西方消費(fèi)函數(shù)理論的實(shí)證研究過(guò)程.ppt

西方消費(fèi)函數(shù)理論的實(shí)證研究過(guò)程,通過(guò)對(duì)西方消費(fèi)函數(shù)理論實(shí)證研究過(guò)程的演示，一方面去具體了解實(shí)證研究方法的一般過(guò)程及有關(guān)的技術(shù)手段。另一方面，通過(guò)這種演示，使我們能更具體、清晰地評(píng)價(jià)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)際意義。在下面演示中應(yīng)特別注意三個(gè)方面的問(wèn)題：一是應(yīng)自始至終注意理論假說(shuō)中基本假設(shè)條件的意義和作用，理解這一點(diǎn)是真正理解理論結(jié)論意義的關(guān)鍵所在。二是把握其實(shí)證研究過(guò)程的邏輯主線，即理論假設(shè)條件、理論實(shí)證、經(jīng)驗(yàn)實(shí)證，這是從方法論角度把握其理論演變或?qū)嵶C研究方法來(lái)龍去脈的關(guān)鍵所在。最后，注意數(shù)學(xué)方法在實(shí)證研究中的作用及由此帶來(lái)的種種問(wèn)題。,消費(fèi)函數(shù)概念是由凱恩斯在其就業(yè)、利息和貨幣通論一書中首先提出的。我們都知道，凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的一個(gè)基本命題是，宏觀經(jīng)濟(jì)中的均衡收入和產(chǎn)量決定于該經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)量的總需求，而總需求又可分為消費(fèi)需求和投資需求，消費(fèi)需求是總需求的基本部分。因此，有關(guān)消費(fèi)函數(shù)理論的研究是建立西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論的基石，占有十分重要的地位。我們將從實(shí)證方法的角度，分析各個(gè)消費(fèi)函數(shù)理論如何以實(shí)證思路研究消費(fèi)問(wèn)題，具體闡述其實(shí)證過(guò)程及相互聯(lián)系，從而使我們更好的了解和認(rèn)識(shí)實(shí)證研究方法，達(dá)到更具體，更深刻的認(rèn)識(shí)消費(fèi)函數(shù)理論。,在具體闡述各種消費(fèi)函數(shù)理論的建立之前，有必要對(duì)實(shí)證方法論稍作描述。實(shí)證研究的一般過(guò)程大致可分為四個(gè)步驟： 提出理論假說(shuō)的有關(guān)假設(shè)條件，把握主要的變量及其基本關(guān)系，這是研究者智慧和創(chuàng)造力的發(fā)揮和體現(xiàn)，是形成新理論的關(guān)鍵所在； 建立理論假說(shuō)模型并推導(dǎo)出主要結(jié)論，它主要是在一定的假設(shè)條件和理論構(gòu)思的基礎(chǔ)上，尋找表述各變量之間關(guān)系的具體形式； 理論假說(shuō)模型的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)，也即用事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)假說(shuō)，增強(qiáng)其說(shuō)服力或找出其不足； 驗(yàn)證理論假說(shuō)，并在此基礎(chǔ)上展開(kāi)深入的理論分析。在發(fā)現(xiàn)理論的問(wèn)題或不足之后，很有可能會(huì)產(chǎn)生新的假說(shuō)，產(chǎn)生新一輪實(shí)證研究。這樣理論會(huì)不斷的發(fā)展下去，不斷向更好方向邁進(jìn)。,一、從絕對(duì)收入假說(shuō)到庫(kù)茲涅茨反論 對(duì)消費(fèi)消費(fèi)函數(shù)的系統(tǒng)研究一般被認(rèn)為是從凱恩斯開(kāi)始的，凱恩斯對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的思考形成了所謂的絕對(duì)收入假說(shuō)。 1、假設(shè)條件的提出 絕對(duì)收入假說(shuō)核心在于凱恩斯創(chuàng)造性地提出邊際消費(fèi)傾向遞減的假設(shè)。凱恩斯提出這一假設(shè)是經(jīng)過(guò)一定步驟的分析的：首先，在凱恩斯看來(lái)，消費(fèi)函數(shù)主要是描述消費(fèi)支出與收入的關(guān)系，他用消費(fèi)傾向，即消費(fèi)收入在收入中所占比重，來(lái)作為人們消費(fèi)行為的抽象，作為重點(diǎn)考察的對(duì)象。然后，凱恩斯分析了影響人們消費(fèi)傾向的主觀因素和客觀因素。從主觀因素看，凱恩斯主要認(rèn)為有八種因素影響人們的消費(fèi)行為，它們是：,1）、立準(zhǔn)備金，以防止預(yù)料不到的變化； 2）、可以預(yù)料到的未來(lái)個(gè)人和家庭的需要作準(zhǔn)備；例如由于年老、子女教育、親屬撫養(yǎng)等等需要，目前要積存貨幣； 3）、犧牲目前的消費(fèi)，賺取利息和投資收益，以增加未來(lái)的收入，使未來(lái)能有更多的消費(fèi)； 4）、出于一種人類的本能，總希望未來(lái)的生活水平能比現(xiàn)在高，而不至于比現(xiàn)在低，所以存錢留作將來(lái)享受； 5）、即使心目中不一定有什么特殊用途，也想存錢來(lái)維持個(gè)人的“獨(dú)立感”和“有所作為”的愿望； 6）、存錢作為投機(jī)或進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)之用；,7）、把錢作為遺產(chǎn)，留給后人； 8）、純粹的吝嗇，以至于節(jié)約到不合理的程度。 以上八種因素就是人們不愿多消費(fèi)或愿意儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)?？