營業(yè)部投資培訓(xùn)（上）

1、1,K線分析、趨勢形態(tài)等,證券投資初級培訓(xùn)課程一,主講人：王立群 2008年7月5日,2,一、技術(shù)分析含義,3,技術(shù)分析是什么？,技術(shù)分析簡單的說，就是利用市場的成交價、量資料以圖形分析、指標分析工具來解釋、預(yù)測未來的市場走勢，技術(shù)分析是一門經(jīng)驗之學(xué)，技術(shù)分析者相信過去的經(jīng)驗必定可以用來推測未來,4,技術(shù)分析的假設(shè)前提,技術(shù)分析是指利用某些歷史資料，對整個證券市場或者個股價格未來變動方向和變動程度，進行分析和研判的各種方法統(tǒng)稱。其特點在于應(yīng)用數(shù)學(xué)、邏輯方法，對市場過去和現(xiàn)在行為進行研究，從而探索得出一些規(guī)律性的原理和法則，并據(jù)此預(yù)測市場未來演化趨勢 1、市場行為涵蓋一切 基礎(chǔ) 2、價格沿趨勢運

2、動 核心因素 3、歷史經(jīng)常重演 心理結(jié)果,5,技術(shù)分析基本要素,1、價格：盈虧因素 2、交易量：影響價格變動重要因素。如：價在量之先 3、時間：買賣時機、獲取高額收益保證 4、空間: 以時間換空間、以空間換空間,6,趨勢,什么叫趨勢 在你觀察的時間范圍內(nèi)，高、低點均逐步抬高的狀態(tài)叫上升趨勢 反之叫下跌趨勢 橫向整理不稱為趨勢,7,K線,K線：用紅、綠顏色分別表現(xiàn)股票的開盤、最高、最低、收盤價格狀態(tài)的圖線 陽線：當(dāng)日收盤價高于開盤價 陰線：當(dāng)日收盤價低于開盤價 上影線、下影線、實體線,8,昨日收盤價,所有個股買、賣盤比率,白色-加權(quán)指數(shù) 黃色-平均指數(shù),每分鐘成交量,其他市場指數(shù),指數(shù)對應(yīng)市場的

3、總體數(shù)據(jù),實時交易數(shù)據(jù),9,二、經(jīng)典K線組合及案例,10,技術(shù)分析要以長期趨勢為根本,日K線上3、5日的短期K線組合意義應(yīng)該知道，但操作時一定要把短期日K線上的結(jié)論放在大盤的背景、考慮該股中長期K線形態(tài),11,名稱：早晨之星，又稱希望之星 特征：和早晨十字星相似，區(qū)別在于早晨之星的第二根K線是小陰線或小陽線 技術(shù)含義：見底信號，后市看漲 備注：信號不如早晨十字星強,12,002061：江山化工,13,名稱：黃昏之星 特征：和黃昏十字星相似，區(qū)別在于黃昏之星第二根K線是小陰線或小陽線 技術(shù)含義：見頂信號，后市看跌 備注：信號不如黃昏十字星強 意義：多方力量由強盛轉(zhuǎn)為衰竭，進而空方力量逐漸強大,1

4、4,002086：東方海洋,15,名稱：好友反攻 特征： （1）出現(xiàn)在下跌行情中； （2）有一陰一陽兩根K線組成； （3）先是一根大陰線，接著跳低開盤，結(jié)果收了一根中陽線或大陽線，并且收在前一根K線收盤價相同或相近的位置上 技術(shù)含義：見底信號，后市看漲 備注：轉(zhuǎn)勢信號不如曙光初現(xiàn)強,16,000807：云鋁股份,17,名稱：淡友反攻 特征： （1）出現(xiàn)在漲勢中； （2）有一陽一陰2根K線組成； （3）先是出現(xiàn)一根大陽線接著跳高開盤，結(jié)果拉出一根中陰線或大陰線，收在前一根K線收盤價相同或相近的位置上 技術(shù)含義：見頂信號，后市看跌 備注：轉(zhuǎn)勢信號不如烏云蓋頂強,18,000630：銅陵有色,19,

