綠遠(yuǎn)公司固定資產(chǎn)投資蘆薈生產(chǎn)項目可行性報告

Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 綠遠(yuǎn)公司固定資產(chǎn)投資可行性 報告 本項目 (下稱蘆薈生產(chǎn)項目 )由某進(jìn)出口總公司和云南某生物制品公司合作開發(fā)，共同投資成立綠遠(yuǎn)公司經(jīng)營該項目。本項目是一個蘆薈深加工項目，屬于農(nóng)產(chǎn)品或生物資源的開發(fā)利用，符合國家生物資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，屬于政府鼓勵的投資項目。 一、本項目產(chǎn)品市場相關(guān)信息 蘆薈是百合科草本植物，具有護(hù)膚、保濕、抗菌、防輻射、提高免疫力等多種功能。在世界范圍內(nèi)，蘆薈已廣泛用于化妝品、保健食品、飲料工業(yè)等領(lǐng)域。蘆薈產(chǎn)業(yè)的興起，迎合了化妝品朝高雅、自然、溫和無刺激、保濕、防衰老發(fā)展的 趨勢，食品工業(yè)朝綠色無污染、改善飲食結(jié)構(gòu)，注重健康發(fā)展的趨勢。開發(fā)和利用蘆薈植物資源，符合國家生物資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，是新興的朝陽產(chǎn)業(yè)。 美、日蘆薈產(chǎn)業(yè)發(fā)展已進(jìn)入較成熟階段，需求量將隨著化妝品和保健品市場規(guī)模的擴(kuò)大而增長。我國經(jīng)過幾十年的改 革開 放，經(jīng)濟(jì)高速增長，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和中心城市的居民已步入 小康 階段，伴隨著人們收入的增加和生活水平的提高，化妝品和 保健 品的市場需求也迅速增加。 我國 20 世紀(jì) 90 年代化妝品工業(yè)銷售額，平均年增長速度為 27 -35， 1995-1998年每年遞增 25，即使在受到東南 亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)通貨緊縮的情況下，仍以高于國民經(jīng)濟(jì)增長的速度發(fā)展。根據(jù)化妝品工業(yè)協(xié)會與國際咨詢公司 Datamonitor 預(yù)測，中國化妝品市場今后幾年以 10 -20左右的年均增長率發(fā)展，其中，作為化妝品新生力量的蘆薈化妝品，將以高于整個化妝品產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度增長，這是化妝品 業(yè) 內(nèi)人士的普遍估計。研究蘆薈市場需求規(guī)模將以怎樣的速度擴(kuò)大，尚難以準(zhǔn)確預(yù)測，但以我國化妝品工業(yè)的發(fā)展變化和今后 5 年的增長趨勢為預(yù)測基礎(chǔ)，來估計蘆薈化妝品 1999-2005 年的年遞增和屆時的市場需求規(guī)模是比較科學(xué)的。若以此估計，則 1999 2005 年，我國化妝品工業(yè)平均遞增 10 -20， 2005 年的年銷售額將達(dá) 535-985 億元，如果蘆薈化妝品與行業(yè)同步增長，屆時蘆薈化妝 品 的銷售額約為 3.9 一 4.4 億元，生產(chǎn)所需的蘆薈工業(yè)原料折凍 干 粉 29-54 噸；如蘆薈化妝品能以 25一 30的速度遞增，到 2005 年市場對 凍 干粉原料的需求量 可 達(dá) 72 94 噸。預(yù)測結(jié)果如表 8 1 所示。 表 8-1 2005 年蘆薈化妝品 年增長速度和蘆薈原料需求量預(yù)測 年均增長速度（ %） 10 15 20 25 30 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 蘆薈化妝品銷售額（億元） 3.9 5.3 7.1 9.5 12.5 蘆薈原料需求量（凍干粉）噸 29 40 54 72 94 保健食品工業(yè)若以年均 8的速度遞增，則 2005 年保健食品工業(yè)所需的蘆薈工業(yè)原料折凍 干 粉約 8 噸。 根據(jù)上述分析，專家們預(yù)測：蘆薈工業(yè)原料在化妝品工業(yè)中的增長速度為 15 -25概率較大，在保健食品中將穩(wěn)定發(fā)展，據(jù)此估計， 2005年蘆薈工業(yè)原料的需求折合凍干粉 48-80 噸。 