捎冒藗€(gè)詞加以概括，即謹(jǐn)慎、遠(yuǎn)慮、計(jì)算、改善、獨(dú)立、企業(yè)、自豪、貪婪。與此相對(duì)應(yīng)的消費(fèi)動(dòng)機(jī)則可概括為：享受、短見(jiàn)、慷慨、失算、炫耀、奢侈。這里所談到的消費(fèi)或儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，是就個(gè)人消費(fèi)行為而言的。凱恩斯認(rèn)為這些動(dòng)機(jī)也適用于分析公司和政府部門的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)動(dòng)機(jī)。他認(rèn)為這些主觀因素在短期內(nèi)是比較穩(wěn)定的、改變緩慢的。因此，凱恩斯在對(duì)消費(fèi)和收入關(guān)系分析時(shí)，把人們的主觀消費(fèi)和儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)看作是已知的量。,從客觀因素來(lái)看，凱恩斯認(rèn)為有以下幾項(xiàng)： 1）、工資單位的變化。消費(fèi)者的收入就是他所支配的勞動(dòng)單位所得到的工資。在其他條件已知的條件下，工資單位不變，消費(fèi)傾向也不會(huì)變化；工資單位變了，那么消費(fèi)傾向是會(huì)發(fā)生變化的。 2）、收入與凈收入之間差額的變化。這個(gè)差額實(shí)際上是一個(gè)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中的折舊結(jié)算問(wèn)題。由于消費(fèi)的多少被認(rèn)為主要是同凈收入有關(guān)，故也就同收入與凈收入之間差額的變化有關(guān)。 3）、財(cái)產(chǎn)的貨幣價(jià)值意想不到的變化。這種變化與收入之間不存在有規(guī)則的變化關(guān)系，但它顯然有可能對(duì)消費(fèi)傾向產(chǎn)生影響。,4）、利息率的變化。利息率變化對(duì)于當(dāng)前消費(fèi)的影響是很復(fù)雜的，也是不確定的，它依存于其他各種因素。但不管怎樣，利息率的影響是存在的。 5）、財(cái)政政策的變化。這里主要是指所得稅、資本利潤(rùn)稅、遺產(chǎn)稅等的變化。因?yàn)檫@些稅和稅率的高低會(huì)影響消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的關(guān)系。此外，政府財(cái)政政策關(guān)于償還國(guó)債的規(guī)定也影響消費(fèi)傾向。 6）、個(gè)人對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期變化。這是指：個(gè)人如果估計(jì)到未來(lái)收入與現(xiàn)期收入相比后的增加額或減少額，他將會(huì)改變自己的消費(fèi)支出。所以這種預(yù)期的變化也會(huì)影響消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的關(guān)系。,凱恩斯認(rèn)為在上述六個(gè)因素中，除了第一個(gè)因素（工資單位的變化）以外，其余五項(xiàng)因素都可看作在短期內(nèi)變化不大或影響輕微。這是因?yàn)?，在一般情況下，收入和凈收入之間差額的變化并沒(méi)有實(shí)際的重要性，只有在例外時(shí)才應(yīng)予考慮；財(cái)產(chǎn)的貨幣價(jià)值的意想不到的變化以及個(gè)人對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期的變化，都屬于不確定因素，就整個(gè)社會(huì)而言，他們對(duì)消費(fèi)傾向的影響可能是相互抵消的，從而沒(méi)有實(shí)際的重要性。至于財(cái)政政策和利息率的變化，主要在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)消費(fèi)傾向發(fā)生影響，故在進(jìn)行短期分析時(shí)，可以把他們忽略不計(jì)。在此分析后，凱恩斯寫道：“因此我們得到一個(gè)結(jié)論：在一特定情況下，設(shè)我們?nèi)∠べY單位（以貨幣計(jì)算）之改變，則消費(fèi)傾向大概是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定函數(shù)。,設(shè)一般經(jīng)濟(jì)情況不變，則消費(fèi)開(kāi)支（以工資單位計(jì)算）主要是決定于產(chǎn)量與就業(yè)量，因?yàn)檫@個(gè)理由，故可以用一個(gè)籠統(tǒng)的消費(fèi)傾向函數(shù)，總括其他因素。其他因素固然可以改變（這點(diǎn)不能忘記），但在通常情形之下，總需求函數(shù)中之消費(fèi)部分，確以總所得（以工資單位計(jì)算）為其主要變數(shù)。” 從上面可看出，凱恩斯對(duì)影響消費(fèi)傾向的主觀和客觀因素的分析，其目的是提出消費(fèi)函數(shù)在短期內(nèi)大體是一個(gè)穩(wěn)定的函數(shù)。接著凱恩斯要描述這是怎樣一種函數(shù)，他從所謂人的心理規(guī)律角度考察了消費(fèi)傾向的變動(dòng)規(guī)律。他寫道：“無(wú)論從,先驗(yàn)的人性看，或從經(jīng)驗(yàn)中之具體事實(shí)看，有一個(gè)基本心理法則，我們可以確信不疑。一般而論，當(dāng)收入增加時(shí)，人們將增加其消費(fèi)，但消費(fèi)之增加，不若其收入增加之甚?！边@就是說(shuō)，隨著收入的增長(zhǎng)，人們的消費(fèi)也隨之增長(zhǎng)，但增加的收入中用于增加消費(fèi)的部分是越來(lái)越少的，這一心理規(guī)律就是所謂的“邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律”。