貨幣銀行學-對外經(jīng)貿(mào)教材

1、貨幣銀行學,主要內(nèi)容,貨幣銀行學，英文名稱是The Economicis of Money and Banking，用經(jīng)濟學的理論和方法研究貨幣和銀行的學問. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟是貨幣經(jīng)濟，是高度發(fā)達的信用經(jīng)濟，不懂貨幣銀行學就不懂得現(xiàn)代經(jīng)濟.,學習貨幣銀行學的必要性,1、現(xiàn)代經(jīng)濟的核心是金融 2、財政和金融是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟的兩大手段 3、貨幣銀行學是金融專業(yè)的核心課程 4、對日常生活有利,主要內(nèi)容,貨幣 信用與利息（貨幣的有償借貸方式） 利率原理（貨幣的價格） 金融市場 金融中介（間接融資）,主要內(nèi)容,商業(yè)銀行及政府對其的監(jiān)管（金融體系的主體） 中央銀行及貨幣政策（金融體系的主導） 貨幣供求理論與貨

2、幣供求機制 通貨膨脹與通貨緊縮 金融創(chuàng)新（創(chuàng)新問題進行理論分析）,基本框架,三根支柱:貨幣,信用與利率,銀行（商業(yè)銀行、中央銀行、其他金融機構(gòu)） 一個空間:金融市場 上有調(diào)控:中央銀行的貨幣政策,貨幣供求及其均衡,通貨膨脹與通貨緊縮 外有擴展:國際金融關(guān)系（外匯，國際金融體系，國際收支與內(nèi)外均衡）,第一章 貨幣與貨幣制度,本章圍繞貨幣的定義和貨幣制度來分析貨幣的含義、剖析貨幣的職能、介紹貨幣職能劃分的問題，并考慮貨幣形式和貨幣制度的發(fā)展與演變. 重點與難點： 貨幣定義 貨幣職能 貨幣層次劃分 貨幣制度,第一節(jié) 貨幣的涵義,一、什么是貨幣 購買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時被普遍接受的任何物體。 具有幾

3、下特征： 價值穩(wěn)定性 普遍接受性 可分割性 易于辨認性 供給富有彈性,二、貨幣與其他相關(guān)概念的區(qū)別 （一）貨幣與通貨 通貨：是指處于流通中的紙幣、鑄幣、信用貨幣。 貨幣：包含通貨和本票、支票、匯票形式表現(xiàn)的對于貨物、勞務(wù)等所具有的權(quán)力,第一節(jié) 貨幣的涵義,第一節(jié) 貨幣的涵義,（二）貨幣和財富 貨幣是社會財富的一般性代表，但貨幣并不等于是社會財富本身。 把部分夸大為整體并變成“唯一的”，就會導致貨幣是社會唯一追逐的目的這種極其荒謬的結(jié)論。,第一節(jié) 貨幣的涵義,（三）貨幣與收入 收入確實大多表現(xiàn)為貨幣形式 但收入是貨幣的流量概念，而貨幣是一個存量概念,第二節(jié) 貨幣形式的演變,一、商品貨幣 商品貨幣

4、包含了實物貨幣和金屬貨幣，其特點是，作為商品的價值與作為貨幣的價值是等同的 充當商品貨幣物品的特征表現(xiàn)：易標準化/便于攜帶/持久耐用/易于分割 如：中國最早的貨幣貝、金屬貨幣等,第二節(jié) 貨幣形式的演變,思考：為什么會產(chǎn)生實物貨幣？ 在人類初期，交換的目的是滿足某種生產(chǎn)和生活的需求，所以作為交換媒介的商品必須具有價值和使用價值，并是足值貨幣。 早期的實物貨幣，一般近海地區(qū)多用海貝和鹽、游牧民族多用牲畜、皮革、農(nóng)業(yè)區(qū)多用農(nóng)具、布帛，等等。中國古代商周時期，牲畜、糧食、布帛、珠玉、等都充當過貨幣，而以貝殼最為流行。 這種貨幣文化也滲透到了中國的漢字中。許多與財富有關(guān)的漢字，其偏旁都從“貝”字，如貨、