從國際市場分析， 1999 年世界蘆薈種植面積為 12 萬畝，折合蘆薈工業(yè)原料凍干粉計為1000-15000 噸，由于蘆薈種植受自然氣候條 件和生長期限制，預(yù)計在 3-5 年內(nèi)，蘆薈種植業(yè)不會高速發(fā)展。蘆薈工業(yè)原料的應(yīng)用，已從單一的化妝品工業(yè)，擴(kuò)展到保健食品工業(yè)、軟飲料工業(yè)和非處方藥品工業(yè)。目前，蘆薈研究的重點是單體提取、蘆薈成分對人體的作用及醫(yī)藥應(yīng)用。一旦蘆薈藥品通過 FDA 檢測，蘆薈工業(yè)原料的應(yīng)用將更為廣闊。 從蘆薈市場分布來看，當(dāng)前蘆薈市場主要分布在美國、歐洲、日本等少數(shù)發(fā)達(dá)國家，蘆薈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是不平衡的，尚未開發(fā)和潛在的市場是巨大的。 二、項目生產(chǎn)能力設(shè)計 從上面的市場分析可以看出，蘆薈工業(yè)原料凍干粉的市場需求是很大 的，但作準(zhǔn)確估計還有一定難度。目前，我國蘆薈工業(yè)原料規(guī)模生產(chǎn)還處于空白階段，僅有 2-3 家中試車間生產(chǎn)蘆薈原料，蘆薈終端產(chǎn)品所需要的高級蘆薈工業(yè)原料主要依靠進(jìn)口。而且未來幾年蘆薈工業(yè)原料市場將形成怎樣的格局，到底是幾家企業(yè)分割市場，更是一個不 確 定的問題。但采用雙變量不確定性因素方法進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的研究 (具體過程從略 )，使我們得知：選擇年產(chǎn) 40噸蘆薈凍干粉的生產(chǎn)規(guī)模是比較妥當(dāng)?shù)摹＞唧w產(chǎn)品方案為： 1蘆薈濃縮液 800 噸 (折合凍干粉 40 噸 )，建成蘆薈濃縮液生產(chǎn)線一條。 400 噸供應(yīng)凍干粉生產(chǎn)線作為原材料，其 余 400 噸無菌包裝后外銷。 2年產(chǎn)蘆薈凍干粉 20 噸，建成蘆薈凍干粉生產(chǎn)線一條。 三、廠址選擇 我國蘆薈種植面積約 10200 畝，主要集中在云南、海南、福建、四川、廣東、東北等地區(qū)，其中云南元江種植面積最大。云南省元江地區(qū)獨特的自然氣候條件，特別適宜蘆薈植物的生長，是中國野生蘆薈發(fā)源地之一。元江縣政府已將蘆薈產(chǎn)業(yè)作為縣支柱產(chǎn)業(yè)扶持，鼓勵、Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 規(guī)范農(nóng)民種植蘆薈，全縣蘆薈種植面積達(dá) 4500 畝，占全國蘆薈種植面積的 44，預(yù)計 2000年 10 月進(jìn)入收獲高峰期。經(jīng)檢測，元江地區(qū)種植的蘆薈含有蘆薈的特征化合物蘆薈素、 蘆薈多糖、 L 蘋果酸，及營養(yǎng)成分氨基酸、維生素 C 及微量元素，其定性成分和定量數(shù)量級與美國庫拉索蘆薈差別不大，由其鮮葉加工制得的蘆薈濃縮液和蘆薈凍干粉完全能作為化妝品、保健食品、飲料工業(yè)、醫(yī)藥品工業(yè)的加工原料。 豐 富的蘆薈種植資源和具有競爭力的鮮葉價格，為蘆薈大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)提供了可靠的保證。 本項 目擬 建于云南省玉溪市元江縣城郊，距縣城約 3 公里，在原元江縣供銷社農(nóng)資公司倉庫南側(cè)征地 20 畝，新建加工廠區(qū)，元江縣供銷社為本項目股東之一，對其原有倉庫、辦公樓等建筑物進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，留作安裝蘆薈終端產(chǎn)品生產(chǎn)線。 該地區(qū)地處云南中南部，氣候炎熱，終年無霜，年平均氣溫 23 8，極端最高氣溫 42 ，在方圓 20 公里范圍內(nèi)均有大量的蘆薈種植基地，原料供應(yīng)相當(dāng)豐富。 該地區(qū)常年主導(dǎo)風(fēng)向為東南風(fēng)，年平均風(fēng)速 2.8m s，年平均降雨 786.22mm，基本地震為 7 度。該地區(qū)距玉溪市 130 公里，距昆明 210 公里，國道 213 線 由北 向西穿境而過，廠區(qū)前道路為出入縣城主要公路之一，交通方便。 