由這一核心假設(shè)的得出，我們可以知道，由于消費(fèi)在收入中比例的不斷減少，雖然收入在增長(zhǎng)，但經(jīng)濟(jì)生活中必然會(huì)自動(dòng)的出現(xiàn)消費(fèi)需求不足的情況，由于消費(fèi)需求是總需求的基礎(chǔ)，這樣一來(lái)，總需求會(huì)自動(dòng)的出現(xiàn)萎縮，經(jīng)濟(jì)會(huì)自動(dòng)的走向蕭條，企業(yè)不投資，消費(fèi)者不支出，這就需要施加外力，由政府這只“看得見(jiàn)的手”進(jìn)行干預(yù)，實(shí)行減稅、降息等擴(kuò)張性的政策進(jìn)行,反周期的調(diào)節(jié)。這是凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)理論的一大支柱。由此我們可知核心假設(shè)對(duì)于理論體系構(gòu)建的重要作用。 2、推理過(guò)程 在有了假設(shè)條件以后，基本上可以通過(guò)分析得到絕對(duì)收入假說(shuō)的主要內(nèi)容： （1）實(shí)際消費(fèi)（C）是現(xiàn)期實(shí)際收入（Y）的一個(gè)“非常穩(wěn)定”的函數(shù)，即 C=f（Y） ； （2）邊際消費(fèi)傾向（PC）在和之間變動(dòng)。由于對(duì)一般正常的理性人來(lái)說(shuō)，收入增加，消費(fèi)不大可能下降或不變，所以邊際消費(fèi)傾向大于；而增加的消費(fèi)一般只是增加的收入的一部分，所以邊際消費(fèi)傾向小于；,（3）、邊際消費(fèi)傾向（PC）小于平均消費(fèi)傾向（APC），即 。一般來(lái)講，人們的消 費(fèi)可劃分為必須性消費(fèi)和引致性消費(fèi)，必須性消費(fèi)是指像吃飯、穿衣這一類解決溫飽的消費(fèi)，無(wú)論收入多少，即便沒(méi)有收入，也是必須要進(jìn)行的，因此一般來(lái)講，變動(dòng)不大，可看作一個(gè)常數(shù)，反映在消費(fèi)函數(shù)形式上，就是函數(shù)應(yīng)有一個(gè)正的截距項(xiàng)，從而推出邊際消費(fèi)傾向永遠(yuǎn)小于平均消費(fèi)傾向； （4）、隨著收入的增長(zhǎng)，邊際消費(fèi)傾向（PC）下降。 簡(jiǎn)單的“凱恩斯消費(fèi)函數(shù)”的形式如圖1所示。,3、實(shí)證及理論分析 在形成絕對(duì)收入假說(shuō)以后，按照實(shí)證方法的思想，就應(yīng)當(dāng)對(duì)該理論假說(shuō)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)實(shí)證，即用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)該理論的科學(xué)性。在這一過(guò)程中，有關(guān)收入方面數(shù)據(jù)的收集是不困難的，因?yàn)閯P恩斯所說(shuō)的收入實(shí)際上就是個(gè)人實(shí)際可支配收入。經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的主要困難在于怎樣確定其消費(fèi)變量，因?yàn)槔碚撋舷M(fèi)的定義是消費(fèi)者用于非耐用品和勞務(wù)支出再加上消費(fèi)者通過(guò)耐用品消費(fèi)所獲得的勞務(wù)流量?jī)r(jià)值。實(shí)際上，即使如何劃分耐用品和非耐用品的界限也是相當(dāng)困難的，何況還要進(jìn)一步確定來(lái)自耐用品的勞務(wù)流量呢。所以，一般經(jīng)驗(yàn)實(shí)證過(guò)程中，只能簡(jiǎn)單的把消費(fèi)定義為關(guān)于非耐用品的支出，或者是耐用品和非耐用品的支出之和。接下來(lái)就開(kāi)始從總量時(shí)間序列數(shù)據(jù)和,截面數(shù)據(jù)中估計(jì)消費(fèi)函數(shù)的具體形式。首先遇到的一個(gè)問(wèn)題是，在凱恩斯那里，其消費(fèi)函數(shù)是根據(jù)單個(gè)消費(fèi)者的行為分析而函數(shù)化的。所以，利用整個(gè)經(jīng)濟(jì)范圍的數(shù)據(jù)來(lái)經(jīng)驗(yàn)實(shí)證時(shí)，我們遇到了一個(gè)總體加和的問(wèn)題。例如，假設(shè)第個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)函數(shù)表示如下： （1） 那么，對(duì)于總體加和問(wèn)題時(shí)，我們必須假設(shè)參數(shù) 對(duì)所有人來(lái)說(shuō)都是固定的，或者趨于“收斂近似”，即可用一種不依賴于收入的方式就可分配給所有人。也就是說(shuō)，不論在何種情況下，所獲得的總量消費(fèi)函數(shù)都表示每單位實(shí)際消費(fèi)是每單位實(shí)際收入的函數(shù)。,絕對(duì)收入假說(shuō)所表述的消費(fèi)函數(shù)在早期經(jīng)驗(yàn)實(shí)證研究所利用的數(shù)據(jù)，包括截面數(shù)據(jù)，即在一定年份里對(duì)各種家庭消費(fèi)支出的調(diào)查數(shù)據(jù)；還包括三十年代到四十年代初相對(duì)較短時(shí)期內(nèi)的總量時(shí)間序列數(shù)據(jù)。幸運(yùn)的是，這時(shí)消費(fèi)函數(shù)的具體估計(jì)式表明，實(shí)際消費(fèi)的確顯示出是實(shí)際收入的一個(gè)穩(wěn)定函數(shù)，并有一個(gè)截距項(xiàng)。 然而戰(zhàn)后初期關(guān)于簡(jiǎn)單的凱恩斯消費(fèi)函數(shù)形式的估計(jì)式第一次受到了懷疑。