貨幣銀行學(xué)基礎(chǔ)知識考試1

貨幣銀行學(xué)期末練兵（簡答題）1如何理解利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)? 由于風(fēng)險不同，相同期限的金融資產(chǎn)因此而產(chǎn)生不同的利率，被稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。其中所指的風(fēng)險是包括違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和稅收風(fēng)險。違約風(fēng)險是指由于債券發(fā)行者的收入隨經(jīng)營狀況而發(fā)生改變，給債券本息能否及時償還帶來的不確定性；流動性風(fēng)險是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。流動性風(fēng)險往往與違約風(fēng)險相伴面生；稅收風(fēng)險是由于未同的稅收待遇導(dǎo)致不同的收入所得而產(chǎn)生。2利率發(fā)揮作用所必須具備的條件是什么? 要使利率充分發(fā)揮作用，須具備以下條件：(1)市場化的利率決定機制，即通過市場和價值規(guī)律機制，由市場供求關(guān)系決定的利率，以真實靈敏的反映社會資金供求狀況；(2)靈活的利率聯(lián)動機制，即在利率體系中，一種利率發(fā)生變動，其他利率也會隨之上升或下降，進而引起整個利率體系的變動；(3)適當(dāng)?shù)睦仕?，即利率真實反映社會資金的供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；(4)合理的利率結(jié)構(gòu)，包括期限結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)以及地區(qū)結(jié)構(gòu)等，以體現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的時期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險差別。3我國應(yīng)如何充分發(fā)揮利率作用?我國要充分發(fā)揮利率作用需要創(chuàng)造條件：第一，需要改善利率發(fā)揮作用的環(huán)境，真正建立起強有力的利益約束和誘導(dǎo)機制，只有當(dāng)每一個經(jīng)濟主體都追求利益最大化，他們才能對利率的變動作出靈敏的反映，利率的杠桿性作用才能充分發(fā)揮；第二，應(yīng)逐步減少國家對利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的決定與變動主要受制于經(jīng)濟內(nèi)在規(guī)律的支配；還應(yīng)努力發(fā)展金融市場，擴大利率的作用范圍與影響；第三，應(yīng)改革現(xiàn)行的利率機制，逐步實現(xiàn)利率決定的市場化，近年來我們在利率市場化方面已經(jīng)邁出了重大步伐，但利率市場化改革尚未真正完成；第四，在各種利率之間建立起靈活的聯(lián)動機制，例如中央銀行的基準利率變動后，銀行利率隨之變動，銀行利率變動后金融市場的利率也隨之變動。在放松對現(xiàn)行利率的直接管制以后，中央銀行應(yīng)通過對基準利率和貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)來保持利率水平和結(jié)構(gòu)的合理性。4商業(yè)銀行有哪些負債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)? (1)商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)是銀行吸收資金形成資金來源的業(yè)務(wù)，包括存款負債、其他負債、自有資本。 存款負債是指商業(yè)銀行吸收的各種存款。銀行的存款種類主要有：活期存款、定期存款、儲蓄存款。 其他負債是指商業(yè)銀行的各種借入款，如以發(fā)行金融債券的方式向社會公眾借款；以同業(yè)拆借形式向同業(yè)的借款；以再貼現(xiàn)或再貸款方式向中央銀行的借款以及在國際貨幣市場上的借款等。對銀行來說其他負債是主動型負債。 銀行資本即自有資本，其數(shù)量的多少能夠反映銀行自身經(jīng)營實力以及御險能力大小。商業(yè)銀行的資本包括兩部分：一是商業(yè)銀行在開業(yè)注冊登記時所載明的銀行經(jīng)營規(guī)模的資金；二是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中通過各種方式補充的資本金，如股份制銀行通過發(fā)行股票增資擴股、國家銀行通過由國家財政注入資金等。 (2) 銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)是運用資金的業(yè)務(wù)，提供了銀行創(chuàng)造利潤的渠道。從資產(chǎn)負債表所反映出的內(nèi)容來看，資產(chǎn)構(gòu)成的種類很多，主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、投資三大類?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫存現(xiàn)金、存放在中央銀行的超額存款準備、存放在同業(yè)的存款、托收中現(xiàn)金，以上各種現(xiàn)金資產(chǎn)都是為保持必要的流動性而保留的。信貸資產(chǎn)。按貸款主體的不同可分為單獨貸款和聯(lián)合貸款。按貸款的客體(借款人)所提供的申請貸款保證可分為：抵押貸款、信用放款和票據(jù)貼現(xiàn)放款。按貸款的期限分為一年以下的短期貸款和一年以上的中長期貸款。按貸款的用途可以分為投資貸款、商業(yè)貸款、消費貸款和農(nóng)業(yè)貸款等。投資。商業(yè)銀行的投資是銀行購買有價證券的活動。 5商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中為什么要遵循三個基本原則? 商業(yè)銀行經(jīng)營管理遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性，簡稱“三性原則。(1)盈利性。追求盈利最大化是商業(yè)銀行的經(jīng)營目的。(2)流動性。遵循流動性原則是由銀行這種特殊金融企業(yè)的性質(zhì)所決定的。流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提取存款等要求的能力。 (3)安全性。安全性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中要避免經(jīng)營風(fēng)險，保證資金的安全。安全性是銀行資產(chǎn)正常運營的必要保障。 商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既相互統(tǒng)一，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實現(xiàn)；流動性越強，風(fēng)險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動性強，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。6商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要方法有哪些？ 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的方法主要有：(1)風(fēng)險價值法。是一種市場風(fēng)險測量的新方法。 (2)信貸矩陣系統(tǒng)。 (3)風(fēng)險調(diào)整的資本收益法(RAROC)。是信孚銀行創(chuàng)造的銀行業(yè)績衡量與資本配置方法。 (4)全面風(fēng)險管理法。全面風(fēng)險管理是對整個機構(gòu)內(nèi)各個層次的業(yè)務(wù)單位所承擔(dān)的各類風(fēng)險的通盤管理。 (5)資產(chǎn)組合調(diào)整法。資產(chǎn)組合調(diào)整方法是銀行吸取證券投資組合經(jīng)驗而建立的一系列方法，包括：貸款證券化、并購、信用衍生產(chǎn)品。4政策性銀行有哪些特征? 政策性銀行是指由政府投資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事信貸融資業(yè)務(wù)的政策性金融機構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營目標是支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控。 由于政策性銀行由政府投資設(shè)立、并根據(jù)政府的決策和意向從事政策性金融業(yè)務(wù)，因此在經(jīng)營活動中表現(xiàn)出如下特點：(1)不以盈利為經(jīng)營目標。政策性銀行業(yè)務(wù)出發(fā)點是實現(xiàn)社會整體效益，而不是微觀效益。(2)資金運用有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對象。這些領(lǐng)域或?qū)窠?jīng)濟發(fā)展有較大現(xiàn)實意義，或是國民經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)，或?qū)ι鐣€(wěn)定、經(jīng)濟均衡協(xié)調(diào)發(fā)展有重要作用。 (3)不以吸收存款作為資金來源，資金來源主要是國家預(yù)算撥款、發(fā)行債券集資或中央銀行再貸款。(4)資金運用以發(fā)放長期貸款為主，貸款利率比同期商業(yè)銀行貸款利率低。(5)不設(shè)立分支機構(gòu)。政策性銀行的具體業(yè)務(wù)操作通常由商業(yè)銀行代理目的是降低營運成本。7信用合作社在經(jīng)營和管理上有哪些特點? 信用合作機構(gòu)是由個人集資聯(lián)合組成的以互助為宗旨的合作金融組織，簡稱信用社。這些合作機構(gòu)以互助、自助為目的，在社員中開展存款、放款業(yè)務(wù)。 信用合作社在經(jīng)營和管理上的特點主要表現(xiàn)在：(1)作為群眾性互助合作組織，其業(yè)務(wù)經(jīng)營是在民主選舉基礎(chǔ)上由社員指定人員管理，并對社員負責(zé)。其最高權(quán)力機構(gòu)是社員代表大會，負責(zé)具體事務(wù)的管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營的執(zhí)行機構(gòu)是理事會。(2)主要資金來源是合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需要。(3)由于業(yè)務(wù)對象是合作社成員，故業(yè)務(wù)手續(xù)簡便靈活、利率較低。8金融機構(gòu)在各國社會經(jīng)濟中的主要功能有哪些？ 金融機構(gòu)的功能主要有：(1)提供支付結(jié)算服務(wù)。金融機構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能，該功能的重要作用在于促進商品交易的順利實現(xiàn)。 (2)融通資金。融通資金是指金融機構(gòu)充當(dāng)專業(yè)的資金融通媒介，促進社會閑置資金向生產(chǎn)性資金轉(zhuǎn)化。這是所有金融機構(gòu)所具有的基本功能。 (3)降低交易成本并提供金融便利。金融機構(gòu)通過規(guī)模經(jīng)營，能夠使投融資活動最終以適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展需要的交易成本來進行。提供金融便利功能是指金融機構(gòu)為各融資部門的提供專業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)。(4)改善信息不對稱。金融中介機構(gòu)通過自身的優(yōu)勢，能夠及時搜集、獲取比較真實完整的信息，據(jù)此選擇合適的借款人和投資項目，對所投資的項目進行專業(yè)化的監(jiān)控，從而有利于投融資活動的正常進行，并節(jié)約信息處理成本。(5)風(fēng)險轉(zhuǎn)移與管理。金融中介機構(gòu)通過各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制、減輕金融、經(jīng)濟和社會活動中的各種風(fēng)險，例如為投資者分散風(fēng)險并提供風(fēng)險管理服務(wù)。9國家金融機構(gòu)體系一般由哪些金融機構(gòu)構(gòu)成? 國家金融機構(gòu)體系是指在一個主權(quán)國家里存在的各種金融機構(gòu)及其彼此間形成的關(guān)系。國家金融機構(gòu)主要由管理性機構(gòu)、商業(yè)經(jīng)營性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)三大類構(gòu)成。(1)管理性機構(gòu)是一個國家或地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機構(gòu)。目前各國的金融管理性機構(gòu)，主要構(gòu)成有四類：一是負責(zé)監(jiān)管存款貨幣銀行的中央銀行或金融管理局，二是按分業(yè)設(shè)立的監(jiān)管機構(gòu)如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，三是金融同業(yè)自律組織如行業(yè)協(xié)會，四是社會性公律組織如會計師事務(wù)所、評估機構(gòu)等。其中，中央銀行或金融管理局通常在一個國家或地區(qū)的金融監(jiān)管組織機構(gòu)中居于核心位置。(2)商業(yè)經(jīng)營性金融機構(gòu)是指以經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等業(yè)務(wù)，以利潤為其主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)，如各種商業(yè)銀行或存款機構(gòu)、商業(yè)性保險公司、投資銀行、信托公司、投資基金、租賃公司等。(3)政策性金融機構(gòu)是指那些專門配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動的金融機構(gòu)。這類金融機構(gòu)的建立旨在支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步。10銀行信用是如何克服商業(yè)信用的局限性的?銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信屬于間接信用。它克服了商業(yè)信用的局限性，廣泛存在于各個經(jīng)濟領(lǐng)域。(1)銀行通過存款活動，把社會上閑散的貨幣資金集中起來，匯集成大額貨幣資金，能夠滿足小額資金、大額信用資金的需要，克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性。是一種能夠適應(yīng)社會化大生產(chǎn)需要的現(xiàn)代信用形式；(2)銀行信用是用貨幣資金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商業(yè)信用在方向上的局限性，使社會資金得到靈活使用；(3)銀行吸收的資金有長期閑置，也有短期閑置的，在調(diào)劑資金期限上具有靈活性，可以滿足存貸款人各種不同的需求?？朔松虡I(yè)信用在期限上的局限性。111998年以來，人民銀行陸續(xù)出臺了一系列政策以促進消費信用的發(fā)展。為何我國要大力發(fā)展消費信用形式?