《黃金市場(chǎng)分析》PPT課件.ppt

1、黃金市場(chǎng)分析,世界各主要黃金市場(chǎng),倫敦黃金市場(chǎng) 蘇黎世黃金市場(chǎng) 香港黃金市場(chǎng) 美國(guó)黃金市場(chǎng) 東京黃金市場(chǎng) 新加坡黃金交易交易所,倫敦黃金市場(chǎng),1.世界上最大的黃金市場(chǎng) 2.市場(chǎng)黃金的供應(yīng)者市南非 3.交易通過(guò)各大金商的銷(xiāo)售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成 4.擁有五大金商(德意志銀行/HSBC/加拿大豐業(yè)銀行/洛希爾國(guó)際投資銀行/巴克萊銀行/瑞士信貸第一波士頓/法國(guó)興業(yè)銀行,有過(guò)變化.) 5.交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為:99.5%,重量400盎司.,蘇黎世黃金市場(chǎng) 1.沒(méi)有正式組織結(jié)構(gòu),由三大銀行(瑞士銀行/瑞士信貸銀行/瑞士聯(lián)合銀行)負(fù)責(zé)清算結(jié)帳 2.世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)中心 3.世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站,香港黃

2、金市場(chǎng) 倫敦五大金商和瑞士三大銀行把在倫敦交收的黃金買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)帶到香港,逐漸形成了一個(gè)無(wú)形的當(dāng)?shù)亍皞惗攸S金市場(chǎng)”,又稱“本地倫敦金”.目前香港的黃金市場(chǎng)在全球排名第三. 美國(guó)黃金市場(chǎng) 主要是以期貨的形式來(lái)進(jìn)行交易,其中包括NYMEX和CBOT.,影響世界黃金價(jià)格的主要因素 1. 20世紀(jì)70年代后,黃金價(jià)格不再與美元掛鉤,黃金價(jià)格逐漸市場(chǎng)化 2. 供給因素: a.地上的黃金存量(13.74萬(wàn)噸,每年大約2%速度增長(zhǎng)) b.年供給量(目前大約每年4200噸,新產(chǎn)出的占年供應(yīng)62%) c.新的金礦開(kāi)采成本(略低于260美元/盎司,且處于降低趨勢(shì)) d.黃金生產(chǎn)國(guó)的政治,軍事和經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)情況 e.央行

3、的黃金拋售(目前,全球官方黃金儲(chǔ)備大約30000噸,占已開(kāi)采的全部黃金存量的20%左右. 截至今年3月，中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備數(shù)量在全球居第9位,為600噸; 前5名分別是美國(guó)8135噸、德國(guó)3428噸、法國(guó)2821噸、意大利2452噸、瑞士1291噸。),3.需求因素 a.黃金實(shí)際需求量(首飾業(yè),工業(yè)等)的變化 b.保值的需要(防范通貨膨脹,貨幣貶值等) c.投機(jī)性需求 4.美元匯率的影響(負(fù)相關(guān)關(guān)系) 5.原油走勢(shì)的影響(正相關(guān)關(guān)系) 6.各國(guó)的貨幣政策 7.國(guó)際貿(mào)易,財(cái)政,外債赤字 8.國(guó)際政局動(dòng)蕩,戰(zhàn)爭(zhēng)等. 9.股市行情對(duì)金價(jià)的影響,1)美元走勢(shì) 美元雖然沒(méi)有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流

4、動(dòng)性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢(qián)，黃金是第二類。當(dāng)國(guó)際政局緊張不明朗時(shí)，人們都會(huì)因預(yù)期金價(jià)會(huì)上漲而購(gòu)入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實(shí)時(shí)美元。假如國(guó)家在戰(zhàn)亂時(shí)期需要從它國(guó)購(gòu)買(mǎi)武器或者其它用品，也會(huì)沽空手中的黃金，來(lái)?yè)Q取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時(shí)期美元未必會(huì)升，還要看美元的走勢(shì)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。,2)戰(zhàn)亂及政局震蕩時(shí)期 戰(zhàn)爭(zhēng)和政局震蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)收到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都由于可能?huì)由于通貨膨脹而貶值。這時(shí)，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來(lái)了。由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國(guó)際公認(rèn)的交易媒介，在這種時(shí)刻，人們都會(huì)把目標(biāo)投向黃金。對(duì)黃金的搶購(gòu)，

