多元化經(jīng)營助力中石油開拓“非融”領域[權威資料]

多元化經(jīng)營助力中石油開拓 “ 非融 ” 領域 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 作者簡介：郭澤晉（ 1985-），男，就職于中國石油四川綿陽銷售分公司，四川大學經(jīng)濟學院碩士研究生。 摘 要：受石油特別收益金征收、國際原油價格走高以及新成品油定價機制出臺等一系列因素的影響，近年來中石油的盈利能力有所下滑。經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大利潤率卻在下滑的 “ 硬傷 ” 成為擺在中石油這個曾經(jīng)的 “ 亞洲最賺錢公司 ” 向綜合性國際能源公司道路上邁進的一大難題，實施多元化經(jīng)營便是 其應對舉措之一。本文立足于分析中石油多元化經(jīng)營戰(zhàn)略在非油和金融領域的兩大實踐應用，旨在強調(diào)通過多元化經(jīng)營來增強企業(yè)的整體競爭力、培育新的利潤增長點既是中石油當前的現(xiàn)實選擇，更是長遠的戰(zhàn)略考慮。 關鍵詞：多元化經(jīng)營；油非互動；產(chǎn)融結合；中石油“ 昆侖系 ” 多元化經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營不只局限于一種產(chǎn)品或一個產(chǎn)業(yè)，而實行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)的經(jīng)營擴張。受石油特別收益金征收、國際原油價格走高以及新成品油定價機制出臺等一系列因素的影響，中石油這個曾經(jīng)的 “ 亞洲最賺錢公司 ” 的盈利能力有所下滑。為了分散經(jīng)營風險、爭取 協(xié)同效應、充分利用富余資源，中石油在多年專耕主業(yè)、實現(xiàn)自我高速發(fā)展的基礎上于 2007 年開始大力實施多元化發(fā)展戰(zhàn)略。在銷售領域，在做好成品油銷售的同時，中石油大力發(fā)展非油業(yè)務，油非互動，力爭使自身從單一的油品零售商向加油站綜合服務網(wǎng)絡運營商轉(zhuǎn)變；在資本領域，在多年深耕產(chǎn)業(yè)領域的基礎上，中石油積極開拓金融領域，產(chǎn)融結合，力爭早日實現(xiàn)“2015 年形成綜合性國際能源公司、 2020 年建成世界一流的綜合性國際能源公司 ” 的戰(zhàn)略目標。從品牌表現(xiàn)形式上，在“ 中國石油 ” 這一核心品牌基礎上， “ 昆侖系 ” 成為中石油多元化經(jīng)營的 “ 主力 軍 ” ，既有大力開展非油業(yè)務的昆侖好客，也有在金融領域嶄露頭角的昆侖銀行、昆侖信托、昆侖金融租賃、昆侖保險經(jīng)紀等 . 一、油非互動 向加油站綜合服務網(wǎng)絡運營商轉(zhuǎn)變 隨著我國成品油定價機制改革的不斷深入，成品油的零售利潤不斷被削薄。再加上中石化、中海油以及民營、外資加油站咄咄逼人之攻勢，中石油在成品油銷售方面的競爭壓力劇增。而從國外石油巨頭幾十年發(fā)展的路徑來看，隨著市場化程度的不斷提高，成品油零售業(yè)務的盈利空間必然會不斷的縮小。從國際經(jīng)驗來看，隨著油品零售業(yè)務利潤率的下滑， “ 以非油養(yǎng)油 ” 將成為必選之策。由此，增強銷售板塊競爭力、培育新的利潤增長點，既是中石油當前的現(xiàn)實選擇，更是長遠的戰(zhàn)略考慮。 所謂非油品業(yè)務，就是加油站油品銷售之外的業(yè)務。發(fā)展非油品業(yè)務是對加油站商業(yè)用地價值的進一步挖掘，不僅可以降低經(jīng)營風險、盤活存量資產(chǎn)、提高盈利能力、增加投資回報率，還能豐富品牌內(nèi)涵、提高顧客忠誠度、促進油品銷量提升，增強銷售網(wǎng)絡競爭力。