項(xiàng)目融資模擬試題

一、單項(xiàng)選擇題 (只有一個(gè)正確答案) 【1】 利息預(yù)提稅是主權(quán)國(guó)家對(duì)外國(guó)資金的一種管理方式，其稅率通常為貸款利息的（ ）。 A: 510 B: 520 C: 1020 D: 1030 答案: D 【2】 我國(guó)經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的第一個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目是（ ）。 A: 重慶地鐵項(xiàng)目 B: 深圳沙角B電廠項(xiàng)目 C: 北京京通高速公路項(xiàng)目 D: 廣西來(lái)賓B電廠項(xiàng)目 答案: D 【3】 已知流動(dòng)資產(chǎn)總額為800萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2:1，速動(dòng)比率為1:1，則速動(dòng)資產(chǎn)總額為（）。 A: 800萬(wàn)元 B: 400萬(wàn)元 C: 200萬(wàn)元 D: 1600萬(wàn)元 答案: B 【4】 （ ）被稱(chēng)為結(jié)構(gòu)性融資模式。 A: 杠桿租賃融資模式 B: ABS融資模式 C: 產(chǎn)品支付模式 D: BOT模式 答案: A 【5】 下列屬于TOT項(xiàng)目融資方式的是（ ）。 A: 以一條高速公路20年的經(jīng)營(yíng)權(quán)為抵押發(fā)行債券籌集資金建設(shè)該條高速公路 B: 將一條已修建好的公路的經(jīng)營(yíng)權(quán)拍賣(mài)籌集資金建設(shè)其他基礎(chǔ)設(shè)施 C: 私人部門(mén)修建基礎(chǔ)設(shè)施向公共部門(mén)收費(fèi)補(bǔ)償其投資 D: 修建一條公路，并將這條公路50年的經(jīng)營(yíng)權(quán)交給投資者 答案: B 【6】某投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)建成后的年固定成本為38萬(wàn)元，每件產(chǎn)品估計(jì)售價(jià)為45元，單位變動(dòng)成本為20元，銷(xiāo)售稅率為12。則該項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為 ( )。 A: 22050件年 B: 18110件年 C: 19388件年 D: 14839件年 答案: C 【7】 任命項(xiàng)目融資顧問(wèn)屬于（ ）。 A: 融資決策階段 B: 融資談判階段 C: 融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段 D: 融資執(zhí)行階段 答案: A 【8】 在BOT 項(xiàng)目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式提供的擔(dān)保屬于（ ）。 A: 或有擔(dān)保 B: 間接擔(dān)保 C: 直接擔(dān)保 D: 意向性擔(dān)保 答案: B 【9】 在項(xiàng)目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有（ ）。 A: 管理全部或一部分項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù) B: 確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn) C: 根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款 D: 參與部分項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策 答案: B 【10】 項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率的合理取值范圍是（ ）。 A: 1.52.0 B: 任何年份都要大于2 C: 1.01.5 D: 1.31.5 答案: C 【11】 （ ）是項(xiàng)目融資的核心。 A: 項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu) B: 項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu) C: 項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu) D: 項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu) 答案: D 【12】 項(xiàng)目融資中的完工風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)（ ）來(lái)化解。 A: 建立完工保證基金 B: 保險(xiǎn) C: 簽訂交鑰匙總承包合同 D: 提供完工擔(dān)保 答案: C 【13】 下列影響因素在確定項(xiàng)目債務(wù)資金與股本資金比例時(shí)起到主要作用的是（ ）。 A: 融資模式 B: 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度 C: 投資者經(jīng)濟(jì)狀況 D: 資金的供求關(guān)系 答案: B 【14】 關(guān)于項(xiàng)目論證的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法表述不正確的是（ ）。 A: 靜態(tài)評(píng)價(jià)方法是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 B: 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法是考慮了資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 C: 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等 D: 靜態(tài)評(píng)價(jià)比動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)更科學(xué)、更全面的評(píng)價(jià)方法 答案: D 【15】 對(duì)于償債順序安排中錯(cuò)誤的說(shuō)法是 ( )。 A: 可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序 B: 由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù) C: 受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)的抵押及公司賬戶(hù)的監(jiān)管安排所限定 D: 在多種債務(wù)中，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，在時(shí)間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的 答案: B 【16】 （ ）是項(xiàng)目融資的核心。 A: 項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu) B: 項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu) C: 項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu) D: 項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu) 答案: B 【17】在CAPM模型中，若將風(fēng)險(xiǎn)校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)、資本市場(chǎng)的平均投資收益率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率用RiRf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來(lái)表達(dá)，則應(yīng)以（）。 