失被控制在預(yù)計(jì)的范圍內(nèi)（即6000元），達(dá)到了預(yù)期套期保值的效應(yīng)。,2020/8/4,76,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算,期貨和遠(yuǎn)期合同一樣，也是交易雙方簽訂的在未來的某個(gè)日期按照某個(gè)價(jià)格交換某個(gè)基礎(chǔ)項(xiàng)目（可以是某種商品，如銅或原油，也

46、可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)）的合同 所不同的是，期貨是在交易所進(jìn)行交易的，即場內(nèi)交易。所以，可交易的期貨合約都是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 期貨合約的主要條款規(guī)定如下：,2020/8/4,77,上海期貨交易所燃料油標(biāo)準(zhǔn)合約,交易品種 燃料油 交易單位 10噸/手 報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸 最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一交易日結(jié)算價(jià)5% 合約交割月份 1 - 12月（春節(jié)月份除外） 交易時(shí)間 上午9:00 - 11:30 下午1:30 - 3:00 最后交易日 合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日 交割日期 最

47、后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日 交割品級(jí) 180CST燃料油（具體質(zhì)量規(guī)定見附件） 或質(zhì)量優(yōu)于該標(biāo)準(zhǔn)的其他燃料油。 交割地點(diǎn) 交易所指定交割地點(diǎn) 最低交易保證金 合約價(jià)值的8% 交易手續(xù)費(fèi) 不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金） 交割方式 實(shí)物交割 交易代碼 FU 上市交易所 上海期貨交易所,2020/8/4,78,鄭州商品交易所白糖標(biāo)準(zhǔn)合約,2020/8/4,79,期貨,商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨,金融期貨（外匯期貨、股指期貨、利率期貨）,交易所名稱,中國金融期貨交易所 上海期貨交易所 鄭州商品交易所 大連商品交易所,上市品種,銅鋁橡膠燃料油,小麥棉花白糖綠豆,大豆豆粕玉米豆油 ,

48、二、期貨及其會(huì)計(jì)核算,衍生金融工具,2020/8/4,80,1、合約中的各項(xiàng)細(xì)則均按固定的標(biāo)準(zhǔn)有有交易所制定并發(fā)行。 2、外匯期貨合約屬于標(biāo)準(zhǔn)的場內(nèi)交易產(chǎn)品，極易轉(zhuǎn)讓，具有高度流動(dòng)性。只有少部分的合約（不到20%）才會(huì)到期實(shí)際交割。 3、只有期貨經(jīng)濟(jì)公司和自營會(huì)員才能在場內(nèi)交易。 4、外匯期貨合約的履行需要一套完整的交易、結(jié)算體系做保證，通過預(yù)先交納的保證金（5%-10%）來結(jié)算交易盈虧。 5、外匯期貨合約不僅用于套期保值，更主要的是用于投機(jī)套利。,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算,2020/8/4,81,國外實(shí)體凈投資是母公司在國外的子公司或分支機(jī)構(gòu)擁有的外幣凈資產(chǎn)（或凈負(fù)債）。 對國外實(shí)體凈投資的套期

49、屬于現(xiàn)金流量套期。對于期貨合約在持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益首先應(yīng)該遞延，而后，在被套期項(xiàng)目解除套期的期間，將該遞延損益計(jì)入損益，或者調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值或外幣報(bào)表折算價(jià)差。,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行套期保值的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,82,1、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理要點(diǎn) （1）關(guān)于期貨合約及其公允價(jià)值變動(dòng)的處理。按遠(yuǎn)期匯率對其進(jìn)行初始確認(rèn)和后續(xù)確認(rèn)?！疤灼诠ぞ摺保弧疤灼趽p益” （2）關(guān)于期貨履行中保證金的處理。 合約雙方都應(yīng)該向期貨交易所交納一定的保證金?！皯?yīng)收保證金”,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行套期保值的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套