5、名稱：曙光初現(xiàn) 特征： （1）出現(xiàn)在下跌趨勢中； （2）由一陰一陽2根K線組成； （3）先是出現(xiàn)一根大陰線或中陰線，接著出現(xiàn)一根大陽線或中陽線。陽線的實體深入到陰線實體的二分之一以上處 技術(shù)含義：見底信號，后市看漲 備注：陽線實體深入陰線實體的部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強,20,600487：亨通光電,21,名稱：烏云蓋頂 特征： （1）出現(xiàn)在漲勢中； （2）由一根中陽線或大陽線和一根中陰線或大陰線組成； （3）陰線已深入到陽線實體二分之一以下處 技術(shù)含義：見頂信號，后市看跌 備注：陰線深入陽線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強,22,600604：二紡機,23,名稱：旭日東升 特征： （1）出現(xiàn)在下跌趨勢

6、中； （2）由一陰一陽2根K線組成； （3）先是一根大陰線或中陰線，接著出現(xiàn)一根高開的大陽線或中陽線，陽線的收盤價已高于前一根陰線的開盤價 技術(shù)含義：見底信號，后市看漲 備注：（1）見底信號，強于曙光初現(xiàn)；（2）陽線實體高出陰線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強,24,600348：國陽新能,25,名稱：傾盆大雨 特征：（1）出現(xiàn)在上漲趨勢中； （2）由一陽一陰2根K線組成； （3）先是一根大陽線或中陽線，接著出現(xiàn)一根低開的大陰線或中陰線，陰線的收盤價已低于前一根陽線的開盤價 技術(shù)含義：見頂信號，后市看跌 備注：（1）見頂信號強于烏云蓋頂；（2）陰線實體低于陽線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強,26,600

7、340：國祥股份,27,名稱：穿頭破腳 特征： （1）既可在上漲趨勢中出現(xiàn)，也可在下跌趨勢中出 （2）由大小不等，陰、陽相反的2根K線組成； （3）在上漲趨勢中出現(xiàn)，前一根為陽線，后一根為陰線，后者將前者實體全部包容在內(nèi)（不包括上、下影線）； （4）在下跌趨勢中出現(xiàn)，前一根為陰線 技術(shù)含義：在上漲趨勢中出現(xiàn)，是賣出信號；在下跌趨勢中出現(xiàn)，為買進信號 備注：2根K線的長短越懸殊，或一根長的K線包容前面的K線越多，信號的參考價值就越大,28,600393：東華實業(yè),29,600547：山東黃金,30,名稱：平底，又稱鉗子底 特征：（1）在下跌趨勢中出現(xiàn)； （2）由2根或2根以上的K線組成； （3）

8、最低價處在同一水平位置上 技術(shù)含義：見底信號，后市看漲,31,600587：新華醫(yī)療,32,名稱：平頂，又稱鉗子頂 特征：（1）在上漲趨勢中出現(xiàn)； （2）由2根或2根以上的K線組成； （3）最高價處在同一水平位置上 技術(shù)含義：見頂信號，后市看跌,33,000973：佛塑股份,34,名稱：身懷六甲 特征：（1）既可在上漲趨勢中 出現(xiàn)，也可在下跌趨勢中出現(xiàn)； （2）由大小不等的2根K線組成，兩根 K線可一陰一陽，亦可同是兩陽或兩陰； （3）第一根K線實體要能完全包容第二根K線實體； （4）第二根K線可以是小陰、小陽線，亦可以是十字線 技術(shù)含義：在上漲趨勢中出現(xiàn)，是賣出信號；在下跌趨勢中出現(xiàn)，是買進

