公司股權(quán)激勵(lì)方案(絕對(duì)干貨).ppt

股權(quán)激勵(lì)方案 探討稿 1 股權(quán)激勵(lì)概述 2 股權(quán)激勵(lì)方案 3 股權(quán)激勵(lì)建議 目錄 股權(quán)激勵(lì)定義與意義 股權(quán)激勵(lì)定義 定義 股權(quán)激勵(lì) 是公司股權(quán)或者股份的收益權(quán)以某種方式授予企業(yè)的中高層管理人員和業(yè)務(wù) 技術(shù)骨干 使他們參與決策 分享收益 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 形成權(quán)利和義務(wù)相互匹配的所有權(quán) 收益權(quán) 控制權(quán)和管理權(quán)關(guān)系 從而激勵(lì)員工為公司長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)的一種制度安排 1 2 3 股權(quán)激勵(lì)是公司整體薪酬體系的一部分 股權(quán)激勵(lì)是一種企業(yè)的頂層制度設(shè)計(jì) 有利于完善公司治理結(jié)構(gòu) 股權(quán)激勵(lì)參與各方的權(quán)利和義務(wù)相互對(duì)稱(chēng) 股權(quán)激勵(lì)定義與意義 股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì) 本質(zhì) 股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì) 是關(guān)于公司的價(jià)值分配體系 是一種讓員工自動(dòng)自發(fā)工作 讓企業(yè)基業(yè)長(zhǎng)青的智慧 是用社會(huì)的財(cái)富 員工的財(cái)富及利益相關(guān)者的財(cái)富在企業(yè)內(nèi)部建立的一套共贏機(jī)制 1 2 3 股權(quán)激勵(lì)是價(jià)值分配機(jī)制 解決企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力問(wèn)題和效率問(wèn)題 是價(jià)值創(chuàng)造的前提 股權(quán)激勵(lì)首先是一種參與各方的利益關(guān)系 股權(quán)激勵(lì)是一種企業(yè)文化 是企業(yè)核心價(jià)值觀的體現(xiàn) 4 股權(quán)是一種金融資源 股權(quán)激勵(lì)定義與意義 股權(quán)激勵(lì)的意義 成本公司降低人力薪酬成本和激勵(lì)資金成本 分配合理分配公司發(fā)展后的利潤(rùn)增值部分 人才公司留住人才 約束管理人才 吸引聚集人才 發(fā)展實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn) 持續(xù) 快速發(fā)展 激勵(lì)的基本工具 公司激勵(lì)體系 物質(zhì)激勵(lì) 非物質(zhì)激勵(lì) 公司激勵(lì)體系 現(xiàn)金 培訓(xùn)與發(fā)展 公司福利 法定福利 股權(quán) 分紅 崗位津貼 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金 中長(zhǎng)期 榮譽(yù)與晉升 固定 短期 非現(xiàn)金 浮動(dòng) 基本工資 非物質(zhì)激勵(lì) 物質(zhì)激勵(lì) 激勵(lì)的基本工具 整體薪酬體系設(shè)計(jì) 有效的激勵(lì)結(jié)構(gòu)是短中長(zhǎng)三者結(jié)合的全面激勵(lì)體系 整體薪酬福利 職業(yè)或職位發(fā)展 特殊待遇 股權(quán)性薪酬 浮動(dòng)薪酬 基本薪酬 法定福利或補(bǔ)充福利 短期激勵(lì) 長(zhǎng)期激勵(lì) 中期激勵(lì) 月度 維護(hù)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)保證企業(yè)日常目標(biāo)的完成 季度或年度 提高員工工作積極性保證年度計(jì)劃順利實(shí)施 3 5年 支付企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保持人員相對(duì)穩(wěn)定 激勵(lì)的基本工具 工具1 獎(jiǎng)勵(lì)基金 獎(jiǎng)勵(lì)基金 公司當(dāng)面初與當(dāng)年末形成的凈資產(chǎn)增值或該年度凈利潤(rùn)額按超率 額 累進(jìn)原則提出其中一部分作為獎(jiǎng)勵(lì)基金 以現(xiàn)金形式獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象 設(shè)計(jì)要點(diǎn) 激勵(lì)兌現(xiàn) 延期支付 周期計(jì)量 將計(jì)劃所涉及員工的提成或獎(jiǎng)金的一定比例在今后的若干年中分期支付 并在此期間按約定獲得一定報(bào)酬的薪酬設(shè)計(jì)方法 可以年度 任期 三年 中期戰(zhàn)略規(guī)劃 五年 作為獎(jiǎng)勵(lì)基金的計(jì)劃時(shí)間 年度獎(jiǎng)勵(lì) 