信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)培訓(xùn)課件.ppt

1、第八章 信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù),學(xué) 習(xí) 目 標(biāo) 了解信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的定義和基本作用，掌握信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的分類(lèi)解其在經(jīng)濟(jì)中的功能。 了解資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的定義和發(fā)展現(xiàn)狀，掌握資信評(píng)級(jí)的主要種類(lèi)、功能和評(píng)級(jí)方法。 了解征信業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，掌握征信公司的主要業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)流程及征信報(bào)告的編寫(xiě)內(nèi)容。 了解財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)領(lǐng)域的界定和特定，掌握財(cái)務(wù)顧問(wèn)的市場(chǎng)參與者、主要業(yè)務(wù)類(lèi)型及業(yè)務(wù)流程。,第一節(jié) 信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介概述,一、金融中介的角色拓展 首先，金融中介的規(guī)范化經(jīng)營(yíng)可以為投融資提供社會(huì)公信力的金融信息及認(rèn)證服務(wù)，增強(qiáng)投融資雙方防范信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，維護(hù)自身利益。 其次，金融中介廣泛

2、的信息渠道為金融主體提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息產(chǎn)品，可以滿(mǎn)足其投融資決策的需要。 再次，金融中介擁有大量的專(zhuān)業(yè)人才和專(zhuān)業(yè)技術(shù)可以為企業(yè)兼并重組、并購(gòu)提供輔助服務(wù)，提高其運(yùn)作的效率。,二、信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介在經(jīng)濟(jì)中的功能 （一）提高信息對(duì)稱(chēng)性，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的有效性 （二）提供創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，降低參與成本 （三）提供金融信息咨詢(xún)和其他輔助服務(wù)，提高金融活動(dòng)的效率,三、信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的種類(lèi) （一）信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的定義 信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介是指以合同關(guān)系為基礎(chǔ)，以知識(shí)、信息、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和技能為載體，針對(duì)特定的對(duì)象進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、信用調(diào)查等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為客戶(hù)提供有金融信息、咨詢(xún)建議和策劃方案的

3、專(zhuān)業(yè)信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)。,（二）信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的種類(lèi) 如果僅從專(zhuān)業(yè)性信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)金融中介的角度來(lái)劃分，其主要有三類(lèi)： 一是與直接融資活動(dòng)和保障類(lèi)業(yè)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)的機(jī)構(gòu)，如投資咨詢(xún)公司、投資與保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司等； 二是專(zhuān)門(mén)從事信用評(píng)估和債券評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)，如資信評(píng)級(jí)公司、征信公司等； 三是專(zhuān)門(mén)從事企業(yè)財(cái)務(wù)信息服務(wù)和資格認(rèn)證的機(jī)構(gòu)，如財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。,第二節(jié) 資信評(píng)級(jí)公司及其業(yè)務(wù),一、資信評(píng)級(jí)及其機(jī)構(gòu)的發(fā)展 資信評(píng)級(jí)也稱(chēng)信用評(píng)價(jià)、信用評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、資信評(píng)估等，是由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)根據(jù)規(guī)范的指標(biāo)體系和科學(xué)的評(píng)估方法，以客觀公正的立場(chǎng)，對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)的參與者（企業(yè)、金融機(jī)

4、構(gòu)和社會(huì)組織）及各類(lèi)金融工具的發(fā)行主體履行各類(lèi)經(jīng)濟(jì)承諾的能力及可信任程度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并以一定的符號(hào)表示其資信等級(jí)的活動(dòng)，它是建立在定量基礎(chǔ)上的定性判斷。主要包含以下因素：專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、特定對(duì)象、履約能力、評(píng)價(jià)、符號(hào)。,（一）國(guó)際資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展 全球信用評(píng)級(jí)業(yè)是從商業(yè)信譽(yù)評(píng)價(jià)逐步發(fā)展起來(lái)的。1837年，劉易斯塔班在美國(guó)紐約建立了第一個(gè)商人信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，這一時(shí)期資信評(píng)級(jí)也稱(chēng)為信用評(píng)級(jí)。 到20世紀(jì)80年代末，資信評(píng)級(jí)公司在債券信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上，又增加了對(duì)企業(yè)基本索質(zhì)，此時(shí)發(fā)展成為更加全面的資信評(píng)級(jí)。 目前，穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司是當(dāng)今世界最具權(quán)威規(guī)模最大的3家

