貨幣銀行學(xué)重點(diǎn)整理

1、貨幣的職能：價(jià)值尺度(用貨幣表現(xiàn)和衡量商品的價(jià)值)，流通手段(用貨幣媒介商品的交換)，貯藏手段(貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顩r)，支付手段(指用于清償債務(wù)、支付賦稅、工資、租金、借貸等。它能超越商品流通的范圍)，世界貨幣(貨幣在世界市場上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用)貨幣制度的構(gòu)成: 貨幣材料的確定。貨幣名稱、單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。本位幣、輔幣及償付能力。也稱發(fā)行準(zhǔn)備制度格雷欣法則：即劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則價(jià)值相對低的劣幣會把價(jià)值相對高的良幣排擠出流通 。信用：含義：信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為特征：以償還為條件 、支付利息形式：商業(yè)信用、銀行信用

2、、國家信用、消費(fèi)信用、國際信用。信用工具含義：亦稱金融工具、融資工具，是資金供給者和需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。特征：流動(dòng)性、償還性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。種類：按融資方式分（直接、間接）。按可接受程度分（無限可接受性、有限。）按償還期限的長短分 短期（本票匯票支票信用卡）、長期（債券股票）和不定期信用工具（銀行券）。名義利率與實(shí)際利率: 名義利率 = 實(shí)際利率 + 預(yù)期的通貨膨脹率 i=r+bpe b=1決定利率水平的因素: 1、平均利潤率 2、預(yù)期通貨膨脹率 3、中央銀行貨幣政策4、商業(yè)周期5、國際收支狀況6、政府預(yù)算赤字凱恩斯的貨幣需求理論（流動(dòng)性

3、偏好理論）指人們寧愿持有流動(dòng)性高但不能生利的現(xiàn)金和活期存款而不愿持有股票和債券等雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)。凱恩斯認(rèn)為，人們對的貨幣需求是由三種動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)所共同決定。金融市場的功能:微觀層面的功能:價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性、減少搜尋成本和信息成本。宏觀層面的功能：實(shí)現(xiàn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化、資源配置 、宏觀調(diào)控。金融市場的分類：按期限分：貨幣市場、資本市場。按組織方式分：有組織市場、無組織市場。按金融資產(chǎn)新舊程度分：一級市場(證券發(fā)行市場)、二級市場(證券流通市場)金融工具的屬性：流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。貨幣市場：融資期限在一年以內(nèi)的短期金融市場。特點(diǎn)：融資期限短，彌補(bǔ)短期資金缺口資產(chǎn)

4、的流動(dòng)性較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小 同業(yè)拆借市場，票據(jù)市場，回購協(xié)議市場，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場資本市場：資本市場是融資期限在一年以上的長期金融市場。特征：融資期限長，彌補(bǔ)中長期資金缺口，資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，風(fēng)險(xiǎn)較大銀行中長期信貸市場、證券市場（股票、債券市場） 通貨膨脹：原因：一需求拉上型通貨膨脹政府財(cái)政支出超過財(cái)政收入而形成赤字，靠透支來彌補(bǔ)；國內(nèi)投資總需求過熱；國內(nèi)消費(fèi)總需求超過消費(fèi)品供給和進(jìn)口消費(fèi)品之和，形成所謂的“消費(fèi)膨脹”。二成本推進(jìn)型通貨膨脹。1、工資推進(jìn)通貨膨脹2、利潤推進(jìn)通貨膨脹三、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（1）需求轉(zhuǎn)移型（2） 瓶頸制約型（3）部門差異型 (4) 國際傳遞型。度量：1）消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

5、（cpi）2）生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)3）國民生產(chǎn)總值價(jià)格折算數(shù)（平減指數(shù)） IPD通貨膨脹的治理對策1.實(shí)行緊縮貨幣政策（1）中央銀行提高存款準(zhǔn)備率，從而壓縮商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，壓縮其貸款能力，達(dá)到緊縮貸款規(guī)模、減少投資、壓縮貨幣供應(yīng)量的目的。（2）提高利率。一方面中央銀行提高再貼現(xiàn)率，以促使商業(yè)銀行提高貼現(xiàn)率，導(dǎo)致企業(yè)利息負(fù)擔(dān)加重，利潤減少，從而抑制企業(yè)貸款需求，以達(dá)減少投資、減少貨幣供應(yīng)量。另一方面提高存款利率，鼓勵(lì)居民增加儲蓄，把消費(fèi)基金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)基金，減少通貨膨脹壓力。（3）公開市場業(yè)務(wù)。中央銀行向商業(yè)銀行或市場出售手中持有的有價(jià)證券，以減少商業(yè)銀行的超額儲備金或企業(yè)居民手中的現(xiàn)金和在商業(yè)銀行的

