日照市中小企業(yè)融資調(diào)查分析.doc

德州學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理系 2011屆 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè) 畢業(yè)論文日照市中小企業(yè)融資調(diào)查分析王曉文（德州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，山東德州 253023）摘 要： 中小企業(yè)是加快城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決勞動(dòng)就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的最佳途徑，中小企業(yè)融資難題的有效解決對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)和諧具有重要意義。本文在調(diào)查問卷的基礎(chǔ)之上，首先對(duì)被調(diào)查企業(yè)的基本狀況，尤其是資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，認(rèn)定了融資難問題是阻礙日照市中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一；然后結(jié)合問卷及當(dāng)前形式，對(duì)日照市中小企業(yè)融資中存在的問題從中小企業(yè)自身及外部環(huán)境等方面進(jìn)行了深入地探討，并根據(jù)日照市中小企業(yè)的實(shí)際情況提出相應(yīng)的解決途徑。關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)； 融資； 信用擔(dān)保； 民間借貸一 調(diào)查背景和方法說明（一）調(diào)查背景2009年，胡錦濤總書記在山東考察時(shí)提出山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)概念，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)一步深化，建設(shè)“我國東部沿海重要的臨海產(chǎn)業(yè)基地、區(qū)域性國際航運(yùn)物流中心、濱海文化和旅游名城、海洋科技教育創(chuàng)新區(qū)”的戰(zhàn)略定位，使得日照市這座新興的沿海港口城市獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。在過去的一年中，日照市工業(yè)生產(chǎn)快速增長。年末全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)達(dá)1072家，規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)有125472家。全年實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值463.85億元，按價(jià)格指數(shù)縮減法計(jì)算比上年增長29.5%。其中，制造業(yè)完成增加值425.31億元，比上年增長29.3%，大中型工業(yè)企業(yè)完成178.27億元，增長11.5%，中小企業(yè)完成247.04億元，增長46.13%。1一系列數(shù)據(jù)表明，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善，中小企業(yè)已逐漸成為日照市國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力，活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。日照市統(tǒng)計(jì)局2010年的一份報(bào)告表明，日照市企業(yè)反映的在企業(yè)發(fā)展過程中較為突出的問題包括稅負(fù)重、融資難、技術(shù)力量不足。企業(yè)融資問題調(diào)查主要是為了深入了解日照市中小企業(yè)的融資和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況及問題，以求提出可行的對(duì)策建議。（二）調(diào)查方法說明本報(bào)告以企業(yè)融資需求調(diào)查為主，供給面分析相結(jié)合，企業(yè)調(diào)查主要采用了問卷和訪談相結(jié)合的方式。核心內(nèi)容為企業(yè)融資、銀行信貸和民間借貸。在地域選擇方面，這次問卷調(diào)查選擇了對(duì)于日照經(jīng)濟(jì)發(fā)展有代表性的東港區(qū)和開發(fā)區(qū)進(jìn)行。開發(fā)區(qū)屬于新興的經(jīng)濟(jì)技術(shù)較先進(jìn)的區(qū)域，優(yōu)質(zhì)企業(yè)多，人均收入高。東港區(qū)成立較早，企業(yè)多但發(fā)展能力不如開發(fā)區(qū)的企業(yè)，人均收入相對(duì)低。本次問卷調(diào)查和訪談對(duì)象主要選擇了東港區(qū)和開發(fā)區(qū)的中小工商業(yè)企業(yè)，未涉及較大型企業(yè)或個(gè)體企業(yè)。其出發(fā)點(diǎn)是：較之于中小型企業(yè)，較大型企業(yè)的融資難問題較小，個(gè)體戶的融資難問題由于其缺乏抵押擔(dān)保和透明規(guī)范的財(cái)務(wù)記錄等因素而趨于更為突出，而這些問題特征本身在對(duì)中小企業(yè)的調(diào)研中基本上均能涉及。本次調(diào)查取樣所依據(jù)的兩個(gè)假設(shè)是：第一，在同一個(gè)城市內(nèi)，企業(yè)面對(duì)的金融環(huán)境具有一致性；第二，在同一城市，企業(yè)經(jīng)營行為模式也是基本同質(zhì)的。