5、也必然會(huì)造成金價(jià)的上升。,3)世界金融危機(jī) 假如出現(xiàn)了世界級(jí)銀行的倒閉，金價(jià)會(huì)有什么反應(yīng)呢？ 其實(shí)，這種情況的出現(xiàn)就是因?yàn)槲C(jī)的出現(xiàn)。人們自然都會(huì)保留金錢(qián)在自己的手上，銀行會(huì)出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，全國(guó)的人民都要從銀行兌換美元，而國(guó)家為了保留最后的投資機(jī)會(huì)，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國(guó)陷入了恐慌之中。,當(dāng)美國(guó)等西方大國(guó)的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時(shí)，世界資金便會(huì)投向黃金，黃金需求增加，金價(jià)即會(huì)上漲。黃金在這時(shí)就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對(duì)黃金的信心就會(huì)大打折扣，將黃金沽出造成金價(jià)下跌。,(4)通貨膨脹 我們

6、知道，一個(gè)國(guó)家貨幣的購(gòu)買(mǎi)能力，是基于物價(jià)指數(shù)而決定的。當(dāng)一國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的購(gòu)買(mǎi)能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國(guó)和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會(huì)貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。,相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒(méi)有保障，收取利息也趕不上物價(jià)的暴升。人們就會(huì)采購(gòu)黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會(huì)隨通漲而上升。西方主要國(guó)家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價(jià)亦會(huì)越高。其中，美國(guó)的通漲率最容易左右黃金的變動(dòng)。而一些較小國(guó)家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對(duì)金價(jià)毫無(wú)影響。,(5)石油價(jià)格 黃

7、金本身是通漲之下的保值品，與美國(guó)通漲形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通漲會(huì)隨之而來(lái)，金價(jià)也會(huì)隨之上漲。,(6)本地利率 投資黃金不會(huì)獲得利息，其投資的獲利全憑價(jià)格上升。在利率偏低時(shí)，衡量之下，投資黃金會(huì)有一定的益處；但是利率升高時(shí)，收取利息會(huì)更加吸引人，無(wú)利息黃金的投資價(jià)值就會(huì)下降，既然黃金投資的機(jī)會(huì)成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。特別是美國(guó)的利息升高時(shí)，美元會(huì)被大量的吸納，金價(jià)勢(shì)必受挫。 利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國(guó)利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買(mǎi)黃金是否值得。,(7)經(jīng)濟(jì)狀況 經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，人們生活無(wú)憂，自然會(huì)增強(qiáng)人們投資的欲望，民間購(gòu)買(mǎi)黃金進(jìn)行保值或裝飾的能力會(huì)大

8、為增加，金價(jià)也會(huì)得到一定的支持。相反之下，民不聊生，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會(huì)有對(duì)黃金投資的興致呢？金價(jià)必然會(huì)下跌。經(jīng)濟(jì)狀況也是構(gòu)成黃金價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)因素。,8)黃金供需關(guān)系 金價(jià)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會(huì)受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長(zhǎng)時(shí)間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價(jià)就會(huì)在求過(guò)于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價(jià)格上當(dāng)然會(huì)令金價(jià)下跌。一個(gè)地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時(shí)也導(dǎo)致了價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升。,什么是炒黃金,目前，市場(chǎng)提供的黃金業(yè)務(wù)大致

9、分為兩種，“實(shí)物黃金”業(yè)務(wù)和“紙黃金”業(yè)務(wù)。實(shí)物黃金業(yè)務(wù)是指實(shí)物黃金的買(mǎi)賣(mài)，其投資保值的特性較強(qiáng)，是追求黃金保值人士的首選，適合有長(zhǎng)期投資、收藏和饋贈(zèng)需求的投資者。 “紙黃金”業(yè)務(wù)是指投資者在賬面上買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出黃金賺取差價(jià)獲利的投資方式。大多數(shù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)自助交易終端，直接買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出紙黃金。與實(shí)金相比，紙黃金全過(guò)程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的二次清算交割行為，從而避免了黃金交易中的成色鑒定、重量檢測(cè)等手續(xù)，省略了黃金實(shí)物交割的操作過(guò)程，對(duì)于有“炒金”意愿的投資者來(lái)說(shuō)，紙黃金的交易更為簡(jiǎn)單便利，獲利空間更大。,我們這里說(shuō)的炒黃金是與黃金掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品的又一項(xiàng)新型投資工具。其收益與國(guó)際黃金價(jià)格掛鉤，投資期內(nèi)