6、存款，從而達(dá)到減少市場貨幣供應(yīng)量的目的。（4）中央銀行規(guī)定基礎(chǔ)貨幣指標(biāo)，通過控制基礎(chǔ)貨幣達(dá)到控制貨幣供應(yīng)量的目的。 （5）道義上的勸告。中央銀行用口頭或書面的要求去影響商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)其緊縮信貸總規(guī)模、壓縮市場貨幣供應(yīng)量的目的。2采取緊縮性的財(cái)政政策。政府削減開支，壓縮公共工程的支出，并提高個(gè)人所得稅，使消費(fèi)者的可支配的收入減少，以降低消費(fèi)者的消費(fèi)支出。減少政府和個(gè)人支出，以緊縮對市場商品的需求。（二）收入政策工資管制：是指為抑制工資上升導(dǎo)致的成本推進(jìn)型通貨膨脹而采取的管制工資上漲的措施（）確 定 工 資 物 價(jià) 指 導(dǎo) 線，（） 政府實(shí)行凍結(jié)工資物價(jià)措施( 3 ) 以納稅為基礎(chǔ)的收入政策。 （

7、三）其他政策1. 價(jià)格政策：如通過制定反托拉斯法限制壟斷高價(jià)；如凍結(jié)物價(jià)；如同企業(yè)簽訂反漲價(jià)合同等措施，等等。2. 增加有效供給政策：如降低邊際稅率以刺激投資，刺激產(chǎn)出，等等。原始存款: 是客戶以現(xiàn)金形式存入銀行形成的存款。派生存款: 銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款時(shí)創(chuàng)造的存款，即為派生存款。用公式表示：派生存款原始存款（1法定準(zhǔn)備率1）。貨幣需求費(fèi)雪：以M為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量（貨幣供給量）；V為貨幣流通速度；P為各類商品價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)；T為各類商品的交易數(shù)量，則有MVPT 劍橋：認(rèn)為，處于經(jīng)濟(jì)體系中的個(gè)人對貨幣的需求，實(shí)質(zhì)是選擇以怎樣的方式保持自己資產(chǎn)的問題。每個(gè)人決定持有貨幣多少，有種

8、種原因；但在名義貨幣需求與名義收入水平之間總是保持一個(gè)較為穩(wěn)定的比例關(guān)系。對整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系來說，也是如此。因此有：Md kPY區(qū)別：費(fèi)雪方程式強(qiáng)調(diào)的是貨幣的交易手段功能;劍橋方程式則重視貨幣作為一種資產(chǎn)的功能。 費(fèi)雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在一起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度；劍橋方程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視存量占收入的比例。（3）費(fèi)雪方程式是從宏觀角度用貨幣數(shù)量的變動(dòng)來解釋價(jià)格；劍橋方程式則是從微觀角度進(jìn)行分析，認(rèn)為人們對于保有貨幣有一個(gè)滿足程度的問題。但保有貨幣要付出代價(jià)，這就要在比較中決定貨幣需求。特別是利率的作用已成為不容忽視的因素之一。弗里德曼的貨幣需求

9、理論 純粹貨幣需求的理論，是明確貨幣需求由哪些因素所決定的理論。決定人們對貨幣需求的因素有：財(cái)富總額財(cái)富的構(gòu)成人們保有貨幣及其他資產(chǎn)時(shí)所預(yù)期的收益或報(bào)酬人們的主觀偏好、技術(shù)與制度因素等中央銀行的職能1、“發(fā)行的銀行”的職能：指中央銀行壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，是該國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)。它是中央銀行最基本的職能。 2、“政府的銀行”的職能（1）代理國庫（2）向政府融通資金（3）代辦政府各項(xiàng)金融事務(wù)（4）代表政府參加國際金融活動(dòng)（5）制訂和執(zhí)行貨幣政策，監(jiān)管全國金融業(yè)3、“銀行的銀行”的職能（1）它是銀行存款準(zhǔn)備金的集中保管者（2）它是全國的票據(jù)清算中心（3）它是銀行的最后貸款者國際收支平衡表的主要內(nèi)容（