消費信用是企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、直接用于生活消費的信用。在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，消費信用在一定條件下可以促進消費商品的生產(chǎn)和銷售，并從而促進經(jīng)濟的增長。一方面，企業(yè)通過以賒銷等方式對顧客提供信用，可以擴大即期需求，促進商品銷售，提高總供求均衡水平。同時對于促進新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，也有不可低估的作用。另一方面，消費信用通過“花明天的錢享受今天的生活可以提高消費者的總效用水平。因此我國要大力發(fā)展消費信用形式以此促進經(jīng)濟的增長。但是，若消費需求過高，生產(chǎn)擴張能力有限，消費信用則會加劇市場供求緊張狀態(tài)，促使物價上漲，促成虛假繁榮等消極影響。因此，消費信貸應(yīng)控制在適度范圍內(nèi)。12什么是國際信用?它的具體形式有哪些?國際信用是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。它是國際間經(jīng)濟聯(lián)系的一個重要方面。國際信用體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國際問的流動。國際信用具體形式包括：(1)帶援助性質(zhì)的政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款；(2)政府鼓勵的出口信貸，其中出口信貸又包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式。；(3)企業(yè)等經(jīng)濟單位使用較多的國際商業(yè)銀行貸款、國際資本市場融資、國際金融租賃和直接投資等。13出口信貸有何特征?出口信貸是出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。出口信貸的特點是：(1)附有采購限制，只有用于購買貸款國的產(chǎn)品而且都同具體的出口項目相聯(lián)系；(2)貸款利率低于國際資本市場利率利差由貸款國政府補貼；(3)屬于中長期信貸，期限一般為585年，最長不超過10年。14如何理解銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系? 現(xiàn)代信用形式中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品銷售企業(yè)對商品購買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。銀行信用是伴隨著現(xiàn)代資本主義銀行的產(chǎn)生，在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種間接信用。銀行信用在規(guī)模上、范圍上、期限上都大大超過了商業(yè)信用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導(dǎo)地位的信用形式。兩者的關(guān)系可作如下理解： (1)商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。歷史上商業(yè)信用產(chǎn)生在先，它直接與商品的生產(chǎn)和流通相關(guān)聯(lián)，直接為生產(chǎn)和交換服務(wù)。 (2)只有商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用。資本主義的銀行信用體系，正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與發(fā)展的。 (3)銀行信用的出現(xiàn)義使商業(yè)信用進一步完善。因為商業(yè)信用工具、商業(yè)票據(jù)都有一定期限，當(dāng)商業(yè)票據(jù)未到期而持票人又急需現(xiàn)金時，持票人可到銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)，及時取得急的現(xiàn)金，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。由于銀行辦理的以商業(yè)票據(jù)為對象的貸款業(yè)務(wù)，如商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等，使商業(yè)票據(jù)及時兌現(xiàn)，商業(yè)信用得到進一步發(fā)展。 (4)商業(yè)信用與銀行信用各具特點，各有獨特的作用。二者之問是互相促進的關(guān)系，而不存在互相取代的問題。我們應(yīng)該充分利用這兩種信用形式促進經(jīng)濟發(fā)展。15信用的基本特征是什么?信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展起來的?信用是指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人(即貸者)和債務(wù)人(即借者)之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。償還性和支付利息是它的基本特征。信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。社會分工的發(fā)展和商品交換的擴大，加速了私有制的產(chǎn)生，出現(xiàn)了貧富差別和分化。一部分家庭因貧窮被迫向富裕家庭告借，信用隨之而產(chǎn)生。最原始的信用是高利貸，它在奴隸社會和封建社會中占主導(dǎo)地位。隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，高利貸逐漸喪失其統(tǒng)治地位現(xiàn)代信用制度逐漸建立。在信用貨幣制度下，信用和貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，整個貨幣制度是建立在信用制度基礎(chǔ)之上的。貨幣和信用相互滲透并由此形成新范疇一一金融。16試從不同的角度對現(xiàn)代信用活動分類。從不同的角度，現(xiàn)代信用活動可以劃分為不同的種類：根據(jù)信用活動涉及的地理區(qū)域可以分為國內(nèi)信用和國際信用；根據(jù)融資活動中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位可以劃分為債務(wù)信用和股權(quán)信用；按融資活動中參與主體的性質(zhì)可以分為企業(yè)信用、個人信用、銀行信用和政府信用；按法律規(guī)范性可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融(即民間信用)等等。17現(xiàn)代信用活動有哪些特征?信用是一種借貸活動，是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)，現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)就在于現(xiàn)代經(jīng)濟中廣泛存在著盈余或赤字單位，它們的盈余或赤字需要通過信用方式來調(diào)劑?，F(xiàn)代信用活動有以下特征：首先，信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關(guān)系，對社會各個經(jīng)濟主體來說盈余和赤字交替出現(xiàn)，債權(quán)和債務(wù)并存。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，風(fēng)險與收益是相互匹配的。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風(fēng)險，相反，風(fēng)險小，收益就低。