人力資源管理論文-構(gòu)筑國企人力資本產(chǎn)權(quán).doc

人力資源管理論文-構(gòu)筑國企人力資本產(chǎn)權(quán)我國的一些國企改革攻堅(jiān)戰(zhàn)之所以屢屢難以奏效，其主要原因除了國有資本“所有者缺位”等問題外，更為重要的原因就在于，在改革的過程中沒有對(duì)人力資本的作用予以高度重視。根據(jù)R科斯的觀點(diǎn)，企業(yè)實(shí)質(zhì)上是由人力資本和物質(zhì)資本所締結(jié)的特殊契約。這意味著人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者在利益上應(yīng)該是平等的。在歷史上，由于物質(zhì)資本相對(duì)人力資本更為稀缺，導(dǎo)致在企業(yè)制度的安排上忽視人力資本產(chǎn)權(quán)，只承認(rèn)物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)主體是企業(yè)的所有者。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益以知識(shí)、技能為根基，資金、機(jī)器、設(shè)備、廠房土地及未受過教育培訓(xùn)的自然型勞動(dòng)力這些企業(yè)的生產(chǎn)要素已不占據(jù)主要地位；相反，以人腦智慧即知識(shí)和創(chuàng)新能力為基本特征的人力資本所有者成為企業(yè)的關(guān)鍵性生產(chǎn)要素。一、企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)當(dāng)代美國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨指出，在經(jīng)濟(jì)增長的要素中，人力資本比物質(zhì)資本更重要，估計(jì)在全部資本中占到2334。對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理者和資本都要有一個(gè)新的認(rèn)識(shí)，資本不再單純以貨幣資本(資金或資產(chǎn))的形式存在，重要的是人力資本與貨幣資本的結(jié)合才能釋放出最大的能量，使貨幣資本保值增值。我國在國企改革中，應(yīng)借鑒西方國家新出現(xiàn)的企業(yè)制度，對(duì)現(xiàn)有國企產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行創(chuàng)新，使勞動(dòng)者特別是經(jīng)營者成為國企合法的所有者，并使他們憑借所有權(quán)合法獲取企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)。無論投資主體是國家、社會(huì)組織還是企業(yè)家個(gè)人，投資所形成的企業(yè)家人力資本，它的形成、積累、開發(fā)、配置、流動(dòng)、利用或閑置的控制權(quán)應(yīng)完全掌握在它的所有者企業(yè)家個(gè)人手中。因?yàn)?，企業(yè)家人力資本的所有權(quán)與其本人是不可分離的。人力資本所有權(quán)是人力資本產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)，是人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)能體系中其他權(quán)利得以實(shí)施的前提條件。這樣，勞動(dòng)者為了使人力資本所有權(quán)收益最大化，必然通過權(quán)能分工將人力資本產(chǎn)權(quán)進(jìn)行分解和讓渡，如通過契約形式將人力資本的使用權(quán)、支配權(quán)、決策權(quán)在一定時(shí)間讓渡給企業(yè)，從而達(dá)到人力資本配置的帕累托最優(yōu)。人力資本載體的意志和行為等因素，對(duì)人力資本在何時(shí)、何地以及采取何種支配和使用方式等產(chǎn)生重大影響，因此，需要建立企業(yè)家的激勵(lì)機(jī)制，這樣才能有效激發(fā)人力資本發(fā)揮作用。