5、財、貧、賤等。,第二節(jié) 貨幣形式的演變,二、信用貨幣 可兌現(xiàn)的代用貨幣（最早出現(xiàn)在英國）。代用貨幣是指實體貨幣的代用物嚴格講是鑄幣的代用 特點：作為貨幣的價值遠遠大于其造幣材料的價值比較典型的形態(tài)是可兌換銀行券 其特征：銀行券是由銀行發(fā)行的可以隨時兌現(xiàn)的表征貨幣，它是作為代替金屬貨幣流通與支付的信用工具。銀行券的發(fā)行必須有發(fā)行保證，一般分為黃金保證與信用保證。,第二節(jié) 貨幣形式的演變,二、信用貨幣 不兌換紙幣：以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣，包括流通中貨幣和銀行存款信用貨幣是代用貨幣進一步發(fā)展的產(chǎn)物早期的信用貨幣就是代用貨幣后來銀行券不能兌換，就變成了不兌換的信用貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中

6、，信用貨幣存在的主要形式是現(xiàn)金和存款。,第二節(jié) 貨幣形式的演變,信用貨幣特點：（）信用貨幣割斷了與金屬貨幣的聯(lián)系；（）通過信貸程序發(fā)行與流通：（）強制性，國家可以通過銀行來控制和管理信用貨幣的流通。（）是一種債務(wù)憑證，是國家或中央銀行對大眾的負債，因此其基本保證是政府或銀行的信譽。,第二節(jié) 貨幣形式的演變,三、支票 支票（Check）是出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。 不具有政府擔保，不是最終支付手段,第二節(jié) 貨幣形式的演變,四、電子貨幣 貨幣的概念又被延伸了，這就是我們所說的近似貨幣或準貨幣 其形式有：借記卡、貸記卡、

7、儲值卡、電子錢包、電子支票,第三節(jié) 貨幣層次的劃分,貨幣層次是指各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產(chǎn)流動性的大小作為標準，并根據(jù)自身政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。 一、劃分貨幣層次的依據(jù) 不同資產(chǎn)的流動性,第三節(jié) 貨幣層次的劃分,二、貨幣層次的一般劃分 第一層次（狹義貨幣） M1=C(流通中的現(xiàn)金)+D(活期存款) 第二層次（廣義貨幣） M2=M1+S(儲蓄存款)+T(定期存款) 第三層次 M3=M2+Dn（其他金融機構(gòu)存款） 第四層次 M4=M3+L(短期信用工具),第三節(jié) 貨幣層次的劃分,我國貨幣計量劃分的層次： M0=流通中的現(xiàn)金 M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村

8、存款+機關(guān)團體部分存款 M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款,貨幣層次劃分的意義,貨幣與經(jīng)濟的聯(lián)系日益密切，貨幣供求的變化對國民經(jīng)濟的運行產(chǎn)生著重大的影響，調(diào)控貨幣供應(yīng)量使其適應(yīng)經(jīng)濟增長的需要時各國中央銀行的主要任務(wù)。這就需要對于貨幣供應(yīng)量的層次進行劃分，通過相應(yīng)的指標體系觀察、分析，監(jiān)控國民經(jīng)濟的變動，考察各種具有不同貨幣性的資產(chǎn)對經(jīng)濟的影響，從而科學、合理的決策。,第四節(jié) 貨幣的職能,一、交易媒介 在交換出現(xiàn)后，當一個欲交易者，遇到一個為大家所需求的物品時，他可以先把手中的物品換成此物品，以降低對其他需求物品的搜尋成本。這些為大家所需求的物品即是人們對其他