因此，雖然選取的企業(yè)樣本不大，調(diào)查結(jié)果仍具有代表性。二 對(duì)調(diào)查問卷的概述和統(tǒng)計(jì)（一）被調(diào)查企業(yè)基本情況1.企業(yè)類型、行業(yè)分布、從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)從企業(yè)登記類型看，沒有一家是集體或國有企業(yè)。2家有限責(zé)任公司，3家股份有限公司，6家股份合作制企業(yè)，8家私營企業(yè)，1家外商獨(dú)資企業(yè)。實(shí)際上，所有這些企業(yè)都是符合國際通行口徑的私人企業(yè)。股份合作制企業(yè)在所有制分類上屬于合伙企業(yè)，但實(shí)際上屬于私人所有。受調(diào)查企業(yè)所處行業(yè)分布主要是普通機(jī)械制造、塑料制品生產(chǎn)、建筑業(yè)、貿(mào)易進(jìn)出口企業(yè)、造紙與紙制品生產(chǎn)，這也是本地主要產(chǎn)業(yè)。從各企業(yè)從業(yè)人數(shù)來看，有18家（90%）企業(yè)從業(yè)人員在300人以內(nèi)，2家（10%）企業(yè)從業(yè)人員在300人以上，即所調(diào)查企業(yè)的從業(yè)人員規(guī)模較小。被調(diào)查企業(yè)中，有4家（20%）企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模在500萬以下，5家（25%）企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模在500萬-1000萬，6家（30%）企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模在1000萬-3000萬，5家（25%）企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模在3000萬以上。2.企業(yè)發(fā)展的主要制約因素表1 企業(yè)發(fā)展的主要制約因素企業(yè)數(shù)企業(yè)發(fā)展的主要制約因素15缺乏資金10稅收負(fù)擔(dān)問題7技術(shù)力量不足6市場(chǎng)約束問題7由于材料價(jià)格上升導(dǎo)致的成本增加2缺水缺電2政府的行政干預(yù)問題（二）企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與信貸情況1.被調(diào)查企業(yè)的初始資金結(jié)構(gòu)表2 被調(diào)查企業(yè)的初始資金結(jié)構(gòu)企業(yè)自有資金占初始資金的比重企業(yè)數(shù)量（家）100%1575%-100%350%-75%250%以下02.被調(diào)查企業(yè)的總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表3 被調(diào)查企業(yè)的總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企業(yè)編號(hào)總資產(chǎn)(萬元)資金來源結(jié)構(gòu)其中銀行貸款其中民間貸款及其他自有資金(%)銀行貸款(%)民間貸款(%)其他金融機(jī)構(gòu)名稱貸款(萬元)期限(年)年利率(%)信用保證方式來源金額(萬元)期限年利率(%)1300066.733.400工行5000.56.44貨物抵押_290652.4746.9300.6商行19517.16廠房設(shè)備抵押商業(yè)信用2.5短期0312008010100工行10016.96廠房抵押親友100短期1241000802000農(nóng)行15016.82個(gè)人房產(chǎn)抵押_5180100000_6500850150_親友45短期10790042.8535.7221.430工行25017.02廠房設(shè)備抵押親友1501年9.68120052.8628.5718.570農(nóng)行2000.256貨物抵押商業(yè)信用130短期09120041.6758.3300招商銀行70026.78抵押貸款_10150094.74005.26_商業(yè)信用50短期01114329594100農(nóng)行487516.72擔(dān)保_農(nóng)信社10016.5土地抵押1280100000行1500.56.44個(gè)人資產(chǎn)抵押_156000505000商行300017.08抵押貸款_續(xù)表3企業(yè)編號(hào)總資產(chǎn)(萬元)資金來源結(jié)構(gòu)其中銀行貸款其中民間貸款及其他自有資金(%)銀行貸款(%)民間貸款(%)其他金融機(jī)構(gòu)名稱貸款(萬元)期限(年)年利率(%)信用保證方式來源金額(萬元)期限年利率(%)165000604000工行10000.56.44廠房設(shè)備抵押_17600066.733.400商行100017.08廠房抵押_181398540541_親友601年7.2商業(yè)信用500短期019440054.5515.1530.30農(nóng)行50016.68貨物抵押親友10001年1220279.5100000_三 對(duì)調(diào)查結(jié)果的分析通過對(duì)調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)，對(duì)制約日照市中小企業(yè)的主要制約因素進(jìn)行總結(jié)，重點(diǎn)從制約日照市中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，日照市中小企業(yè)的資金構(gòu)成及其存在的劣勢(shì)方面對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行分析。