國企在進(jìn)行股份制改造、建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的過程中，應(yīng)該承認(rèn)企業(yè)經(jīng)營管理者人力資本產(chǎn)權(quán)的存在，實(shí)現(xiàn)人力資本產(chǎn)權(quán)化。二、我國人力資本所有者收益現(xiàn)狀分析人力資本所有者的收入差距較大，據(jù)上海榮正投資咨詢有限公司編制的中國企業(yè)家價(jià)值報(bào)告(2004)顯示，2003年上市公司高管最高年薪前9家都超過了100萬元，科龍電器以400萬元拔得頭籌，第20位新興鑄管年薪7S萬元。從總體平均值上看，上市公司2003年高管最高年薪平均值為199萬元，比上年的157萬元增加4萬多元，高管年薪平均增長267，且連續(xù)3年保持向上增長的勢(shì)頭，這一方面體現(xiàn)了越來越多的上市公司開始關(guān)注企業(yè)高管人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，期望通過給予高管人員與其人力資本價(jià)值相匹配的薪酬來激勵(lì)和保留人才；但從另一方面看，許多上市公司高管獲得的薪酬與其創(chuàng)造的價(jià)值仍然不對(duì)稱，高管人力資本低估的現(xiàn)象仍然比比皆是。與平均值20萬元相比，高管最高年薪排行最后10位的薪酬低得令人吃驚，最高的ST長控只有176萬元，而最低的*ST鞍成竟只有068萬元，不同公司年薪相差懸殊，高管薪酬的最大差別接近600倍。此外，我國企業(yè)高層管理人員的年度總收入與國外相比偏低，因此，國有企業(yè)應(yīng)該重建人力資本產(chǎn)權(quán)制度。三、我國企業(yè)員工持股制度構(gòu)想(一)股票期權(quán)計(jì)劃所謂股票期權(quán)，是指賦予公司高管人員或技術(shù)骨干一種權(quán)力，持有者可以在特定時(shí)期內(nèi)行權(quán)，即在特定時(shí)期以事先確定的行權(quán)價(jià)(一般是授予期權(quán)時(shí)的公平股市價(jià))購買本公司的股票。在行權(quán)時(shí)如果股市價(jià)格上升，股票所有者就會(huì)行權(quán)并獲得可觀的差價(jià)收益；否則，股票期權(quán)就失去價(jià)值。這種制度安排可以激勵(lì)企業(yè)家和經(jīng)理關(guān)注公司長期發(fā)展和努力提高長期績效水平。股票期權(quán)激勵(lì)主要有以下正面效應(yīng)：1有利于降低企業(yè)的代理費(fèi)用。所謂代理費(fèi)用，主要是指在股東與經(jīng)理人之間訂立的管理及實(shí)施合同的全部費(fèi)用。由于信息不對(duì)稱，委托人無法知道也無法監(jiān)督代理人的工作努力程度。而股票期權(quán)制度將經(jīng)理人的薪酬與公司長期業(yè)績或某一長期財(cái)務(wù)指標(biāo)更為緊密地結(jié)合在一起，使公司的經(jīng)營者能夠分享他們的工作帶來的股權(quán)收益，也能更為輕松地解決信息不對(duì)稱帶來的監(jiān)督難題。2有利于公司在不支付現(xiàn)金的條件下實(shí)現(xiàn)低成本激勵(lì)。在股票期權(quán)制度下，公司支付給企業(yè)經(jīng)營者的僅僅是一個(gè)期權(quán)，它必須通過股票市場來實(shí)現(xiàn)，公司沒有現(xiàn)金流出，從而節(jié)省了大量營運(yùn)資金。3有利于矯正經(jīng)營者的短視心理。由于股票期權(quán)一般是一個(gè)長期計(jì)劃，有些甚至在任職者離職后若干年才可以行權(quán)，因此，經(jīng)營者必須注重企業(yè)的長期價(jià)值，才有可能獲得較高的期權(quán)收益。由此，可以使經(jīng)營者的目標(biāo)與企業(yè)的長期目標(biāo)相一致。4有利于吸收和穩(wěn)定優(yōu)秀人才。由于股票期權(quán)激勵(lì)制度將經(jīng)營者的利益與公司自身的利益緊密地聯(lián)系在一起，保證了有能力、有貢獻(xiàn)的經(jīng)理人員可以獲得相應(yīng)的報(bào)酬。