信息咨詢服務(wù)類金融中介機構(gòu)與業(yè)務(wù)培訓(xùn)課件.ppt

1、第八章 信息咨詢服務(wù)類金融中介機構(gòu)與業(yè)務(wù),學(xué) 習(xí) 目 標(biāo) 了解信息咨詢服務(wù)類金融中介的定義和基本作用，掌握信息咨詢服務(wù)類金融中介的分類解其在經(jīng)濟中的功能。 了解資信評級機構(gòu)的定義和發(fā)展現(xiàn)狀，掌握資信評級的主要種類、功能和評級方法。 了解征信業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，掌握征信公司的主要業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)流程及征信報告的編寫內(nèi)容。 了解財務(wù)顧問服務(wù)領(lǐng)域的界定和特定，掌握財務(wù)顧問的市場參與者、主要業(yè)務(wù)類型及業(yè)務(wù)流程。,第一節(jié) 信息咨詢服務(wù)類金融中介概述,一、金融中介的角色拓展 首先，金融中介的規(guī)范化經(jīng)營可以為投融資提供社會公信力的金融信息及認證服務(wù)，增強投融資雙方防范信用風(fēng)險的能力，維護自身利益。 其次，金融中介廣泛

2、的信息渠道為金融主體提供準(zhǔn)確及時的信息產(chǎn)品，可以滿足其投融資決策的需要。 再次，金融中介擁有大量的專業(yè)人才和專業(yè)技術(shù)可以為企業(yè)兼并重組、并購提供輔助服務(wù)，提高其運作的效率。,二、信息咨詢服務(wù)類金融中介在經(jīng)濟中的功能 （一）提高信息對稱性，增強金融市場的有效性 （二）提供創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，降低參與成本 （三）提供金融信息咨詢和其他輔助服務(wù)，提高金融活動的效率,三、信息咨詢服務(wù)類金融中介的種類 （一）信息咨詢服務(wù)類金融中介的定義 信息咨詢服務(wù)類金融中介是指以合同關(guān)系為基礎(chǔ)，以知識、信息、經(jīng)驗、技術(shù)和技能為載體，針對特定的對象進行財務(wù)分析、信用調(diào)查等經(jīng)營活動，為客戶提供有金融信息、咨詢建議和策劃方案的

3、專業(yè)信息咨詢服務(wù)機構(gòu)。,（二）信息咨詢服務(wù)類金融中介的種類 如果僅從專業(yè)性信息咨詢服務(wù)類金融中介的角度來劃分，其主要有三類： 一是與直接融資活動和保障類業(yè)務(wù)活動密切相關(guān)的機構(gòu)，如投資咨詢公司、投資與保險代理機構(gòu)、資產(chǎn)管理公司等； 二是專門從事信用評估和債券評級的機構(gòu)，如資信評級公司、征信公司等； 三是專門從事企業(yè)財務(wù)信息服務(wù)和資格認證的機構(gòu)，如財務(wù)顧問公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。,第二節(jié) 資信評級公司及其業(yè)務(wù),一、資信評級及其機構(gòu)的發(fā)展 資信評級也稱信用評價、信用評估、信用評級、資信評估等，是由專門機構(gòu)根據(jù)規(guī)范的指標(biāo)體系和科學(xué)的評估方法，以客觀公正的立場，對各類市場的參與者（企業(yè)、金融機

4、構(gòu)和社會組織）及各類金融工具的發(fā)行主體履行各類經(jīng)濟承諾的能力及可信任程度進行綜合評價，并以一定的符號表示其資信等級的活動，它是建立在定量基礎(chǔ)上的定性判斷。主要包含以下因素：專業(yè)機構(gòu)、特定對象、履約能力、評價、符號。,（一）國際資信評級機構(gòu)的發(fā)展 全球信用評級業(yè)是從商業(yè)信譽評價逐步發(fā)展起來的。1837年，劉易斯塔班在美國紐約建立了第一個商人信譽評級機構(gòu)，這一時期資信評級也稱為信用評級。 到20世紀(jì)80年代末，資信評級公司在債券信用評級基礎(chǔ)上，又增加了對企業(yè)基本索質(zhì)，此時發(fā)展成為更加全面的資信評級。 目前，穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、和惠譽國際信用評級有限公司是當(dāng)今世界最具權(quán)威規(guī)模最大的3家

5、評級公司。,（二）我國資信評級機構(gòu)的發(fā)展 1、第一階段：信用評級行業(yè)的初創(chuàng)時期是從1987年至1989年。 2、第二階段是從1989年到 1990年，人民銀行和專業(yè)銀行設(shè)立的評估公司一律撤銷，信用評級業(yè)務(wù)交由信譽評級委員會辦理。 3、第三階段從1990年至1992年，信用評級事業(yè)進入了一個以組建信譽評級委員會為基本模式開展業(yè)務(wù)的新階段。 4、第四階段從1992年到1996年，資信評估業(yè)進入探索和調(diào)整階段。 5、第五階段從1997年到現(xiàn)在，是評估機構(gòu)醞釀并迅速發(fā)展階段。,二、資信評級的主要種類 （一）按評級方式劃分 主要有兩種：定性分析法和定量分析法。 （二）按評級對象劃分 1、主權(quán)評級是對一個