（一）融資難是企業(yè)發(fā)展的主要制約因素在被問及企業(yè)發(fā)展的主要制約因素時(shí)（可多選），15家企業(yè)回答的是缺乏資金，10家企業(yè)回答的是稅收負(fù)擔(dān)問題，7家企業(yè)回答的是技術(shù)力量不足，6家企業(yè)認(rèn)為存在市場(chǎng)約束，7家企業(yè)回答的是由于材料價(jià)格上升導(dǎo)致的成本增加，2家企業(yè)回答的是缺水、缺電，2家企業(yè)感覺受到政府的行政干預(yù)。圖1表明了日照市中小企業(yè)發(fā)展的首要制約因素為缺乏資金，主要制約因素還有稅收負(fù)擔(dān)問題、技術(shù)力量不足、由于材料價(jià)格上升導(dǎo)致的成本增加問題。缺水、缺電、行政干預(yù)等對(duì)企業(yè)的發(fā)展影響不大。（二）自有資金是中小企業(yè)資金的重要組成部分1.自有資金是企業(yè)初始資金的最主要來源在被調(diào)查的20家企業(yè)中，有15家企業(yè)的自有資金達(dá)到100%，3家達(dá)75%-100%，2家達(dá)50%-75%。事實(shí)上，有些企業(yè)的自有資金中包括合伙人資金，被調(diào)查者往往不清楚合伙人資金的來源，而合伙人資金中存在民間借貸的可能性。因此，綜合這方面因素，所調(diào)查企業(yè)的實(shí)際自有資金比例估計(jì)低于問卷統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2.自有資金在企業(yè)發(fā)展中有重要作用如圖3所示，在受調(diào)查的20家企業(yè)中，有18家企業(yè)的自有資金占企業(yè)資金比率達(dá)50%以上，所有企業(yè)的自有資金率都在40%以上。這說明：日照市中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部的積累，內(nèi)源融資比重很高，外源融資比重較低。原因主要有以下兩點(diǎn)：一方面，企業(yè)后期發(fā)展的資金主要來源于企業(yè)所有者的初始投資、企業(yè)盈余積累和股東增資，這些資金具有無需到期償還、無需支付利息的優(yōu)勢(shì)，成為企業(yè)經(jīng)營過程中長期穩(wěn)定的資金來源。另一方面，由于充裕的自有資金能相對(duì)降低企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使得自有資金仍然是中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性資金來源。2（三）銀行貸款占中小企業(yè)資金比重不高1.銀行貸款是企業(yè)資產(chǎn)不可或缺的組成部分如圖4所示，在20家被調(diào)查企業(yè)中，有13家企業(yè)借入了銀行貸款，主要貸款機(jī)構(gòu)為國有商業(yè)銀行，其中農(nóng)業(yè)銀行有五筆貸款，工商銀行有四筆貸款，商業(yè)銀行有三筆貸款，農(nóng)村信用社有一筆貸款，招商銀行有一筆貸款。貸款年利率在6%-7.16%之間。在被問及“在企業(yè)經(jīng)濟(jì)可承受能力下，若能選擇，在現(xiàn)有利率下，是否愿意貸款”時(shí)，絕大多數(shù)企業(yè)回答“愿意”，只有2家企業(yè)沒有貸款意愿。其不愿貸款的原因分別是：一是企業(yè)規(guī)模小，無抵押資產(chǎn)，且貸款手續(xù)繁瑣；二是企業(yè)規(guī)模小，資金需求小，投資可從利潤中抽取。2.銀行貸款門檻仍然較高在被問及銀行等金融機(jī)構(gòu)愿意貸款給企業(yè)的原因時(shí)，有7家企業(yè)因不存在銀行貸款沒有作答，其他13家企業(yè)作出答復(fù)。其中，全部13家企業(yè)都認(rèn)為足夠的財(cái)產(chǎn)抵押和擔(dān)保是企業(yè)取得貸款的關(guān)鍵，11家企業(yè)認(rèn)為公司規(guī)模與實(shí)力對(duì)取得貸款影響較大，4家企業(yè)選擇了公司以往的信用，還有2家企業(yè)選擇了私人關(guān)系。我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)想要獲得貸款，必須有足夠的財(cái)產(chǎn)抵押和擔(dān)保，且公司規(guī)模與實(shí)力很強(qiáng)；企業(yè)規(guī)模較小，或缺乏抵押資產(chǎn)，則難以獲得貸款。在回答企業(yè)難以獲得貸款的原因時(shí)，有6家企業(yè)沒有回答，在對(duì)其余14家企業(yè)的回答進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)選擇較為分散，缺乏合格的抵押資產(chǎn)、信貸狀況不符合銀行要求、融資成本過高以及銀行手續(xù)繁瑣的選擇率均在50%左右。值得注意的是，有4家（28.6%）企業(yè)認(rèn)為貸款受到了國家信貸政策的限制。（四）直接融資使用較少被調(diào)查的20家企業(yè)中，只有6家企業(yè)使用了民間借貸或其他直接融資方式，且民間借貸均為親友，年利率在7.2%-12%之間。民間借貸占企業(yè)資金總量的比例也較小，比例最高的企業(yè)僅為30.3%。在調(diào)查日照市是否有民間互助會(huì)時(shí)，14家（70%）企業(yè)認(rèn)為沒有，其余6家（30%）企業(yè)表示不清楚。這說明日照市民間借貸途徑非常單一，直接融資方式有很大的發(fā)展空間。四 日照市中小企業(yè)融資困境成因分析通過調(diào)查，我們可以發(fā)現(xiàn)，自有資金是日照市中小企業(yè)的初始資金和資金總量中的重要組成部分，企業(yè)對(duì)外源資金的利用有限，融資難問題已成為阻礙中小企業(yè)健康快速發(fā)展的最大瓶頸。探求融資困難問題的內(nèi)在原因以及如何解決融資難問題，已經(jīng)迫在眉睫。在對(duì)問卷進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后，我們總結(jié)出以下影響日照市中小企業(yè)融資的主要問題，并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)分析。