長(zhǎng)效獎(jiǎng)勵(lì) 年度獎(jiǎng)勵(lì)基金一般占到當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基金的20 年度獎(jiǎng)勵(lì)基金按照年度進(jìn)行發(fā)放 長(zhǎng)效激勵(lì)基金一般占到當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基金的80 以預(yù)存的方式計(jì)入激勵(lì)對(duì)象的名下 滿(mǎn)足公司規(guī)定的條件時(shí) 發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象 激勵(lì)的基本工具 工具2 虛擬股份 虛擬股份 虛擬股份是指公司在期初授予激勵(lì)對(duì)象名義上享有股份 而實(shí)際上沒(méi)有表決權(quán)和剩余分配權(quán) 不能轉(zhuǎn)讓 僅享有持有這些股份所產(chǎn)生的一部分收益 第一類(lèi)分紅權(quán) 第二類(lèi)增值權(quán) 第三類(lèi) 分紅權(quán) 增值權(quán) 分紅是公司向符合條件的激勵(lì)對(duì)象占總股本一定比例的虛擬股份 未來(lái)激勵(lì)對(duì)象有權(quán)利根據(jù)公司的分紅條件享受此部分股權(quán)的分紅收益 其本質(zhì)是員工參與公司年度剩余利潤(rùn)的分享 偏向于短期激勵(lì) 年度效益好則計(jì)劃效果好 年度效益差則其作用就體現(xiàn)不出來(lái) 增值權(quán) SARs 公司給與計(jì)劃參與人的一種權(quán)利 持有人可以不通過(guò)實(shí)際買(mǎi)賣(mài)股票 僅通過(guò)模擬股票認(rèn)股權(quán)方式 在授予持有人SARS時(shí) 以授予時(shí)凈資產(chǎn)為虛擬行權(quán)價(jià)格 在規(guī)定時(shí)間段內(nèi)根據(jù)其持有的SARS份額 所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的增加額度 作為由公司支付行權(quán)收入 公司向符合條件的激勵(lì)對(duì)象授予占總股本一定比例的虛擬股份 激勵(lì)對(duì)象有權(quán)利享有該等股權(quán)的分紅收益和增值收益 但無(wú)表決權(quán) 其本質(zhì)是員工向股東一樣享有稅后利潤(rùn)及利潤(rùn)滾存 激勵(lì)效果偏長(zhǎng)期化 激勵(lì)的基本工具 工具3 實(shí)股 獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃中的實(shí)股一般是有限責(zé)任公司 包括股份有限公司 的實(shí)際股權(quán) 該等股權(quán)代表著其持有者 即股東 對(duì)公司的所有權(quán) 這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利 如參加股東會(huì) 投票表決 參與公司的重大決策 收取股息或分享紅利等 但對(duì)該等股權(quán)的處置權(quán)存在轉(zhuǎn)讓時(shí)間與轉(zhuǎn)讓對(duì)象的限制 公司法 相關(guān)規(guī)定股東權(quán)限 查閱會(huì)計(jì)報(bào)表 重大決議半數(shù) 修改章程2 3表決權(quán) 股東退出 向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股份 半數(shù) 股東約束 不等比例分紅權(quán) 不等比例表決權(quán) 出資證明 股東名冊(cè) 公司章程 方式一 存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓 方式二 增資擴(kuò)股 自然人甲 自然人甲 自然人乙 A公司 A公司 100 90 10 自然人甲 A公司 100 自然人甲 自然人乙 A公司 90 10 激勵(lì)的基本工具 工具4 期權(quán) 期權(quán) 是指公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量的股權(quán)的權(quán)利 激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使這種權(quán)利 也有權(quán)放棄這種權(quán)利 但不得轉(zhuǎn)讓 抵押 質(zhì)押 擔(dān)保和償還債務(wù) 案例仁會(huì)生物830931 董事會(huì)通過(guò)時(shí)間 2014 2 9激勵(lì)工具 股票期權(quán) 新三板掛牌前 掛牌時(shí)間2014 8 8 定人 定量 定價(jià) 定時(shí) 激勵(lì)對(duì)象 共計(jì)7人 包含高管 中層管理 研發(fā)技術(shù)人員 激勵(lì)總量 317萬(wàn)股占總股本9 000萬(wàn)股的3 52 首次授予 76萬(wàn)份 首次授予部分行權(quán)價(jià)格 1元 股預(yù)留部分行權(quán)價(jià)格 6元 股 總有效期 10年等待 鎖定期 2年按考核情況分次行權(quán) 