it桔子-2017智能駕駛無人駕駛系列

1、 證券研究報告 | 行業(yè)專題報告 信息技術 | 計算機 市場一些投資者認為智能駕駛還比較遙遠，我們認為智能駕駛已經(jīng)呼嘯而至。2015 年，谷歌執(zhí)行主席埃里克施密特出版重新定義公司；今天，我們認為智能駕駛需要重新定義。（1）智能駕駛是無人駕駛之前傳，無人駕駛作為q人工智能有最快有望落地的一項應用，已經(jīng)成為不可阻擋的科技趨勢。而在 實現(xiàn)完全無人駕駛之前，智能駕駛聚焦于提升駕駛者的駕駛體驗，通過先進 汽車電子技術和人工智能手段，為駕駛者帶來清晰的駕駛信息、直覺的人機交互和智能的駕駛輔助。（2）重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺化 交 互，從獨立到連接、再到集成，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同

2、時， 帶來沉浸式駕駛體驗。 智能駕駛戰(zhàn)爭已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應商、車廠三國演義。智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈 覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應用軟件層與HMI 層。IT 廠商、汽車供應商與整車廠商在大力拓展自動駕駛研發(fā)之外，已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場加速前進。英偉達、英特爾、高通等 IT 芯片廠商與瑞薩、德州儀器等汽車供應商逐鹿底層硬件平臺；科技公司 Rightware 在智能駕駛人機交互界面占據(jù)領先；多家汽車供應商推出智能駕駛整體解決方案；奧迪、大眾等整車 廠商紛紛發(fā)力智能駕駛。 q投資建議：智能駕駛風口已至，開啟萬億市場。汽車電子已成為未來汽車產(chǎn) 業(yè)核心，我們預計 2020 年將全球汽車電子占整

3、車價值比重將達到 50%。個性化、智能化的汽車消費需求和供給端廠商積極布局共同催化智能駕駛風口到 來。重點推薦：四維圖新、東軟集團、東方網(wǎng)力、科大訊飛、中科創(chuàng)達、萬集科技；推薦：榮之聯(lián)。q風險因素：市場接受程度不及預期；技術研發(fā)進度不及預期。q重點公司主要財務指標四維圖新東軟集團東方網(wǎng)力科大訊飛中科創(chuàng)達萬集科技榮之聯(lián) 強烈推薦-A 強烈推薦-A 強烈推薦-A 強烈推薦-A 強烈推薦-A 強烈推薦-A 審慎推薦-A18.2818.1320.0430.8729.7440.1225.060.390.430.610.400.510.830.540.510.570.820.640.781.030.730

4、.600.631.030.831.091.290.00474233775848473632244838393443561164資料來源：公司數(shù)據(jù)、招商證券敬請閱讀末頁的重要說明股價17EPS18EPS19EPS17PE18PEPB評級智能駕駛需要重新定義，智能駕駛是無人駕駛之前傳，硬件整合+信息融合+直覺化交互，從獨立到連接、再到集成，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同時，帶來沉浸式駕駛體驗。智能駕駛戰(zhàn)爭已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應商、車廠三國演義，開啟萬億市場。重點推薦：四維圖新、東軟集團、東方網(wǎng)力、科大訊飛、中科創(chuàng)達、萬集科 技；推薦：榮之聯(lián)。 上證指數(shù)3130行業(yè)規(guī)模占比%股票家數(shù)（只）163

5、5.1總市值（億元）173313.3流通市值（億元） 116152.9行業(yè)指數(shù)%1m6m12m絕對表現(xiàn)-10.6-20.3-13.3相對表現(xiàn)-10.7-24.5-23.0(%)計算機 滬深300 20151050-5-10-15Apr-16Aug-16Dec-16Mar-17資料來源：貝格數(shù)據(jù)、招商證券 相關報告1、計算機行業(yè)周報 2017 年 4 月 23 日從上海車展到智能網(wǎng)聯(lián)， 安防大爆發(fā)2017-04-232、 安防信息化行業(yè)報告百億增 量 集 中 爆 發(fā) ， 雙 雄 齊 飛 2017-04-203、計算機行業(yè)周報 2017 年 4 月 16 日風起“云”涌2017-04-16劉澤晶0

6、10-57601795 S1090516040001周楷 S1090516060001徐文 S1090516090005推薦（維持）智能駕駛“三國演義”，無人駕駛之前傳2017 年04 月24 日智能駕駛/無人駕駛系列之十 行業(yè)研究正文目錄引言：智能駕駛，無人駕駛之前傳5一、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺化交互5（一）從獨立到連接，再到集成5（二）、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+

7、直覺化交互6二、智能駕駛戰(zhàn)爭已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應商、車廠三國演義12（一）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應用軟件層與 HMI層12（二）智能駕駛：IT 廠商、供應商、車廠三國演義12三、智能駕駛風口已至，大中控屏幕、液晶儀表、HUD、IVI 全面爆發(fā)，開啟萬億市場. 22（一）汽車電子成為未來汽車產(chǎn)業(yè)核心，智能駕駛風口已至22（二）全球車載顯示市場高速增長，智能駕駛浪潮下大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等 新一代顯示設備迎來爆發(fā)24（三）車載信息系統(tǒng)（In-Vehicle Infotainment，IVI）廠商有望借力騰飛29四、從現(xiàn)在看未來，從上海車展看智能駕駛大

8、趨勢31（一）自主汽車品牌的智能駕駛31（二）合資外資汽車品牌的智能駕駛35（三）汽車供應商的智能駕駛36五、投資建議38圖表目錄圖 1：智能駕駛發(fā)展趨勢：從獨立到連接，再到集成5圖 2：中控屏幕+液晶儀表+HUD+后座娛樂，打造沉浸式駕駛體驗6圖 3：汽車中的 ECU 數(shù)量快速上升7圖 4：智能駕駛實現(xiàn) ECU 系統(tǒng)的集成化7圖 5：Cockpit Computer 和 Self-Driving Computer 將代替眾多 ECU8圖 6：虛擬技術實現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行與信息融合8圖 7：消費者青睞觸摸屏幕、語音控制等交互方式9圖 8：博世推出搭載先進語音識別技術的概念車型10圖 9：智能駕駛