根據(jù)行業(yè)相關數(shù)據(jù)，加油站油品銷售的毛利率只有 4.5%-5%，而非油品業(yè)務的毛利率則達到 20%以上。顯然，大力發(fā)展非油品業(yè)務既可以成為中石油新的業(yè)務和效益增長 點，也可以為中石油創(chuàng)新零售業(yè)務發(fā)展模式提供新的契機。 從國際經(jīng)驗來看，國外加油站非油業(yè)務發(fā)展的巨大成績也給我們指明了方向。國外石油巨頭的非油品業(yè)務開始于上世紀 60 年代，經(jīng)過半個世紀的苦心經(jīng)營，現(xiàn)已較為成熟。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計， BP、道達爾、殼牌等國際石油巨頭在歐美開展非油業(yè)務的加油站占總數(shù)的 80%以上，非油業(yè)務對加油站的毛利貢獻率約在 60%左右，利潤占到加油站總利潤的 50%左右。而據(jù)美國能源資料協(xié)會（ EIA）的數(shù)據(jù)顯示，美國加油站便利店銷售收入占整個加油站總收入的比重可以達到 30%到40%，形成的利潤 則占總利潤的 55%到 65%。 從政策支持的角度來看， 2010 年 2 月 11 日商務部就已發(fā)布了關于促進加油站非油品業(yè)務發(fā)展的指導意見。文件指出 “ 發(fā)展非油品業(yè)務不僅符合加油站發(fā)展趨勢，為加油站帶來新的利潤和效益、提升企業(yè)品牌和市場競爭力，而且對于方便消費、擴大內(nèi)需、增加就業(yè)、提升土地和設施綜合利用效率都具有十分重要的意義。 ” 另外，文件還鼓勵 “ 在營的、毗鄰社區(qū)的加油站要優(yōu)先考慮規(guī)劃非油品業(yè)務，鼓勵新建加油站開設非油品業(yè)務 ” 。中石油股份公司副總裁劉宏斌在 2009 年中國國際加油加氣站高新技術與設備暨便利店業(yè)務博覽會上則表示 “ 非油業(yè)務已成為中石油在加油站業(yè)務基礎上開拓的另一個新業(yè)務領域。中石油將利用 5 到 10 年時間，初步實現(xiàn)從單一的油品零售商向加油站綜合服務網(wǎng)絡運營商的轉(zhuǎn)變 ” 。 在之前中油 BP 便利店專業(yè)化自主經(jīng)營成功運營的基礎上， 2007 年起中石油開始大規(guī)模啟動非油業(yè)務，逐漸形成了幾種具有地方特色的非油經(jīng)營模式，其中有完全自主經(jīng)營（黑龍江模式）、本土合作經(jīng)營（重慶模式）、分散經(jīng)營（寧夏模式）、出租經(jīng)營（上海模式）等。從近年來發(fā)展的效果來看，盡管金融危機導致國內(nèi)成品油消費需求疲軟、銷售量下降，但非油銷售卻 逆勢而上，成為中石油銷售板塊中最具活力的業(yè)務單元。 2007 年中石油僅有 2940 座加油站開展了非油業(yè)務，銷售額為 6.55 億元；到 2011 年則有超過 1 萬家的加油站開設了 “ 昆侖好客 ” 便利店，當年的非油銷售額為 64.1 億， 4 年間增長了近 10 倍?？紤]到這四年處于非油業(yè)務戰(zhàn)略布局之階段，能取得這樣的銷售成績實屬不易。 當前，盡管中石油的非油收入與其油品收入相比僅是九牛一毛，但非油的重要性和發(fā)展?jié)摿^對不容忽視。中石油的很多加油站點都占據(jù)著城市道路的關鍵位置，客流量大，經(jīng)營優(yōu)勢明顯。另外，中石油的非油業(yè)務剛剛完 成了戰(zhàn)略布局，非油銷售價格要比其他零售企業(yè)要高，消費群體也僅限于有車一族而已。