5、評(píng)級(jí)公司。,（二）我國(guó)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展 1、第一階段：信用評(píng)級(jí)行業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期是從1987年至1989年。 2、第二階段是從1989年到 1990年，人民銀行和專(zhuān)業(yè)銀行設(shè)立的評(píng)估公司一律撤銷(xiāo)，信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)交由信譽(yù)評(píng)級(jí)委員會(huì)辦理。 3、第三階段從1990年至1992年，信用評(píng)級(jí)事業(yè)進(jìn)入了一個(gè)以組建信譽(yù)評(píng)級(jí)委員會(huì)為基本模式開(kāi)展業(yè)務(wù)的新階段。 4、第四階段從1992年到1996年，資信評(píng)估業(yè)進(jìn)入探索和調(diào)整階段。 5、第五階段從1997年到現(xiàn)在，是評(píng)估機(jī)構(gòu)醞釀并迅速發(fā)展階段。,二、資信評(píng)級(jí)的主要種類(lèi) （一）按評(píng)級(jí)方式劃分 主要有兩種：定性分析法和定量分析法。 （二）按評(píng)級(jí)對(duì)象劃分 1、主權(quán)評(píng)級(jí)是對(duì)一個(gè)

6、國(guó)家資信情況的評(píng)級(jí)。 2、企業(yè)資信評(píng)級(jí)是對(duì)企業(yè)信用程度進(jìn)行的評(píng)級(jí)。 3、個(gè)人信用評(píng)級(jí)主要應(yīng)用于消費(fèi)信貸中，是指由專(zhuān)業(yè)金融中介組織綜合考察被評(píng)估對(duì)象的資產(chǎn)狀況、履約情況，對(duì)個(gè)人信用度作出評(píng)價(jià)。 4、金融工具信用評(píng)價(jià)是對(duì)有關(guān)債務(wù)人（包括政府、工商業(yè)性公司、金融機(jī)構(gòu)和公用事業(yè)單位等）發(fā)行的各種長(zhǎng)短期債務(wù)工具違約的可能性以及違約發(fā)生后可能損失的嚴(yán)重程度的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。,三、資信評(píng)級(jí)的功能 資信評(píng)級(jí)行業(yè)經(jīng)過(guò)百年來(lái)的發(fā)展，在揭示和防范信用風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本以及協(xié)助政府進(jìn)行金融監(jiān)管等方面所發(fā)揮的重要作用。歸納起來(lái)，信用評(píng)級(jí)的功能和作用如下： （一）為投資者提供投資信息 （二）揭示債務(wù)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，降低交易

7、成本 （三）信用評(píng)級(jí)是債務(wù)性證券融資的先決條件 （四）提高融資企業(yè)信用意識(shí),四、信用評(píng)級(jí)方法 （一）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方法的共同特點(diǎn) 1、側(cè)重于對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象未來(lái)償債能力或履約能力的分析和評(píng)價(jià)。 2、定性研究和定量分析相結(jié)合。 3、動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合。 4、注重現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測(cè)。 5以同類(lèi)企業(yè)作為參照，強(qiáng)調(diào)全球評(píng)級(jí)的一致性和可比性。,（二）信用評(píng)級(jí)要素分析方法 1、5C要素分析法 借款人品德(Character)，經(jīng)營(yíng)能力(Capacity)，資本(Capital)，資產(chǎn)抵押(Collateral)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境(Condition) 2、5P要素分析法 個(gè)人因素(Personal Factor)，資