9、的 UI 設計將為駕駛者提供更清晰的信息提示11圖 10：智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件、操作系統(tǒng)、中間件、應用軟件與 HMI12敬請閱讀末頁的重要說明Page 2 行業(yè)研究圖 11：英偉達 Drive CX 數(shù)字座艙計算機13圖 12：英特爾 Apollo Lake 系列處理器14圖 13：高通驍龍 820A 處理器14圖 14：瑞薩 R-car 平臺發(fā)展歷程：從導航、集成駕駛艙到汽車計算平臺15圖 15：德州儀器 TI Jacinto6 Ex 支持駕駛艙多系統(tǒng)功能整合16圖 16：Rightware 的 Kanzi 為智能駕駛人機交互界面帶來無限可能17圖 17：SmartCore 實現(xiàn)車內(nèi)多

10、功能集成整合18圖 18：C4-Alfus 智能駕駛艙平臺實現(xiàn)多屏互動19圖 19：中科創(chuàng)達智能駕駛方案整合IVI 信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤和ADAS 系統(tǒng)19圖 20：奧迪虛擬駕駛艙將中央控制屏和傳統(tǒng)儀表合二為一20圖 21：標致新一代 I-Cockpit 駕駛艙21圖 22：大眾數(shù)字座艙亮相 2017CES21圖 23：我國汽車電子市場規(guī)模 2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元22圖 24：新能源汽車中汽車電子占整車價值比重已到達 65%23圖 25：年輕用戶逐漸成為車市主力軍，個性化、科技感成為汽車需求趨勢23圖 26：智能駕駛市場空間廣闊24圖 27：2021 年全球車載顯示設備規(guī)模

11、將達 1898 億美元25圖 28：各尺寸車載顯示設備出貨量，大尺寸顯示設備將保持高增長25圖 29：特斯拉 Model S 帶動大尺寸觸摸中控顯示屏風潮26圖 30：2018 年配備中控顯示屏的車輛將達到 5454 萬輛，中控屏幕市場容量巨大 . 26圖 31：汽車儀表盤發(fā)展變化迅速，全液晶儀表是大勢所趨27圖 32：2021 年全液晶儀表市場滲透率有望達到 20%27圖 33：大陸集團推出 AR-HUD 產(chǎn)品28圖 34：2021 年主流汽車廠商 HUD 裝載率，奔馳將達到 37%28圖 35：智能駕駛趨勢帶來車載信息娛樂系統(tǒng)發(fā)展新機遇29圖 36：IHS 預計中國前裝車載信息系統(tǒng)市場在

12、2020 年將達到 71 億美元30圖 37：蔚來汽車明星車型 ES831圖 38：全球最快電動汽車蔚來 EP932圖 39：百度 CarLife：百度車聯(lián)網(wǎng)解決方案33圖 40：Carplay、Android Auto 和斑馬智行車載解決方案34圖 41：寶馬云端互聯(lián)技術35敬請閱讀末頁的重要說明Page 3 行業(yè)研究圖 42：搭載著哈曼 LIVS 端到端智能車輛解決方案的 Rinspeed tos 概念車36圖 43：計算機行業(yè)歷史PEBand39圖 44：計算機行業(yè)歷史PBBand39表 1：重點公司主要財務指標38敬請閱讀末頁的重要說明Page 4 行業(yè)研究引言：智能駕駛，無人駕駛之前

13、傳2015 年，谷歌執(zhí)行主席埃里克施密特出版了重新定義公司谷歌是如何運營的。今天，智能駕駛需要重新定義。自動駕駛作為人工智能有最快有望落地的一項應用，已經(jīng)成為不可阻擋的科技趨勢。而實現(xiàn)完全自動駕駛之前，智能駕駛聚焦于提升駕駛者的駕駛體驗，通過先進汽車電子技 術和人工智能手段，為駕駛者帶來清晰的駕駛信息、直覺的人機交互和智能的駕駛輔 助。 智能駕駛的發(fā)展既能夠迅速滿足當前汽車消費者的駕駛需求，也能夠為構建未來自動駕 駛環(huán)境下的駕駛空間提供嘗試。目前，IT 廠商、供應商、整車廠商在大力拓展自動駕駛研發(fā)之外，已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場加速前進。一、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺化交互（一）從

14、獨立到連接，再到集成 圖 1：智能駕駛發(fā)展趨勢：從獨立到連接，再到集成資料來源：招商證券整理智能駕駛的中央控制系統(tǒng)、儀表盤等駕駛操作與信息交互系統(tǒng)不斷進化。傳統(tǒng)汽車中， 這些系統(tǒng)之間功能分離、信息分散，同時人與汽車的交互方式較為簡單直接。隨著技術進步和汽車電子發(fā)展，汽車添加了更多的功能系統(tǒng)，駕駛員能夠在駕駛艙中獲知更多的 信息，但是分離式的駕駛艙布局體系使得駕駛者難以有效處理和掌握更多的功能與信息， 反而降低了駕駛者的駕駛體驗。如何為駕駛者提供更加豐富的駕駛支持，同時創(chuàng)造更加敬請閱讀末頁的重要說明Page 5 行業(yè)研究舒適的駕駛空間，成為智能駕駛構建面對的主要問題。從獨立到互聯(lián)再到未來走向集成

15、， 汽車駕駛空間正在不斷經(jīng)歷變革和進化。 （二）、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺化交互1、沉浸式駕駛體驗智能駕駛以硬件整合、信息融合和直覺化的人機交互體系為核心特點，集成車載信息娛樂、液晶儀表、抬頭顯示（HUD）和后座娛樂等系統(tǒng)于一體的駕駛人機交互系統(tǒng)?；趶姶蟮男酒嬎隳芰吞摂M化技術，能夠?qū)崿F(xiàn)中控屏+液晶儀表+HUD+后座娛樂屏幕 的多屏互動與信息共享，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同時，帶來沉浸式駕駛體驗。 圖 2：中控屏幕+液晶儀表+HUD+后座娛樂，打造沉浸式駕駛體驗資料來源：英偉達，招商證券2、硬件整合：從 ECUs 到 MEGA ECU傳統(tǒng)汽車中，不同的汽車電子系統(tǒng)如中

