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文檔簡(jiǎn)介
1、(說(shuō)明)這是我最喜歡的一篇文章,最起碼道除了量?jī)r(jià)時(shí)空及其關(guān)系。希望大家吸取其精髓,應(yīng)用到期貨的操作中。對(duì)于這四大要素的解讀,版本很多,下面取其精華,結(jié)合鄙人的個(gè)人體會(huì),詳述如下:1、價(jià)可以從排序中看出,價(jià)是四大要素之首,它包括如下含義:1)首先是個(gè)股本身所具備的價(jià)值,這一點(diǎn)涉及基本面分析了,因?yàn)閭€(gè)股的價(jià)格歸根結(jié)底是由其基本面決定的。但這里要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn),個(gè)股的價(jià)值投資并不能簡(jiǎn)單以現(xiàn)在的業(yè)績(jī)論英雄,業(yè)績(jī)只能說(shuō)明過(guò)去,而不能說(shuō)明將來(lái),價(jià)格和價(jià)值也是不同的兩個(gè)概念。而股票投資正好就是投資未來(lái)的藝術(shù)。當(dāng)個(gè)股業(yè)績(jī)很好的時(shí)候,往往市場(chǎng)早已經(jīng)提前炒作,是它價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)的時(shí)候,而它的業(yè)績(jī)能一直這樣維持嗎?這需
2、要好好斟酌,仔細(xì)進(jìn)行行業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析,一般來(lái)說(shuō),能夠維持長(zhǎng)期高增長(zhǎng)的股票是非常少的,大多聚集在壟斷行業(yè)、特殊資源行業(yè)之中。在目前國(guó)內(nèi)外上市公司財(cái)務(wù)造假屢見(jiàn)不鮮的情況下,進(jìn)行財(cái)務(wù)分析要具有專業(yè)水準(zhǔn)才行。2)其次是個(gè)股目前價(jià)格在市場(chǎng)價(jià)格體系中的位置。我們可以把市場(chǎng)所有的股票價(jià)格大致分成高價(jià)區(qū)、中價(jià)區(qū)和低價(jià)區(qū)??纯次覀兊哪繕?biāo)股目前處于什么位置,從概率上來(lái)說(shuō),目標(biāo)股目前價(jià)位越低,它的上漲空間也就越大了。3)對(duì)照目標(biāo)個(gè)股同行業(yè)以相關(guān)行業(yè)個(gè)股的價(jià)格分布,看看目標(biāo)股所處位置,當(dāng)然,即使是同行業(yè)個(gè)股的自身情況往往差別很大,要具體情況具體分析。4)對(duì)照目標(biāo)個(gè)股自身的歷史價(jià)位分析個(gè)股目前的位置,這一條可以說(shuō)才是
3、最重要的,技術(shù)分析本身就是依據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),得出一個(gè)關(guān)于概率而非必然的結(jié)論,而最重要的歷史經(jīng)驗(yàn)當(dāng)然來(lái)源于個(gè)股本身。一般來(lái)說(shuō),個(gè)股目前價(jià)位距離其本身歷史高點(diǎn)、近期高點(diǎn)越遙遠(yuǎn),它上漲的概率自然越大,而一旦突破歷史高點(diǎn),那么也說(shuō)明這一個(gè)股或者市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生根本變化,到了調(diào)整對(duì)該個(gè)股的固有認(rèn)識(shí)的時(shí)候了。2、量 對(duì)成交量的分析是僅次于價(jià)格分析的,其實(shí)作為對(duì)市場(chǎng)價(jià)格短期運(yùn)動(dòng)的分析,成交量分析的價(jià)值更甚于價(jià)格分析,為什么這么說(shuō)呢?因?yàn)楹芏鄷r(shí)候市場(chǎng)的行為并非完全理性的,股票價(jià)格的波動(dòng)是圍繞股票本身的價(jià)值進(jìn)行波動(dòng),但又并不限于股票本身的價(jià)值,股票買賣的并不僅僅是現(xiàn)在,還有未來(lái),正因這一特性,股票才有了如此動(dòng)人的魅力。
4、特別是在我們這樣的新興市場(chǎng),人為控制股價(jià)的色彩濃厚,更需要我們提高對(duì)成交量分析的重視。因?yàn)閷?duì)一個(gè)價(jià)格的認(rèn)同與否,需要以成交來(lái)體現(xiàn):1)當(dāng)市場(chǎng)對(duì)價(jià)格認(rèn)同度越高時(shí),往往成交量越小。而成交量越小的時(shí)候,越容易成為底部的先兆,但這需要觀察個(gè)股最近的調(diào)整幅度才能判定,當(dāng)然是調(diào)整幅度越大時(shí)成交量縮小越可靠,不過(guò)這里還有一個(gè)前提,此時(shí)價(jià)格必須停止創(chuàng)新低。2)當(dāng)市場(chǎng)對(duì)價(jià)格分歧越大時(shí),成交量往往會(huì)持續(xù)放大或突然放大。成交量大幅放大一般會(huì)出現(xiàn)在三個(gè)位置:市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷低位縮量橫盤后反轉(zhuǎn)時(shí)、對(duì)重要價(jià)格進(jìn)行向上突破時(shí)、經(jīng)過(guò)一定上漲后引發(fā)市場(chǎng)拋售時(shí)。以上三個(gè)位置的放量是標(biāo)志性的、易于把握的,而其他位置的放量騙線居多,要慎
