第六章投資估算（項(xiàng)目決策分析與評價） .ppt

第六章 投資估算,大綱要求 內(nèi)容變化 考情分析 重點(diǎn)難點(diǎn) 知識解析 本章總結(jié),大 綱 要 求,投資估算的內(nèi)容、要求、依據(jù)和作用 建設(shè)投資估算 建設(shè)期利息估算 流動資金估算 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃,內(nèi) 容 變 化,新增了幾個投資相關(guān)概念的內(nèi)涵，建設(shè)投資簡單估算法以及備品備件購置費(fèi)的估算。 投資估算的依據(jù)增加了部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標(biāo)以及擬建項(xiàng)目所需設(shè)備、材料的市場價格兩條。 進(jìn)口從屬費(fèi)用的估算去掉了海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。,考情分析,歷年真題知識點(diǎn)分布,本章內(nèi)容較多，考題數(shù)量一般在69題，分值在812分。,重 點(diǎn) 難 點(diǎn),建設(shè)投資估算的內(nèi)容、方法，重點(diǎn)掌握其計(jì)算 建設(shè)期利息估算的內(nèi)容、方法，重點(diǎn)掌握其計(jì)算 流動資金估算的內(nèi)容、方法，重點(diǎn)掌握其計(jì)算, 知 識 解 析,本 章 結(jié) 構(gòu),第一節(jié) 概 述,一、投資估算的內(nèi)容 二、投資估算的要求 三、投資估算的依據(jù)與作用,一、投資估算的內(nèi)容 （一）項(xiàng)目總投資,項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金構(gòu)成 1建設(shè)投資 是在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用。 2建設(shè)期利息 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。 3流動資金 是項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金。,【例題1】 投資估算的具體內(nèi)容不包括( )。 （2006年真題） a建筑工程費(fèi) b設(shè)備及工器具購置費(fèi) c基本預(yù)備費(fèi) d項(xiàng)目運(yùn)行中需要的臨時性資金 【解析】本題是對投資估算的內(nèi)容知識點(diǎn)的考核。根據(jù)方法與參數(shù)第三版的規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目評價中的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和。實(shí)際上這里的流動資金是投資項(xiàng)目必須準(zhǔn)備的最基本的營運(yùn)資金，而不是臨時性資金。要求考生對投資估算各具體內(nèi)容的概念和內(nèi)涵都要有足夠的認(rèn)識 【答案】 d,（二）有關(guān)投資的幾個稱謂 1項(xiàng)目總投資的不同內(nèi)涵 （1）本章所指“項(xiàng)目總投資”是項(xiàng)目評價用的“項(xiàng)目總投資” 包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。 （2）作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資 指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和。 固定資產(chǎn)投資 由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息等七項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成，即相當(dāng)于本章所指的建設(shè)投資和建設(shè)期利息的內(nèi)容。 鋪底流動資金 是流動資金中的非債務(wù)資金，占全部流動資金的30%。 （3）兩者的區(qū)別 作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資只包含了30%的流動資金，而項(xiàng)目評價用的項(xiàng)目總投資則包含了全部流動資金。,2項(xiàng)目投入總資金 是投資項(xiàng)目可行性研究指南中的說法，與項(xiàng)目評價用的“項(xiàng)目總投資”含義相同。 3外商投資項(xiàng)目投資總額 對外商投資項(xiàng)目，項(xiàng)目評價和計(jì)算注冊資本比例均使用投資總額的稱謂，投資總額由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金構(gòu)成，與本書項(xiàng)目總投資的含義相同。,4“建設(shè)投資”的不同用法 （1）投資項(xiàng)目可行性研究指南中的建設(shè)投資,（2）建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù) （第三版）中的建設(shè)投資,（3）兩者的區(qū)別 內(nèi)容不同： 前者包含建設(shè)期利息 后者不包含建設(shè)期利息 二者對建設(shè)投資進(jìn)一步分類的分類標(biāo)志不同： 前者按靜動態(tài)分類 后者按概算法分類,二、投資估算的要求 建設(shè)項(xiàng)目決策分析與評價不同階段對投資估算準(zhǔn)確度的要求,投資估算在具體數(shù)額上允許存在一定的誤差，但必須達(dá)到以下要求： 1.估算范圍與項(xiàng)目建設(shè)方案所涉及的范圍、所確定的各項(xiàng)工程內(nèi)容相一致。 2.工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算或者漏項(xiàng)少算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)。 3.應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。 4.當(dāng)具體工程指標(biāo)與所選指標(biāo)存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或者調(diào)整。 5.估算的準(zhǔn)確度應(yīng)能滿足建設(shè)項(xiàng)目決策分析與評價不同階段的要求。,【例題2】下列關(guān)于建設(shè)投資估算范圍和構(gòu)成的表述中，正確的是（ ）。（2007真題） a.建設(shè)投資估算的范圍可根據(jù)項(xiàng)目業(yè)主的要求確定 b.