16、控系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)需要獨立的電子控制單元ECU，并主要通過 CAN 總線相互連接和部署。想添加更多功能，就需要相應增加更多的 ECU。目前的汽車中大約包含 20 到 100 個ECU，隨著車子電子化程度越來越高，尤其是自動駕駛、主動安全等功能的增加，汽車的 ECU 數(shù)量會急速增加。 急速增加的 ECU 會降低汽車的運算和數(shù)據(jù)交換效率，同時也將會大大增加車輛成本。敬請閱讀末頁的重要說明Page 6 行業(yè)研究 圖 3：汽車中的 ECU 數(shù)量快速上升資料來源：Google，IHS，BCG，招商證券采用數(shù)量更少的 ECU 或者是一個運算能力超強的 MEGA ECU 作為汽車神經(jīng)中樞成為發(fā)

17、展的必然趨勢，一個整合的駕駛艙電腦將會代替眾多的 ECU。智能駕駛將實現(xiàn)由一個系統(tǒng)級芯片控制器進行運算和控制，集成車內(nèi)多種功能，實現(xiàn)汽車座艙硬件整合。 圖 4：智能駕駛實現(xiàn) ECU 系統(tǒng)的集成化資料來源：招商證券整理敬請閱讀末頁的重要說明Page 7 行業(yè)研究 圖 5：Cockpit Computer 和 Self-Driving Computer 將代替眾多 ECU資料來源：英偉達，招商證券3、信息融合：虛擬技術實現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行通過在硬件底層處理器上構建一個虛擬層，實現(xiàn)信息娛樂系統(tǒng)、儀表屏系統(tǒng)等多操作系統(tǒng)的同時、獨立運行，從而維護整個汽車系統(tǒng)的安全。當娛樂系統(tǒng)的應用出現(xiàn)問題時， 不會影響儀

18、表系統(tǒng)的應用的正常運行。因此能夠滿足不同需求、有著不同安全要求的軟 件能夠?qū)崿F(xiàn)共存共用。同時通過虛擬技術，不同功能系統(tǒng)、軟件之間能夠圖像、驅(qū)動器共享，實現(xiàn)中控屏、儀表屏、后座娛樂屏、HUD 投影屏之間的無縫互動、信息融合。圖 6：虛擬技術實現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行與信息融合資料來源：互聯(lián)網(wǎng)、招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 8 行業(yè)研究4、直覺化人機交互（HMI）：輸入端多樣交互方式+輸出端多屏融合與個性化 UI 帶來全新交互體驗HMI（Human-Machine Interface Technologies）即人機交互系統(tǒng)。該系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)人與車之間的交互，車主可通過該系統(tǒng)把握車輛信息并對車輛實

19、施控制。 （1）輸入端：觸摸、語音控制、手勢控制等多樣化交互方式結合目前以按鈕與觸屏為主的輸入方式造成駕駛者注意力分散，智能駕駛人機交互實現(xiàn)觸摸、語音控制、手勢控制等多樣化交互方式結合。傳統(tǒng)汽車中，駕駛者主要利用物理按鈕和 控制桿等方式與車輛進行交互。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、智能交通和多媒體等信息系統(tǒng)的逐步發(fā)展，新的功能不斷涌入汽車，使得按鍵和旋鈕等物理操作器急劇增多，傳統(tǒng)的交互方式已無法承載繁多功能的需求。目前汽車的人機交互中，逐漸形成了以中控屏為核心， 按鈕與觸屏為主的交互方式。駕駛者需要頻繁使用按鍵、觸控等方式下達指令，這分散了人的注意力，造成了駕駛者對把控方向盤、觀察行車路況的懈怠，安全性低，

20、難以滿足行車駕駛需 求。按鈕、觸摸、語音、手勢等不同的操作方式，在學習成本、擴展性、反饋、精準度、復雜度等幾個維度上有著明顯區(qū)別。根據(jù)奔馳 2015 年的一項研究，在汽車的輸入方式中，消費者認為觸摸屏、聲音控制、HUD 設備更為重要，對這些產(chǎn)品 的支付意愿也較高，并認為按鍵的重要性較低，支付意愿也最小。 圖 7：消費者青睞觸摸屏幕、語音控制等交互方式資料來源：招商證券整理敬請閱讀末頁的重要說明Page 9 行業(yè)研究智能駕駛人機交互綜合采用語音控制、手勢控制等多樣化的技術手段，給予駕駛者更好的交互體驗。博世在 2017 年的 CES 上展出了搭載先進語音識別技術的概念車型，該車采用全新聲控技術，

21、能“聽懂”日常對話，實現(xiàn)車輛控制。未來智能駕駛將會越來越以人為中心，體感交互、眼動交互、生物識別、語音交互等都將會是未來交互設計的主流發(fā)展趨勢。 圖 8：博世推出搭載先進語音識別技術的概念車型資料來源：博世，招商證券（2）輸出端：多屏融合與個性化 UI 設計帶來直覺化交互體驗智能駕駛人機交互通過中控屏幕、液晶儀表和 HUD 多屏結合，以及個性化的 UI 界面設計，為駕駛者提供清晰的信息提示。目前，汽車中控屏、儀表盤顯然已經(jīng)不再拘泥于車輛基本數(shù)據(jù)顯示，逐漸朝向智能化、數(shù)字化轉變，集成車輛狀態(tài)、路況信息、車載導航設置、汽車控制等多重功能，駕駛者面對駕駛過程中需要處理的大量的信息。 智能駕駛人機交互