第三，現(xiàn)代信用活動中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢，以適應(yīng)不同融資需要，更大限度發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。第四，現(xiàn)代信用活動越來越依賴于信用中介機構(gòu)及其服務(wù)，以降低融資風(fēng)險，提高融資效率。18試述現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成?，F(xiàn)代信用體系是由信用形式、信用機構(gòu)、信用管理體系、社會征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個方面共同構(gòu)成的。信用機構(gòu)又包括信用中介機構(gòu)、信用服務(wù)機構(gòu)和信用管理機構(gòu)。信用中介機構(gòu)主要包括銀行性和非銀行性兩大類；信用服務(wù)機構(gòu)主要包括信息咨詢公司、投資咨詢公司、征信公司、信用評估機構(gòu)等；信用管理機構(gòu)可以分為政府設(shè)立的監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律型管理機構(gòu)。社會征信系統(tǒng)又包括五個子系統(tǒng)：信用檔案系統(tǒng)、信用調(diào)查系統(tǒng)、信用評估系統(tǒng)、信用查詢系統(tǒng)以及失信公示系統(tǒng)。19為什么說匯率變動對資本流動的影響取決于人們的預(yù)期?因為人們的預(yù)期不同，匯率變動對資本流動的影響就會大相徑庭。如果本幣貶值，其對資本流動的影響將伴隨人們的預(yù)期變化而產(chǎn)生三種效應(yīng)。第一，如果市場上普遍認為本幣匯率的貶值幅度不夠，匯率可能會進一步貶值，為避免損失資本將流出本國金融市場，其結(jié)果是一國資本流出的增加，市場上本幣匯率下降。第二，如果市場上普遍認為本幣貶值是合理的，使以前高估的本幣匯率回歸其均衡水平，這種預(yù)期可能導(dǎo)致以前流出本國金融市場上的一部分外匯資金回流。第三，如果市場上普遍認為本幣匯率貶值過多，使本幣的對外價格已嚴重偏離均衡水平，那么大量外國資本會流入本國進行套匯，從而賺取收益。其市場結(jié)果將是資本流入增加，匯率水平如期回升。20金銀復(fù)本位制下為什么會出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象? 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象是在金銀復(fù)本位制中的“雙本位制條件下出現(xiàn)的，即法律規(guī)定金和銀的比價，金幣和銀幣都按法定比價流通，由此形成了金銀的法定比價和市場比價。一旦金銀的市場價格發(fā)生變化，就會使金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離。由于當(dāng)時的金幣和銀幣都是可以自由鑄造的足值的本位幣，因此當(dāng)金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離時，市場價格偏高的貨幣(良幣)就會被市場價格偏低的貨幣(劣幣)所排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，劣幣充斥市場，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。21為什么說金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度? 金幣本位制是金鑄幣作為實際交換媒介在流通中發(fā)揮貨幣功能的金本位制，其基本內(nèi)容是：金幣可以自由鑄造，自由熔化，無限法償；輔幣和銀行券與金幣同時流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發(fā)行準備全部是黃金。 金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，表現(xiàn)在：由于金幣司以自由鑄造和熔化，金幣的面值就可以與其所含的黃金的實際價值保持一致，流通中金幣的數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通的需要；由于金幣可以自由兌換，各種價值符號就能穩(wěn)定地代表金幣進行流通，不會發(fā)生通貨貶值；由于黃金可以自由輸出輸入，外匯匯率就可以保持穩(wěn)定。金幣本位制的穩(wěn)定性對當(dāng)時資本主義經(jīng)濟發(fā)展和國際貿(mào)易的發(fā)展起到了積極的促進作用。22人民幣現(xiàn)鈔是怎樣發(fā)行的？ 人民幣現(xiàn)鈔的發(fā)行主要是通過貨幣發(fā)行基金在發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫的轉(zhuǎn)移實現(xiàn)的。發(fā)行基金是人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，保管發(fā)行基金的金庫稱為發(fā)行庫。發(fā)行基金由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀行為了辦理日?，F(xiàn)金支付業(yè)務(wù)而建立的金庫，它保留的現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，是營運資金的組成部分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。 當(dāng)商業(yè)銀行基層行處業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金不足以支付時，可到當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行分支機構(gòu)在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金，人民幣就從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)庫，意味著這部分人民幣進入流通領(lǐng)域：當(dāng)業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金收入大于其庫存限額時，超出部分由業(yè)務(wù)庫送交發(fā)行庫，意味著該部分人民幣退出流通。 中國人民銀行通過編制發(fā)行基金計劃、管理發(fā)行基金的運送等對人民幣發(fā)行進行管理。23不兌現(xiàn)的信用貨幣制度有什么特點? 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是20世紀70年代中期以來，各國實行的貨幣制度。這種貨幣制度有三個特點： (1)現(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成?，F(xiàn)金體現(xiàn)著中央銀行對持有者的負債，銀行存款體現(xiàn)著存款貨幣銀行對存款人的負債，這些貨幣無不體現(xiàn)著信用關(guān)系。 (2)現(xiàn)實中的貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去的。無論是現(xiàn)金還是存款貨幣，都是通過金融機構(gòu)存款的存取、黃金外匯的買賣、有價證券的買賣、銀行貸款的發(fā)放等金融業(yè)務(wù)進入到流通中去的，這與金屬貨幣通過自由鑄造進入流通已有本質(zhì)區(qū)別。 (3)國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟正常發(fā)展的必要條件。24再保險業(yè)務(wù)的作用是什么? 再保險是保險公司(讓與公司)對承擔(dān)的來自于投保人的風(fēng)險進行再次分散的一種方法。