推薦2015年證券交易考點(diǎn)精選參考

Page 1 of 31 2015 年證 券 交 易 第一章 證券交易概述 1（ P1）證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制 知識(shí)點(diǎn) 101（ P1）：證券交易的概念、 特征及原則 。 一概念： 證券是用來(lái)證明 證券持有人 有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指 已發(fā)行的證券 在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。 證券發(fā)行是證券交易的前提 ，證券交易有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。 二特征： 證券交易的三特征： 證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 。（ 不包括期限性） 。 證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒?lái)一定得收益 。 三歷史： 1. 新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于 1986年。 2.1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) 。 3.1990年 12月 19日和 1991 年 7月 3日 ,上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè) 。 4.1992 年 B股在上交所上市。 5.1999年 7月 1日，證券法開(kāi)始實(shí)施 。 6.2004 年 5月中小板上市； 6.2005 年 4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革； 7.2005年 10月重新修訂的 證券法于 2006年 1月 1 日實(shí)施； 8.2009.10.30 創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市； 9.2010.3.31 融資融券開(kāi)始申報(bào)； 10.2010.4.16 股指期貨開(kāi)始上市交易。 四 證券交易遵循三公原則： 1、 公開(kāi)原則 ：又稱“ 信息公開(kāi)原則”，指證券交易是一種面向社會(huì)的公開(kāi)的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化 。 根據(jù)這一原則的要求，證券交易參與各方應(yīng)依法及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)發(fā)布有關(guān)信息。 1934年美國(guó)證券交易法確定。 2、 公平原則： （公平與公正的區(qū)別） 指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù) 。 交易主體的資金數(shù)量、交易能力各不相同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。 3、 公正原則： 指公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正 地處理證券交易事務(wù) 。 公正原則也體現(xiàn)在很多方面，如公正地辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)，公正地處理證券交易中的違法違規(guī)行為等。 （注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼） 知識(shí)點(diǎn) 102（ P3）：證券交易的種類及方式。 一按照 證券交易對(duì)象的品種劃分 ，證券交易包括： 1、 股票交易 (場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易 )； 2、 債券交易； 3、 基金交易（ ETF：投資者有兩種方式參與 ETF的投資 :一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易。申購(gòu)是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（ 代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金 。 它追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù) 。）； 4、金融衍生工具交易 。 包括： 1） .權(quán)證交易（ 具有期權(quán)的性質(zhì) ）； 2） .金融期貨交易 （外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨三種） ； 3） .金融期權(quán)交易（ 買入期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按 協(xié)定價(jià)格 買入一定數(shù)量金融工具的權(quán)利；賣出期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按 協(xié)定價(jià)格 賣出一定數(shù)量金融工具的權(quán)利 ）； 4） .可轉(zhuǎn)換債券交易 (具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性 )等 。 二 根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān) 系，證券交易方式有： 1、現(xiàn)貨交易 （現(xiàn)款買現(xiàn)貨）； 2、 遠(yuǎn)期交易和期貨交易 （遠(yuǎn)期交易非標(biāo)準(zhǔn)化；期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化）； 3、 回購(gòu)交易 （具有現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易特點(diǎn)。具有短期融資的屬性） ； Page 2 of 31 4、 信用交易 。 知識(shí)點(diǎn) 103（ P7）：證券投資者。 1、 證券投資者。 分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者 。 1） 買賣證券的基本途徑： 一是直接自行買賣。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理 。 2） （可出成多選題） 我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期 內(nèi)， 不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。 3） 一般的境外投資者只可以投資 B股 ；合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除 B股以外的其他品種 ，合格境外機(jī)構(gòu)投資者 應(yīng)委托 境內(nèi)商業(yè)銀行 作為托管人托管資產(chǎn)，委托 境內(nèi)證券公司 辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。 2、 證券公司。 1） 證券公司設(shè)立條件： （ 1）公司章程； （ 2） 主要股東 3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于 2億元 ； （ 3） 高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格；（其它顯而易見(jiàn)）。 2） (必考題 )證券公司七大業(yè)務(wù)： （ 1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn) ； （ 2）證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)。 （ 3）前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額 5000萬(wàn)元 ； 后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為 1億元；后四大業(yè)務(wù) 2項(xiàng)以上的為 5億元。 （ 4）為實(shí)繳資本。 可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度向上調(diào)整 。 3、 證券交易所。 1） 作用在于： 為證券提供交易條件； 提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格； 實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露； 是提供迅捷的交易與服務(wù)。 2） 證券交易所 分為證券交易所和其他交易所 ： （ 1）證券交易所， 又稱“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”： 是為 證券集中交易提供場(chǎng)所和 設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其本身不持有 證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格。 (2) 其他交易所， 也稱“場(chǎng)外交易市場(chǎng)（ 簡(jiǎn)稱 OTC）”： 是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。 柜臺(tái)交易又稱店頭市場(chǎng) ，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些 集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng) （參與者：境內(nèi)商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)；非金融機(jī)構(gòu)；可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行等）。 3） 證券交易所的職能有： 提供場(chǎng)所 和設(shè)施；制定業(yè)務(wù)規(guī)則；接受安排證券上市；組織監(jiān)督證券交易；對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管； 設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) ；公布市場(chǎng)信息。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）。 4） 證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；新聞出版業(yè)；發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；為他人提供擔(dān)保等 。 5） 我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)， 理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu) ，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。 6） 證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。 4、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 。 1） 是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 2）其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 3） 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；證券存管與過(guò)戶；證券持有者名冊(cè)登記；上市證券的清算與交收；受托派發(fā)證券權(quán)益；辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等 。 4） 需采取以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)Page 3 of 31 評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。 5） 我國(guó)設(shè)立了 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 。 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱 ” 中國(guó) 結(jié)算公司 ”是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 知識(shí)點(diǎn) 104（ P12）：證券交易機(jī)制。 一 證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有： 1、定期交易系統(tǒng) 。 成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。 特點(diǎn)有： 第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低 。 2、連續(xù)交易系統(tǒng)。 并非意味著交易一定是連續(xù)的 ，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交 。 特點(diǎn)有： 1） .為投資者提供了交易的及時(shí)性； 2） .交易過(guò)程中可以提供更 多的市場(chǎng)價(jià)格信息。 二 證券交易機(jī)制種類從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有： 1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。 是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)” ，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和賣單共同驅(qū)動(dòng)。 特點(diǎn)有：第一， 證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。 2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。 是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)” ，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券 。 做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。 特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投 資者不發(fā)生直接關(guān)系。 三 證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有 ： 1、 流動(dòng)性 。 證券市場(chǎng)流動(dòng)性包括： 成交速度和成交價(jià)格 。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好 。 2、 穩(wěn)定性。 指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。 證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用 市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度 來(lái)衡量。 由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此 ， 提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。 3、 有效性 。 包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的 高效率 ；二是證券市場(chǎng)的 低成本 。高效率包含：證券市場(chǎng)的 信息效率和證券市場(chǎng)的 運(yùn)行效率 。低成本包含： 直接成本和間接成本 。 2（ P14）證交所會(huì)員、席位和交易單元 知識(shí)點(diǎn) 105（ P14）： 證交所 會(huì)員制度。 我國(guó)證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。 1、會(huì)員資格。（可出多選題） 證券交易所 從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面 規(guī)定入會(huì)條件 。主要有： （ 1）合格的證券公司；（ 2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（ 3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（ 4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi) 。 合格者向交易所提出申請(qǐng)， 經(jīng)交易所理事會(huì) 批準(zhǔn)后 ，可成為會(huì)員。 2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)。 1） 會(huì)員權(quán)利有：（ 1）參加會(huì)員大會(huì)；（ 2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（ 3）提議權(quán)和表決權(quán)；（ 4）參加證券交易，享受交易所服務(wù)；（ 5）監(jiān)督權(quán)；（ 6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等 。 2） 上交所會(huì)員義務(wù)有 ： （ 1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定） ；（ 2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。 3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。 證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起 20個(gè)工作日 內(nèi)做出是否同意的決定。 4、日常管理。 