10、一）經(jīng)常項(xiàng)目l貿(mào)易收支 2勞務(wù)收支 3轉(zhuǎn)移收支（二）資本項(xiàng)目1.長期資本 2短期資本 （三）平衡或結(jié)算項(xiàng)目l誤差與遺漏 2.官方儲備 國際收支不平衡的原因1經(jīng)濟(jì)周期2國民收入。一國的進(jìn)口增量與國民收入增量之比,即邊際進(jìn)口傾向存在穩(wěn)定的比率關(guān)系。因此，國民收入的增加引起的購買能力的上升會導(dǎo)致進(jìn)口的增加。3貨幣價(jià)值4經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。貿(mào)易條件：一定數(shù)量的出口商品能夠換取的進(jìn)口商品的數(shù)量。或出口商品的單位價(jià)格的變動(dòng)率與進(jìn)口商品的單位價(jià)格的變動(dòng)率之比。影響匯率變動(dòng)的主要因素（一）國際收支狀況。經(jīng)常項(xiàng)目順差，對本幣需求增加，上升。（二）通貨膨脹率的差異：物價(jià)水平、 兩國通脹的相對水平較絕對水平的影響大、通貨膨脹

11、率高 本幣貶值。（三）利率差異（短期效應(yīng)）：利率高、資本流入、本幣升值。（四）匯率預(yù)期（ 短期變動(dòng)因素）（五）外匯干預(yù)（ 短期干預(yù)操作）（六）心理因素與政治因素（七）經(jīng)濟(jì)增長的國民差異。經(jīng)濟(jì)增長較快、本幣貶值。匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響（一）對涉外經(jīng)濟(jì)的影響1.對貿(mào)易收支的影響。本幣升值，促進(jìn)進(jìn)口；本幣貶值，促進(jìn)出口2.對國際資本流動(dòng)的影響。本幣升值，外資流入；本幣貶值，資本流出3.對外匯儲備的影響。本幣升值，外匯儲備減少；本幣貶值，儲備增加4.對非貿(mào)易收支的影響。 本幣貶值，僑匯收入減少，旅游收入增加；本幣升值，僑匯收入增加，旅游收入減少（二）對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響1.對國內(nèi)物價(jià)的影響。本幣貶值，國內(nèi)物

12、價(jià)上升；本幣升值，國內(nèi)物價(jià)下跌2.對國民收入與就業(yè)的影響。 本幣貶值，國民收入和就業(yè)增加；本幣升值，國民收入和就業(yè)減少（三）對國際經(jīng)濟(jì)的影響1.各國的貨幣戰(zhàn)2.加大國際貿(mào)易與國際金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)3.促進(jìn)國際儲備貨幣多元化的形成貨幣層次的劃分M1= 流通中的貨幣+活期存款，M2=M1+定期存款+儲蓄存款金融機(jī)構(gòu)類型銀行性金融機(jī)構(gòu)：能同時(shí)吸收存款并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行中國人民銀行政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行國有獨(dú)資商業(yè)銀行中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行其他商業(yè)銀行非銀行性金融機(jī)構(gòu)：只進(jìn)行儲蓄的轉(zhuǎn)移，不影響貨幣供給（一）證券公司（投資銀行）（二）投資基金

13、管理公司（三）保險(xiǎn)公司（四）信托投資公司（五）財(cái)務(wù)公司（六）金融租賃公司（七）金融資產(chǎn)管理公司（八）QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展趨：金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展；兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)整合的有效手段，也促使大規(guī)?？鐕绲慕鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)，使金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新等等。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型（一）負(fù)債業(yè)務(wù)。作用（1）負(fù)債是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)其職能的基礎(chǔ)和前提。（2）負(fù)債是商業(yè)銀行信貸資金來源的主要渠道。（3）負(fù)債是銀行體系調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)。（4）負(fù)債業(yè)務(wù)可以加強(qiáng)商業(yè)銀行與社會各界的聯(lián)系。存款業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：被

14、動(dòng)性、派生性、客觀性、波動(dòng)性。種類：（1）交易存款帳戶（2）非交易存款帳戶非存款借入資金業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：主動(dòng)性、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。種類：（1）短期借款渠道。同業(yè)拆借市場、證券回購協(xié)議、向央行借款、歐洲貨幣市場借款、票據(jù)市場借款（2）中長期借款渠道：發(fā)行金融債券銀行資本金業(yè)務(wù)。自有資產(chǎn)：核心資本（一級資本）股本、盈余留存。附屬資本（二級資本）各類儲備、債務(wù)性資本。巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率必須達(dá)到8%。固定資產(chǎn)（辦公場所、辦公設(shè)備和土地等（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)。作用（1）它是重要的盈利來源（2）它是增加社會貨幣供應(yīng)的重要渠道（3）它促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)地發(fā)展?，F(xiàn)金業(yè)務(wù)?，F(xiàn)金資產(chǎn)的形式：（1）庫存現(xiàn)金（2）