行權(quán)考核 公司如能在2015年12月31日前達(dá)到 誼生泰注射液 新藥 三證齊全 的目標(biāo) 則等待期后可行權(quán)日100 一次性行權(quán) 若2016年6月30日前 2016年12月31日前或2016年12月31日后完成 三證齊全 目標(biāo) 所授予期權(quán)將分別按95 90 80 的折扣分兩次行權(quán) 1 股權(quán)激勵(lì)概述 2 XXX股權(quán)激勵(lì)方案 3 XXX股權(quán)激勵(lì)建議 目錄 股權(quán)激勵(lì)方案 股權(quán)激勵(lì)10D模型 10定機(jī)制 8定來(lái)源 2定對(duì)象 4定載體 股權(quán)激勵(lì)10D模型 股權(quán)激勵(lì)方案 一定 股權(quán)激勵(lì)的目的 了解企業(yè)目的 確定企業(yè)目的 不同性質(zhì) 不同規(guī)模的企業(yè) 或者同一企業(yè)處于不同的發(fā)展階段 他們實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的是不一樣的 有些企業(yè)為了吸引和留住對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心技術(shù)人員 有些企業(yè)是為了調(diào)動(dòng)員工的工作積極性和潛力 為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值 有些是為了回報(bào)老員工 使他們甘為人梯 扶持新人成長(zhǎng)具體到企業(yè) 應(yīng)明確實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的 這是企業(yè)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的第一要素 也是最重要的一步 明確了目的也就知道了激勵(lì)計(jì)劃所要達(dá)到的效果 接下來(lái)才能夠據(jù)此選擇合適的激勵(lì)模式 確定相應(yīng)的激勵(lì)對(duì)象和實(shí)施程序 高管訪談 關(guān)鍵員工調(diào)研 其他相關(guān)利益者調(diào)研 必要時(shí)借助調(diào)查問(wèn)卷 股權(quán)激勵(lì)方案 一定 股權(quán)激勵(lì)的六大原則 1 為公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù) 2 股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施是以公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為前提 3 股權(quán)激勵(lì)以業(yè)績(jī)導(dǎo)向?yàn)橹?兼顧穩(wěn)定和吸引員工 4 激勵(lì)和約束并重 5 激勵(lì)差異化 6 充分考慮與未來(lái)上市工作的接口 股權(quán)激勵(lì)方案 二定 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象是對(duì)公司具有戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的核心人才 擁有關(guān)鍵技術(shù) 掌握核心業(yè)務(wù) 支持企業(yè)核心能力 控制關(guān)鍵資源 核心人才 股權(quán)激勵(lì)方案 二定 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 初步可圈定以下人員屬于激勵(lì)范圍 這個(gè)范圍包括未來(lái)需要引進(jìn)的人員 核心人才范圍 高管層 技術(shù)類(lèi) 營(yíng)銷(xiāo)類(lèi) 簡(jiǎn)要說(shuō)明 主要是指公司核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì) 包括董事長(zhǎng) 總經(jīng)理等 未來(lái)可能設(shè)置的高管 如董秘 副總等 主要是指工作內(nèi)容與技術(shù)研發(fā)相關(guān)的員工 比如研發(fā)總監(jiān) 高級(jí)工程師 技術(shù)負(fù)責(zé)人等 主要是指工作內(nèi)容與營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)的員工 比如市場(chǎng)總監(jiān) 核心項(xiàng)目經(jīng)理人員等 股權(quán)激勵(lì)方案 二定 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 核心人才評(píng)估 利用企業(yè)人才模型 從人員的崗位價(jià)值 人員的素質(zhì)能力水平和人員對(duì)公司的歷史貢獻(xiàn)三個(gè)角度進(jìn)行評(píng)價(jià) 崗位價(jià)值 素質(zhì)能力 歷史貢獻(xiàn) 員工的一部分價(jià)值要通過(guò)其所處的崗位價(jià)值來(lái)體現(xiàn) 