A: B表示資本市場(chǎng)的平均投資收益率 B: Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率 C: Rm風(fēng)險(xiǎn)校正貼現(xiàn)率 D: Ri表示風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù) 答案: B 【18】 下列幾種方式中，（ ）是BOT的常用形式。 A: BOOT B: ROO C: BOOS D: BRT 答案: A 【19】 下列投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)中，不受建設(shè)期長(zhǎng)短、投資回收時(shí)間先后、現(xiàn)金流量大小影響的評(píng)價(jià)指標(biāo)是（）。 A: 凈現(xiàn)值率 B: 內(nèi)部收益率 C: 投資利潤(rùn)率 D: 投資回收期 答案: C 【20】 甲國(guó)發(fā)行人在乙國(guó)某地發(fā)行，以第三國(guó)貨幣為面值的債券屬于（ ）。 A: 外國(guó)債券 B: 歐洲債券 C: 美國(guó)債券 D: 國(guó)內(nèi)債券 答案: B 二、多項(xiàng)選擇題 【21】 按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（ ）。 A: 看跌期權(quán) B: 看漲期權(quán) C: 雙期權(quán) D: 看平期權(quán) 答案: A B C 【22】 下列關(guān)于說(shuō)法中準(zhǔn)確的是（ ）。 A: 投資者為項(xiàng)目提供準(zhǔn)股本資金有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān) B: 相對(duì)于股本資金而言準(zhǔn)股本資金在債務(wù)本金的償還上更具靈活性 C: 在大多數(shù)國(guó)家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的 D: 準(zhǔn)股本不能以與股本資金平行的形式進(jìn)入項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)只能以準(zhǔn)備金形式進(jìn)入 答案: A B C 【23】 以下（ ）可以成為項(xiàng)目擔(dān)保人。 A: 項(xiàng)目的投資者 B: 與項(xiàng)目利用有關(guān)的第三方 C: 商業(yè)擔(dān)保人 D: 項(xiàng)目公司 答案: A B C 【24】 常用的完工保證的形式包括下列中的（ ）。 A: 最佳努力承諾 B: 完工保證基金 C: 債務(wù)承購(gòu)保證 D: 附條件完工保證 答案: A B C 【25】 項(xiàng)目融資參與者中，項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者或使用者通常包括（ ）。 A: 對(duì)產(chǎn)品有興趣者 B: 相關(guān)政府機(jī)構(gòu) C: 對(duì)設(shè)施感興趣者 D: 項(xiàng)目發(fā)起人 答案: A B C D 【26】 項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括（ ）。 A: 資源收益覆蓋率 B: 資源收益承受比率 C: 項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率 D: 項(xiàng)目債務(wù)分配率 答案: A C 【27】 一種資產(chǎn)如果具有（ ）特征，進(jìn)行證券化的可能性將得到提高。 A: 本金到期一次償還 B: 金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地域分布 C: 金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改合同條款的權(quán)利 D: 在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的穩(wěn)定的現(xiàn)金流 答案: B D 【28】 關(guān)于有限合伙制投資結(jié)構(gòu)，說(shuō)法正確的是（ ）。A: 不包括一般合伙人 B: 有限合伙人不能參與項(xiàng)目的日常經(jīng)營(yíng)管理 C: 包括至少一個(gè)一般合伙人和至少一個(gè)有限合伙人 D: 有限合伙人只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的有限責(zé)任 答案: B C D 【29】 關(guān)于財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。 A: 抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值 B: 可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國(guó)有的土地使用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等 C: 財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用 D: 質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保 答案: B D 【30】 主要的歐洲期票的種類(lèi)可以包括（ ）。 A: 歐洲期票貸款 B: 綜合期票貸款 C: 可循環(huán)承購(gòu)貸款 D: 歐洲商業(yè)票據(jù) 答案: A B C 【31】 下列關(guān)于資金成本的理解正確的是（ ）。 A: 項(xiàng)目的股本資金成本是相對(duì)意義上的成本概念 B: 采用固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的有效手段 C: 股本資金成本是機(jī)會(huì)成本，只需要考慮投資者獲取該股本時(shí)的實(shí)際成本 D: 項(xiàng)目的債務(wù)資金成本是絕對(duì)意義上的成本 答案: A D 【32】 下列說(shuō)法正確的是（ ）。 A: 利用掉期工具可能產(chǎn)生大量的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用、信用風(fēng)險(xiǎn)等 B: 商品掉期是在兩個(gè)沒(méi)有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶(hù)之間進(jìn)行的一種合約安排 C: 商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛 D: 一般商品掉期期限基本上不能超過(guò)3年 答案: A B 【33】 項(xiàng)目擔(dān)保的主要類(lèi)型有（ ）。 A: 意向性擔(dān)保 B: 直接擔(dān)保 C: 或有擔(dān)保 D: 間接擔(dān)保 答案: A B C D 【34】 項(xiàng)目融資中的追索形式多為（ ）。 A: 無(wú)追索 B: 有限追索 C: 完全追索 D: 無(wú)限追索 答案: A B 【35】 設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則包括（ ）。 A: 處理好融資與市場(chǎng)之間的關(guān)系 B: 實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān) C: 爭(zhēng)取適當(dāng)條件下的有限追索融資 D: 爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)表外融資 答案: B C D 【36】 關(guān)于直接融資模式的說(shuō)法正確的是（ ）。 A: 融資追索的程度和范圍上會(huì)比較簡(jiǎn)單 B: 選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較靈活 C: 因其結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，在大多數(shù)項(xiàng)目融資中直接融資模式比較受歡迎 D: 債務(wù)比例安排比較靈活 答案: B D 【37】 項(xiàng)目公司的組成形式有（ ）。 A: 非股權(quán)式經(jīng)營(yíng) B: 股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng) C: 契約式合營(yíng) D: 獨(dú)資 答案: B C 【38】 項(xiàng)目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括（ ）。 