50、期為例,2020/8/4,83,2、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理步驟 （1）開倉時(shí)，按遠(yuǎn)期匯率反映外匯遠(yuǎn)期合約的套期指定，并通過“應(yīng)收保證金”賬戶反映交納的保證金； （2）持倉期間，根據(jù)外匯期貨合約價(jià)值變動(dòng)的金額，一方面調(diào)整“應(yīng)收保證金”賬戶，另一方面通過“遞延套期損益”賬戶反映外匯期貨合約損益。 （3）平倉時(shí)，三筆賬，一是保證金的收回，二是解除套期指定，三是“遞延套期損益”結(jié)轉(zhuǎn)到“外幣報(bào)表折算損益”,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行套期保值的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,84,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例 例6-5美國甲公司預(yù)計(jì)近期英鎊可能貶值，為避免其在英國的

51、乙分公司可能承受的匯率變動(dòng)損失，于20 x 6年11月1日，賣出一份面值100000的外匯期 貨合約，并指定對其英國乙公司年末預(yù)期凈資產(chǎn)100000進(jìn)行套期保值。在簽訂期貨合約時(shí)，甲公司按期貨市價(jià)的10%交納了 初始保證金。假設(shè)甲公司于20 x 6年12月31日平倉，且乙公司在20 x 6年12月31日的實(shí)際凈資產(chǎn)為100000，要求就這筆期貨合約保值業(yè)務(wù)編制相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄。 相關(guān)匯率見表6-5。,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行套期保值的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,85,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例,2020/8/4,86,甲公司在20 x 6年11月1

52、日對其國外凈資產(chǎn)所作的套期保值的賬務(wù)處理 .開倉，并指定定套期關(guān)系時(shí) 借：套期工具-應(yīng)收期貨合約款152 770 貸：套期工具-應(yīng)付期貨合約款英鎊戶152 770 .交納初始保證金 借：應(yīng)收保證金15277 貸：銀行存款-美元戶 15277,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例,2020/8/4,87,20 x 6年11月30日反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí) 借：應(yīng)收保證金330 貸：遞延套期損益 330 20 x 6年12月31日，遞延期貨合約損益 借：應(yīng)收保證金110 貸：遞延套期損益 110 平倉，并解除套期關(guān)系時(shí) 借：套期工具-應(yīng)付期貨合約款英鎊戶152 770 貸：套期工具-應(yīng)收期貨合約款

53、152 770,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例,2020/8/4,88,收回初始保證金 借：銀行存款-美元戶 15277 貸： 應(yīng)收保證金15277 將遞延套期損益轉(zhuǎn)入折算調(diào)整時(shí) 借：遞延套期損益440 貸： 折算調(diào)整 440,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例,2020/8/4,89,在例6-5套期保值業(yè)務(wù)中，乙公司凈資產(chǎn)因匯率變化而發(fā)生的損失為440（100 000 x ( 1.5255- 1.5211），而外匯期貨套期保值獲得的期貨合約收益也是440（3301 10），因而，體現(xiàn)了套期保值效應(yīng)。,3、期貨合約套期的會(huì)計(jì)處理舉例,2020/8/4,90,182例6-6A公司預(yù)計(jì)英鎊近期可能升值

54、，于是在20 x 6年11月1日買入面額1 000000的外匯期貨合約，井按期貨市價(jià)的10先后交納了初始保證金和追加保正金、假設(shè)A公司于20 x 6年12月31日平倉）相關(guān)匯率見表6一7相關(guān)匯率,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)的會(huì)計(jì)核算要點(diǎn)： 外匯期貨投機(jī)發(fā)生的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益（即公允價(jià)值變動(dòng)損益）,2020/8/4,91,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,92,1. 20 x 6年11月1日開倉，并指定定套期關(guān)系時(shí) 借：衍生金融工具-應(yīng)收期貨合約款

55、英鎊戶1525800 貸：衍生金融工具-應(yīng)付期貨合約款152 5800 2.交納初始保證金 借：應(yīng)收保證金152 580 貸：銀行存款-美元戶 152 580 3. 20 x 6年11月30日確認(rèn)期貨合約收益 借：應(yīng)收保證金110 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 110,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,93,4. 20 x 6年12月31日，確認(rèn)期貨合約收益 借：應(yīng)收保證金200 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 收回初始保證金 借：銀行存款-美元戶 152890 貸： 應(yīng)收保證金152890 5.平倉時(shí) 借：衍生金融工具-應(yīng)付期貨合約款