10、黃金價(jià)格波動(dòng)越大，投資者的收益率越高。適合有投資理財(cái)、資產(chǎn)增值需求，同時(shí)又有興趣關(guān)注金價(jià)走勢(shì)的投資者。,黃金投資業(yè)務(wù)交易細(xì)則,一、國(guó)際現(xiàn)貨黃金交易規(guī)則說(shuō)明 質(zhì)量品級(jí)：指純度為99.99的黃金制品，以每一盎司（31.035克）計(jì)價(jià)，美圓結(jié)算。 數(shù)量：交易數(shù)量為黃金制品100盎司（1手）的倍數(shù). 價(jià)格：以道瓊斯Moneyline的即時(shí)黃金報(bào)價(jià)為交易依據(jù) 交易單位：100盎司/手保證金交易：1000美金/手,國(guó)際現(xiàn)貨黃金特點(diǎn)：,1T0交易規(guī)則：允許當(dāng)日平倉(cāng)，并允許投資者進(jìn)行多次交易。 2資金杠桿：通過(guò)定金模式下單，提高資金利用率，降低交易門(mén)檻。 3報(bào)價(jià)：直接以美國(guó)道瓊斯即時(shí)報(bào)價(jià)系統(tǒng)為交易依據(jù)，以美元

11、/盎司標(biāo)價(jià)，快速直觀。 4交易時(shí)間：24小時(shí)交易時(shí)段，涵蓋了交易量最大的歐洲盤(pán)時(shí)段和美洲盤(pán)時(shí)段，增加獲利機(jī)會(huì)。交易時(shí)間寬松，交易方式便利，不與工作時(shí)間、地點(diǎn)相沖突，尤其適合上班一族。 5做空做多機(jī)制：無(wú)論大勢(shì)是漲是跌，都有機(jī)會(huì)入場(chǎng)獲利。 6交易方式：交易快捷方便，簡(jiǎn)單易學(xué)?？蛻糁饕捎镁W(wǎng)上交易系統(tǒng)下單委托，公司另外提供行情分析系統(tǒng)。,計(jì)算方法,當(dāng)黃金價(jià)格在850時(shí)買(mǎi)入一手,當(dāng)價(jià)格漲到880時(shí)平倉(cāng). 利潤(rùn)=880-850*10*10=3000美元 當(dāng)黃金價(jià)格在880時(shí)賣(mài)出一手,當(dāng)價(jià)格跌到850時(shí)平倉(cāng). 利潤(rùn)=880-850*10*10=3000美元,技術(shù)分析基礎(chǔ)-K線,一根K線記錄的是一段時(shí)間周

12、期內(nèi)內(nèi)價(jià)格變動(dòng)情況。將所有的K線按時(shí)間順序排列在一起，就組成了價(jià)格的歷史變動(dòng)情況，叫做K線圖。 K線可以分為日K線、周K線、月K線，在動(dòng)態(tài)分析軟件中還常用到分鐘線和小時(shí)線。 K線由開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四個(gè)價(jià)位組成，開(kāi)盤(pán)價(jià)低于收盤(pán)價(jià)稱為陽(yáng)線，反之叫陰線。中間的矩形稱為實(shí)體，實(shí)體以上細(xì)線叫上影線，實(shí)體以下細(xì)線叫下影線。 K線是一種特殊的市場(chǎng)語(yǔ)言，不同的形態(tài)有不同的含義。,技術(shù)分析的理論基礎(chǔ),技術(shù)分析的三個(gè)基本假設(shè)： 1）市場(chǎng)行為包容消化一切基礎(chǔ) 2）價(jià)格以趨勢(shì)的方向演變核心 3）歷史會(huì)重演,趨勢(shì)的基本概念,趨勢(shì)的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場(chǎng)何去何從的方向. 上升趨勢(shì)為一系列依次上升的