A: 工業(yè)加工項(xiàng)目 B: 收費(fèi)公路項(xiàng)目 C: 污水處理項(xiàng)目 D: 能源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目 答案: A B C D 【39】 當(dāng)資本市場(chǎng)利率水平相對(duì)比較低，且有上升趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)（ ）。A: 風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金比靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金更值得考慮 B: 靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金比風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金更值得考慮 C: 應(yīng)考慮用浮動(dòng)利率融資 D: 盡量爭(zhēng)取以固定利率融資 答案: A D 【40】 下列關(guān)于MBS的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 A: 轉(zhuǎn)付債券既有過(guò)手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點(diǎn) B: MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化 C: 擔(dān)保抵押債務(wù)是獨(dú)立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式 D: 抵押過(guò)手證券的一個(gè)重要特征就是超額抵押 答案: B C D 三、判斷題 【41】 融資租賃具有融資和融物雙重職能。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【42】從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【43】 最簡(jiǎn)單、最古老的抵押支付證券形式是抵押過(guò)手證券。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【44】 世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價(jià)都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【45】 融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的主要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項(xiàng)目籌集資金。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【46】 項(xiàng)目延期完工、完工后無(wú)法達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)是完工風(fēng)險(xiǎn)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【47】 準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級(jí)債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級(jí)債務(wù)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【48】 以貸款擔(dān)保作為項(xiàng)目股本資金的投入是項(xiàng)目融資獨(dú)具特色的資金投入方式。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【49】 貨幣互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，主要用來(lái)控制短期匯率風(fēng)險(xiǎn)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【50】 資產(chǎn)證券化能將非流動(dòng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動(dòng)性。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【51】在CAPM模型中，風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)越高說(shuō)明市場(chǎng)和宏觀環(huán)境的變化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率的影響越小。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【52】 意向性擔(dān)保由于不具有法律上的約束力，因此在項(xiàng)目融資中很少出現(xiàn)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【53】 在國(guó)際會(huì)計(jì)制度中，商業(yè)交易是不必進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【54】 ABS融資模式是以目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)收益為保證，通過(guò)在國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)行普通債券等金融產(chǎn)品來(lái)籌集資金的一種項(xiàng)目證券融資方式。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【55】 項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成一般包括兩部分：股本資金與債務(wù)資金。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【56】 “設(shè)施使用協(xié)議”融資模式下，不論設(shè)施使用者是否真正利用了項(xiàng)目設(shè)施所提供的服務(wù)，都必須支付設(shè)施使用費(fèi)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【57】 在股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)中，投資者的責(zé)任僅限于其對(duì)公司投入的股本資金。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【58】 通過(guò)簽訂長(zhǎng)期的產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議可以有效降低項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【59】 特殊從屬性債務(wù)是指該資金在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【60】 SPV一般是具有較高信用評(píng)級(jí)的投資銀行、信托公司，不能由原始權(quán)益人設(shè)立。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 四、簡(jiǎn)答題 【61】 簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資的特點(diǎn)。（7分） 答案: 1、以項(xiàng)目為導(dǎo)向。2、有限追索。3、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。4、信用結(jié)構(gòu)多樣化。5、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。6、追求稅務(wù)優(yōu)惠降低融資成本。