8、金用途因素(Purpose Factor)，還款財(cái)源因素(Payment Factor)，債權(quán)保障因素(Protection Factor)，企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。,3、5W要素分析法 借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、擔(dān)保物（What）及如何還款（How）。 4、4F法要素分析法 組織要素（Organization Factor）、經(jīng)濟(jì)要素（Economic Factor）、財(cái)務(wù)要素（Financial Factor）、管理要素（Management Factor）。 5、CAMPARI法 品德，即償債記錄（Character）、借款

9、人償債能力（Ability）、企業(yè)從借款投資中獲得的利潤(rùn)（Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金額（Amount）、償還方式（Repayment）、貸款抵押（Insurance）。,6、LAPP法 流動(dòng)性（Liquidity）、活動(dòng)性（Activity）、盈利性（Profitability）。潛力（Potentialities）。 7、駱駝評(píng)估體系 資本充足率（Capital adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、收益狀況（Earnings）、流動(dòng)性（Liquidity），其英文第一個(gè)字母組合在一起為“CAMEL”，正好與“

10、駱駝”的英文名字相同而得名。,（三）資信評(píng)級(jí)的程序 1、企業(yè)提出評(píng)估申請(qǐng)。 2、評(píng)估公司和申請(qǐng)?jiān)u估企業(yè)簽訂資信評(píng)估協(xié)議書(shū)。 3、評(píng)估工作過(guò)程。 4、資信等級(jí)的決定。 5、通知企業(yè)資信等級(jí)結(jié)論。 6、復(fù)評(píng) 7、監(jiān)測(cè)與跟蹤。,（四）信用等級(jí)的劃分 1、標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評(píng)級(jí) 在對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析過(guò)程中，標(biāo)準(zhǔn)普爾將企業(yè)信用劃分為“長(zhǎng)期信用等級(jí)”、“短期信用等級(jí)”；而他們?cè)诒憩F(xiàn)方式上也有所不同。 2穆迪公司的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí) 穆迪投資者服務(wù)公司的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)分為9級(jí)。其中前4級(jí)為投資級(jí)債券，后5級(jí)為非投資級(jí)債券。,五、國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)業(yè)務(wù) （一）國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的基本情況 1、工商企業(yè)信用評(píng)級(jí)。 2、金融機(jī)構(gòu)信

11、用評(píng)級(jí)。 3、金融工具及衍生金融產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)。,（二）國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的手段及應(yīng)用 國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)手段多以穆迪公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)級(jí)方法為基礎(chǔ)，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，下面以保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系為例加以介紹。 保險(xiǎn)業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的框架將如下表所述，分為兩大部分，其中定性分析分為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基礎(chǔ)素質(zhì)、內(nèi)部控制機(jī)制、發(fā)展遠(yuǎn)景、遵紀(jì)守法等五個(gè)方面；定量分析分為規(guī)模實(shí)力、經(jīng)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力、安全性、盈利性、流動(dòng)性等六個(gè)方面,第三節(jié) 征信公司,一、征信業(yè)務(wù)的相關(guān)概念 1、征信。征信在本質(zhì)上是信用信息服務(wù)，在實(shí)踐中表現(xiàn)為依法采集、保存、整理、分析、使用和傳播有關(guān)企業(yè)和個(gè)人的信用信息

