《怎樣看懂財務(wù)報表》PPT課件.ppt

教你學(xué)財務(wù)之二 怎樣看懂財務(wù)報表 二00九年十月,交流內(nèi)容,1、怎樣看懂資產(chǎn)負債表 2、怎樣看懂利潤表 3、怎樣看懂現(xiàn)金流量表 4、有關(guān)附表簡介 5、財務(wù)報表分析簡介 6、財務(wù)報表給我們的啟示,導(dǎo)入知識,小故事引發(fā)的思考 什么是會計 什么是財務(wù)報表 我們常用的財務(wù)報表有哪些,會計與我們的生活,張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進行了如下的對話 夫：老婆，最近我們家這個小區(qū)的二手房跌了，現(xiàn)在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。 妻：老公，最近銀行利息上調(diào)了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不小心要變成房奴了 夫：還好，我們買的杭蕭鋼構(gòu)10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過前兩天跌得蠻嚇人的 妻：我們單位今年工資總額可能會下降，因為媒體披露我們?nèi)司晔杖胧?2萬元，公司領(lǐng)導(dǎo)壓力很大 夫：老婆，我們這周的汽車牌照中標(biāo)了，下月最好把我們看中的馬六買回來，改善一下生活質(zhì)量，連購置稅等雜七雜八加上要20萬元，估計需要老媽支援點 妻：五一又要參加同學(xué)婚禮，禮金最起碼1000元，我們現(xiàn)在開銷多大！你最好把煙戒了，實在不行，只能抽牡丹！ 夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了 。,會 計,零星計算為“計”， 總合計算為“會”。 “會”和“計”都是計算的意思，但“會”有總計之意。 會計是真正的信息中心 會計是一種商業(yè)語言,財 務(wù) 報 表,明明白白我的“帳”；企業(yè)的底子 資產(chǎn)負債表 秋后算帳；企業(yè)的面子 損益表 企業(yè)是個蓄水池，錢有進也有出 現(xiàn)金流量表,財務(wù)報表體系,反映資產(chǎn)狀況 資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表 反映損益狀況 損益表 反映損耗狀況 成本與費用類報表 反映控制狀況 預(yù)算與分析類報表,三大活動 三大報表,-3-,1、資產(chǎn)負債表,反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表 理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益” 時點報表,靜態(tài)報表 報表內(nèi)的項目按流動性大小排列。,（1）資產(chǎn)負債表提供的信息,公司所掌握的經(jīng)濟資源 公司所負擔(dān)的債務(wù) 公司的償債能力 公司所有者所享有的權(quán)益 公司未來的發(fā)展趨勢,（2）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報表名稱、編報單位、編制日 期、貨幣計量。 表體：資產(chǎn)負債表具體內(nèi)容 腳注：對報表補充說明 結(jié)構(gòu)形式：報告式、帳戶式,資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu),（4）資產(chǎn)負債表閱讀,資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn),資 產(chǎn),資 產(chǎn)： 是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。,流 動 資 產(chǎn),流動資產(chǎn)企業(yè)的“王牌軍” 現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨。 現(xiàn)金 鎖在保險柜里的資產(chǎn) 銀行存款 寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢,應(yīng)收帳款 別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人?！耙粋€都不能少”。 應(yīng)收票據(jù) 別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。 存貨 公司里的庫存，“還有多少隔夜糧”,固 定 資 產(chǎn),固定資產(chǎn) 企業(yè)的硬件 固定資產(chǎn)折舊 給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險 固定資產(chǎn)的改良 醫(yī)療保險 固定資產(chǎn)的處置 舊的不去，新的不來。,無 形 資 產(chǎn),無形資產(chǎn) 不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見漠不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計算其價值。,負 債,負債： 是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)時的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。 負債分為： 流動負債 長期負債,風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢企業(yè)負債 通融才能融通短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款） 肥了小家，別忘大家應(yīng)付工資及福利,“稅稅”平安應(yīng)交稅金 不怕一萬，就怕萬一或有負債 舉債經(jīng)營可不是賭博長期負債 國有企業(yè)的“國庫券”公司債券,所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負債。 所有者權(quán)益分為： 股本（實收資本） 資本公積 盈余公積 未分配利潤,所有者權(quán)益,所 有 者 權(quán) 益,老板權(quán)益的支點所有者權(quán)益的構(gòu)成 我和投資有個約會實收資本 天上掉下個大餡餅資本公積 厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤 我是股東我怕誰股份公司股東,2、損益表（利潤表）,反映公司在一定期間的經(jīng)營成果及其 分配情況的報表。 理論依據(jù)：“收入-費用=損益”。 動態(tài)報表、期間報表 報表內(nèi)項目按收入、成本、費用、利 潤排列,（1）利潤表提供的信息,反映公司獲利情況 反映公司利潤的構(gòu)成 反映稅金交納情況 預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢,（2）利潤表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報表名稱、編制單位、編制日 期、貨幣計量等 表體：損益表具體項目 結(jié)構(gòu)形式： 單步式損益表 多步式損益表,利潤表基本結(jié)構(gòu),“ 問君焉的富如許，為有源頭活錢來”營業(yè)收入 “人無橫財不富，馬無夜草不肥”營業(yè)外收入 “不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹”成本費用 “無心插柳柳成蔭”利潤,（4）凈利潤的計算過程,凈利潤=利潤總額-所得稅 利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤+投資凈 收益+營業(yè)外收支凈額 主營業(yè)務(wù)利潤=銷售利潤-管理費用-銷售費用-財務(wù)費用 銷售利潤=銷售凈收入-銷售成本-銷售稅金及附加 銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回,（5）損益表的閱讀,表達公司在一定期間的經(jīng)營成果。 