銀行管理論文-利率市場(chǎng)化效應(yīng)與我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略.doc

銀行管理論文-利率市場(chǎng)化效應(yīng)與我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略內(nèi)容提要：利率市場(chǎng)化改革將從根本上改變商業(yè)銀行業(yè)已習(xí)慣了的資金價(jià)格決定機(jī)制和變動(dòng)規(guī)律，從而對(duì)商業(yè)銀行外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理模式產(chǎn)生深層次的影響，使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和贏利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，整體的風(fēng)險(xiǎn)水平大幅度提高。為此，商業(yè)銀行只有及早轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，理順管理體制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理，加快金融創(chuàng)新，才能培育新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保持持續(xù)發(fā)展。一、利率市場(chǎng)化的進(jìn)程與政策取向利率體現(xiàn)了金融商品的價(jià)格，和商品市場(chǎng)一樣，如果利率水平的形成不是由市場(chǎng)供求因素來決定，那么金融市場(chǎng)在本質(zhì)上就不是“市場(chǎng)化”的。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)生活中計(jì)劃成分占主導(dǎo)地位的時(shí)期，我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的利率管制，政府包攬和決定了一切利率制定，金融機(jī)構(gòu)基本沒有利率決定的自主權(quán)。嚴(yán)格的利率管制與集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，體現(xiàn)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)和計(jì)劃配置資源的要求。隨著改革開放的不斷推進(jìn)和市場(chǎng)機(jī)制作用的增大，特別是在非國(guó)有企業(yè)、股份制銀行和外資銀行不斷發(fā)展以及國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生轉(zhuǎn)變之后，利率管制的負(fù)效應(yīng)愈顯突出：一是由于利率管制，商業(yè)銀行不能通過利率差別來區(qū)別風(fēng)險(xiǎn)不同的貸款人，高風(fēng)險(xiǎn)貸款缺乏高收益補(bǔ)償，銀行處于風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱狀態(tài)。當(dāng)擁有貸款組合的銀行征收的利息長(zhǎng)期過低時(shí)，就會(huì)喪失其資本金，表現(xiàn)形式就是銀行不良貸款的增加和資本充足率的下降。二是由于利率管制，商業(yè)銀行不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，在降低不良貸款的壓力下，必然將貸款過分集中地投放到壟斷行業(yè)的大企業(yè)、大項(xiàng)目、大客戶中，使中小企業(yè)融資難的問題日益突出。實(shí)踐證明，過分的貸款集中，既造成了資金浪費(fèi)，阻礙了資金的合理化配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也不能很好地起到防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。三是利率管制強(qiáng)化了金融工具之間的非市場(chǎng)差別，制約了公平競(jìng)爭(zhēng)和投資者對(duì)金融工具的市場(chǎng)化選擇。四是利率管制使得公開市場(chǎng)操作、準(zhǔn)備金利率調(diào)整等貨幣政策工具的有效作用范圍受到很大制約，影響了央行貨幣政策實(shí)施的效果和質(zhì)量。正是基于經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行機(jī)制的日趨市場(chǎng)化和對(duì)利率管制負(fù)效應(yīng)的認(rèn)識(shí)，我國(guó)已現(xiàn)實(shí)地選擇了利率市場(chǎng)化的改革取向，并采取了漸進(jìn)式的改革方式。1996年中國(guó)人民銀行建立起全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)，利率由市場(chǎng)供求狀況決定；同年，國(guó)債嘗試市場(chǎng)發(fā)行，部分國(guó)債發(fā)行利率實(shí)行市場(chǎng)招標(biāo)；1998年政策性金融債券也實(shí)行了利率招標(biāo)；1998年10月和1999年9月，央行兩次擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度；1999年10月，央行放開了協(xié)議存款利率；2000年9月，外幣存貸款利率管理體制開始改革，央行下放了外幣貸款和300萬(wàn)（含）美元以上外幣存款利率的自主定價(jià)權(quán)，300萬(wàn)美元以下存款利率由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)制定；2002年3月，央行在統(tǒng)一境內(nèi)中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣存、貸款利率管理政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步下放了非中國(guó)居民的小額外幣存款利率的自主決定權(quán)。同時(shí)，人民幣存貸款利率市場(chǎng)化改革從8家縣市農(nóng)村信用社拉開帷幕。按照央行的部署，利率市場(chǎng)化試點(diǎn)工作將于2003年全面鋪開，試點(diǎn)將涉及到銀行普通存貸款業(yè)務(wù)?？梢哉J(rèn)為，目前我國(guó)利率體系的市場(chǎng)化程度已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)，貨幣市場(chǎng)利率已經(jīng)基本放開，除了關(guān)鍵性的人民幣存貸款利率還沒有市場(chǎng)化之外，其他金融產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格實(shí)際上都已初步確立了市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制。此外，隨著近年來我國(guó)市場(chǎng)供求由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，我國(guó)低利率時(shí)代的到來也為利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和有利的外部條件。對(duì)此，央行在2002年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中明確提出了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)、原則和總體思路。