13、峰和谷； 下降趨勢(shì)為一系列依次下降的峰和谷； 趨勢(shì)有三種方向： 1）上升 2）下降 3）橫向整理,趨勢(shì)線,1）趨勢(shì)線有上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線 2）上升趨勢(shì)線是沿著相繼的向上反彈底點(diǎn)連成 一條直線，它位于走勢(shì)圖的下側(cè). 3）下降趨勢(shì)線是沿著相繼的上沖高點(diǎn)連結(jié)的一 條直線，位于價(jià)格上側(cè).,例：上升趨勢(shì)線,1,2,3,4,5,6,例：下降趨勢(shì)線,2,3,4,5,6,1,支撐和阻力的概念,上升趨勢(shì) 下降趨勢(shì),支撐,阻力,支撐,阻力,支撐,阻力,阻力,支撐,1）支撐和阻力的互換,支撐,阻力,上升趨勢(shì),下降趨勢(shì),支撐,阻力,通道理論,通道是由兩條平行線組成，一條是支撐線，一條是壓力線. 價(jià)格趨勢(shì)整個(gè)地局限

14、于兩條平行線之間。 通道維持的時(shí)間越長(zhǎng)，這種趨勢(shì)就越明顯. 通道分上升通道和下降通道,通道的形成,匯率在向著某個(gè)方向運(yùn)行時(shí)所產(chǎn)生的回調(diào)，連接回調(diào)點(diǎn)和高點(diǎn)或低點(diǎn)的直線然后經(jīng)過(guò)平移而形成的平行通道。 這種回調(diào)一般都大于38.2%，如果回調(diào)小于38.2%則說(shuō)明該趨勢(shì)比較強(qiáng)硬，我們應(yīng)該有趨勢(shì)的操作方法來(lái)運(yùn)。,舉例：上升通道,1,2,3,4,5,6,舉例：下降通道,1,2,3,4,5,6,技術(shù)工具和指標(biāo)的結(jié)合判斷底部和頂部,趨勢(shì)線、k線形態(tài)和指標(biāo)結(jié)合,判斷底部的幾個(gè)條件 1、價(jià)格由下跌趨勢(shì)變?yōu)闄M盤(pán)整理， 價(jià)格突破不了前期低點(diǎn)。 2、前期低點(diǎn)附近出現(xiàn)看漲的K線組合。 3、指標(biāo)RSI、KD出現(xiàn)底背離跡象。

15、4、突破、回抽下跌趨勢(shì)線、KD的二次 金叉構(gòu)成買(mǎi)入點(diǎn)和入場(chǎng)時(shí)機(jī)。,判斷頂部的幾個(gè)條件 1、價(jià)格由上升趨勢(shì)變?yōu)闄M盤(pán)整理, 價(jià)格突破不了前期高點(diǎn)。 2、前期高點(diǎn)附近出現(xiàn)看跌的K線組合。 3、指標(biāo)RSI、KD出現(xiàn)頂背離跡象。 4、突破、回抽上升趨勢(shì)線、KDJ的二次 死叉構(gòu)成賣(mài)出點(diǎn)和出場(chǎng)時(shí)機(jī)。,反 轉(zhuǎn) 形 態(tài),頭肩頂（底） 頭肩頂（底）為主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，最可信賴的。 大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)是頭肩頂（底）的變體。 指標(biāo)的背離和均線的粘合在頭肩頂（底）的發(fā)展過(guò)程中非常要。 收市價(jià)格跌破頸線后，形態(tài)最后完成。,舉例：頭肩頂,左肩,右肩,頭,頸線,A,A,目標(biāo)點(diǎn),M頭和W底,頭的形成是由于市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)時(shí)間的多頭趨勢(shì)后，匯價(jià)漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產(chǎn)生一種居高思危的警覺(jué)，因此，當(dāng)匯價(jià)在某一階段，遭突發(fā)利空時(shí)，大量的獲利回吐盤(pán)會(huì)造成匯價(jià)暫時(shí)的加速大跌。匯價(jià)在經(jīng)過(guò)短期的下跌后，獲得支撐又回頭向上和緩攀升,在溫和態(tài)勢(shì)中，匯價(jià)接近前次的高點(diǎn)，并在隨后立即下跌，形成頭形態(tài)。,M頭,A