5、重對(duì)待。一般來(lái)說(shuō),成交量越大,越能說(shuō)明市場(chǎng)主力活躍其中,而我們的任務(wù),就是觀察成交量放大后的價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向和力度,分析其中利弊,作出對(duì)我們有利的抉擇。 3、時(shí)時(shí)間也是技術(shù)分析必須考慮的重要因素,這是因?yàn)椋?)當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格在一個(gè)區(qū)域維持運(yùn)動(dòng)越久,那么市場(chǎng)成本會(huì)越集中于這個(gè)價(jià)格區(qū)域,當(dāng)向上或向下有效突破該價(jià)格區(qū)間的時(shí)候,其所具有的意義也就越大。所謂橫有多長(zhǎng),豎有多高,就是這個(gè)意思,同樣,橫有多長(zhǎng),向下的話,也會(huì)有多深。2)當(dāng)個(gè)股下跌所花的時(shí)間越少,而跌幅越大時(shí),說(shuō)明該個(gè)股下跌動(dòng)力充足,在短暫反彈后還會(huì)繼續(xù)探底。但這里又要結(jié)合具體情況進(jìn)行分析,觀察該個(gè)股下跌所處階段,如果該快速下跌處于下跌初期,那么要以
6、回避為主;但如果是在該個(gè)股已經(jīng)經(jīng)歷綿綿陰跌之后,再出現(xiàn)的加速度大跌,則往往是重要底部將要出現(xiàn)的征兆,這個(gè)時(shí)候如果出現(xiàn)成交量巨幅放大反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象,多半情況下是短期黑馬無(wú)疑。3)當(dāng)個(gè)股上漲所花的時(shí)間越少,而漲幅越大時(shí),它將來(lái)的調(diào)整幅度和速度自然也應(yīng)該越大,但這里要考慮個(gè)股基本面因素的變化。一般來(lái)說(shuō),強(qiáng)者恒強(qiáng),這樣的股票總會(huì)給投資者充足的逃跑時(shí)間,不過(guò)此時(shí)要密切注視成交量的變化,如果出現(xiàn)單日25以上的換手率,還是立即撤退,保住勝利果實(shí)要緊,畢竟,肥肉已經(jīng)吃完,剩下點(diǎn)骨頭渣渣,留給他人也無(wú)妨。如果個(gè)股大幅上漲后始終沒(méi)有出現(xiàn)大幅度的成交量,或者在大成交量之后仍能常以不高的換手率創(chuàng)新高,則該股成為長(zhǎng)期牛股的
7、希望很大。4)個(gè)股在上漲或下跌途中,所花的時(shí)間越長(zhǎng),而價(jià)格波動(dòng)幅度越小,則往往是該股不活躍的象征,其在后來(lái)的下跌或上漲過(guò)程多數(shù)情況下也會(huì)相對(duì)緩慢,而且漲、跌幅度小,要改變這一局面幾乎只有成交量發(fā)生突增才能實(shí)現(xiàn)。4、空空也就是指價(jià)格可能上漲或下跌的空間:1)分析股價(jià)的上漲或下跌空間首先要參考?xì)v史最高價(jià)和歷史最低價(jià),并以黃金分割理論相互印證。2)當(dāng)個(gè)股價(jià)格創(chuàng)出歷史新高或新低時(shí),需要對(duì)該股進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)。3)個(gè)股短期漲跌空間可以參考該股近期形態(tài),并以形態(tài)理論為依據(jù)進(jìn)行分析。一般來(lái)說(shuō)重要高點(diǎn)和低點(diǎn)會(huì)構(gòu)成阻力和支撐。4)成交量的堆積位置也對(duì)股價(jià)影響很大,要特別關(guān)注成交量突增的位置及其對(duì)股價(jià)的推動(dòng)方向以及推
8、動(dòng)速度。5) 移動(dòng)平均線系統(tǒng)對(duì)于股價(jià)有吸引、支撐和阻力作用,吸引作用在股價(jià)距離均線系統(tǒng)越遠(yuǎn)時(shí)發(fā)生越有效,而支撐、阻力作用則在股價(jià)調(diào)整幅度越大時(shí)越有效。這也是判斷股價(jià)漲跌空間的一個(gè)重要工具。證券市場(chǎng)中,價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。技術(shù)分析就是利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料,以圖形分析和指標(biāo)分析工具來(lái)分析、預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。在某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)和量反映的是買賣雙方在這一時(shí)點(diǎn)上共同的市場(chǎng)行為,是雙方的暫時(shí)均勢(shì)點(diǎn)。 隨著時(shí)間的變化,均勢(shì)會(huì)不斷發(fā)生變化,
