(電大復(fù)習(xí))證券投分析

1 證券投資分析期末復(fù)習(xí)題 及參考答案 一、單項(xiàng)選擇題 1下列不屬于有價(jià)證券的是（ B ）。 A提單 B收據(jù) C支票 D股票 2下列屬于資本證券的是（ B ）。 A銀行匯票 B股票 C商業(yè)匯票 D商業(yè)本票 3按證券（ A ）不同，證券可劃分為國(guó)家證券、地方政府證券和公司證券。 A發(fā)行主體 B代表的權(quán)利性質(zhì) C上市與否 D募集方式 4世界上最早的證券交易所是（ A ）。 A荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 B英國(guó)倫敦證券交易所 C德國(guó)法蘭克福證券交易所 D美國(guó)紐約證券交易所 5成立于 1802 年的“喬納森咖啡館”是當(dāng)今（ C ）的前身。 A阿姆斯特丹證券交易所 B法蘭克福證券交易所 C倫敦證券交易所 D紐約證券交易所 6舊證券流通的市場(chǎng)稱(chēng)為（ B ）。 A初級(jí)市場(chǎng) B次級(jí)市場(chǎng) C公開(kāi)市場(chǎng) D議價(jià)市場(chǎng) 7按（ A ）劃分，證券市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。 A證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序關(guān)系 B上市公司規(guī)模與監(jiān)管要求 C上市公司區(qū)域分布 D上市交易制度 8自律性組織包括證券交易所和（ B ）。 A證券公司 B證券業(yè)協(xié)會(huì) C證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) D會(huì)計(jì)師事務(wù)所 9一般情況下，下列證券中（ C ）是沒(méi)有期限的。 A封閉式基金 B可轉(zhuǎn)換公司債券 C股票 D國(guó)庫(kù)券 10證券市場(chǎng)按照品種結(jié)構(gòu)分為（ A ）。 A股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) B流通市場(chǎng)和非流通市場(chǎng) C國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng) D發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 11下列屬于金融衍生類(lèi)工具的是（ B ）。 A股票 B期貨 C債券 D投資基金 12按（ B ）不同，股票可分為普通股和優(yōu)先股。 A股票票面形態(tài) B股東權(quán)利和義務(wù) C股票資質(zhì) D持股主體 13下列不屬于境外上市的外資股的是（ A ）。 A B股 B H股 C N 股 D S股 14根據(jù)（ A ）劃分，基金可以分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。 A基金單位能否增加或贖回 B基金的組織形式 C基金募集方式 D基金投資目標(biāo) 15下列（ A ）不屬于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利。 A一般無(wú)表決權(quán) B股息分派優(yōu)先 C股息率固定 D剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 16股份公司在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是（ B ）。 A市價(jià)發(fā)行 B平價(jià)發(fā)行 C中間價(jià)發(fā)行 D溢價(jià)發(fā)行 17股票在證券交易所掛牌買(mǎi)賣(mài)，稱(chēng)為（ A ）。 A場(chǎng)內(nèi)交易 B場(chǎng)外交易 C柜臺(tái)交易 D上市交易 18債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是（ A ）。 A券面形態(tài) B發(fā)行方式 C流通方式 D償還方式 19受托負(fù)責(zé)證券投資基金具體投資操作的機(jī)構(gòu)是（ A ）。 A基金管理人 B基金份額持有人 C基金托管人 D基金發(fā)起人 20期權(quán)價(jià)格是以（ A ）為調(diào)整依據(jù)。 A買(mǎi)方利益 B賣(mài)方利益 C買(mǎi)賣(mài)兩方共同利益 D無(wú)具體規(guī)定，買(mǎi)方賣(mài)方均可 21在（ A ）情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)。 A持續(xù)、穩(wěn)定、高速的 GDP 增長(zhǎng) B高通貨膨脹下的 GDP 增長(zhǎng) C宏觀調(diào)整下的 GDP 減速增長(zhǎng) D轉(zhuǎn)折性的 GDP 變動(dòng) 22收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（ C ）。 A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 B經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展 C宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡 D國(guó)民收入公平分配 23在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（ C ）。 A動(dòng)態(tài)分析 B靜態(tài)分析 C主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析 D主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析 24下列不是財(cái)政政策手段的是（ D ）。 A國(guó)家預(yù)算 B稅收 C發(fā)行國(guó)債 D利率 25當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，收縮銀根，則（ D ）。 A公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng) C居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲 D企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降 26在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷(xiāo)售、就業(yè)開(kāi)始下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（ B ）階段。 A繁榮 B衰退 C蕭條 D復(fù)蘇 27（ C ）不是宏觀經(jīng)濟(jì)政策。 A財(cái)政政策 B貨幣政策 C利率政策 D收入政策 28傳遞機(jī)制（ A ）是正確的。 2 A本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加 B本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加 C本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降 D本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降 29下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，正確的是（ B ）。 A總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的 B總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的動(dòng)態(tài)研究 C結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速 度的考察 D總量分析比結(jié)構(gòu)分析重要 30當(dāng)出現(xiàn)高通脹下 GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（ B ）。 