22、采用大尺寸、高清車載顯示終端，并將中控屏幕、液晶儀表和 HUD 多屏結合，搭配個性化 UI 界面設計，實現(xiàn)信息分塊分類，整合并分析多個信息流，將需要的信息以最佳方式呈現(xiàn)給駕駛員，帶來直覺化交互體驗。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 10 行業(yè)研究 圖 9：智能駕駛的 UI 設計將為駕駛者提供更清晰的信息提示資料來源：互聯(lián)網(wǎng)，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 11 行業(yè)研究（一）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應用軟件層與 HMI 層智能駕駛，包括底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應用軟件層與 HMI 層，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋范圍廣泛。底層硬件層主要包括系統(tǒng)級芯片處理器（SoC）

23、。操作系統(tǒng)層，包括底 層嵌入式操作系統(tǒng)，以及車內(nèi)相應功能和硬件所需的操作系統(tǒng)。中間件層，包括車內(nèi)多媒體系統(tǒng)、導航系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)以及 ADAS 系統(tǒng)等。應用軟件層包括郵件、地圖、視頻等軟件服務。HMI 層包括人機交互技術，車載顯示設備以及交互界面設計。 圖 10：智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件、操作系統(tǒng)、中間件、應用軟件與 HMI資料來源：招商證券整理（二）智能駕駛：IT 廠商、供應商、車廠三國演義1、IT 芯片廠商與汽車電子廠商逐鹿智能駕駛底層硬件平臺在智能駕駛中，實現(xiàn)車載信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤、HUD 系統(tǒng)和高級輔助駕駛系統(tǒng) 等功能的集成需要強大的底層芯片的支持，計算和數(shù)據(jù)處理能力的需求暴增

24、。底層芯片供應商將會占據(jù)智能駕駛產(chǎn)業(yè)的重要位置。除了傳統(tǒng)的汽車芯片供應商如瑞薩、德州儀器等積極開發(fā)智適用于智能駕駛的底層芯片系統(tǒng)外，在汽車智能化、電子化趨勢下，IT芯片廠商也加入了對智能駕駛大腦的爭奪。敬請閱讀末頁的重要說明Page 12二、智能駕駛戰(zhàn)爭已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應商、車廠三國演義 行業(yè)研究（1）IT 廠商 英偉達：Drive CX 數(shù)字座艙計算機未來汽車中將會配有兩大計算機：自動駕駛計算機和數(shù)字座艙計算機。英偉達于 2015 年 CES 大會上推出Drive CX 數(shù)字駕駛座艙計算機。該計算機基于 Tegra X1 處理器打造，采用高級的虛擬計算架構，可以為數(shù)字儀表組、信息娛樂

25、系統(tǒng)、HUD、虛擬后視鏡、道路檢測等提供計算和圖形化功能，為眾多應用程序和系統(tǒng)提供高分辨率、高幀 速率和逼真的圖形。同時，Drive CX 還嵌入了語音識別功能，實現(xiàn)人機語音交互。 圖 11：英偉達 Drive CX 數(shù)字座艙計算機資料來源：英偉達，招商證券英特爾：Apollo Lake 系列2016 年 10 月，英特爾在巴塞羅那 IOT 大會推出了Apollo Lake A3900 系列處理器。這款專門用于汽車的處理器中集成了四核高能效 CPU，一款強勁的 GPU 和專用的音頻、 視頻和圖像處理器，并具備處理多傳感器相關任務的能力。這個系列 CPU 將會使打造一個全軟件定義的駕駛艙方案成為

26、可能，把包括車載信息娛樂系統(tǒng)，數(shù)字儀表盤和ADAS 系統(tǒng)等功能都集成到高性價比的片上系統(tǒng)中。同時，英特爾與東軟集團已經(jīng)推出了基于 Apollo Lake A3900 系列處理器的智能駕駛完整解決方案。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 13 行業(yè)研究圖 12：英特爾 Apollo Lake 系列處理器資料來源：英特爾，招商證券 高通驍龍 820A 處理器2016 年 CES，高通推出了汽車版的驍龍 820A 處理器，其性能與移動版驍龍 820 相 當，使用了 14nm FinFET 工藝，64 位 Kryo 四核 CPU 和 Adreno 530 GPU，并且還擁有 LTE 連接模塊。與高通在

27、2014 年發(fā)布的驍龍 602A 相比，820A 擁有更強大的計算能力，并且可以支持接入攝像頭、雷達等更多數(shù)據(jù)寫入，還支持多屏顯示，包括數(shù)字儀表盤、中控屏，以及后排乘客娛樂系統(tǒng)，同時支持 4k分辨率顯示。圖 13：高通驍龍 820A 處理器資料來源：高通，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 14 行業(yè)研究（2）汽車電子廠商 瑞薩 R-car H32015 年，全球領先的半導體廠商瑞薩推出了第一款第三代處理器 R-Car H3。這款新推出的R-Car H3 具備比前一代R-Car H2 更強大的汽車計算性能，可充分滿足系統(tǒng)制造商對汽車處理平臺的要求。為了提供準確、實時的信息處理能力，R-Ca

28、r H3 基于ARM Cortex A57/A53 核構建，采用ARM 的最新 64 位 CPU 核架構。此外，R-Car H3 采用PowerVR GX6650 作為 3D 圖形引擎，可為駕駛員提供及時可靠的信息顯示。 圖 14：瑞薩 R-car 平臺發(fā)展歷程：從導航、集成駕駛艙到汽車計算平臺資料來源：瑞薩，招商證券德州儀器 TI Jacinto6德州儀器的 Jacinto 6 器件系列已經(jīng)非常豐富，形成了一個覆蓋應用廣泛的平臺。Jacinto 6 Ex 可實現(xiàn)液晶儀表、HUD、后排娛樂、ADAS 系統(tǒng)和通信系統(tǒng)的功能整合。Jacinto 6 EP 可借助全車環(huán)視攝像頭加強傳統(tǒng)的 IVI 解

