2013一級建造師《建設工程經濟》經典高分策略講義

建設工程經濟知識點提煉 一級建造師建設工程經濟經典高分策略講義 概述 一級建造師考試分為四科：建設工程經濟、建設工程項目管理、建設工程法規(guī)及相關知識和建造師專業(yè)知識與實務。一級建造師考試由國家統(tǒng)一命題，統(tǒng)一組織考試?？荚噷嵭袧L動管理，二年內通過。 資金時間價值的概念 1Z101010 資金的時間價值 重點資金時間價值的計算 1 掌握資金時間價值的概念 2 掌握現(xiàn)金流量的概念與現(xiàn)金流量圖的繪制 3 重點掌握等值的計算 4 熟悉名義利率和有效利率的計算。 1Z101011 掌握利息的計算 一、資金時間 價值的概念 資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 其實質是資金作為生產要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產生增值。 影響資金時間價值的因素主要有： 1. 資金的使用時間。 2. 資金數(shù)量的大小 3. 資金投入和回收的特點 4. 資金周轉的速度 利息與利率的概念 二、利息與利率的概念 利息就是資 金時間價值的一種重要表現(xiàn)形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度 , 用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。 ( 一 ) 利息 在借貸過程中 , 債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分就是利息。 從本質上看利息是由貸款發(fā)生利潤的一種再分配。 在工程經濟研究中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。 ( 二 ) 利率 利率就是在單位時間內所得利息額與原借貸金額之比 , 通常用百分數(shù)表示。 用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期 利率的高低由以下因素決定。 1.首先取決于社會平均利潤率。在通常情況下 ,平均利潤率是利率的最高界限。 2.取決于借貸資本的供求情況。 3.借出資本的風險。 4.通貨膨脹。 5. 借出資本的期限長短。 ( 三 ) 利息的計算 1. 單利 所謂單利是指在計算利息時 , 僅用最初本金來計算 , 而不計人先前計息周期中所累積增加的利息 , 即通常所說的 利不生利 的計息方法。其計算式如下 ： 建設工程經濟知識點提煉 It Pi 單 式中 : It代表第 t 計息周期的利息額 P代表本金 i 單 計息周期單利利率 而 n 期末單利本利和 F 等于本金加上總利息 ， 即 ： F=P In P(1 ni 單 ) 式中 In 代表 n 個計息周期所付或所收的單 利總利息 ， 即 ： In Pi 單 n 在以單利計息的情況下 ,總利息與本金、利率以及計息周期數(shù)成正比的關系 。 例：假如以單利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末償還，則各年利息和本利和如下表所示。 單利計算分析表單位 ： 元 使用期 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 l 1000 10008%=80 1080 0 2 1080 80 1160 0 3 1160 80 1240 0 4 1240 80 1320 1320 2. 復利 所謂復利是指在計算某一計息周期的利息時，其先 前周期上所累積的利息要計算利息，即 利生利 、 利滾利 的計息方式。 其計算式如下 ： It Ft-1i 式中 : It代表第 t 計息周期的利息額 Ft-1代表 第（ t-1）期末復利本利和 i計息周期 復 利利率 而 第 t 期末 復 利本利 的表達式如下： Ft= Ft-1 (1 i ) 例：數(shù)據(jù)同上例，按復利計算，則各年利息和本利和如下表所示。 復利計算分析表單位 : 元 使用期 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 1 1000 10008% 80 1080 0 2 1080 10808% 86.4 1166.4 0 3 1166.4 1166.48% 93.312 1259.712 0 4 1259.712 1259.7128% 100.777 1360.489 1360.489 從兩個例子可以看出，同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復利計算出的利息金額比用單利計算出的利息金額多。且本金越大、利率越高、計息周期越多時，兩者差距就越大。 復利計算有間斷復利和連續(xù)復利之分。 按期 (年、半年、季、月、周、日 ) 計算復利的方法稱為間斷復利 ( 即普通復利 ) 按瞬時 計算復利的方法稱為連續(xù)復利。在實際使用中都采用間斷復利。 （四 ) 利息和利率在工程經濟活動中的作用 1. 利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力 2. 利息促進投資者加強經濟核算 , 節(jié)約使用資金 3. 利息和利率是宏觀經濟管理的重要杠桿 4. 利息與利率是金融企業(yè)經營發(fā)展的重要條件 現(xiàn)金流量圖的繪制 建設工程經濟知識點提煉 lZlOl012 掌握現(xiàn)金流量圖的繪制 一、現(xiàn)金流量的概念 在考察對象整個期間各時點 t 上實際發(fā)生的資金流出或資金流人稱為現(xiàn)金流量 其中 :流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出 ,用符號 (CO)t 表示 流人系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入 ,用符號 (CI)t 表示 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量 ,用符號 (CI CO)t 表示。 二、現(xiàn)金流量圖的繪制 現(xiàn)金流量的三要素： 現(xiàn)金流量的大小 (現(xiàn)金流量數(shù)額 ) ； 方向 (現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出 ) ； 作用點 (現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點 ) 一次支付的終值和現(xiàn)值計算 lZl01013 掌握等值的計算 不同時期、不同數(shù)額但其 價值等效 的資金稱為等值，又叫等效值。 一、一次支付的終值和現(xiàn)值計算 一次支付又稱整存整付，是指所分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，論是流人或是流出，分別在 各時點上只發(fā)生一次，如圖所示。 n 計息的期數(shù) P 現(xiàn)值 ( 即現(xiàn)在的資金價值或本金 )，資金發(fā)生在 (或折算為 ) 某一特定時間序列起點時的價值 F 終值 (即 n 期末的資金值或本利和 )，資金發(fā)生在 (或折算為 ) 某一特定時間序列終點的價值 ( 一 ) 終值計算 ( 已知 P 求 F) 一次支付 n 年末終值 ( 即本利和 )F 的計算公式為： F P（ 1 i)n 式中（ 1 i)n 稱之為一次支付終值系數(shù) , 用（ F/P, i, n）表示，又可寫成 : F P（ F/P, i, n）。 例 ： 某人借款 10000 元 , 年復利率 i=10% , 試問 5 年末連本帶利一次需償還若干 ? 解 : 按上式計算得 : F P（ 1 i)n =10000（ 1 10%)5=16105.1 元 ( 二 ) 現(xiàn)值計算 ( 已知 F 求 P) P F（ 1 i)-n 式中（ 1 i)-n 稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù) , 用符號 (P/F, i, n)表示。式又可寫成 : F P（ F/P, i, n）。 也可叫折現(xiàn)系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)。 例某人希望 5 年末有 10000 元資金，年復利率 i=10%，試問現(xiàn)在需一次存款多少 ? 解 : 由上式得 : P F（ 1 i)-n = 10000（ 1 10%)-5=6209 元 從上可以看出：現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)是互為倒數(shù) 。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 2 講講義 等額支付系列的終值、現(xiàn)值、資金回收和償債基金計算 二、等額支付系列的終值、現(xiàn)值、資金回收和償債基金計算 A 年金 ,發(fā)生在 ( 或折算為 ) 某一特定時間序列各計息期末 (不包括零期 ) 的等額資金序列的價值。 1. 終值計算 ( 已知 A, 求 F) 等額支付系列現(xiàn)金流量的終值為 : （ 1 i） n 1/i 年稱 為等額支付系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù) , 用符號 (F/A， i， n)表示。 公式又可寫成： F=A(F/A， i， n)。 例：若 10 年內，每年末存 1000 元，年利率 8%, 問 10 年末本利和為多少 ? 解 : 由公式得： 1000（ 1 8%） 10 1/8% 14487 建設工程經濟知識點提煉 2. 償債基金計算 ( 已知 F, 求 A) 償債基金計算式為： i/ （ 1 i） n 1稱為等額支付系列償債基金系數(shù)，用符號 (A /F， i， n)表示。 則公式又可寫成： A=F(A /F， i， n) 例：欲 在 5 年終了時獲得 10000 元，若每年存款金額相等，年利率為 10%, 則每年末需存款多少 ? 解 : 由公式 (1Z101013-16) 得 ： 1000010%/ （ 1 10%） 5 1 1638 元 3. 現(xiàn)值計算 ( 已知 A, 求 P) （ 1 i） n 1/i（ 1 i） n 稱為等額支付系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù) , 用符號 (P/A， i， n)表示。 公式又可寫成： P A(P/A， i， n) 例：如期望 5 年內每年 末 收回 1000 元，問在利率為 10% 時，開始需一次 投資多少 ? 解 : 由公式得 : 1000（ 1 10%） 5 1/10%（ 1 10%） 5 3790. 8 元 4. 資金回收計算 ( 已知 P, 求 A) 資金回收計算式為 : i（ 1 i） n / （ 1 i） n 1稱為等額支付系列資金回收系數(shù)，用符號 (A/P， i， n)表示。 則公式又可寫成： A=P(A/P， i， n) 例：若投資 10000 元，每年收回率為 8%, 在 10 年內收回全部本利，則每年應收回多少 ? 解 : 由公式得 : 100008%（ 1 8%） 10/ （ 1 8%） 10 1 1490. 3 元 等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計算 三、等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計算 每年的還款額 At 按下式計算： At PI/n PIi1 (t 1)/n 式中： At 為 第 t 年的還本付息額 ； PI 為 還款起始年年初的借款金額 例：某借款人向銀行借款 500000 元借款 ,期限 10 年 ,年利率為 6%.采用等額還本利息照付方式，問第 5 年應還本付息金額是多少 ? 解 : 由公式得 : At PI/n PIi1 (t 1)/n 500000/10 5000006%1 (5 1)/10 68000 元 總結： 計算 公式 公式名稱 已知項 欲求項 系數(shù)符號 公式 一次支付終值 P F （ F/P， i， n） F=P(1 i)n 一次支付現(xiàn)值 F P (P/F， i， n) P=F(1 i)-n 等額支付終值 A F (F/A， i， n) F A (1 i)n-1/i 建設工程經濟知識點提煉 償債基金 F A (A /F， i， n) A=F i/(1 i)n-1 年金現(xiàn)值 P A (P/A， i， n) P= A (1 i)n-1/i (1 i)n 資金回收 A P (A/P， i， n) A=P i (1 i)n/ (1 i)n-1 影響資金等值的因素有三個：金額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率 ( 或折現(xiàn)率 ) 的大小。 名義利率和有效利率的計算 lZlOlO14 熟悉名義利率和有效利率的計算 在復利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以不同。當計息周期小于一年時，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率。 一、名義利率的計算 名義利率 r 是指計息周期利率 i 乘以一 年內的計息周期數(shù) m 所得的年利率。即： r im 若計息周期月利率為 1%， 則年名義利率為 12%。很顯然 , 計算名義利率與單利的計算相同。 二、有效利率的計算 有效利率是措資金在計息中所發(fā)生的實際利率 包括： 計息周期有效利率 ； 年有效利率 。 1. 計息周期有效利率 , 即計息周期利率 i: i r/m 2. 年有效利率 , 即年實際利率。 有效利率 ieff 為 : ieff =（ 1 r/m） m 1 有效利率是按照復利原理計算的理率 由此可見， 有效利率和名義利率的關系實質上與復利和單利的關系一樣。 例：現(xiàn)設年名義利率 r 10%, 則年、半年、季、月、日的年有效利率如下表所示。 名義利率與有效利率比較表 年名義利率 (r) 計息、期 年計息、次數(shù) (m) 計息期利率 (i r/m) 年有效利率 （ ieff ) 10% 年 1 10% 10% 半年 2 5% 10.25% 季 4 2.5% 10.38% 月 12 0.833% 10.47% 日 365 0.0274% 10.51% 可以看出，每年計息周期 m 越多 , ieff 與 r 相差越大；另一方面，名義利率為 10%, 按季度計息時 , 按季度利率 2.5% 計息與按年利率 10.38% 計 息 , 二者是等價的。 但應注意，對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致時才能按計息期利率計算。否則，能用收付周期實際利率來計算。例題見教材 17 頁的 【 1Z101014-4】 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 3 講講義 1Z101020 建設項目財務評價 對建設項目的經濟評價，根據(jù)評價的角度、范圍、作用的不同，分為財務評價 ( 也稱財務分析 ) 和 國民經濟評價 ( 也稱經濟分析 ) 兩個層次。 1Z101021 掌握財務評價的內容 一、建設項目財務評價的基本內容 根據(jù)不同決策的需要 ， 財務評價分為融資前分析和融資后分析。 經營性項目主要分析：項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力 。 非經營性項目應主要分析：項目的財務生存能力。 ( 一 ) 項目的盈利能力：其主要分析指標包括：項目投資財務內部收益率和財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率和項目資本金凈利潤率。 ( 二 ) 償債能力：其主要指標包括 利息備付率、償債備付率和資產負債率等。 建設工程經濟知識點提煉 ( 三 ) 財務生存能力：分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。 財務可持續(xù)性：首先體現(xiàn)在有足夠大的經營活動凈現(xiàn)金流量。 其次各年累計盈余資金不應出現(xiàn)負值。 若出現(xiàn)負值，應進行短期借款，同時分析該短期借款的年份長短和數(shù)額大小，進一步判斷項目的財務生存能力。 二、財務評價方法 ( 一 ) 財務評價的基本方法 財務評價的基本方法包括： 確定性評價方法 ； 不確定性評價方法 。 ( 二 ) 按評價方法的性質 分類 按評價方法的性質不同 , 財務評價分為： 定量分析 ； 定性分析 。 在項目財務評價中，應堅持定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則。 ( 三 ) 按評價方法是否考慮時間因素分類 對定量分析，按其是否考慮時間因素又可分為 ： 靜態(tài)分析 ； 動態(tài)分析 。 在項目財務評價中，應堅持動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原則。 ( 四 ) 按評價是否考慮融資分類 財務分析可分為： 1. 融資前分析 融資前分析排除融資方案變化的影響， 從項目投資總獲利能力的角度 ， 考察項目方案設計的合理性。在項目建議書階段 ， 可只進行融資前分析。 2. 融資后分析 融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察項目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目方案在融資條件下的可行性。融資后的盈利能力分析也應包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析。 動態(tài)分析包括下列兩個層次 : 一是項目資本金現(xiàn)金流量分析 ； 二是投資各方現(xiàn)金流量分析。 ( 五 ) 按項目評價的時間分類 按項目評價的時間可分為： 事前評價： 是在建設項目實施前投資決策階段所進行的評價。 事中評價：亦稱跟蹤評價 ， 是在項目建設過程中所進行的評價。 事后評價：亦稱項目后評價 ， 是在項目建設 投入 生產并達到正常生產能力后的總結評價 。 