建設(shè)投資的構(gòu)成可按概算法或形成資產(chǎn)法分類 c.按概算法分類，建設(shè)投資由工程費(fèi)用、固定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)組成 d.工程費(fèi)用由設(shè)備購置費(fèi)、建安工程費(fèi)和工程建設(shè)其他費(fèi)用組成 【解析】 建設(shè)投資的估算范圍應(yīng)該與項(xiàng)目建設(shè)方案設(shè)計(jì)的范圍和各單項(xiàng)工程確定的范圍一致，而不能只根據(jù)項(xiàng)目業(yè)主的要求確定。所以a選項(xiàng)錯誤。按概算法分類，建設(shè)投資分為工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，而不是固定資產(chǎn)其他費(fèi)用，固定資產(chǎn)其他費(fèi)用是形成資產(chǎn)法的分類。所以選項(xiàng)c錯誤；工程費(fèi)用由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)構(gòu)成，不包括工程建設(shè)其他費(fèi)用，選項(xiàng)d 錯誤。按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版內(nèi)容，建設(shè)投資可以按概算法分類，也可以按形成資產(chǎn)法分類。因此選項(xiàng)b正確。但是在新版的教材中并沒有提及形成資產(chǎn)法。 【答案】 b,三、投資估算的依據(jù)與作用 （一）建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù) 1. 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，及其他工程造價文件 2. 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的物價指數(shù)。 3. 部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標(biāo)。 4. 擬建項(xiàng)目所需設(shè)備、材料的市場價格。 5. 擬建項(xiàng)目建設(shè)方案確定的各項(xiàng)工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。,（二）投資估算的作用 1. 投資估算是投資決策的依據(jù)之一。 2. 投資估算是制定項(xiàng)目融資方案的依據(jù)。 3. 投資估算是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的基礎(chǔ)。 4. 投資估算是編制初步設(shè)計(jì)概算的依據(jù)，對項(xiàng)目的工程造價起控制作用。 經(jīng)審定或批準(zhǔn)的可行性研究報告是編制初步設(shè)計(jì)的依據(jù)，報告中所估算的投資額是編制初步設(shè)計(jì)概算的依據(jù)。,第二節(jié) 建設(shè)投資估算,一、建設(shè)投資簡單估算法 （一）單位生產(chǎn)能力估算法 1.基本思想 該方法將項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系。 2.計(jì)算公式,y2擬建項(xiàng)目的投資額； y1已建類似項(xiàng)目的投資額； x1已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； x2擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； cf不同時期、不同地點(diǎn)的定額、單價、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。 3.特點(diǎn) 估算簡便迅速，精確度較差。 4.應(yīng)用條件 使用該方法要求擬建項(xiàng)目與所選已建項(xiàng)目相類似，僅存在規(guī)模大小和時間上的差異。,（二）生產(chǎn)能力指數(shù)法 1.基本思想 該方法將建設(shè)項(xiàng)目投資額與生產(chǎn)能力的關(guān)系視為非線性關(guān)系，這也是該方法與單位生產(chǎn)能力指數(shù)法的區(qū)別。 2.計(jì)算公式,式中，n生產(chǎn)能力指數(shù),3.運(yùn)用條件 運(yùn)用該方法估算項(xiàng)目投資的一個重要條件就是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。不同性質(zhì)的建設(shè)項(xiàng)目，n的取值是不同的。在正常情況下，0n1。 （1）若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，x1與x2的比值在0.52之間，則指數(shù)n的取值近似為1； （2）若x1與x2的比值在250之間，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時，則n取值約在0.60.7之間； （3）若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來達(dá)到時，則n取值為0.80.9之間。,4.特點(diǎn) （1）計(jì)算簡單、速度快； （2）要求類似項(xiàng)目資料可靠，條件基本相同，反之誤差會增大。 （3）對于建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜多變的項(xiàng)目，實(shí)踐中往往應(yīng)用于分項(xiàng)裝置的工程費(fèi)用估算。,【例題3】已有一年產(chǎn)量80萬噸的鋼鐵廠，其設(shè)備投資額為7200萬元，某企業(yè)擬建設(shè)投產(chǎn)一120萬噸的鋼鐵廠，工程條件和上述裝置類似，生產(chǎn)能力指數(shù)n0.6，綜合調(diào)整系數(shù)cf1.2。用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算的該設(shè)備投資額為（ ）。 a. 9183 b. 11020 c.10800 d.12960 【解答】根據(jù)已知條件，我們要采用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算。選用公式：,由條件可知：y17200， x180， x2120， n0.6； y2y1(x2/x1)ncf 7200(120/80)0.61.211020（萬元） 如果該題要求采用單位生產(chǎn)能力估算法，則,【答案】b,（三）比例估算法 1. 