投資學(xué)自學(xué)考試大綱

1、高等教育自學(xué)考試大綱課程名稱：投資學(xué)課程代碼：07250編寫：韓旺紅 吳建軍 張家峰 盧建新中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 金融學(xué)院2010年3月9日第一部分 課程性質(zhì)與目標(biāo)一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)投資學(xué)是全國(guó)高等教育自學(xué)考試經(jīng)濟(jì)管理類投資理財(cái)專業(yè)的必修課程，是為培養(yǎng)和檢驗(yàn)自學(xué)應(yīng)考者的投資學(xué)基本知識(shí)和實(shí)踐能力而設(shè)置的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。二、課程目標(biāo)與基本要求本課程教學(xué)的基本目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生掌握投資學(xué)的基本理論、基本方法和基本技能，適應(yīng)從事個(gè)人投資理財(cái)和為客戶投資理財(cái)工作的需要。要求學(xué)生了解投資學(xué)的基本原理和相關(guān)模型，把握投資學(xué)的基本概念和范疇，熟悉投資學(xué)的基本方法和技能，具有運(yùn)用投資理論和方法分析、解決實(shí)踐問(wèn)題的初步

2、能力。三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系本課程將投資基本知識(shí)、證券投資、項(xiàng)目投資以及宏觀投資的內(nèi)容有機(jī)結(jié)合為統(tǒng)一的整體，對(duì)投資理論和方法作了較全面的介紹，是投資理財(cái)專業(yè)的先修課程之一，對(duì)學(xué)生學(xué)好后續(xù)專業(yè)課具有重要的基礎(chǔ)作用。學(xué)習(xí)本課程要求具有數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等方面的相應(yīng)知識(shí)。第二部分 考核內(nèi)容與考核目標(biāo)第一篇 投資總論第一章 投資概述一、學(xué)習(xí)目的與要求本章是本課程的總綱，主要介紹投資學(xué)的基本概念、投資學(xué)的研究對(duì)象、方法及投資理論的發(fā)展概況。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握投資的內(nèi)涵、主要特征、基本分類，理解投資學(xué)研究的對(duì)象、范圍、研究方法，把握本課程的內(nèi)容體系及其邏輯聯(lián)系，了解投資理論的發(fā)展概況。二

3、、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資的定義、投資的主要特征（重點(diǎn)）識(shí)記：日常生活中各種投資的形式；投資主體；投資與消費(fèi)的關(guān)系；真實(shí)資產(chǎn)；金融資產(chǎn)。理解：投資的定義；投資的主要特征。（二）投資的基本類型（次重點(diǎn)）識(shí)記：產(chǎn)業(yè)投資、證券投資、直接投資、間接投資。理解：證券投資產(chǎn)生的歷史進(jìn)程。直接投資、間接投資和產(chǎn)業(yè)投資、證券投資兩對(duì)范疇的區(qū)別。（三）投資學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展；投資學(xué)研究的對(duì)象和方法（一般）理解：投資學(xué)的理論淵源；現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展及其趨勢(shì)；產(chǎn)業(yè)投資與證券投資的聯(lián)系與區(qū)別；投資決策是投資學(xué)的核心問(wèn)題；變量分析與經(jīng)濟(jì)機(jī)制分析、微觀分析與宏觀分析、實(shí)證分析與規(guī)范分析等投資學(xué)的研究方法。第二章

4、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定一、學(xué)習(xí)目的與要求投資是在一定的經(jīng)濟(jì)體制下進(jìn)行的，不同經(jīng)濟(jì)體制下投資主體的投資活動(dòng)和行為是不同的。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兩種不同經(jīng)濟(jì)體制下的投資決定，理解我國(guó)建立和完善與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度相適應(yīng)的投資制度的目標(biāo)、意義及主要內(nèi)容。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與投資制度（重點(diǎn)）識(shí)記：完善投資制度的主要內(nèi)容。理解：完善投資制度的意義。應(yīng)用：分析我國(guó)現(xiàn)有投資制度存在的問(wèn)題；我國(guó)應(yīng)如何進(jìn)一步完善投資制度。（二）投資決定的兩種基本類型及我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程（一般）識(shí)記：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基本特征、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征；我國(guó)投資決定模式的歷史演變過(guò)程。理解