9、需求物品的交易媒介。 作用：節(jié)省了交易時間，促進了經(jīng)濟效率，鼓勵了專業(yè)化和社會分工,第四節(jié) 貨幣的職能,二、價值尺度 1. 價值尺度是貨幣的最重要，最基本職能。是貨幣表現(xiàn)商品的價值并測量商品價值量大小的一種功能。 2. 貨幣執(zhí)行價值尺度的職能就是把商品的價值表現(xiàn)為價格，只是觀念上想象的貨幣，不一定要現(xiàn)實的貨幣。 貨幣執(zhí)行價值尺度職能的意義在于： 表現(xiàn)商品的價值，便于人們對眾多商品的價值進行比較。,第四節(jié) 貨幣的職能,三、價值儲藏 某些商品所有者可能賣而不買，于是，執(zhí)行流通手段職能的貨幣在他們手中就會退出流通，被當作價值保存，從而執(zhí)行價值貯藏手段職能。所謂退出流通，是指貨幣被擱置相當長的時間，而

10、不是幾個小時或幾天。 作為貯藏手段的貨幣，可以是有價值的貴金屬，也可以是紙幣類的貨幣符號。,第四節(jié) 貨幣的職能,四、支付手段 延期付款或賒銷 是指貨幣被用來清償債務(wù)、繳納稅款、支付租金、發(fā)放工資等所具有的社會功能。它是在商品賒銷的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，是貨幣的單方面轉(zhuǎn)移。在商品的讓渡同貨幣的支付在時間上分離開來的現(xiàn)象中，貨幣執(zhí)行的就是支付手段的職能。,第四節(jié) 貨幣的職能,支付手段的意義和局限性： 意義：克服了流通手段的局限性，加速了貨幣周轉(zhuǎn)，節(jié)約了流通費用。 局限性：擴大了商品經(jīng)濟的內(nèi)在矛盾，使得貨幣在執(zhí)行流通手段職能時孕育的經(jīng)濟危機有了進一步發(fā)生的可能。 因為賒買賒賣使許多生產(chǎn)者互相欠債，形成債務(wù)鏈條

11、，只要有一個商品生產(chǎn)者欠債不還，不能按期還賬，就會引起連鎖反應(yīng)，破壞整個商品交換的信用關(guān)系，發(fā)生經(jīng)濟危機。,第五節(jié) 貨幣制度,一、貨幣制度的內(nèi)容及其構(gòu)成 貨幣制度，是一國為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，以法律或法令形式對貨幣的發(fā)行與流動所作的一系列規(guī)定。 貨幣制度是貨幣運動的規(guī)范和準則。 建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常的發(fā)揮各種職能 。,第五節(jié) 貨幣制度,貨幣制度的構(gòu)成要素： （一）規(guī)定本位貨幣材料 本位貨幣是一國貨幣制度規(guī)定的標準貨幣，是一國法定的計價、結(jié)算貨幣，是該國的基本通貨。 本位貨幣具有無限法償能力和最后的支付手段的特點,第五節(jié) 貨幣制度,（一）規(guī)定本位貨幣材料

12、可以根據(jù)不同的本位貨幣材料區(qū)分不同的貨幣制度（金本位，銀本位，金銀復(fù)本位，紙幣本位）。 使用哪種材料制作本位幣，不是任意規(guī)定的，而是由客觀經(jīng)濟條件所決定的。,第五節(jié) 貨幣制度,（二）規(guī)定貨幣單位 包括兩個內(nèi)容： 一是規(guī)定貨幣的名稱是什么。如：元，鎊，法郎，馬克等。 二是規(guī)定單位貨幣的價值。即規(guī)定單位貨幣的含金量或者規(guī)定單位貨幣的購買力。,第五節(jié) 貨幣制度,（三）規(guī)定流動中貨幣的種類 本位幣 輔幣 本位幣貨幣單位以下的小面額貨幣，是本位幣的等份，起補充作用，輔幣為有限法償貨幣。,第五節(jié) 貨幣制度,（四）對貨幣法定支付能力的規(guī)定 無限法償 ：是指當用它來支付或償還債務(wù)時,無論每次支付數(shù)額多大，無論