根據(jù)中石油非油經(jīng)營 “ 三步走 ” 戰(zhàn)略的相關規(guī)劃， 2010 年至 2012 年為規(guī)模經(jīng)營階段， 2013 年以后便是效益提升階段。隨著中石油非油業(yè)務布局的逐步擴大，供應鏈管理系統(tǒng)的不斷完善，專業(yè)化經(jīng)營和規(guī)模化發(fā)展必然成為其未來發(fā)展之方向，在合適的時間進軍電子商務平臺也不是不可能。屆時中石油非油產(chǎn)品的銷售價格必將進一步下降，對普通消費者的吸引力也將進一步增強，完全有可能在商品零售市場的 “ 大蛋糕 ” 中分割走更多的利潤。 目前，中石油的非油業(yè)務已經(jīng) 明確了 “ 自主經(jīng)營、因地制宜、規(guī)范發(fā)展、穩(wěn)步推進 ” 的指導方針， 2010 年開始的 “ 昆侖好客商洽會 ” 已經(jīng)成了集商務洽談、品牌推廣、經(jīng)驗交流于一體的非油業(yè)務年度綜合性大型會議。隨著非油業(yè)務的擴張，中石油以前單純的 “ 賣油郎 ” 專業(yè)定位將慢慢發(fā)生改變，加油站將真正從單一的油品零售商向加油站綜合服務網(wǎng)絡運營商轉(zhuǎn)變。轉(zhuǎn)變后的加油站將成為 “1+N （便利店，大型超市，汽車服務中心，餐飲、住宿、娛樂、汽車維修等綜合服務中心） ” 式的綜合服務區(qū)，屆時顧客在中石油加油站除了能得到加油服務外，還能享受中途休息、餐飲、購物、維護車輛等方面的 優(yōu)質(zhì)服務。 二、產(chǎn)融結合 向綜合性國際能源公司邁進 產(chǎn)融結合是指產(chǎn)業(yè)資本和金融資本以股權關系為紐帶，通過參股、控股和人事參與等方式而進行的結合。它是產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定程度，尋求經(jīng)營多元化、資本虛擬化，從而提升資本運營檔次的一種趨勢。 從國際經(jīng)驗來看，企業(yè)發(fā)展進入一定階段往往面臨著解決自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的融資問題和為產(chǎn)業(yè)發(fā)展中積累的大量資金尋找出路的難題。在這種情況下，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本必然會有一個融合的過程。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示， 80%以上的世界500 強企業(yè)以產(chǎn)業(yè)資本為支撐進行了產(chǎn)融結 合。上世紀 70 年代，日韓跨國企業(yè)就依托于產(chǎn)融結合推動了其產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的迅速成長和海外擴張。中國大型企業(yè)在多年的高速發(fā)展后也遵循了國際慣例，大力進行產(chǎn)融結合。據(jù)國務院發(fā)展研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國資委現(xiàn)在管理的 117 家央企中有 87 家進行了產(chǎn)融結合，占比為 68.38%，中石油便是其中的佼佼者。 2009年 5 月，國資委副主任李偉在中石油調(diào)研期間就曾指出 “ 產(chǎn)融結合是央企培育國際競爭力、實行可持續(xù)發(fā)展的重要途徑，必須充分認識產(chǎn)融結合的重要性和必要性 ” 。 從行業(yè)經(jīng)驗來看， BP、美孚、殼牌、雪佛龍等跨國石油巨頭也都不同程 度的涉足了金融業(yè)，都依托于下屬金融機構來為自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務。