（一）中小企業(yè)信用擔(dān)保能力低1.企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度尚未普遍在被調(diào)查的20家企業(yè)中，有14家（70%）參加了企業(yè)信用評(píng)級(jí)，但仍有6家（30%）企業(yè)未參加企業(yè)信用評(píng)級(jí)。這說明企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度并未普及，這是影響中小企業(yè)融資能力的一個(gè)重要因素。2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力不足在融資市場(chǎng)上，資金的需求者能否順利籌集到所需的資金，很大程度上取決于他所提供的條件和價(jià)格能否被資金供給者接受。而資金供給者則將根據(jù)資金需求者的資信擔(dān)保能力來決定其貸款規(guī)模。3日照市共有18家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本總額只有3.6億元，即日照市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的戶均注冊(cè)資本只有5000萬元，低于全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)戶均注冊(cè)資本金5960萬元的水平。按照財(cái)政部制定的中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的規(guī)定，“擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過自身實(shí)收資本的5倍，最高不得超過10倍”。在日照市與擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作的銀行對(duì)此只限于3倍，即便如此，最多可提供擔(dān)保10.8億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足眾多中小企業(yè)的擔(dān)保需求。4（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的作用有限在被調(diào)查的20家企業(yè)中，有18家（90%）企業(yè)表示愿意從銀行貸款，而從銀行獲得貸款的企業(yè)只有13家（65%），這表示在存在貸款意愿的企業(yè)中仍有5家未獲得貸款。企業(yè)難以獲得貸款的原因主要有以下四點(diǎn)。1.抵押貸款和擔(dān)保貸款已成為中小企業(yè)貸款的主要方式，但存在抵押難為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，自1998年以來，日照市各商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少，抵押貸款和擔(dān)保貸款已成為中小企業(yè)貸款的主要方式。在13家借入銀行貸款的企業(yè)中，有12家都是抵押貸款，只有1家存在部分擔(dān)保貸款。這也體現(xiàn)了銀行現(xiàn)行的信貸制度。但目前此類信貸方式對(duì)想獲得資金的中小企業(yè)存在較大難度。一是日照市中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折舊率高。目前日照市抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%-30%。二是評(píng)估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各部門都要收費(fèi)、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。52.高放款成本對(duì)中小企業(yè)融資的影響對(duì)于商業(yè)銀行而言，與向大型企業(yè)貸款相比，向中小企業(yè)貸款涉及較高的經(jīng)營成本和交易成本。銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，為了掌握企業(yè)的投資收益和實(shí)際結(jié)果，對(duì)于每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等總要支出一定的成本費(fèi)用。中小企業(yè)由于規(guī)模小，借入的資金規(guī)模也小，貸款審查成本所占比例就會(huì)更高。究其原因，主要有以下幾點(diǎn)：首先，每一筆貸款的審查成本與貸款額不是成比例變化。大企業(yè)由于其外部公開的信息多，客觀上對(duì)其經(jīng)營信息比較容易把握，而對(duì)于中小企業(yè)，從外部把握其經(jīng)營信息就比較困難。其次，貸款的手續(xù)費(fèi)與貸款額度大小的關(guān)系表現(xiàn)為企業(yè)的借入規(guī)模越大，其借入額的平均審查成本越低，貸款成本越低。6與大企業(yè)相比，借入額小的中小企業(yè)平均審查成本較高，由此導(dǎo)致其貸款成本也比大企業(yè)高。3.配給對(duì)中小企業(yè)融資的條件約束由于2011年以來，國家信貸政策收緊，存款準(zhǔn)備金率在一年內(nèi)兩次加息。再加上國家限制與房地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)的貸款發(fā)放，而間接導(dǎo)致貸款利率越來越高，信貸額度相應(yīng)減少。信貸配給對(duì)于日照市的銀行來說越來越少，而相應(yīng)的貸款額也越來越難審批，這導(dǎo)致有些企業(yè)面臨著審核通過，卻無錢可貸的尷尬境地。在這次調(diào)查中就有一家建筑企業(yè)通過商業(yè)銀行貸款200萬元，而額度審批成功后銀行卻一直沒有款項(xiàng)下發(fā)。4.