具體而言，確定了利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用；確定了改革的基本原則是正確處理好利率市場(chǎng)化與金融業(yè)健康發(fā)展的關(guān)系，正確處理好本、外幣利率政策的協(xié)調(diào)關(guān)系，逐步淡化利率政策承擔(dān)的財(cái)政職能；確定了改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額。據(jù)此，我們可以對(duì)今后利率市場(chǎng)化改革的政策取向和含義形成以下幾點(diǎn)判斷和認(rèn)識(shí)：首先，從利率形成來說，利率市場(chǎng)化的指向目標(biāo)是建立由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，以市場(chǎng)供求因素為基礎(chǔ)，愈來愈多的因素將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，利率變動(dòng)的幅度和頻率都會(huì)不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行將面臨一個(gè)更加動(dòng)態(tài)化的金融市場(chǎng)價(jià)格環(huán)境。其次，從利率調(diào)節(jié)來說，利率市場(chǎng)化是要形成一個(gè)以反映市場(chǎng)供求關(guān)系為主導(dǎo)，以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)的多層次利率體系。央行通過基準(zhǔn)利率變動(dòng)，可以在短暫的時(shí)間內(nèi)對(duì)貨幣市場(chǎng)和商業(yè)銀行存貸款利率產(chǎn)生有力的影響，資本市場(chǎng)利率水平也會(huì)受一個(gè)時(shí)期平均基準(zhǔn)利率的影響，各種債券利率價(jià)格將充分反映長(zhǎng)期資金供求關(guān)系和各種心理預(yù)期。為此，商業(yè)銀行將面臨一個(gè)更加復(fù)雜化的金融市場(chǎng)價(jià)格體系。第三，從利率市場(chǎng)化改革的階段性來說，預(yù)計(jì)明后兩年將在人民幣存貸款利率改革方面取得實(shí)。質(zhì)性進(jìn)展，重點(diǎn)在于擴(kuò)大人民幣利率市場(chǎng)化改革的試點(diǎn)范圍，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣利率市場(chǎng)化貸款利率浮動(dòng)范圍，并擇機(jī)放開大額人民幣存款利率，允許商業(yè)銀行以市場(chǎng)利率發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，并放開對(duì)長(zhǎng)期銀行借款的限制。第四，從金融市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)和穩(wěn)定運(yùn)行來說，金融監(jiān)管部門將建立一套有效的對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督體系和法律法規(guī)體系來取代對(duì)利率形成和金融機(jī)構(gòu)的直接干預(yù)。過渡期內(nèi)有必要充分發(fā)揮銀行業(yè)公會(huì)的協(xié)調(diào)作用，由中外資銀行聯(lián)合簽訂利率協(xié)議并共同遵守，在各種配套的改革調(diào)節(jié)具備后再轉(zhuǎn)為完全的市場(chǎng)利率，這是穩(wěn)妥推進(jìn)改革的現(xiàn)實(shí)選擇。二、利率市場(chǎng)化效應(yīng)及對(duì)商業(yè)銀行的主要影響利率市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化和國(guó)際化的必然結(jié)果，其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融改革和建設(shè)的重要意義不言而喻。從宏觀上講，利率市場(chǎng)化具有儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、金融深化效應(yīng)，最終將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)，同時(shí)也將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成。從微觀上講，利率市場(chǎng)化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)稱的聯(lián)系機(jī)制，從根本上理順被扭曲的社會(huì)資金配置關(guān)系，全面提高金融資源的配置效率。對(duì)于商業(yè)銀行而言，利率市場(chǎng)化的積極意義在于它將促進(jìn)金融市場(chǎng)的深化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，為銀行業(yè)快速發(fā)展和多元化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，特別是商業(yè)銀行可以根據(jù)具體的市場(chǎng)需求和經(jīng)營(yíng)成本決定利率水平，競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新上的自主權(quán)被擴(kuò)大，自我發(fā)展的空間得以拓展。但是從短期來看，利率市場(chǎng)化也將會(huì)改變商業(yè)銀行業(yè)已習(xí)慣了的利率決定機(jī)制和變動(dòng)規(guī)律，從而對(duì)商業(yè)銀行的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理模式產(chǎn)生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視。1.利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的真正含義是銀行的商業(yè)化和市場(chǎng)化?？梢灶A(yù)見，在利率市場(chǎng)化和金融競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈的環(huán)境下，只有具備現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理水平和自我發(fā)展、自我約束能力的商業(yè)銀行才會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展壯大。相反，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制不能做出適應(yīng)性調(diào)整和競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的商業(yè)銀行而言，則會(huì)面臨著較大的轉(zhuǎn)軌風(fēng)險(xiǎn)，甚至有可能面臨倒閉或被兼并的命運(yùn)。為此，商業(yè)銀行要適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境，就必須進(jìn)一步健全和完善以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理體制，強(qiáng)化自主經(jīng)營(yíng)和自我發(fā)展，摒棄各種非銀行自身的發(fā)展目標(biāo)，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)在條件切實(shí)制定和實(shí)施有利于銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，按照市場(chǎng)原則理性安排和從事經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，凈化經(jīng)營(yíng)職能，進(jìn)一步向純粹的現(xiàn)代化商業(yè)銀行過渡。