四、生產(chǎn)工藝方案 本項目生產(chǎn)工藝先進(jìn)，技術(shù)成熟可靠，蘆薈穩(wěn)定化關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平，生產(chǎn)線關(guān)鍵設(shè)備以引進(jìn)國外知名 品 牌為主，設(shè)備綜合利用率 高，配套性好，生產(chǎn)線設(shè)備先進(jìn)的在線檢測能力和產(chǎn)品化驗設(shè)備，將確保產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。此外，本套生產(chǎn)線還可用于水果汁生產(chǎn)。 五 、 項目總投資估算 項目總投資 3931 16 萬元，其中：建設(shè)投資 3450 16 萬元，占投資 87 76；流動資金 481 00 萬元，占總投資 12 24?？偼顿Y構(gòu)成如表 8-2 所示。 表 8-2 投資總分析 表 序號 投資內(nèi)容 金額 占總投資百分比（ %） 1 總投資 3931.16 100 2 建設(shè)投資 3450.16 87.76 2.1 工程 費用 2710.10 70.31 2.1.1 其中：設(shè)備購置 2197.5 55.9 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 2.1.2 建設(shè)工程 566.65 14.41 2.2 其他費用 270.00 6.87 2.3 預(yù)備費用 271.01 6.89 2.4 固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅 0.00 0.00 3 流動資金 481.00 12.24 以上工程費用和其他費用形成固定資產(chǎn)，其中蘆薈濃縮液車間、凍干粉車間和管理部門使用的固定資產(chǎn)分別為 1914.38 萬元、 1197.38 萬元和 67.39 萬元；預(yù)備費用形成開辦費用。 六、資 金的募集與使用 本項目總投資 3931.16 萬元，其中： 1965.58 萬元向商業(yè)銀行貸款，貸款利率 8；其余1965.58 萬元自籌，投資者期望的最低報酬率為 20。這一資本結(jié)構(gòu)也是該企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。 本項目建設(shè)期一年。在項目總投資中，建設(shè)性投資 3450 .16 萬 元 應(yīng)在建設(shè)期期初一次全部投入使用，流動資金 481.00 萬 元， 在投產(chǎn)第一年初一次投入使用。項目生產(chǎn)期為 15 年 。 七、財務(wù)成本數(shù)據(jù)測算 （一）產(chǎn)品成本估算依據(jù) 1.材料消耗按工藝定額和目前價格估算如表 8-3、表 8-4 所示。 表 8-3 蘆薈濃縮液消耗定額及價格表 序號 項目 單位 單價 單位消耗定額 /噸 單位直接材料成本 1 原材料 22488.91 1.1 原料 21668.38 1.1.1 鮮蘆薈 噸 1080 20 21600 1.1.2 添加劑 Kg 136.75 0.5 68.38 1.2 包裝材料 820.53 1.2.1 無菌袋 個 42.74 5 213.7 1.2.2 鐵桶 個 119.66 5 598.3 1.2.3 塑料桶 個 1.71 5 8.53 2 燃料及動力 832.3 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 2.1 水 噸 1 60 60 2.2 電 度 0.28 1000 280 2.3 煤 噸 136.75 3.6 492.3 合計 23321.21 表 8-4 蘆薈凍干粉消耗定額及價格表 序號 項目 規(guī)格 單位 單價 單位消耗定額 /噸 單位直接材料成本 1 原材料 528612.5 1.1 原料 527586.5 1.1.1 濃縮度 10： 1 噸 26379.33 20 527586.5 1.2 包裝材料 1026 1.2.1 復(fù)合膜 25kg 個 8.55 40 342 1.2.2 包裝桶 25kg 個 17.1 40 684 2 燃料及動力 29209.2 2.1 水 噸 1 2600 2600 2.2 電 度 0.28 88000 24640 2.3 煤 噸 136.75 14.4 1969.2 557821.7 注：濃縮度單位 26379.33 元 /噸，見現(xiàn)金流量估計部分的計算結(jié)果 2工資及福利費。