9、這就是價(jià)量關(guān)系的變化。價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素,一切技術(shù)分析方法都是以價(jià)、量關(guān)系為研究對(duì)象的,目的就是分析、預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì),為投資決策提供服務(wù)。成交量與價(jià)格趨勢(shì)有以下一些關(guān)系。 1、股價(jià)隨著成交量的遞增而上漲,為市場(chǎng)行情的正常特性,此種量增價(jià)漲關(guān)系,表示股價(jià)將繼續(xù)上升。2、在一波段的漲勢(shì)中,股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲,突破前一波的高峰,創(chuàng)下新高后繼續(xù)上漲,然而此波段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn),價(jià)突破創(chuàng)新高,量卻沒(méi)突破創(chuàng)新水準(zhǔn)量,則此波段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑,同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。 3、股價(jià)隨著成交量的遞減而回升,股價(jià)上漲,成交量卻逐漸萎縮,成交量是股價(jià)上漲
10、的原動(dòng)力,原動(dòng)力不足顯示股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。 4、有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲,漸漸地走勢(shì)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情,成交量急劇增加,股價(jià)暴漲。緊隨著此波走勢(shì),繼之而來(lái)的是成交量大幅度萎縮,同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表示漲勢(shì)已到末期,上升乏力,走勢(shì)力竭,顯示出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。反轉(zhuǎn)所具有的意義將視前一波股價(jià)上漲幅度的大小及成交量擴(kuò)增的程度而定。 5、在一波段的的長(zhǎng)期下跌,形成谷底后股價(jià)回升,成交量并沒(méi)有因股價(jià)上漲而遞增,股價(jià)上漲欲振乏力,然后再度跌落到先前谷底附近,或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí),是股價(jià)上漲的信號(hào)。 6、股價(jià)下跌,向下跌破股價(jià)形態(tài)趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線,同
11、時(shí)出現(xiàn)大成交量,是股價(jià)下跌的信號(hào),強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭市場(chǎng)。 7、股價(jià)跌一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間,出現(xiàn)恐慌性賣出,隨著日益擴(kuò)大的成交量,股價(jià)大幅度下跌,繼恐慌性賣出之后,預(yù)期股價(jià)可能上漲,同時(shí)恐慌性賣出所創(chuàng)的低價(jià),將不可能在極短時(shí)間內(nèi)跌破??只判源罅抠u出之后,往往是空頭的結(jié)束。8、當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲很久,出現(xiàn)急劇增加的成交量,而股價(jià)卻上漲乏力,在高檔盤旋,無(wú)法再向上大幅上漲,顯示股價(jià)在高檔大幅震蕩,賣壓沉重,從而形成股價(jià)下跌的因素。股價(jià)連續(xù)下跌之后,在低檔出現(xiàn)大成交量,股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌,價(jià)格僅小幅變動(dòng),是進(jìn)貨的信號(hào)。 9、成交量作為價(jià)格形態(tài)的確認(rèn)。在形態(tài)中,如果沒(méi)有成交量的確認(rèn),價(jià)格形態(tài)將是虛的,其可靠性也就差一些。 10、成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)。關(guān)于價(jià)和量的趨勢(shì),一般說(shuō)來(lái),量是價(jià)的先行者。當(dāng)量增時(shí),價(jià)遲早會(huì)跟上來(lái);當(dāng)價(jià)升而量不增時(shí),價(jià)遲早會(huì)跌下來(lái)。從這個(gè)意義上,往往說(shuō)“價(jià)是虛的,而
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