2.利率市場(chǎng)化會(huì)改變銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)方式和機(jī)制。在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴(yán)格管制，商業(yè)銀行本身既沒有必要也不允許為其資金產(chǎn)品定價(jià)。在這種情況下，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)是趨同化的，非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為主要競(jìng)爭(zhēng)手段。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的產(chǎn)品特點(diǎn)、資金成本、競(jìng)爭(zhēng)策略、客戶價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行自主定價(jià)，銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式由原來的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，是否具有科學(xué)合理定價(jià)的能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)十分關(guān)鍵的因素。3.利率市場(chǎng)化將是中資商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來源的贏利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)。雖然目前我國(guó)存貸利差水平并不低，但商業(yè)銀行的贏利水平卻并不高，說明我國(guó)商業(yè)銀行的贏利模式主要依賴于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利差收入。利率市場(chǎng)化會(huì)從兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行的存貸利差收益產(chǎn)生影響：一是在存款市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢(shì)。特別是在過渡期內(nèi)，作為贏利主要來源的實(shí)際利差縮小，資產(chǎn)質(zhì)量短期內(nèi)難以根本改善的情況下，如果不能有效降低經(jīng)營(yíng)成本，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況可能進(jìn)一步惡化，甚至可能出現(xiàn)行業(yè)性的利潤(rùn)滑坡。4.利率市場(chǎng)化將大大提高利率波動(dòng)的幅度和頻率，并使利率的期限結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，從而使商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)地面臨一種新的風(fēng)險(xiǎn)形式即利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率波動(dòng)通過存款、貸款、資金交易、投資等利率敏感性業(yè)務(wù)影響商業(yè)銀行收益、凈現(xiàn)金流現(xiàn)值和市場(chǎng)價(jià)值的可能性。從技術(shù)上講，基本的利率風(fēng)險(xiǎn)包括四種形式：（1）利率變動(dòng)時(shí)，因利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)不一致所引起的收益風(fēng)險(xiǎn)，其主要原因在于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，稱為成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)；（2）在存貸款利率產(chǎn)生不同步變動(dòng)時(shí)，即使利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債相匹配，銀行的凈利差收入仍會(huì)受到影響，一種常見的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱為基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)；（3）在商業(yè)周期擴(kuò)張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長(zhǎng)期利率，長(zhǎng)短期利率倒掛，會(huì)使銀行預(yù)期的資產(chǎn)負(fù)債利差落空，特別是在銀行存貸款利率多以國(guó)庫(kù)券收益率為基準(zhǔn)來制定的情況下，若收益曲線由正變負(fù)，銀行長(zhǎng)期未償浮動(dòng)利率貸款的重新定價(jià)利率與短期存款利率的利差就會(huì)大幅度降低甚至變?yōu)樨?fù)數(shù)，必然造成收益損失，這種風(fēng)險(xiǎn)被稱為收益曲線（變動(dòng)）風(fēng)險(xiǎn)；（4）由于各國(guó)金融法中都規(guī)定存戶有提前取款的自由，多數(shù)貸款合同中也規(guī)定貸款戶有提前還貸的選擇權(quán)，利率變動(dòng)會(huì)引起客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向，銀行將由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而承受利率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)被稱為內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。以上四種利率風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化之后都會(huì)存在，管理不當(dāng)就會(huì)造成現(xiàn)實(shí)的損失。5.利率市場(chǎng)化不但使商業(yè)銀行更加現(xiàn)實(shí)地面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，而且還加大了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使整體的信用風(fēng)險(xiǎn)水平大大提高。由于發(fā)展中國(guó)家普遍存在金融抑制問題，利率市場(chǎng)化往往會(huì)導(dǎo)致被壓制的實(shí)際利率水平上升，實(shí)際利率水平上升之后，由于金融市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的逆向選擇效應(yīng)和逆向激勵(lì)效應(yīng)，從而加大整體信用風(fēng)險(xiǎn)。其作用形式主要有兩個(gè)方面：（1）利率水平提高之后，商業(yè)銀行受短期收益驅(qū)動(dòng)，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對(duì)借款人來說，只有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平超過銀行利率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平才會(huì)有借款的意愿。