9、信號 備注：若第二根K線為十字線，俗稱十字胎，在身懷六甲種，十字胎是力度最大的K線形態(tài)之一,35,000993：閩東電力,36,000419：通程控股,37,名稱：紅三兵 特征： （1）出現(xiàn)在上漲行情初期； （2）由3根連續(xù)創(chuàng)新高的小陽線組成 技術(shù)含義：買進信號，后市看漲 備注：當(dāng)3根小陽線收于最高或接近最高點時，稱為3個白色武士， 3個白色武士拉升股價的作用要強于普通的紅三兵，投資者應(yīng)引起足夠重視,38,600036：招商銀行,39,名稱：黑三兵 特征： （1）即可在漲勢中出現(xiàn)，也可在跌勢中出現(xiàn)； （2）由3根小陰線組成，最低價一根比一根低 技術(shù)含義：賣出信號，后市看跌,40,600000：

10、浦發(fā)銀行,41,名稱：上升三部曲，又稱升勢三鴉 特征： （1）出現(xiàn)在上漲途中； （2）由大小不等的5根K線組成； （3）先拉出一根大陽線或中陽線，接著連續(xù)出現(xiàn)3根小陰線，但都沒有跌破前面陽線的開盤價，隨后出現(xiàn)了一根大陽線或中陽線，其走勢有點類似英文字母“N” 技術(shù)含義：繼續(xù)看漲,42,600978：宜華木業(yè),43,名稱：下跌三部曲，又稱降勢三鶴 特征：（1）出現(xiàn)在下跌趨勢中 （2）由5根大小不等的K線組成； （3）先出現(xiàn)一跟大陰線或中陰線，接著出現(xiàn)3根向上爬升的小陽線，但這3根小陽線都沒有沖破第一根陽線開盤價，最后一根大陰線或中陰線又一下子全部或大部分吞吃了前面3根小陽線。 技術(shù)含義：賣出信號

11、，后市看跌,44,600628：新世界,45,三、形態(tài)類別,46,價格波動的兩種基本形態(tài),1、反轉(zhuǎn)形態(tài)： 大盤指數(shù)或股價波動趨勢發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形形態(tài) 由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢 上漲平衡下跌,47,反轉(zhuǎn)形態(tài) (頭部形態(tài)),48,形態(tài)-頭部特征,M頭,頭肩頂,三重頂,圓弧頂,49,反轉(zhuǎn)形態(tài) (底部形態(tài)),50,形態(tài)-底部特征,M底,頭肩底,三重底,圓弧底,51,整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價經(jīng)過一段時間的快速變動之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運動，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢前進 上升趨勢平衡上升趨勢 下跌趨勢平衡下跌趨勢,整理形態(tài),52,復(fù)雜的整理形態(tài)

12、,53,O,1,2,3,4,5,6,O,1,2,3,4,6,5,上 升 三 角 形,下 降 三 角 形,三角形,54,矩形在形成過程中極有可能演變成三重形態(tài)。正是由于矩形的這種出錯可能性，面對該形態(tài)時，最好等到突破后再采取行動。 三重形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)，而矩形則是整理形態(tài)，對形態(tài)判斷錯誤會影響到對未來趨勢的判斷錯誤,O,55,證券市場無外乎多頭、空頭，假設(shè)價格在一個支撐區(qū)域停留了一段時間后開始向上移動，在此區(qū)域買入的多頭認為買對了，而賣出股票的空頭這時也認識到自己賣錯了，他們希望價格再跌回其賣出區(qū)域以便回補。這樣，當(dāng)價格回跌至支撐位時，多頭、空頭都有買入股票的愿望 在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，說明越