對大型石油企業(yè)來說，產(chǎn)融結合之所以成為必然之趨勢一方面是與石油本身的 “ 金融屬性 ”來決定的。當今的國際石油市場是由石油期貨、期權、互換、碳排放等金融資本及衍生產(chǎn)品來左右的。據(jù)中國石油基金論壇研究員馮躍威稱 “ 當前的全球經(jīng)濟，實際是由國際金融資本所主導，而油氣資源本身也具有一定的金融屬性。中石油走向國際化，需要有自己的資本運作平臺，以實現(xiàn)與國際金融資本的有效對接。 ” 另一方面，跨國石油巨頭在 “ 走出去 ” 中離不開跨國金融機構的支持。國資委研究中心主任李保民就稱 “ 擁有金融資質(zhì)，能源企業(yè)就可以通過發(fā)債、項目融資等多種方式獲取資金，其靈活性和效率要高于銀行貸款，而多渠道融資手段也會為走出去戰(zhàn)略奪取更多的主動性 ” 。 對中石油來說，加速產(chǎn)融結合既是符合國際慣例和行業(yè)慣例之舉，更是一種無奈之舉。國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院對外經(jīng)濟所所長張燕生就稱 “ 石油企業(yè)在產(chǎn)融結合方面的嘗試其實是被現(xiàn)實逼出來的 ” 。這是因為我國國內(nèi)的金融機構國際化程度不高，在海外的布局也不夠廣泛，其服務能力和服務效率根本無法充分滿足中石油 “ 走出去 ” 中的戰(zhàn)略訴求。另外，中石油還肩負著保障國家石油能源安全 的重大責任，這種政治使命客觀上要求其只有在國內(nèi)外取得一定程度的金融話語權，才能為國家建立多元化、多渠道的石油能源保障供應體系多做貢獻。由此，中石油打造與自身規(guī)模相匹配的金融平臺就成了必然之選。 對于中石油來說，加速產(chǎn)融結合還是提升資本運營效率和提升企業(yè)利潤率的客觀需要。有著 2 萬多億元龐大資產(chǎn)規(guī)模的中石油之所以加大產(chǎn)融結合力度一方面是國際化戰(zhàn)略發(fā)展中資本運營的客觀需要。中石油集團總會計師王國 就曾表示 “ 中石油除油氣資源外，還有豐富的金融資源。怎樣把金融資源盤活，通過金融業(yè)的發(fā)展來推動綜合性國際能源公 司建設，是中國石油正在思考的問題 ” 。另一方面更是提升企業(yè)利潤率的現(xiàn)實需求。凈利潤是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標，金融板塊對營業(yè)收入和資產(chǎn)總額的貢獻率也是世界 500 強排名以及國資委考核中的關鍵指標。據(jù)財富雜志 2012“ 世界 500 強 ” 排名的相關數(shù)據(jù)顯示，中石油的凈利率為 4.63%，而國際石油巨頭美孚、殼牌、 BP 的凈利率分別為 9.06%、 6.3%、 6.05%，造成這種差距的一部分原因就在于中石油產(chǎn)融結合的程度還較低。另外，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2011 年銀行業(yè)的凈資產(chǎn)利潤率平均達到了 20%，而中石油的凈資產(chǎn)利潤率 僅為 13.3%。 2012 年上半年中石油凈利潤為 620億元，但同一時期工行、建行、農(nóng)行、中行的凈利潤卻為1232.41 億、 1064.94 億、 805.22 億、 750.02 億。顯然，借助于產(chǎn)融結合進入有著更高利潤空間的金融領域來擴大產(chǎn)業(yè)鏈條、服務主營業(yè)務、豐富利潤構成成為中石油當前的現(xiàn)實需求。 