A上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善 B如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境 C人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高 D國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加 31行業(yè)中主導(dǎo)性公司指的是（ A ）。 A銷(xiāo)售額在整個(gè)行業(yè)中占前幾位的公司 B對(duì)外融資在整個(gè)行業(yè)中占前幾位的公司 C凈利潤(rùn)在整個(gè)行業(yè)中占前幾位的公司 D固定資產(chǎn)投資在整個(gè)行業(yè)中占前幾位的公司 32處于生命周期（ C ）階段的產(chǎn)業(yè)是藍(lán)籌股的集中地，其證券價(jià)格一般呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升之勢(shì)。 A初創(chuàng) B成長(zhǎng) C成熟 D衰退 33下面不屬于防御性行業(yè)的是（ D ）。 A食品業(yè) B耐用消費(fèi)品生產(chǎn) C制藥公司 D公共事業(yè) 34成長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)、周期型產(chǎn)業(yè)、防御型產(chǎn)業(yè)、成長(zhǎng)周期型產(chǎn)業(yè)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是（ B ）。 A產(chǎn)業(yè)未來(lái)可預(yù)期的發(fā)展前景 B產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期性變化的關(guān)系 C產(chǎn)業(yè) 所采用技術(shù)的先進(jìn)程度 D產(chǎn)業(yè)的要素集約度 35行業(yè)分析屬于一種（ B ）。 A微觀分析 B中觀分析 C宏觀分析 D三者兼有 36完全競(jìng)爭(zhēng)的根本特點(diǎn)是（ A ）。 A產(chǎn)品無(wú)差異 B生產(chǎn)資料完全流動(dòng) C生產(chǎn)者自由進(jìn)出市場(chǎng) D消費(fèi)者自由進(jìn)出市場(chǎng) 37下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（ A ）。 A耐用品制造業(yè) B計(jì)算機(jī)業(yè) C食品業(yè) D公用事業(yè) 38在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，不能夠做出如下判斷（ ）。 A確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè) B比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率 C計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷(xiāo)售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重 D該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 39防守型行業(yè)不具有的特點(diǎn)是（ A ）。 A這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響 B對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資 C有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng) D食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因?yàn)樾枨蟮膹椥暂^小，這些公司的收入相對(duì)穩(wěn)定 40遺傳工程、太陽(yáng)能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（ A ）。 A幼稚期 B成長(zhǎng)期 C成熟期 D衰退期 41計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率為（ B ）。 A財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 B基準(zhǔn)收益率 C財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 D資本金利潤(rùn)率 42下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的是（ D ）。 A資產(chǎn)負(fù)債率 B投資利潤(rùn)率 C流動(dòng)比率 D財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 43項(xiàng)目分為基本建設(shè)項(xiàng)目和更新改造項(xiàng)目，其分類(lèi)標(biāo)志是（ A ）。 A項(xiàng)目的性質(zhì) B項(xiàng)目的用途 C項(xiàng)目的規(guī)模 D項(xiàng)目的資金來(lái)源 44下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ C ）。 A財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率 B通常采用試算內(nèi)插法求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的近似值 C非常規(guī)項(xiàng)目存在唯一的實(shí)數(shù)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 D當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率時(shí)，投資項(xiàng)目可行 45由于經(jīng)營(yíng)決策失誤造成實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果偏離期望值，這種風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為（ D ）。 A利率風(fēng)險(xiǎn) B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 46（ B ）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。 A營(yíng)運(yùn)能力 B變現(xiàn)能力 C盈利能力 D流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模 47（ B ）也被稱(chēng)為“酸性測(cè)試比率”。 A流動(dòng)比率 B速動(dòng)比率 C保守速動(dòng)比率 D存貨周轉(zhuǎn)率 48影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是（ D ）。 A存貨的規(guī)模 B存貨的周轉(zhuǎn)速度 C應(yīng)收賬款的規(guī)模 D應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 49關(guān)于財(cái)產(chǎn)費(fèi)率的說(shuō)法正確的是（ A ）。 A風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)率成正比 B綜合險(xiǎn)的費(fèi)率低于基本險(xiǎn) C在工業(yè)類(lèi)中，費(fèi)率的標(biāo)號(hào)越低，費(fèi)率越高 D費(fèi)率不隨地理位置的變化而變化 50關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（ C ）。 A銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力 B由于某種原因，公司可以將一些長(zhǎng)期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力 C按我國(guó)企 業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力 3 D公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購(gòu)物擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司 51技術(shù)分析理論認(rèn)為，市場(chǎng)過(guò)去的行為（ B ）。 A完全確定未來(lái)的走勢(shì) B可以作為預(yù)測(cè)未來(lái)的參考 C對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì)無(wú)幫助 D是指歷史市場(chǎng)價(jià)格軌跡 52道氏理論認(rèn)為，在下列所有價(jià)格中最重要的是（ B ）。 A開(kāi)盤(pán)價(jià) B收盤(pán)價(jià) C最低價(jià) D最高價(jià) 53當(dāng)日收盤(pán)價(jià)正好與當(dāng)日最高價(jià)相等的 K線(xiàn)的名稱(chēng)是（ A ）。 A光頭陽(yáng)線(xiàn) B光頭陰線(xiàn) C光腳陽(yáng)線(xiàn) D光腳陰線(xiàn) 54能夠較為準(zhǔn)確地解釋帶上下影線(xiàn)的陰線(xiàn)的含義的是（ C ）。 A多方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì) B空方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì) C多空雙方爭(zhēng)斗激烈，但空方占了優(yōu)勢(shì) D多空雙方爭(zhēng)斗激烈，但多方占了優(yōu)勢(shì) 55短暫趨勢(shì)是（ C ）。 A主要趨勢(shì)結(jié)束后出現(xiàn)的短時(shí)間的趨勢(shì) B次要趨勢(shì)結(jié)束后出現(xiàn)的短時(shí)間的趨勢(shì) C次要趨勢(shì)中進(jìn)行的調(diào)整 D主要趨勢(shì)中進(jìn)行的短暫調(diào)整 56在上升趨勢(shì)中，要畫(huà)出上升趨勢(shì)線(xiàn)，正確的做法是（ A ）。 A將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn) B將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線(xiàn) C將一個(gè)低點(diǎn)和一個(gè)高點(diǎn)連成一條直線(xiàn) D將兩個(gè)低點(diǎn)和一個(gè)高點(diǎn)連成一條直線(xiàn) 57相比之下，能夠比較準(zhǔn)確地解釋趨勢(shì)線(xiàn)被突破后的股價(jià)走勢(shì)的是（ B ）。 A股價(jià)會(huì)上升 B股價(jià)的走勢(shì)將反轉(zhuǎn) C股價(jià)會(huì)下降 D股價(jià)的走勢(shì)將加速 58趨勢(shì)線(xiàn)與軌道線(xiàn)相比較，正確的說(shuō)法是（ A ）。 A趨勢(shì)線(xiàn)比軌道線(xiàn)重要 B軌道線(xiàn)比趨勢(shì)線(xiàn)重要 C趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)一樣重要 D先有軌道線(xiàn)而后有趨勢(shì)線(xiàn) 59頭肩頂形態(tài)的高度，（ C ）。 A就是頭的高度 B就是左、右肩連線(xiàn)的高度 C就是頭到頸線(xiàn)的距離 D就是頸線(xiàn)的高度 60屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（ D ）。 A圓弧形 B雙底形 C頭肩形 D三角形 61移動(dòng)平均線(xiàn)最常見(jiàn)的使用法則是（ B ）。 A威廉法則 B葛蘭威爾法則 C夏普法則 D艾略特法則 62西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗兀?C ）移動(dòng)平均線(xiàn)，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。 A 100 天 B 150 天 C 200 天 D 250 天 63表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（ D ）。 A PSY B ADL C MACD D WMS 64下列屬于人氣型指標(biāo)的有（ B ）。 A ADR B PSY C MA D KDJ 65股市中常說(shuō)的黃金交叉是指（ A ）。 A現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期 MA之上，短期 MA又向上突破長(zhǎng)期 MA B現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期 MA之上，長(zhǎng)期 MA又向上突破短期 MA C現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期 MA 之下，短期 MA 又向上突破長(zhǎng)期 MA D現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期 MA 之下，長(zhǎng)期 MA 又向上突破短期 MA 66關(guān)于 MACD 的應(yīng)用法則中，不正確的是（ D ）。 A以 DIF和 DEA 的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè) B DIF 和 DEA 均為正值時(shí)， DIF 向上突破 DEA 是買(mǎi)入信號(hào) C DIF 和 DEA 均為負(fù)值時(shí)， DIF 向下突破 DEA 是賣(mài)出信號(hào) D當(dāng) DIF向上突破 0 軸線(xiàn)時(shí)，此時(shí)為賣(mài)出信號(hào) 67測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線(xiàn)偏離程度的指標(biāo)是（ B ）。 A PSY B BIAS C RSI D WMS 68當(dāng) WMS 高于 80時(shí)，市場(chǎng)處于（ B ）狀態(tài)。 A超買(mǎi) B超賣(mài) C公司盈利豐厚 D人氣旺盛 69（ A ）指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理，求出股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差及其信賴(lài)區(qū)間，從而確定股價(jià)的波動(dòng)范圍及未來(lái)走勢(shì)，利用波帶顯示股價(jià)的安全高低價(jià)位。 A BOLL B PSY C OBOS D ADR 70（ C ）指標(biāo)是根據(jù)證券市場(chǎng)供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)單個(gè)股票價(jià)格的漲跌幅度或整個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的漲跌幅度，來(lái)分析市場(chǎng)上多空雙方買(mǎi)賣(mài)力量強(qiáng)弱程度的。 A KDJ B WMS C RSI D BOLL 4 71下列適合入選收入型組合的證券是（ B ）。 A高收益的普通股 B優(yōu)先股 C高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股 D低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股 72下列證券組合的敘述，錯(cuò)誤的是（ A ）。 