在再保險中，讓與公司通過購買再保險可以把部分或全部的償付責(zé)任轉(zhuǎn)移給再保險公司，而再保險公司為讓與公司的保險人提供再保險協(xié)議中所包括的賠償支付項目進行償付。該方法可以使行業(yè)損失在一組公司內(nèi)被吸收和分布，因而不會使一家單個公司在為投保人提供償付時承受過重的財務(wù)負擔(dān)。巨大的災(zāi)難、無法預(yù)見的賠償責(zé)任和一系列巨大損失可以通過再保險來處理。投有再保險，多數(shù)保險公司將只能承保較安全的保險業(yè)務(wù)，對于許多有風(fēng)險但有價值的業(yè)務(wù)則無法承保。25證券公司的主要業(yè)務(wù)是什么? 證券公司是為投資者在金融市場上買賣證券提供服務(wù)的投資機構(gòu)，主要業(yè)務(wù)有：(1)證券承銷；（2）經(jīng)紀業(yè)務(wù)；（3）自營業(yè)務(wù)；（4）企業(yè)兼并與收購業(yè)務(wù)；（5）咨詢業(yè)務(wù)；（6）開發(fā)業(yè)務(wù)；（7）其他業(yè)務(wù)。26簡述投資基金管理公司的主要作用。投資基金管理公司是一種專門為投資者服務(wù)的投資機構(gòu)，它通過發(fā)行基金證券匯集眾多分散的個人或企業(yè)的閑散資金，并通過多元化的資產(chǎn)組合進行投資。其主要作用有：（1）提供高效的投資途徑。（2）能夠有效地分散投資風(fēng)險。（3）有利于資源的優(yōu)化配置。（4）有利于監(jiān)督上市公司的運作。27金融交易主要有哪些組織方式?并各舉一例。金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時采用的方式。受市場本身的發(fā)育程度、交易技術(shù)的發(fā)達程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織方式：(1)有固定場所的有組織、有制度、集中進行交易的方式，如交易所方式；(2)在各金融機構(gòu)柜臺上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式； (3)電訊交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交易的方式。這幾種組織方式各有特點，分別可以滿足不同的交易需求。一個完善的金融市場上這幾種組織方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個合理的結(jié)構(gòu)。28金融市場有哪些基本功能?金融市場在市場體系中具有特殊的地位，有其獨特的運作規(guī)律和特點，使得金融市場具有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉(zhuǎn)換。具體來看，主要有以下五個方面的功能：(1)有效動員和籌集資金。(2)合理配置和引導(dǎo)資金。(3)靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。(4)實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本。(5)實施宏觀調(diào)控。29金融工具的基本特征是什么?金融工具一般具備以下幾個基本特征： (1)期限性。期限性是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。償還期限是指債務(wù)人從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時間。金融工具的償還期還有零期限和無限期兩種極端情況。(2)流動性。流動性是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的流動性與償還期成反比。金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動性大小的重要因素。(3)風(fēng)險性。風(fēng)險性是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。風(fēng)險可能來自信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩個方面。(4)收益性。收益性指的足金融工具能夠帶來價值增值的特性。對收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他會融工具的收益率等因素綜合起來進行分析，還必須對風(fēng)險進行考察。30優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：(1)風(fēng)險不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時分享紅利，因此收益較高。風(fēng)險也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險低，收入穩(wěn)定。(2)權(quán)利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權(quán)，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。31簡要說明期貨合約、期權(quán)合約、互換合約。期貨合約、期權(quán)合約、互換合約都屬于衍生金融工具，但三者又有差別。(1)期貨合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。(2)期權(quán)合約是一種約定選擇權(quán)的合約，即對標的物的“買的權(quán)力”或“賣的權(quán)力”進行買賣而簽訂的合約。期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。(3)互換合約是指交易雙方在約定的有效期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時間交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項。互換合約最主要和最常見的形式是利率互換和貨幣互換。32簡答資本市場與貨幣市場有哪些不同? (1)特點不同。資本市場是指以期限1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場。其特點是：交易的金融工具期限長；交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場交易工具有一定的風(fēng)險性和投機性。貨幣市場是指以期限1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。從交易對象的角度看，貨幣市場主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場組成。其特點是：交易期限短，流動性強，風(fēng)險相對較低。 (2)功能不同。資本市場是籌集資金的重要渠道，是資源合理配置的有效場所，它有利于企業(yè)重組，能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。貨幣市場調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要。它不僅為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件，而且為政策調(diào)控提供了條件和場所。 (3)子市場不同。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。貨幣市場則主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場組成。33如果你想入市買賣股票，要經(jīng)過哪些程序?(1)開設(shè)股東賬戶及資金賬戶。按照現(xiàn)行法律規(guī)定，每個投資者欲從事證券交易，須先向證券登記公司申請開設(shè)股東賬戶，辦理股東代碼卡。