7、融資成本較高，時(shí)間較長(zhǎng)?！?2】 項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？（6分） 答案: 主要選取項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率；資源收益覆蓋率；項(xiàng)目債務(wù)承受比率三個(gè)指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和衡量，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?！?3】 簡(jiǎn)析項(xiàng)目融資成本高的主要原因。（4分） 答案: 1、項(xiàng)目融資要做大量的前期工作并發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，如融資顧問(wèn)費(fèi)、貸款建立費(fèi)、承諾費(fèi)和法律費(fèi)用等。2、項(xiàng)目的貸款成本較高?！?4】 簡(jiǎn)述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。（6分） 答案: 1、簽訂設(shè)施使用協(xié)議。2、組建項(xiàng)目管理公司。3、公開(kāi)招標(biāo)選擇項(xiàng)目承包商。4、構(gòu)建項(xiàng)目融資的信用保證框架?！?5】 簡(jiǎn)析股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)。（6分） 答案: 優(yōu)點(diǎn)：1、有限責(zé)任。2、融資安排比較靈活。3、投資轉(zhuǎn)讓比較容易。4、可安排成表外融資結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)：1、項(xiàng)目投資者對(duì)現(xiàn)金流量缺乏直接控制。2、稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性差。【66】 簡(jiǎn)要分析債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。（7分） 答案: 1、債務(wù)期限2、債務(wù)償還3、債務(wù)序列4、債權(quán)保證5、違約風(fēng)險(xiǎn)6、利率結(jié)構(gòu)7、貨幣結(jié)構(gòu)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)【67】 CAPM模型有哪些理論假設(shè)？（6分） 答案: CAPM模型的理論假設(shè)包括：第一，資本市場(chǎng)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)和有效的市場(chǎng)。第二，資本市場(chǎng)上，追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的。第三，資本市場(chǎng)上，所有投資者均有機(jī)會(huì)運(yùn)用多樣化、分散化的方法來(lái)減少投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第四，資本市場(chǎng)上，對(duì)某一特定資產(chǎn)，所有投資者是在相同的時(shí)間區(qū)域做出投資決策。【68】 如何理解項(xiàng)目融資的概念？（6分） 答案: 項(xiàng)目融資有廣義和狹義之分。從廣義上講，凡是為了建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目或者收購(gòu)一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目以及對(duì)已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資，均可稱(chēng)項(xiàng)目融資。狹義的項(xiàng)目融資專(zhuān)指具有無(wú)追索或有限追索形式的融資?！?9】 按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？（6分） 答案: 按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展的階段將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)劃分為：項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目的不同進(jìn)展階段體現(xiàn)出不同的特點(diǎn)?！?0】 簡(jiǎn)述項(xiàng)目擔(dān)保的主要類(lèi)型。（4分） 答案: 1、直接擔(dān)保；2、間接擔(dān)保；3 、或有擔(dān)保；4、意向性擔(dān)保?！?1】 杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？（6分） 答案: 1、融資模式比較復(fù)雜；2、債務(wù)償還較為靈活；3、融資應(yīng)用范圍較為廣泛；4、融資項(xiàng)目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)以及稅務(wù)減免數(shù)量和有效性是其關(guān)鍵5、融資模式一經(jīng)確定可重新選擇余地小。【72】 簡(jiǎn)述擔(dān)保在項(xiàng)目融資中的主要作用。（6分） 答案: 第一，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限定在有限的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。第二，采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。五、論述題 【73】 試述ABS融資的運(yùn)作程序。（10分） 答案: 發(fā)起人將要證券化的資產(chǎn)進(jìn)行組合后，以之為擔(dān)?；蛘叱鍪劢o一個(gè)特定的交易機(jī)構(gòu)，由其向投資者進(jìn)行證券融資的過(guò)程。其一般要經(jīng)過(guò)以下階段：1. 確定資產(chǎn)證券化融資的目標(biāo)；2. 組建特別目的公司SPV；3. 實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資產(chǎn)的“真實(shí)出售”；4. 完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)；5. 劃分優(yōu)先證券和次級(jí)證券，辦理金融擔(dān)保；6. 進(jìn)行發(fā)行評(píng)級(jí)，安排證券銷(xiāo)售；7. SPV獲得證券發(fā)行人，向原始權(quán)益人支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)格；8. 實(shí)施資產(chǎn)管理；9. 按期還本付息，并對(duì)聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)?！?4】 試述契約型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)。（10分） 答案: （1）優(yōu)點(diǎn)：1、投資者按投資比例擁有項(xiàng)目資產(chǎn)，并只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任；2、可以有效的分配和利用稅務(wù)優(yōu)惠；3、融資安排具有靈活性。（2） 缺點(diǎn)：1、投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜，交易成本比較高；2、管理（3） 程序比較復(fù)雜?！?5】 BOT融資模式有哪些具體形式，簡(jiǎn)述其各自的特點(diǎn)？（15） 答案: 1、BOT形式，即建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓。由項(xiàng)目發(fā)起人從一個(gè)國(guó)家的政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許權(quán)，然后由其組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期回收成本、獲得利潤(rùn)，最終將項(xiàng)目移交給東道國(guó)政府。2、BOOT形