有人發(fā)現(xiàn)所估計(jì)的美國(guó)消費(fèi)函數(shù)僅適合于戰(zhàn)前的數(shù)據(jù)，當(dāng)其用于預(yù)測(cè)目的時(shí)，則嚴(yán)重的低估了美國(guó)戰(zhàn)后的消費(fèi)支出。戴維斯利用不變價(jià)格表示人均美國(guó)數(shù)據(jù)，通過(guò)最小二乘法估計(jì)了19291940年的美國(guó)消費(fèi)函數(shù)，結(jié)果是：C11.450.78Y， 0.986，,這表明該函數(shù)與19291940年的數(shù)據(jù)非常吻合，但用它來(lái)預(yù)測(cè)19461950年的情況，卻低估了消費(fèi)量高達(dá)120億美元。這個(gè)結(jié)論與消費(fèi)和收入之間存在穩(wěn)定關(guān)系的命題是不一致的。這里的消費(fèi)函數(shù)看來(lái)似乎已有“上漲”的趨勢(shì)。從數(shù)學(xué)方法上分析，當(dāng)最小二乘法估計(jì)的消費(fèi)函數(shù)用于預(yù)測(cè)時(shí)，產(chǎn)生誤差的原因可能來(lái)自于對(duì)PC（即 ）估計(jì)時(shí)聯(lián)立方程偏倚的結(jié)果。一般在一元線性方程估計(jì)時(shí)，往往是PC即的估計(jì)只有向上偏倚的可能。這樣，如果絕對(duì)收入假說(shuō)是合理的，則上述估計(jì)式中，“真實(shí)的” PC只可能小于0.78。因此，運(yùn)用“真實(shí)的” PC來(lái)預(yù)測(cè)則可能更嚴(yán)重的低估戰(zhàn)后的消費(fèi)總量。,此期間其他有關(guān)經(jīng)驗(yàn)實(shí)證結(jié)果也證實(shí)了簡(jiǎn)單的凱恩斯消費(fèi)函數(shù)形式有向上偏倚的現(xiàn)象。有關(guān)研究結(jié)果表明，任何給定年份的截面數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)效果都比較好，但總量時(shí)間序列數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)表明，雖然PC保持相對(duì)穩(wěn)定，截距項(xiàng)卻是向上變化的。也就是說(shuō)，從一個(gè)時(shí)期到另一個(gè)時(shí)期，整個(gè)函數(shù)會(huì)向上移動(dòng)，這樣APC不一定隨收入的增加而減少，函數(shù)的上移可能產(chǎn)生一個(gè)長(zhǎng)期大致不變的APC，經(jīng)濟(jì)生活中就不可能會(huì)自動(dòng)產(chǎn)生消費(fèi)需求不足，這明顯與絕對(duì)收入假說(shuō)的內(nèi)容不吻合。 然而，更大的挑戰(zhàn)來(lái)自庫(kù)茲涅茨（Kuznetz），1942年他考察了美國(guó)18691933年的有關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)測(cè)算消費(fèi)與國(guó)民收入的比率來(lái)代替APC，發(fā)現(xiàn)這一長(zhǎng)時(shí)期中，APC大致穩(wěn)定在,0.9左右（如表所示）。APC長(zhǎng)期穩(wěn)定的結(jié)論后來(lái)又由戈德史密斯（Goldsmith）利用個(gè)人收入而不是國(guó)民收入的數(shù)據(jù)進(jìn)行了驗(yàn)證，并得到了確認(rèn)。這就表明，長(zhǎng)期平均消費(fèi)傾向是穩(wěn)定的，邊際消費(fèi)傾向遞減作為一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)并不一定存在。這便是有名的“庫(kù)茲涅茨反論”，他明顯否定了絕對(duì)收入假說(shuō)中的核心假設(shè)，從而使其整個(gè)理論體系無(wú)法成立，這對(duì)絕對(duì)收入假說(shuō)無(wú)疑是巨大的挑戰(zhàn)。 表美國(guó)三個(gè)長(zhǎng)時(shí)期平均消費(fèi)傾向（APC）的測(cè)算表 時(shí) 期 18691898 18841913 19041933 平均消費(fèi) 0.867 0.867 0.879 傾向,到四十年代末，大量的經(jīng)驗(yàn)實(shí)證研究越來(lái)越證實(shí)了“庫(kù)茲涅茨反論”?；窘Y(jié)論是：長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)得到的是具有固定APC形式的消費(fèi)函數(shù)，亦即沒(méi)有截距項(xiàng)的線性消費(fèi)函數(shù)；截面數(shù)據(jù)得到的卻是凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)形式，（如圖2）此函數(shù)形式也可能從一定時(shí)期(1020)年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)中得到。于是，我們由此可進(jìn)行理論分析，也即經(jīng)驗(yàn)實(shí)證告訴我們，凱恩斯的絕對(duì)收入假說(shuō)并非在任何情況下都是正確的，他在用于分析短時(shí)期內(nèi)的情況是具有一定科學(xué)性的，因?yàn)樗鼤簳r(shí)為經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)所證實(shí)，而在用于分析一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的情況時(shí)它缺乏解釋力。