29、決方案，可啟用多調(diào)諧器數(shù)字無 線電廣播用例、音頻和語音處理、有源噪聲消除以及語音識別等功能。2016 年，德賽 西威與德州儀器合作推出基于 Jacinto 6 EP 的汽車數(shù)字化駕駛艙系統(tǒng)，憑借兩個C66x DSP 實現(xiàn)了多功能數(shù)字駕駛艙的融合。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 15 行業(yè)研究圖 15：德州儀器 TI Jacinto6 Ex 支持駕駛艙多系統(tǒng)功能整合資料來源：德州儀器，招商證券2、科技公司 Rightware 占據(jù)智能駕駛人機交互界面領先地位Rightware 是一家先進汽車數(shù)字儀表盤及信息娛樂系統(tǒng)中的圖形引擎軟件供應商，產(chǎn)品廣泛應用于汽車等行業(yè)中，能夠為客戶提供快速設計及部署

30、用戶界面的解決方案。公司產(chǎn)品 Kanzi 能夠為汽車儀表盤和信息娛樂屏幕提供人機交互界面設計開發(fā)，已經(jīng)廣泛應用在全球超過 20 家知名品牌汽車中。Kanzi 平臺不僅能夠大大縮短智能車載交互界 面從設計開發(fā)到量產(chǎn)的時間，更能為汽車的數(shù)字儀表盤和信息娛樂系統(tǒng)的交互創(chuàng)意提供無限的可能。奧迪虛擬駕駛艙、Karma Revero 的數(shù)字駕駛艙、日產(chǎn)的 Gripz 概念車均 采用了 Kanzi 的人機交互界面設計。預計未來將會有更多的車廠和一級供應商在智能駕駛產(chǎn)品中采用Rightware 公司的產(chǎn)品。敬請閱讀末頁的重要說明Page 16 行業(yè)研究圖 16：Rightware 的 Kanzi 為智能駕駛人

31、機交互界面帶來無限可能資料來源：Rightware，招商證券3、多家汽車供應商發(fā)布智能駕駛整體解決方案，未來應用前景廣闊眾多汽車供應商基于自身優(yōu)勢和特點進行智能駕駛整體解決方案開發(fā)。目前市場上已經(jīng)出現(xiàn)多款智能駕駛整體解決方案，未來應用前景廣闊。 （1）偉世通：SmartCore 智能座艙電子整合方案偉世通在 2016 年 CES 上推出其智能座艙電子整合方案 SmartCore。該系統(tǒng)整合了汽車座艙之前獨立的儀表信息、抬頭顯示 HUD、車載系統(tǒng)和 ADAS 系統(tǒng)，將其集成在單芯多域控制系統(tǒng)中，駕駛者可通過易于操作的集成式人機交互界面進行訪問。偉世通展 示的是一款用于高端車型的系統(tǒng)，包括具備環(huán)景

32、攝像頭和后視攝像頭的 ADAS 系統(tǒng)， 兩塊 12.3 英寸全數(shù)字彩色 TFT 材質(zhì)顯示屏以及一塊 HUD，同時支持 Apple CarPlay 和 Android Auto 功能。SmartCore 系統(tǒng)采用了該公司自主研發(fā)的虛擬化技術，其通過分化處理器功率來供各種電子設備使用，因而允許多芯 SoC 微處理器在運行時能實現(xiàn) 功能多樣性。 SmartCore 可滿足各個汽車細分市場的需求。根據(jù)信息輸出技術以及各類應用軟件和控制裝置，該系統(tǒng)平臺可以按照不同層次區(qū)分。例如低端車型僅配備基本儀表盤或入門級信息娛樂系統(tǒng)，而中高端車型則配備多塊顯示屏，包括集成信息娛樂系統(tǒng)的中控臺顯示 屏、抬頭顯示器、后

33、排娛樂系統(tǒng)顯示屏等。配備該整合方案的新車有望于 2018 年推出。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 17 行業(yè)研究圖 17：SmartCore 實現(xiàn)車內(nèi)多功能集成整合資料來源：偉世通，招商證券（2）東軟集團：C4-Alfus 智能駕駛平臺2016 年 10 月，英特爾、東軟集團、一汽聯(lián)合發(fā)布“智能駕駛艙平臺”C4-Alfus。該座艙系統(tǒng)基于英特爾的凌動 Apollo Lake 車載處理器，它以強大的計算性能實現(xiàn)系統(tǒng)整合，以一個硬件平臺無縫支持車載信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字儀表以及車載導航儀等多個高清屏幕的使用和互動，并支持 CPU 和 GPU 硬件虛擬化加速，支持 dual OS 滿足儀 表和娛樂，實

34、現(xiàn)智能駕駛的不同需求。同時，C4-Alfus 平臺可以通過車內(nèi)車外的互聯(lián)互通技術與其他多個平臺無縫連接，實現(xiàn)高集成度、高性能、高可靠性的座艙系統(tǒng)。將會作為首個采用C4-Alfus 平臺的車廠推出新車型。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 18 行業(yè)研究圖 18：C4-Alfus 智能駕駛艙平臺實現(xiàn)多屏互動資料來源：東軟集團，招商證券（3）中科創(chuàng)達：智能駕駛解決方案亮相 2017CES2017 年 CES，中科創(chuàng)達展示了其智能駕駛完整解決方案，包括了 IVI 信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤以及信息化ADAS 系統(tǒng)。該駕駛艙方案支持高通 S820A、TI Jacinto6 和瑞薩 R-CarH3 等多種硬

35、件平臺。同時通過 Opensynergy 的虛擬化技術能夠同時運行Android，Linux，RTOS 等操作系統(tǒng)，快速整合液晶儀表盤、中央控制系統(tǒng)以及后座娛樂系統(tǒng)，實現(xiàn)信息融合和多屏互動。方案中的屏幕顯示界面由 Rightware 的 Kanzi 作為 引擎，可以快速將液晶儀表盤整合在 IVI 信息娛樂系統(tǒng)中。 圖 19：中科創(chuàng)達智能駕駛方案整合 IVI 信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤和 ADAS 系統(tǒng)資料來源：中科創(chuàng)達，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 19 行業(yè)研究4、整車廠商發(fā)力智能駕駛，“大中控屏幕+全液晶儀表+HUD”成為焦點特斯拉 Model S 于 2014 年進入市場，其搭載