賺了多少？賠了多少？ 成本多少？費用多少？ 毛利多少？上交稅金多少？,3、現(xiàn)金流量表,反映公司一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。 理論依據(jù)： 現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 動態(tài)報表，期間性報表,（1）現(xiàn)金流量表提供的信息,反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 預(yù)測未來現(xiàn)金流量 評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力 確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù) 能力 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況,（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。 表體：現(xiàn)金流量表具體項目。 結(jié)構(gòu)形式： 直接法 間接法,現(xiàn)金流量 表結(jié)構(gòu),（4）現(xiàn)金流量表的閱讀,反映公司凈收益的質(zhì)量 反映公司運營現(xiàn)金的能力 反映公司的償債能力 反映公司未來支付股利的能力 現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產(chǎn)負債表 之間的紐帶和橋梁作用,（5）三大主表之間的相互關(guān)系,損益表,利潤分配表,資產(chǎn)負債表,現(xiàn)金流量表,期初 期間 期末,資產(chǎn)負債表,4、主表以外的常用附表,產(chǎn)品成本表 技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表 管理費用銷售費用財務(wù)費用明細表 稅金明細表 固定資產(chǎn)明細表,總 結(jié),通過閱讀資產(chǎn)負債表，了解公司財務(wù)狀況，對公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動資金是否充足作出判斷。 通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。 通過閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財務(wù)狀況，預(yù)測公司未來的發(fā)展前景。,財務(wù)報表分析,企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負債表分析 企業(yè)的真功夫損益表分析 一表“人財”現(xiàn)金流量表分析,財務(wù)分析基本方法,趨勢分析法 比率分析法 因素分析法 差額分析法,趨勢分析法,趨勢分析法： 趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。 1、分析引起變化的原因 2、變動的性質(zhì) 3、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景,趨勢分析法,一、重要財務(wù)指標(biāo)的比較。 重要財務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。 1、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值。 2、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值,趨勢分析法,二、會計報表比較 會計報表比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。 1、資產(chǎn)負債表比較 2、利潤表比較 3、現(xiàn)金流量表比較,趨勢分析法,三、會計報表項目構(gòu)成的比較 會計報表項目構(gòu)成的比較將會計報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再將該項目各個組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個各項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。 1、縱向比較 2、橫向比較,比率分析法,比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動程度的分析方法。 1、構(gòu)成比率=組成部分數(shù)值/總體數(shù)值 2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系 3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資本結(jié)構(gòu)分析 盈利結(jié)構(gòu)分析,比率分析法,同一張報表或不同報表中的相關(guān)項目進行對比得出相關(guān)比率，它表明這些項目之間的邏輯關(guān)系。 償債能力分析 獲利能力分析 經(jīng)營效率分析 發(fā)展能力分析 上市公司指標(biāo),短期償債能力分析,流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 *經(jīng)驗比率為2：1 *行業(yè)不同比率有差異 *流動資產(chǎn)的流動性越強，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。,速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債 * 經(jīng)驗比率為1：1 * 扣除原因： 1、存貨變現(xiàn)能力差 2、部分存貨可能已損失報廢還沒作處理 3、部分存貨可能已作抵押品 4、存貨估價與市價有差異。,保守速動比率= （現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動負債 *用來反映公司即將要破產(chǎn)、清算時最快的償債能力。,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/平均應(yīng)收帳款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 *周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短越好 *季節(jié)性經(jīng)營 *大量分期付款銷售 *大量使用現(xiàn)金銷售 *年末銷量大幅度變動,長期償債能力分析,已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤/利息費用 =（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用 *表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。 *利息費用包括資本化利息部分,資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 100% *反映償還債務(wù)的保障程度。 *債權(quán)人認為比率越高償債能力越差。 *如果全部資本的利潤率利息率時，會產(chǎn)生財務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來額外回報。,資本負債率（產(chǎn)權(quán)比率）= 負債總額/權(quán)益總額 1、反映公司償還長期債務(wù)的能力 2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 3、反映公司自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。,固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率 = 固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 *比率100%時，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動資產(chǎn)投資 *比率=2/3為理想比率,獲利能力分析,銷售毛利率 =（銷售收入-銷售成本）/銷售收入100% *表示1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。 *反映公司定價基礎(chǔ),銷售凈利潤率= 凈利潤/銷售收入100% *反映1元銷售收入帶來多少利潤 *對于那些主營業(yè)務(wù)利潤占凈利潤比重小的公司來說，這一比率應(yīng)用價值不大,凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/平均凈資產(chǎn)100% *反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo) *該比率連續(xù)三年平均達10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。,成本費用利潤率 = 利潤總額 /成本費用總額100% *反映1元成本費用支出所能帶來的利潤總額。,經(jīng)營效率分析,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/總資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 周轉(zhuǎn)速度越快 利用效果越好 銷售能力越強,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/ 固定資產(chǎn)凈值 *比率越高，說明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/ 流動資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強. *周轉(zhuǎn)速度越快,相對節(jié)約流動資產(chǎn),等于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)盈利能力.,存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本/平均存貨 *周轉(zhuǎn)率較高， 周轉(zhuǎn)天數(shù)越短， 存貨占用越低， 流動性越強， 管理水平越高， 短期償債能力， 盈利能力就越強。,發(fā)展能力分析,1、銷售（營業(yè)）增長率= 本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額*100% 2、資本積累率= 本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%,上市公司指標(biāo),每股收益 = （ 凈利潤/總股本）100% *衡量上市公司盈利能力的重要財務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。,市盈率 = 每股市價/每股收益（去年） *反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。 *市盈率越高，表明市場對公司未來越看好。 *國際標(biāo)準(zhǔn)為25倍左右。,股利支付率 = 每股股利/每股收益 *反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。,每股凈資產(chǎn) = 年末凈資產(chǎn)/總股本 *反映每股所代表的凈資產(chǎn)。 *該比率若低于1，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理（ST）。,市凈率 = 每股市價/每股凈資產(chǎn) *反映市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。 *市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。,3.現(xiàn)金流量分析,償債能力比率 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金余額 /流動負債,經(jīng)營凈現(xiàn)金比率 1、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） = 經(jīng)營活動凈流量/流動負債 2、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(長期債務(wù)) = 經(jīng)營活動凈流量/ 總負債,每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 = 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總股本 經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的保障程度 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利,企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心 財務(wù)管理以資金管理為中心 資金管理以現(xiàn)金流量為中心,總結(jié):,銷售收入 銷售成本 凈利潤 - +期間費用 總資產(chǎn) 銷售利潤率 全部成本 +利息費用 收益率 銷售收入 +其它支出 +所得稅 銷售收入 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn) 收益率 資產(chǎn)總額 對外投資 固定資產(chǎn) 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額 無形資產(chǎn) 其它資產(chǎn) 所有者權(quán)益 1/（1負債比率） 杜邦分析系統(tǒng),總結(jié)：,持續(xù)增長比率,資本收益率,紅利支付,財 務(wù) 杠 桿,資 金 周 轉(zhuǎn) 率,銷售利潤率,產(chǎn)品銷售收入和銷售成本 毛利/銷售收入 銷售和行政管理 費用/銷售收入 研究開發(fā)和銷售收入 營業(yè)利潤/銷售收入 非營業(yè)性損益/銷售收入 稅前利潤/銷售收入 稅費/銷售收入,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率,流動比率 速動比率 保守速動比率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) 資產(chǎn)負債率,總結(jié)：,投產(chǎn)期 成長期 成