以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算 （1）基本思想 以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購置費(fèi)的百分比，求出相應(yīng)的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用（包括工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等），其總和即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。 （2）計(jì)算公式,c擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資額； e擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計(jì)算的設(shè)備購置費(fèi)； p1、p2已建項(xiàng)目建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)和工程建設(shè)其他費(fèi)用占設(shè)備購置費(fèi)的百分比； f1、f2由于時間因素引起的定額、價格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù) i擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用。,2. 以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算 （1）基本思想 以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)同類型已建項(xiàng)目有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，各專業(yè)工程占工藝設(shè)備投資的百分比，求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資（包括工藝設(shè)備投資）相加求和，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，就是擬建項(xiàng)目建設(shè)投資。 （2）計(jì)算公式,擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計(jì)算的工藝設(shè)備投資 已建項(xiàng)目各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè)備投資的百分比,（四）系數(shù)估算法 1. 朗格系數(shù)法 （1）基本思想 以設(shè)備購置費(fèi)為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)投資。 （2）計(jì)算公式,c 建設(shè)投資； e 設(shè)備購置費(fèi)； ki管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)； kc管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù) 朗格系數(shù)kl：建設(shè)投資與設(shè)備購置費(fèi)之比。即：,（3）特 點(diǎn) 方法比較簡單；但估算的準(zhǔn)確度不高。,2. 設(shè)備及廠房系數(shù)法 基本思想 以擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備投資和廠房土建投資估算為基礎(chǔ)，其他專業(yè)工程，參照類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計(jì)算，與廠房土建關(guān)系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計(jì)算，兩類投資加起來，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資,【例題4】某項(xiàng)目工藝設(shè)備及其安裝費(fèi)用估計(jì)為2400萬元，廠房土建費(fèi)用估計(jì)為4000萬元，參照類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料，設(shè)備投資系數(shù)為1.45，廠房土建投資系數(shù)為1.12，其他有關(guān)費(fèi)用為1800萬元，用設(shè)備及廠房系數(shù)法估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資為（ ）。 a.8488 b.7960 c.9760 d.10288 【解答】根據(jù)設(shè)備及廠房系數(shù)法該項(xiàng)目的建設(shè)投資為：,【答案】 c,（萬元）,（五）指標(biāo)估算法 1.基本思想 估算指標(biāo)是一種比概算指標(biāo)更為擴(kuò)大的單項(xiàng)工程指標(biāo)或單位工程指標(biāo)，是以單項(xiàng)工程或單位工程為對象，綜合項(xiàng)目建設(shè)中的各類成本和費(fèi)用，具有較強(qiáng)的綜合性和概括性。 2.分 類 （1）單項(xiàng)工程指標(biāo) 一般以單項(xiàng)工程生產(chǎn)能力單位投資表示，如工業(yè)窯爐砌筑以元/立方米表示。 （2）單位工程指標(biāo) 房屋區(qū)別不同結(jié)構(gòu)形式以元/平方米表示。 注意：使用估算指標(biāo)應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、不同時期的實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，因?yàn)榈貐^(qū)、時期不同，設(shè)備、材料及人工的價格均有差異。,二、建設(shè)投資分類估算法 建設(shè)投資分類估算法是對構(gòu)成建設(shè)投資的各類投資，即工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)分類進(jìn)行估算。 （一）估算步驟 1.分別估算建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi) 2.得出分裝置工程費(fèi)用，加總得出項(xiàng)目建設(shè)所需的工程費(fèi)用 3.估算工程建設(shè)其他費(fèi)用（以工程費(fèi)用為基礎(chǔ)） 4.估算基本預(yù)備費(fèi)(以工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用為基礎(chǔ)) 5.估算漲價預(yù)備費(fèi)（以工程費(fèi)用分年投資計(jì)劃為基礎(chǔ)） 6.