從而我們可以知道，凱恩斯基于邊際消費(fèi)傾向遞減而得出的消費(fèi)需求自動(dòng)不足，需要政府加以干預(yù)以刺激需求的宏觀經(jīng)濟(jì)政策在短時(shí)期內(nèi)是可行的，政府可以在市場(chǎng)機(jī)制出現(xiàn)較大偏差的時(shí)候給予一定的矯正。,由對(duì)絕對(duì)收入假說(shuō)的經(jīng)驗(yàn)實(shí)證而發(fā)現(xiàn)的消費(fèi)函數(shù)形式在短期和長(zhǎng)期內(nèi)的不一致性使眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始探索這一不一致性的產(chǎn)生，試圖解釋這個(gè)矛盾。正是在解釋這個(gè)矛盾的實(shí)證研究過(guò)程中，誕生出了各種新的消費(fèi)函數(shù)理論，開(kāi)始了新一輪有關(guān)消費(fèi)函數(shù)的更進(jìn)一步的實(shí)證研究。 二、相對(duì)收入假說(shuō) 第一次解釋上述矛盾的重要理論進(jìn)展是杜森貝（Dusenbeery）和莫迪里安尼(Modigeiani)提出的所謂相對(duì)收入假說(shuō)1。相對(duì)收入假說(shuō)，是在否定絕對(duì)收入假說(shuō)中兩個(gè)重要的隱含假設(shè)條件的基礎(chǔ)上提出的。,1、假設(shè)條件提出 相對(duì)收入假說(shuō)的核心假設(shè)在于他們提出的兩種作用，“示范作用”和“制輪作用”。 先來(lái)看“示范作用”：在絕對(duì)收入假說(shuō)中，凱恩斯假設(shè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出行為是彼此獨(dú)立進(jìn)行的，個(gè)人的消費(fèi)行為與其他人無(wú)關(guān)。而相對(duì)收入假說(shuō)認(rèn)為，消費(fèi)行為有社會(huì)性，它不僅受消費(fèi)者自身收入的影響，而且受到周圍人的消費(fèi)行為及其收入和消費(fèi)相互關(guān)系的影響。這種影響又稱為消費(fèi)的“示范作用”。由“示范效應(yīng)”我們不難推知，短期內(nèi)如果一個(gè)家庭的收入不變而周圍其他家庭的收入提高，或者換個(gè)角度說(shuō)，該家庭的收入減少而周圍家庭的收入不變，那么該家庭相對(duì),于其他家庭來(lái)說(shuō)收入就是減少的，這時(shí)由于“示范作用”影響，該家庭并不會(huì)隨相對(duì)收入的下降而同比例減少消費(fèi)，為了和周圍的家庭有一樣的消費(fèi)水平，該家庭會(huì)以遞增的比例來(lái)進(jìn)行低收入水平上的消費(fèi)，或者說(shuō)以遞減的比例減少消費(fèi)。這樣，邊際消費(fèi)傾向隨相對(duì)收入下降而上升，隨上升而下降，符合凱恩斯描述的非比例函數(shù)的性質(zhì)。而長(zhǎng)期內(nèi)如果一個(gè)家庭在收入分配中地位下降，相對(duì)收入減少，那它應(yīng)該面對(duì)自己“不富?！钡默F(xiàn)實(shí)，隨收入的下降削減消費(fèi)，不可能長(zhǎng)期通過(guò)減少儲(chǔ)蓄等方法來(lái)維持原有消費(fèi)，這樣消費(fèi)和收入就是同比例變動(dòng)。,再來(lái)看看“制輪作用”：絕對(duì)收入假說(shuō)中，假設(shè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出只受本人目前實(shí)際收入的影響。而相對(duì)收入假說(shuō)則認(rèn)為除了現(xiàn)期收入之外，消費(fèi)支出還受自己過(guò)去的收入和消費(fèi)水平的影響，特別是過(guò)去“高峰時(shí)期”的收入和消費(fèi)水平的影響。如某人已經(jīng)形成了某種消費(fèi)水平，這種消費(fèi)水平的習(xí)慣會(huì)對(duì)他目前的消費(fèi)行為產(chǎn)生影響，以至于他的收入水平下降，但他卻總是想保持過(guò)去達(dá)到的那種較高的消費(fèi)水平，即“由儉入奢易，由奢入儉難”。這種現(xiàn)象又稱消費(fèi)支出的不可逆性。由于這種不可逆性的存在，一個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出的變化往往落后于他的收入的變化，即使他的收入比以前少了，他在較短時(shí)期內(nèi)仍然維持過(guò)去的“高峰時(shí)期”的消費(fèi)水平，哪怕是通過(guò)減少儲(chǔ)蓄的方法來(lái)達(dá)到。這種現(xiàn)象就,稱作消費(fèi)的“制輪作用”稱作消費(fèi)的“制輪作用” 。由于“制輪作用”，消費(fèi)者在其收入下降時(shí)會(huì)以減少儲(chǔ)蓄等方法來(lái)維持消費(fèi)，以較小的比例減少消費(fèi)，也即消費(fèi)支出的下降會(huì)相對(duì)緩慢些或落后一段時(shí)間才出現(xiàn)，也就是說(shuō)儲(chǔ)蓄傾向會(huì)下降，消費(fèi)傾向會(huì)上升；而如果下降的收入水平返回以前的高峰，那么剛好是上述過(guò)程的倒推，消費(fèi)者可能首先恢復(fù)儲(chǔ)蓄，消費(fèi)以慢于收入上升的比例上升，消費(fèi)傾向遞增，這與凱恩斯非比例的消費(fèi)函數(shù)是一致的。在收入水平上升到以前的高峰并向更高的收入水平推進(jìn)時(shí)，消費(fèi)不再呈現(xiàn)出上述特點(diǎn)。由于目前是前所未有的水平，消費(fèi)者不再有收入恢復(fù)期的那種恢復(fù)儲(chǔ)蓄的迫切性，他們感覺(jué),生活富裕，可以自由地消費(fèi)其收入較大部分而不顧慮，消費(fèi)隨收入成比例的增加，消費(fèi)傾向和儲(chǔ)蓄傾向大體上是一個(gè)穩(wěn)定值，再一次表現(xiàn)一個(gè)人長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄或消費(fèi)傾向是獨(dú)立于絕對(duì)收入水平的。 