36、的超大 17 寸中控屏幕和液晶儀表盤成為座艙的最大亮點，也進而帶動了整車廠商對于座艙電子產(chǎn)品的重視和布局。目前，包括奧迪、大眾在內(nèi)的眾多整車廠商已經(jīng)在陸續(xù)推出了擁有智能駕駛的產(chǎn)品，“大中控屏幕+全液晶儀表+HUD”車型成為未來市場焦點。（1）奧迪：Virtual Cockpit奧迪 2014 在新一代 TT 車型中搭載了虛擬座艙 Virtual Cockpit，完全拋棄了慣用的中控顯示屏和物理儀表盤，轉而將信息娛樂系統(tǒng)與儀表盤整合在一起。虛擬座艙依托于一塊 12.3 英寸 1440540 分辨率 TFT 顯示屏，提供兩種顯示模式選擇，傳統(tǒng)顯示模式， 即時速表和發(fā)動機轉速表處于最顯著位置；信息娛

37、樂顯示模式，虛擬的時速表和發(fā)動機轉速表將被縮小，并移至兩側角落，以便釋放更多的中部空間用于顯示導航地圖等功能。奧迪目前已在多款車型上使用了虛擬駕駛艙系統(tǒng)，并逐漸呈現(xiàn)出從高端車型向低端車型延伸的趨勢，奧迪2017 新款 A3 將成為下一個搭載 Virtual Cockpit 的車型。圖 20：奧迪虛擬駕駛艙將中央控制屏和傳統(tǒng)儀表合二為一資料來源：奧迪，招商證券（2）標致：I-Cockpit2016 年 4 月，標致汽車公司發(fā)布了最新版的 I-Cockpit 駕駛室，著力打造接近未來的汽車駕駛室。I-Cockpit 駕駛室最初于 2012 年發(fā)布，并在標致 208、308 以及 2008 車型上使

38、用，它的標志性特點是方向盤更小，能夠給出更快速更精確的反應，同時配置了觸 摸中控屏，以及 HUD 功能確保駕駛者能夠?qū)Ｗ⒂谇胺降缆非闆r。新一代 I-Cockpit， HUD 使用了 12.3 英寸的高分辨率儀表顯示設備，8 英寸的中控觸摸屏占據(jù)了更顯著的位置，反應能力也大大提高。新一代駕駛室能夠兼容 3D 導航、語音控制、車聯(lián)網(wǎng)技術Mirror Link、蘋果 CarPlay 以及安卓Auto 等系統(tǒng)。目前，標致 3008 車型已采用新一代 I-Cockpit 駕駛艙。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 20 行業(yè)研究圖 21：標致新一代 I-Cockpit 駕駛艙資料來源：標致，招商證券（3）

39、大眾：數(shù)字座艙亮相 2017CES在 2017 年 CES 上，大眾汽車全新數(shù)字座艙概念產(chǎn)品正式亮相。該駕駛艙配備大尺寸的 3D 屏幕，通過一前一后的顯示器布局來營造出 3D 效果。此外，座艙內(nèi)還能通過眼球跟蹤技術來識別駕駛者視線，將最相關的信息時刻顯示在駕駛者眼前。通過 HUD 的AR 技術，大眾的全新數(shù)字座艙首先可將路線、距離等相關的駕駛信息很和諧的顯示在駕駛員前方的道路上，與周圍的環(huán)境融為一體，令駕駛員更直觀的了解行車信息。該系 統(tǒng)還配備手勢識別交互功能，可使駕駛者在目光不離開道路的情況下輕松實現(xiàn)人車交互。 大眾表示，2020 年量產(chǎn)的大眾I.D.電動車上將會搭載該系統(tǒng)。 圖 22：大眾

40、數(shù)字座艙亮相 2017CES資料來源：大眾，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 21 行業(yè)研究（一）汽車電子成為未來汽車產(chǎn)業(yè)核心，智能駕駛風口已至1、汽車電子發(fā)展迅猛，已成為未來汽車產(chǎn)業(yè)核心汽車電子技術的應用極大地推動了汽車工業(yè)的進步與發(fā)展，對提高汽車的動力性、經(jīng)濟性、安全性，改善汽車行駛穩(wěn)定性、舒適性發(fā)揮了重要的作用。目前，汽車電子產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不斷增加，發(fā)展迅猛，2014 年全球汽車電子市場規(guī)模為 2050 億美元，預計 2015-2020 年將以 8.5%年復合增長，到 2020 年全球汽車電子市場規(guī)模將超 3300 億美元。我國 2015 年我國汽車電子市場規(guī)模達到 657.0 億美元

41、，同比增長 13%，預計未來將保持較快增長，2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元。圖 23：我國汽車電子市場規(guī)模 2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元資料來源：前瞻研究院，招商證券智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電氣化的未來趨勢正在讓汽車變得像是一個帶有四個的電腦，發(fā)動速箱等傳統(tǒng)機械部件的核心地位下降，汽車電子系統(tǒng)逐漸成為未來汽車產(chǎn)業(yè)的核心，也成為當今汽車產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新的主要突破口。汽車電子占整車價值比例不斷上升， 預計 2020 年將全球汽車電子占整車價值比重將達到 50%，而在新能源車中，這一比例 已經(jīng)達到了 65%。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 22三、智能駕駛風口已至，大中控屏幕、液晶儀表、HU