6、國家資信情況的評級。 2、企業(yè)資信評級是對企業(yè)信用程度進行的評級。 3、個人信用評級主要應(yīng)用于消費信貸中，是指由專業(yè)金融中介組織綜合考察被評估對象的資產(chǎn)狀況、履約情況，對個人信用度作出評價。 4、金融工具信用評價是對有關(guān)債務(wù)人（包括政府、工商業(yè)性公司、金融機構(gòu)和公用事業(yè)單位等）發(fā)行的各種長短期債務(wù)工具違約的可能性以及違約發(fā)生后可能損失的嚴重程度的預(yù)測和評價。,三、資信評級的功能 資信評級行業(yè)經(jīng)過百年來的發(fā)展，在揭示和防范信用風(fēng)險、降低交易成本以及協(xié)助政府進行金融監(jiān)管等方面所發(fā)揮的重要作用。歸納起來，信用評級的功能和作用如下： （一）為投資者提供投資信息 （二）揭示債務(wù)發(fā)行人的信用風(fēng)險，降低交易

7、成本 （三）信用評級是債務(wù)性證券融資的先決條件 （四）提高融資企業(yè)信用意識,四、信用評級方法 （一）信用評級機構(gòu)評級方法的共同特點 1、側(cè)重于對評級對象未來償債能力或履約能力的分析和評價。 2、定性研究和定量分析相結(jié)合。 3、動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合。 4、注重現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測。 5以同類企業(yè)作為參照，強調(diào)全球評級的一致性和可比性。,（二）信用評級要素分析方法 1、5C要素分析法 借款人品德(Character)，經(jīng)營能力(Capacity)，資本(Capital)，資產(chǎn)抵押(Collateral)，經(jīng)濟環(huán)境(Condition) 2、5P要素分析法 個人因素(Personal Factor)，資

8、金用途因素(Purpose Factor)，還款財源因素(Payment Factor)，債權(quán)保障因素(Protection Factor)，企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。,3、5W要素分析法 借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、擔(dān)保物（What）及如何還款（How）。 4、4F法要素分析法 組織要素（Organization Factor）、經(jīng)濟要素（Economic Factor）、財務(wù)要素（Financial Factor）、管理要素（Management Factor）。 5、CAMPARI法 品德，即償債記錄（Character）、借款

9、人償債能力（Ability）、企業(yè)從借款投資中獲得的利潤（Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金額（Amount）、償還方式（Repayment）、貸款抵押（Insurance）。,6、LAPP法 流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitability）。潛力（Potentialities）。 7、駱駝評估體系 資本充足率（Capital adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、收益狀況（Earnings）、流動性（Liquidity），其英文第一個字母組合在一起為“CAMEL”，正好與“

10、駱駝”的英文名字相同而得名。,（三）資信評級的程序 1、企業(yè)提出評估申請。 2、評估公司和申請評估企業(yè)簽訂資信評估協(xié)議書。 3、評估工作過程。 4、資信等級的決定。 5、通知企業(yè)資信等級結(jié)論。 6、復(fù)評 7、監(jiān)測與跟蹤。,（四）信用等級的劃分 1、標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級 在對企業(yè)進行分析過程中，標(biāo)準(zhǔn)普爾將企業(yè)信用劃分為“長期信用等級”、“短期信用等級”；而他們在表現(xiàn)方式上也有所不同。 2穆迪公司的長期債務(wù)評級 穆迪投資者服務(wù)公司的長期債務(wù)評級分為9級。其中前4級為投資級債券，后5級為非投資級債券。,五、國內(nèi)信用評級公司評級業(yè)務(wù) （一）國內(nèi)信用評級業(yè)務(wù)的基本情況 1、工商企業(yè)信用評級。 2、金融機構(gòu)信

11、用評級。 3、金融工具及衍生金融產(chǎn)品信用評級。,（二）國內(nèi)信用評級業(yè)務(wù)的手段及應(yīng)用 國內(nèi)信用評級手段多以穆迪公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾的評級方法為基礎(chǔ)，結(jié)合國內(nèi)金融市場的實際情況，開展信用評級業(yè)務(wù)，下面以保險公司信用評級指標(biāo)體系為例加以介紹。 保險業(yè)信用評級指標(biāo)體系的框架將如下表所述，分為兩大部分，其中定性分析分為經(jīng)營環(huán)境、基礎(chǔ)素質(zhì)、內(nèi)部控制機制、發(fā)展遠景、遵紀(jì)守法等五個方面；定量分析分為規(guī)模實力、經(jīng)營能力、成長能力、安全性、盈利性、流動性等六個方面,第三節(jié) 征信公司,一、征信業(yè)務(wù)的相關(guān)概念 1、征信。征信在本質(zhì)上是信用信息服務(wù)，在實踐中表現(xiàn)為依法采集、保存、整理、分析、使用和傳播有關(guān)企業(yè)和個人的信用信息