我國國企實(shí)行股票期權(quán)制度可有多種形式和途徑。一是上市股份公司的經(jīng)營管理者，經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)，通過股票回購、股票增發(fā)或大股東轉(zhuǎn)讓等形式，預(yù)留一部分股票作為經(jīng)營管理者人力資本投入部分，由個(gè)人持有這一份額股票。當(dāng)然，這種情況必須以消除“內(nèi)部人控制”為前提，由出資人真正承擔(dān)國有資本經(jīng)營的責(zé)任，承擔(dān)決定經(jīng)營者考核的責(zé)任和權(quán)利；二是對(duì)非上市股份有限公司和有限責(zé)任公司的經(jīng)營管理者，經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)同意，以優(yōu)惠價(jià)格購得或通過獎(jiǎng)勵(lì)方式取得適當(dāng)比例的企業(yè)股份，作為人力資本的投入，并轉(zhuǎn)化為任期內(nèi)個(gè)人持有的股權(quán)；三是工廠制企業(yè)在改制過程中，經(jīng)出資人同意，直接將經(jīng)營管理者人力資本量化為股份，促進(jìn)投資主體多元化；四是借用股份期權(quán)中的期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，經(jīng)出資人同意，對(duì)經(jīng)營管理者獲得年薪以外的特別獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)行延期兌現(xiàn)。但是股票期權(quán)制度也有其負(fù)面效應(yīng)：1股票期權(quán)制度增加了經(jīng)營者偽造業(yè)績的動(dòng)力。為了獲得巨額的期權(quán)收益，公司的經(jīng)營者不惜偽造業(yè)績來抬高估價(jià)。近年來美國公司的丑聞不斷，其特征是財(cái)務(wù)欺詐，公司管理者制造虛假財(cái)務(wù)信息，夸大收入，隱瞞虧損，目的就是為了獲得巨額的股票期權(quán)收益。2股票期權(quán)制度會(huì)擴(kuò)大企業(yè)管理層和普通員工之間的收入差距，激化企業(yè)內(nèi)部矛盾。由于一般只對(duì)管理層進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)，因而股票期權(quán)可能擴(kuò)大經(jīng)理人員與普通員工的收入差距，這種差距會(huì)打擊一般員工的積極性，激化企業(yè)內(nèi)部矛盾，從而增加企業(yè)管理的難度。3股票期權(quán)制度還可能掩蓋企業(yè)利潤的真實(shí)情況。按照相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)定，公司股票期權(quán)方面的費(fèi)用不計(jì)人企業(yè)成本，而且簽發(fā)期權(quán)所得的稅收優(yōu)惠還被擠入公司的凈利潤，這樣從企業(yè)的損益表上很難看出企業(yè)利潤的真實(shí)情況。(二)員工持股計(jì)劃員工持股計(jì)劃是凱爾薩倡導(dǎo)的所謂“民主資本主義”的具體行動(dòng)計(jì)劃，他認(rèn)為90的資本被10的人擁有，剝奪了廣大勞動(dòng)者利用資本享受富裕生活的權(quán)利。因此，凱爾薩認(rèn)為，應(yīng)該使資本所有權(quán)分散化，以使所有人既獲得勞動(dòng)收入又分享資本收益，具體的途徑就是員工持股計(jì)劃。所謂員工持股計(jì)劃，實(shí)際上是利用信貸杠桿實(shí)現(xiàn)企業(yè)勞動(dòng)者一般人力資本產(chǎn)權(quán)股份化的制度安排，其具體辦法是：先設(shè)定員工持股計(jì)劃的基金組織，專門負(fù)責(zé)員工股票的購買、管理和運(yùn)作，然后在公司出面擔(dān)保下，由該組織借助信貸杠桿籌措資金，幫助員工購買和持有本公司股票，公司每年將一定比例的股息紅利在稅前劃給基金組織的“懸置賬戶”內(nèi)，以此來分期償還貸款本息并沖減賬戶余額，從而將股票逐步轉(zhuǎn)入雇