5、：市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)形式與市場(chǎng)失靈的內(nèi)在原因；我國(guó)投資決定模式發(fā)生演變的內(nèi)在動(dòng)因。應(yīng)用：政府在市場(chǎng)失靈領(lǐng)域的作用。第二篇 證券投資第三章 證券投資概述 一、學(xué)習(xí)目的與要求證券投資是投資學(xué)的一個(gè)重要領(lǐng)域。本章的重點(diǎn)是證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用等基本知識(shí)。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用（重點(diǎn)）識(shí)記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優(yōu)先股、債券、國(guó)庫(kù)券、金融債券、公司債券、股權(quán)證券投資、債權(quán)證券投資、直接證券投資、

6、間接證券投資、長(zhǎng)期投資、短期投資、投機(jī)。理解：股票的性質(zhì)，按股東權(quán)益差異劃分的股票種類，普通股的特點(diǎn)；債券的性質(zhì)，按發(fā)行主體不同劃分的債券種類，股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別；證券投資的主體和目的；證券投資與投機(jī)的異同；證券投資的微觀和宏觀作用，證券投資作用的雙重性。應(yīng)用：證券投資的作用及其雙重性。（二）股票的形式和種類，債券的種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式（次重點(diǎn)）識(shí)記：記名股票、無(wú)記名股票、面額股票、無(wú)面額股票、有形股票、無(wú)形股票、a股、b股、h股和n股。理解：a股、b股、h股和n股相互之間的差異，債券的常見(jiàn)種類，投機(jī)活動(dòng)的基本形式，投機(jī)的積極作用和消極作用。（三）其他種類股票與債券（一般）識(shí)記：熱門股

7、、冷門股、領(lǐng)導(dǎo)股、投資股、投機(jī)股、到期還本債券、償債基金債券、分期償還債券、通知償還債券、有息票債券、無(wú)息票債券、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券、可上市債券、非上市債券。理解：含權(quán)股與除權(quán)股的差異；抵押債券、有擔(dān)保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認(rèn)股權(quán)公司債和可轉(zhuǎn)換公司債的差異。第四章 證券市場(chǎng)及其運(yùn)行 一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；難點(diǎn)是證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行制度，證券交易制度。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)理解證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)；理解證券

8、發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用；了解證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)等。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)，證券的發(fā)行方式和發(fā)行制度，證券交易制度的類型，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)（重點(diǎn)）識(shí)記：一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、私募發(fā)行、公開發(fā)行、首次公開發(fā)行（ipo）、注冊(cè)制、核準(zhǔn)制、審批制、做市商制度、競(jìng)價(jià)交易制度、混合交易制度、價(jià)格指令、股票指數(shù)、成交量、成交金額、成交量周轉(zhuǎn)率。理解：證券市場(chǎng)的功能，投資銀行的基本職能，二級(jí)市場(chǎng)的

9、主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發(fā)行制度的優(yōu)缺點(diǎn)，不同類型交易制度的優(yōu)缺點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)交易規(guī)則。應(yīng)用：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，證券交易程序，證券市場(chǎng)行情指標(biāo)。（二）證券發(fā)行價(jià)格，證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用（次重點(diǎn)）識(shí)記：證券承銷、面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)。 理解：證券交易制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)，股票指數(shù)的作用。應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。（三）證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國(guó)內(nèi)外主要的股價(jià)指數(shù)（一般）識(shí)記：限價(jià)指令、市價(jià)指令、止損指令、止損限價(jià)指令、證券期

10、貨交易、證券期權(quán)交易、信用交易、信息披露、道瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)。理解：證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的條件，證券的發(fā)行程序，證券交易程序，證券市場(chǎng)上要求披露的主要信息。應(yīng)用：上證股價(jià)指數(shù)，深圳股價(jià)指數(shù)。第五章 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的投資價(jià)值一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估；難點(diǎn)是利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估，了解利率決定、利率期限結(jié)構(gòu)的含義和利率期限結(jié)構(gòu)理論。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）貨