A在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，考慮組合收益的高低就可以了 B組合管理強(qiáng)調(diào)收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng) C證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低 D投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 73證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ D ）于 1952 年系統(tǒng)地提出。 A詹森 B特雷諾 C夏普 D馬柯威茨 74完全正相關(guān)的證券 A和證券 B，其中證券 A的期望收益率為 16%，標(biāo)準(zhǔn)差為 6%，證券 B 的期望收益率為 20%，標(biāo)準(zhǔn)差為 8%。如果投資證券 A 和證券 B 的比例分別為 30%和 70%，則證券組合的期望收益為（ C ）。 A 16.8% B 17.5% C 18.8% D 19% 75完全負(fù)相關(guān)的證券 A和證券 B，其中證券 A的期望收益率為 16%，標(biāo)準(zhǔn)差為 6%，證券 B 的期望收益率為 20%，標(biāo)準(zhǔn)差為 8%。如果投資證券 A 和證券 B 的比例分別為 30%和 70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ A ）。 A 3.8% B 7.4% C 5.9% D 6.2% 76根據(jù)下表計(jì)算，該證券的期望收益率和方差為（ B ）。 收益率 -2 -1 1 3 概率 0.2 0.3 0.1 0.4 A 0.6； 4.33 B 0.6； 4.44 C 0.7； 4.33 D 0.47； 4.44 77一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)（ A ）時(shí)，應(yīng)選擇高 系數(shù)的證券或組合。 A預(yù)期市場(chǎng)行情上升 B預(yù)期市場(chǎng)行情下跌 C市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 D市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 78假定不允許賣(mài)空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值 -標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線(xiàn)為（ C ）。 A雙曲線(xiàn) B橢圓 C直線(xiàn) D射線(xiàn) 79下列關(guān)于有效證券組合的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ D ）。 A有效證券組合一定在證券組合的可行域上 B在圖形中表示就是可行域的上邊界 C上邊界和下邊界的交會(huì)點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱(chēng)作“最小方差組合” D有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點(diǎn) 80最優(yōu)證券組合為（ D ）。 A所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合 B無(wú)差異曲線(xiàn)與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合 C最小方差組合 D所有有效組合中獲得最大的滿(mǎn)意程度的組合 二、多項(xiàng)選擇題 1資格證券是表明證券持有人具有行使一定權(quán)利資格的書(shū)面憑證，下面屬于資格證券的是（ ABC ）。 A機(jī)票 B車(chē)船票 C電影票 D借據(jù) E收據(jù) 2證券一般具有（ ABCD ）基本特征。 A收益性 B流動(dòng)性 C風(fēng)險(xiǎn)性 D期限性 3證券市場(chǎng)的參與者包括（ ABCDE ）。 A證券發(fā)行人 B證券投資者 C證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu) D自律性組織 E證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 4下列證券工具中沒(méi)有償還期的有（ AD ）。 A永久性債券 B銀行定期存款 C商業(yè)票據(jù) D股票 5相對(duì)于中小投資者而言，機(jī)構(gòu)投資者是指擁有資金、信息、人力等優(yōu)勢(shì)，能影響某個(gè)證券價(jià)格波動(dòng)的投資者，以下（ ABCD ）屬于機(jī)構(gòu)投資者。 A投資銀行 B保險(xiǎn)公司 C養(yǎng)老金基金 D證券投資基金 6我國(guó)公司法明確規(guī)定，在我國(guó)所設(shè)立的股份公司，僅限于（ AB ）。 A股份有限公司 B有限責(zé)任公司 C無(wú)限責(zé)任公司 D兩合公司 7以下（ ABCD ）屬于股票的基本特征。 A收益的風(fēng)險(xiǎn)性 B股東的權(quán)責(zé)性 C市場(chǎng)的流動(dòng)性 D投資的無(wú)期性 8依據(jù)投資對(duì)象的不同，基金可分為（ ABCDE ）。 A股票基金 B債券基金 C貨幣市場(chǎng)基金 D混合基金 E指數(shù)基金 9債券發(fā)行條件是指?jìng)l(fā)行者發(fā)行債券籌集資金時(shí)所必須考慮并滿(mǎn)足的有關(guān)因素，主要包括（ ABCDE ）。 A債券發(fā)行金額 B債券期限 5 C債券償還方式 D債券票面利率 E債券發(fā)行價(jià)格 10封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別在于（ BCD ）。 A投資者的身 份不同 B期限和發(fā)行規(guī)模限制不同 C基金單位交易方式和價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同 D投資策略不同 11宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（ ABCDE ）。 A把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì) B判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值 C為投資組合提供指導(dǎo) D掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向 E為決策部門(mén)服務(wù) 12經(jīng)濟(jì)周期通常分為（ BCDE ）。 A增長(zhǎng)期 B繁榮期 C衰退期 D蕭條期 E復(fù)蘇期 13宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ AB ）。 A總量分析法 B結(jié)構(gòu)分析法 C行業(yè)分析法 D區(qū)域分析法 E市場(chǎng)分析法 14宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過(guò)（ ABCDE ）途徑。 A公司經(jīng)營(yíng)效益 B居民收入水平 C投資者對(duì)估價(jià)的預(yù)期 D資金成本 E稅率水平 15從程度上劃分，通貨膨脹有（ CDE ）等幾種。 A被預(yù)期 B未被預(yù)期 C溫和的 D嚴(yán)重的 E惡性的 16行業(yè)通常可分為（ ABCD ）這幾種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。 A完全競(jìng)爭(zhēng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng) C完全壟斷 D寡頭壟斷 17不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ BC ）。 A各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng) B產(chǎn)品之間存在差異 C生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品有一定的控制能力 D生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于不同的種類(lèi) 18根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可以將行業(yè)分為（ ABD ）。 