2、實(shí)證推理過(guò)程 對(duì)上面兩個(gè)假設(shè)條件分析，可以得知相對(duì)收入假說(shuō)是如何認(rèn)識(shí)消費(fèi)問(wèn)題，如何化解長(zhǎng)期與短期矛盾的。接下來(lái)是表述這一假說(shuō)的具體形式，即實(shí)證推理過(guò)程。 我們知道，相對(duì)收入假說(shuō)主要是在去掉了絕對(duì)收入假說(shuō)中兩個(gè)不合理的重要隱含假設(shè)條件的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的，下面分別從兩個(gè)方面來(lái)介紹相對(duì)收入假說(shuō)的實(shí)證推理過(guò)程。,（1）、面數(shù)據(jù)與長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)之間的調(diào)解 相對(duì)收入假說(shuō)認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受自身收入的影響，而且也受到周圍人消費(fèi)行為及其收入和消費(fèi)相互關(guān)系的影響，其中主要是高收入者消費(fèi)模式對(duì)低收入者的行為起著“示范作用”。一般來(lái)說(shuō)，在收入分配中某人所占份額越低，他的APC就越高。如果所有人的收入均以同比例增加，那么由于其相對(duì)收入不變，個(gè)人的APC 從而總的APC也將保持不變。 若假設(shè)個(gè)人的APC（線性的）依賴于他所屬分組的平均收入與他自己收入的比率，則上述相對(duì)收入假說(shuō)的第一個(gè)含義，可用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型表示。假設(shè) 和 分別表示第i個(gè)人在 t 時(shí)期的消費(fèi)和收入，則有,這樣，根據(jù)相對(duì)收入假設(shè)說(shuō)，從長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)中得到了具有固定的APC 的消費(fèi)函數(shù)，從而消除了經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)中，截面數(shù)據(jù)與長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)之間的矛盾結(jié)果。它表明，在截面數(shù)據(jù)中，“示范作用”影響是十分明顯的，而在長(zhǎng)期時(shí)間序列中這種作用十分有限，可忽略不計(jì)。應(yīng)注意，此時(shí)的MPC等于 ，這比(4)中的MPC為 要大些，這與經(jīng)驗(yàn)結(jié)果是一致的。 (2)、短期和長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)之間的調(diào)解 相對(duì)收入假說(shuō)中另一方面的重要含義是，人們維持生活標(biāo)準(zhǔn)的習(xí)慣和期望，說(shuō)明個(gè)人消費(fèi)不僅依賴于“示范作用”影響的大小，而且依賴于其收入相對(duì)于過(guò)去最高收入的大小的“制輪作用”。,這樣，在收入降低時(shí)期，人們會(huì)通過(guò)消費(fèi)其收入中的更大比例來(lái)抵消收入暫時(shí)減少而帶來(lái)的損失。因此，收入分組的APC還依賴于現(xiàn)期收入相對(duì)與其過(guò)去最高收入的比率大小，即,這樣，若我們就一個(gè)很長(zhǎng)時(shí)期（如50年）進(jìn)行考察時(shí)，收入的變化就可看作只有較小的周期影響（忽略不計(jì)），增長(zhǎng)率固定。所以，(9)表明，利用長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)得到的是一個(gè)沒(méi)有截距的消費(fèi)函數(shù)。然而，在相對(duì)較短時(shí)期，如果收入變化存在著短期周期性下降，則其影響就不能忽略。此時(shí)的消費(fèi)函數(shù)可以寫成,通過(guò)上面直觀的解釋，還可以說(shuō)明一個(gè)有意義的觀點(diǎn)。即方程(9)表明，實(shí)際收入的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率越大，則APC就越低，亦即收入中用于儲(chǔ)蓄的部分就越大。這也可以從觀察不同國(guó)家在各時(shí)期中的儲(chǔ)蓄率得到證實(shí)。一般來(lái)說(shuō)，具有最高收入增長(zhǎng)率的國(guó)家的確具有最高的平均儲(chǔ)蓄傾向（APS）。 3、經(jīng)驗(yàn)實(shí)證 在經(jīng)過(guò)實(shí)證推理得到函數(shù)的模型以后，相對(duì)收入假說(shuō)就面臨經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)了。在這里我們只談?wù)勀侠锇材崴鞯南鄬?duì)收入假說(shuō)的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果。他在1949年根據(jù)美國(guó)年度數(shù)據(jù)估計(jì)方程的結(jié)果為, 我們首先注意到,莫迪里安尼采用的是APS而不是儲(chǔ)蓄本身來(lái)作為因變量的。這主要是一個(gè)數(shù)學(xué)技術(shù)上的處理問(wèn)題。因?yàn)楫?dāng)消費(fèi)函數(shù)適合長(zhǎng)期時(shí)間序列數(shù)據(jù)時(shí)，收入變量在樣本的期間很可能出現(xiàn)較大的增長(zhǎng)。由于這種可能性較大，如果基本消費(fèi)函數(shù)中的擾動(dòng)項(xiàng)與收入變量規(guī)模有關(guān)，那么，把收入直接作為解釋變量之一來(lái)估計(jì)方程，就很可能產(chǎn)生異方差的問(wèn)題。