工資按定員與崗位工資標(biāo)準(zhǔn)估算。總定員 120 人，人均年工資 6420元。福利費按工資總額的 14計提。根 據(jù)全廠勞動定員，計 入 蘆薈濃縮液、凍干粉成本中的工資及福利費分別為 321480 元和 116280 元。其余部分計 入 管理費用和銷售費用，已包含在下面的預(yù)計中。 3制造費用估計。預(yù)計蘆薈濃縮液、凍干粉的年制造成本分別為 2125012.94 元、1375747.94 元，其中包含折舊費。折舊費按 15 年，殘值率按 5計算。除折舊外，其余均為可變成本。 4管理費用估計。開辦費按 5 年攤銷；折舊費按 15 年，殘值率按 5計算；其他管理費用估算為 80 萬元年 (含工資 )，其中 60 萬元為固定成本。 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 5銷售費用 估計。銷售費用估算為 288 萬元，其中包括人員工資及福利費、廣告費、展覽費、運(yùn)輸費、銷售網(wǎng)點費等，其中 200 萬元為固定成本。 該項目總成本費用如表 8-5 所示。 表 8-5 總成本費用表 單位：萬元 序號 2-6 年 7-16 年 1 原材料 1801.16 1801.16 2 燃料及動力 125 125 3 直接人工 43.78 43.78 4 制造費用 350.08 350.08 其中：折舊費 197.08 197.08 5 制造費用合計（ =1+2+3+4） 2320.02 2320.02 6 管理費用 138.47 84.27 其中：折舊費 4.27 4.27 攤銷費 54.2 7 銷售費用 288 288 8 總成本（ =5+6+7） 2746.49 2692.29 9 固定成本 515.55 461.35 10 可變成本（ =8-9） 2230.94 2230.94 注： 1801.16（萬元） =22488.91*800+1026*20（元） 125（萬元） =832.3*800+29209.2*20（元） 43.78（萬元） =321480+116280（元） 350.08（萬元） =2125012.94+1375747.94（元） 197.08=（ 1914.38+1197.38） *（ 1-5%） /15 138.47=80+4.27+54.2 84.27=80+4.27 4.27=67.39*（ 1-5%） /15 54.2=271.01/5 固定成本包括制造費用中的折舊費；管理費用中的折舊費、攤銷費和 60 萬元其他費用；銷售費用中的 200 萬元。 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF （二）銷售價格預(yù)測 國外報價： 10X 濃縮液 6.5 美元 /Ib 折 合人民幣 121550 元 /t， 200X 凍干粉 275.3 美元 /Ib折合人民幣 2340000 元 /t。 國內(nèi)報價： 10X 濃縮液 160000 元 /t， 200X 凍干粉 2400000 元 /t。 本項目銷售價格按國外報價的 50%計算，即濃縮液 60000 元 /t，凍干粉 1200000 元 /t。 （三）相關(guān)稅率 為簡便起見，本案例假設(shè)沒有增值稅。城建稅和教育費附加等已考慮在相關(guān)費用的預(yù)計中。所得稅稅率按 33%計算。 八 、項目財務(wù)可行性分析 根據(jù)上述資料，綠遠(yuǎn)公司在進(jìn)行了技術(shù)工藝可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)確定的 生產(chǎn)方案進(jìn)行了財務(wù)可行性分 析。 （一） 現(xiàn)金流量測算 1.投資期現(xiàn)金流量 NCF0= -3450.16 NCF1= -481.00 2.經(jīng)營期現(xiàn)金流量 經(jīng)營期現(xiàn)金流量測算如表 8-6 所示。 