A增長(zhǎng)型行業(yè) B周期型行業(yè) C主動(dòng)型行業(yè) D防守型行業(yè) 19行業(yè)的生命周期分為（ ABCD ）。 A幼稚期 B成長(zhǎng)期 C成熟期 D衰退期 20影響行業(yè)興衰的主要因素有（ BCD ）。 A社會(huì)進(jìn)步 B技術(shù)進(jìn)步 C政府政策 D產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新 21下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中屬于靜態(tài)指標(biāo)的有（ BCDE ）。 A財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 B投資利潤(rùn)率 C資產(chǎn)負(fù)債率 D流動(dòng)比率 E速動(dòng)比率 22可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的區(qū)別在于（ CDE ）。 A處于項(xiàng)目周期的階段不同 B分析的對(duì)象不同 C行為主體不同 D研究角度和側(cè)重點(diǎn)不同 E在項(xiàng)目決策過(guò)程中所處的時(shí)序和地位不同 23下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ ACD ）。 A財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 B投資利潤(rùn)率 C財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 D財(cái)務(wù)換匯成本 E速動(dòng)比率 24下列說(shuō)法中正確的有（ ABCE ）。 A財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于 0 的折現(xiàn)率 B通常采用試算內(nèi)插法求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的近似值 C常規(guī)項(xiàng)目存在唯一的實(shí)數(shù)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 D當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)收益率時(shí)投資項(xiàng)目可行 E非常規(guī)項(xiàng)目不存在財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 25普通股權(quán)可分為（ ABCDE ）。 A公司剩余利潤(rùn)分配權(quán)置信 B投票表決權(quán) C優(yōu)先認(rèn)股權(quán) D檢查監(jiān)督權(quán) E剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán) 26某只股票的市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)包含（ AD ）。 A成交價(jià) B資金量 C股指漲跌幅度 D成交量 27一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為五類(lèi)，它們是（ BCDEG ）。 A股指類(lèi) B切線(xiàn)類(lèi) C形態(tài)類(lèi) D K線(xiàn)類(lèi) E指標(biāo)類(lèi) F. 經(jīng)濟(jì)類(lèi) G. 波浪類(lèi) 6 28出現(xiàn)光頭光腳大陽(yáng)線(xiàn)，就當(dāng)日股價(jià)變動(dòng)情況而言，它所反映的信息包括（ ABC ）。 A多方占優(yōu)勢(shì) B股價(jià)漲了 C市場(chǎng)波動(dòng)很大 D空方占優(yōu)勢(shì) 29下列各形態(tài)屬反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ ABCD ）。 A雙重頂（底） B三重頂（底） C頭肩頂（底） D圓弧頂（底） 30大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩種形態(tài)是（ AB ）。 A喇叭形 B菱形 C旗形 D楔形 31移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)的特點(diǎn)包括（ ABCD ）。 A具有一定的滯后性 B追蹤趨勢(shì) C助漲助跌性 D穩(wěn)定性 32在應(yīng)用 KDJ 指標(biāo)時(shí)，主要從以下（ ABCD ）方面進(jìn)行考慮。 A K、 D的取值的絕對(duì)數(shù)字 B J指標(biāo)的取值大小 C K、 D指標(biāo)的交叉 D K、 D指標(biāo)的背離 33證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（ ABCD ）。 A趨勢(shì)型指標(biāo) B超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo) C人氣型指標(biāo) D大勢(shì)型指標(biāo) 34利用 MACD 進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，主要是從（ BCD ）方面進(jìn)行。 A切線(xiàn)理論 B指標(biāo)背離原則 C DIF 和 DEA 的取值 D DIF 和 DEA 的相對(duì)取值 35在應(yīng)用 WMS 指數(shù)時(shí)，下列操作或者說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有（ ABCD ）。 A在 WMS升至 80 以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣(mài)出信號(hào) B在 WMS跌至 20 以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào) C在 WMS低于 20，一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉(cāng) D在 WMS高于 80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣(mài)出 36證券組合管理的意義在于（ ABCD ）。 A達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小 B達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化 C避免投資過(guò)程的隨意性 D采用適當(dāng)方法選擇多種證券作為投資對(duì)象 37進(jìn)行證券組合投資可以（ CD ）。 A防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B規(guī)避政府監(jiān)督 C實(shí)現(xiàn)在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益的最大化 D降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 38投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（ AB ）。 A風(fēng)險(xiǎn) B收益 C證券投資的資金數(shù)量 D投資的證券品種 39在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則指的是（ CD ）。 A投資者總是選擇方差較小的組合 B投資者總是選擇期望收益率較高的組合 C如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合 D如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者總是選擇期望收益率較高的組合 40無(wú)差異曲線(xiàn)的特點(diǎn)有（ ABCD ）。 