明確股權(quán)激勵(lì)前提下崗位價(jià)值的評(píng)價(jià)要素 評(píng)價(jià)崗位的價(jià)值 進(jìn)而評(píng)價(jià)崗位上的員工價(jià)值 員工素質(zhì)能力水平的高低 既表示他目前為公司創(chuàng)在的價(jià)值 也是對(duì)他未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)期 是對(duì)老員工成績(jī)的肯定 同時(shí)也起到為新員工樹(shù)立點(diǎn)典范的作用 讓新員工看到 只要為公司發(fā)展做出貢獻(xiàn) 就會(huì)得到公司發(fā)展帶來(lái)的收益 股權(quán)激勵(lì)方案 二定 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 核心人才評(píng)估工具 股權(quán)激勵(lì)方案 二定 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 擬定分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn) 人才價(jià)值分?jǐn)?shù)得分高于該分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)的人員可以進(jìn)入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 成為激勵(lì)對(duì)象 最終進(jìn)入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的人員名單 人才價(jià)值分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn) 管理層技術(shù)類(lèi)銷(xiāo)售類(lèi) 股權(quán)激勵(lì)方案 三定 股權(quán)激勵(lì)的模式 實(shí)股是現(xiàn)實(shí)的選擇 初選激勵(lì)模式 確定激勵(lì)模式 模式就是確定股權(quán)激勵(lì)的模式 股權(quán)激勵(lì)的模式很多 主要有如下幾種 在選擇的時(shí)候需要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境條件和所要激勵(lì)的對(duì)象不同 結(jié)合各種激勵(lì)模式的作用機(jī)理 充分關(guān)注股權(quán)激勵(lì)中存在的問(wèn)題 初步選擇適合企業(yè)實(shí)際 有效的幾種激勵(lì)方法 以備篩選 實(shí)股 期股 業(yè)績(jī)股票 限制性股票 股票期權(quán) 虛擬股票等具體到某家企業(yè) 應(yīng)在詳細(xì)研討的基礎(chǔ)上 綜合考慮 但不局限 如下幾種因素 選擇激勵(lì)模式 企業(yè)的性質(zhì) 上市公司或非上市公司 股份公司或有限責(zé)任公司 激勵(lì)對(duì)象 如果激勵(lì)對(duì)象是經(jīng)營(yíng)者和高級(jí)管理者 可能期股 業(yè)績(jī)股票和股票期權(quán)比較合適 如果激勵(lì)對(duì)象是管理骨干和技術(shù)骨干等重要員工 可能選用限制性股票和業(yè)績(jī)股票比較合適 如果激勵(lì)對(duì)象是銷(xiāo)售人員 業(yè)績(jī)股票和延期支付是比較適合的方式 原有股東的意愿 公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?激勵(lì)成本 激勵(lì)和約束的平衡 未來(lái)資本運(yùn)作需求 基于未來(lái)1 2年IPO需求 實(shí)股是現(xiàn)實(shí)的選擇 股權(quán)激勵(lì)方案 四定 持股載體的確定 建議設(shè)立殼公司 自然人 委托信托公司 設(shè)立殼公司 以個(gè)人名義運(yùn)用購(gòu)股資金直接購(gòu)入股權(quán)優(yōu)點(diǎn) 個(gè)人收益直接 稅收最低缺點(diǎn) 人數(shù)限制 不易集中管理 指激勵(lì)對(duì)象委托信托機(jī)構(gòu)持有股份 并在達(dá)成計(jì)劃設(shè)定的條件后將股權(quán)做相應(yīng)處理優(yōu)點(diǎn) 引入第三方便于統(tǒng)一管理缺點(diǎn) 1 上市時(shí)有障礙 上市后可行 2 公司需要支付信托機(jī)構(gòu)一定托管費(fèi)用或收益分成 新設(shè)有限責(zé)任公司新設(shè)有限合伙企業(yè)建議設(shè)立殼公司 股權(quán)激勵(lì)方案 四定 持股載體的確定 建議設(shè)立合伙企業(yè)持股 新設(shè)有限責(zé)任公司 新設(shè)股份有限公司 新設(shè)有限合伙企業(yè) 優(yōu)點(diǎn) 便于統(tǒng)一管理 缺點(diǎn) 有限責(zé)任公司受50人上限制約 雙重征稅 公司投資收益需要繳納企業(yè)所得稅 個(gè)人獲得公司派發(fā)的分紅收益需要交納個(gè)人所得稅 優(yōu)點(diǎn) 便于統(tǒng)一管理 人數(shù)上限較有限責(zé)任公司寬松缺點(diǎn) 受發(fā)起人200人上限制約 