加總求得建設(shè)投資,（二）建筑工程費(fèi)估算 建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用 1.估算內(nèi)容 （1）各類房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預(yù)算的供水、供暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、煤氣等設(shè)備費(fèi)用及其裝設(shè)、油飾工程的費(fèi)用，列入建筑工程的各種管道、電力、電信和電纜導(dǎo)線敷設(shè)工程的費(fèi)用。 （2）設(shè)備基礎(chǔ)、支柱、工作臺、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各種窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費(fèi)用 （3）建設(shè)場地的大型土石方工程、施工臨時設(shè)施和完工后的場地清理、環(huán)境綠化的費(fèi)用。 （4）礦井開鑿、井巷延伸、露天礦剝離，石油、天然氣鉆井，修建鐵路、公路、橋梁、水庫、堤壩、灌渠及防洪等工程的費(fèi)用。,【例題5】 建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，包括（ ）。（2006年真題） a單臺設(shè)備進(jìn)行單機(jī)試運(yùn)轉(zhuǎn)的調(diào)試費(fèi) b對系統(tǒng)設(shè)備進(jìn)行系統(tǒng)聯(lián)動負(fù)荷試運(yùn)轉(zhuǎn)的調(diào)試費(fèi) c與設(shè)備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費(fèi)用 d各種窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費(fèi)用 e礦井開鑿、井巷延伸、露天礦剝離等工程的費(fèi)用 【解析】本題是對建筑工程費(fèi)估算內(nèi)容知識點(diǎn)的考核。本題將建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)的構(gòu)成放在一起，迷惑考生。該類題要求考生對投資估算各部分的構(gòu)成都有一定的熟識和了解，在把握各項(xiàng)投資內(nèi)容的本質(zhì)和內(nèi)涵的基礎(chǔ)上加以記憶。本題其他三項(xiàng)都屬于安裝工程費(fèi)估算的內(nèi)容。此外還可以將建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)和安裝工程其他費(fèi)用的構(gòu)成放在一起來考核。 【答案】 d e,2. 估算方法,概算指標(biāo)估算法 概念： 建筑工程概算指標(biāo)通常是以整個建筑物為對象，以建筑面積、體積等為計(jì)量單位來確定勞動、材料和機(jī)械臺班的消耗量標(biāo)準(zhǔn)和造價指標(biāo)。 要求（強(qiáng)調(diào)注意，05年已經(jīng)考過） 采用概算指標(biāo)投資估算法，需要占有較為詳細(xì)的工程資料、建筑材料價格和工程費(fèi)用指標(biāo)，工作量較大。具體方法參照專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的概算編制辦法。 適用范圍或應(yīng)用條件 對于沒有前兩種估算指標(biāo)，或者建筑工程費(fèi)占建設(shè)投資比例較大的項(xiàng)目，在估算建筑工程費(fèi)時可以采用概算指標(biāo)法估算,（三）設(shè)備購置費(fèi)估算 1.設(shè)備購置費(fèi)構(gòu)成,2. 國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)與進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算 （1）概念 設(shè)備購置費(fèi)是為建設(shè)項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備的購置費(fèi)用 （2）組成 國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備貨價+進(jìn)口從屬費(fèi)用+ 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi),國內(nèi)設(shè)備與進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算表,【例題6】 某公司擬從國外進(jìn)口10輛小汽車，離岸價為300萬美元。其他相關(guān)費(fèi)用參數(shù)如下：國外運(yùn)費(fèi)費(fèi)率為10%；海上運(yùn)輸保險費(fèi)費(fèi)率為0.26%；銀行財務(wù)費(fèi)費(fèi)率為0.5%；外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率為1.5%；關(guān)稅稅率為22%；進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅稅率為17%；消費(fèi)稅率為8%；人民幣外匯牌價為1美元7.83元人民幣，則進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅為（ ）萬元。 a.204.26 b.274.83 c.252.85 d.207.25 【解析】 進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅（進(jìn)口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價進(jìn)口關(guān)稅）(1-消費(fèi)稅稅率) 消費(fèi)稅稅率 進(jìn)口設(shè)備到岸價離岸價國外運(yùn)費(fèi)國外運(yùn)輸保險費(fèi) 離岸價（1+國外運(yùn)費(fèi)率）（1+國外運(yùn)輸保險費(fèi)） 300（1+10%）（1+0.26%）330.86萬美元 進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價進(jìn)口關(guān)稅稅率 330.867.8322%569.94萬元 進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅（進(jìn)口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價進(jìn)口關(guān)稅）(1-消 費(fèi)稅稅率) 消費(fèi)稅稅率 （330.867.83569.94）(1-8%) 8%274.83萬元 【答案】 b,3. 