1） 會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任） 1 名 ，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人 1-4 名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé) ：（內(nèi)容很多，若涉及就選 ABCD）。 2）定期報(bào)告義務(wù)： 每月前 7 個(gè)工作日內(nèi) 報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表； 每年 4 月 30 日前 報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告 等。 5、監(jiān)督檢查和處分。 1） .交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控， 重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為 。 2） .采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查 。 3） . 對(duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：（ 1） 口頭警示；（ 2）書面警示 ；（ 3）要求整改：（ 4）約見(jiàn)談話；（ 5）專項(xiàng)調(diào)查；（ 6）暫停受理或 辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（ 7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理 。 4） .會(huì)員應(yīng)積極配合。 會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（ 1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（ 2）在中國(guó)證Page 4 of 31 監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)；（ 3）暫?；蛳拗平灰祝唬?4）取消交易權(quán)限；（ 5）取消會(huì)員資格。 會(huì)員受 3、 4、 5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在 5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。 5） . 會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（ 1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（ 2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。（前面 1、 2項(xiàng)）。 接納或開(kāi)除會(huì)員應(yīng)在決定后 5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì) . 6、特別會(huì)員的管理。 1） 駐華代 表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是： 依法設(shè)立且滿 1年， 1年內(nèi)無(wú)違規(guī)； （其他答案一目了然） 。 2） 特別會(huì)員的權(quán)利有：（ 1）列席會(huì)員大會(huì)；（ 2）建議權(quán)；（ 3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然） 。 知識(shí)點(diǎn) 106（ P19）：交易席位和交易單元。 一 .交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ) 。 1.深交所取得席位后的權(quán)利： 1）參與證券交易； 2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)； 3）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的 使用權(quán)； 4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類或非交易類申報(bào)各 2 萬(wàn)筆流量的使用權(quán) ； 5） .其他。 2.席位轉(zhuǎn)讓： 會(huì)員的席位不得共用。席位不得退回但在會(huì)員間（ 經(jīng)證交所 5日內(nèi)審批 ）可轉(zhuǎn)讓。 二 .交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。 1.會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人 。 交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。 會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過(guò)交易單元來(lái)實(shí)現(xiàn)。 2.一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立 1個(gè)或 1個(gè)以上的交易單元 。 1） 其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（ 1）證券品種的交 易； （ 2）大宗交易；（ 3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（ 4） ETF、 LOF 及非上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回；（ 5）融資融券交易；（ 6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。 2） 交易所可為交易單元提供如下服務(wù)：（ 1）申報(bào)指令；（ 2）獲取交易回報(bào)；（ 3）獲取交易信息及新聞公告；（ 4） 接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（ 5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然） 。 3.會(huì)員通過(guò)網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)， 但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。 會(huì)員 應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用 。 第二章證券交易程序 1（ P22）證券交易程序概述 知識(shí)點(diǎn) 201（ P22）：證券交易程序。 采用電子化形式， 基本過(guò)程包括：開(kāi)戶、委托、成交與結(jié)算。 1、 開(kāi)戶。 包括開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶 。 1） 第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶（股東代碼卡） 。 2） 我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶 。 3） 自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶由開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)）受理； 4） 證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）由中國(guó)結(jié)算公司受理 。 5） 根據(jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬 戶； 6） 根據(jù)投資品種區(qū)分： A股和 B股證券賬戶 。 7） 開(kāi)立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開(kāi)立資金賬戶（交易賬戶） 。 8） 我國(guó)實(shí)行第三方存管制度 。 2、 委托。 投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)證券交易所得會(huì)員（證券公司）來(lái)進(jìn)行 。 投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委托”， 1） 根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分： 整數(shù)委托和零數(shù)委托 ； 2） 根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托； 3） 據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托； 4） 根據(jù)委托時(shí)效限制，分： 當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等 。 5） 經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的 內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為“申報(bào)” 。 