12、。 2、征信機構(gòu)。 3、征信業(yè)務(wù)。 4、信用記錄。 5、信用調(diào)查。 6、信用評分。,咸濕,二、征信業(yè)務(wù)的發(fā)展 征信在國外已有100多年的歷史，最初是提供賒銷服務(wù)的小業(yè)主之間交換欠債不還的客戶名單，以避免繼續(xù)提供賒銷服務(wù)造成損失。之后，消費者個人信用的形式逐漸由商品賒銷轉(zhuǎn)向銀行貸款，征信業(yè)逐漸演變成了為銀行等信貸機構(gòu)服務(wù)的專業(yè)化機構(gòu)。 （一）美國個人征信業(yè)的發(fā)展 （二）歐洲征信業(yè)的發(fā)展 （三）我國征信體系現(xiàn)狀 （四）個人資信評級與其他資信評級的區(qū)別,各種資信評級的主要區(qū)別,三、征信公司的主要業(yè)務(wù) （一）企業(yè)征信業(yè)務(wù)和相關(guān)服務(wù) 企業(yè)資信調(diào)查服務(wù)，也稱為企業(yè)征信服務(wù)。企業(yè)在選擇賒銷客戶、確定合作伙伴

13、、向債務(wù)人討債和選擇供應(yīng)商時，可以考慮選擇資信調(diào)查服務(wù)，以幫助企業(yè)做出授信或追賬等決策。 （二）個人征信業(yè)務(wù)和服務(wù) 個人征信服務(wù)機構(gòu)通過聯(lián)合征信方式征集信用數(shù)據(jù)，為授信機構(gòu)和消費者個人建立信用檔案，形成個人信用評分和消費者信用調(diào)查報告。通過個人征信數(shù)據(jù)和軟件的應(yīng)用，幫助客戶建立專業(yè)的個人信用風(fēng)險管理系統(tǒng)。,四、征信業(yè)務(wù)流程 （一）征信準(zhǔn)備 征信準(zhǔn)備是征信程序的第一個階段，基本要求是受理的征信任務(wù)明確、擬定的調(diào)查重點突出，其主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)受理、簡單向談、查閱資料、擬寫提綱、約定時間等。 （二）實地調(diào)查 實地調(diào)查是獲得客戶第一手資料的主要方法。 （三）資信查證 資信查證的目的就是進一步證實包括證

14、偽從客戶那里得到和反映出來的各種信息。,五、征信報告 （一）征信報告撰寫的原則 征信報告是由征信人員撰寫的反映企業(yè)經(jīng)營活動、財務(wù)狀況和評價企業(yè)償債能力、償債意愿的專業(yè)報告。征信報告是授信決策的重要依據(jù)，因而征信報告的撰寫應(yīng)當(dāng)遵循以下原則： 客觀性原則；充分性原則；審慎性原則；明晰性原則。 （二）企業(yè)征信報告的內(nèi)容 企業(yè)征信報告的主要內(nèi)容方面應(yīng)當(dāng)包括注冊報告信息、經(jīng)營管理信息、財務(wù)信息、社會公共信息、結(jié)論與評級等要素。,第四節(jié) 財務(wù)顧問公司,一、財務(wù)顧問的界定 金融市場上提供財務(wù)顧問服務(wù)的機構(gòu)有專業(yè)性投資咨詢與財務(wù)顧問類公司。包括投資銀行、商業(yè)銀行、保險公司、信托投資公司、會計師事務(wù)所以及其他一些中介機構(gòu)， 各國對財務(wù)顧問服務(wù)領(lǐng)域的界定有所不同，但一般包含以下四個方面； 1、分析研究。 2、參謀建議 3、買賣代理、 4、管理咨詢,二、財務(wù)顧問的特點 （一）服務(wù)對象的廣泛性 （二）服務(wù)內(nèi)容的多樣性 （三）一般不需要風(fēng)險本金投入 （四）服務(wù)方式的專業(yè)性 （五）服務(wù)要求的針對性 （六）中介作用明顯，受到嚴格監(jiān)管,三、財務(wù)顧問的市場參與者 （一）國內(nèi)外證券公司 （二）商業(yè)銀行 （三）資產(chǎn)管理公司 （四）會計師事務(wù)所 （五）信托投資公司 （六）財務(wù)顧問公司