11、幣的時(shí)間價(jià)值的含義及其計(jì)算、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義、利率的期限結(jié)構(gòu)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件下債券投資價(jià)值的評(píng)估（重點(diǎn)）識(shí)記：貨幣的時(shí)間價(jià)值、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券、名義利率、實(shí)際利率、終值、現(xiàn)值、年金終值、即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率。理解：貨幣的時(shí)間價(jià)值的含義，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的含義，名義利率與實(shí)際利率的差異；即期利率、遠(yuǎn)期利率、到期收益率之間的差異。應(yīng)用：貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，單利債券價(jià)值評(píng)估，復(fù)利債券價(jià)值評(píng)估，貼現(xiàn)債投資價(jià)值評(píng)估。（二）利率的期限結(jié)構(gòu)（次重點(diǎn)）識(shí)記：收益率曲線。理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類收益率與期限的關(guān)系。（三）利率的決定、利率的期限結(jié)構(gòu)理論（一般）識(shí)記：無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論、市場(chǎng)分割

12、理論理解：馬克思關(guān)于利率的決定，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于利率的決定，理解無(wú)偏差預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論的聯(lián)系。應(yīng)用：利率的期限結(jié)構(gòu)理論。第六章 投資風(fēng)險(xiǎn)與投資組合一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。難點(diǎn)是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量，夏普單指數(shù)模型；了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，單一資產(chǎn)

13、收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)量（重點(diǎn)）識(shí)記：證券投資風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、持有期收益率、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)、效率邊界。理解：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量，多元化投資原理，效率邊界，無(wú)差異曲線與最佳投資組合的選擇，夏普單指數(shù)模式各參數(shù)的含義。應(yīng)用：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，夏普單指數(shù)模式。（二）風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定（次重點(diǎn)）識(shí)記：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。理解：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，馬科維茲假設(shè)，夏普單指數(shù)模型的特征及假定。應(yīng)用：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解

14、法，以方差測(cè)量投資風(fēng)險(xiǎn)的前提及其實(shí)證檢驗(yàn)（一般了解，考試不作要求）第七章 證券市場(chǎng)的均衡與價(jià)格決定 一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類；難點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。了解有效市場(chǎng)的分類，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)以及對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)，有效市場(chǎng)的分類（重點(diǎn)）識(shí)記：資本市場(chǎng)線、市場(chǎng)投資組合、證券市場(chǎng)線、系數(shù)、弱型有效市場(chǎng)、半強(qiáng)型有效

15、市場(chǎng)、強(qiáng)型有效市場(chǎng)。理解：資本市場(chǎng)線，市場(chǎng)投資組合，證券市場(chǎng)線，系數(shù)，資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別與聯(lián)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論意義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)模型的比較，有效市場(chǎng)的理論假設(shè)。應(yīng)用：熟練運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型。（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)（次重點(diǎn)）識(shí)記：主宰原則、因素模型、套利組合。理解：資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)，套利定價(jià)模型假設(shè)。（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的擴(kuò)展形式（一般了解，考試不作要求）識(shí)記：周末效應(yīng)、一月效應(yīng)、公司規(guī)?；蚬杀拘?yīng)、零理解：周末效應(yīng)，一月效應(yīng)，公司規(guī)?；蚬杀拘?yīng)，零，稅負(fù)調(diào)整模型，跨時(shí)期資本資產(chǎn)定價(jià)模型。第八

16、章 證券投資分析 一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析；難點(diǎn)是證券的投資價(jià)值，宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析，公司分析。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)該理解證券投資基本分析和技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值；理解證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析；了解證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）證券投資基本分析、技術(shù)分析，基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別，證券的投資價(jià)值（重點(diǎn)）識(shí)記：基本分析、技術(shù)分析、市盈率。理解：基本分析的假設(shè)前提、基本任務(wù)和特點(diǎn)，技術(shù)分析的主要假設(shè)，技術(shù)

17、分析的基本要素，技術(shù)分析與基本分析的主要區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)證券投資價(jià)值評(píng)估的基本模型，優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。應(yīng)用：優(yōu)先股的投資價(jià)值，普通股的投資價(jià)值，市盈率。（二）證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析（次重點(diǎn)）識(shí)記：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、公司經(jīng)濟(jì)附加值。理解：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，貨幣政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，財(cái)政政策對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響，國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響，行業(yè)分類，產(chǎn)品的生命周期，選擇證券投資行業(yè)部門應(yīng)考慮的主要因素，行業(yè)選擇的主要方法，公司競(jìng)爭(zhēng)力分析，公司經(jīng)營(yíng)管理分析，公司財(cái)務(wù)分析，現(xiàn)金流量分析，公司經(jīng)濟(jì)附加值分析。應(yīng)用：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分