從發(fā)達國家?guī)资戤a(chǎn)融結合的實踐來看，產(chǎn)融結合為集團發(fā)展所提供的助力可分為服務集團主業(yè)、構筑多元化業(yè)務兩種。中石油在產(chǎn)融結合道路上始終堅持的原則是服務集團主業(yè)，專注于開拓集團所需的金融產(chǎn)業(yè)，不斷提升其業(yè)務能力。這種 模式與專注于做金融、構筑多元化業(yè)務不同，開展金融業(yè)務是公司主業(yè)的延伸，是強化主業(yè)的重要手段，多元化只是中石油實現(xiàn)集團戰(zhàn)略協(xié)同效應的手段而已。中石油的一位相關負責人就曾表示 “ 中石油布局金融的特點是，強調(diào)要堅持以油氣為核心業(yè)務，金融業(yè)務定位為服務油氣主業(yè)。 ” 從中石油 “ 昆侖系 ” 金融板塊發(fā)展的歷程來看，旗下各金融業(yè)務基本都依托中石油的下屬企業(yè)展開，在金融領域每走一步都是為其油氣核心板塊來服務的。 “ 昆侖系 ” 起步于 1995 年成立的服務于企業(yè)內(nèi)部的中油財務公司，但真正的全面布局是從 2007 年開始的。在超過2 萬億石油資產(chǎn)的強力支撐下，中石油借助其先進的 “ 大司庫 ” 資金管理體系大力進軍金融領域，逐步將其擁有的金融資產(chǎn)整合成一個完整的金融板塊。目前， “ 昆侖系 ” 金融板塊業(yè)已成型，已成為能源主業(yè)外重要的業(yè)務增長點。這一金融板塊下設昆侖銀行、昆侖信托、昆侖金融租賃、昆侖保險經(jīng)紀、中意人壽、中意財險、中油專屬財險、中油財務、中油資產(chǎn)、天津排放權交易所等金融機構，幾乎涵蓋了金融業(yè)所有的形態(tài)類型。另外，中石油還間接參股了中銀國際期貨，由中銀國際旗下的 “ 環(huán)球商品 ” 來負責中石油在國際期貨市場的套期保值等任務。 以中石油產(chǎn)融 結合的得意之作昆侖銀行（前身為克拉瑪依市商業(yè)銀行）為例，在中石油 2009 年控股后的 3 年內(nèi)由資產(chǎn)規(guī)模 38.35 億元、凈利潤 382 萬元的小銀行，一躍成為資產(chǎn)總額 1302.95 億元、凈利潤 12.34 億元的大中型城商行，資產(chǎn)三年增長超過 3000%。當初中石油之所以選擇克拉瑪依市商業(yè)銀行為收購目標就是看中了其準確的專業(yè)定位，是一家具有石油特色的商業(yè)銀行。改名后的昆侖銀行給自身的定位就是 “ 建設產(chǎn)融結合的特色銀行 ” ，盡管發(fā)展速度驚人，但并沒有盲目擴張。目前，昆侖銀行主要客戶群為大型央企、石油石化產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、石油員工 和礦區(qū)家屬，其在國內(nèi)的分支機構克拉瑪依、獨山子、烏魯木齊、庫爾勒、吐哈、大慶、西安以及境外的蘇丹、哈薩克斯坦等都與主營業(yè)務油氣有著直接的關系。除了規(guī)模實力發(fā)展驚人外，昆侖銀行的各項銀行風險監(jiān)管指標堪稱優(yōu)秀。截至 2011 年底，昆侖銀行資本充足率為 19.18%、核心資本充足率為19.18%、不良貸款率僅為 0.03%。 2012 年 4 月財政部與銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的關于銀行業(yè)金融機構實施企業(yè)會計準則通用分類標準的通知中涉及的 18 家銀行就有 “ 小字輩 ” 昆侖銀行，其他 17 家為國開行和 16 家上市銀行，短短的 3 年內(nèi)就能與這些大行 并列從側(cè)面印證了昆侖銀行在中石油產(chǎn)融結合道路上取得的驕人成績。（作者單位：中國石油四川綿陽銷售分公司） 參考文獻 1 由然、趙旭、仲兵，國外非油品業(yè)務漸趨成熟