13、屬于何種性質(zhì)的支付，對方均不得拒收。 有限法償 ：是指法律規(guī)定某種貨幣只有有限的支付能力,若一次性支付超出規(guī)定的限額,對方有權(quán)拒收。,第五節(jié) 貨幣制度,（五）規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序 金屬貨幣制度下，關(guān)于本位幣有三個規(guī)定： 第一，本位幣可以在國家集中鑄造的前提下自由鑄造。（信用貨幣出現(xiàn)以后，各國逐漸通過法律把銀行券的發(fā)行權(quán)收歸中央銀行。） 第二，本位幣可以無限清償。 第三，規(guī)定本位幣有磨損公差。,第五節(jié) 貨幣制度,關(guān)于輔幣的鑄造和流通也有三個規(guī)定： 第一，規(guī)定輔幣限制鑄造 第二，規(guī)定輔幣有限清償 第三，規(guī)定輔幣可以與本位幣自由兌換,第五節(jié) 貨幣制度,注意 在紙幣制度下，本位幣的自由鑄造被取消

14、了，本位幣的磨損公差規(guī)定在許多國家都改為規(guī)定紙幣的流通年限。如新加坡規(guī)定，新發(fā)行的貨幣流通 3 年必須收回銷毀。本位幣的無限清償規(guī)定被保留下來，依然有效，而關(guān)于輔幣的規(guī)定則依然可行。,第五節(jié) 貨幣制度,（六）貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定 貨幣發(fā)行準備制度，是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護貨幣信用而制定的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準備。 其主要目的： 作為國際支付的準備金 作為擴大或緊縮國內(nèi)金屬貨幣流通的準備金 作為支付存款和兌換銀行券的準備金 在紙幣制度下，準備金制度的主要作用只是作為國際支付的準備金，其他兩個作用已消失了。,第五節(jié) 貨幣制度,二、貨幣制度的類型及其演變,最早

15、實行 19世紀末放棄,英國最早實行 金銀平行本位制 金銀雙本位制 跛行本位制,金鑄幣本位 金塊本位 金匯兌本位,以紙幣為本位貨幣 銀行券是信用貨幣 發(fā)行以社會公眾持有的資源為基礎(chǔ),第五節(jié) 貨幣制度,（一）銀本位制 銀本位制是歷史上最早出現(xiàn)，也是實施時間最長的一種貨幣制度。它是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種制度。 銀本位制最大的缺點是白銀價值不穩(wěn)定，交易不方便。到 19世紀末20 世紀初，主要的資本主義國家已放棄了這種貨幣制度。,第五節(jié) 貨幣制度,（二）金銀復(fù)本位制 16-18 世紀，歐洲國家紛紛建立金銀復(fù)本位制度。在金銀復(fù)本位制度下，法律規(guī)定金、銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自

16、由地輸出、輸入，金幣和銀幣可同時流通，都可以自由鑄造，都具有無限清償力。 金銀復(fù)本位制前后經(jīng)歷過三種形態(tài)： （1）金銀平行本位制 （2）金銀雙本位制 （3）跛行本位制,第五節(jié) 貨幣制度,1、平行本位制 即金銀幣平等，同時都是本位幣，均具有無限法償資格，都可以自由鑄造和熔化，金銀幣的交易比率由市場決定。 問題：金幣與銀幣之間的交換比率隨金幣與銀幣的市場價格的變化而變化，引起國際市場上金、銀的自由流動，導致金價較高國家逐漸成為金本位制度、銀價較高國成為銀本位制度。,第五節(jié) 貨幣制度,2、雙本位制度 即國家以法律規(guī)定金幣和銀幣之間的固定比價，金幣和銀幣按法定比價進行交換。 問題：這種制度能克服平行本

