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第十章 國民經濟評價,概述 費用和效益的識別方法 影子價格 國民經濟評價指標和報表,一、國民經濟評價的概念 國民經濟評價是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現率等經濟參數，分析計算項目對國民經濟的凈貢獻，評價項目的經濟合理性。,第一節(jié) 國民經濟評價概述,1、有限配置資源的作用,有限的資源包括勞動力、土地、各種自然資源、資金等,2、正確反映項目對國民經濟的貢獻和國民經濟為項目付出的代價,項目對社會沒正確反映：國家對于項目實施的征稅及財務補貼、市場價格扭曲及項目外部費用和效益。,二、意義,3、評價項目的經濟合理性,目標：資源的最優(yōu)配置。 方法：總量效益最大化、單位效率最大化。 作用：是項目決策的重要依據；對項目優(yōu)化。,1、鐵路、公路等交通運輸項目； 2、較大的水利水電項目； 3、國家控制保護資源的項目； 4、較大的中外合資項目； 5、主要產出物和投人物的價格嚴重扭曲的項目。 這些項目往往具有較大的外部性或者市場價格不能反映真實的資源稀缺程度，僅進行財務評價往往不能真實的反映資源消耗和收益，或者從財務上看是不可行。,三、 國民經濟評價范圍,財務評價是從項目角度考察項目的盈利能力和償債能力。在市場經濟條件下，大部分項目財務評價結論可以滿足投資決策要求。但有些項目還應進行國民經濟評價，從國民經濟角度決定項目的取舍。,采用費用效益分析方法（費用效益比較理論） “有無對比”方法識別 影子價格理論估算 現金流量分析 報表分析 采用內部收益率、凈現值等指標。,四、原理,五、國民經濟評價與財務評價的關系,1. 相同點 （1）評價方法相同。（2）評價的基礎工作相同 2. 不同點 （1）評價的角度不同。 （2）費用和效益的含義和劃分范圍不同。財務評價只根據項目直接發(fā)生的財務收支，計算項目的費用和效益。國民經濟評價則從全社會的角度考察項目的費用和效益，這時項目的有些收入和支出,從全社會的角度考慮，不能作為社會費用或收益，例如，稅金和補貼、銀行貸款利息。 （3）采用的價格體系不同。財務評價用市場預測價格；國民經濟評價用影子價格。 （4）使用的參數不同。財務評價用基準收益率；國民經濟評價用社會折現率。財務基準收益率依分析問題角度的不同而不同，而社會折現率則是全國各行業(yè)各地區(qū)都是一致的。 （5）評價的內容不同。財務評價主要包括盈利性評價和清償能力分析；國民經濟評價主要包括盈利能力分析，沒有清償能力分析。 （6）應用的不確定性分析方法不同。盈虧平衡分析只適用于財務評價，敏感性分析和風險分析可同時用于財務評價和國民經濟評價。,凡項目對國民經濟所作的貢獻，均計為項目的效益； 凡國民經濟為項目所付出的代價均計為項目的費用。,第二節(jié) 效益和費用的識別,識別效益和費用的原則,一、 直接效益與直接費用內部效果（一般在項目財務評價中已得到反映） 1、直接效益：項目產出物生產并在項目計算范圍內的經濟效益，一般表現為項目為社會生產提供的物質產品、科技文化成果和各種各樣的服務所產生的效益。 表現： a、增加項目產出物(或服務)的數量以增加國內市場的供應量，其效益就是所滿足的國內需求； b、項目產出物(或服務)替代效益較低的相同或類似企業(yè)的產出物(或服務)，使被替代企業(yè)減（停）產從而減少國家有用資源的耗費(或損失)，其效益就是被替代企業(yè)釋放出來的資源； c、項目產出物(或服務)增加了出口量，其效益就是增加的外匯收入； d、 項目產出物(或服務)減少了進口量，即替代了進口貨物，其效益為所節(jié)約的外匯支出。,2、直接費用：項目使用投入物所形成，并在項目范圍內計算的費用，一般表現為投入項目的各種物料、人工、資金、技術以及自然資源而帶來的社會資源的消耗。 