中小企業(yè)自身素質(zhì)影響資金的獲取近幾年，金融行業(yè)加強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)的資金扶持力度，銀行業(yè)監(jiān)管部門發(fā)布了商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引和要求銀行建立小企業(yè)貸款專營機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見等政策，提出了調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的十項(xiàng)措施，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展。但由于中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，使銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)其發(fā)放貸款時(shí)慎之又慎。首先，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不規(guī)范。雖然日照市的中小企業(yè)都按規(guī)定設(shè)置了賬簿，但大部分企業(yè)的賬簿登記并不規(guī)范，導(dǎo)致中小企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱，使銀行難以有效識(shí)別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，這便成為中小企業(yè)融資難的主要內(nèi)部原因。其次，中小企業(yè)的技術(shù)力量相對(duì)薄弱，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高。在調(diào)查中，有7家（35%）企業(yè)表示自身技術(shù)力量不足。日照市的工業(yè)發(fā)展起步較晚，基礎(chǔ)薄弱，中小企業(yè)缺乏科研經(jīng)驗(yàn)和資金，難以擁有獨(dú)立的科研部門及相應(yīng)人才、技術(shù)和設(shè)備，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，銀行將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)企業(yè)，無疑加大了貸款收回的難度和風(fēng)險(xiǎn)。（三）直接融資作用有限，缺乏多層次的資本市場(chǎng)受限于較低的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及資本市場(chǎng)建立的時(shí)間較短，日照市的資本市場(chǎng)依然比較落后。主要體現(xiàn)在：民間融資發(fā)展緩慢，缺乏互助會(huì)等民間資本互助組織；直接融資形式單一，范圍有限，無法為日照市中小企業(yè)的提供資金支持。通過本次問卷調(diào)查，基本可以確定日照市不存在企業(yè)間的資金互助組織，而民間融資也僅限于親友，這無疑是直接融資的一大空缺，同時(shí)也說明日照市的民間融資有較大的發(fā)展空間。民間融資可以及時(shí)有效地解決企業(yè)資金短期的燃眉之急，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，也減輕了銀行信貸的壓力。7日照市中小企業(yè)并沒有在股票市場(chǎng)或債券市場(chǎng)獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)投資公司數(shù)量稀少。2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市，給中小企業(yè)融資帶來一線希望，但對(duì)日照市中小企業(yè)來說，顯然是望梅止渴。8五 日照市中小企業(yè)融資困境的解決途徑通過對(duì)日照市中小企業(yè)融資困境的成因分析，我們主要可以從完善信用擔(dān)保體系，發(fā)揮直接融資和間接融資對(duì)中小企業(yè)的資金支持方面進(jìn)行改進(jìn)。（一）建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系1.完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度大力推廣信用評(píng)級(jí)制度，宣傳信用評(píng)級(jí)制度給企業(yè)間接融資帶來的便利，使日照市每家中小企業(yè)的信用狀況都得到完整記錄，建立完善的信用體系。這不僅使經(jīng)營狀況較好的企業(yè)能夠更加順利快捷的獲得資金，為企業(yè)的發(fā)展提供資金支持；而且可以為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供為客戶綜合授信的依據(jù)。2.大力發(fā)展信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)日照市應(yīng)提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力，鼓勵(lì)其發(fā)展面向中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。在企業(yè)資金融通過程中，如果以擔(dān)保方式保障其債權(quán)人債權(quán)實(shí)現(xiàn)，借貸活動(dòng)則較容易實(shí)現(xiàn)，而有專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為符合條件的中小企業(yè)向銀行貸款提供信用擔(dān)保，無疑是構(gòu)建了中小企業(yè)與銀行間安全快捷的借貸模式。