三、財務評價的程序 ( 一 ) 熟悉建設項目的基本情況 ； ( 二 ) 收集、整理和計算有關技術經濟基礎數(shù)據(jù)資料與參數(shù) ； ( 三 ) 根據(jù)基礎財務數(shù)據(jù)資料編制各基本財務報表 ； ( 四 ) 財務評價 。 四、財務評價方案 ( 一 ) 獨立型方案 獨立型方案是指方案間互不干擾、在經濟上互不相 關的方案，即這些方案是彼此獨立無關的，選擇或放棄其中一個方案 ， 并不影響其他方案的選擇。 對獨立方案的評價選擇，其實質就是在 做 與 不做 之間進行選擇。因此，獨立方案在經濟上是否可接受， 取決于方案自身的經濟性，即方案的經濟指標是否達到或超過了預定的評價標準或水平。 這種對方案自身的經濟性的檢驗叫做 “ 絕對經濟效果檢驗 ”， 若方案通過了絕對經濟效果檢驗，就認為方案在經濟上是可行的。 ( 二 ) 互斥型方案 互斥型方案又稱排他型方案，在若干備選方案中，各個方案彼此可以相互代替，具有建設工程經濟知識點提煉 排他性，選擇其中任何一個方案，則其他方案必然被排斥。 互斥方案經濟評價包含兩部分內容 ： 一是考察各個方案自身經濟效果 最優(yōu) ， 即進行絕對經濟效果檢驗 ； 二是考察哪個方案相對經濟效果最優(yōu) ， 即 進行 相對經濟效果檢驗。 通常缺一不可，只有在眾多互斥方案中必須選擇其中之一時才可單獨進行相對經濟效果檢驗。 五、項目計算期 財務評價的項目計算期：是指財務評價中為進行動態(tài)分析所設定的期限，包括建設期和運營期。 (一 ) 建設期：是指項目從資金正式投入開始到項目建成投產為止所需 要的時間。 (二 ) 運營期 ： 運營期分為投產期和達產期兩個階段。 lZ101022 掌握財務評價指標體系的構成 財務評價指標體系的構成 確定性分析 盈利能力分析 靜態(tài)分析 投資收益率 R 總投資收益率 資本金凈利潤率 靜態(tài)投資回收期 Pt 動態(tài)分析 財務內部收益率 FIRR 財務凈現(xiàn)值 FNPV 財務凈現(xiàn)值率 FNPVR 動態(tài)投資回收期 Pt 償債能力分析 借款償還期 Id 利息備付率 ICR 償債備付率 DSCR 資產負債率 流動比率 速動比率 不確定性分析 盈虧平衡分析 BEP 敏感性分析 lZlOl023 掌握影響基準收益率的因素 一、基準收益率的概念 基準收益率也稱基準折現(xiàn)率 ， 是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資方案最低標準的收益水平。 二、基準收益率的測定 （一）政府投資項目以及按政府要求進行財務評價的建設項目：采用的行業(yè)財務基準收益率。 （二）企業(yè)投資建設項目：選用行業(yè)財務基準收益率。 （三）境外投資的建設項目財務基準收益率的測定，應首先考慮國家風險因素。 （四）投資者自行測定項目的最低可接受財務收益率。應除考慮行業(yè)財務基準收益率外，還包括： 資金成本 ：是為取得資金使用權所支付的費用，主要包括籌資費和資金使用費。 機會成本：是指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所能獲得的最大收益。 顯然 ， 基準收益率應不低于單位資金成本和單位投資的機會成本。 表達式如下： ic i1=max單位資金成本，單位投資機會成本 投資風險 i2 一般說來，從客觀上看，資 金密集項目的風險高于勞動密集 項目 的 風險 ；資產專用性建設工程經濟知識點提煉 強的高于資產通用性強的；以降低生產成本為目的的低于以擴大產量、擴大市場份額為目的的。 從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風險低于資金拮據(jù)者。 適當考慮風險貼補率 i2 以提高 i 值。 通貨膨脹 i3：是指由于貨幣 ( 這里指紙幣 ) 的發(fā)行量超過商品流通所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現(xiàn)象。 通貨膨脹以通貨膨脹率來表示，通貨膨脹率主要表現(xiàn)為物價指數(shù)的變化，即通貨膨脹率約等于物價指數(shù)變化率。 綜上分析，投資者自行測定項目 基準收益率可確定如下： 若按當年價格預估項目現(xiàn)金流量： ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)1i1+ i2+ i3 ； 若按基年不變價格預估項目現(xiàn)金流量： ic=(1+i1)(1+i2)1i1+ i2 ； 確定基準收益率的基礎是資金 成 本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。 下列項目風險較大 ， 在確定最低可接受財務收益率時可適當調整提高其取值 ： 1. 項目投入物屬緊缺資源的項目 ； 2. 項目技人物大部分需要進口的項目 ； 3. 項目產 出物大部分用于出口的項目 ； 4. 國家限制或可能限制的項目 ； 5. 國家優(yōu)惠政策可能終止的項目 ； 6. 建設周期長的項目 ； 7. 市場需求變化較快的項目 ； 8. 競爭激烈領域的項目 ； 9. 技術壽命較短的項目 ； 10. 債務資金比例高的項目 ； 11. 資金來源單一且存在資金提供不穩(wěn)定因素的項目 ； 12. 在國外投資的項目 ； 13. 自然災害頻發(fā)地區(qū)的項目 ； 14. 研發(fā)新技術的項目等 。 ( 五 ) 基準收益率的測定方法可采用：資本資產定價模型法、加權平均資金成本法、典型項目 模擬法和德爾菲專家調查法等方法。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 4 講講義 lZlOl024 掌握財務凈現(xiàn)值指標的計算 一、概念 財務凈現(xiàn)值（ FNPV）是指用一個預定的基準收益率 ( 或設定的折現(xiàn)率 ) ic 分別把整個計算期間內各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實施時的現(xiàn)值之和。財務凈現(xiàn)值是評價項目盈利能力的絕對指標。財務凈現(xiàn)值計算公式為 ： FNPV nttct iCOCI0)1()( 式中 FNPV 財 務凈現(xiàn)值； (CI CO)t 第 t 年的凈現(xiàn)金流量（應注意“”、“”號）； ic 基準收益率 n 方案計算周期 二、判別準則 當 FNPV 0 時 ， 說明該方案除了滿足基準收益率要求的盈利之外 ， 還能得到超額收益 ，換句話說方案現(xiàn)金流人的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和 ， 該方案有收益 ， 故該方案財務上建設工程經濟知識點提煉 可行。 當 FNPV 0 時 ， 說明該方案基本能滿足基準收益率要求的盈利水平，即方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值正 好抵償方案現(xiàn)金流出的現(xiàn) 值 ， 該方案財務上還是可行的 。 當 FNPV 0 時，說明該方案不能滿足基準收益率要求的盈利水平，即方案收益的現(xiàn)值不能抵償支出的現(xiàn)值，該方案財務上不可行。 例 ： 當 ic=5%時， FNPV 100 110（ 1 5%） -1 0 當 ic=10%時， FNPV 100 110（ 1 10%） -1 0 當 ic=15%時， FNPV 100 110（ 1 15%） -1 0 三、優(yōu)劣 財務凈現(xiàn)值指標的優(yōu)點是：考慮了資金的時間價值，并全面考慮了項目在整個計算期內現(xiàn)金流量的時間分布的狀況 ； 經濟意義 明確直觀，能夠直接以貨幣額表示項目的盈利水平；判斷直觀。 不足之處是 ： 必須首先確定一個符合經濟現(xiàn)實的基準收益率，而基準收益率的確定往往是比較困難的 ； 在互斥方案評價時，財務凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造一個相同的分析期限，才能進行各個方案之間的比選 ； 財務凈現(xiàn)值也不能真正反映項目投資中單位投資的使用效率 ； 不能直接說明在項目運營期間各年的經營成果 ； 沒有給出該投資過程確切的收益大小，不能反映 項目投資中單位投資 的回收速度 。 IZl01025 掌握財務內部收益率指標的計算 一、財務凈現(xiàn)值函數(shù) 財務凈現(xiàn)值的大小與折現(xiàn)率的高低有直接的關系 ， 即財務凈現(xiàn)值是折現(xiàn)率的函數(shù)。其表達式如下： FNPV（ i） nttt iCOCI0)1()( 工程經濟中常規(guī)投資項目的財務凈現(xiàn)值函數(shù)曲線在其定義域 ( 即 l i ) 內 ( 對大多數(shù)工程經濟實際問題來說是 0 i ) ， 隨著折現(xiàn)率的逐漸增大，財務凈現(xiàn)值由大變小，由正變負。 常規(guī)現(xiàn)金流量投資方案：即 在計算期內，開始時有支出而后才有收益，且方案的凈現(xiàn)金流量序列的符號只改變一次的現(xiàn)金流量的投資方案。 FNPV 與 i 之間的關系一般如圖所示。 二、財務內部收益率的概念 對常規(guī)投資項目 ， 財務內部收益率其實質就是使 投 資方案在計算期內各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其數(shù)學表達式為： FNPV(FIRR) nttt F IR RCOCI0)1()( 0 式中 FIRR 財務內部收益率。 內部收益率的經濟含義是投資方案占 用的尚未回收資金的獲利能力，是項目到計算期末正好將未收回的資金全部收回來的折現(xiàn)率。它取決于項目內部，反映項目自身的盈利能力，值越高，方案的經濟性越好。 財務內部收益率不是初始 投 資在整個計算期內的盈利率，因而它不僅受項目初始投資規(guī)模的影響，而且受項目計算期內各年凈收益大小的影響。 建設工程經濟知識點提煉 三、判斷 若 FIRR ic，則項目 /方案在經濟上可以接受 ； 若 FIRR ic，則項目 /方案在經濟上應予拒絕 。 項目投資財務內部收益率、項目資本金財務內部收益率和投資各方財務內部收益率可有不同 判別基準。 四、優(yōu)劣 財務內部收益率 (FIRR) 指標考慮了資金的時間價值以及項目在整個計算期內的經濟狀況，不僅能反映投資過程的收益程度，而且 FIRR 的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于項目投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這種項目內部決定性，使它在應用中具有一個顯著的優(yōu)點，即避免了像財務凈現(xiàn)值之類的指標那樣需事先確定基準收益率這個難題，而只需要知道基準收益率的大致范圍即可。 不足的是財務內部收益率計算比較麻煩，對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項目來講，其財務內部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多 個內部收益率。 五、 FIRR 與 FNPV 比較 對于獨立常規(guī)投資方案，通過對比 FNPV 與 FIRR 的定義式，我們能得到以下結論： 對于同一個項目，當其 FIRR ic 時，必然有 FNPV 0； 當其 FIRR ic 時，則 FNPV 0。 即 ： 對于獨立常規(guī)投資方案，用 FIRR 與 FNPV 評價的結論是一致的 ； FNPV 指標計算簡便，顯示出了項目現(xiàn)金流量的時間分配，但得不出投資過程收益程度大小，且受外部參數(shù) (ic) 的影響 。 FIRR 指標計算較為麻煩 ， 但能反映投資過程的收益程度 ， 而 FIRR 的大小不受外部參數(shù)影響 ,完全取決于投資過程現(xiàn)金流量。 lZl0l026 掌握財務凈現(xiàn)值率指標的計算 財務凈現(xiàn)值率 (FNPVR)是指項目財務凈現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值之比 ， 其經濟含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務凈現(xiàn)值 ， 是一個考察項目單位投資盈利能力的指標。常用財務凈現(xiàn)值率作為財務凈現(xiàn)值的輔助評價指標。 財務凈現(xiàn)值率 (FNPVR) 計算式如下 ： PIFNPVFNPVR kt ctP tiFPII 0 ),/( 式中 Ip 投資現(xiàn)值 It 第 t 年投資額 k 投資年數(shù) （ P/F， ic， t） 現(xiàn)值系數(shù) 對于獨立方案 FNPVR 0， 方案才能接受 。 對于多方案評價 ， 將 FNPVR 0 的方案淘汰，余下的方案將 FNPV、投資額與 FNPVR 結合進行選擇。 而且在評價時應注意以下幾點 ： 1 計算投資現(xiàn)值與財務凈現(xiàn)值的研究期應一致 ， 即財務凈現(xiàn)值的研究期是 n 期 ， 則投資現(xiàn)值也是研究期為 n 期的投資 ； 2 計算投資現(xiàn) 值與財務凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率應一致 ； 3 應當注意直接用財務凈現(xiàn)值率比 較方案所得的結論與用財務凈現(xiàn)值比較方案所得的結論并不總是一致的 。 在有明顯的資金總量限制時 ， 且項目占用資金遠小于資金總擁有量時 ， 以財務凈現(xiàn)值率進行方案選優(yōu)是正確的 ， 否則應將 FNPVR 與投資額、財務凈現(xiàn)值結合選擇方案。 建設工程經濟知識點提煉 【例 lZlOl026 】計算財務凈現(xiàn)值 (FNPV) 、財務內部收益率 (FIRR) 和財務凈現(xiàn)值率 (FNPVR).（見教材 30 頁） 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 5 講講義 lZlOl027 掌握投資 收益率指標的計算 一、概念 投 資收益率是衡量投資方案獲利水平的評價指標 ， 它是投資方案建成投產達到設計生產能力后一個正常生產年份的年凈收益額與方案投資的比率。 它表明投資方案在正常生產年份中 ， 單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。對生產期內各年的凈收益額變化幅度較大的方案 ， 可計算生產期年平均凈收益額與投資的比率。 其計算公式為 ： %100 IAR 式中 R 投資收益率； A 年凈收益額或年平均收益額； I 總投資（包括建設投資、建設期貸款利息和流動資金）。 二、判別準則 將計算出的投資收益率（ R) 與所確定的基準投資收益率（ Rc) 進行比較 : 若 R Rc，則方案可以考慮接受 ； 若 R Rc，則方案是不可行的 。 三、應用式 根據(jù)分析的目的不同 ， 投資收益率又具體分為 ： ( 一 ) 總投資收益率 (ROI) 表示總投資的盈利水平 ， 按下式計算 ： 式中 EBIT 項目正常年份的年息稅前利潤或運 營期內年平均息稅前利潤 ； TI 項目總投資 ( 包括建設投資、建設期貸款利息和全部流動資金 )。 總投資收益率高于 同 行業(yè)的收益參考值，表明用總投資收益率表示的項目盈利能力滿足要求。 ( 二 ) 項目資本金凈利潤率 (ROE) 項目資本金凈利潤率表示項目資本金的盈利水平，按下式計算 ： 式中 NP 項目正常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤 ； EC 項目資本金 。 項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明 用項目資本金凈利潤率表示的項目盈利能力滿足要求。 【 例 lZlOl027】 計算項目的總投資利潤率和資本金利潤率。（見教材 32 頁） 對于工程建設方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。反之，過高的負債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。 所以總投資收益率或資本金凈利潤率指標不僅可以用來衡量工程建設方案的獲利能力，還可以作為工程建設籌資決策參考的依據(jù)。 四、優(yōu)劣 投 資收益率（ R）指標經濟意義明確、直觀，計算簡便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣 , 可適用于各種投資規(guī)模 。 不足的是沒有考慮投資收益的時間因素，忽視了資金具有時間價值的重要性；指標的計算主觀隨意性太強，正常生產年份的選擇比較困難，其確定帶有一定的不確定性和人為因素 。 其主要用在工程建設方案制定的早期階段或研究過程，且計算期較短、不具備綜合建設工程經濟知識點提煉 分析所需詳細資料的方案，尤其適用于工藝簡單而生產情況變化不大的工程建設方案的選擇和投資經濟效果的評價。 lZlOl028 掌握投資回收期指標的計算 項目投資回收期也稱返本期，是反映項目投資回收能力的重要指標，分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投 資回收期。 一、靜態(tài)投資回收期 ( 一 ) 概念 項目靜態(tài)投資回收期 (Pt) 是在不考慮資金時間價值的條件下，以項目的凈收益回收其總投資 ( 包括建設投資和流動資金 ) 所需要的時間，一般以年為單位。 項目投資回收期宜從項目建設開始年算起，若從項目 投 產開始年算起，應予以特別注明。 從建設開始年算起，投資回收期計算公式如下： tPt tCOCI00 式中 Pt 靜態(tài)投資回 收期 ； （ CI-CO） t 第 t 年凈現(xiàn)金流量 。 ( 二 ) 應用式 具體計算又分以下兩種情況 : 1. 當項目建成投產后各年的凈收益 ( 即凈現(xiàn)金流量 ) 均相同時，靜態(tài)投資回收期的計算公式如下 ： AIPt 式中 I 總投資 ； A 每年的凈收益 ， 即 A (CI CO） t 。 由于年凈收益不等于年利潤額 ， 所以投資回 收期不等于投資利潤率的倒數(shù)。 【例 lZlOl028-1】見教材 34 頁 注意： Pt I/A 500/100 5 年。那么在第五年收回來了嗎 ? 此公式對于當年投資 當年就有收益時可直接用，否則應指的是從投產期開始算的投資回收期 。 如不作特殊說明再次計算基礎上加上建設期。 2. 