15、在央行的存款（3）存放同業(yè)存款（4）在途資金。貸款業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)，目的：增加收益和增加資產(chǎn)的流動(dòng)性。（三）中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行不直接承擔(dān)或形成債權(quán)債務(wù)、不動(dòng)用自有資金，以中間人的身份參與，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定。種類：結(jié)算類業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)、信托類業(yè)務(wù)、保管類業(yè)務(wù)、信息咨詢類業(yè)務(wù)（四）表外業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行從事不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、且不影響資產(chǎn)與負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)區(qū)別風(fēng)險(xiǎn)不同。種類：傳統(tǒng)的表外業(yè)務(wù)：貸款承諾類業(yè)務(wù)、擔(dān)保類業(yè)務(wù)。新興的表外業(yè)務(wù)：互換業(yè)務(wù)、期貨和約業(yè)務(wù)、期權(quán)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行管理理論：商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：1、安全性原則：是指商業(yè)銀行在經(jīng)營

16、管理過程中，既要保證自身資產(chǎn)安全，又要保證客戶資產(chǎn)安全。（信用風(fēng)險(xiǎn)、市場、購買力、國家政策、貸款）風(fēng)險(xiǎn)管理策略：準(zhǔn)備、規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移。2.流動(dòng)性原則：是指商業(yè)銀行保證隨時(shí)能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取可用資金的能力。（銀行貸款/總資產(chǎn)。證券/總資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)）流動(dòng)性管理方法：資金匯集法，資金匹配法，缺口監(jiān)察法3、盈利性原則：要求商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者盡可能地追求利潤最大化。（資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、利差收益率、資金成本率）商業(yè)銀行的經(jīng)營方針 ：安全性、流動(dòng)性、盈利性。由于三性之間存在著矛盾，因此，商業(yè)銀行必須尋求三者之間的均衡和協(xié)調(diào)。西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的演變：資產(chǎn)管理理論，負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債綜

17、合，80年代后期貨幣政策最終目標(biāo)：（一）穩(wěn)定物價(jià)（二）充分就業(yè)（三）經(jīng)濟(jì)增長（四）國際收支平衡（五）金融穩(wěn)定貨幣政策的工具：一、一般性的貨幣政策工具（一）存款準(zhǔn)備金政策。存款準(zhǔn)備金政策特點(diǎn)是作用速度快、威力強(qiáng)大，但可能的缺點(diǎn)是作用效果強(qiáng)烈，缺乏靈活性，因此是一種不宜常用的貨幣政策工具。（二）再貼現(xiàn)政策。這種貨幣政策工具的運(yùn)用對一國的信貸規(guī)模、貨幣供給和市場利率都將產(chǎn)生一定的影響，而且其影響是比較緩和的，它有利于一國經(jīng)濟(jì)的相對穩(wěn)定。局限性： 被動(dòng)、再貼現(xiàn)率高低有限度、引起市場利率經(jīng)常波動(dòng)。（三）公開市場業(yè)務(wù)。優(yōu)勢：直接影響貨幣供給量 、具有主動(dòng)性、靈活性可以經(jīng)常性、連續(xù)性操作、精確性可以微調(diào)。運(yùn)

18、行條件：中央銀行足夠強(qiáng)大、全國證券市場發(fā)達(dá)、必須有其他政策工具配合。二、選擇性的貨幣政策工具：證券市場信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、消費(fèi)者信用控制。三、其他貨幣政策工具（一）直接信用控制1、信貸配給2、流動(dòng)性比率3、利率上限（二）間接信用控制1、窗口指導(dǎo)2、道義勸告貨幣政策的中介目標(biāo)：也稱貨幣政策的中介指標(biāo)或中間目標(biāo)；是 貨幣政策傳導(dǎo)過程中的短期、數(shù)量化的經(jīng)濟(jì)變量。中央銀行不可能通過貨幣政策的實(shí)施而直接地達(dá)到其最終目標(biāo)，而只能通過觀測和控制一些具體的指標(biāo)來影響實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而間接地達(dá)到最終目標(biāo)。這些能為中央銀行所直接控制和觀測的指標(biāo)，就是我們通常所說的貨幣政策的中介目標(biāo)或中間目標(biāo)。選擇標(biāo)準(zhǔn)：可控性、可測