6） 證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有： 口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià) 。 目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。 Page 5 of 31 3、成交。 符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效 。 1） 成交價(jià)格方面， 一種是買賣雙方直接 競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格 ；另一種是 交易商報(bào)價(jià) ，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià) 。 2） 訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則： 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等， 其中，普遍使用 價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。 3） 我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和 時(shí)間優(yōu)先原則 。 結(jié)算。 清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面 。 對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè) 登記過(guò)戶環(huán)節(jié) ，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束 。 2（ P25）：證券賬戶和證券托管 知識(shí)點(diǎn) 202（ P25）：證券賬戶 一賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。 1.開(kāi)立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件 。 2.中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開(kāi)立。 3.開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開(kāi)戶業(yè)務(wù)的 證券公司、商 業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外 B 股結(jié)算會(huì)員 。 二證券賬戶的分類： 1.按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶 ; 2. 按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。 1) 人民幣普通股票賬戶簡(jiǎn)稱“ A 股賬戶” : A 股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶； 一般機(jī)構(gòu)證券賬戶； 證券公司自營(yíng)證券賬戶； 基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。 2) 人民幣特種股票賬戶簡(jiǎn)稱“ B 股賬戶” B 股賬戶按持有人可以分為 境內(nèi) 投資者證 券賬戶和 境外 投資者證券賬戶。 三 基本原則： 1.合法性 ：一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、法人只能開(kāi)立一個(gè)。 2.真實(shí)性 ：投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用 實(shí)名制 。證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理?，F(xiàn)場(chǎng)辦理開(kāi)戶手續(xù)。 目前，上海證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。 四 所謂指定交易：是指凡在上海證券交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先 指定上海證券交易所市場(chǎng)某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過(guò)其特定的交易單元參與交易所市場(chǎng)證券交易的制度。 1. 指定交易制度于 1998 年 4 月 1 日起推行 。 2. 未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取 。 3.交易參與人不得為客戶 申報(bào)撤銷指定交易： 1） .撤銷當(dāng)日有交易行為的； 2） .撤銷當(dāng)日有申報(bào)； 3） .新股申購(gòu)未到期的； 4） .因回購(gòu)或其他事項(xiàng)未了結(jié)的； 5） .有關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。 五證券 托管： 1.證券 托管：是指投資者將持有的證券委托給證券公司 ， 證券存管 是指證券公司將投資者和自身持有的證券統(tǒng)一交給中國(guó)結(jié)算公司保管。 2.深交所 自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限 。 Page 6 of 31 3. 轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 4. 轉(zhuǎn)出證券營(yíng)業(yè)部按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定，在交易時(shí)間內(nèi)申報(bào)轉(zhuǎn)托管。 5.轉(zhuǎn)托管可以撤單。 6.存同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管 。 7. 轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的 下一個(gè)交易日 起，相應(yīng)的證券托管再 轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部。 3（ P30）：委托買賣 知識(shí)點(diǎn) 203（ P30）： 委托形式 一 委托形式：可以分為 柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類 。 1. 非柜臺(tái)委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。 2. 客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí) ，也應(yīng)當(dāng)開(kāi)通 柜臺(tái)委托、電話委托等其他委托方式，當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令 。 二委托內(nèi)容： 1. 委托指令的基本要素： 1） .證券賬號(hào) 。 2） .日期。 3） .品種。 4） .買賣方向。 5） .數(shù)量： 買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是 1 手或 1 手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托 。 6） .價(jià)格。 7） .時(shí)間。 8） .有效期。 我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效 。 9） .簽名。 10） .其他內(nèi)容。 2.申報(bào)數(shù)量的規(guī)定： 1） 2006 年 5 月 15 日 ，上交所和深交所分別發(fā)布了上海證券交易所交易規(guī)則和深圳證券交易所交易規(guī)則。 2） 竟價(jià)申報(bào)數(shù)量規(guī)定 : .股票、基金、權(quán)證交易均為 1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 ； .債券交易：上海是 1手（ 1手 =1000元面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券 ）的整數(shù)倍；深圳是 10張的整數(shù)倍（ 1張 =100面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。 .債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是 100手整數(shù)倍， 深圳是 10 張整數(shù)倍； .債券買斷式回購(gòu)交易，上海是 1000手整數(shù)倍（深圳無(wú)買斷式回購(gòu)交易）。 3） 竟價(jià)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量： .股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò) 100萬(wàn)股或份； .債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò) 1萬(wàn)手（深交所為 10 萬(wàn)張）； .