此外，投資者委托買賣股票，還必須向具體的證券公司申請開設(shè)資金賬戶，存入交易所需的資金。 (2)委托買賣。投資者開立了股票賬戶和資金賬戶后就可以在證券營業(yè)部辦理委托買賣。其整個過程是：投資人報單給證券商證券商通過其在場內(nèi)交易員將委托人的指令輸入計算機終端各證券商的場內(nèi)交易員發(fā)出的指令一并輸入交易所計算機主機，由主機撮合成交成交后由證券商代理投資人辦理清單、交割和過戶手續(xù)。 (3)競價成交。證券商在接到投資人的買賣委托后，應(yīng)立即通知其場內(nèi)交易員申報競價。證券交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則競價成交。 (4)清算、交割與過戶。清算是指證券買賣雙方在證券交易所進行的證券買賣成交以后，通過證券交易所將各證券商之間買賣的數(shù)量和金額分別予以抵消，計算應(yīng)收應(yīng)付證券和應(yīng)收應(yīng)付金額的一種程序。交割是指證券賣方將賣出證券交付買方，買方將買進證券的價款交付賣方的行為。過戶是指在記名證券交易中，成交后辦理股東變更登記的手續(xù)，即原所有者向新所有者轉(zhuǎn)移有關(guān)證券全部權(quán)利的記錄手續(xù)。34籌資人如何選擇證券發(fā)行方式?(1) 不同的證券發(fā)行方式具有不同的特點。私募發(fā)行手續(xù)比較簡單，可節(jié)省發(fā)行費用，也不必公開內(nèi)部信息或取得資信等級，但私募必須發(fā)行提供較優(yōu)厚的報酬，并易受認購人的干預(yù)，且私募證券一般不允許上市流通，因而證券的流動性較差；公募發(fā)行則能提高發(fā)行者在證券市場的知名度，擴大其社會影響，并在較短的時間內(nèi)籌集到大量資金，但公募發(fā)行必須公布一系列的報表和有關(guān)文件或者取得資信等級，因而手續(xù)比較復(fù)雜，發(fā)行成本較高。直接發(fā)行簡便易行，發(fā)行費用低廉，籌資速度快捷，但這種發(fā)行方式在許多國家要受到法律法規(guī)的諸多限制；間接發(fā)行對于發(fā)行人來說，雖然要支付一定的發(fā)行費用，但是有利于提高發(fā)行人的知名度，籌資時間也不長，風(fēng)險也比較小。 (2)證券發(fā)行方式的選擇。證券發(fā)行者可以根據(jù)上述特點以及自身的需要選擇不同的發(fā)行方式。證券發(fā)行人在發(fā)行證券時需要做出兩種選擇：一是選擇認購人，以決定是私募還是公募；二是選擇銷售人，以決定是直接發(fā)行還是間接發(fā)行。若選定間接發(fā)行，除選擇中介機構(gòu)外，還要選擇以何種間接發(fā)行方式發(fā)行。35國際儲備有哪些作用? 國際儲備的作用主要有：(1)在一國發(fā)生國際收支困難時起緩沖作用。如果是短期暫時性的國際收支困難，國政府可以通過國際儲備融資予以解決。 (2)用于干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。當(dāng)本幣匯率在外匯市場上由于非正常投機炒作而大幅波動時，一國政府可動用外匯儲備加以干預(yù)。 (3)可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國際資信。充足的國際儲備反映出一國具有良好的國際資信。36如何管理一國的外債來避免債務(wù)危機的發(fā)生? 外債管理是規(guī)范外債舉借行為，提高外債資金的使用效率，防范外債風(fēng)險的重要手段。外債管理主要包括對外債規(guī)模、結(jié)構(gòu)和資金投向的管理等。 (1)外債規(guī)模管理是指要合理確定一國外債的負債水平，它是保證外債資金的使用效率，防范外債風(fēng)險的首要環(huán)節(jié)。 (2)外債結(jié)構(gòu)管理的目的是為了對外債資金來源的構(gòu)成進行最優(yōu)組合，從而降低融資成本，減少融資風(fēng)險。外債結(jié)構(gòu)管理的重點一是融資結(jié)構(gòu)的管理，二是期限結(jié)構(gòu)的管理，重點放在合理安排短期債務(wù)和中長期債務(wù)的比率，按照國際慣例，短期債務(wù)在總債務(wù)中的比例不應(yīng)超過25，三是國際融資利率的管理，四是對幣種和國別結(jié)構(gòu)的管理，主要是為了防范匯率風(fēng)險和政治風(fēng)險。 (3)外債投向管理。借人外債能不能促進一個國家的經(jīng)濟發(fā)展、能不能按期償還外債在很大程度上取決于外債資金的使用能不能產(chǎn)生良好的社會和經(jīng)濟效益，因此外債的投向合理與否就具有重要意義。37長期資本流動與短期資本流動有何區(qū)別?長期資本流動是指期限在一年以上的資本的跨國流動。短期資本流動是指期限為一年或一年以下的資本的跨國流動。兩者的區(qū)別主要有：(1)投資目的不同。長期資本流動是為了達到獲利和控制的目的進行投資的；短期資本流動是為了資金安全、保值、獲利以及經(jīng)營業(yè)務(wù)的需要進行投資的。(2)投資的期限與穩(wěn)定性不同。長期資本流動投資期限較長，一般比較穩(wěn)定；短期資本流動投資期限較短，具有不穩(wěn)定性。(3)對一國貨幣供應(yīng)量影響不同。長期資本流動一般不影響一國的貨幣供應(yīng)量；短期資本流動可以迅速直接影響到一國的貨幣供應(yīng)量。(4)對匯率、利率影響不同。長期資本流動一般不影響匯率、利率；短期資本流動對匯率、利率有重要影響。38什么是國際外匯市場?國際外匯市場具有哪些特征?國際外匯市場是指外匯供求雙方進行外匯買賣的交易場所或營運網(wǎng)絡(luò)。主要參與者有外匯銀行、外匯經(jīng)紀商、外匯交易商、客戶以及相關(guān)國家的中央銀行。與其他國際金融市場相比，國際外匯市場具有以下特征：(1)國際外匯市場主要是無形市場。國際外匯市場通常沒有固定的交易場所，是一個由電話、電傳、電報、電腦終端和其他通訊工具構(gòu)成的復(fù)雜信息網(wǎng)絡(luò)。(2)國際外匯市場是時間和空間上連續(xù)不間斷運轉(zhuǎn)的市場。國際外匯市場不僅沒有空間上的限制，而且也不受時間的限制，是一個24小時全天候運作的市場。(3)國際外匯市場上的交易貨幣種類相對集中。國際外匯市場上交易幣種主要是美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、日元等。(4)政府對國際外匯市場的干預(yù)較為普遍和頻繁。為了消除匯率大幅波動對國際貿(mào)易及國際金融活動帶來的不利影響，政府對國際外匯市場的干預(yù)，無論在規(guī)模上還是在頻率上都要比其他市場大得多。39什么是離岸金融市場?離岸金融市場具有哪些特征?離岸金融市場也叫新型國際金融市場，是指同市場所在國的國內(nèi)金融體系相分離，既不受貨幣發(fā)行國政府法令管制，又不受市場所在國政府法令管制的金融市場。離岸金融市場的特點有：(1)業(yè)務(wù)活動很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡便，低稅或免稅，效率較高；(2)離岸金融市場由經(jīng)營境外貨幣業(yè)務(wù)的全球性國際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成，這些銀行被稱為“境外銀行”。(3)離岸金融市場借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場上的借貸關(guān)系是外國放款人與外國借款人的關(guān)系，這種借貸關(guān)系幾乎涉及世界上所有國家。(4)離岸金融市場利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標準。一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場，而放款利率又略低于國內(nèi)金融市場，利差很小，更富有吸引力和競爭性。40什么是金融市場全球化?金融市場全球化主要表現(xiàn)在：第一，各地區(qū)之間的金融市場相互連接，形成了全球性的金融市場，特別是離岸金融市場的發(fā)展帶動了資本在全球的高速流動。