若向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人則為公開(kāi)發(fā)行 在相關(guān)管理辦法出臺(tái)前證監(jiān)會(huì)暫不受理非上市公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng) 雙重征稅 注冊(cè)資本最低額較高 優(yōu)點(diǎn) 便于統(tǒng)一管理 較有限及股份公司外通過(guò)合伙協(xié)議約定更多事項(xiàng) 無(wú)需繳納企業(yè)所得稅 企業(yè)所得由合伙人分別繳納所得稅缺點(diǎn) 至少需要推舉一名普通合伙人 承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任 有限合伙公司受50人上限制約 1 2 3 股權(quán)激勵(lì)方案 四定 持股載體 不同持股載體綜合稅負(fù)比較 公司在上市前進(jìn)行的股權(quán)激勵(lì)的稅負(fù)成本 主要包括公司整體變更設(shè)立股份公司時(shí)的稅負(fù)成本 取得上市公司現(xiàn)金分紅的成本和上市后退出時(shí)的稅負(fù)成本 三種員工持股方式稅負(fù)匯總表 設(shè)立持股平臺(tái)公司間接持股時(shí) 激勵(lì)對(duì)象在限售期滿(mǎn)后減持時(shí)需要通過(guò)持股平臺(tái)公司來(lái)完成 操作上沒(méi)有直接持股時(shí)方便和自由 但該方式下 持股平臺(tái)公司轉(zhuǎn)讓上市公司股份的鎖定是根據(jù)持股平臺(tái)的上市承諾 目前法規(guī)對(duì)持股平臺(tái)沒(méi)有追加鎖定期 且其減持行為亦沒(méi)有額外的交易所限制 此外 持股平臺(tái)的股東轉(zhuǎn)讓平臺(tái)公司股份目前亦未有明確的法律限制 因此采用間接持股方式更為靈活 其退出機(jī)制所受到的法律限制較少 但對(duì)激勵(lì)對(duì)象而言 直接持股時(shí)其減持的 自由度 較大 由于有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù) 而有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù) 不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè) 所以普通合伙人可以通過(guò)較少的出資控制合伙企業(yè) 因此成為國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金和員工持股企業(yè)常見(jiàn)的組織形式 而且相比較于公司型投資平臺(tái) 尤其在投資退出時(shí) 只交納一道個(gè)人所得稅 有其特殊的優(yōu)勢(shì) 股權(quán)激勵(lì)方案 五定 股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量 定量 個(gè)量 總量 即每位激勵(lì)對(duì)象可獲得的激勵(lì)額度 根據(jù) 二八 定理 核心對(duì)象重點(diǎn)激勵(lì) 真正做到激勵(lì)的公平性 避免大鍋飯或搭便車(chē)現(xiàn)象 即個(gè)量的加總與可能的預(yù)留部分之和 也表示著股東愿意員工參與分享公司收益的力度 總量不是個(gè)量的簡(jiǎn)單加總 個(gè)量不是總量的簡(jiǎn)單分配 量的確定是個(gè)雙向過(guò)程 關(guān)系股權(quán)激勵(lì)效果與成敗 股權(quán)激勵(lì)方案 五定 股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量 激勵(lì)的原則不僅考慮公司發(fā)展和行業(yè)特點(diǎn) 還需要考慮激勵(lì)對(duì)象的中長(zhǎng)期薪酬比例 總薪酬 浮動(dòng)薪酬 股權(quán)激勵(lì)收入 基礎(chǔ)薪酬 60 20 20 40 20 40 30 30 40 20 20 60 基層 中層2 中層1 高層 短期激勵(lì)中期激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì) 工資為主 獎(jiǎng)金為主 股權(quán)激勵(lì)為主 股權(quán)激勵(lì)方案 五定 股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量 激勵(lì)數(shù)量總額原則上不超過(guò)經(jīng)營(yíng)單位股本總額的15 經(jīng)營(yíng)單位規(guī)模越大 發(fā)展階段越高 持股比例越小 反之則持股比例越大 預(yù)留5 給未來(lái)新進(jìn)或新晉升員工 但包括預(yù)留權(quán)益在內(nèi)的總量仍應(yīng)控制在股本總額的15 以?xún)?nèi) 經(jīng)營(yíng)班子團(tuán)隊(duì)激勵(lì)數(shù)量不少于激勵(lì)總額的50 第一責(zé)任人不少于激勵(lì)總額的12 5 總量確定與大股東控制力的關(guān)系 總量確定與公司引入戰(zhàn)略投資人 上市的關(guān)系 