18、析和公司分析的綜合運(yùn)用。（三）證券市場(chǎng)的發(fā)展階段與制度分析（一般）識(shí)記：股權(quán)分置、公司治理結(jié)構(gòu)。理解：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題，我國(guó)股票市場(chǎng)的制度缺陷。第九章 證券投資的非線性分析 （第九章的內(nèi)容考試不作要求）第十章 衍生證券投資一、學(xué)習(xí)目的與要求本章的重點(diǎn)是期權(quán)、期貨的性質(zhì)、含義、類型和特點(diǎn)；難點(diǎn)是期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類；理解期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征；了解期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平

19、價(jià)關(guān)系。期權(quán)定價(jià)模型，幾種常見(jiàn)的期權(quán)組合投資策略，期貨定價(jià)，期貨投資管理等內(nèi)容考試不作要求。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期貨的含義與金融期貨的種類（重點(diǎn)）識(shí)記：期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán)、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、遠(yuǎn)期合約。理解：期權(quán)的含義、類型和特點(diǎn)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，期權(quán)價(jià)值的影響因素，期貨的含義，期貨與遠(yuǎn)期合約的差異，金融期貨合約的基本要素，期權(quán)與期貨的差異。應(yīng)用：期權(quán)內(nèi)在價(jià)值。（二）期權(quán)的其他類型，期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征（次重點(diǎn)）識(shí)記：

20、股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、期貨期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨。理解：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期權(quán)投資的意義，期貨交易的特點(diǎn)，期貨的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征。應(yīng)用：期權(quán)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，期貨交易的特點(diǎn)。（三）期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制（一般）識(shí)記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值理解：期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制。第十一章 證券投資組合管理 （第十一章的內(nèi)容考試不作要求）第三篇 產(chǎn)業(yè)投資第十二章 產(chǎn)業(yè)投資概述一、學(xué)習(xí)目的與要求產(chǎn)業(yè)投資是投資學(xué)課程的重要組成部分。本章的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的管理要求，產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其主要工作；難點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)投資種類中各概念的理解。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握產(chǎn)業(yè)投資的種類、

21、特點(diǎn)和作用；了解產(chǎn)業(yè)投資的目標(biāo)及其與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系；掌握產(chǎn)業(yè)投資需要經(jīng)歷的階段和主要工作，為產(chǎn)業(yè)投資后續(xù)各章的學(xué)習(xí)打下理論基礎(chǔ)。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資的種類、特點(diǎn)、作用及其產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程（重點(diǎn)）識(shí)記：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資，凈投資、重置投資，兼并與收購(gòu)?fù)顿Y，房地產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資。產(chǎn)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、不可分性、固定性、專用性、異質(zhì)性和不可逆性。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產(chǎn)業(yè)投資管理程序、“基建程序”。理解：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)投資的作用。產(chǎn)業(yè)投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各階段的主要工作內(nèi)容。為什么應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)投資管理程

22、序。應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資的特點(diǎn)及其導(dǎo)致的投資管理程序的重要性。（二）產(chǎn)業(yè)投資的主體和目標(biāo)（一般）識(shí)記： 企業(yè)投資主體、業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)；產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)、資本增值。理解：產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。第十三章 產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)分析一、學(xué)習(xí)目的與要求產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目必須滿足市場(chǎng)的需要。本章利用市場(chǎng)分析方法來(lái)確定投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性。本章重點(diǎn)是了解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的重要性，知道產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法和產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)深刻理解產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義，熟悉產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法并加以簡(jiǎn)單應(yīng)用。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的意義（重點(diǎn)）理解：產(chǎn)業(yè)投資