第二，各國金融市場的交易主體和交易工具日趨國際化，投資者和籌資者可以在國際范圍內(nèi)選擇市場和投資對象。交易主體的國際化特別是籌資者身份的國際化帶來了金融市場交易工具的日趨國際化。第三，各國金融市場的主要金融資產(chǎn)的價格和收益率的差距日益縮小。金融全球化促進了外匯市場上主要貨幣匯率水平的趨同和全球股權(quán)市場的一體化。41金融全球化對國際貿(mào)易發(fā)展有何影響?金融全球化使國際貿(mào)易范圍和規(guī)模的不斷擴大，金融全球化對國際貿(mào)易的發(fā)展具有促進作用。貿(mào)易一體化的發(fā)展對金融國際化提出了需求，金融國際化反過來又有力地促進了國際貿(mào)易的發(fā)展。主要表現(xiàn)在金融機構(gòu)的國際化使國際結(jié)算更加快捷、便利，從而推動國際貿(mào)易地域范圍的擴展和國際貿(mào)易活動規(guī)模的擴大；國際信貸規(guī)模的擴大為國際貿(mào)易提供了有力的資金支持；國際衍生金融產(chǎn)品市場的迅速發(fā)展為國際貿(mào)易參與各方提供了大量防范風(fēng)險的工具，等等。42簡述人世后我國銀行業(yè)對外開放的主要承諾?根據(jù)WT0有關(guān)協(xié)議，銀行業(yè)對外開放的具體承諾主要有：(1)擴大外資銀行外匯業(yè)務(wù)范圍。(2)逐步擴大外資銀行人民幣業(yè)務(wù)范圍。(3)允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點，審批條件與中資銀行相同。(4)堅持審慎原則發(fā)放營業(yè)許可。43中央銀行的產(chǎn)生有哪些必然性? (1) 銀行券的發(fā)行問題，由于商業(yè)銀行資金實力、經(jīng)營范圍的限制，其發(fā)行的銀行券的流通往往受到很大限制，這就需要一個資金實力雄厚且具有權(quán)威性的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券并保證兌現(xiàn)；(2)票據(jù)交換問題，隨著商業(yè)銀行間互相支付量的增加，有各自銀行自行軋差清算已非常不方便，客觀上需要有一個統(tǒng)一的票據(jù)交換和債權(quán)債務(wù)清算機構(gòu)，為各個商業(yè)銀行間的票據(jù)交換和資金清算提供服務(wù)；(3)最后貸款人問題，單個銀行由于資金有限，容易由于支付能力不足而產(chǎn)生擠兌，為此有必要集中銀行的準備金，對某一銀行的支付困難實施救助；(4)金融監(jiān)管問題，隨著銀行業(yè)與金融市場的發(fā)展，金融活動需要政府進行必要的管理，而這種管理的專業(yè)性與技術(shù)性很強，必須有專業(yè)性的機構(gòu)來實施。44與商業(yè)銀行相比，中央銀行負債業(yè)務(wù)有哪些特點?中央銀行的負債業(yè)務(wù)即其資產(chǎn)來源，主要包括流通中的貨幣、各項存款和其他負債。雖然資本金項目也是其資金來源，但不屬于嚴格意義上的負債。商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)也是其吸收資金形成資金來源的業(yè)務(wù)，主要包括存款負債、其他負債和自有資本。與商業(yè)銀行相比，中央銀行的負債業(yè)務(wù)具有以下特點：(1)其負債業(yè)務(wù)中的流通中貨幣是其所獨有的項目，這是由其獨享貨幣發(fā)行權(quán)所形成的壟斷的負債業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行均無此項負債，并且與此相反，現(xiàn)金在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中屬于資產(chǎn)項目。(2)其業(yè)務(wù)對象不同，雖然中央銀行的負債業(yè)務(wù)也有存款，但其存款對象主要有兩類：一類是政府和公共機構(gòu)，另一類是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。不同于商業(yè)銀行以普通居民和企業(yè)為存款業(yè)務(wù)對象。(3)其存款業(yè)務(wù)具有一走的強制性。不同于商業(yè)銀行的存款自愿原則，法律要求商業(yè)銀行必須在中央銀行存有一定量的存款準備金，具有強制性。45在交易性貨幣需求與利率的關(guān)系上，凱恩斯的理論與平方根定律的分析有何不同? 凱恩斯的理論與平方根定律都認為交易動機是指人們?yōu)榱巳粘＝灰椎姆奖悖谑诸^保留一部分貨幣，基于交易性動機而產(chǎn)生的貨幣需求就是交易性貨幣需求。在交易性貨幣需求與利率的關(guān)系上，凱恩斯的貨幣需求理論認為交易性貨幣需求只與收入水平有關(guān)，是收入的遞增函數(shù)，而與利率等其他變量無關(guān)。鮑莫爾提出的平方根定律對交易性貨幣需求進行分析時，引入了存貨理論，認為貨幣的交易性需求同樣具有利率彈性。鮑莫爾認為，一般情況下，人們收入的取得與支用之間存在著時間差，所以理性的選擇是把暫時不用的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化生息資產(chǎn)的形式，需用時再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，只要利息收入超過變現(xiàn)的成本花費(主要是手續(xù)費)就有利可圖。所以說貨幣的交易需求同樣具有利率彈性。46簡述費雪方程式與劍橋方程式的區(qū)別。雖然從形式上看，劍橋方程式與費雪的交易方程式?jīng)]有太大區(qū)別，K只不過是V的倒數(shù)，但事實上，在理論尤其是分析方法上，二者有很大區(qū)別：(1)重點不同。費雪方程式強調(diào)的是貨幣的交易手段職能；劍橋方程式則強調(diào)其資產(chǎn)功能。(2)費雪方程式重視貨幣支出的數(shù)量和速度；劍橋方程式則重視以貨幣形式保有的資產(chǎn)存量占收入的比重。(3)強調(diào)的貨幣需求的決定因素不同。費雪方程式用貨幣數(shù)量的變動來解釋價格；劍橋方程式則從微觀角度分析貨幣需求，認為貨幣需求主要由利率等多項因素決定。47簡述貨幣乘數(shù)和存款擴張倍數(shù)的聯(lián)系與區(qū)別。(1) 貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)；存款擴張倍數(shù)又稱存款乘數(shù)，是指總存款(或銀行資產(chǎn)總額)與原始存款之間的比率。(2)貨幣乘數(shù)和存款貨幣擴張倍數(shù)的相同點為：二者都是用以闡明現(xiàn)代信用貨幣具有擴張性的特點。(3)二者的差別主要在于兩點：一是貨幣乘數(shù)和存款貨幣擴張倍數(shù)的分子分母構(gòu)成不同，貨幣乘數(shù)是以貨幣供應(yīng)量為分子、以基礎(chǔ)貨幣為分母的比值；存款貨幣擴張倍數(shù)是以總存款為分子、以原始存款為分母的比值。二是分析的角度和著力說明的問題不同，貨幣乘數(shù)是從中央銀行的角度進行的分析，關(guān)注的是中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣與全社會貨幣供應(yīng)量之間的倍數(shù)關(guān)系；而存款貨幣擴張倍數(shù)是從商業(yè)銀行的角度進行的分析，主要揭示了銀行體系是如何通過吸收原始存款、發(fā)放貸款和辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等信用活動創(chuàng)造出數(shù)倍存款貨幣的。48如果中國人民銀行向中國工商銀行出售100萬元的國債，這對基礎(chǔ)貨幣有何影響?(1) 基礎(chǔ)貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準備金(包括法定存款準備金和超額準備金)的總和。(2)中國人民銀行向中國工減少100萬元，也就是工商銀行在人民銀行的存款準備金減少了100萬元。