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)“擇優(yōu)扶強(qiáng)”審核機(jī)制下，一些會(huì)計(jì)制度健全、信守合同、嚴(yán)格質(zhì)量管理、依法足額納稅、有良好信用的企業(yè)優(yōu)先獲得發(fā)展，這將有利于減少那些欺詐性經(jīng)營、任意逃稅以及惡意逃廢債務(wù)等失信現(xiàn)象，強(qiáng)化整個(gè)社會(huì)的信用意識(shí)，規(guī)范信用秩序。9（二）發(fā)揮銀行等金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的作用1.完善信貸管理機(jī)制首先，銀行要改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，對(duì)有市場(chǎng)、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴(kuò)大授權(quán)額度，提高抵押貸款的抵押率；簡化審批程序，降低審查成本。10日照市工商銀行2009年以來一直致力于建立一套專門適用于小企業(yè)的經(jīng)營管理機(jī)制，區(qū)別于大型企業(yè)，對(duì)小企業(yè)實(shí)施專項(xiàng)政策，出臺(tái)專門的評(píng)級(jí)授信標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行專門的信貸審批流程，采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，滿足小企業(yè)“短、頻、急”的資金需求特點(diǎn)。其次，銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)觀念，下放貸款權(quán)限，對(duì)中小企業(yè)合理的資金需求要一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。日照市工商銀行成立了小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，該部積極轉(zhuǎn)變觀念，通過不斷加強(qiáng)與工商、經(jīng)委、稅務(wù)等部門的聯(lián)系，積極掌握中小企業(yè)客戶資源，在營銷過程中堅(jiān)持“優(yōu)中選優(yōu)”，發(fā)展了一批符合產(chǎn)業(yè)行業(yè)政策、市場(chǎng)有潛力、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力強(qiáng)、發(fā)展前景好的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶，為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。112.加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)日照市中小企業(yè)目前面臨的尷尬現(xiàn)實(shí)是由于信用等級(jí)低、缺乏足夠的擔(dān)保資產(chǎn)等原因，大的商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款，而愿意提供資金的一些小的金融機(jī)構(gòu)能力有限，難以滿足中小企業(yè)的資金需求。針對(duì)這一現(xiàn)狀的解決之道就是加快培育、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。但由于中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中易受到大銀行的擠壓，不僅影響中小金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展，而且對(duì)解決中小企業(yè)融資的問題也會(huì)帶來不利影響。因此，在鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的同時(shí)，日照市政府應(yīng)當(dāng)有一些政策傾斜和相應(yīng)的保障措施。123.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)要想受益于金融機(jī)構(gòu)為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展制定的信貸政策，順利取得貸款，日照市中小企業(yè)就必須提高自身素質(zhì)，使金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信心。首先，要加強(qiáng)自律，建立健全的財(cái)務(wù)制度。保證財(cái)務(wù)人員具有充足的專業(yè)知識(shí)和從業(yè)資格，嚴(yán)格按照制度要求進(jìn)行賬簿登記；加大信息披露力度，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)作透明度，提高通過銀行審查，獲取貸款的可能性。其次，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。要把企業(yè)做強(qiáng)做大，關(guān)鍵要提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和技術(shù)水平。日照市中小企業(yè)應(yīng)積極引進(jìn)技術(shù)人才，加大技術(shù)研發(fā)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。存在強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的生存和發(fā)展都不成問題。只要企業(yè)的生存不存在問題，很多金融機(jī)構(gòu)就會(huì)主動(dòng)投懷送抱。