遠(yuǎn)期目標(biāo) 上市后實(shí)際控制人的控股比例 股權(quán)激勵(lì)方案 六定 股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格 定價(jià) 實(shí)股 虛擬股票 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 行權(quán)價(jià)格 虛擬價(jià)格 期權(quán) SAR 股權(quán)激勵(lì)方案 六定 股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格 價(jià)格的制定決定最終的激勵(lì)效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵(lì)力度的問(wèn)題 價(jià)格參考 價(jià)格確定 公司賬面凈資產(chǎn)公司評(píng)估凈資產(chǎn)原股東轉(zhuǎn)讓或增資價(jià)格 增資價(jià)格理論上的范圍是1元至評(píng)估值 公司市場(chǎng)投資者受讓或增資價(jià)格 最低值為零 最高值為市價(jià) 在激勵(lì)與約束之間尋找平衡點(diǎn) 股權(quán)激勵(lì)方案 七定 股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間 股票期權(quán) 行權(quán)限制期原則上不得少于1年 行權(quán)有效期不得低于3年 有效期內(nèi)勻速行權(quán) 股權(quán) 禁售期不少于1年 禁售期滿(mǎn)原則上采取勻速解鎖 解鎖期不低于3年 說(shuō)明 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施周期在3 5年以上 真正體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì) 概念辨析 股票期權(quán)計(jì)劃包含授予 分期 行權(quán) 轉(zhuǎn)讓三個(gè)主要環(huán)節(jié) 主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有期權(quán)的階段 限制性股票包含授予 分期 轉(zhuǎn)讓兩個(gè)環(huán)節(jié) 主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有股票的階段 重要提示 對(duì)于非上市公司 原則上股權(quán)不流向市場(chǎng) 股權(quán)激勵(lì)方案 八定 股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源 存量轉(zhuǎn)讓 增量入股 描述 優(yōu)缺點(diǎn) 適用范圍 由大股東向管理層提供實(shí)股來(lái)源 且以存量轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行 存量轉(zhuǎn)讓完成激勵(lì)時(shí)效性高 但需要讓管理層承擔(dān)較大的資金壓力 增量激勵(lì)的股票來(lái)源與標(biāo)的公司凈資產(chǎn)增值所帶來(lái)的股本擴(kuò)張部分 一般采取鎖定價(jià)格或部分零價(jià)格的轉(zhuǎn)讓方式 管理層資金壓力較低 但激勵(lì)時(shí)效性不夠強(qiáng) 財(cái)務(wù)獨(dú)立核算的法人實(shí)體 且目前行業(yè)處于成熟期或成長(zhǎng)期末端適合于成長(zhǎng)型較高的初創(chuàng)類(lèi)公司 注 虛股方式下 不涉及股份來(lái)源 股權(quán)激勵(lì)方案 八定 股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源 自籌資金 提供融資 描述 要點(diǎn) 個(gè)人自有資金個(gè)人自籌資金在社會(huì)上尋找融資渠道 由個(gè)人直接承擔(dān)是否提供融資 提供融資是否收取利息 利息多少 還款期限 還款方式 注 虛股方式下 一般不涉及資金來(lái)源 資金來(lái)源 股權(quán)激勵(lì)方案 九定 股權(quán)激勵(lì)授予條件與行權(quán)條件 確定授予條件 確定行權(quán)條件 條件包括確定股權(quán)的授予條件和行權(quán)條件授予條件是指激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)期時(shí)必須達(dá)到或滿(mǎn)足的條件 它主要與激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)相關(guān) 只要激勵(lì)對(duì)象達(dá)到業(yè)績(jī)考核要求 企業(yè)就授予其股權(quán) 反之不授予行權(quán)條件是指激勵(lì)對(duì)象對(duì)已經(jīng)獲授的期權(quán)行權(quán)時(shí)需要達(dá)到的條件 他除了需要激勵(lì)對(duì)象的資格必須符合要求外 還要公司的主體資格必須符合要求 只有這兩者都符合企業(yè)的要求了 激勵(lì)對(duì)象才可以行權(quán) 