工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)估算 一般以國內(nèi)設(shè)備原價和進(jìn)口設(shè)備離岸價為計(jì)算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工器具及生產(chǎn)家具費(fèi)費(fèi)率計(jì)算。 4. 備品備件購置費(fèi)估算 當(dāng)無法采用帶備件的原價、需要另行估算備品備件購置費(fèi)時，應(yīng)按設(shè)備原價及有關(guān)專業(yè)概算指標(biāo)（費(fèi)率）估算。,（四）安裝工程費(fèi)估算 1. 估算內(nèi)容 （1）生產(chǎn)、動力、起重、運(yùn)輸、傳動和醫(yī)療、實(shí)驗(yàn)等各種需要安裝的機(jī)電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表等設(shè)備的安裝費(fèi)。 （2）工藝、供熱、供電、給排水、通風(fēng)空調(diào)、凈化及除塵、自控、電訊等管道、管線、電纜等的材料費(fèi)和安裝費(fèi)。 （3）設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐，設(shè)備內(nèi)部的填充物等的材料費(fèi)和安裝費(fèi)。,2. 估算方法 安裝工程費(fèi)一般是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（安裝費(fèi)費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)指標(biāo)或每單位安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo)）進(jìn)行估算。 計(jì)算公式： （1）安裝工程費(fèi)設(shè)備原價安裝費(fèi)費(fèi)率 （2）安裝工程費(fèi)設(shè)備噸位每噸設(shè)備安裝費(fèi)指標(biāo) （3）安裝工程費(fèi)安裝工程實(shí)物量每單位安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo) 注意：附屬管道量大的項(xiàng)目，還應(yīng)單獨(dú)估算管道工程費(fèi)用，有 的還要單獨(dú)列出主要材料費(fèi)用。 項(xiàng)目決策分析與評價階段，根據(jù)投資估算的深度要求， 安裝費(fèi)用也可以按單項(xiàng)工程分別估算。,（五）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算,征地補(bǔ)償費(fèi) 1、概念 征地補(bǔ)償費(fèi)是依照中華人民共和國土地管理法等規(guī)定所支付的費(fèi)用。 2、內(nèi)容 （1）土地補(bǔ)償費(fèi) （2）安置補(bǔ)助費(fèi) （3）地上附著物和青苗補(bǔ)償費(fèi) （4）征地動遷費(fèi) 包括征收土地上房屋及附屬構(gòu)筑物、城市公共設(shè)施等拆除、遷建補(bǔ)償費(fèi)、搬遷運(yùn)輸費(fèi)，企業(yè)單位因搬遷造成的減產(chǎn)、停產(chǎn)損失補(bǔ)貼費(fèi)等。 （5）其他稅費(fèi) 包括征收耕地按規(guī)定一次性繳納的耕地占用稅，新菜地開發(fā)建設(shè)基金，及土地復(fù)耕費(fèi)等。,土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）金 注意：建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間按規(guī)定每年繳納的城鎮(zhèn)土地使 用稅也列入建設(shè)用地費(fèi)中。 建設(shè)管理費(fèi) 1、概 念 是指建設(shè)單位從項(xiàng)目籌建開始直至項(xiàng)目竣工驗(yàn)收合格或交付使用為止發(fā)生的項(xiàng)目建設(shè)管理費(fèi)用。 2、內(nèi) 容 （1）建設(shè)單位管理費(fèi) （2）工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi) （3）工程質(zhì)量監(jiān)督費(fèi) 3、計(jì) 算 建設(shè)管理費(fèi)=工程費(fèi)用建設(shè)投資管理費(fèi)費(fèi)率,可行性研究費(fèi) 概 念： 在建設(shè)項(xiàng)目前期工作中，編制和評估項(xiàng)目建議書（或初步可行性研究報告）、可行性研究報告所需的費(fèi)用。 場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費(fèi) 取費(fèi)依據(jù)： 新建項(xiàng)目根據(jù)實(shí)際工程量估算，或按工程費(fèi)用的比例計(jì)算 改擴(kuò)建項(xiàng)目一般只計(jì)拆除清理費(fèi)。 具體費(fèi)率按照部門或行業(yè)的規(guī)定執(zhí)行。,【例題7】 某建設(shè)項(xiàng)目，需要征用耕地100畝，該耕地被征用前三年平均每畝年產(chǎn)值分別為2000元、2100元和2200元，土地補(bǔ)償費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為前三年平均年產(chǎn)值的10倍；被征用單位人均占有耕地0.8畝，每個需要安置的農(nóng)業(yè)人口的安置補(bǔ)助費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為該耕地被征用前三年平均年產(chǎn)值的6倍；地上附著物共有樹木2400棵，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為50元/棵，青苗補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為200元/畝，則該征地補(bǔ)償費(fèi)為（ ）。 a. 336 b. 350 c.381.5 d. 379.5 【解答】 土地補(bǔ)償費(fèi),需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù)=100/0.8=125（人） 安置補(bǔ)助費(fèi) 地上附著物補(bǔ)償費(fèi) 青苗補(bǔ)償費(fèi),征地補(bǔ)償費(fèi)=210+157.5+12+2=381.5（萬元） 【答案】c,（六）基本預(yù)備費(fèi)估算 1.