《財務分析》課后習題答案

2 2 因素分析 解 :1)單位產(chǎn)品材料成本分析 分析對象 :893 因素分析 : 1） 單耗變動影響 =(113= ) 單價變動影響 =11(410(116(元 ) 可見，丙產(chǎn)品單位材料成本上升主要是材料價格上漲幅度較大造成的。其實材料單耗和材料單價的變動對材料成本降低都起了較大作用。 2） 單位產(chǎn)品直接人工成本分析 分析對象 : 277(元 ) 因素分析 效率差異影響 =(181= ) 工資差異影響 =18(+9(元 ) 可見，企業(yè)人工費用上升主要是由于小時工資率提高引起的，而企業(yè)生產(chǎn)效率并沒下降。效率提高使單位產(chǎn)品人工成本降低了元。 2 3 會計分析方法 解： 1）編制資產(chǎn)負債表水平分析表并評價如下： 資產(chǎn)負債表水平分析表 資 產(chǎn) 年末數(shù)年初數(shù)變動量變動率 流動資產(chǎn) 應收賬款 4071 3144 +927 + 存貨 3025 2178 847 流動資產(chǎn)合計 8684 6791 +1893 + 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原值 15667 13789 +1878 + 固定資產(chǎn)凈值 8013 6663 1350 無形及遞延資產(chǎn) 6267 1244 5023 資產(chǎn)總計 22964 14698 +8266 + 流動負債 應付帳款 5277 3614 +1663 + 流動負債 合計 5850 4140 1710 長期負債 長期借款 7779 2382 +5397 負債合計 16184 8685 +7499 + 所有者權(quán)益 實收資本 6000 5000 所有者權(quán)益合計 6780 6013 +767 + 1 負債加所有者權(quán)益 22964 14698 +8266 + 從資產(chǎn)負債表的水平分析表中可看出， 2010年企業(yè)總資產(chǎn)比 2009年增加了 8266萬元 ,增長率為 資產(chǎn)的增加從占用形態(tài)看，主要是無形資產(chǎn)增加，應引起重視；資產(chǎn)增加從來源看 ,主要是由于負債的增加 , 特別是長期負債的增加引起的 ,負債比上年增長了 所有者權(quán)益比上年也有 增加 ,增長率為 進一步分析資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益內(nèi)部，還可得出許多關于資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益變動原因的結(jié)論。 2）編制資產(chǎn)負債表垂直分析表并評價如下： 資產(chǎn)負債垂直分析表 2010年 2009年 流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 資產(chǎn)總計 應付帳款 流動負債合計 長期借款 長期負債合計 負債合計 實收資本 所有者權(quán)益合計 負債加所有者權(quán)益 3）從上表可看出， 2010 年企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況是：有形資產(chǎn)占了 70%多 , 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)約占 30%; 在有形資產(chǎn)中 ,長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比重基本相同。從權(quán)益角度看，負債占 70%多 ,而所有者權(quán)益近 30%。一般而言，該企業(yè)的負債比重較大， 但好在是長期負債比重較大，流動負債比重不算過高。如果與上年度的結(jié)構(gòu)情況進行對比，則可看出，第一，有形資產(chǎn)比重下降較大，無形資產(chǎn)比重大幅度提高；第二，負債比重上升，所有者權(quán)益比重下降，負債上升的主要原因是長期借款增加較快。至于企業(yè)資產(chǎn)、負債及所 有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理性，還應結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點及具體情況而定。 