獲贈(zèng)或者購(gòu)買(mǎi)公司股票 否則行權(quán)終止 股權(quán)激勵(lì)方案 九定 股權(quán)激勵(lì)授予條件與行權(quán)條件 業(yè)績(jī)考核 管控原則每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同監(jiān)控下一層的業(yè)績(jī)情況每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層均有權(quán)跨級(jí)了解下屬部門(mén)的業(yè)績(jī)指標(biāo) 董事會(huì) 高管層 中層以及職員 好處通過(guò)數(shù)據(jù)化的 客觀的數(shù)據(jù)使公司的整套業(yè)績(jī)完全透明公司內(nèi)每個(gè)主要部門(mén)均有明確的被考核指標(biāo) 保證責(zé) 權(quán) 利的界定高層領(lǐng)導(dǎo)集中精力主要管理直接下屬 但在必要時(shí)可以了解跨級(jí)下屬的業(yè)績(jī)表現(xiàn) 由此保證對(duì)問(wèn)題的直接發(fā)現(xiàn) 并避免下屬部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)其下人員的庇護(hù) 直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同管控 直接通過(guò)KPI業(yè)績(jī)考核管理 在需要時(shí)了解細(xì)節(jié) 股權(quán)激勵(lì)方案 九定 股權(quán)激勵(lì)授予條件與行權(quán)條件 業(yè)績(jī)考核分類(lèi) 評(píng)價(jià)的一個(gè)重要功能就是導(dǎo)向作用 如果在公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)過(guò)程中完全看財(cái)務(wù)指標(biāo) 就免不了產(chǎn)生短期行為和弄虛作假 這里 必須區(qū)分開(kāi) 內(nèi)部 個(gè)體 考核 和 外部 整體 考核 的概念范疇 整體考核 個(gè)體考核 以 股權(quán)類(lèi)薪酬 為手段對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)層的業(yè)績(jī)考核 考核僅僅涉及公司及股東認(rèn)可的財(cái)務(wù)指標(biāo) 包括凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn)收益率 每股收益等 內(nèi)部考核 指以 一般性薪酬 為手段對(duì)經(jīng)營(yíng)層及其它骨干的業(yè)績(jī)考核 考核指標(biāo)將不僅涉及財(cái)務(wù)指標(biāo) 還考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià) 天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐 股權(quán)激勵(lì)方案 十定 股權(quán)激勵(lì)的機(jī)制 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)的工程 在設(shè)計(jì)好上述的要素后 還應(yīng)該制訂出一系列相應(yīng)的管理機(jī)制 來(lái)保證股權(quán)激勵(lì)的有效實(shí)施 該管理機(jī)制主要包括 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)制 包括股權(quán)激勵(lì)制度 管理機(jī)構(gòu)設(shè)置 簽署股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定 退出機(jī)制約定等 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的修改機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止機(jī)制等 入股容易 退股難 重點(diǎn)在于退股機(jī)制的設(shè)置如何防范制度催生小人 如何防范躺在股份上睡覺(jué) 股權(quán)激勵(lì)方案 十定 股權(quán)激勵(lì)的機(jī)制 設(shè)立內(nèi)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu) 制定股權(quán)管理辦法 發(fā)生股權(quán)變動(dòng)時(shí)按股權(quán)管理辦法進(jìn)行操作 可實(shí)現(xiàn)持股人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和退出 框架性原則下 詳細(xì)內(nèi)容由股權(quán)管理辦法約定 xxxx有限公司股權(quán)激勵(lì)辦法 試行 第四章 股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與退出第九條股權(quán)激勵(lì)的管理公司設(shè)立內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)管理機(jī)構(gòu) 