正是由于這個(gè)原因，許多經(jīng)驗(yàn)實(shí)證研究中，都傾向于把消費(fèi)率和儲(chǔ)蓄率結(jié)合起來(lái)，而不是對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄本身進(jìn)行估計(jì)研究。,如果現(xiàn)期消費(fèi)被看作與以前收入的峰點(diǎn)無(wú)關(guān)而只與以前消費(fèi)峰點(diǎn)有關(guān)的函數(shù)，相對(duì)收入假說(shuō)的基本結(jié)論仍是能夠成立的。這時(shí)其基本函數(shù)形式(8)可由下式代替 (13) 這里 是先前時(shí)期的消費(fèi)峰點(diǎn)。由(13)導(dǎo)出的長(zhǎng)期和短期消費(fèi)函數(shù)基本上類似于圖所表示的形式。,三、持久收入假說(shuō) 持久收入假說(shuō)是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家密爾頓弗里德曼（Milton Friedman）首先提出來(lái)的，它也是對(duì)凱恩斯的絕對(duì)收入假說(shuō)的補(bǔ)充和修正，它是用人們的長(zhǎng)期收入（未來(lái)收入）來(lái)分析人們的現(xiàn)期消費(fèi)支出的變化。它以持久收入這個(gè)新概念取代了絕對(duì)收入假說(shuō)中的現(xiàn)期收入，從而使持久收入假說(shuō)建立在全新的假定上。由于持久收入假說(shuō)是弗里德曼貨幣理論的重要組成部分，所以深入的認(rèn)識(shí)持久收入假說(shuō)的假設(shè)條件及其理論內(nèi)容，對(duì)于我們正確的理解貨幣理論具有很重要的意義。,1、假設(shè)條件提出 下面我們先來(lái)看看持久收入假說(shuō)的假設(shè)條件是如何設(shè)定的： 1）、根據(jù)持久收入假說(shuō)，消費(fèi)者的收入可分為兩部分，即“一時(shí)收入”（transitory income）和“持久收入”（permanent income），相應(yīng)的，其消費(fèi)也分為兩類，即“一時(shí)消費(fèi)”和“持久消費(fèi)”。所謂“一時(shí)收入”是指瞬時(shí)間的、非連續(xù)的、帶有偶然性質(zhì)的收入。而“持久收入”是指消費(fèi)者可以預(yù)期到的、連續(xù)性的、帶有常規(guī)性質(zhì)的收入，例如工薪收入、房租收入、利息和股息收入等。與此相適應(yīng)，“一時(shí)消費(fèi)”是指非經(jīng)常性的消費(fèi)支出，“持久消費(fèi)”是指具有經(jīng)常性質(zhì)的消費(fèi)支出。由此，我們可以得出如下兩個(gè)表達(dá)式：,收入“持久收入” “一時(shí)收入” 消費(fèi)“持久消費(fèi)” “一時(shí)消費(fèi)” 由于消費(fèi)者的“持久收入”是預(yù)計(jì)到的長(zhǎng)久性的收入，所以消費(fèi)者為了現(xiàn)期消費(fèi)而可以按照一定的貼現(xiàn)率把“持久收入”折算成現(xiàn)期值。 ）、持久收入假說(shuō)認(rèn)為，某些家庭的“一時(shí)收入”可能是正值，而另一些可能是負(fù)值；同樣某些家庭的“一時(shí)消費(fèi)”可以是正值或負(fù)值。但就整個(gè)社會(huì)而言，可以假設(shè)“一時(shí)收入”和“一時(shí)消費(fèi)”的平均值都等于零。因此，就整個(gè)社會(huì)而言，平均收入或消費(fèi)應(yīng)當(dāng)?shù)扔凇俺志檬杖搿被颉俺志孟M(fèi)”的平均值。,3）、“持久收入”的概念與現(xiàn)期收入不同。一個(gè)人預(yù)計(jì)到的現(xiàn)期收入在一生中可能有較大變動(dòng)，但預(yù)期的“持久收入”（平均每年的“持久收入”）則應(yīng)該是一個(gè)常數(shù)。例如，假定利率為零，那么一個(gè)人平均每年的“持久收入”等于預(yù)期今后全部收入之和除以預(yù)期一生的年份數(shù)所得的商。假定利率大于零，那么還應(yīng)考慮到應(yīng)付的利息（如果此人有債務(wù)的話）和應(yīng)收的利息（如果此人有生息資產(chǎn)的話）?？偟恼f(shuō)來(lái)，一個(gè)人每年的“持久收入”將圍繞上述商數(shù)而有所擺動(dòng)。 4）、“一時(shí)收入”和“一時(shí)消費(fèi)”之間不存在固定比例關(guān)系，“一時(shí)收入”和“持久收入”之間、“一時(shí)消費(fèi)”和“持久消費(fèi)”之間也不存在固定比例關(guān)系。但一個(gè)消費(fèi)者的“持久收入”和“持久消費(fèi)”之間則,有一定比例關(guān)系。“持久消費(fèi)”與“持久收入”之比依賴于利率、消費(fèi)者的總財(cái)產(chǎn)同“持久收入”之間的關(guān)系、消費(fèi)者的年齡和偏好等因素。 5）、在明確了以上概念以后，持久收入假說(shuō)提出了其核心假設(shè)，即人們的現(xiàn)期消費(fèi)支出主要不是同它的現(xiàn)期收入有關(guān)，而是與其可以預(yù)期到的未來(lái)的總收入，即“持久收入”有關(guān)。一個(gè)人盡管目前的收入不多，但如果他愿意，他可以動(dòng)用未來(lái)可預(yù)期到的收入。也就是說(shuō)，消費(fèi)者是從他可以支配和預(yù)期得到的全部收入的角度來(lái)安排其現(xiàn)期消費(fèi)的。這樣來(lái)看，如果兩個(gè)家庭有相同的“持久收入”并且在家庭的其他特征方面相似，那么即使他們的現(xiàn)期收入很不一樣，但卻可以有相同的消費(fèi)支出格局。,由此可見(jiàn)，一個(gè)人的現(xiàn)期消費(fèi)支出可以大大超過(guò)他的現(xiàn)期收入。