這樣銀行提高利率實(shí)際上會(huì)篩選掉高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目而驅(qū)逐低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng)，提高信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，產(chǎn)生“逆向激勵(lì)”效應(yīng)，形成道德風(fēng)險(xiǎn)。可以預(yù)計(jì)，在利率市場(chǎng)化過程中，如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，必然導(dǎo)致信貸市場(chǎng)貸款質(zhì)量的整體水平下降，大大提高未來違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。通過上述分析可以得出結(jié)論，利率市場(chǎng)化的影響最終會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的市場(chǎng)化重組和經(jīng)營(yíng)細(xì)分。利率市場(chǎng)化打破了無(wú)差異的資金價(jià)格水平和競(jìng)爭(zhēng)方式，使資金價(jià)格按照風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱原則進(jìn)行變化，社會(huì)信用資金也會(huì)由于不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)偏好而在金融機(jī)構(gòu)和地區(qū)間進(jìn)行市場(chǎng)化流動(dòng)，由此必然導(dǎo)致商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)展到更廣的范圍和更深的層次。廣泛和深層次的金融競(jìng)爭(zhēng)在擴(kuò)大商業(yè)銀行自主選擇空間的同時(shí)，也把不同類型和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的銀行區(qū)分開來，進(jìn)而導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化和市場(chǎng)細(xì)分。具體來看，四大國(guó)有商業(yè)銀行可以憑借其規(guī)模和較高的信用等級(jí)以較低的成本獲得資金，并以較低的價(jià)格增加對(duì)大型企業(yè)客戶的貸款和金融服務(wù)；中小商業(yè)銀行不具備國(guó)有商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和信用等級(jí)，以高于國(guó)有商業(yè)銀行的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則充分?jǐn)U大其對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人客戶的貸款和金融服務(wù)成為必然選擇。此外，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，證券、保險(xiǎn)、基金、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)也將通過其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和交叉銷售策略而獲得長(zhǎng)足發(fā)展，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中分流資金和優(yōu)質(zhì)客戶，成為商業(yè)銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。從香港的情況看，2001年銀行業(yè)利率協(xié)議取消以后，銀行業(yè)出現(xiàn)了空前的并購(gòu)潮和市場(chǎng)細(xì)分格局，預(yù)計(jì)我國(guó)利率市場(chǎng)化以后也將會(huì)出現(xiàn)同樣的局面，一方面中小銀行在更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將走向合并和聯(lián)盟；另一方面，銀行業(yè)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)以及銀行業(yè)市場(chǎng)中批發(fā)和零售市場(chǎng)的細(xì)分格局將更為明顯。三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化影響的策略選擇當(dāng)前，中資商業(yè)銀行是在沒有經(jīng)驗(yàn)的條件下參與利率市場(chǎng)化過程的，由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全，銀行內(nèi)部管理層次多，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善，不良資產(chǎn)占比過高，利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)缺乏等因素的影響，它們?cè)诶适袌?chǎng)化過程中會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為此，商業(yè)銀行只有及早轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，理順管理體制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理，加快金融創(chuàng)新，培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，保持穩(wěn)定健康的發(fā)展。1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，全面實(shí)施以效益為核心的集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。利率市場(chǎng)化改變了商業(yè)銀行單純依靠存貸利差和存貸規(guī)模擴(kuò)張獲取利潤(rùn)的條件。為此，順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程和趨勢(shì)，商業(yè)銀行必須全面轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，從根本上確立和實(shí)施以效益為中心的集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。現(xiàn)代意義上的銀行集約化經(jīng)營(yíng)，是指以銀行價(jià)值最大化為目標(biāo)，以效益和質(zhì)量提高為特征，采用科學(xué)管理技術(shù)和手段，對(duì)資源進(jìn)行有效集中和配置利用，提高經(jīng)營(yíng)效益，尋求內(nèi)涵式發(fā)展。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說，要在利率市場(chǎng)化的條件下實(shí)施集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略需要解決好四個(gè)方面的問題：（1）確立以效益為核心的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)和評(píng)價(jià)體系，著眼于銀行價(jià)值的最大化和資本收益率、資產(chǎn)收益率等效益指標(biāo)的提高，銀行要全面強(qiáng)化對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的區(qū)域、行業(yè)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)