該機(jī)構(gòu)由董事會(huì)牽頭成立日常辦事部門(mén)為人力資源部 對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理 每年根據(jù)崗位 業(yè)績(jī)考核等指標(biāo)確定增股權(quán)激勵(lì)人員及激勵(lì)數(shù)量 價(jià)格等提交激勵(lì)方案 并且針對(duì)股權(quán)激勵(lì)人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和退出進(jìn)行管理 第十條股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與退出 一 基于股權(quán)激勵(lì)所得到間接持有公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓均應(yīng)由內(nèi)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 由公司牽頭辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù) 凡違反規(guī)定私下轉(zhuǎn)讓的 轉(zhuǎn)讓無(wú)效 二 被授予股權(quán)激勵(lì)的持股人發(fā)生如下兩類(lèi)情形 經(jīng)公司董事會(huì)及股權(quán)激勵(lì)管理機(jī)構(gòu)會(huì)做出決定 可以強(qiáng)制其轉(zhuǎn)讓與退出相應(yīng)股權(quán) 1 非負(fù)面退出 股權(quán)激勵(lì)方案總結(jié) 1 股權(quán)激勵(lì)基本概述 2 XX股權(quán)激勵(lì)方案 3 XX股權(quán)激勵(lì)建議 目錄 股權(quán)激勵(lì)建議 建議1 股權(quán)激勵(lì)要堅(jiān)持公開(kāi) 公平原則 通過(guò)第三方及制度去實(shí)施 根據(jù)行為科學(xué)理論 人們總是不停地以自己對(duì)公司的投入和從公司得到的回報(bào)來(lái)與其他人員相比較 如果其認(rèn)為得到的回報(bào)與實(shí)際投入之比低于他人 就會(huì)心生不公平感 從而在日常工作中表現(xiàn)出一些消極行為 因此 公平性原則是股權(quán)激勵(lì)得以高效率實(shí)施的根本 股權(quán)激勵(lì)的公平是指股權(quán)分配的合理與公平 須指出 該公平并不是股權(quán)激勵(lì)分配結(jié)果的平均或均等 而是分配額度 分配比率 分配過(guò)程和分配法則的公平 公正 對(duì)每位被激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō) 參與股權(quán)激勵(lì)分配的機(jī)會(huì)均等 公平 公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng) 此外 在股權(quán)激勵(lì)中公司能否做到公平 公正地對(duì)待所有被激勵(lì)對(duì)象 將會(huì)在一定程度上影響著被激勵(lì)對(duì)象的忠誠(chéng)度和滿(mǎn)意度 以公司服務(wù)價(jià)值鏈的角度看 如果股權(quán)激勵(lì)沒(méi)有體現(xiàn)公平 將會(huì)降低被激勵(lì)對(duì)象的積極性和滿(mǎn)意程度 必然進(jìn)一步影響由被激勵(lì)對(duì)象向客戶(hù)提供的 決定客戶(hù)滿(mǎn)意程度的服務(wù)價(jià)值 從而影響到客戶(hù)對(duì)公司產(chǎn)品 服務(wù)的忠誠(chéng)度 因此 在股權(quán)激勵(lì)中 公平 公正是公司必須注意的問(wèn)題 自古不患寡而患不均 很多公司由于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)不當(dāng) 導(dǎo)致原有核心人員流失 股權(quán)激勵(lì)建議 建議2 董事會(huì)成立股權(quán)激勵(lì)工作小組 公司股東大會(huì)作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu) 負(fù)責(zé) 審議 批準(zhǔn)本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施 變更和終止 其次 公司董事會(huì)是本計(jì)劃的執(zhí)行管理機(jī)構(gòu) 負(fù)責(zé)擬訂和修訂本計(jì)劃 報(bào)公司股東大會(huì)審批 并在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)辦理本計(jì)劃的相關(guān)事宜 董事會(huì)內(nèi)部成立股權(quán)激勵(lì)工作小組 董事長(zhǎng)任工作小組組長(zhǎng) 具體負(fù)責(zé)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃事宜 公