當項目建成 投 產后各年的凈收益不相同時，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量求得 , 也就是在項目投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點。其計算公式為： Pt=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份 1）（上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值 /當年凈現(xiàn)金流量） 【例 lZlOl028-2】 計算該項目的靜態(tài)投資回收期。見教材 34 35 頁 ( 三 ) 判別準則 （ Pc 為基準投資回收期） 若 Pt Pc，則方案可以考慮接受； 若 Pt Pc，則方案是不可行的。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 6 講講義 lZlOl028 掌握投資回收期指標的計算 2-3 二、動態(tài)投資回收期 ( 一 ) 概念 動態(tài)投資回收期是把項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態(tài) 投資回收期的根本區(qū)別。 動態(tài)投資回收期就是累計現(xiàn)值等于零時的年份。其計算表達式為： 建設工程經濟知識點提煉 001tPttct iCOCI 式中 tP 動態(tài) 投資 回收期 ； ic 基準收益率 。 ( 二 ) 計算 （實際計算中根據(jù)項目的現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，用下列近似公式計算） tP （累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年 份 1）（上一年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值） 【例 lZlOl028-3】 計算該項目的動態(tài)投資回收期。見教材 35 頁 ( 三 ) 判別準則 Pt Pc（項目壽命期）時，說明項目（或方案）是可行的 Pt Pc 時，則項目（或方案）不可行，應予拒絕 動態(tài)投資回收期一般要比靜態(tài)投資回收期長些。 注意動態(tài)投資回收期、財務凈現(xiàn)值和財務內部收益率之間的關系 ：（ n Pc） Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic Pt n，則 FNPV 0， FIRR ic 三、投資回收期指標的優(yōu)劣 投資回收期指標容易理解，計算也比較簡便，項目投資回收期在一定程度上顯示了資本的周轉速度。顯然，資本周轉速度愈快，回收期愈短，風險愈小，項目抗風險能力強。 但不足的是投資回收期 ( 包括靜態(tài)和動態(tài) 投 資回收期 ) 沒有全面地考慮 投 資方案整個計算期內現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量方案在整個計算期內的經濟效果。它只能作為輔助評價指標。 lZlOl029 掌握償債能力指標的計算 債務清償能力評價，一定要分析債務資金的融資主體的清償能力，而不是 “ 項目 ” 的清償能力。對于企業(yè)融資項目，應以項目所依托的整個企業(yè)作為債務清償能力的分析主體。 一、償債資金來源 根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定 , 貸款還本的資金來源主要包括： 可用于歸還借款的利潤 ； 固定資產折舊 ； 無形資產及其他資產攤銷費 ； 其他還款資金來源。 ( 一 ) 利潤：一般應是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤。如果需要向股東支付股利，那么還應從未分配 利潤中扣除分配給投資者的利潤。 ( 二 ) 固定資產折舊 。 ( 三 ) 無形資產及其他資產攤銷費 。 ( 四 ) 其他還款資金 ：這是指按有關規(guī)定可以用減免的營業(yè)稅金來作為償還貸款的資金來源。進行預測時，如果沒有明確的依據(jù)，可以暫不考慮。 二、還款方式及還款順序 ( 一 ) 國外 (含境外 ) 借款的還款方式 采用等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種方法。 ( 二 ) 國內借款的還款方式 一般情況下，按照先貸先還、后貸后還， 利息高的先還、利息低的后還的順序歸還國內借款。 建設工程經濟知識點提煉 三、償債能力分析 償債能力指標主要有： 借款償還期 ； 利息備付率 ； 償債備付率 ； 資產負債率 ； 流動比率 ； 速動比率 。 ( 一 ) 借款償還期 1. 概念 借款償還期，是指根據(jù)國家財稅規(guī)定及投資項目的具體財務條件，以可作為償還貸款的項目收益 ( 利潤、折舊、攤銷費及其他收益 ) 來償還項目 投 資借款本金和利息所需要的時間。借款償還期的計算式如下： tPt rpdd RRDRI )(1 式中 Pd 借款償還期 （從借款開始年計算；當從技產年算起時，應予注明 )； Id 投資借款本金和利息 (不包括已用自有資金支付的部分 ) 之和 ； Rp 第 t 年可用于還款的利潤； D 第 t 年可用于還款的折舊和攤銷費； Ro 第 t 年可用于還款的其它收益； Rr 第 t 年企業(yè)留利。 2. 計算 其具體推算公式如下： Pd （借款償還后出現(xiàn)盈余的年份 1） （當年應償還款額 /當年可用于還款的收益額） 【例 lZlOl029-1】 計算該項目的借款償還期。見教材 38 頁 3. 判別準則 借款償還期滿足貸款機構的要求期限時，即認為項目是有借款償債能力的。 借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的項目；它不適用于那些預先給定借款償還期的項目。對于預先給定借款償還期的項目，應采用利息備付率和償債備付率指標分析項目的償債能力。 借款償還期指標主要是以項目為研究對象。 ( 二 ) 利息備付率 (ICR) 1. 概念 利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項目在借款償還期內各年可用于支付利息的息稅前利潤 (EBIT) 與當期應付利息 (PI) 的比值。其表達式為 ： 利息備付率（ ICR）稅息前利潤（ EBIT） /計入總成本費用的應付利息（ PI） 息稅前利潤（ EBIT）即 ： 利潤總額與計入總成本費用的利息費用之和 。 2. 判別準則 利息備付率應分年計算，它表示使用項目稅息前利潤償付利息的保證倍率。對于正常經營的項目，利息備付率應當大于 1，否則，表示 項目的付息能力保障程度不足。尤其是當利息備付率低于 1 時，表示項目沒有足夠資金支付利息，償債風險很大。 根據(jù)我國企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，一般情況下，利息備付率不宜低于 2。 ( 三 ) 償債備付率 (DSCR) 1. 概念 償債備付率指項目在借款償還期內，各年可用于還本付息的資金 (EBITDA-TAX) 與當期應還本付息金額 (PD) 的比值。其表達式為 ： 償債備付率 (DSCR)（息稅前利潤 +折舊 +攤銷 -企業(yè)所得稅） /當年還本付息金額 式中 EBITDA 息稅前利潤加折舊和攤銷 TAX 企業(yè)所得稅 建設工程經濟知識點提煉 2. 判別準則 償債備付率應分年計算 , 它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。正常情況應當大于 1。 根據(jù)我國企業(yè)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，一般情況下，償債備付率不宜低于 1.3。 【 例 lZlOl029-2】 計算利息備付率和償債備付率。見教材 40 頁 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 8 講講義 敏感性分析的內容 lZlO1033 熟悉敏感性分析 在建設項目經濟 評價中，有些因素可能僅發(fā)生較小幅度的變化就能引起經濟評價指標發(fā)生大的變動； 而另一類些因素即使發(fā)生了較大幅度的變化，對經濟評價指標的影響也不是太大。我們將前一類因素稱為敏感性因素，后一類因素稱為非敏感性因素。 一、敏感性分析的內容 敏感性分析就是通過分析、預測項目主要不確定因素的變化對項目評價指標 ( 如財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值等 ) 的影響， 從中找出敏感因素，確定評價指標對該因素的敏感程度和項目對其變化的承受能力。 敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。 單因素敏感性分析是對單一不確定因素變化對方案經濟效果的影響進行分析，即假設各個不確定性因素之間相互獨立 ， 每次只考察一個因素，其他因素保持不變，以分析這個可變因素對經濟評價指標的影響程度和敏感程度。為了找出關鍵的敏感性因素，通常只進行單因素敏感性分析。 多因素敏感性分析是假設兩個或兩個以上互相獨立的不確定因素同時變化時，分析這些變化的因素對經濟評價指標的影響程度和敏感程度。 二、單因素敏感性分析的步驟 ( 一 ) 確定分析指標 1 如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對方案投資回收快慢的影響， 則可選用投資回收期作為分析指標； 2 如果主要分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標； 3 如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用內部收益率指標等 ； 4 如果在機會研究階段，主要是對項目的設想和鑒別，確定投資方向和投資機會，可選用靜態(tài)的評價指標，常采用的指標是投資收益率和投資回收期。 5 如果在初步可行性研究和可行性研究階段，經濟分析指標則需選用動態(tài)的評價指標，常用凈現(xiàn)值、內部收益率，通常還輔之以投資回收期。 ( 二 ) 選擇需要分析的不 確定性因素 在選擇需要分析的不確定性因素時主要考慮以下兩條原則： 第一 ， 預計這些因素在其可能變動的范圍內對經濟評價指標的影響較大 ； 第二 ， 對在確定性經濟分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準確性把握不大。 1 從收益方面來看 ， 主要包括產銷量與銷售價格、匯率 ； 2 從費用方面來看 ， 包括成本 ( 特別是變動 成 本 ) 、建設投資、流動資金占用、折現(xiàn)率、匯率 ； 3 從時間方面來看 ， 包括項目建設期、生產期。 ( 三 ) 分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況 ( 四 ) 確定敏感性因素 可以通過計算敏感度系數(shù)和臨界點來判斷。 1. 敏感度系數(shù)（相對測定法）：就是用評價指標的變化率除以不確定因素的變化率。 計算公式為 ： SAF （ A/A） /（ F/F） SAF O， 表示評價指標與不確定性因素同方向變化 建設工程經濟知識點提煉 SAF O， 表示評價指標與不確定性因素反方向變化。 SAF越大，表明評價指標 A 對于不確定性因素 F 越敏感；反之，則不敏感。 敏感度系數(shù)提供了各不確定性因素 變動率與評價指標變動率之間的比例 ， 但不能直接顯示變化后評價指標的值。為了彌補這種不足，有時需要編制敏感分析表，列示各因素變動率及相應的評價指標值，列表法的缺點是不能連續(xù)表示變量之間的關系，為此人們又設計了敏感分析圖。 圖中直線反映不確定性因素不同變化水平時所對應的評價指標值。每一條直線的斜率反映經濟評價指標對該不確定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。一張圖可以同時反映多個因素的敏感性分析結果。 2. 臨界點（絕對測定法） 臨界點是指項目允許不確定性因素向不利方向變化的極限值。超過極 限，項目的效益指標將不可行。 臨界點可用臨界點百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達到一定的百分比或者一定數(shù)值時，項目的效益指標將從可行轉變?yōu)椴豢尚小?采用圖解法時，每條直線與判斷基準線的相交點所對應的橫坐標上不確定性因素變化率即為該因素的臨界點。 如果某因素可能出現(xiàn)的變動幅度超過最大允許變動幅度 , 則表明該因素是方案的敏感因素。 ， ( 五 ) 選擇方案 如果進行敏感性分析的目的是對不同的項目 ( 或某一項目的不同方案 ) 進行選擇 , 一般應選擇敏感程度小、 承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。 【例 lZ101033 】敏感性分析。見教材 49 頁 敏感分析的優(yōu)缺點 ： 敏感性分析在一定程度上對不確定性因素的變動對項目投資效果的影響做了定量的描述，有助于搞清項目對不確定性因素的不利變動所能容許的風險程度，有助于鑒別何者是敏感因素，從而把調查研究的重點集中在那些敏感因素上，或者針對敏感因素制定出管理和應變對策，以達到盡量減少風險、增加決策可靠性的目的。 敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人員憑借主觀經驗來分析判斷，難免存在片面性。也不能 說明不確定性因素發(fā)生變動的可能性是大還是小。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 7 講講義 不確定性的分析內容 不確定性和風險的區(qū)別： 風險是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計量的 。 不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它 們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計，因此不確定性是難以計量的。 一、不確定性因素產生的原因 1 所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者 統(tǒng)計 偏差 ； 2 預測方法的局限，預測的假設不準確 ，但與選用預測方法無關 ； 3 未來經濟形勢的變化 ； 4 技術進步 ； 5 無法以定量來表示的定性因素的影響 ； 6 其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經濟形勢的變化。 二、不確定性分析內容 不確定性分析就是根據(jù)擬建項目的具體情況，分析各種外部條件發(fā)生變化或者測算數(shù)建設工程經濟知識點提煉 據(jù)誤差對方案經濟效果的影響程度，以估計項目可能承擔不確定性的風險及其承受能力，確定項目在經濟上的可靠性，并采取相應的對策力爭把風險減低到最小限度。 三、不確定性分析的方法 常用的不確定性分析方法有：盈 虧平衡分析 、 敏感性分析。 （一）盈虧平衡分析 盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將項目投產后的產銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目的盈虧平衡點的產銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經濟效果的影響程度，說明方案實施的風險大小及項目承擔風險的能力。 盈虧平衡分析 不能揭示產生項目風險的根源。 根據(jù)生產成本及銷售收入與產銷量之間是否呈線性關系，盈虧平衡分析又可分為：線性盈虧平衡分析 、 非線性盈虧平衡分析。 線性盈虧平衡分析的前提條件如下： 1 生產量等于銷售量 ； 2 產銷量 變化，單位可變成本不變，總生產成本是產銷量的線性函數(shù) ； 3 產銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產銷量的線性函數(shù) ； 4 只生產單一產品或者生產多種產品， 但可以換算為單一產品計算，不同產品的生產負荷率的變化應保持一致。 ( 二 ) 敏感性分析 敏感性分析法則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時，對財務或經濟評價指標的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素。 一般來講，盈虧平衡分析只適用于項目的財務評價，而敏感性分析則可同時用于財務評價和國民經濟評價。 盈虧平衡分析 方法 lZl0l032 掌握盈虧平衡分析方法 一、總成本與固定成本、可變成本 根據(jù)成本費用與產量的關系可以將總成本費用分解為：固定成本、可變成本和半可變 ( 或半固定 ) 成本 。 ( 一 ) 固定成本 固定成本 是指在一定的產量范圍內不受產品產量及銷售量影響的成本。如工資及福利費 ( 計件工資除外 ) 、折舊費、 修理費、無形資產及其他資產攤銷費。 借款利息視為固定成本。 ( 二 ) 可變成本 固定成本 是隨產品產量及銷售量的增減而成正比例變化的各項成本，如原材料、燃料、動力費 、包裝費和計件工資。 ( 三 ) 半可變 ( 或半固定 ) 成本 半可變 ( 或半固定 ) 成本 是指介于固定 成 本和可變成本之間，隨產量增長而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產批量有關的某些消耗性材料費用，工模具費及運輸費。 二、量本利模型 成本、產銷量和利潤的關系的數(shù)學模型表達形式為： 利潤 銷售收入總成本或 B pQ CvQ CF T Q 式中 B 表示利潤； p 表示單位產品售價； Q 表示產銷量； T 表示單位產品銷售稅金及附加； Cv 表示單位產品變動成本； CF 表示固定總成本。 建設工程經濟知識點提煉 三、基本的量本利圖 銷售收入線與總成本線的交點是盈虧平衡點 (BEP)， 也叫保本點。 項目盈虧平衡點 (BEP) 的表達形式有多種。可以用絕對值表示，如以實物產銷量、 單位產品售價、單位產品的可變成本、年固定總成本以及年銷售收入等表示的盈虧平衡點；也可以用相對值表示，如 以生產能力利用率表示的盈虧平衡點。其中以產銷量和生產能力利用率表示的盈虧平衡點應用最為廣泛。 四、產銷量 ( 工程量 ) 盈虧平衡分析的方法 就單一產品企業(yè)來說 ， 盈虧臨界點的計算就是使利潤 B=0， 即可導出以產銷量表示的盈虧平衡點 BEP（ Q)， 其計算式如下： BEP（ Q） = CF /（ p Cv T） =CF/p(1-r)-C 【 例 lZlO1032-1】 求盈虧平衡點的產銷量。