概念 基本預(yù)備費(fèi)又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，是在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生、但在項(xiàng)目決策階段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。 2.估算內(nèi)容 （1）在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過程中所增加的工程費(fèi)用；經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用； （2）一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用； （3）竣工驗(yàn)收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。,3.計(jì)算公式 基本預(yù)備費(fèi)以工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基數(shù)，按部門或行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率估算。 基本預(yù)備費(fèi)（工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用） 基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率,【例題8】 經(jīng)估算，某項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為300萬元，設(shè)備購置費(fèi)為2000萬元，安裝工程費(fèi)為700萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用估計(jì)為為工程費(fèi)用的10%。取基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為10%，該項(xiàng)目投資估算中的基本預(yù)備費(fèi)為（ ）萬元。（2007年真題） a.330 b.300 c.270 d.230 【解析】本題是對基本預(yù)備費(fèi)估算知識點(diǎn)的考核。重點(diǎn)掌握其計(jì)算基數(shù)是工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和。 基本預(yù)備費(fèi)=（建筑工程費(fèi) + 設(shè)備及工器具購置費(fèi) + 安裝工程 費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)率 = （300+2000+700）（1+10%）10%=330萬元 【答案】a,（七）漲價預(yù)備費(fèi)估算 1.概 念 漲價預(yù)備費(fèi)又稱為價格變動不可預(yù)見費(fèi)，是對建設(shè)工期較長的項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。 2.計(jì)算公式 漲價預(yù)備費(fèi)以分年的工程費(fèi)用為計(jì)算基數(shù),漲價預(yù)備費(fèi)； 第t年的工程費(fèi)用； 建設(shè)期價格上漲指數(shù)；,【例題9】某項(xiàng)目的工程費(fèi)用為30000萬元，按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，分年的工程費(fèi)用比例為第一年30%，第二年50%，第三年20%，建設(shè)期內(nèi)年平均價格上漲指數(shù)為5%，則該項(xiàng)目的漲價預(yù)備費(fèi)為（ ）。 a2483.25 b2933.25 c1537.5 d4728.75,【解析】第一年工程費(fèi)用： 第一年漲價預(yù)備費(fèi)： 第二年工程費(fèi)用： 第二年漲價預(yù)備費(fèi)： 第三年工程費(fèi)用： 第三年漲價預(yù)備費(fèi)： 該項(xiàng)目的漲價預(yù)備費(fèi)： 【答案】b,（八）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè)投資的合理性進(jìn)行分析 1. 匯總編制建設(shè)投資估算表 在估算完上述各項(xiàng)費(fèi)用后應(yīng)編制建設(shè)投資估算表。 （教材185表6-7） 2. 建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 （1）建設(shè)投資的合理性分析 單位投資的產(chǎn)出水平 單位產(chǎn)出水平需要的投資 （2）建設(shè)投資構(gòu)成的合理性分析 各類工程費(fèi)用構(gòu)成的合理性分析 分年投資計(jì)劃的合理性分析,第三節(jié) 建設(shè)期利息估算,建設(shè)期利息估算的前提條件 建設(shè)期利息的估算方法 基本理論 借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生時建設(shè)期利息的估算 借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生時建設(shè)期利息的估算,建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息和融資費(fèi)用（如：手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等）。 一、建設(shè)期利息估算的前提條件 1.建設(shè)投資估算及其分年投資計(jì)劃； 2.確定項(xiàng)目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計(jì)劃； 3.確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式及債務(wù)資金成本率,二、建設(shè)期利息的估算方法 （一）基本理論 1.名義利率與有效利率（按照年計(jì)息次數(shù)） 建設(shè)期利息估算應(yīng)按有效利率計(jì)息。 2.單利與復(fù)利（按照建設(shè)期是否支付利息） （1）項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)按期支付利息，單利計(jì)息。 （2）在建設(shè)期內(nèi)不支付利息，復(fù)利計(jì)息。 3.半年計(jì)息與全年計(jì)息（按借款額的發(fā)生時間） （1）借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項(xiàng)目，全年計(jì)息 （2）借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為簡化計(jì)算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息。