23、市場(chǎng)分析目的與作用。（二）市場(chǎng)空隙的決定因素（一般）理解：理解市場(chǎng)空隙的決定因素。（三） 產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)分析的方法（次重點(diǎn)）應(yīng)用：產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)預(yù)測(cè)的非數(shù)量方法和數(shù)量方法中的移動(dòng)平均法。（四）產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略（一般）理解：產(chǎn)業(yè)投資的市場(chǎng)戰(zhàn)略選擇。第十四章 產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析一、學(xué)習(xí)目的與要求產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)必須具有合理性和可行性。本章通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目所采用的技術(shù)、投資規(guī)模的確定和建設(shè)地點(diǎn)的選擇來(lái)分析投資項(xiàng)目建設(shè)的合理性與必要性。本章的重點(diǎn)是投資規(guī)模和投資地點(diǎn)的選擇。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性，熟悉產(chǎn)業(yè)投資制造技術(shù)選擇的原則，企業(yè)投資規(guī)模的決定因素和方法，產(chǎn)業(yè)投資地點(diǎn)選

24、擇應(yīng)考慮的主要因素和基本原則。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的必要性（重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資的投入要素。理解：產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析的內(nèi)容與必要性；規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)、規(guī)模結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)的含義。（二）企業(yè)投資規(guī)模的選擇（次重點(diǎn)）識(shí)記：企業(yè)投資規(guī)模；盈虧平衡點(diǎn)。理解：決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素；盈虧平衡點(diǎn)分析法。應(yīng)用：利用盈虧平衡點(diǎn)分析法確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)及最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。（三）制造技術(shù)的選擇及投資地點(diǎn)的選擇（一般）理解：選擇制造技術(shù)的原則；選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮的主要因素和應(yīng)遵循的基本原則。第十五章 產(chǎn)業(yè)投資效益分析一、學(xué)習(xí)目的與要求本章是本課程產(chǎn)業(yè)投資部分的核心內(nèi)容。本章的重點(diǎn)是

25、投資需要量的估算方法和產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法。難點(diǎn)是投資估算方法和投資效益評(píng)價(jià)方法的具體應(yīng)用。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解產(chǎn)業(yè)投資效益分析的一般過(guò)程，掌握投資估算和投資效益評(píng)價(jià)的常用方法以及各種方法的適用范圍和優(yōu)缺點(diǎn)，并能熟練運(yùn)用。 二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法（重點(diǎn)）識(shí)記：投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)靜態(tài)指標(biāo)、投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)指標(biāo)、簡(jiǎn)單投資收益率、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值比率、內(nèi)部收益率。理解：不同評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用、計(jì)算方法、優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益狀況作出評(píng)價(jià)。（二）投資估

26、算的目的、內(nèi)容與方法（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資估算、固定資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、無(wú)形資產(chǎn)投資估算。單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數(shù)估算法、概算指標(biāo)估算法、流動(dòng)資產(chǎn)投資估算、流動(dòng)資產(chǎn)比率估算法。理解：不同估算方法的計(jì)算方法與適用范圍。應(yīng)用：給出有關(guān)數(shù)據(jù)和條件，能夠應(yīng)用各種方法估算投資項(xiàng)目的資金需要量。（三）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一般）識(shí)記：收益、費(fèi)用、稅金、利潤(rùn)及其測(cè)算。理解：預(yù)估損益表、現(xiàn)金流量預(yù)估表、預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表的編制。（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問(wèn)題（一般了解，不做考試要求）第十六章 不確定條件下的產(chǎn)業(yè)投資決策一、學(xué)習(xí)目的與要求

27、產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制是投資項(xiàng)目決策中的關(guān)鍵問(wèn)題。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源及其類型，熟悉傳統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)分析方法：敏感性分析，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，概率分析方法和決策樹分析法。理解實(shí)物期權(quán)這一新興的投資風(fēng)險(xiǎn)決策方法的原理。掌握產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)處理的一般方法。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)投資的不確定性；敏感性分析（重點(diǎn)）識(shí)記：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)。敏感性因素、單變量敏感性分析、“三項(xiàng)預(yù)測(cè)值” 敏感性分析。理解：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，外生性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)

28、系與區(qū)別。敏感性分析的基本步驟及局限。應(yīng)用：運(yùn)用量、本、利模型與凈現(xiàn)值模型進(jìn)行敏感性分析。（二）實(shí)物期權(quán)方法；處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法（次重點(diǎn)）識(shí)記：實(shí)物期權(quán)；回避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抑制，風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)分散與結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。理解：實(shí)物期權(quán)的基本要素與價(jià)值以及實(shí)物期權(quán)的決定因素。各種處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)方法的區(qū)別。應(yīng)用：運(yùn)用實(shí)物期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行最優(yōu)投資時(shí)機(jī)的選擇。利用處理產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法回避投資風(fēng)險(xiǎn)。（三）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率、概率分析與決策樹分析（一般）識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率、概率分析、決策樹分析。第十七章 產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)（第十七章的內(nèi)容考試不作要求）第四篇 宏觀投資第十八章 投資總量一、學(xué)習(xí)目的與要求通