見教材 45 頁 五、生產能力利用率盈虧平衡分析的方法 生產能力利用率表示的盈 虧平衡點 BEP（ %)， 是指盈虧平衡點產銷量占企業(yè)正常產銷量的比重。在項目評價中，一般用設計生產能力表示正常生產量。 BEP（ %） = BEP（ Q） / Qd100%=CF/(Sn-CV-T) 100% BEP（ Q)=BEP（ %)Qd 即產銷量 ( 工程量 ) 表示的盈虧平衡點等于生產能力利用率表示的盈虧平衡點乘以設計生產能力。 【 例 lZl01032-2】 計算生產能力利用率表示的盈虧平衡點。見教材 46 頁 【 例 lZlOl032-3】 見教材 46 頁 六、 盈虧平衡分析的優(yōu)缺點 ： 盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產銷量就越少，項目投產后的盈利的可能性越大，適應市場變化的能力越強，抗風險能力也越強。 但是 盈虧平衡分析不能揭示產生項目風險的根源。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 9 講講義 lZl0l040 掌握財務現(xiàn)金流量表的分類 lZl0l040 財務現(xiàn)金流量表的分類與構成要素 本目內容重點是財務現(xiàn)金流量及其主要構成 掌握財務現(xiàn)金流量的分類、構成及其基本要素 lZl0l041 掌握財務現(xiàn)金流量表的分類 建設項目現(xiàn)金流量表具體內容隨項目經濟評價的范圍和經濟評價方法不同 ， 一般分為 ：財務現(xiàn)金流量表 、 國民經濟效益費用流量表 。 財務現(xiàn)金流量表按其評價的角度不同分為： 項目投資現(xiàn)金流量表 項目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 財務計劃現(xiàn)金流量表。 一、項目投資現(xiàn)金流量表 項目投資現(xiàn)金流量表是以項目為一獨立系統(tǒng)進行設置的。它將項目建設所需的總投資作為計算基礎，通過 項目投資現(xiàn)金流量表可計算項目投資財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值率和投資回收期等評價指標。反映項目的獲利能力。 二、項目資本金現(xiàn)金流量表 項目資本金現(xiàn)金流量表是從項目法人 ( 或投資者整體 ) 角度出發(fā)，以項目資本金作為計算的基礎，用以計算資本金內部收益率，反映投資者權益投資的獲利能力。 三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的建設工程經濟知識點提煉 基礎 ， 用以計算投資各方收益率。 四、財務計劃現(xiàn)金流量表 財務計劃現(xiàn)金流量表反映項目 計算期各年的投資、融資及經營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析項目的財務生存能力。 lZl0l042 掌握財務現(xiàn)金流量表的構成要素 構成經濟系統(tǒng)財務現(xiàn)金流量的基本要素包括：營業(yè)收入、投資、經營成本、稅金 。 一、營業(yè)收入 ( 一 )營業(yè)收入是指項目建成投產后各年銷售產品或提供服務所獲得的收入。即： 營業(yè)收入產品銷售量 ( 或服務量 )產品單價 ( 或服務單價 ) 1 產品年銷售量 ( 或服務量 ) 的確定 根據(jù)企業(yè)的設計生產能力和各 年的運營負荷確定年產量 ( 服務量 )。為計算簡便，年生產量即為年銷售量。 2 產品 ( 或服務 ) 價格的選擇 產品價格一般采用出廠價格，即 ： 產品出廠價格目標市場價格一運雜費 對于供出口的產品，應先按國際目標市場價格扣減海外運雜費并考慮其他因素影響后，確定離岸價格 ， 然后換算為出廠價格；如果其銷售價格選擇離岸價格，則應同時將由項目到口岸的運雜費計人成本。 ( 二 ) 補貼收入 包括：先征后返的增值稅、定額補貼、財政扶持給予的其他形式的補貼。不包括企業(yè)取得的、用于購建 或以其他方式形成長期資產的與資產相關的政府補助 。 補貼收入同營業(yè)收入一樣，應列入項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表。 二、投資 建設項目評價中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動資金之和 ( 一 ) 建設投資 建設投資是指項目按擬定建設規(guī)模 ( 分期建設項目為分期建設規(guī)模 )、產品方案、建設內容進行建設所需的投入。 ( 二 ) 建設期利息 建設期利息系指籌措債務資金時在建設期內發(fā)生并按規(guī)定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利 息。 建設期利息包括銀行借款和其他債務資金的利息，以及融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等其他融資費用。 分期建成投產的項目，應按各期投產時間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應計人總成本費用。 ( 三 ) 流動資金 流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金 , 不包括運營中需要的臨時性營運資金。在項目壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。 流動資金是流動資產與流動負債的差額。 流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應 收賬款和預付賬款；流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。 ( 四 ) 項目資本金 1 項目資本金的特點 項目資本金 ( 即項目權益資金 ) 是指在建設項目總投資中，由投資者認繳的出資額，對建設項日來說是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。 項目資本金主要強調的是作為項目實體而不是企業(yè)所注冊的資金。 建設工程經濟知識點提煉 2 項目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實物、工業(yè)產權、非專利技 術、土地使用權、資源開采權作價出資以及企業(yè)未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金 , 以工業(yè)產權和非專利 技術作價出資的比例一般不超過項目資本金總額的 20%( 經特別批準 , 部分高新技術企業(yè) 可以達到 30% 以上 ) 。 3 項目資本金的來源渠道和籌措方式 根據(jù)項目融資主體的特點按下列要求進行選擇 ： 既有法人融資項目的新增資本金可通過原有股東增資擴股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。 新設法人融資項目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措 。 政府投資資金，包括各級政府的財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、統(tǒng)借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費用及其他預算外資金等。 政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會領域 ， 包括加強公益性和公共基礎設施建設 ， 保護和改善生態(tài)環(huán)境 ， 促進欠發(fā)達地區(qū)的經濟和社會發(fā)展 ，推進科技進步和高新技術產業(yè)化。 對政府投資資金，國家根據(jù)資金來源、項目性質和調控需要，分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式，并按項目安排使用。 對投入的政府投資資金 ， 應根據(jù)資金投入的不同情況進行不同的處理 ： 全部使用政府直接投資的項目 ， 一般為非經營性項目 ， 不需要進行融資方案分析。 以資本金注入方式投入的政府投資資金 ， 在項目評價中應視為權益資金。 以投資補貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金 ， 對具體項目來說 ， 既不屬于權益資金 ， 也不屬于債務資金 ， 在項目評價中應視為一般現(xiàn)金流入 ( 補貼收入 ) 。 以轉貸方式投入的政府投資資金 ( 統(tǒng)借國外貸款 )， 在項目評價中應視為債務資金。 ( 五 ) 項目資本金現(xiàn)金流 量表中投資借款的處理 在項目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計項目資本金，投資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的償還及利息支付則計入現(xiàn)金流出。 ( 六 ) 維持運營投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內部收益率等指標的計算。同時，也應反映在財務計劃現(xiàn)金流量表中，參與財務生存能力分析。 三、經營成本 ( 一 ) 總成本 總成本費用外購原材料、燃料及動力費十工資及福利費十修理費十折舊費十攤銷費十財務費用 ( 利息支出 ) 十其他費用 1 外購原材料、燃料及動力價格是在選定價格體系下 的預測價格，該價格應按到廠價格計，并考慮運輸及倉儲損耗 ； 2 工資及福利費：通常包括職工工資、獎金、津貼和補貼， 職工福利費，以及醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保 險費、生育保險費等社會保險費和住房公積金中由職工個人繳付的部分 ； 3 修理費可直接按固定資產原值 ( 扣除所含的建設期利息 ) 或折舊額的一定百分數(shù)估算 ； 4 折舊費固定資產折舊費 ； 5 攤銷費： 無形資產從開始使用之日起，在有效使用 期限內平均攤入成本。無形資產的攤銷一般采用平均年限法，不計殘值 ； 其他 資產的攤銷可以采用平均年限法 ， 不計殘值 ， 攤銷年限應注意符合稅法的要求。 6 利息支出估算包括長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是 ， 在生產經營期利息是可以進人總成本的 ， 因而每年計算的利息不再參與以后各年利息的計算。 7 其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用 ， 系指制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費以后的其余部分 ， 應計 入 生產總成本費用的其他所有費用。產品出口退稅和減免稅項目按規(guī)定不能抵扣的進項稅額也可包括 在內。 建設工程經濟知識點提煉 ( 二 ) 經營成本 主要用于項目財務評價的現(xiàn)金流量分析。 經營成本作為項目現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體部分 ， 是從投資方案本身考察的 ， 在一定期間 ( 通常為一年 ) 內由于生產 和銷售產品及提供服務而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計算 ： 經營成本總成本費用折舊費攤銷費利息支出 或經營成本外購原材料、燃料及動力費工資及福利費 + 修理費 + 其他費用 經營成本與融資方案無關。 四、稅金 項目財務評價中涉及的稅費 1 從銷售收入中扣除的營業(yè)稅金及附加和增值稅。營業(yè)稅金及附加包括營業(yè)稅、資源稅、消費稅、土地增值稅、城市維護建設稅及教育費附加。增值稅是價外稅 ， 納稅人交稅 ， 最終由消費者負擔 ， 因此與納稅人的經營成本和經營利潤無關。 2 計人總成本費用的進口材料的關稅、房產稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅。 3 計入建設投資的引進技術、設備材料的關稅和固定資產投資方向調節(jié)稅。 4 從利潤中扣除的所得稅。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 10 講講義 1Z101050 掌握建 設項目周期 1Z101050 基本建設前期工作內容 基本建設的每個建設項目都是從醞釀、構想開始 ， 通過可行性研究決策之后 ， 進入項目設計和施工階段 ， 直至竣工驗收 ， 交付使用或生產運營。 lZlOl051 掌握建設項目周期 建設項目周期是指建設項目從投資意向開始到投資終結的全過程 。 一、建設項目周期的階段劃分及其工作內容 ( 一 ) 建設項目決策階段 ( 通常也稱為項目建設前期工作階段 ) 1 投資意向 ； 2 市場研究與投資機會分析 ； 市場研究與投資機會分析著重 點是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向，選擇建設項目。 3 項目建議書 ； （投資機會分析結果的書面表達） 4 初步可行性研究 ； 初步可行性研究并不是必不可少的，與可行性研究的主要差別是在它們所獲得的資料的詳盡程度不同。就內容來說 ， 初步可行性研究與可行性研究基本是一致的 ， 只不過前者較為粗略 ， 后者較為詳盡。初步可行性研究的著重點是項目建設的必要性和項目建設的可能性。 （大中型項目機會研究數(shù)據(jù)不足時，必須進行初步可行性研究） 5 可行性研究 ( 又稱詳細可行性研究 ) ； （投資人可委 托工程咨詢公司和工程設計機構承擔） 6 建設項目決策 ； 上述 6 項工作是一種分析論證性質的工作 ， 主要解決的是項目選擇問題。 ( 二 ) 建設項目設計階段 1 初步設計 ； 2 投資準備 ； 3 技術設計 ； （特殊項目和重大項目必須進行技術設計） 4 施工圖設計 ； 上述 4 項工作主要是確定擬定項目具體方案，是選擇和設計實現(xiàn)項目投資構想的優(yōu)化實施方案的過程。 我國對于一般項目進行兩階段設計 ， 即工程的初步設計和施工圖設計 。 建設工程經濟知識點提煉 對重大項目和技術上比較 復雜而又缺乏設計經驗的項目 ， 在初步設計后還增加了技術設計。 ( 三 ) 建設項目施工階段 1 施工組織設計 ； 2 施工準備 ； 3 組織施工 ； 4 生產準備 ， 一般包括 ： 組織準備、技術準備、物資準備 ； （主要由投資者承擔） 5. 竣工驗收 ； 上述 5 項工作是一種具體的資源組合性質工作 ， 其主要任務是在確定性約束條件下優(yōu)化實施過程。 ( 四 ) 投資項目總結評價階段 1 投產運營和投資回收 ； 2 投資項目后評價 。 上述兩項工作是一種總結評價性質工作 , 甚至可以說是依托于生產經營過程的一種分析研究工作。 二、建設項目周期各階段對投資的影響 ( 一 ) 建設項目決策階段對投資的影響 項目決策階段的基本特征是智力化或稱知識密集性。在項目決策結果沒有得出之前 ，一般不會進行土地、材料、設備等要素投入 ， 這表明在項目決策階段 ， 工作成本對投資影響極小 ， 對要素成本不構成影響。 項目決策階段的產出是決策結果 ， 對項目投資和使用功能具有決定性影響。 ( 二 ) 建設項目設計階段對投資的影響 項目設計階段的基本特征是智力和技術的雙重性。項 目規(guī)劃設計階段 ， 工作成本對投資影響較小 ， 要成本是一個重要控制因素。 項目設計階段的產出是用圖紙表示的具體設計方案。對項目 投 資和使用功能具有重要影響。 ( 三 ) 建設項目施工階段對投資的影響 項目施工階段的基本特征是資金和勞動的雙重性。成本已經成為項目投資的重要影響因素。 項目施工階段的產出就是投資活動的最終成果 投資產品。由于投資的主要因素在此之前已基本確定下來 , 所以這個階段對產出的影響較小。 從以上分析不難看到，隨著項目周期的階段性變化，影響項目投資的前三種 因素有一定的變化規(guī)律 ： 工作費用是從小到大的變化趨勢 ， 變化程度很大 。 項目要素費用也是從小到大的變化趨勢 ， 變化程度居中 。 產出對總投資和項目使用功能的影響是從大到小的變化趨勢 ， 變化程度很大。 lZlOl052 掌握項目建議書的內容 一、項目建議書的基本內容 項目建議書是鑒別項目投資方向，對擬建項目的一個總體輪廓設想，著重從宏觀上對項目建設的必要性做出分析衡量，并初步分析項目建設的可能性，向決策者提出建議，推薦項目。 項目建議書的內容一般應包括如下幾個方面 ： ( 一 ) 建設項 目提出的依據(jù)和必要性 ； ( 二 ) 產品方案、市場前景、擬建規(guī)模和建設地點的初步設想 ； ( 三 ) 資源狀況、建設條件、協(xié)作關系及引進國別和廠商的初步分析 ； ( 四 ) 投資估算和資金籌措的設想 ； 建設工程經濟知識點提煉 ( 五 ) 項目建設進度的設想 ； ( 六 ) 項目經濟效益和社會效益的初步測算 ； ( 七 ) 結論與建議 。 二、項目建議書的編制和審批 ( 一 ) 項目建議書的編制項目建議書的編制單位一般是投資人。 ( 二 ) 項目建議書的審批 對于政府投資項目或使用政府性資金、國際金融組織和外國政府 貸款投資建設的項目，繼續(xù)實行審批制 ； 對于企業(yè)不使用政府性資金投資建設的項目，一律不再實行審批制 ， 區(qū)別不同情況實行核準制和備案制。繼續(xù)審批項目建議書的建設項目包括以下幾類： 1. 采用政府直接投資和資本金注人方式的建設項目，由國家發(fā)展和改革委員會審批或由國家發(fā)展和改革委員會審核報國務院審批；地方政府投資項目由國家發(fā)展和改革委員會審批。 2. 使用中央預算內投資、中央專項建設基金、中央統(tǒng)還國外貸款 5 億元及以上的項目 ，由國家發(fā)展和改革委員會審核報國務院審批。 3. 使用中央預算內投資、中央專 項建設基金、統(tǒng)借自還國外貸款的總投資 50 億元及以上項目 ， 由國家發(fā)展和改革委員會審核報國務院審批。 4. 