17、位制下“雙重價格”所產(chǎn)生的弊病，但這種做法又違背了價值規(guī)律。當金銀的法定比價與市場比價不一致時，就產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。,第五節(jié) 貨幣制度,格雷欣法則（Gresham law） 亦稱“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”。指在復(fù)本位貨幣制度下,當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣 ( 亦稱良幣 ) 必然被人熔化、收藏或輸出而退出流通，而實際價值低的貨幣 ( 亦稱劣幣 ) 反而充斥市場。 這一規(guī)律的發(fā)現(xiàn)告訴我們：一個國家在同一時期內(nèi)只能流通一種貨幣。如果同時使用兩種貨幣，在金屬貨幣流通條件下就會出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。,第五節(jié) 貨幣制度,舉例：當市場上的金銀比價變化

18、為1：16，而官方比價未調(diào)整，仍為1：15時，人們會把金幣熔化成條塊狀，到市場上用1：16的比價兌換成白銀，把白銀鑄成銀幣，再按1：15的官方比價兌換成金幣，如此循環(huán)一圈，就可以得到一份白銀的利潤。結(jié)果流通領(lǐng)域只有一種市場價格低而國家法定價格高的貨幣在流通，實際上并不是雙行本位制。,第五節(jié) 貨幣制度,3、跛行本位制 金幣和銀幣都是本位幣，但國家規(guī)定金幣能自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，并限制每次支付銀幣的最高額度，金幣和銀幣按法定比價交換。這種貨幣制度中的銀幣實際上已成了輔幣。這種跛行本位制度是金銀復(fù)本位制向金單本位制過渡的形式。,第五節(jié) 貨幣制度,（三）金本位制度 包括三種形式： （1）金幣本

19、位制： 價值符號可以自由兌換為金幣。 “黃金輸出點”：金平價+單位外幣含金量的國際運送費 “黃金輸入點”：金平價-單位外幣含金量的國際運送費 （2）金塊本位制： 達到一定金額的銀行券可兌換為金塊。 （3）金匯兌本位制： 銀行券只能兌換為可轉(zhuǎn)換成金塊的外幣。,金幣本位制,金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。由英國于1816年宣布實行，歷經(jīng)近100年。 金幣本位制的特點： 金幣可以自由鑄造 輔幣和銀行券可以自由兌換成金幣 黃金可以自由輸出入過境,金幣本位制優(yōu)點,第一，金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度，其幣值的穩(wěn)定便于計算產(chǎn)品成本、價格和利潤，促進了資本主義生產(chǎn)和商品流通的發(fā)展； 第二，

20、幣值的穩(wěn)定又使債權(quán)債務(wù)的利益不受通貨貶值的影響，促進了信用制度的發(fā)展。 第三，各國通貨以黃金為基礎(chǔ)，外匯行市相對穩(wěn)定，黃金能自由地發(fā)揮世界貨幣的職能，為國際貿(mào)易的順利進行提供了前提條件。,金幣本位制瓦解的原因,首先，由于各國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡引起世界黃金存量分配極不平衡。到1913年末，美、英、法、德、俄五國占有世界黃金存量的23，使很多國家貨幣流通的基礎(chǔ)縮小，金幣自由鑄造與自由流通的基礎(chǔ)受到?jīng)_擊，動搖了這些國家貨幣制度的基礎(chǔ)。 其次，價值符號對金幣自由兌換的可能性受到削弱。資本主義列強為瓜分世界準備世界戰(zhàn)爭。大肆增加價值符號的發(fā)行，使黃金準備減少，兌換出現(xiàn)危機。 第三，黃金在國際間的自由轉(zhuǎn)移也受到很大限制主要資本主義國家為了本國壟斷資本的利益，實行關(guān)稅壁壘和貿(mào)易保護政策，對黃金輸出輸入實行限制使黃金流動保持對外匯率穩(wěn)定和調(diào)節(jié)國際收支的作用削弱。,金幣本位制瓦解的原因,第四，到了20世紀，在高科技工業(yè)發(fā)展過程中，大量的以黃金為材料，由本身具有價值的黃金充當貨幣是社會財富的浪費。 第五，經(jīng)濟發(fā)達時期，要求貨幣的供應(yīng)量增加，并且有供給彈性，但黃金的產(chǎn)量不能相應(yīng)地快速增長，加之第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，許多國家放棄了金幣