29、過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系，了解需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對(duì)各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認(rèn)識(shí)，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資與儲(chǔ)蓄（重點(diǎn)）識(shí)記：消費(fèi)、投資、儲(chǔ)蓄。理解：國(guó)民收入流程，意愿投資與實(shí)現(xiàn)投資之間的關(guān)系，（二）投資需求及其形成（次重點(diǎn)）識(shí)記：凱恩斯的投資需求模型，資本邊際效率，托賓的q理論。理解：通過(guò)托賓q理論理解產(chǎn)業(yè)投資與資本市場(chǎng)之間的關(guān)系。應(yīng)用：解釋中國(guó)投資需求決定的現(xiàn)實(shí)。（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）識(shí)記：絕對(duì)收入理論、相對(duì)收入理論、持久收入假設(shè)、生命周期收入假設(shè)。投資需

30、求與供給關(guān)系的爭(zhēng)論。理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。應(yīng)用：解釋我國(guó)需求不足與資源約束同時(shí)并存的現(xiàn)實(shí)。第十九章 投資周期（第十九章的內(nèi)容考試不作要求）第二十章 投資結(jié)構(gòu)一、學(xué)習(xí)目的與要求通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資結(jié)構(gòu)的概念，分類，理解投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系以及投資結(jié)構(gòu)的決定因素，能夠依據(jù)投資結(jié)構(gòu)演變規(guī)律和優(yōu)化方法對(duì)我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變作出解釋。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投資結(jié)構(gòu)概述（重點(diǎn)）識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)的簡(jiǎn)要理論回顧，投資結(jié)構(gòu)的概念與分類。理解：投資結(jié)構(gòu)和投資總量的關(guān)系。（二）投資結(jié)構(gòu)的決定因素（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資結(jié)構(gòu)決定的微觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定的宏觀因素、投資結(jié)構(gòu)決定

31、的國(guó)際因素。理解：開放經(jīng)濟(jì)對(duì)投資結(jié)構(gòu)決定的影響。（三）投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律及其我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變與優(yōu)化（一般）識(shí)記：投資部門結(jié)構(gòu)演變的主要原因、工業(yè)部門投資結(jié)構(gòu)演變的階段、投資固流結(jié)構(gòu)演變、投資項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)演變、投資再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)演變。應(yīng)用：我國(guó)投資結(jié)構(gòu)的演變、存在的問(wèn)題與優(yōu)化思路與政策措施。第二十一章 投資區(qū)域配置結(jié)構(gòu)（第二十一章的內(nèi)容考試不作要求）第二十二章 投資的宏觀管理一、學(xué)習(xí)目的與要求通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解投資宏觀調(diào)控的目標(biāo)，對(duì)投資宏觀調(diào)控的財(cái)政政策與金融政策等各種政策手段有清楚的認(rèn)識(shí)，理解各種調(diào)控政策手段之間的協(xié)調(diào)運(yùn)用，并能夠利用有關(guān)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）投

32、資宏觀管理的財(cái)政政策與金融政策（重點(diǎn)）識(shí)記：公共財(cái)政經(jīng)常性收入、折舊政策、財(cái)政支出政策、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政信用、法定準(zhǔn)備率、貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。理解：財(cái)政政策目標(biāo)的選擇，財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制；金融政策目標(biāo)的選擇，金融調(diào)節(jié)機(jī)制。應(yīng)用：如何健全財(cái)政調(diào)節(jié)機(jī)制及財(cái)政投資體制。如何完善金融體制。（二）投資宏觀管理的對(duì)象、目標(biāo)及手段（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資宏觀管理的目標(biāo)與手段。理解：投資宏觀管理的對(duì)象。（三）投資宏觀管理政策的協(xié)調(diào)（一般）識(shí)記：財(cái)政政策與金融政策的區(qū)別與聯(lián)系。理解：財(cái)政政策與金融政策的配合使用。財(cái)政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。應(yīng)用：財(cái)政政策與金融政策在不同經(jīng)濟(jì)情形下的配合使用。第三部分 有關(guān)說(shuō)