對于借用世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、國際農業(yè)發(fā)展基金會等國際金融組織貸款和外國政府貸款及與貸款混合使用的贈款、聯(lián)合融資等國際金融組織和外國政府貸款投資項目 ： (1) 由中央統(tǒng)借統(tǒng)還的項目 ， 按照中央政府直接投資項目進行管理 ， 其項目建議書由國家發(fā)展和改革委員會審批或審核后報國務院審批 ； (2) 由省級政府負責償還或提供還款擔保的項目 ， 按照省級政府直接投資項目進行管理 ， 除應當報國務院及國家發(fā)展和改革 委員會審批的項目外 ， 其他項目的建議書均由省級發(fā)展和改革委員會審批 ， 審批權限不得下放。 項目建議書獲得批準并不表明項目可以投資 ， 項目建議書不是項目的最終決策 ， 只是國家選擇建設項目和有根據(jù)地進行可行性研究的依據(jù)。 lZl01053 熟悉可行性研究的內容 一、建設項目可行性研究的概念 建設項目可行性研究是在投資決策前 ， 對項目有關的社會、經濟和技術等各方面情況進行深入細致的調查研究 ； 對各種可能擬定的建設方案和技術方案進行認真的技術經濟分析與比較論證 ； 對項目建成后的經濟效益進行科學的預測和評價 ， 并在此基礎上 ， 綜合研究、論證建設項目的技術先進性、適用性、可靠性 、 經濟合理性和有利性 ， 以及建設可能 性和可行性，為項目決策部門對項目投資的最終決策提供科學依據(jù)。 （其核心內容是經濟評價） 二、可行性研究的依據(jù) 可行性研究的依據(jù)包括以下內容 ： 1. 國家有關法律、法規(guī) ； 2. 國家和地方經濟、社會發(fā)展的長遠規(guī)劃 ， 經濟建設的方針和政策 ， 行業(yè)發(fā)展規(guī)劃 ； 3. 項目建議書及其批復文件 ； 4. 委托單位的委托合同 ， 委托單位的設想要求 ； 5. 對于大中型骨干建設項目 ， 必須具有國家批準的資 源報告、國士開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關文件 ， 因工程不同各有側重 ； 6. 可靠的自然、經濟、社會等基礎原始資料 ， 這些都是為廠址選擇、工程設計、技術經濟分析所不可缺少的基本數(shù)據(jù) ； 7. 有關工程技術經濟方面的規(guī)范、標準、定額 ， 以及國家正式頒發(fā)的技術法規(guī)和技術標準 ； 8. 經國家統(tǒng)一頒發(fā)的有關項 目 評價的基本參數(shù)和指標 ， 如基準收益率、社會折現(xiàn)率、 折舊率、調整外匯率、工資和價格等 ， 它們可作為項目可行性研究中財務評價和國家經濟評價的基準依據(jù)和判別標準 ； 建設工程經濟知識點提煉 9. 合資、合作 項目各方簽訂的協(xié)議書或意向書 ； 10. 有關的基礎數(shù)據(jù)。 三、建設項目可行性研究的基本內容 1. 項目興建的理由與目標 ； 2. 市場分析與預測 ； 3. 資源條件評價 ； 4. 建設規(guī)模與產品方案 ； 5. 場 ( 廠 ) 址選擇 ； 6. 技術方案、設備方案和工程方案 ； 7. 原材料和燃料供應 ； 8. 總圖運輸與公用輔助工程 ； 9. 環(huán)境影響評價 ； 10. 勞動安全衛(wèi)生與消防 ； 11. 組織機構與人力資源配置 ； 12. 項目實施進度 ； 13. 投資估算 ； 14. 融資方案 ； 15. 財務評價 ； 16. 國民經濟評價 ； 17. 社會評價 ； 18. 風險分析 ； 19. 研究結論與建議。 四、可行性研究報告的作用 1. 作為投資主體投資決策的依據(jù) ； 2. 作為向當?shù)卣虺鞘幸?guī)劃部門申請建設執(zhí)照的依據(jù) ； 3. 作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù) ； 4. 作為編制設計任務書的依據(jù) ； 5. 作為安排項目計劃和實施方案的依據(jù) ； 6. 作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù) ； 7. 是編制科研試驗計劃和新技術、新設備需用計劃以 及大型專用設備生產預安排的依據(jù) ； 8. 作為從國外引進技術、設備以及與國外廠商談判簽約的依據(jù) ； 9. 與項目協(xié)作單位簽訂經濟合同的依據(jù) ； 10. 作為項目后評價的依據(jù)。 五、可行性研究的深度要求 1. 應能充分反映項目可行性研究工作的成果 ， 內容要齊全 ， 結論要明確 ， 數(shù)據(jù)要準確 ， 論據(jù)要充分 ， 要 滿足決策單位或投資人的要求 ； 2. 選用主要的設備 ， 參數(shù)應能滿足預訂貨的要求 ， 引進技術設備的資料應滿足合同談判的要求 ； 3. 重大技術經濟方案 ， 應對兩個以上的方案進行比選 ； 4. 確定的主要工 程技術數(shù)據(jù) ， 應滿足初步設計依據(jù)的要求 ； 5. 投資估算深度應滿足投資控制準確度要求 ； 6. 構造的融資方案應能滿足銀行等金融機構信貸決策的需要 ； 7. 應反映在可行性研究中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧及未被采納的理由 ， 以供委托單位或投資人權衡利弊進行決策 ； 8. 應附有評估、決策審批所必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。 六、建設項目可行性研究報告的審批與項目建議書的審批相同 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 11 講講義 建設工程經濟知識點提煉 lZl01060 設備更新分析 lZl01061 掌握設備磨損的類型 及補償方式 一、設備磨損的類型 設備磨損分為兩大類 ， 四種形式。 (一 ) 有形磨損 (又稱物理磨損 ) 1. 設備在使用過程中，在外力的作用下實體產生的磨損、變形和損壞 ， 稱為第一種有形磨損 ； 2. 設備在閑置過程中受自然力的作用而產生的實體磨損 ， 稱為第二種有形磨損。 上述兩種有形磨損都造成設備的性能、精度等的降低 ， 使得設備的運行費用和維修費用增加 ， 效率低下 ， 反映了設備使用價值的降低。 （二） 無形磨損 (又稱精神磨損、經濟磨損 ) 1. 設備的技術結構和性能并沒有變化 ， 但由于技 術進步 ， 設備制造工藝不斷改進 ， 社會勞動生產率水平的提高 ， 同類設備的再生產價值降低 ， 致使原設備相對貶值。這種磨損稱為第一種無形磨損。 2. 第二種無形磨損是由于科學技術的進步 ， 不斷創(chuàng)新出結構更先進、性能更完善、效率更高、耗費原材料和能源更少的新型設備 ， 使原有設備相對陳舊落后 ， 其經濟效益相對降低而發(fā)生貶值。 兩者是相同點：有形和無形兩種磨損都引起機器設備原始價值的貶值。 不同的是 ， 遭受有形磨損的設備 ， 特別是有形磨損嚴重的設備 ， 在修理之前 ， 常常不能工作 ； 而遭受無形磨損的設備 ， 即使無形磨損 很嚴重 ， 其固定資產物質形態(tài)卻可能沒有磨損 ， 仍然可以使用 ， 只不過繼續(xù)使用它在經濟上是否合算 ， 需要分析研究。 二、設備磨損的補償方式 設備有形磨損的局部補償是修理 ， 設備無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無形磨損的完全補償是更新 。 lZl0l062 掌握設備更新方案的比選原則 一、設備更新的概念 設備更新是對舊設備的整體更換，就其本質來說，可分為 ： 原型設備更新 、 新型設備更新 。 原型設備更新是簡單更新 ， 就是用結構相同的新設備去更換有形磨損嚴重而不能繼續(xù)使用的舊設備。這 種更新主要是解決設備的損壞問題 ， 不具有更新技術的性質。 新型設備更新是以結構更先進、技術更完善、效率更高、性能更好和原材料消耗更少的新型設備來替換那些技術上陳舊、在經濟上不宜繼續(xù)使用的舊設備。通常所說的設備更新主要是指新型更新 ， 它是技術發(fā)展的基礎。 二、設備更新方案的比選原則 1 不考慮沉沒 成 本。沉沒 成 本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 (或不受現(xiàn)在決策影響 )、已經計 入 過去投資費用回收計劃的費用。由于沉沒成本是已經發(fā)生的費用， 不管企業(yè)生產什么和生產多少 ， 這項費用都不可避免地要發(fā) 生 ， 因此決策對它不起作用。 例如 ， 某設備 4 年前的原始成本是 80000 元 ， 日前的賬面價值是 30000 元 ， 現(xiàn)在的凈殘值僅為 15000 元。在進行設備更新分析時 ， 4 年前的原始成本為 80000 元是過去發(fā)生的而與現(xiàn)在決策無關 ， 因此是沉沒成本。目前該設備的價值等于凈殘值 15000 元。 2 逐年滾動比較。 ( 四 ) 設備壽命期限的影響因素 其中主要有 ： 1. 設備的技術構成 ； 2. 設備成本 ； 3. 加工對象 ； 4. 生產類型 ； 5. 工作班次 ； 6. 操作水平 ； 7. 產品質量 ； 8. 維護質量 ； 9. 環(huán) 境要求 。 建設工程經濟知識點提煉 二、設備經濟壽命的估算 確定設備經濟壽命期的原則是 : (1) 使設備在經濟壽命內平均每年凈收益 (純利潤 )達到最大 ； (2) 使設備在經濟壽命內年平均使用成本達到最小。 確定設備經濟壽命的方法可以分為靜態(tài)模式和動態(tài)模式兩種。 (一 )靜態(tài)模式下設備經濟壽命的確定方法 就是使最小的 N0 就是設備的經濟壽命。 由于設備使用時間越長 ， 設備的有形磨損和 無 形磨損越加劇 ， 從而導致設備的維護修理費用越增加 ， 這種逐年遞增的費用 Ct， 稱為設備的低劣化。用低劣化數(shù)值表示設備損耗的方法稱為低劣化數(shù)值法。如果每年設備的劣化增量是均等的 ， 即 Ct ， 每年劣化呈線性增長 。 經濟壽命的計算為 ： NLPN 20 式中 N0 設備的經濟壽命； P 設備目前實際價值 ； LN 第 N 年末的設備凈殘值； 逐年增加的均等費用 ， 稱為低劣化數(shù)值 。 【例 lZlOl063-2 】求該設備的經濟壽命（見教材 78 頁） (二 )動態(tài)模式下設備經濟壽命的確定方法 就是在考慮時間價值的情況下 ， 逐年計算設備在各種使用年限下的年成本 AC， 年成本最低的使用年限就是經濟壽命。 三、設備更新方案的比選 步驟： 1. 計算新舊設備方案不同使用年限的動態(tài) (或靜態(tài) )年平均成本和經濟壽命 ； 2. 確定設備更新時機 ； 設備更新即使在經濟上是有利的 ， 卻也未必應該立即更新 。 要注意更新時機的選擇 ，當 AC(舊 )AC（新）時 ， 更新現(xiàn)有設備 。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 12 講講義 lZlOl070 設備租賃與購買方案的比選 lZlOl071 掌握設備租賃與購買的影響因素 一、設備租賃的概念 設備租賃一般有：融資租賃和經營租賃兩種方式。 在融資租賃中 ， 租賃雙方承擔確定時期的租讓和付費義務 ， 而不得任意中止和取消租約 ， 貴重的設備 ( 如重型機械設備等 ) 宜采用這種方法 。 在經營租賃中 ， 租賃雙方的任何一方可以隨時以一定方式在通知對方后的規(guī)定期限內取消或中止租約 ， 臨時使用的設備 ( 如車輛、儀器等 ) 通常采用這種方式。 租賃具有把融資和融物結合起來 的特點 1 對于承租人來說 ， 設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性在于 ： (1) 在資金短缺的情況下 ， 既可用較少資金獲得生產急需的設備 ， 也可以引進先進設備 ， 加速技術進步的步伐 ； (2) 可獲得良好的技術服務 ； (3) 可以保持資金的流動狀態(tài) ， 防止呆滯 ， 也不會使企業(yè)資產負債狀況惡化 ； (4) 可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊 ， 減少 投 資風險 ； (5) 設備租金可在所得稅前扣除 ， 能享受稅費上的利益 。 2 設備租賃的不足之處在于 ： (1) 在租賃期間承租人對租用設備無所有權 ， 只有使用 權 ， 故承租人無權隨意對設備進行改建設工程經濟知識點提煉 造 ， 不能處置設備 ， 也不能用于擔保、抵押貸款 ； (2) 承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高 ； (3) 長年支付租金 ， 形成長期負債 ； (4) 融資租賃合同規(guī)定嚴格 ， 毀約要賠償損失 ， 罰款較多 。 二、影響設備租賃與購買的主要因素 ( 一 ) 影響設備投資的因素 1 項目的壽命期 ； 2 企業(yè)是否需要長期占有設備 ， 還是只希望短期占有這種設備 ； 3 設備的技術性能和生產效率 ； 4 設備對工程質量 ( 產品質量 ) 的保證程度 ， 對原材料 、能源的消耗量 ， 以及設備生產的安全性 ； 5 設備的成套性、靈活性、耐用性、環(huán)保性和維修的難易程度 ； 6 設備的經濟壽命 ； 7 技術過時風險的大小 ； 8 設備的資本預算計劃、資金可獲量 ( 包括自有資金和融通資金 )， 融通資金時借款利息或利率高低 ； 9 提交設備的進度 。 ( 二 ) 影響設備租賃的因素 對于設備租賃 ， 除考慮上述因素外 ， 還應考慮如下影響因素 ： 1 租賃期長短 ； 2 設備 租 金額 ， 包括總租金額和每租賃期租金額 ； 3 租金的支付方式 ， 包括租賃期起算日、支付日期、 支付幣種和支付方法等 ； 4 企業(yè)經營費用減少與折舊費和利息減少的關系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠 ； 5 預付資金 ( 定金 ) 、租賃保證金和租賃擔保費用 ； 6 維修方式 ， 即是由企業(yè)自行維修 ， 還是由租賃機構提供維修服務 ； 7 租賃期滿 ， 資產的處理方式 ； 8 租賃機構的信用度、經濟實力 ， 與承租人的配合情況 。 ( 三 ) 影響設備購買的因素 對于設備購買 ， 除考慮前述 ( 一 ) 的因素外 ， 也應考慮如下影響因素 ： 1 設備的購置價格、設備價款的支付方式 ， 支付幣種和支付利率等 ； 2 設備 的年運轉費用和維修方式、維修費用 ； 3 保險費 ， 包括購買設備的運輸保險費 ， 設備在使用過程中的各種財產保險費。 lZlOl072 掌握設備租賃與購買方案的分析方法 lZlOl072 掌握設備租賃與購買方案的分析方法 采用購置設備或是采用租賃設備應取決于這兩種方案在經濟上的比較 ， 比較的原則和方法與一般的互斥投資方案的比選方法相同。 一 設備經營租賃方案的凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 =銷售收入經營成本租賃費用銷售相關稅金所得稅率 （銷售收入經營成本租賃費用銷售相關稅 金） 租賃費用主要包括： 1. 租賃保證金 ； 2. 擔保費 ； 3. 租金 。 租金的計算主要有附加率法和年金法。 (1) 附加率法附加率法是在租賃資產的設備貨價或概算 成 本上再加上一個特定的比率來計算租金。 每期租金 R 表達式為： R=P（ 1+Ni） /N+Pr 【 例 lZlOl072-1】 見教材 83 頁 (2) 年金法 建設工程經濟知識點提煉 年金法是將一項租賃資產價值按相同比率分攤到未來各租賃期間內的租金計算方法。 期末支付方式是在每期期末等額支付租金。 每期租金 R 的表達式為 ： R=P（ A/P, i,N） 期初支付方式是在每期期初等額支付租金。每期租金 R 的表達式為 : R=P（ F/P,i,N 1）（ A/F,i,N） 【 例 lZl0l072-2】 見教材 83 頁 二 購買設備方案的凈現(xiàn)金流量 ： 凈現(xiàn)金流量 =銷售收入經營成本設備購置費貸款利息銷售相關稅金所得稅率 （銷售收入 經營成本折舊貸款利息銷售相關稅金） 三 設備租賃與購置方案的經濟比選 設備壽命相同時，一般采用凈現(xiàn)值法；設備壽命不同時，可采用凈年值法。無論采用凈現(xiàn)值法還是凈年值法，均以收益效果較大或成本較少的方案為佳。 比較兩個現(xiàn)金流量公式，實際上設備租賃與購買只需比較 ： 設備租賃：所得稅率 租賃費用租賃費用 設備購買：所得稅率 （折舊 +貸款利息）設備購置費貸款利息 如果設備由殘值的話，設備購置費 =設備購買價格 設備殘值 【例 lZl0l072-3 】 見教材 84 頁 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 13 講講義 lZlOl081 掌握價值工程的特點及提高價值的途徑 1Z101080 價值工程 lZl01081 掌握價值工程的特點及提高價值的途徑 一、價值工程的概念 ( 一 ) 價值工程的概念 價值工程是以提高產品 ( 或作業(yè) ) 價值和有效利用資源為目的 ， 通過有組織的創(chuàng)造性工作 ， 尋求用最低的壽命周期成本 ， 可靠地實現(xiàn)使用者所需功能 ， 以獲得最佳的 +綜合效益的一種管理技術。 價值工程中 “ 工程 ” 的含義是指為實現(xiàn)提高價值的目標，所進行的 一系列分析研究的活動。 價值工程中的 “ 價值 ” 也是一個相對的概念，是指作為某種產品 ( 或作業(yè) ) 所具有的功能與獲得該功能的全部費用的比值。它不是對象的使用價值，也不是對象的交換價值，而是對象的比較價值，是作為評價事物有效程度的一種尺度。 可以表示為一個數(shù)學公式： V F/C V價值； F研究對象的功能，廣義上講指產品或勞務的功用和用途； C成本 ， 即壽命周期成本。是指產品的壽命周期的全部費用，是產品的科研、設計、試驗、試制、生產、銷售、使用、維修直 到報廢所花費用的總和。 價值工程三個基本要素包括：價值、功能和 壽命 周期 成本。 二、價值工程的特點 ( 一 ) 價值工程的目標 ， 是以最低的壽命周期成本 ， 使產品具備它所必須具備的功能 。 產品的壽命周期成本由生產成本和使用及維護成本組成。 （ 1）產品生產成本：是指發(fā)生在生產企業(yè)內部的成本，也是用戶購買產品的費用 ， 包括產品的科研、實驗、設計、試制、生產、銷售等費用及稅金等 （ 2）產品使用及維護成本：是指用戶在使用過程中支付的各種費用的總和，它包括使用過程中的能耗費用、維修費用、 人工費用、管理費用等，有時還包括報廢拆除所需費用 ( 扣除殘值 ) 。 在一定范圍內 ， 產品的生產 成 本和使用費用存在此消彼長的關系。隨著產品功能水平提高 ， 產品的生產成本增加 ， 使用及維護成本降低；反之 ， 產品功能水平降低 ， 其生產成建設工程經濟知識點提煉 本降低但是使用及維護成本增加。 ( 二 ) 價值工程的核心，是對產品進行功能分析 ； 分析功能的基礎之上，再去研究結構、材質等問題。 ( 三 ) 價值工程將產品價值、功能和 成 本作為一個整體同時來考慮 ； ( 四 ) 價值工程強調不斷改革和創(chuàng)新 ； ( 五 ) 價值 工程要求將功能定量化 ； ( 六 ) 價值工程是以集體的智慧開展的有計劃、有組織的管理活動 。 