13、多的投資者在這個支撐區(qū)內(nèi)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要,56,兩個支撐（壓力）連成的線或一個支撐（壓力）畫水平線，會徹底或暫時阻止價格沿原來的方向繼續(xù)運動,57,突破性缺口,持續(xù)性缺口,竭盡性缺口,普通缺口,持續(xù)性缺口,58,四、趨勢線研判,59,兩個上升的低點可連成一條上升趨勢線 兩個下降的高點可連成一條下降趨勢線 確認有效的趨勢線： 1、事先確實有趨勢存在 2、作一條試驗性的趨勢線 3、以第三點驗證這條趨勢線的有效性 一般地，所畫的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認，用它進行預(yù)測就越準確有效,趨勢線畫法,60,趨勢線的突破,突破的原則： 兩天原則，時間過濾器 3%原則，

14、 價格過濾器 突破有效性（突破后趨勢反轉(zhuǎn)）確認 配合形態(tài)分析（反轉(zhuǎn)形態(tài)完成） 配合成交量分析（向上需放量） 參考技術(shù)指標 趨勢線有效程度,61,62,趨勢線的調(diào)整,趨勢線的突破可能只是趨勢速度發(fā)生改變，而方向沒變，這種情況下需要對趨勢線進行調(diào)整,L1,L2,63,軌道線（通道線或管道線）,畫法 軌道線是基于趨勢線的支撐壓力線 通過趨勢線的第一個峰（谷）作趨勢線平行線就是軌道線 兩條平行線組成一個軌道，即上升通道（下降通道），價格將在這個通道里變動,2,1,3,6,4,5,64,趨勢的加速與管道線的調(diào)整,65,五、背離、交叉的含義,66,背離信號 背離：技術(shù)指標曲線的波動方向與價格曲線的波動方向

15、不一致，稱為背離 頂背離：價格曲線一波比一波高，而技術(shù)指標曲線的走勢則一波比一波低，稱為頂背離,67,底背離：價格曲線一波比一波底，不斷創(chuàng)新低，而技術(shù)指標曲線則一波比一波高，稱為底背離 背離含義：價格的波動趨勢未得到技術(shù)指標的支持,價格運行趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn),價格,技術(shù)指標,68,交叉信號 同一技術(shù)指標不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉信號 黃金交叉：短期參數(shù)的技術(shù)指標曲線由下向上穿過長期參數(shù)技術(shù)指標曲線的交叉,買入信號,短期,長期,69,死亡交叉：短期參數(shù)技術(shù)指標曲線由上向下穿過長期均線的交叉。賣出信號。 交叉信號表明買賣雙方力量對比發(fā)生了改變,短期,長期,70,數(shù)值信號 技術(shù)指標值的取值大小發(fā)出的信

16、號，特別是取值太大或太小的極端值信號。極端值信號表明價格已達到極端的地步：進入“安全區(qū)”或“風(fēng)險區(qū)”。數(shù)值信號屬定量分析 注：不同證券對同一技術(shù)指標的極端值不同。不同的時間周期（區(qū)間），極端值可能不同。一年中的極端值不能多于六個,0,100,安全區(qū),風(fēng)險區(qū),71,技術(shù)指標的轉(zhuǎn)折 技術(shù)指標曲線在高位或低位“調(diào)頭”發(fā)生轉(zhuǎn)折，表明當(dāng)前的“極端”行情已走到盡頭，現(xiàn)有的趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。 例：KDJ中的J值等,J,72,六、投資策略,73,做股如行船，手握趨勢的指南針，蕩起量的漿、掛上K線的帆、懷端技術(shù)指標的溫度器，選擇風(fēng)和日麗的季節(jié)下水，就能航行到遠方 華爾街證券格言,74,75,大資金持續(xù)流向該板塊 逆勢上漲板塊 橫盤時資金持續(xù)流入板塊 大盤出現(xiàn)拐點時的領(lǐng)漲板塊,尋找龍頭板塊,76,挑選經(jīng)典個股,龍頭板快中的龍頭個股 符合技術(shù)分析七要素的經(jīng)典股票 1、籌碼 2、形態(tài) 3、成本均線 4、時間 5、價格 6、成交量 7、技術(shù)指標,77,持股思路,短線：數(shù)日 波段：一周至數(shù)周