12、。 2、征信機(jī)構(gòu)。 3、征信業(yè)務(wù)。 4、信用記錄。 5、信用調(diào)查。 6、信用評(píng)分。,咸濕,二、征信業(yè)務(wù)的發(fā)展 征信在國(guó)外已有100多年的歷史，最初是提供賒銷(xiāo)服務(wù)的小業(yè)主之間交換欠債不還的客戶(hù)名單，以避免繼續(xù)提供賒銷(xiāo)服務(wù)造成損失。之后，消費(fèi)者個(gè)人信用的形式逐漸由商品賒銷(xiāo)轉(zhuǎn)向銀行貸款，征信業(yè)逐漸演變成了為銀行等信貸機(jī)構(gòu)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)。 （一）美國(guó)個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展 （二）歐洲征信業(yè)的發(fā)展 （三）我國(guó)征信體系現(xiàn)狀 （四）個(gè)人資信評(píng)級(jí)與其他資信評(píng)級(jí)的區(qū)別,各種資信評(píng)級(jí)的主要區(qū)別,三、征信公司的主要業(yè)務(wù) （一）企業(yè)征信業(yè)務(wù)和相關(guān)服務(wù) 企業(yè)資信調(diào)查服務(wù)，也稱(chēng)為企業(yè)征信服務(wù)。企業(yè)在選擇賒銷(xiāo)客戶(hù)、確定合作伙伴

13、、向債務(wù)人討債和選擇供應(yīng)商時(shí)，可以考慮選擇資信調(diào)查服務(wù)，以幫助企業(yè)做出授信或追賬等決策。 （二）個(gè)人征信業(yè)務(wù)和服務(wù) 個(gè)人征信服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)聯(lián)合征信方式征集信用數(shù)據(jù)，為授信機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者個(gè)人建立信用檔案，形成個(gè)人信用評(píng)分和消費(fèi)者信用調(diào)查報(bào)告。通過(guò)個(gè)人征信數(shù)據(jù)和軟件的應(yīng)用，幫助客戶(hù)建立專(zhuān)業(yè)的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。,四、征信業(yè)務(wù)流程 （一）征信準(zhǔn)備 征信準(zhǔn)備是征信程序的第一個(gè)階段，基本要求是受理的征信任務(wù)明確、擬定的調(diào)查重點(diǎn)突出，其主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)受理、簡(jiǎn)單向談、查閱資料、擬寫(xiě)提綱、約定時(shí)間等。 （二）實(shí)地調(diào)查 實(shí)地調(diào)查是獲得客戶(hù)第一手資料的主要方法。 （三）資信查證 資信查證的目的就是進(jìn)一步證實(shí)包括證

14、偽從客戶(hù)那里得到和反映出來(lái)的各種信息。,五、征信報(bào)告 （一）征信報(bào)告撰寫(xiě)的原則 征信報(bào)告是由征信人員撰寫(xiě)的反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況和評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力、償債意愿的專(zhuān)業(yè)報(bào)告。征信報(bào)告是授信決策的重要依據(jù)，因而征信報(bào)告的撰寫(xiě)應(yīng)當(dāng)遵循以下原則： 客觀性原則；充分性原則；審慎性原則；明晰性原則。 （二）企業(yè)征信報(bào)告的內(nèi)容 企業(yè)征信報(bào)告的主要內(nèi)容方面應(yīng)當(dāng)包括注冊(cè)報(bào)告信息、經(jīng)營(yíng)管理信息、財(cái)務(wù)信息、社會(huì)公共信息、結(jié)論與評(píng)級(jí)等要素。,第四節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司,一、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的界定 金融市場(chǎng)上提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)有專(zhuān)業(yè)性投資咨詢(xún)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)類(lèi)公司。包括投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及其他一些中介機(jī)構(gòu)， 各國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)領(lǐng)域的界定有所不同，但一般包含以下四個(gè)方面； 1、分析研究。 2、參謀建議 3、買(mǎi)賣(mài)代理、 4、管理咨詢(xún),二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的特點(diǎn) （一）服務(wù)對(duì)象的廣泛性 （二）服務(wù)內(nèi)容的多樣性 （三）一般不需要風(fēng)險(xiǎn)本金投入 （四）服務(wù)方式的專(zhuān)業(yè)性 （五）服務(wù)要求的針對(duì)性 （六）中介作用明顯，受到嚴(yán)格監(jiān)管,三、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的市場(chǎng)參與者 （一）國(guó)內(nèi)外證券公司 （二）商業(yè)銀行 （三）資產(chǎn)管理公司 （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所 （五）信托投資公司 （六）財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司