33、明與實(shí)施要求一、 考核能力層次表述本大綱在考核目標(biāo)中，按照“識(shí)記”、“理解”、“應(yīng)用”三個(gè)能力層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的能力層次要求。各能力層次為遞進(jìn)等級(jí)關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：識(shí)記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識(shí)的含義，并能正確認(rèn)識(shí)和表述，是低層次的要求。理解：在識(shí)記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，是較高層次的要求。應(yīng)用：在理解的基礎(chǔ)上，能運(yùn)用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學(xué)過(guò)的多個(gè)知識(shí)點(diǎn)分析和解決有關(guān)的理論問(wèn)題和實(shí)際問(wèn)題，是最高層次的要求。（本部分由省考委統(tǒng)一說(shuō)明。）二、 自學(xué)教材投資學(xué)，張中華 主編，北京，高等教育出版

34、社，2006年版。三、 自學(xué)方法指導(dǎo)1、在開始閱讀指定教材某一章之前，先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識(shí)點(diǎn)及對(duì)知識(shí)點(diǎn)的能力層次要求和考核目標(biāo)，以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù)，有的放矢。2、閱讀教材時(shí)，要逐段細(xì)讀、逐句推敲，集中精力，吃透每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，對(duì)基本概念必須深刻理解，對(duì)基本理論必須徹底弄清，對(duì)基本方法必須牢固掌握。3、在自學(xué)過(guò)程中，既要思考問(wèn)題，也要做好閱讀筆記，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，這可從中加深對(duì)問(wèn)題的認(rèn)知、理解和記憶，以利于突出重點(diǎn)，并涵蓋整個(gè)內(nèi)容，可以不斷提高自學(xué)能力。4、完成書后作業(yè)和適當(dāng)?shù)妮o導(dǎo)練習(xí)是理解、消化和鞏固所學(xué)知識(shí)，培養(yǎng)分析問(wèn)題、解決問(wèn)題及提高能力的重要

35、環(huán)節(jié)，在做練習(xí)之前，應(yīng)認(rèn)真閱讀教材，按考核目標(biāo)所要求的不同層次，掌握教材內(nèi)容，在練習(xí)過(guò)程中對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行合理的回顧與發(fā)揮，注重理論聯(lián)系實(shí)際和具體問(wèn)題具體分析，解題時(shí)應(yīng)注意培養(yǎng)邏輯性，針對(duì)問(wèn)題圍繞相關(guān)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行層次（步驟）分明的論述或推導(dǎo)，明確各層次（步驟）間的邏輯關(guān)系。（本部分由省考委統(tǒng)一說(shuō)明。）四、 對(duì)社會(huì)助學(xué)的要求1、應(yīng)熟知考試大綱對(duì)課程提出的總要求和各章的知識(shí)點(diǎn)。2、應(yīng)掌握各知識(shí)點(diǎn)要求達(dá)到的能力層次，并深刻理解對(duì)各知識(shí)點(diǎn)的考核目標(biāo)。3、輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)以考試大綱為依據(jù)，指定的教材為基礎(chǔ)，不要隨意增刪內(nèi)容，以免與大綱脫節(jié)。4、輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)對(duì)學(xué)習(xí)方法進(jìn)行指導(dǎo)，宜提倡“認(rèn)真閱讀教材，刻苦鉆研教材，主動(dòng)爭(zhēng)取幫助，依靠自己學(xué)通”的方法。5、輔導(dǎo)時(shí)，要注意突出重點(diǎn)，對(duì)考生提出的問(wèn)題，不要有問(wèn)即答，要積極啟發(fā)引導(dǎo)。6、注意對(duì)應(yīng)考者能力的培養(yǎng)，特別是自學(xué)能力的培養(yǎng)，要引導(dǎo)考生逐步學(xué)會(huì)獨(dú)立學(xué)習(xí)，在自學(xué)過(guò)程中善于提出問(wèn)題，分析問(wèn)題，做出判斷，解決問(wèn)題。7、要使考生了解試題的難易與能力層次高低兩者不完全是一回事，