（三）加大直接融資的支持力度1.大力發(fā)展民間借貸在浙江等中小企業(yè)發(fā)展繁榮的地區(qū)，民間借貸的規(guī)模非常大，方式也多種多樣，包括擔(dān)保抵押借貸、民間票據(jù)貼現(xiàn)、互助會(huì)等。在資金緊缺而銀行信貸無法滿足的情況下，這些金融方式有不可或缺的作用。日照市可借鑒該地區(qū)成功的融資經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)展民間借貸的方式和規(guī)模。需要注意的是，民間金融活動(dòng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，甚至?xí)霈F(xiàn)詐騙和惡意逃廢債務(wù)的行為。因此，中小企業(yè)在相互進(jìn)行擔(dān)保抵押借貸、加入各種合會(huì)時(shí)，要提高警惕，要求彼此間要相互了解信任。同時(shí)，日照市政府應(yīng)進(jìn)一步放寬對(duì)民間融資的限制，解決民間融資與非法集資的是非界限問題。政府可以根據(jù)民間借貸法、民間融資法等，明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的保護(hù)和債務(wù)人的法律約束和懲罰機(jī)制，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)范和監(jiān)督，通過利用多元化資金方的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展；取消民間資本領(lǐng)域的不合理限制，鼓勵(lì)發(fā)展新形式民間融資機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)其合法經(jīng)營。132.發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)體系大部分中小企業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)，均得益于多元化、多層次的資本市場(chǎng)體系，以滿足不同投資者和籌資者的需求。在這個(gè)體系里，不僅具有多層次的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)，還有發(fā)達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。14日照市應(yīng)積極引導(dǎo)有條件的中小企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)日照市中小企業(yè)的資金支持力度，為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資提供一個(gè)良性的退出渠道。（四）抱團(tuán)貸款中小企業(yè)的融資新途徑所謂“抱團(tuán)貸款”，就是數(shù)家貸款有難度的中小企業(yè)聯(lián)合起來，共同組成聯(lián)保人，他們?cè)诶U存5%-10%的貸款聯(lián)保保證金后就可以獲得貸款。銀行或信用社分別向這些加入聯(lián)保的企業(yè)授信，如聯(lián)保企業(yè)中一戶需要貸款，其他企業(yè)可為之提供擔(dān)保。實(shí)際上，這種企業(yè)之間以資產(chǎn)信用互相擔(dān)保的“抱團(tuán)貸款”模式，把會(huì)員自律自治、第三方信用服務(wù)和銀行的信用業(yè)務(wù)有機(jī)地結(jié)合起來，降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。通過“抱團(tuán)貸款”，成員企業(yè)自愿組合、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、聯(lián)動(dòng)發(fā)展。15為了把風(fēng)險(xiǎn)降低，參與“抱團(tuán)貸款”的每家中小企業(yè)都要樹立誠信立業(yè)的經(jīng)營理念，將信用作為企業(yè)經(jīng)營中的可持續(xù)發(fā)展資源，建立起有效的信用自律機(jī)制，創(chuàng)造良好的外部發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)該不斷提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和贏利能力，并樹立一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在看到“抱團(tuán)貸款”美好前景的同時(shí)，銀行也應(yīng)該及時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。日照市觀海苑建材市場(chǎng)近600戶個(gè)體商戶組成一個(gè)“抱團(tuán)貸款”的聯(lián)保小組，企業(yè)之間相互擔(dān)保，以此向銀行申請(qǐng)貸款，并如愿以償。他們的成功就是一個(gè)很好的例子，為其他中小企業(yè)的融資開辟了新途徑。結(jié)束語綜上所述，日照市中小企業(yè)的融資仍然面臨許多問題，在當(dāng)前的金融環(huán)境下，中小企業(yè)融資難題的解決既要靠企業(yè)自身素質(zhì)的提高，又要靠外部條件的改善；既要靠間接融資支持，又要靠直接融資的幫助。相信在各方的努力下，中小企業(yè)的融資問題一定會(huì)得到改善，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也會(huì)得到更好的發(fā)揮。參考文獻(xiàn)：1日照市統(tǒng)計(jì)局.2010年日照市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào). 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