這將直接減少基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，即基礎(chǔ)貨幣減少100萬元。49如何來判斷貨幣均衡與失衡?從理論上講，貨幣均衡是M。=M。，貨幣失衡就是MaM。，但在實踐中，二者很難通過準確計算貨幣供求的量是否相等來直觀地判斷是否均衡，而是通過與貨幣供求相關(guān)的變量來反映，如通過觀察利率、匯率、物價是否穩(wěn)定來判斷貨幣供求是否均衡，這是其一；其二，貨幣均衡不是一個靜止不變的狀態(tài)，而是一個動態(tài)的過程，通常是指在一定利率水平下的貨幣供給同貨幣需求之間相互作用后所形成的一種均衡狀態(tài)，是一個由均衡到失衡，再由失衡回復(fù)到均衡的不斷運動的過程，貨幣均衡實際上是一種在經(jīng)常發(fā)生的貨幣失衡中暫時達到的均衡狀態(tài)。其三，貨幣均衡的實現(xiàn)具有相對性，貨幣均衡并不要求貨幣供給量與貨幣需求量完全相等，只要貨幣供求大致相等、各種受貨幣影響的杠桿性經(jīng)濟變量基本穩(wěn)定就可以視為貨幣供求基本均衡。50簡述貨幣均衡與社會總供求均衡的關(guān)系?貨幣與實體經(jīng)濟之間存在著對立統(tǒng)一的關(guān)系。在實體經(jīng)濟運作中，各種商品和交易都要用貨幣計價支付，貨幣供求關(guān)系變化的背后是各種經(jīng)濟活動引起的，經(jīng)濟體系中到底需要多少貨幣，取決于有多少商品和交易需要貨幣去實現(xiàn)，所以社會總供求及其均衡對貨幣供求及其均衡有決定性作用；其次，由于貨幣供求與社會總供求之間存在著四邊聯(lián)動關(guān)系，貨幣供求均衡與否也直接影響社會總供求的均衡，因為貨幣供給直接形成社會總需求，進而決定總供給。51簡述選擇性貨幣政策工具有哪些。選擇性政策工具主要有：(1)消費者信用控制，是指中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控指中央銀行對金融機構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制性措施，以抑制房地產(chǎn)投機和泡沫。(4)優(yōu)惠利率，是中央銀行對國家重點發(fā)展的經(jīng)濟部門或產(chǎn)業(yè)，如出口工業(yè)、農(nóng)業(yè)等，所采取的鼓勵性措施。(5)預(yù)繳進口保證金，是指中央銀行要求進口商預(yù)繳相當(dāng)于進口商品總值一定比例的存款，以抑制進口過快增長。52簡要敘述貨幣政策的傳導(dǎo)機制。 貨幣政策傳導(dǎo)機制是指中夾銀行運用貨幣政策工具影響中介指標，進而最終實現(xiàn)既定政策目標的傳導(dǎo)途徑與作用機理。 貨幣政策傳導(dǎo)途徑一般有三個基本環(huán)節(jié)，其順序是：(1)從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場。中央銀行的貨幣政策工具操作，首先影響的是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的準備金、融資成本、信用能力和行為，以及金融市場上貨幣供給與需求的狀況。(2)從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)根據(jù)中央銀行的政策操作調(diào)整自己的行為，從而對企業(yè)和居民的消費、儲蓄、投資等經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響。(3)從非金融部門經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量，包括總支出量、總產(chǎn)出量、物價、就業(yè)等。中央銀行就是通過這三個環(huán)節(jié)或途徑使用貨幣政策工具來實現(xiàn)其貨幣政策目標的。53對金融機構(gòu)進行監(jiān)管的手段和方式有哪些? 各國的金融監(jiān)管主要依據(jù)法律、法規(guī)來進行，在具體監(jiān)管過程中，主要運用金融稽核手段，采用“四結(jié)合”并用的全方位監(jiān)管方法。(1)依法實施金融監(jiān)管。金融機構(gòu)必須接受國家金融管理當(dāng)局的監(jiān)管，金融監(jiān)管必須依法進行，這是金融監(jiān)管的基本點。要保證監(jiān)管的權(quán)威性、嚴肅性、強制性和一貫性，才能保證它的有效性。而要做到這一點，金融法規(guī)的完善和算法監(jiān)管是絕對不可少的。(2)運用金融稽核手段實施金融監(jiān)管。金融稽核，是中央銀行或監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)國家規(guī)定的稽核職責(zé)，對金融業(yè)務(wù)活動進行的監(jiān)督和檢查。金融稽核、檢查監(jiān)督的主要內(nèi)容包括：業(yè)務(wù)經(jīng)營的合法性、資本金的充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、負債的清償能力、盈利情況、經(jīng)營管理狀況等。(3)“四結(jié)合”的監(jiān)管方法，現(xiàn)場稽核與非現(xiàn)場稽核相結(jié)合、定期檢查與隨機抽查相結(jié)合、全面監(jiān)管與重點監(jiān)管相結(jié)合、外部監(jiān)管與內(nèi)部自律相結(jié)合。54經(jīng)濟貨幣化程度受哪些因素制約?一國貨幣化程度的高低，是多種因素綜合作用的結(jié)果。其中有兩個因素起支配作用：一是商品經(jīng)濟的發(fā)展程度。用商品化衡量的商品經(jīng)濟發(fā)展程度是貨幣化的基礎(chǔ)。在自給自足的自然經(jīng)濟或產(chǎn)品分配的計劃經(jīng)濟中，使用貨幣的范圍很小，貨幣化程度自然很低。只有當(dāng)社會產(chǎn)品都成為商品時，才有廣泛的商品流通和交換，才需要用貨幣去計價流通、媒介交換和進行價值分配；商品經(jīng)濟越發(fā)達，商品交換、價值分配和價值管理就越復(fù)雜，貨幣的作用力就越大。二是貨幣金融的作用程度。貨幣化程度與金融的作用程度高度正相關(guān)。一般地，金融的作用程度主要取決于兩個因素：(1)貨幣信用關(guān)系的覆蓋面與影響力；貨幣流通和信用活動領(lǐng)域的擴大和影響力的增強，可以直接推動貨幣化進程。(2)金融業(yè)的發(fā)展程度。隨著金融業(yè)的發(fā)展，可以有效地推動貨幣化進程。55金融創(chuàng)新的含義、表現(xiàn)形式、特征及推動金融創(chuàng)新的主要原因是什么?金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物。當(dāng)代金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)：(1)金融制度創(chuàng)新。國際貨幣制度的創(chuàng)新；國際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新。(2)。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。新技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用；金融工具不斷創(chuàng)新；新型金融市場不斷形成；新業(yè)務(wù)和新交易大量涌現(xiàn)。(3)金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。創(chuàng)設(shè)新型金融機構(gòu)；各類金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)逐漸趨同；金融機構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的主要特征：新型化、電子化、多樣化、持續(xù)化。推動金融創(chuàng)新的主要原因：經(jīng)濟思潮的變遷；需求刺激與供給推動；對不合理金融