表 8-6 經(jīng)營期現(xiàn)金流量測算表 2-6 年 7-16 年 銷售收入 4800 4800 減：總成本 2746.49 2692.29 利潤總額 2053.51 2107.71 減：所得稅 （ 33%） 677.66 695.54 凈利潤 1375.85 1412.17 加 :折舊等非付現(xiàn)成本 255.55 201.35 經(jīng)營現(xiàn)金凈 流量 1631.04 1613.52 注 : 銷售收入 =60000*400+1200000*20=48000000（元） 濃縮液總成本 =23321.21*800+321480+2125012.94=21103460.94（元） 濃縮液單位成本 =21103460.94/800=26379.33（元 /噸） 凍干粉總成本 =557821.7*20+116280+1375747.94=12648461.94 凍干粉單位成本 =12648461.94/20=632423.1（元 /噸） 3.終結(jié)期現(xiàn)金流量 NCF16= 481+（ 1914.38+1197.38+67.39） *5%=3179.15 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF （二）折現(xiàn)率的確定 如下表 8-7 所示 資金成本 資本結(jié)構(gòu) 綜合資金成本 負(fù)債 10%*（ 1-33%） =6.67% 1572.46/3931.16=40% 6.67%*40%=2.67% 股權(quán) 22% 60% 22%*60%=13.2% 2.67%+13.2%=16% 所以，本項目選擇 16%作為折現(xiàn)率和基準(zhǔn)收益率。 （三） 固定資產(chǎn)投資評價指標(biāo)計算 本項目計算了四個指標(biāo)作為投資方案財務(wù)可行性判斷的依據(jù)，其中前兩個指 標(biāo)屬于靜態(tài)指標(biāo)，后兩個指標(biāo)屬于動態(tài)指標(biāo)。 1. 年 平 均 報 酬 率 法 。 本 項 目 的 年 平 均 報 酬 率 = （ 1631.04*5+1613.52*10 ）/15*3931.16=41.19% 2. 投資回收期法。本項目的投資回收期 =3+669.08/1631.04=3.41（年） 3. 凈現(xiàn)值法。 NPV=1631.04* （ 3.685-0.862 ） +1613.52* （ 5.669-3.685 ）+3179.15*0.093-3450.16 -481*0.862= 3236.53 0 方案可行 4. 內(nèi)涵報酬率。 經(jīng)測算 IRR=32.12% 16% 方案可行 （四）投資項目敏感性分析 由于本方案凈現(xiàn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于 0， 內(nèi)涵報酬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于基準(zhǔn)收益率 16%，說明本方案經(jīng)濟(jì)效益良好，具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，所以沒有進(jìn)行敏感性分析。 Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.Para graphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoints(2) Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphForm Selection.ParagraphFormaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2Selection.Par agraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingL inesToPointselection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoction.ParagraphFormat.LineSpacingLinesToPoints(2)Selection.Par agraphFaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaahF 案 例 分 析 一、理論分析 固定資產(chǎn)投資由于投資金額較大，投資回收期較長，期間所涉及的不確定因素較多，而且巨額投資一旦投出 就難以改變，這些 都使固定資產(chǎn)投資具有很大的風(fēng)險性，因此，投資項目的可行性研究至關(guān)重