表現： a、社會擴大生產供給規(guī)模所耗費的資源費用，其費用為增加生產所耗用的資源費用； b、社會不能增加供給時，導致其他人被迫放棄使用這些資源，其費用為被迫放棄的效益; c、項目的投人物來自國外，即增加進口，其費用為增加的外匯支出; d、項目的投入物減少了出口，為滿足項目需求而減少了出口，其費用為減少出口所減少的外匯收人。,a、項目對自然環(huán)境造成的損害 b、項目產品大量出口從而引起我國這種產品出口價格下降,二、間接效益與間接費用外部效果,1、間接效益：由項目引起而在直接效益中沒有得到反映的效益。,a、項目使用勞動力，使勞動力熟練化，由沒有特別技術的非熟練勞動力經訓練而轉變?yōu)槭炀殑趧恿?b、技術擴散的效益 c、城市地下鐵道的建設，使沿線房地產升值,2、間接費用：由項目引起而在項目的直接費用中又沒有得到反映的費用。,外部效果的計算應考慮環(huán)境及生態(tài)影響效果，技術擴散效果和產業(yè)關聯效果。對顯著的外部效果能定量的要做定量分析，計入項目的效益和費用，不能定量的，應做定性描述。 為防止計算外部效果的擴大化，項目的外部效果一般只計算一次相關效果，不應連續(xù)擴展。,三、間接效益和間接費用的識別,1、環(huán)境影響：水、氣、噪音、放射性污染，交通阻塞，破壞生態(tài)。近似可按同類企業(yè)造成損失估計，或按恢復環(huán)境質量所需費用估計。 例如發(fā)電廠排放的煙塵可使附近田園的作物產量減少，質量下降，化工廠排放的污水可使附近江河的魚類資源驟減。 2、技術擴散效果：定性說明 3、上、下游企業(yè)相鄰效果：大多數情況，可在項目投入和產出物的影子價格中反映。 例如建設一個水電站，一般除發(fā)電、防洪灌溉和供水等直接效果外，還必然帶來養(yǎng)殖業(yè)和水上運動的發(fā)展，以及旅游業(yè)的增進等間接效益。此外，農牧業(yè)還會因土地淹沒而遭受一定的損失（間接費用）。 4、乘數效果：只計算1次相關效果，不連續(xù)擴展。 5、價格影響：計算外部效果可采用調整項目范圍的辦法,項目的有些財務收入和支出，從國民經濟看，并沒有造成資源的實際增加或減少，而使國民經濟內部的轉移支付，包括：項目向政府繳納的稅費、政府給予項目的補貼、項目向國內銀行等金融機構支付的貸款利息和獲得的存款利息。,四、轉移支付,1. 稅金：將企業(yè)的貨幣收入轉移到政府手中，是收入的再分配。 2. 補貼：不過是使資源的支配權從政府轉移給了企業(yè)而已。 3.折舊：已作為投資成本計入了現金流量，不能在國民經濟費用計入了 4.利息: 1） 國內貸款的還本付息。僅代表資源支配權的轉移。 2） 國外貸款的還本付息。處理分以下三種情況： 評價國內投資經濟效益的處理辦法。在分析時，由于還本付息意味著國內資源流入國外，因而應當視作費用。 國外貸款不指定用途時的處理辦法。在這種評價中，國外貸款還本付息不視作收益，也不視作費用。 國外貸款指定用途的處理辦法。如果不上擬建項目，就不能得到國外貸款，這時便無須進行全投資的經濟效益評價，可只進行國內投資資金的經濟評價。,一、影子價格的概念 指某種資源處于最佳分配狀態(tài)時的邊際產生的價值。,第三節(jié) 影子價格,邊際產出價值：增加1單位資源的投入量所帶來的社會效益的增加量。,資源最佳分配：不同用途的資源邊際產出的價值相等時的分配。,影子價格不是目前實際價格，是虛擬用以反映貨物真實價值度量，在國民經濟評價（估）中對項目投入物和產出物的計量尺度。,是指當社會處于某種最優(yōu)市場狀態(tài)下，能夠反映社會勞動的消耗、資源稀缺程度對最終產品需求情況的價格。,【例】：已知2012年3月27日國家外匯牌價中人民幣對美元的比值為6.284/1，試求人民幣對美元的影子匯率。 