所以，在這里，凱恩斯提出的邊際消費(fèi)傾向遞減的規(guī)律性不一定存在，因?yàn)橐坏┫M(fèi)者愿意預(yù)支未來(lái)收入用作現(xiàn)期消費(fèi)支出，消費(fèi)傾向就可能發(fā)生不規(guī)則的變化，而不一定是遞減的。另一方面，如果要考察邊際消費(fèi)傾向的話，就應(yīng)當(dāng)區(qū)分“持久收入”和“一時(shí)收入”的邊際消費(fèi)傾向，一般來(lái)說(shuō)，“持久收入”的邊際消費(fèi)傾向相對(duì)較高，“一時(shí)收入”的邊際消費(fèi)傾向則較低，因?yàn)槿藗冊(cè)谝馔獾牡玫揭还P收入時(shí)，有可能把較多的部分作為儲(chǔ)蓄。,持久收入假說(shuō)與弗里德曼的貨幣理論是密切相關(guān)的。貨幣理論的主要觀點(diǎn)認(rèn)為，貨幣需求主要取決于總財(cái)富、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本和財(cái)富所有者的偏好，其中以總財(cái)富變量最為重要。由于實(shí)際中總財(cái)富變量難以測(cè)定，所以只能用收入來(lái)代表。但現(xiàn)期收入又很不穩(wěn)定，故它不能確切的代表財(cái)富，如采用“持久收入”來(lái)代表總的財(cái)富，就可基本上反映總財(cái)富的狀況了。由此可以推論，貨幣需求主要取決于“持久收入”的變動(dòng)，由于“持久收入”具有較穩(wěn)定的性質(zhì)，所以貨幣需求也將較穩(wěn)定。據(jù)此，貨幣學(xué)派認(rèn)為，貨幣供給受到貨幣當(dāng)局的操縱而可能在短期內(nèi)劇烈波動(dòng)，從而貨幣供給量的變動(dòng)影響著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。所以，貨幣當(dāng)局不需要搞什么逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而動(dòng)的貨幣政策，要維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，應(yīng)該穩(wěn)定貨幣供給量增長(zhǎng)率，使貨幣供給與貨幣需求相適應(yīng)。,事實(shí)上，我們可以發(fā)現(xiàn)，弗里德曼的持久收入假說(shuō)體現(xiàn)了其貨幣學(xué)派理論的基本思想，政府不需要干預(yù)市場(chǎng)。我們從持久收入假說(shuō)去看財(cái)政政策效果也能得出同樣的結(jié)論。按照凱恩斯所說(shuō)，采取減稅的措施可以增加居民的可支配收入和刺激消費(fèi)，而從持久收入假說(shuō)的角度看，由于真正影響消費(fèi)的是持久收入，居民臨時(shí)性的額外收入只有很少一部分作為實(shí)際消費(fèi)，其余都轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄，這樣減稅不可能達(dá)到刺激消費(fèi)的目的。增稅也是一樣，只要家庭的消費(fèi)主要同預(yù)期的未來(lái)收入、一生收入相聯(lián)系，而不是同現(xiàn)期收入相聯(lián)系，那么凱恩斯相機(jī)調(diào)節(jié)的政策，對(duì)于現(xiàn)期消費(fèi)就只有很小的影響，政府根本不需要干預(yù)經(jīng)濟(jì)。因此，通過(guò)持久收入的假定，我們可以充分認(rèn)識(shí)弗里德曼的經(jīng)濟(jì)理論及有關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策，他們?cè)诟旧鲜且恢碌摹?外的收入部分。這個(gè)定義與理論上的定義大致一樣，弗里德曼認(rèn)為“在持久收入部分和一時(shí)收入部分之間畫出一條明確的界線，最好由數(shù)據(jù)本身來(lái)說(shuō)明，而不管看起來(lái)是否與消費(fèi)者的行為一致。”其用意是去掉其概念的模糊性。換句話說(shuō)，由于理論上持久收入應(yīng)是消費(fèi)者認(rèn)為在其計(jì)劃的消費(fèi)中起決定作用的那部分收入。一時(shí)收入被認(rèn)為是來(lái)自意外的或機(jī)遇的那部分收入，因而，持久和一時(shí)消費(fèi)可分別解釋為計(jì)劃的和“非計(jì)劃”的消費(fèi)。,之間無(wú)關(guān)的假設(shè)是合理的，這從“一時(shí)”部分的定義中就可說(shuō)明。然而，“一時(shí)收入”與“一時(shí)消費(fèi)”之間無(wú)關(guān)的假設(shè)表明任何意外收入的增加并不一定與“非計(jì)劃”消費(fèi)無(wú)關(guān)，必然引起許多爭(zhēng)論。,圖4a給出了一個(gè)典型的長(zhǎng)期總收入的時(shí)間軌跡圖。圖中虛線表示收入長(zhǎng)期增長(zhǎng)率的趨勢(shì)，而實(shí)際收入（圖中實(shí)線）則在這個(gè)趨勢(shì)線的周圍周期性的上下波動(dòng)。趨勢(shì)線可用來(lái)反映持久收入的增長(zhǎng)狀況。實(shí)際收入伴隨著趨勢(shì)線上下波動(dòng)也就說(shuō)明，一時(shí)收入的平均值可看作為零（當(dāng)然對(duì)于單個(gè)家庭來(lái)說(shuō)，一時(shí)收入的平均值可能是正的也可能是負(fù)的）。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，總收入的變動(dòng)是由其持久部分的變動(dòng)所決定的。故這時(shí)應(yīng)有 ，亦即所觀測(cè)的長(zhǎng)期消費(fèi)函數(shù)具有 的形式。 現(xiàn)在我們?cè)賮?lái)考察短期（如十年）的情形。這時(shí)其收入變動(dòng)的軌跡如圖4b所示，圖4b實(shí)際上是圖4a中方格中的圖形放大的結(jié)果?？梢钥吹?，,在圖4b中