6 2 利潤表分析 解答： 1）企業(yè)利潤增減變動分析表如下： 利潤水平分析表 2 編制單位： 金額單位：千元 項 目 2010年度 2009年度 增減額 增減 % 一、主營業(yè)務收入 減：主營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 二、主營業(yè)務利潤 加：其他業(yè)務利潤 減：存貨跌價損失 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 三、營業(yè)利潤 加：投資收益 補貼收入 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 四、利潤總額 減：所得稅 五、凈利潤 1 396 902 1 153 535 15 450 227 917 - 5 283 2 354 3 143 133 513 - 25 485 109 108 26 876 19 4 553 131 450 25 477 105 973 1 253 496 1 052 033 7 334 194 130 - 2 431 2 148 117 624 114 732 - 42 806 75 008 2 184 30 019 4 609 25 410 143 406 101 502 8 116 33 787 52 2 354 995 15 889 17 151 914 - 48 132 19 2 369 101 431 20 868 80 563 ）企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)分析如下表： 利潤垂直分析表 編制單位： 單位： % 項 目 2010年度 2009年度 一、主營業(yè)務收入 減：主營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 二、主營業(yè)務利潤 加：其他業(yè)務利潤 減：存貨跌價損失 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 三、營業(yè)利潤 加：投資收益 補貼收入 營業(yè)外收入 1 3 減：營業(yè)外支出 四、利潤總額 減：所得稅 五、凈利潤 潤增減變動情況評價 第一，凈利潤或稅后利潤分析。該公司 2010年實現(xiàn)凈利潤 比上年增長了 8056萬元 ,增長率為 317%,增長幅度是很高的。從水平分析表看，由于所得稅比上年增長 2087萬元 ,二者相抵 ,凈利潤增長了 8056萬元。 第二，利潤總額分析。該公司利潤總額增長 鍵原因是企業(yè)營業(yè)利潤增加引起的 ,增加 增長率為 355%。但因補貼收入和營業(yè)外支出的不利影響 ,使利潤總額減少 5000余萬元。增減利因素相抵，利潤總額增加了 第三，營業(yè)利潤分析。 該公司營業(yè)利潤增加 主要是財務費用大幅度下降和主營業(yè)務利潤增加所致。財務費用比上年減少 主營業(yè)務利潤增加 3379萬元 ,增利因素為 由于營業(yè)費用、管理費用增加和其他業(yè)務利潤下降等的影響，減利 2000余萬元 ,增減相抵 , 營業(yè)利潤增加 增長 355%。 第四，主營業(yè)務利潤分析。該公司主營業(yè)務利潤增長 3379萬元 ,增長 主營業(yè)務利潤的增長變化可能受銷售量、品種構(gòu)成、價格、質(zhì)量、成本等諸多因素影響，可通過對產(chǎn)品銷售利潤明細表進行因素分析得出結(jié)論。 從總體看，公司利潤比上年有較大增長，如凈利潤、利 潤總額和營業(yè)利潤都有較大幅度的增加，主營業(yè)務利潤也有所增長。增利的主要原因是：一是財務費用大幅度下降，增利 元 ;二是主要業(yè)務利潤有所增加 ,增利 3 千余萬元。主要的減利因素：一是補貼收入減少，減利近 4800 余萬元，管理費用增加，減利 1688 萬元。因此，除了對主營業(yè)務利潤和管理費用進一步分析外，重點應對財務費用和補貼收入變動情況進行分析。 3）利潤結(jié)構(gòu)及變動情況評價 從上表可看出公司本年度各項財務成果的構(gòu)成情況，比上年度的 長了 本年度營業(yè)利潤的構(gòu)成為 比上年度的 長了 利潤總額的構(gòu)成本年度為 比上年度的 長了 比上年的 長了 可見從企業(yè)利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所提高。各項財務成果結(jié)構(gòu)增長的原因，從主營業(yè)務利潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是銷售成本結(jié)構(gòu)下降所致，說明成本下降是提高主營業(yè)務利潤構(gòu)成的根本原因。但是營業(yè)利潤和利潤總額結(jié)構(gòu)增長的主要原因，除主營業(yè)務利潤影響外，主要還在于財務費用比重的大幅度下降。另外，補貼 收入比重下降、管理費用費用結(jié)構(gòu)提高，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的