解：影子匯率=影子匯率換算系數6.284/1 =1.086.824/1=7.3699,二、影子價格的確定,（一）影子匯率（ser） 是指能反映外匯真實價值的匯率。在國民經濟評價中，影子匯率通過影子匯率換算系數計算，目前我國的影子匯率換算系數取值為1.08。,（二）社會折現率（is） 是用以衡量資金時間價值的重要參數，代表社會資金被占用應獲得的最低收收益率，并用作不同年份價值換算的折現率。目前社會折現率取值為10%。,1. 外貿貨物的影子價格 外貿貨物是指生產和使用會直接或間接影響國家進出口水平的貨物。 外貿貨物中的進口品應滿足（否則不應進口）： 國內生產成本到岸價 外貿貨物中的出口品應滿足（否則不應出口）：國內生產成本到岸價 外貿貨物影子價格的確定基礎是國際市場價格,（三）市場定價貨物的影子價格,賣方責任： 1、貨物裝船后應及時通知買方（風險轉移） 2、承擔裝船前一切費用 3、提供相關單據及辦理單證所發(fā)生的費用 4、提供單據給買方 買方責任： 1、租船、訂艙、通知賣方船名航次及船期并支付開船目的港的運費 2、負擔貨物越過船弦后的一切風險并支付保險費 3、辦理貨物到達目的港后的一切進口手續(xù)并負擔其費用,離岸價fob（free on board） ：裝運港船上交貨價，是指賣方在約定的裝運港將貨物交到買方指定的船上。按此術語成交，賣方負責辦理出口手續(xù)，買方負責派船接運貨物，買賣雙方費用和風險的劃分，則以裝運港船舷為界。,賣方責任： 1、負擔貨物到達目的港之前的一切費用及風險 2、應提前一個月租船、訂艙 3、貨物裝船后通知買方并支付保險費、運費、辦理出口所發(fā)生的一切費用 買方責任： 1、支付貨款 2、辦理接貨及清關手續(xù),到岸價cif（cost insruance freight） ：成本加保險費加運費。按此價格術語成交，貨價構成因素中包括從轉運港至約定的目的港通常運費和約定的保險費。,（1）產出物的影子價格（項目產出物的出廠價格）,1）直接出口（外銷）產品的影子價格（sp） sp=fobser(t1+tr1) 式中： t1國內運費 tr1國內貿易費用 2）替代進口（以產頂進，減少進口）產品的影子價格（sp） sp=fobser+ (t3+tr3)(t2+tr2) 式中：t3，tr3口岸到用戶的運費及貿易費用 t2，tr2項目到用戶的運費及貿易費用 當用戶難以確定時，可按到岸價格考慮。,1）直接進口產品的影子價格（sp） sp=cifser+(t1+tr1) 式中：t1國內運費 ;tr1國內貿易費用 2）間接進口產品的影子價格（sp） sp=cifser+(t5+tr5)(t3+tr3)+(t6+tr6) 式中：t5，tr5口岸到原用戶的運費及貿易費用 t3，tr3供應廠到原用戶的運費及貿易費用 t6，tr6供應廠到項目的運費及貿易費用 當原供應廠和用戶難以確定時，可按直接進口考慮 3）減少出口產品的影子價格（sp） sp= fobser(t2+tr2)+(t6+tr6) 式中： t6，tr6項目到用戶的運費及貿易費用 t2，tr2供應廠到口岸的運費及貿易費用 當供應廠難以確定時，可按離岸價格考慮。,（2）投入物的影子價格（項目投入物的到廠價格）,例1:若到岸價為200歐元，影子匯率為10元/歐元，貿易費用為100元，國內運雜費為50元，求直接進口投入物的影子價格，( )。 a2150元 b2100元 c2050元 d2000元,答案：a,非外貿貨物是指生產和使用不影響國家進出口水平的貨物。 根據不能外貿的原因，分為： 天然非外貿貨物：使用和服務天然地限于國內。 非天然非外貿貨物：由于經濟或政策原因不能外貿的貨物。 國內生產成本離岸價，不應出口。 國內生產成本到岸價，不應進口。 市場定價的非外貿貨物的影子價格按下述公式計算： 產出物的影子價格（出廠價格）市場價格國內運雜費 投入物的影子價格（到廠價格）市場價格國內運雜費,2.