三、提高價值的途徑 提高價值有以下五種途徑： 1 在提高產品功能的同時，又降低產品成本 ， 這是提高價值最為理想的途徑。 2 在產品成本不變的條件下，通過提高產品的功能 ， 提高利用資源的成果或效用。 3 在保持產品功能不變的前提下，通過降低成本達到提高價值的目的。 4 產品功能有較大幅度提高，產品成本有較少提高。 5 在產品功能略有下降、產品成本大幅度降低 價值工程活動 更側重在產品的研制與設計階段，以尋求技術突破，取得最佳的綜合效果。 lZlOl082 熟悉價值工程的工作步驟 1Z101082 熟悉價值工程的工作步驟 一、價值工程的工作程序 價值工程的工作程序表 工作階段 設計程序 工作步驟 對應問題 基本步驟 詳細步驟 準備階段 制定工作計劃 確定目標 1.工作對象選擇 1.價值工程的研究對象是什么 2.信息資料搜集 分析階段 功能評價 功能分析 3.功能定義 2.這是干什么用的 4 功能整理 功能評價 5.功能成本分析 3.成本是多少 6.功能評價 4.價值是多少 7.確定改進范圍 創(chuàng)新階段 初步設計 制定創(chuàng)新 方案 8.方案創(chuàng)造 5.有無其他方法實現(xiàn)同樣功能 評價各設方案改進、優(yōu)化方案 9.概略評價 6.新方案的成本是多少 10.調整完善 11.詳細評價 方案書面化 12.提出方案 7.新方案能滿足功能的要求嗎 實施階段 檢查實施情況并 評價活動成果 方案實施與 成果評價 13.方案審批 8.偏離目標了嗎 14.方案實施與檢查 15.成果評價 二、價值工程準備階段 價值工程準備階段主要是工作對象選擇與信息資料搜集 ， 目的是明確價值工程的研究對象是什么。 ( 一 ) 對象選擇 1 從設計方面看 ， 對產品結構復雜、性能和技術指標差、體積和重量大的 。 建設工程經濟知識點提煉 2 從施工生產方面看 ， 對量大面廣、工序繁瑣、工藝復雜、原材料和能源消耗高、質量難于保證的 。 3 從銷售方面看 ， 選擇用戶意見多、退貨索賠多和競爭力差的 。 4 從成本方面看 ， 選擇成本高或成本比重大的 。 價值工程對象選擇常用的方法有因素分析法、 ABC 分析法、強制 確定法、百分比分析法、價值指數(shù)法。 ( 二 ) 信息資料收集 價值工程所需的信息資料 , 一般應收集以下幾方面的信息資料 ： 1. 用戶方面 ； 2. 市場銷售方面 ； 3. 技術方面 ； 4. 經濟方面 ； 5. 本企業(yè)的基本資料 ； 6. 環(huán)境保護方面 ； 7. 外協(xié)方面 ；8. 政府和社會有關部門的法規(guī)、條例等方面 。 三、價值工程分析階段 價值工程分析階段主要工作是：功能定義、功能整理與功能評價。 ( 一 ) 功能定義 1 功能分類 (1) 按功能的重要程度分類 ， 產品的功能一般可分為基本功能和輔助 功能 ； (2) 按功能的性質分類 ， 功能可劃分為使用功能和美學功能 ； 它們都是通過基本功能和輔助功能來實現(xiàn)的。 (3) 按用戶的需求分類，功能可分為必要功能和不必要功能 ； 使用功能、美學功能、基本功能、輔助功能等均為必要功能。價值工程的功能，一般是指必要功能。 不必要的功能包括三類 ： 一是多余功能 ， 二是重復功能 ， 三是過剩功能。 (4) 按功能的量化標準分類 ， 產品的功能可分為過剩功能與不足功能 ； 不足功能和過剩功能要作為價值工程的對象 ， 通過設計進行改進和完善。 (5) 按總體與局部分類 ， 產品的功能可劃分為總體功能和局部功能 2 功能定義 功能定義就是根據(jù)收集到的情報和資料，透過對象產品或部件的物理特征 ( 或現(xiàn)象 )，找出其效用或功用的本質東西，并逐項加以區(qū)分和規(guī)定，以簡潔的語言描述出來。 ( 二 ) 功能整理 功能整理是用系統(tǒng)的觀點將已經定義了的功能加以系統(tǒng)化，找出各局部功能相互之間的邏輯關系， 并用圖表形式表達出來。其任務就是建立功能系統(tǒng)圖 。 ( 三 ) 功能評價 功能評價：即評定功能的價值。 1 功能評價的程序 評價對象 確定現(xiàn)實成本 C 確定功能評價值 F 計算功能價值 V 計算成本改善期望值 C 2 功能現(xiàn)實成本的計算 功能現(xiàn)實成本的計算與一般傳統(tǒng)的成本核算的相同點和不同點： 兩者相同點：它們在成本費用的構成項目上是完全相同的 兩者的不同之處：在于功能現(xiàn)實成本的計算是以對象的功能為單位 , 而傳統(tǒng)的成本核算是以產品或零部件為單位。 3 成本指數(shù)的計算 成本指數(shù)是指評價對象的現(xiàn)實戚本在全部成本中所占的比率 4 功能評價值 F （目標成本 )的計算： 目標成本是指可靠地實現(xiàn)用戶要求功能的最低成本?？梢岳斫鉃槭瞧髽I(yè)有把握 , 或者說建設工程經濟知識點提煉 應該達到的實現(xiàn)用戶要求功能的最低成本。從企業(yè)目標的角度來看 , 功能評價值可以看成是企業(yè)預期的、理想的成本目標值。常用功能重要性系數(shù)評價法計算。 5 計算功能價值 V， 分析成本功能的合理匹配程度 功能價值 V 的計算方法可分為兩大類，即功能成本法與功能指數(shù)法。 Vi =1, 表示功能評價值等于功能現(xiàn)實成本。這表明評價對象的價值為最佳 , 一般無需改進。 Vi1,即功能現(xiàn)實成本低于功能評價值。應具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應該提高成本 C 6 確定價值工程對象的改進范圍 (1) F/C 值低的功能 (2 C= (C-F) 值大的功能 (3) 復雜的功能 (4) 問題多的功能 四、創(chuàng)新階段 ( 一 ) 方案創(chuàng)造 方案創(chuàng)造 方法，如頭腦風暴法、歌頓法 ( 模糊目標法 )、專家意見法 ( 德爾菲法 )、專家檢查法。 ( 二 ) 方案評價 五、實施階段 主要工作是方案實施與成果評價，包括檢查、評價和驗收 。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 14 講講義 lZlOl091 掌握應用新技術、新工藝和新材料方案的選擇原則 1Z101090 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方法 新技術、新工藝和新材料所涉及的 “ 新 ” 是相對的、有條件的、可變的。是根據(jù)特定的需要，針對一定的條件研制、發(fā)展而成的，對不同的對 象有不同的適宜性和條件性。 1Z101091 掌握應用新技術、新工藝和新材料方案的選擇原則 一、技術上先進、可靠、適用、合理 主要表現(xiàn)在 ： 降低物質消耗，縮短工藝流程，提高勞動生產率，有利于保證和提高產品質量，提高自動化程度，益于人身安全， 減 輕工人的勞動強度。減少污染、消除公害，有助于改善環(huán)境，有利于縮小與國外先進水平的差距。 二、經濟上合理 當相互矛盾時，在保證功能和質量、不違反勞動安全與環(huán)境保護的原則下，經濟合理應是主要原則。 1Z101092 熟悉應用新技術、新工藝和新材料方 案的技術經濟分析方法 一、新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方法分類： 1 按分析的時間或階段不同分為：事前進行的技術經濟分析 、 事后進行的技術經濟分析 。 設計階段和施工階段進行的技術經濟分析。 2 按分析的內容不同分為：技術分析 、 經濟分析 、 綜合分析。 3 技術經濟分析方法包括：定性分析和定量分析。 二、對新技術、新工藝和新材料應用方案的技術分析 技術分析，是通過對其方案的技術特性和條件指標進行對比與分析來完成的。 三、新技術、新工藝和新材料應用方案的經濟分析 常用的靜態(tài)分析方法有 ： 1 增量投資分析法 ； 2 年折算費用法 ； 3 綜合總費用法 。 常用的動態(tài)分析方法有 ： 1 凈現(xiàn)值法 ； 2 凈年值法 。 ( 一 ) 增量投資收益率法 建設工程經濟知識點提煉 所謂增量投資收益率就是增量投資所帶來的經營成本上的節(jié)約與增量投資之比。 增量投資收益率 R（ 2-1) 為 ： R(2-1)（ C1-C2） /（ I2-I1） 100% 當 R(2-1)大于或等于基準投資收益率是表明新方案是可行的 當 R(2-1)小于基準投 資收益率是表明新方案是不可行的。 ( 二 ) 折算費用法 1 當方案的有用成果相同時，可通過比較費用的大小，來決定優(yōu)劣和取舍。 (1) 在采用方案要增加投資時 : Zj=Cj+PjRc 多方案比較時 , 可以選擇折算費用最小的方案為最優(yōu)方案 (2) 在采用方案不增加投資時 : Cj=CFj+CUjQ 2. 當方案的有用成果不相同時： Q0=(CF1-CF2)/(CU2-CU1) Q Q0 方案 1 優(yōu)， 反之方案 2 優(yōu) ( 三 ) 其他指標分析 1. 勞動生產率指標 2. 縮短工 期節(jié)約固定費用 3. 縮短工期的生產資金節(jié)約額 4. 縮短工期提前投產的經濟效益 四、新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟綜合分析 ( 一 ) 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟綜合評價指標體系 新技術、新工藝和新材料綜合評價指標體系表 目標層指標 準則層指標 指標層指標 新技術、新工藝和新材料 應用優(yōu)越性評價 產業(yè)政策效應 (Rl) 政策導向 ( Rl l ) 產業(yè)帶動作用 (R12) 技術水平 (R2) 先進性 (R2 l ) 創(chuàng)新性 (R22) 成熟度 (R23) 風險 (R24) 采用標準的情況 (R25) 技術經濟性 (R3) 競爭力 (R31) 市場需求 (R32) 經濟效益 (R33) 社會效益 (R34) 技術綠色性 (R4) 節(jié)能效果 (R4l) 清潔性 (R42) 不可再生資源投入 (R43) 技術安全性 (R5) 生產的安全性 (R5l) 使用的安全性 (R52) ( 二 ) 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟綜合評價方法 包括：同行評議法、德爾菲法、相關矩陣分析法、層次分析法、模糊綜合評價法、人工神經網絡技術 、不定性評價與決策方法、多屬性評價方法等。 1Z102000 會計基礎與財務管理 建設工程經濟知識點提煉 1Z102010 財務會計的職能與核算方法 會計包括：財務會計和管理會計。 財務會計主要向企業(yè)的投資者、債權人、政府部門及社會公眾提供會計信息，反映企業(yè)的整體經營狀況。 管理會計側重于規(guī)劃未來 ， 對企業(yè)的經營活動進行預測 。 本部分重點掌握會計職能，會計假設，會計核算的一般原則，借貸記賬法的記賬方法等內容 。 1Z102011 熟悉會計的職能 一、會計的概念 會計是以通用的會計原則為指導，以貨幣為主要計量單 位，運用專門的方法對企業(yè)的經濟活動進行全面、連續(xù)、綜合的核算和監(jiān)督，對企業(yè)的資金運動進行反映和控制，并獲取系統(tǒng)的會計信息，以取得最大的經濟效益和管理效益為目的的一種管理活動。 二、會計的職能 會計具有核算和監(jiān)督兩個基本職能 。 ( 一 ) 會計核算職能 會計核算職能 是指會計對客觀經濟活動的表述和價值數(shù)量上的確定，為管理經濟提供所需的信息。 記賬、算賬和報賬是整個會計工作的基礎。 會計核算具有以下特征 ： 1. 會計是以貨幣為主要計量單位，從價值方面反映各單位的經濟活動狀況 ； 2. 會計是核算已 經發(fā)生的事實，具有可驗證性 ； 3. 會計核算具有完整性、連續(xù)性、系統(tǒng)性和綜合性 。 ( 二 ) 會計監(jiān)督職能 會計監(jiān)督職能 是指會計在其核算過程中對經濟活動的合法性、合理性和有效性所進行的審查。 會計監(jiān)督具有以下特征 ： 1. 會計監(jiān)督是一種經常性的監(jiān)督，具有完整性和連續(xù)性 ； 2. 會計監(jiān)督主要利用各種價值指標，以財務活動為主，具有綜合性 ； 3. 會 計 監(jiān)督是以法律、法規(guī)和制度為依據(jù)的監(jiān)督，具有強制性和嚴肅性 。 會計核算職能和監(jiān)督職能是相輔相成的。會計核算是基礎，會計核算提供可靠、完整的會計資料是會 計監(jiān)督的客觀依據(jù)；反過來 ， 會計核算必須以會計監(jiān)督為保證，沒有科學、嚴格的會計監(jiān)督，會計核算就不可能提供真實可靠的會計信息。 IZl02012 熟悉會計假設 1Z102012 熟悉會計假設 會計假設是對會計核算所處的時間、空間環(huán)境所作的合理設定，也稱之為會計核算的基本前提。包括會計主體、持續(xù)經營、會計分期和貨幣計量。 一、會計主體 會計主體又稱會計實體 ， 是指進行會計工作為之服務的特定單位。會計主體主要是規(guī)定會計核算的范圍。 會計主體與法律主體 ( 即法人 ) 的區(qū)別：會計主體可以是法人，也可以是非法 人。也就是說法人是會計主 體 ，但會計主體不一定是法人。 二、持續(xù)經營 持續(xù)經營 是指企業(yè)或會計主體的生產經營活動將 無 限期地延續(xù)下去 ， 在可預見的未來 ， 不會進行清算。 三、會計分期 會計分期又稱會計期間 ， 是對持續(xù)經營假設的補充和延續(xù)。 建設工程經濟知識點提煉 會計期間分為年度和中期。會計年度可以是日歷年 ， 也可以是營業(yè)年。我國通常以日歷年作為企業(yè)的會計年度 ， 即以公歷 1 月 1 日至 12 月 31 日為一個會計年度。中期是指短于一個完整會計年度的會計期間。 會計期間的劃分為會計工作確定了一個階段性的時間范圍 ， 從而產生了本期與非 本期的區(qū)別。 四、貨幣計量 貨幣計量是指企業(yè)在會計核算過程中采用貨幣為計量單位，記錄、反映企業(yè)的經營情況 。 我國的企業(yè)會計準則 規(guī)定，在會計核算中，企業(yè)會計應通常選擇人民幣作為記賬本位幣。 業(yè)務收支以人民幣以外的貨幣為主的企業(yè)，可以按規(guī)定選擇其他貨幣作為記賬本位幣，但是編報的財務會計報告應當折算為人民幣。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 15 講講義 1Z102013 熟悉會計核算的原則 1Z102013 熟悉會計核算的原則 一、客觀性原則 企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確 認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息。 會計核算的客觀性具體包括三方面的含義，即真實性、可靠性和可驗證性。 二、可比性原則 第一，同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應當采用一致的會計政策，不得隨意變更。 第二，不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應當采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。 三、相關性原則 是指企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經濟決策需要相關，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的經濟情況 做出評價或者預測。 首先滿足內部經營管理的需要 ， 其次才是其他的會計信息使用者。 2006 年發(fā)布的新的企業(yè)會計 準則強調特別是要滿足投資者對經營者業(yè)績及企業(yè)未來預測的需要。 四、及時性原則 五、明晰性原則 體現(xiàn)清晰性原則要求憑證系統(tǒng)依據(jù)完整，分錄對應關系準確清楚；過賬金額正確，賬簿系統(tǒng)勾稽關系無誤，試算平衡程序合理；報表系統(tǒng)內在關系成立，便于閱讀和理解。 六、權責發(fā)生制原則 權責發(fā)生制原則又稱應計制或應付會計基礎，是指 企業(yè)的會計核算應當以權責發(fā)生制為基礎。 凡是當期已經實現(xiàn)的收人和已經發(fā)生或應當 負擔的費用 ， 不論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用 ； 凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應當作為當期的收人和費用。 與權責發(fā)生制相對應是收付實現(xiàn)制。在收付實現(xiàn)制下，對收入和費用的人賬，完全按照款項實際收到或支付的日期為基礎來確定它們的歸屬期。 七、配比原則 配比原則是指企業(yè)在進行會計核算時 ， 收入與其成本、費用應當相互配比 ， 同一會計期間內的各項收入和與其相關的成本、費用 ， 應當在該會計期間內確認。 配比原則包括收入和費用在因果關系上的配比和時間意義上的配比。 八、謹慎性原則 謹慎原則又稱穩(wěn)健原則或審慎原則 ， 是指企業(yè)對交易或者事項進行會 計 確認、計量和報告應當保持應有的謹慎 ， 不應高估資產或者收益 ， 低估負債或者費用。 九、歷史成本原則 建設工程經濟知識點提煉 歷史成本原則是指企業(yè)的各項財產在取得時應當按照實際成本計量。 2006 年我國頒布的新的企業(yè)會計準則規(guī)定，企業(yè)在對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠的計量。 十、劃分收益性支出與資本性支出原則 收益性支出是指該項支出的發(fā)生是為了取得本期收益 ， 即 僅僅與本期收益的取得有關 ， 必須反映于本期的損益之中。如管理費用、銷售費用、財務費用、一般修理費等。 資本性支出則是指該項支出的發(fā)生，不是僅僅為了本期收益，而是與本期和以后幾期的收益有關系。因此，應當在以后逐步分配計入各期的費用。如購建固定資產、開發(fā)無形資產等。 十一、重要性原則 十二、實質重于形式原則 比如，融資租入固定資產業(yè)務 1Z102014 熟悉會計 要素 和會計等式 一、會計要素 ( 一 ) 反映財務狀況的要素 由資產、負債和所有者權益構成。一般通過資產負債表反映。 ( 二 ) 反映經營成果的要素 由收入、費用和利潤構成。一般通過利潤表反映。 二、會計等式 ( 一 ) 靜態(tài)會計等式 資產 = 負債十所有者權益 企業(yè)的任何經濟活動 , 都不會破壞這一恒等關系。