A投資者的無(wú)差異曲線(xiàn)形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線(xiàn)簇 B由左至右向上彎曲的曲線(xiàn) C無(wú)差異曲線(xiàn)的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿(mǎn)意程度就越高 D落在同一條無(wú)差異曲線(xiàn)上的組合含有相同的滿(mǎn)意 程度 三、判斷題 1由于政府（或國(guó)家法律）限制了無(wú)價(jià)證券在市場(chǎng)上做廣泛的流通，并規(guī)定不得通過(guò)流通轉(zhuǎn)讓來(lái)增加持券人的收益，所以這類(lèi)證券在經(jīng)濟(jì)上一般缺乏實(shí)際的投資價(jià)值。（ 對(duì) ） 2非上市證券既不允許在證券交易所內(nèi)交易，也不可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。（ 錯(cuò) ） 3雖然證券交易市場(chǎng)上的交易對(duì)象是各種各樣的有價(jià)證券，但由于它們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，所以，本質(zhì)上證券市場(chǎng)是價(jià)值的直接交換場(chǎng)所。 （ 對(duì) ） 4有價(jià)證券交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也將依附于該有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。（ 對(duì) ） 5證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算業(yè)務(wù)，以營(yíng)利為目的的法人。 （ 錯(cuò) ） 6“上海眾業(yè)公所”是第一家由外商經(jīng)營(yíng)的，也是舊中國(guó)最早的證券交易所。該交易所的主要交易對(duì)象是外國(guó)企業(yè)發(fā)行的股票與公司債券、外國(guó)駐上海行政機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券以及中國(guó)政府的金幣公債。 （ 對(duì) ） 7一般來(lái)說(shuō)，進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)流通的證券只占證券總量的少部分，說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng)。 （ 錯(cuò) ） 8證券發(fā)行必須在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。 （ 錯(cuò) ） 9在 中國(guó) ，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，由它們依法對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。 （ 對(duì) ） 10證券交易所一般有會(huì)員制和公司制兩種組織形式，我國(guó)的上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制。 （ 錯(cuò) ） 11只要是股份公司，則都可以發(fā)行股票。 （ 錯(cuò) ） 12私募發(fā)行是指股份有限公司面向少數(shù)特定投資者發(fā)售股票的一種方式，一般也允許其上市流通。 （ 錯(cuò) ） 13一國(guó)籌資者在另一國(guó)家債券市場(chǎng)上發(fā)行以第三國(guó)貨幣為面值的債券稱(chēng)為外國(guó)債券。（ 錯(cuò) ） 14債券收益是指?jìng)顿Y人進(jìn)行債券投資所獲得的收益，包括債券的利息收益、資本利得和再投資收益三方面。 （ 對(duì) ） 15中華人民共和國(guó)證券投資基金法規(guī)定：在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。 （ 對(duì) ） 16開(kāi)放式基金是目前國(guó)際上的主流基 金組織形式。 （ 對(duì) ） 17期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)賣(mài)方在，而買(mǎi)方只有履約的義務(wù)。 （ 錯(cuò) ） 18遠(yuǎn)期和互換均屬于場(chǎng)外交易，雙方單獨(dú)協(xié)商，簽訂協(xié)議。 （ 對(duì) ） 19按產(chǎn)品形態(tài)劃分，金融衍生工具可以分為 遠(yuǎn)期 、互換、 期貨 和 期權(quán) 四大類(lèi)。（ 對(duì) ） 20套期保值是國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交往中的債權(quán)人和債務(wù)人為預(yù)防其未來(lái)收回的債權(quán)或?qū)⒁Ц兜膫鶆?wù)因計(jì)價(jià)匯率變動(dòng)而蒙受的損失，在金融期貨市場(chǎng)續(xù)做一筆與金融現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反、期限對(duì)稱(chēng)、金額相當(dāng)?shù)耐鈪R期貨交易，以達(dá)到保值的目的。 （ 對(duì) ） 7 21經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的滯后指標(biāo)主要有貨幣供應(yīng)量、股票價(jià)格指數(shù)等。 （ 錯(cuò) ） 22在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)期，利率下降；在經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率上升。（ 錯(cuò) ） 23通貨膨脹會(huì)使股票價(jià)格上漲，絕對(duì)對(duì)證券市場(chǎng)有利。 （ 錯(cuò) ） 24松的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。 （ 對(duì) ） 25中央銀行降低再貼現(xiàn)率，使貨幣供應(yīng)量減少。 （ 錯(cuò) ） 26一國(guó)經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率變化影響越大。（ 對(duì) ） 27當(dāng)社會(huì)總供給不足時(shí)，單純使用緊縮性財(cái)政政策，證券價(jià)格下跌。 （ 對(duì) ） 28當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)過(guò)度繁榮時(shí)，中央銀行應(yīng)采取緊縮的貨幣政策。（ 對(duì) ） 29一國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，本幣匯率上升，本國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)格上升。 （ 對(duì) ） 30松的貨幣政策使證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，緊的貨幣政策使證券市場(chǎng)價(jià)格下降。（ 對(duì) ） 31在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型是少見(jiàn)的，初級(jí)產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場(chǎng)類(lèi)型較類(lèi)似于完全競(jìng)爭(zhēng)。 （ 對(duì) ） 32在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品（如紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品）的市場(chǎng)類(lèi)型一般都屬于寡頭壟斷。 （ 錯(cuò) ） 33在寡頭壟斷的市場(chǎng)上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大。因此他們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。 （ 對(duì) ） 34在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。 （ 對(duì) ） 35從靜態(tài)角度看，五種競(jìng)爭(zhēng)力量抗衡的結(jié)果共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向；從動(dòng)態(tài)角度看，五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤(rùn)的最終潛力。（ 錯(cuò) ） 36周期型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段。（ 錯(cuò) ） 37投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。 （ 對(duì) ） 38分化是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)。 （ 錯(cuò) ） 39在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長(zhǎng)期。 （ 錯(cuò) ） 40進(jìn)入加速成長(zhǎng)期后，企業(yè)的產(chǎn)品和勞務(wù)已為廣大消費(fèi)者接受，銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)開(kāi)始加速增長(zhǎng)，新的機(jī)會(huì)不斷出現(xiàn)，但企業(yè)仍然需要大量資金來(lái)實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)。 （ 對(duì) ） 41分析財(cái)務(wù)報(bào)表使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異。 （ 對(duì) ） 42營(yíng)運(yùn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（ 對(duì) ） 43如果債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。（ 錯(cuò) ） 44公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。 （ 對(duì) ） 45市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。 （ 對(duì) ） 46公司一般都確定了占銷(xiāo)售額一定比例的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，這一比例的高低往往能決定公司的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力。 （ 對(duì) ） 47我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶(hù)式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表 分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。（ 對(duì) ） 48一家銀行的拆進(jìn)（借款）實(shí)際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率，其差額就是銀行的收益。 （ 對(duì) ） 49利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。 （ 錯(cuò) ） 50期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。（ 對(duì) ） 51所謂技術(shù)分析，是指通過(guò)對(duì)上市公司生產(chǎn)技術(shù)力量的分析，預(yù)測(cè)該公司股票價(jià)格的未來(lái)變化趨勢(shì)。 （ 錯(cuò) ） 52技術(shù)分析理論認(rèn)為股票價(jià)格時(shí)漲時(shí)落，沒(méi)有什么可以用以預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)的規(guī)律。（ 錯(cuò) ） 53在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)下進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表的方法是技術(shù)分析的主要手段。 （ 對(duì) ） 54道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。 （ 對(duì) ） 55周 K線(xiàn)中用的最高價(jià)是一周內(nèi)的最高價(jià)。 （ 對(duì) ） 56光頭陰線(xiàn)的出現(xiàn)說(shuō)明下降遇到了抵抗。 （ 對(duì) ） 57下影線(xiàn)越長(zhǎng)，股價(jià)下降的趨勢(shì)越弱。 （ 對(duì) ） 58上升趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，就會(huì)變成壓力線(xiàn)。 （ 對(duì) ） 59如果股市處于價(jià)漲量穩(wěn)階段，應(yīng)該賣(mài)出部分持股。 （ 錯(cuò) ） 60股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升，這暗示趨勢(shì)將反轉(zhuǎn)。 （ 錯(cuò) ） 61 DIF 和 DEA 均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。 DIF 向上突破 DEA 是買(mǎi)入信號(hào)； DIF 向下突破 DEA 只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。（ 對(duì) ） 62可以根據(jù) WMS 指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判別，一般當(dāng) WMS 指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣(mài)出的信號(hào)。 （ 對(duì) ） 63 K、 D是在 WMS 的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以 K、 D 有 WMS 的一些特性。（ 對(duì) ） 64在反映股市價(jià)格變化時(shí)， D 最快， K其次， WMS 最慢。 （ 錯(cuò) ） 65 K 線(xiàn)上穿 D 線(xiàn)的“右側(cè)相交”是指 K 在 D 已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同 D 線(xiàn)相交，比 D 線(xiàn)還在下降時(shí)與之相交，信號(hào)要可靠得多。（ 對(duì) ） 66大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述。一般只用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。 （ 對(duì) ） 67 WMS 的應(yīng)用法則認(rèn)為當(dāng) WMS 低于 20時(shí)，處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)進(jìn)；當(dāng) WMS 高于 80 時(shí)，處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣(mài)出。（ 錯(cuò) ） 68 MACD 是由正負(fù)差（ DIF）和異同平均數(shù)（ DEA）兩部分組成， DEA 是核心， DIF 是輔助。 （ 錯(cuò) ） 69短期 RSI長(zhǎng)期 RSI，屬于空頭市場(chǎng)；反之為多頭市場(chǎng)。 （ 錯(cuò) ） 70乖離率是根據(jù)葛蘭威爾移動(dòng)平均線(xiàn)八大法則推演而來(lái)的。 （ 對(duì) ） 71業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。 （ 對(duì) ） 72可行域滿(mǎn)足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或呈線(xiàn)性。 （ 錯(cuò) ） 73按照投資者的共同偏好原則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱(chēng)為有效證券組合。（ 對(duì) ） 74同一種證券或者組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。（ 錯(cuò) ） 75分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少。 （ 錯(cuò) ） 76由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。（ 錯(cuò) ） 77從組合線(xiàn)的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣(mài)空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。（ 對(duì) ） 78投資者在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上面對(duì)的證券組合可行域及有效邊界純粹由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成。（ 錯(cuò) ） 79系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。（ 對(duì) ） 80無(wú)差異曲線(xiàn)向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。 （ 對(duì) ） 四、簡(jiǎn)答題 8 1證券市場(chǎng)有哪些基本功能？ P6 2. 證券投資基金與股票、債券有什么區(qū)別？ 從各自概念、基本特征回答 P37、 P39-42； P53-54； P65-66 3. 通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)有哪些影響？ P27 4. 請(qǐng)解釋系數(shù)的含義。 P.268-P.270 5 公司盈利能力及增長(zhǎng)性分析的內(nèi)容？ P222-225 6. 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用是什么？?jī)烧呤侨绾蜗嗷マD(zhuǎn)化的？ P304-305 7. 請(qǐng)對(duì)帶有上下影線(xiàn)的陰線(xiàn)或陽(yáng)線(xiàn)進(jìn)行分析。 P.298 8. 證券投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些類(lèi)型？ P247-253 如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)？ P255-256 五、論述題 試述買(mǎi)賣(mài)股票操作情況及心得，并聯(lián)系當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)說(shuō)明個(gè)人對(duì)中國(guó)股市的看法。 六、計(jì)算題 1.假設(shè)某投資者投資 2萬(wàn)元申購(gòu)某創(chuàng)新基金，對(duì)應(yīng)申購(gòu)費(fèi)率為 1.5%，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為 1.0158 元，則其可得到的申購(gòu)份額是多少？（教材 77 頁(yè)） 解：申購(gòu)費(fèi)用 = 20000 1.5% = 300 （元） 凈申購(gòu)金額 = 20000 300 = 19700 （元） 申購(gòu)份額 = 19700 / 1.0158 =19393.58 （份） 即投資者四舍五入可購(gòu)買(mǎi) 19394 份該基金。 2.假設(shè)某投資者投資贖回某創(chuàng)新基金 2萬(wàn)份基金單位，贖回費(fèi)率為 0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為 1.0158 元，則其可得到的贖回金額是多少？ 解：贖回金額 = 20000 1.0158 = 20316 （元） 贖回費(fèi)用 = 20316 0.5% = 101.58 （元） 支付金額 = 20316 101.58 = 20214.42 （元） 即投資者贖回本基金 2萬(wàn)份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是 1.0158 元，則其可得到的贖回金額是 20214.42 元。 3.某公司發(fā)行債券，面值為 1000 元，票面利率為 5.8%，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時(shí)，市場(chǎng)利率下調(diào)為 4.8%，問(wèn)此時(shí)該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價(jià)格？（作業(yè) 1） 解：溢價(jià)發(fā)行的公式為： 溢價(jià)發(fā)行價(jià)格 = （票面額 + 利息） /（ 1+市場(chǎng)利率年限） 套用公式： 發(fā)行價(jià)格 = （ 1000 + 1000 5.8% 3） /(1+4.8% 3) = 1174/1.144 = 1026.22 即該公司應(yīng)調(diào)整發(fā)行價(jià)格為 1026.22 元，這表示公司以高出面值 26.22 元的價(jià)格出售這張 1000 元的債券，那么投資者的年收益率將降為 4.8%，但這并不影響他們的購(gòu)買(mǎi)熱情，因?yàn)檫@與整個(gè)市場(chǎng)利率大致相同。 4. 某人買(mǎi)進(jìn)一份看漲期權(quán)，有效期 3個(gè)月。當(dāng)時(shí)該品種市場(chǎng)價(jià)格為 18元。按協(xié)約規(guī)定，期權(quán)買(mǎi)方可在 3個(gè)月中的任何一天以協(xié)定價(jià)格 20 元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費(fèi)為每股 1 元。若干天后，行情上升到 24 元，期權(quán)費(fèi)也上升到每股 3元，問(wèn)該投資者如何操作能夠獲利最大。 （參看 P.154 例 1） 解：假定一 他未買(mǎi)期權(quán)，直接購(gòu)一手股票，現(xiàn)在獲利（ 24-18） 100=600，投資收益率 =600 1800=33.33% 假定二 他購(gòu)買(mǎi)期權(quán)，現(xiàn)在獲利（ 24-20-1） 100=300，投資收益率 =300 100=300% 假定三 他決定出售權(quán)利，獲利（ 3-1） 100=200，投資收益率 =200 100=200% 第二種操作獲利最大。 5. 下面是某股票最近十天的收盤(pán)價(jià)情況，如果現(xiàn)在需要做 5天均線(xiàn)， 請(qǐng)用兩種方法 計(jì)算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。 （作業(yè) 4） 單位：元 8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85 解：（ 1）直接計(jì)算法： 第五天均值 =（ 8.5+8.8+9+8.9+8.7） /5=8.78 第六天均值 =（ 8.8+9+8.9+8.7+9.2） /5=8.92 第七天均值 =（ 9+8.9+8.7+9.2+9.3） /5=9.02 第八天均值 =（ 8.9+8.7+9.2+9.3+9） /5=9.02 第九天均值 =（ 8.7+9.2+9.3+9+8.5） /5=8.94 第十天均值 =（ 9.2+9.3+9+8.5+8.85） /5=8.97 （ 2）簡(jiǎn)化辦法計(jì)算： 第五天均值 =（ 8.5+8.8+9+8.9+8.7） /5=8.78 第六天均值 =4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值 =4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值 =4/5*8.95+1/5*