非外貿貨物的影子價格,政府調控的貨物或者服務的價格不能完全反映其真實價值，確定這些貨物或者服務的影子價格的原則是：投入物按機會成本分解定價，產出物按對經濟增長的邊際貢獻率或消費者支付意愿定價。下面是政府主要調控的水、電、鐵路運輸等作為投入物和產出物時的影子價格的確定方法。 （1）水作為項目投入物的影子價格，按后備水源的邊際成本分解定價，或者按恢復水資源存量的成本計算。水作為項目產出物的影子價格，按消費者支付意愿或者按消費者承受能力加政府補貼計算。 （2）電力作為項目投入物時的影子價格，一般按完全成本分解定價，電力過剩時按可變成本分解定價。電力作為項目產出物的影子價格，可按電力對當地經濟邊際貢獻率定價。 （3）鐵路運輸作為項目投入物的影子價格，一般按完全成本分解定價，對運能富余的地區(qū)，按可變成本分解定價。鐵路運輸作為產出物的影子價格，可按鐵路運輸對國民經濟的邊際貢獻率定價。,（四）政府調控價格貨物的影子價格,1. 影子工資（即勞動力的影子價格）,（五）特殊投入物的影子價格,項目使用勞動力，社會為此付出的代價，包括勞動力的機會成本和勞動力轉移而引起的新增資源消耗,勞動力的機會成本是指項目所用的勞動力如果不用于所評價的項目而在其他生產經營活動中所能創(chuàng)造的最大效益。,新增資源耗費是指項目使用勞動力引起勞動者就業(yè)或遷移而增加的社會資源消耗，如城市管理費用，城市交通等基礎設施投資費用和搬遷費用等,影子工資換算素數是影子工資與財務評價中勞動力的工資和福利費之比值。根據目前我國勞動力市場狀況，技術性工種勞動力的影子工資換算系數取值為1，非技術性工種勞動力的影子工資換算系數取值為0.8。,影子工資名義工資工資換算系數,財務評價中的工資及職工福利費之和,影于工資一般是通過影子工資換算系數計算。,土地影子價格的確定原則： （1）若項目占用的土地是沒有用處的荒山野嶺，其機會成本可視為零； （2）若項目占用的土地是農業(yè)用地，其機會成本為原來的農業(yè)凈收益和新增資源消耗（拆遷費用、剩余勞動力安置費及養(yǎng)老保險金）； （3）若項目占用的土地是城市用地，應以土地市場價格計算土地的影子價格，主要包括土地出讓金、基礎設施建設費、拆遷安置補償費等。,2. 土地的影子價格,包括土地的機會成本和土地用于擬建項目而使社會增加的資源消耗，如拆遷費、勞動力安置費等。,各種自然資源是一種特殊的投入物，項目使用的礦產資源、水資源、森林資源等都是對國家資源的占用和消耗。礦產等不可再生資源的影子價格按資源的機會成本計算，水和森林等可再生自然資源的影子價格按資源再生費用計算。,3自然資源影子價格,一、國民經濟評價指標 經濟凈現值（enpv） 式中： 國民經濟效益流量；國民經濟費用流量； 第年的國民經濟凈效益流量； i社會折現率。計算期 評價準則：enpv0，可行；反之，不可行 。 2. 經濟內部收益率（eirr） 評價準則：eirris，可行；反之，不可行。,第四節(jié) 國民經濟評價指標及效益費用流量表,二、國民經濟效益費用流量表 國民經濟效益費用流量表一般在項目財務評價基礎上進行調整編制，有些項目也可以直接編制。 在財務評價基礎上編制國民經濟效益費用流量表應注意以下問題： （1）剔除轉移支付，將財務現金流量表中列支的銷售稅金及附加、所得稅、特種基金、國內借款利息作為轉移支付剔除。 （2）計算外部效益與外部費用，并保持效益費用計算口徑的統一。 （3）用影子價格、影子匯率逐項調整建設投資中的各項費用，剔除漲價預備費、稅金、國內借款建設期利息等轉移支付項目。進口設備購置費通常要剔除進口關稅、增值稅等轉移支付。建筑安裝工程費按材料費、勞動力的影子價格進行調整；土地費用按土地影子價格進行調整。 （4）應收、應付款及現金并沒有實際耗用國民經濟資源，在國民經濟評價中應將其從流動資金中剔除。 （5）用影子價格調整各項經營費用，對主要原材料、燃料及動力費，用影子