42、D、IVI 全面爆發(fā)，開啟萬億市場 行業(yè)研究圖 24：新能源汽車中汽車電子占整車價值比重已到達 65%資料來源：前瞻研究院，招商證券2、需求與供給共同催化，智能駕駛風口已至（1）消費者：年輕用戶逐漸成為車市主力軍，個性化、科技感成為汽車需求趨勢傳統(tǒng)汽車的中控系統(tǒng)、機械儀表盤已越來越難以滿足如今汽車消費者的需求，消費者對汽車提出了更多智能化和個性化的要求。豐富的車內(nèi)娛樂系統(tǒng)、完善的駕駛輔助系統(tǒng)， 以及更大、更酷的中控屏幕和液晶儀表成為汽車駕駛艙必不可少的部分。根據(jù)調(diào)查，以中國市場為例，80、90 后年輕用戶已經(jīng)逐漸成為車市的主力軍，他們擁有著全新的生活追求和消費理念，在汽車選擇上追求個性化、時尚

43、化和科技感，這種趨勢也將驅(qū)動汽車產(chǎn)品布局更加年輕化。代表著未來駕駛艙發(fā)展的智能駕駛能夠充分滿足目前汽車消費 者對于汽車個性化、智能化的需求。 圖 25：年輕用戶逐漸成為車市主力軍，個性化、科技感成為汽車需求趨勢資料來源：Gartner，招商證券（2）廠商：整車廠、供應商和IT 企業(yè)全面布局智能駕駛市場，智能駕駛擁有和自動駕敬請閱讀末頁的重要說明Page 23 行業(yè)研究駛相同的市場機遇整車廠商、汽車供應商與 IT 廠商已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場加速前進，汽車供應鏈生態(tài)體系已全面布局智能駕駛市場。IT 芯片廠商與汽車電子廠商逐鹿智能駕駛底層硬件平臺，液晶儀表、超大中控屏幕已經(jīng)成為整車廠商中高端新車型的

44、必備要素，汽車供應商 推出多款智能駕駛整體解決方案，未來智能駕駛擁有和自動駕駛汽車領域相同的市場機遇。圖 26：智能駕駛市場空間廣闊資料來源：英偉達，招商證券（二）全球車載顯示市場高速增長，智能駕駛浪潮下大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等新一代顯示設備迎來爆發(fā)1、全球車載顯示設備在數(shù)量與尺寸兩個維度上都將保持快速增長車載顯示設備成為汽車內(nèi)關鍵配置，消費者鐘情于大屏幕，成本下降進一步推動大尺寸高清車載屏幕發(fā)展，未來車載顯示設備在規(guī)模與尺寸兩個維度上都將保持高速增長。隨著顯示技術日漸成熟和車聯(lián)網(wǎng)等趨勢帶動，車載顯示設備已經(jīng)成為汽車內(nèi)的關鍵配置， 汽車市場的巨大銷量也帶動了車載顯示誰被的快速增長。根

45、據(jù) IHS 的預測，全球車載顯示設備市場收入 2015-2020 年的復合年增長率預計為 8%，2021 年市場規(guī)模將達到1898 億美元。如同智能手機屏幕尺寸的變化趨勢，消費者在汽車車載屏幕偏好上也越 來越鐘情于大尺寸顯示屏，顯示技術、觸控技術進步使屏幕成本大幅下降，進一步推動汽車大尺寸高清屏幕發(fā)展。根據(jù) IHS 的報告，2021 年 7 英寸車載顯示面板出貨量將會保持近 10%的增長，達到 3350 萬片，儀表盤顯示器將會從 3-4 英寸轉向 5 英寸，而 7 英寸甚至更大的中控屏幕也會變得更加普遍。我們預測，未來在技術進步、消費傾向的 推動下，車載顯示設備在數(shù)量與尺寸兩個維度上都將保持高

46、速增長。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 24 行業(yè)研究圖 27：2021 年全球車載顯示設備規(guī)模將達 1898 億美元資料來源：Gartner，招商證券圖 28：各尺寸車載顯示設備出貨量，大尺寸顯示設備將保持高增長資料來源：Gartner，招商證券2、智能駕駛浪潮下，大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等新一代顯示設備將率先迎來爆發(fā)智能駕駛中，信息融合與直覺化交互的實現(xiàn)需要車載顯示設備在信息輸入、產(chǎn)品形態(tài)和信息輸出等方面上實現(xiàn)革新，以大中控屏幕、全液晶儀表和 HUD 為代表的新一代車載顯示設備將率先迎來爆發(fā)。（1）中控屏幕：觸控大屏逐漸普及，未來市場空間廣闊特斯拉在開創(chuàng)性的采用 17 寸超大觸控

47、屏幕取代了傳統(tǒng)的中控臺，通過數(shù)字化的形式無縫集成媒體、聯(lián)網(wǎng)、通信、車內(nèi)控制系統(tǒng)和車輛數(shù)據(jù)等信息，車主通過屏幕基本可以實 現(xiàn)對于全車的控制。特斯拉 Model S 的成功帶來巨大示范效應，汽車廠商紛紛效仿將大 敬請閱讀末頁的重要說明Page 25 行業(yè)研究屏觸控中控屏幕應用在新車型中，并呈現(xiàn)逐漸從高端車型向中低端車型普及的趨勢。智能駕駛的發(fā)展將進一步推動觸控大尺寸中控屏的應用，預計未來觸控大屏將成為車輛標配。根據(jù) IHS 預測，2018 年配備中控臺顯示屏的車輛數(shù)將達到 5454 萬輛，而到 2021年，中控臺顯示屏裝載量將會達到 6000 萬片。中控屏幕整體市場容量巨大，觸控大屏隨著滲透率提高

48、，市場空間廣闊。圖 29：特斯拉Model S 帶動大尺寸觸摸中控顯示屏風潮資料來源：特斯拉，招商證券圖 30：2018 年配備中控顯示屏的車輛將達到 5454 萬輛，中控屏幕市場容量巨大資料來源：Gartner，招商證券（2）液晶儀表：液晶儀表盤大勢所趨，2021 年市場全液晶儀表滲透率有望達到 20%從機械儀表到普通液晶儀表再到全液晶儀表，作為用戶交互最多的車載屏幕，儀表盤的進化速度遠遠超過車內(nèi)其他設備。機械儀表的通常由油量表、車速表、報警燈、轉速表、 敬請閱讀末頁的重要說明Page 26 行業(yè)研究水溫表等組成；機械儀表與數(shù)字儀表結合的普通液晶儀表中引入了交互式屏幕，能夠顯示更多行車數(shù)據(jù)和