56、152 5800 貸：衍生金融工具-應(yīng)收期貨合約款英鎊戶152 5800,二、期貨及其會(huì)計(jì)核算（一）利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)的核算 以對國外實(shí)體凈投資的套期為例,2020/8/4,94,三、金融期權(quán),金融期權(quán)是一種選擇權(quán)，是法律合同賦予購買者的一種選擇權(quán)，是購買者依據(jù)事先約定的價(jià)格向出售者購買或出售一定數(shù)量指定標(biāo)的物（期貨或現(xiàn)貨）的權(quán)利。 買入期權(quán)（看漲期權(quán)）-認(rèn)購權(quán)證 賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）-認(rèn)沽權(quán)證,2020/8/4,95,價(jià)內(nèi)期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，持有者具有正值的現(xiàn)金流； 價(jià)外期權(quán)則指如果期權(quán)立即執(zhí)行，持有者的現(xiàn)金流就會(huì)為負(fù)； 平價(jià)期權(quán)指立即執(zhí)行，持有者的現(xiàn)金流就會(huì)為零。,三、金融期權(quán)（續(xù)

57、）,2020/8/4,96,A公司股票 認(rèn)購權(quán)證 認(rèn)沽權(quán)證 2007年7月31日收盤價(jià) 15.00元/股 4元/份 1元/份 行權(quán)價(jià) - 10元/股 9元/股 行權(quán)比率 - 1份/股 1份/股 認(rèn)購權(quán)證 是價(jià)內(nèi)還是價(jià)外？ 認(rèn)沽權(quán)證 是價(jià)內(nèi)還是價(jià)外？,三、金融期權(quán)（續(xù)）,2020/8/4,97,看漲期權(quán)（認(rèn)購權(quán)證） 看跌期權(quán)（認(rèn)沽權(quán)證） 價(jià)內(nèi)期權(quán) 標(biāo)的股票價(jià)格行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的股票價(jià)格行權(quán)價(jià)格 價(jià)外期權(quán) 標(biāo)的股票價(jià)格行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的股票價(jià)格行權(quán)價(jià)格 平價(jià)期權(quán) 標(biāo)的股票價(jià)格=行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的股票價(jià)格=行權(quán)價(jià)格,三、金融期權(quán)（續(xù)）,2020/8/4,98,作為出售者單方面承擔(dān)履行義務(wù)的一種補(bǔ)償，購買者在取得

58、期權(quán)合同時(shí)，必須支付出售者一筆費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)，也稱期權(quán)合同價(jià)格。 期權(quán)費(fèi)=內(nèi)含價(jià)值+時(shí)間價(jià)值 內(nèi)含價(jià)值：指權(quán)證發(fā)行期間某一時(shí)點(diǎn)的股票市價(jià)與執(zhí)行價(jià)格的差額。（最低為零） 時(shí)間價(jià)值=期權(quán)費(fèi)-內(nèi)含價(jià)值,三、金融期權(quán)（續(xù)）,2020/8/4,99,A公司股票 認(rèn)購權(quán)證 認(rèn)沽權(quán)證 2007年7月31日收盤價(jià) 15.00元/股 4元/份 1元/份 行權(quán)價(jià) - 10元/股 9元/股 行權(quán)比率 - 1份/股 1份/股 計(jì)算每份 期權(quán)費(fèi) 內(nèi)含價(jià)值 時(shí)間價(jià)值 認(rèn)購權(quán)證 認(rèn)沽權(quán)證,三、金融期權(quán)（續(xù)）,4 5 -1 1 0 1,2020/8/4,100,三、金融期權(quán)（續(xù)）,期權(quán)會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn) 1、關(guān)于期權(quán)費(fèi)的處理 購買方支付的用于套期的期權(quán)費(fèi)列為資產(chǎn)，并分為時(shí)間價(jià) 值和內(nèi)含價(jià)值 購買方支付的用于投機(jī)的期權(quán)費(fèi)列為資產(chǎn)，不區(qū)分時(shí)間價(jià)值和內(nèi)含價(jià)值， 并隨著期權(quán)市價(jià)的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)的