,（二）借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生時建設(shè)期利息的估算,建設(shè)期利息； 按單利計(jì)息，為建設(shè)期第t-1年末借款累計(jì)；按復(fù)利計(jì)息，為建設(shè)期第t-1年末借款本息累計(jì)； 建設(shè)期第t年借款額； 借款年利率； 年份。,（三）借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生時建設(shè)期利息的估算,注 意： 在投資項(xiàng)目決策分析與評價階段，一般采用借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的方法計(jì)算。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，也可采用借款額在各年年初發(fā)生的公式估算建設(shè)期利息。 對有多種借款資金來源，每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，既可分別計(jì)算每筆借款的利息，也可先計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以加權(quán)平均利率計(jì)算全部借款的利息。,【例題10】下列關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期利息估算的表述中，正確的有（ ）。（2007年真題） a.借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的，應(yīng)按全年計(jì)息 b.估算建設(shè)期利息，應(yīng)注意名義年利率和有效年利率的換算 c.當(dāng)延期支付建設(shè)期利息時可直接采用名義年利率計(jì)算 d.當(dāng)用項(xiàng)目資本金按期付息時，可直接按單利計(jì)算 e.分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款利息的資本化 【解析】該題是對建設(shè)期利息估算的綜合考核，借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的，應(yīng)按半年計(jì)息，因此選項(xiàng)a錯誤；建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，因此分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款利息的資本化，選項(xiàng)e正確。建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息，因此選項(xiàng)b正確c錯誤；項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計(jì)息，因此d正確。 【答案】bde,【例題11】某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，第一年借款200萬元，第二年借款500萬元，第三年借款300萬元，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率為6%，每年計(jì)息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息，則該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為（ ）。 a84 b118 c106 d114,【解析】第一年借款利息： 第二年借款利息： 第三年借款利息： 該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為： 【答案】a,第四節(jié) 流動資金估算,流動資金概念 流動資金估算的基礎(chǔ) 流動資金估算方法 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動資金估算應(yīng)注意的問題,一、流動資金的概念 流動資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金，不包括運(yùn)營中臨時性需要的資金。 二、流動資金估算的基礎(chǔ) 流動資金估算的基礎(chǔ)主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本。,三、流動資金估算方法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法： 簡便易行，準(zhǔn)確度不高； 多在項(xiàng)目初步可行性研究階段采用，某些流動資金需要量小的項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法： 工作量較大，準(zhǔn)確度較高； 一般項(xiàng)目在可行性研究階段采用。,（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 1概 念 是參照同類企業(yè)流動資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）、或流動資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額來估算流動資金。 2.計(jì)算公式 （1）流動資金年?duì)I業(yè)收入額營業(yè)收入資金率 （2）流動資金年經(jīng)營成本經(jīng)營成本資金率 （3）流動資金年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動資金額,（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 1.概念 是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動資金數(shù)額。 2.計(jì)算公式 （1）流動資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債 （2）流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金 （3）流動負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款 （4）流動資金本年增加額本年流動資金上年流動資金,3.估算步驟 （1）首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)； （2）分項(xiàng)估算占用資金額。 4.估