49、部分交互信息；全液晶儀表中用屏幕取代了指針、數(shù)字等現(xiàn)有儀表盤上最具代表性的部分，用更強大的圖形處理和顯示效果為用戶提供更加生動的車輛信息展示， 同時除了車輛基本信息數(shù)據(jù)之外，也將多媒體娛樂信息、導航信息等進行融合展 示，駕駛員的視距不必在多個位置進行頻繁切換，有助于提升駕駛安全。液晶儀表通過更加豐富和直覺化的車輛信息展現(xiàn)，已經(jīng)成為儀表發(fā)展的必然趨勢。奧迪、寶馬、奔馳等外資車企均已在中高端車型中采用全液晶儀表，許多國產(chǎn)廠商如比亞迪、眾泰也在新 車型中采用了全液晶儀表。智能駕駛浪潮下，全液晶儀表滲透率有望進一步提高，根據(jù)IHS 預測，2021 年全液晶儀表市場份額將達到 20%。 圖 31：汽車儀

50、表盤發(fā)展變化迅速，全液晶儀表是大勢所趨資料來源：招商證券整理圖 32：2021 年全液晶儀表市場滲透率有望達到 20%資料來源：Gartner，招商證券（3）HUD：市場逐漸興起，未來前景可期HUD 抬頭顯示器的前身是戰(zhàn)斗機上的光學瞄準器，其將環(huán)狀瞄準圈投射在座艙前端的一片玻璃上，這樣飛行員就不需要在瞄準目標時轉移視線。過去由于汽車需要閱讀的信 息量相對要小，HUD 并沒有引起人們的關注。隨著電子技術的發(fā)展和車內(nèi)信息量增大， 敬請閱讀末頁的重要說明Page 27 行業(yè)研究駕駛者需要頻繁在儀表盤、中控屏幕和路況信息之間切換視線，此時 HUD 抬頭顯示的優(yōu)勢逐漸凸顯。HUD 可以把當前時速、導航等

51、信息投影到風擋玻璃上的光電顯示裝置上，在玻璃前方形成影像，駕駛員不用轉頭、低頭就能看到導航、車速信息。汽車供應 廠商大陸集團、偉世通等已推出眾多 HUD 產(chǎn)品，后裝市場上已經(jīng)常見。整車廠也正在加速 HUD 的前裝進程，寶馬的 HUD 裝載率已經(jīng)達到 20%，預計 2021 年將會增長達 37%，雪鐵龍和馬自達則預計 2021 年 HUD 裝載率將分別達到 11%和 21%。未來，隨著車聯(lián)網(wǎng)趨勢下汽車信息量進一步增加，以及 AR-HUD 技術的發(fā)展，HUD 市場發(fā)展極具潛力，IHS 預計 2021 年將有 600 萬輛汽車搭載 HUD 顯示器。圖 33：大陸集團推出 AR-HUD 產(chǎn)品資料來源：

52、大陸集團，招商證券圖 34：2021 年主流汽車廠商 HUD 裝載率，奔馳將達到 37%資料來源：Gartner，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 28 行業(yè)研究（三）車載信息系統(tǒng)（In-Vehicle Infotainment，IVI）廠商有望借力騰飛智能駕駛中，大尺寸車載顯示終端的普遍裝載使得車載信息娛樂系統(tǒng)有了更加廣闊的使 用空間，信息融合、功能整合的駕駛艙趨勢帶來車載信息系統(tǒng)廠商新機遇。由于智能手機迅速普及，以及車內(nèi)顯示設備較為落后，手機在一段時間內(nèi)成為人車交互的重要入口。蘋果Car Play 和谷歌Android Auto 的推出進一步擠壓原車載信息娛樂系統(tǒng)的空間。智能駕駛趨勢

53、下，大尺寸車載顯示終端的普及將會給予車載信息娛樂系統(tǒng)更加廣闊的適用空間。同時，車內(nèi)信息融合、功能整合以及車聯(lián)網(wǎng)的趨勢將給傳統(tǒng)車機廠商帶來嶄新發(fā) 展機遇。 圖 35：智能駕駛趨勢帶來車載信息娛樂系統(tǒng)發(fā)展新機遇資料來源：招商證券整理車載信息娛樂系統(tǒng)將進入智能化、互聯(lián)網(wǎng)化的時代，傳統(tǒng)車機廠商有望借助自身優(yōu)勢向 上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，打造綜合解決方案供應商。車載娛樂信息系統(tǒng)將成為能夠支持更多 應用的智能系統(tǒng)，除具備傳統(tǒng)車載導航、影音娛樂功能外，將會與儀表盤系統(tǒng)、無線通 信系統(tǒng)、ADAS 系統(tǒng)、車載全景可視系統(tǒng)等功能深度整合，成為車輛智能中樞。傳統(tǒng)車機廠商有望借助自身優(yōu)勢，朝上游 ADAS 系統(tǒng)、360 全景系統(tǒng)布局，向下游新一代車載顯示終端與車載應用內(nèi)容延伸，在打造智能駕駛綜合解決方案供應商方面占據(jù)領先位置。根據(jù) IHS 預測，中國前裝信息系統(tǒng)市場將在 2020 年達到 71 億美元，預計智能駕駛浪 潮下車載信息系統(tǒng)市場空間將更加廣闊。 敬請閱讀末頁的重要說明Page 29 行業(yè)研究圖 36：IHS 預計中國前裝車載信息系統(tǒng)市場在 2020 年將達到 71 億美元資料來源：Gartner，招商證券敬請閱讀末頁的重要說明Page 30 行業(yè)研究四、從現(xiàn)在看未來，從上海車展看智能駕駛大趨勢4 月 19 日，以“致力美好生活”為主題的第十七屆上海國際汽車工業(yè)展覽會在國家會展中心（上海）拉開帷幕。