該等式是會計工作中設置會計科目和賬戶、復式記賬、會計核算和編制財務會計報告的重要理論依據(jù)。 ( 二 ) 動態(tài)會計等式 收入 費用 = 利潤 ( 或虧損 ) 1Z102015 了解借貸記賬法 借貸記賬法是復式記賬法的一種。我國現(xiàn)行會計準則規(guī)定使用借貸記賬方法。 一、復式記賬法 復式記賬法是指對任 何一項經濟業(yè)務都必須用相等的金額在兩個或兩個以上的賬戶中相互聯(lián)系地進行登記 ， 借以反映會計對象具體內容增減變化的一種記賬方法。 企業(yè)發(fā)生的經濟業(yè)務對會計等式的影響無外乎兩種類型 ： 一類是影響會計等式等號兩邊會計要素同時發(fā)生變化的經濟業(yè)務，應在等式兩邊的賬戶中等額記同增或同減 ； 另一類是影響會計等式等號某一邊會計要素發(fā)生變化的經濟業(yè)務。應在等式某一邊的賬戶中等額記有增有減。 二、借貸記賬法 在借貸記賬法是下，將每一個賬戶分為左右兩方 ， 左方稱為 借方 ，右方稱為 貸方 ( 一 ) 借貸記賬 法的賬戶結構 1. 資產類賬戶的結構 借方登記資產的增加額 。 貸方登記資產的減少額 ， 賬戶若有余額 ， 一般為借一方余額 ， 表示期末的資產金額。 2. 負債類和所有者權益類賬戶的結構 貸方登記負債及所有者權益的增加額 ， 借方登記負債及所有者權益的減少額 ， 賬戶若有余額 ， 一般為貸方余額 。 表示期末的負債金額和所有者權益金額。 建設工程經濟知識點提煉 3. 費用類賬戶的結構 借方登記費用的增加額 ， 貸方登記費用的減少 ( 轉銷 ) 額 ， 期末費用類賬戶一般沒有余額 。 4. 收入類賬戶的結構 賬戶的貸方登記收入的增加額 ， 借方登記收 入的減少 ( 轉銷 ) 額 ， 期未收入類賬戶一般沒有余額。 5. 利潤類賬戶的結構 貸方登記利潤的增加額 ， 借方登記利潤的減少額 。 賬戶若有余額 ， 既可能在借方也可能在貸方 。 貸方余額表示企業(yè)未分配利潤 ， 借方余額表示企業(yè)未彌補虧損。 ( 二 ) 借貸記賬法的記賬規(guī)則 “ 有借必有貸 ， 借貸必相等 ” “ 有借必有貸 ” 是指賬戶的登記方向。形式上會出現(xiàn)：一借一貸；一借多貸；一貸多借 “ 借貸必相等 ” 是指賬戶的登記金額。 (三 ) 借貸記賬法的試算平衡 1. 發(fā)生額平衡法 全部賬戶借方發(fā)生額合計 =全部賬戶貸方發(fā)生 額合計 2. 余額平衡法 全部賬戶借方余額合計 =全部賬戶貸方余額合計 通過所有賬戶借貸兩方本期發(fā)生額和期末余額的試算，如果借貸兩方金額相等，則可以認為賬戶記錄基本正確；反之；如果借貸兩方金額不相等，則表明賬戶記錄已發(fā)生錯誤。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 16 講講義 會計憑證及會計賬簿 IZl02016 了解會計憑證及會計賬簿 一、會計憑證 ( 一 ) 會計憑證及其作用 會計憑證簡稱憑證，是記錄經濟業(yè)務，明確經濟責任的書面證明，是登記脹簿的依據(jù)。 ( 二 ) 會計憑證的種類 會計憑證按照填制程序和用途不同，可以分為原始憑證和記賬憑證。 1. 原始憑證 原始憑證是在經濟業(yè)務發(fā)生時取得或填制的，用以記錄和證明經濟業(yè)務的發(fā)生和完成情況的文件，是會計核算的原始資料和填制記賬憑證的依據(jù)。 凡是不能證明經濟業(yè)務發(fā)生或完成情況的各種單證均不能作為原始憑證據(jù)以記賬，比如購銷合同、銀行對賬單等。 原始憑證按其取得的來源不間 , 分為外來原始憑證和自制原始憑證。 原始憑證必須具備以下基本內容 : 原始憑證的名稱；填制憑證的日期及編號；接受憑證單位名稱；經濟業(yè)務內容、數(shù)量、 單價和金額；填制憑證單位名稱或者填制人姓名；經辦人員的簽名或者蓋章。 2. 記賬憑證 編制會計分錄即編制記賬憑證，就意味著對經濟業(yè)務作會計確認，為經濟業(yè)務數(shù)據(jù)記入賬戶提供依據(jù)。是登記賬簿的直接依據(jù)。 記賬憑證必須具備以下基本內容 : 記賬憑證的名稱；填制憑證的日期及編號；經濟業(yè)務摘要；記賬符號、會計科目和金額；所附原始憑證的張數(shù)；填制憑證單位的名稱和有關人員簽字或者蓋章。 二、會計科目 所謂會汁科目，是對會計要素進行分類的項目。 會計科目就是按照會計要素的具體內容進一步分類，并以 此 為依據(jù)設置賬戶，分類地、連續(xù)地記錄經濟業(yè)務增減變動情況，再通過整理和匯總等方法，反映會計要素的增減變動及其結果，從而提供各種有用的數(shù)據(jù)和信息。 建設工程經濟知識點提煉 三、計賬簿 ( 一 ) 會計賬簿及其作用 1. 會計賬簿是系統(tǒng)歸納、積累會計資料的工具 2. 會計賬簿是考核經營成果 , 進行會計監(jiān)督的重要依據(jù) 3. 會計賬得是編制財務會計報告的主要資料來源 (二 ) 會計賬簿的種類 1. 按賬簿用途不同分為：序時賬簿、分類賬簿和備查賬簿。 序時賬簿也稱日記賬 ，又可分為特種 日記賬和普通日記賬。 分類賬簿，按其反映內容的詳細程度不同，又可分為總分類賬和明細分類賬。 備查賬薄也稱輔助賬簿 2. 按賬棒外表形式不同 , 分為訂本式賬簿、活頁式賬簿和卡片式賬簿。 ( 三 ) 對賬 對賬的內容一般包括： (1) 賬證核對，要求做到賬證相符。 (2) 賬賬核對，要求做到賬賬相符。 (3) 賬實核對，要求做到賬實相符。 資產核算的基本概念 1Z102020 資產的核算 資產是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來 經濟利益的資源。 1. 資產的三個主要特征： (1) 資產是由過去的交易、事項所形成的。 (2) 資產是企業(yè)擁有或控制的。 (3) 資產預期會給企業(yè)帶來經濟利益。 2. 在確認為資產時，還必須滿足如下的兩個條件： (1) 與該資源有關的經濟利益很可能流入企業(yè) (2) 該資源的成本或者價值能夠可靠地計量 分 類 內 容 流動資產 1 貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金） 2 短期投資（能公開交易有明確市價；流動性和獲利性） 3 應收及預付款項（應收賬款、應收票據(jù)、預 付賬款、其他應收款） 4 待攤費用 5 存貨（產成品、在產品、庫存材料、周轉材料、低值易耗品、委托加工物） 長期投資 1 長期股權投資（股票投資、其他股權投資） 2 長期債權投資（債權投資、其他債權投資） 目的：不僅為獲利，更重要為特定用途或為控制權、實施重大影響 固定資產 1 使用期限長、單位價值較高、使用中保持原形 2 其磨損通過逐漸的、部分的轉化為收益期間的費用（累計折舊） 無形資產 1 專利權（包括發(fā)明、實用新型和外觀設計專利權） 2 商標權（包括獨占使用權、禁止使用權） 3 著作權（包括精神權利、經濟權利） 4 土地使用權 5 非專利技術 6 特許權（又稱經營特許權、專營權） 建設工程經濟知識點提煉 其他資產 1 臨時設施 2 長期待攤費用 現(xiàn)金 lZl02021 掌握流動資產的核算內容 一、現(xiàn)金 ( 一 ) 現(xiàn)金的概念及特點 狹義的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金 廣義的現(xiàn)金是指除庫存現(xiàn)金外，還包括銀行存款和其他符合現(xiàn)金定義的票證。 ( 二 ) 現(xiàn)金的使用范圍 1. 職工工資、津貼 2. 個人勞務報酬 3. 根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學技術、文化藝術、體育等各種獎金 4. 各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的 對個人的其他支出 5. 向個人收購農副產品和其他物資的價款 6. 出差人員必須隨身攜帶的差旅費 7. 結算起點以下的零星支出 ( 結算起點為 1000 元 ) 概括起來：給個人支付的款項和結算起點（ 1000 元）以下的款項 ( 三 ) 現(xiàn)金收支的管理規(guī)定 1. 企業(yè)現(xiàn)金收入應于當日送存開戶銀行，不得超額存放現(xiàn)金。 2.開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實際情況核定最高限額，一般為 35 天的日常零星開支所需的數(shù)量，最多不得超過 15 天的日常零星開支需要量。 ( 四 ) 現(xiàn)金的內部控制制度 1. 企業(yè)庫存現(xiàn)金收支與保管應由歸納人員負責。經管現(xiàn)金的出納人員不得兼管收入、費用、債權、債務等的賬簿登記工作以及會計稽核和會計檔案保管工作 。 2. 企業(yè)支付現(xiàn)金，可從本企業(yè)庫存現(xiàn)金限額中支付或者從開戶銀行提取，不得從本企業(yè)的現(xiàn)金收入中直接支付 ( 即坐支 )。即嚴禁坐支現(xiàn)金。 3企業(yè)的出納人員應定期進行調換，不得一人長期從事出納工作。任何單位不得由一人辦理貨幣資金業(yè)務的全過程。 銀行存款 二、銀行存款 (一 ) 銀行存款開戶管理 企事業(yè)單位的存款賬戶分為四類 。 1. 基本存款賬戶 :一般企事業(yè)單位只能選擇一家銀行的一個營業(yè)機構開立一個基本存款賬戶，主要用于辦理日常的轉賬和現(xiàn)金收付。 2. 一般存款賬戶：企事業(yè)單位可在其他銀行的一個營業(yè)機構開立一個一般存款賬戶 .該賬戶可以辦理轉賬結算和存入現(xiàn)金 , 但不能支取現(xiàn)金。 3. 臨時存款賬戶 4. 專用存款賬戶：企事業(yè)單位的銷售貨款不能轉入專用存款賬戶。 ( 二 ) 銀行結算方式 目前銀行結算方式包括銀行支票、匯票、 商業(yè)匯票、銀行本票、信用卡、匯兌、委托收款、異地托收承付和信用證等 9 種 。 1. 支票結算方式 支票是指出票人簽發(fā)的 , 委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或者其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 支票主要適用于 : 建設工程經濟知識點提煉 (1)同城各單位之間的商品交易、勞務供應和其他款項的結算 (2) 現(xiàn)金支票用于支取現(xiàn)金，轉賬支票用于轉賬，普通支票既可以用于支取現(xiàn)金，又可以用于轉賬 (3) 轉賬支票在批準的地區(qū)內可以背書轉讓。 支票的提示付款期限為自出票日起 10 天。對出票人簽發(fā)空頭支票、簽章與預留銀行簽章不符或支付密碼錯誤的支票，銀行予以退 票，并由銀行按票面金額處以 5% 但不低于 1000 元的罰款，同時，持票人有權要求出票人賠償支票金額 2% 的賠償金的規(guī)定。 2. 銀行匯票結算方式 銀行匯票是匯款人將款項交存當?shù)爻銎便y行，由出票銀行簽發(fā)的，并由其在見票時按照實際結算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。 匯票主要用地異地結算 , 但也可以用于同城結算。 銀行匯票的付款期限為自出票日起 1 個月內。 3. 商業(yè)匯票 是指出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 商業(yè)匯 票按其承兌人不同分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。 商業(yè)匯票的付款期限最長不得超過 6 個月。商業(yè)匯票的提示付款期限自匯票到期日起 10 日內。 4. 銀行本票 是指銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 銀行本票適用于同城辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金；提示付款期自出票日起最長不得超過兩個月。 銀行本票見票即付，不予掛失，但可以背書轉讓。 5. 信用卡 是指商業(yè)銀行向個人和單位發(fā)行的，憑以向特約單位購物、消費和向銀行存取現(xiàn)金，且具有消費信用的特制載 體卡片。信用卡按使用對象分為單位卡和個人卡。 單位卡一律從其基本存款賬戶轉賬存入，不得交存現(xiàn)金，不得將銷貨收的款項存人其賬戶。單位卡一律不得用于 10 萬元以上的商品交易、勞務供應款項的結算，不得支取現(xiàn)金。 6. 匯兌 是指匯款人委托銀行將款項支付給收款人的結算方式。 匯兌分為信匯、電匯兩種。適用于異地之間的各種款項結算。匯款人對匯出銀行尚未匯出的款項可以申請撤銷 , 轉匯銀行不得受理匯款人或匯出銀行對匯款的撤銷。 7. 委托收款 是指收款人委托銀行向付款人收取款項的結算方式。它既 可用于同城結算 , 又可用于異地結算。委托收款只允許全額付款或全部拒絕付款 , 付款人不能部分拒絕付款。 8. 托收承付 是指根據(jù)購銷合同由收款人發(fā)貨后委托銀行向異地付款人收取款項，由付款人向銀行承認付款的結算方式。辦理托收承付結算的款項 , 必須是商品交易 , 以及因商品 交易而產生的勞務供應的款項。代銷、寄銷、除銷商品的款項 , 不得辦理托收承付結算。 9. 信用證 信用證是指開證銀行依照申請人的申請開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)交付的付款承諾，并明確規(guī)定該信用證為不可撤銷、不可轉讓的 跟單信用證。信用證是國際結算的一種主要方式。 ( 三 ) 銀行保函業(yè)務 是指銀行根據(jù)客戶的申請而開立的具有擔保性質的書面承諾文件 , 若申請人未按規(guī)定履行自己的義務 , 給受益人造成了經濟上的損失 , 則銀行承擔向受益人進行 經濟賠償?shù)呢熑巍?銀行保函大多屬于 見索即付 ( 無條件保函 )，是不可撤銷的文件。 建設工程經濟知識點提煉 1. 投標保函：是指銀行應投標人申請向招標人做出的保證承諾 2. 借款保函：是指銀行按照借款人的要求，向貸款銀行所做出付款保證承諾。 3. 履約保函：是指銀行按照供貨方或工程 承包商的要求而向買方或業(yè)主做出的一種履約保證承諾。 4. 預付款保函：又稱定金保函，是指銀行應工程承包商申請向業(yè)主開具的保證承諾。 5. 付款保函：是指銀行按照買方或業(yè)主的申請 , 向賣方或承包方所出具的付款保證承諾。 6. 對外承包工程保函：是指由國家出資設立 對外承包工程保函風險專項資金 ，這種保函業(yè)務由國家出資為符合條件的施工企業(yè)提供反擔保。 其他貨幣資金 三、其他貨幣資金 其他貨幣資金主要包括 : 外埠存款、銀行匯票存款、 銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投 資款和在途貨幣資金等。 1. 外埠存款是指企業(yè)到外地進行臨時或零星采購時，匯往采購地銀行開立采購專戶的款項。外埠存款不計利息，除采購員差旅費可以支取少量現(xiàn)金以外，一律轉賬。采購專戶只付不收 , 付完結束賬戶。 2. 銀行匯票存款：是指企業(yè)為取得銀行匯票按照規(guī)定存入銀行的款項。這種款項一經存入銀行即具有了專門的用途，企業(yè)不可以 再將其用于其他方面。 3. 銀行本票存款 4. 信用卡存款 5. 信用證保證金存款 6. 存出投資款：是指企業(yè)已存人證券公司但尚未進行短期投資的現(xiàn)金 7. 在途貨幣資金：是指企業(yè)同所屬單位之間和上下級之間的匯、解款項業(yè)務中，到月終時尚未到達的匯人款項。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 17 講講義 應收及預付款項 四、應收及預付款項 企業(yè)的應收及預付款項主要包括 : 應收賬款、 應收票據(jù)、其他應收款、預付款項、待攤費用 其中：應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款 是企業(yè)的應收款項；預付賬款、待攤費用是企業(yè)的預付款項 ( 一 ) 應收賬款 1. 應收賬款的范圍 (1) 應收賬款是指因銷售活動形成的債權，不包括應收職工欠款、應收債務人的利息等其他應收款 (2) 應收賬款是指流動資產性質的債權，不包括長期的債權 , 如購買的長期債券等 (3) 應收賬款是指本企業(yè)應收客戶的款項，不包括本企業(yè)付出 的各類存出保證金 , 如投標保證金和租人包裝物保證金。 應收賬款包括代墊運雜費。 2. 壞損確認 無法收回的應收款項就是壞賬 , 因壞賬損失而遭受的損失為壞賬損失。 根據(jù)穩(wěn)健性原則企業(yè)對于沒有把握能夠收回的應收款項 , 應當計提壞賬準備。 企業(yè)確認壞賬損失應符合下列條件之一： (1) 有確鑿證據(jù)表明該項應收款項不能收回 .如債務單位已經撤銷、破產 (2) 有確鑿證據(jù)表明該項應收款項收回的可能性不大，如債務單位資不抵債、現(xiàn)金流量嚴重不足、發(fā)生嚴重的自然災害等導致停產而在短時間內無法償付債務等 (3) 應收款項逾期三年以上 建設工程經濟知識點提煉 (二 ) 應收票據(jù) 我國的應收票據(jù)即指商業(yè)匯票。應收票據(jù)一般不計提壞賬準備。 應收 票據(jù)可以從不同的角度進行分類。 1. 應收票據(jù)按其承兌人不同可以分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。 2. 應收票據(jù)按其是否計息可以分為帶息票據(jù)和不帶息票據(jù)。 3. 按償還期限的長短可以分為短期應收票據(jù)和長期應收票據(jù) 票據(jù)貼現(xiàn)實質上是一種融通資金 的行為。在票據(jù)貼現(xiàn)過程中，企業(yè)給銀行的利息稱為貼現(xiàn)息，所用的利率稱為貼現(xiàn)率 , 票據(jù)到期值與貼現(xiàn)息之差稱為貼現(xiàn)所得。對于貼現(xiàn)息 , 在會計業(yè)務中直接計入財務費用。 企業(yè)以應收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)的貼息及貼現(xiàn)所得的計算公式如下 : 貼現(xiàn)期 =票據(jù)期限 -企業(yè)已持有票據(jù)期限 貼現(xiàn)息 = 票據(jù)到期值 貼現(xiàn)率 貼現(xiàn)期 貼現(xiàn)所得 = 票據(jù)到期值 -貼現(xiàn)息 【例 lZl02021 】見教材 121 頁 ( 三 ) 其他應收款 包括：企業(yè)撥出的備用金、應收的各種賠款、罰款，應向職工收取的 各種墊付款項，以及已不符合預付賬款性質而按規(guī)定轉入的預付賬款。 企業(yè)應當定期或者至少每年年度終了，對其他應收款進行檢查，預計其可能發(fā)生的壞賬損失，并計提壞賬準備。 ( 四 ) 預付賬款 預付賬款是指企業(yè)按照購貨合同或勞務合同規(guī)定，預先支付給供貨方購貨款項而產生的債權。在施工企業(yè)中包括預付工程款和預付備料款，以及按照購貨合同規(guī)定預付給供應單位的購貨款。 企業(yè)的預付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預付賬款性質，或者因供貨單位破產、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應將原計人預付賬款的金額轉入其他應收款 , 并按照規(guī)定計提壞賬準備。其他預付賬款不得計提壞賬準備。 ( 五 ) 待攤費用 是指企業(yè)已經支出，但應當由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在 1 年以內 (含 1 年 ) 的各項費用。 待攤費用主要包括 : (1) 低值易耗品攤銷； (2) 預付的保險費； (3) 一次性購買印花稅票和一次性購買印花稅稅額較大需分攤的部分。 如果某項待攤費用已經不能使企業(yè)受益，應當將其攤余價值一次全部轉入當期成本、費用，不得再留待以后期間攤銷。 存貨 五、存貨 是指企業(yè)在正常生產經營過程中持有以備出售的產成品或商品，處在生產 過程中的在產品，在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料。 ( 一 ) 存貨的分類 施工企業(yè)的存貨 , 按其用途可分為以下幾類： 1. 庫存材料。 包括主要材料、結構件、機械配件、其他材料等。 2. 周轉材料。包括模板、擋板、架料、安全網等。 3. 低值易耗品。低值易耗品是指企業(yè)購人的使用期限較短，單位價值較低，容易損壞，不能作為固定 資產核算的各種用具及物品等勞動資料。 4. 委托加工物資 5. 在建施工產品 6. 施工產品 ( 二 ) 存貨的確認 建設工程經濟知識點提煉 存貨予以確認時 , 必須同時滿足 以下條件： 1. 該存貨包含的經濟利益很可能流人企業(yè)。 通常，存貨的所有權是存貨包含的經濟利益很可能流人企業(yè)的一個重要標志。 2. 該存貨的成本能夠可靠地計量。 ( 三 ) 存貨的計量 1. 存貨的初始計量 存貨按照成本進行初始計量。存貨成本包括三部分 : 采購成本、加工成本、其他成本。 (1) 采購成本 : 包括購買價款、相關稅費、運輸費、裝卸費、保險費等 (2) 加工戚本 : 包括直接人工費以及按照一定方法分配的制造費用 (3) 其他成本 以下幾種費用在發(fā)生時確認為當期損益 , 而不計 入存貨成本 : 非正常消耗的直接材料費、直接人工費和制造費用 倉儲費用 ( 不包括在生產過程中為達到下一個生產階段 所必需的費用 ) 2. 發(fā)出存貨成本的確定與結轉 企業(yè)可以采用的發(fā)出存貨成本確定方法有個別計價法、先進先出法、加權平均法。 (1) 個別計價法 亦稱個別認定法、具體辨認法、分批實際法 , 其特征分別按存貨購人或生產時所確定的單位成本作為計算各批發(fā)出存貨和期末存貨的成本。 對于不能替代使用的存貨、為特定項目專門購人或制造的存貨 ( 如珠寶、名畫等貴重物品 ) 以及提供勞務的成本 ，通常采用個別計價法確定發(fā)出存貨的成本。 (2) 先進先出法 先進先出法是依據(jù)先購入的存貨應先發(fā)出 ( 銷售或耗用 ) 這樣一種存貨實物流動假設為前提，對發(fā)出存貨進行計價。 (3) 加權平均法 亦稱全月一次加權平均法。 存貨單位成本 ( 月初庫存存貨的實際成本十本月各批進貨的實際單位成本 本月各批進貨的數(shù)量 )（月初庫存存貨數(shù)量十本月各批進貨數(shù)量之和 ) 本月發(fā)出存貨的成本本月發(fā)出存貨的數(shù)量 存貨單位成本 本月月末庫存存貨戚本月末庫存存貨的數(shù)量 存貨單位成本 對于已售存貨 , 應當 將其成本結轉為當期損益 , 相應的存貨跌價準備也應當結轉。這就是說 , 企業(yè)在確認存貨銷售收入的當期 , 應當將已經銷售存貨的賬面價值結轉為費用。 3. 存貨期末計量 現(xiàn)行企業(yè)會計準則規(guī)定，資產負債表日存貨應當按照期末實際成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量。 可變現(xiàn)凈值是指以存貨的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、銷售費用以及相關稅費后的金額。 短期投資 六、短期投資 是指能夠隨時并且持有時間不準備超過 1 年 (含 1 年 )的投資，包括股票、債券、基金等。 作為短期投資應當符合兩個條件： (1) 能夠在公開市場交易并且有明確市價 (2) 持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動性和獲得性，這一條件取決于管理當局的意圖。如果企業(yè)管理當局意圖在短期內 ( 通常為不超過一年的期限 )將投資轉化為現(xiàn)金的，就應作為短期投資。否則，就應作為長期投資。 短期投資的持有時間是否超過一年并不重要，只要企業(yè)是為暫時存放其閑置資金以備生產經營所需而進行的投資，即使企業(yè)的持有時間超過一年，也應作為短期投資。 建設工程經濟知識點提煉 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 18 講講義 固定資產及其特征 lZl02022 掌握固定資產的核算內容 一、固定資產及其特征 是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。 固定資產的確認需滿足兩個條件 : (1) 與該固定資產有關的經濟利 益很可能流入企業(yè) (2) 該固定資產的成本能夠可靠地計量。 固定資產的特征 : (1) 使用年限超過一年或長于一年的一個會計年度，而且在使用 過程中保持原來的物質形態(tài)不變。 (2) 使用壽命 是有限的。 (3) 用于生產經營活動而不是為了出售。 判斷固定資產的具體標準，主要有兩個方面： 一是時間標準 , 二是價值 標準。 注意： 1）經營用資產使用期限應超過 1 年；不屬于生產、經營用的資產使用期限應超過兩年，單位價值在 2000 元以上的應確認為固定資產 2）以融資租賃方式租入的固定資產，在租期內應視同自有固定資產管理 3）過去已經估價單獨入賬的土地也可以作為固定資產管理，因征地而支付的補償費，應計入與土地有關的房屋、建筑物的價值內，不單獨作為土地價值入賬。 4）企業(yè)取得的土地使用權不能作為固定資產核算和管理 5）作為投資性房地產的建筑物和生產型生物資產也不能作為固定資產核算和管理 投資性房地產是指為賺取租金 或資本增值或兩者兼有而持有的房地產。包括：已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權；已出租的建筑物。 生產性生物資產是指為產出農產品、提供勞務或出租等目的而持有的生物資產，包括經濟林、薪炭林、產畜和役畜。 固定資產入賬價值的確認 二、固定資產入賬價值的確認 固定資產的入賬價值根據(jù)固定資產的取得成本確定。所謂取得成本是指企業(yè)為購建某項固定資產達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的一切合理的、必要的支出。 固定資產的取得方 式包括外購、自行建造、投資者投入、非貨幣性交易、債務重組。 ( 一 ) 外 購的固定資產成本 包括購買價款、相關稅費、運輸費、裝卸費、安裝費和專業(yè)人員服務費等。 ( 二 ) 自行建造的固定資產成本 包括工程用物資成本、人工成本、應予以資本化的固定資產借款費用、交納的相關稅金以及應分攤的其他間接費用等。企業(yè)自行建造固定資產包括自營建造和出包建造兩種方式。 出包方式建造固定資產，按應支付給承包單位的工程價款作為該固定資產的成本。 固定資產折舊及其計算方法 三、固定資產折舊及其計算方法 ( 一 ) 固定資產計提折舊的范圍 根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計準則，除已提足折舊仍繼續(xù)使用的固 定資產和單獨人賬的土地以外，企業(yè)應對所有固定資產計提折舊。提前報廢的固定資產，不補提折舊；固定資產提足折舊后，不論能否繼續(xù)使用，均不再提取折舊。 注意：以融資租賃方式租人的固定資產和以經營租賃方式租出的固定資產，應當算作企業(yè)建設工程經濟知識點提煉 自有的固定資產來計提折舊。 企業(yè)一般應按月計提固定資產折舊。當月增加的固定資產，當月不計提折舊，從下月起計提折舊；當月減少的固定資產，當月照提折舊，從下月起停止計提折舊。 完工巳交付使用但尚未辦理竣工決算的工程，應按照工程全部支出暫估價值計提折舊額，在年度內辦理竣工決算手續(xù)的，按照 實際成本調整原來的暫估值，并調整己計提的折舊額 , 作為調整當月的成本、費用處理。如果在年度內尚未辦理竣工決算的，應當按照估計價值暫估入賬，并計提折舊；待辦理了竣工決算子續(xù)后，按照實際成本調整原來的暫估價值，調整原已計提的折舊額，同時調整年初留存收益各項目。 ( 二 ) 影響固定資產折舊的因素 新的會計標準規(guī)定 , 應計折舊額是固定資產的原價扣除其預計凈殘值后的金額。已計提減值準備的固定資產，還應當扣除己計提的固定資產減值準備累計金額。 影響固定資產折舊的因素主要有： 預計凈殘值、固定資產減值準備和固 定資產的使用壽命。 1. 預計凈殘值。固定資產預計使用壽命己滿并處于使用壽命終了時，從該項資產處置中獲得的扣除預計處置費用后的金額進行折現(xiàn) , 以此作為預計凈殘值。 2. 固定資產減值準備。固定資產的可收回金額低于其賬面價值的差確認為資產減值損失，計人當期損益，同時計提相應的資產減值準備。 所謂可收回金額是指資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者中的較高者。 3. 固定資產使用壽命。是指固定資產預計經濟使用年限。 ( 三 ) 固定資產折舊方法 可選用的折舊方法包括平均年 限法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。 1. 平均年限法 又稱直線法采用這種方法計算的每期 ( 年、月 ) 折舊額都是相等的。在不考慮減值準備的情況下 , 其計算公式如下 : 月折舊率 =年折舊率 12 年折舊額 =固定資產原值 年折舊率 月折舊額 =固定資產原值 月折舊率 月折舊額 =年折舊額 12 例 lZl02022-1 見教材 128 頁 2. 工作量法 這種方法實際上是平均年限法的一種演變，其彌補了平均年限法只重使用時間，不考慮使用強度的缺點。工作量法適用于使用情況很不均衡，使用的 季節(jié)性較為明顯的大型機器設備、大型施工機械以及運輸單位或其他專業(yè)車隊的客、貨運汽車等固定資產的折舊計算。不考慮減值準備 , 工作量法折舊的基本計算公式如下 : 1）按照行使里程計算折舊 2）按照臺班計算折舊。 單位里程（臺班）折舊額 = 固定資產原價 （ 1預計凈殘值率） 總行駛里程（工作臺班） 月折舊額 =當月工作量 單位里程（臺班）折舊額 例 lZl02022-2 見教材 128 頁 3. 雙倍余額遞減法 這種方法，固定資產賬 面余額隨著折舊的計提逐年減少，而折舊率不變，因此，各期計提的折 舊額必然逐年減少。雙倍余額遞減法是加速折舊的方法，是在不縮短折舊年限和不改變凈殘值率的情況下，改變固定資產折舊額在各年之間的分布，在固定資產使用前期提取較多的折舊，而在使用后期則提取較少的折舊。其計算公式如下 : 年折舊率 =2預計使用年限 年折舊額 =賬面價值 年折舊率 在其折舊年限到期前兩年內，將固定資產的凈值扣除預計凈殘值后的余額平均攤銷，即改建設工程經濟知識點提煉 用直線法計提折舊。 【例 lZl02022-3 】見教材 130 頁 4. 年數(shù)總和法 以固定資產原值減去預計凈殘值后的余額為基數(shù)，其折舊率以該 項固定資產預計尚可使用的年數(shù)（包括當年）作分子，而以逐年可使用年數(shù)之和作分母。 年折舊率 =尚可使用年限預計使用年限的年數(shù)總和 年折舊額 =（固定資產原價預計凈殘值） 年折舊率 【例 lZl02022-4】見教材 130 頁 固定資產修理與改擴建 四、固定資產修理與改擴建 ( 一 ) 固定資產的修理 固定資產的修理按其修理范 圍的大小和修理時間間隔的長短，可以分為大修理和中、小修理，中、小修理也可以稱為日常修理。 固定資產日常修理發(fā)生的修理費也是作為當期費用來處理。 固定資產大修理范圍大、費用 支出多、修理次數(shù)少、修理間隔時間長，可以采取預提或待攤的辦法進行 大修理支出的核算。 ( 二 ) 固定資產的改擴建 企業(yè)為固定資產發(fā)生的支出符合下列條件之一者，應確認為固運資產改良支出： (1) 使固定資產的使用年限延長 (2) 使固定資產的生產能力提高 (3) 使產品質量提高 (4) 使生產成本降低 (5) 使產品品種、性能、規(guī)格等發(fā)生良好的變化 (6) 使企業(yè)經營管理環(huán)境或條件改善。 改、擴建過程中發(fā)生的凈支出計人改、擴建后的固定資產原價。 固定資產出售、轉讓、報廢及盤盈與 盤虧 五、固定資產出售、轉讓、報廢及盤盈與盤虧 企業(yè)出售、轉讓、報廢固定資產或發(fā)生固定資產毀損，應當將處置收入扣除賬面價值和相關稅費后的金額計人當期損益。 固定資產的賬面價值是固定資產扣減累計折舊和累計 減值準備后的金額。 固定資產盤虧造成的損失，應當計人當期損益。 盤盈的固定資產，按以下規(guī)定確定其入賬價值 : 1. 同類或類似固定資產存在活躍市場的，按同類或類似固定資產的市場價格，減去按該項資產的新舊程度估計的價值損耗后的余額，作為人賬價值 2. 同類或類似固定資產不存在活躍市場的 , 按 該項固定資產的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，作為入賬價值。 固定資產租賃 六、固定資產租賃 固定資產租賃分為融資租賃和經營租賃。 融資租人固定資產應當采用與自有固定資產相一致的折舊政策計提租賃資產折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產所有權的，應當在租賃資產使用壽命內計提折舊。無法合理確定租賃屆滿時能夠取得租賃資產所有權的 , 應當在租賃期與租賃資產使用壽命兩者中較短的期間內計提折舊。 對于經營租賃租人固定資產的租金 , 承租人應當在租賃期內各期間按照直線法計入相關資建設工程經濟知識點提煉 產成本或當期損益。 建設工程經濟 (一級建造師 )精講班第 19 講講義 長期股權投資的核算內容 IZl02023 掌握長期股權投資的核算內容 長期股權投資是指通過投資取得被投資單位的股權，投資企業(yè)成為被投資單位的股東，按所持股份的比例享有權益并承擔責任。包括股票投資和其他股權投資。 一、長期股權投資核算的成本法和權益法 投資者進行股權投資時，其最初取得股份時的投資記錄都是按實際支付的金額計價人賬。在股份取得以后，其賬務處理則要根據(jù)投資者在對被投資企業(yè)經營政策和財務方面所能產生的影響程度，決定是采用成本法，還是采用權益法。 ( 一 ) 成本法的適用范圍 所謂成本法，就是投資后按實際成本確認賬面金額，并且期間一般不因被投資單位凈資產的增減而變動投資賬面余額的方法。 下列長期股權投資應當采用成本法核算 : 1. 投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資。 2. 投資公司對投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。 采用成本法核算的長期股權投資應當按照初始投資成本計價。追加或收回投資應當調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤 , 確認為當期投資收益。 投資企業(yè)確認投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。 ( 二 ) 權益法的適用范圍 所謂權益法，指投資最初以初始投資成本計價，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權益份額的變動對投資的賬面價值進行調整的方法。 投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，應當采用權益法核算。 采用權益法核算，投資企業(yè)在取得長期股權投資后 , 應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益的份額，確認投資損益并調 整長期股權投資的貼面價值。 投資企業(yè)按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬 面價值。投資企業(yè)對于被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動，應當調整長期股權投資的賬面價值并計人所有者權益。 二、長期股權投資股票股利的處理 分派股票股利，一不會使所有者權益總額發(fā)生變動，而僅僅是所有者權益各項目結構發(fā)生內部的調整；二不需要企業(yè)拿出現(xiàn)金。 從理論上講，被投資企業(yè)派發(fā)股票股利既沒有使資產減少，也沒有減少所有者權益，但每股凈資產降低了，表明股份稀釋；投資企業(yè)既沒有收到 資產，也沒有增加所有者權益，僅僅是股份的增加，股份的增加也并未使持股比例增加，因此，股票股利不能作為一種收益加以確認。 無形資產的核算內容 lZl02024 掌握無形資產的核算內容 無形資產是指企業(yè)為生產商品、提供勞務、出租給他人 , 或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產。 在 2006 年頒布的最新企業(yè)會計準則中，無形資產被定義為企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產。在這一定義中考慮了無形資產的可辨認性標準。 無形資產主要包括：專利權、商標權、著作權、土地使用權、 非 專利技術、特許權。 一、無形資產的特征與確認 ( 一 ) 無形資產的特征 建設工程經濟知識點提煉 1. 不存在實物形態(tài)。這是與其他資產的最主要區(qū)別。 2. 能夠在較長時期內為企業(yè)提供經濟利益。 其屬于一項非貨幣性長期資產，企業(yè)為取得無形資產所花費的支出也屬