債券買斷式回購(gòu)不超過(guò) 5萬(wàn)手。 3. 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。 1）、市價(jià)委托 ： .定義： 是 客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。 . 優(yōu)點(diǎn)是： 沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格 。 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間 。 .類型： a. 上交所市價(jià)申報(bào)： 1）、最優(yōu) 5檔剩余撤銷； 2）、最優(yōu) 5檔剩余轉(zhuǎn)限價(jià)。 b. 深交所市價(jià)申報(bào)： 1）、最優(yōu) 5檔剩余撤銷 ； 2）、對(duì)方最優(yōu) ； 3）、本方最優(yōu) ； 4）、 即時(shí)成交剩余撤銷 ； 5）、 全額成交或撤銷申報(bào) 。 2）、 限價(jià)委托 。 .定義：是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià) 或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券。 .限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)： 證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交 。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交， 成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。 4. 上交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位 ： A 股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易的為 0.01 元人民幣 ; 基金、權(quán)證交易為 0.001 元人民幣 ; B 股交易為 0.001 美元 ; 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為 0.005 元人民幣。 5. 深交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位： Page 7 of 31 A 股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.01 元人民幣 ; 基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001 元人民幣 ; B 股交易為 0.01 港元。 6. 債券交易有兩種 ： 1） .全價(jià)交易 ： 以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交 ； 2） .凈價(jià)交易 ： 以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交 。 我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易， 從 2002 年 3 月 25 日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易 。 應(yīng)計(jì)利息額 =債券面值 *票面利率 365（天） *已計(jì)息天數(shù)。 1 年按 365天計(jì)算，閏年 2月 29日不計(jì)息。 債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾， 即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。例如：債券面值 100， 票面利率 5%，起息日 8月 5日，交易日是 12月 18日，則計(jì)息天數(shù)為136天， 計(jì)息額 =100*5%*136 365=1.863。 三委托受理、執(zhí)行與撤銷： 1.委托受理： 證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核 。 1） .驗(yàn)證與審單 。 主要對(duì)客戶的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核 。 主要是審查委托單的合法性及一致性 。 2） .驗(yàn)證資金及證券 。 2.委托執(zhí)行 與撤銷 ： 1） .申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶 優(yōu)先原則 ” （不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混） 。 證券公司在同時(shí)接到兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。 2） . 申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。境外 B 股客戶可通過(guò)境外證券代理商傳到駐場(chǎng) B股交易員，再輸入到交易系統(tǒng)。 目前 B 股由境外證券代理商與證交所系統(tǒng)直接連接 . 3） . 申報(bào)時(shí)間 （注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為 9：15-9： 25（ 上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中 9： 20-9： 25 不 接受撤單申請(qǐng) ）、 9： 30-11： 30、 13： 00-15： 00。深圳申報(bào)時(shí)間為 9： 15-11： 30（ 其中 9： 20-9： 25 不接受撤單申報(bào)， 9： 25-9： 30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理） 、 13： 00-15： 00（ 14： 57-15： 00， 為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申報(bào) ）。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。 4（ P40）：競(jìng)價(jià)與成交。 知識(shí)點(diǎn) 204（ P40）：競(jìng)價(jià) 與成交 。 一原則： 證券競(jìng)價(jià)原則 ： 1.價(jià)格優(yōu)先 （買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先） 、 2.時(shí)間優(yōu)先 （買賣 方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià) 10.70，時(shí)間 13：35；乙賣出價(jià) 10.40，時(shí)間 13： 40；丙賣出價(jià) 10.75，時(shí)間 13： 25；丁賣出價(jià) 10.40，時(shí)間 13： 38。那么順序?yàn)椋憾　⒁?、甲、丙?二方式： 我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。 上海 9： 15-9： 25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)， 9： 30-11： 30、 13： 00-15： 00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 深圳 9： 15-9： 25 為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)， 9： 30-11： 30、 13： 00-14： 57 為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 14： 57-15： 00 收盤集合競(jìng)價(jià) 1. 集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合 。 確定成交價(jià) 原則： （ 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。 （ 2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。 （ 3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件， 深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià) ； 上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià) （比如有10.20和 10.10，上海就取 10.15，深證前收盤價(jià)若為 10.13，就取 10.10）。 2. 連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。若能成交者成交 ，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 連續(xù)競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則： Page 8 of 31 （ 1） 最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。 （ 2） 買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 （ 3） 賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 三范圍：竟價(jià)申報(bào)時(shí)有效申報(bào)價(jià)格范圍 1.有漲跌幅限制 :竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍： 1） .股票（ A、 B股）、基金類漲跌幅不得超過(guò) 10%， ST、 *ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)； 漲跌幅價(jià)格 =前收盤價(jià) *（ 1+漲跌幅比例）； 2） .深證 中小板股票連續(xù)竟價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的 3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，主機(jī)自動(dòng)取出，開(kāi)盤集合竟價(jià)無(wú)成交的按前收盤價(jià)的 3%。 2. 無(wú) 漲跌幅限制 : 竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍： 1） .上海 買賣無(wú)漲跌幅限制的證券 : A.開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定： （ 1） 股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的 900%，并不低于 50%。 （ 2） 基金、債券不高于 150%，不低于 70%。 （ 3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。 B.上海 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段有效 申報(bào)價(jià)格 規(guī)定： （ 1） 90%即時(shí)最高買入價(jià)格 申報(bào)價(jià)格 110%即時(shí)最低賣出價(jià)格，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%，不低于 70%。 （ 2）無(wú)買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。 （ 3）無(wú)賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。 （ 4）無(wú)成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。 2） .深證 無(wú)漲跌幅限制的證券： A. 集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定： （ 1） 股票開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的 900%以內(nèi) ; （ 2） 債券上市首 日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下 30%; （ 3）債券質(zhì)押式回購(gòu)開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià) 均為前收盤價(jià)的上下 100%。 B. 深圳 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段有效 申報(bào)價(jià)格 規(guī)定： （ 1）連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下 10%; （ 2）債券除首日開(kāi)盤集合竟價(jià)外均為 10%; （ 3）債券質(zhì)押式回購(gòu)連續(xù)競(jìng)價(jià) 、 收盤集合競(jìng)價(jià) 均為前收盤價(jià)的上下 100%. 3. 首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制： 1） .首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票 (上交所還包括封閉式基金 )。 2） .增發(fā)上市的股票（上交所有，深圳無(wú)）。 3） .暫停上市后恢復(fù)上市的股票。 4） .證券交易所或中 國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形 。 四 競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交 。 知識(shí)點(diǎn) 205（ P47） :交易費(fèi)用。 一 交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅 。 1、傭金。 按成交金額一定比例支付 。 該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成 。 2002 年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于 3，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。 A股不足 5元的按 5元收取， B股按最低 1美元和 5港元收取。 2、過(guò)戶費(fèi)。 屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入 。 上海， A股為 成交面額的 1，起點(diǎn) 1元，深證免收。 3、印花稅。 按成交金額的一定比例收取 。 2008 年 9 月 19 日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按 1稅率征收，對(duì)受讓方不再征收。 二交易所費(fèi)用： 1. 上海 A 股個(gè)人開(kāi)戶收費(fèi) 40元 /戶，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶 400元 /戶；基金開(kāi)戶費(fèi) 5元 /戶 ； 2.上海債券傭金不超過(guò)成交額的 0.2，起點(diǎn) 1元； Page 9 of 31 3.ETF申購(gòu)贖回小于份額的 0.5%， 4.權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶面額的 0.05%； 5.B股個(gè)人開(kāi)戶上海 19 美元 ； 6.賬戶掛失補(bǔ)辦， A股補(bǔ)原號(hào) 10 元 /戶，補(bǔ)開(kāi)新戶同新開(kāi)戶；銷戶 5元 /戶 ； 7.深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的 1，代辦 A股按成交金額的 3。 8. B 股沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)但有結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的 0 5；在深圳證券交易所稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的 0 5，但最高不超過(guò) 500 港元。 9.基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。 知識(shí)點(diǎn) 206 5（ P55） 交易結(jié)算 一 目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式。 二 客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入其在存管銀行開(kāi)立的同名銀行結(jié)算賬戶，再通過(guò)銀行結(jié)算賬戶辦理資金的提取或劃轉(zhuǎn)。 第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管 1(P59) 特 別交易規(guī)定與交易事項(xiàng) 知識(shí)點(diǎn) 301 (P59)： 特別交易規(guī)定 一大宗交易 :如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額可以采用大宗交易方式。 大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。 序號(hào) 內(nèi) 容 上 交 所 深 交 所 1 A股單筆 50 萬(wàn)股或 300萬(wàn) 同左 2 B股單筆 50 萬(wàn)股或 30萬(wàn)美元 5萬(wàn)股或 30萬(wàn)港元 3 基金單筆 300 萬(wàn)份或 300萬(wàn)元 同左 4 國(guó)債及債券回購(gòu)單筆 1 萬(wàn)手或 1000萬(wàn) 5 其他債券單筆 1000手或 100萬(wàn) 6 債券現(xiàn)貨及質(zhì)押回購(gòu)單筆 5000張或 50 萬(wàn) 7 多只 A股 500萬(wàn)且單只 20 萬(wàn)股 8 多只基金 500萬(wàn)且單只 100萬(wàn) 9 多只債券 500萬(wàn)且單只 2000張 10 申報(bào)時(shí)間 9： 30-11： 30、 13： 00-15： 30 9： 15-11： 30、 13： 00-15：30 11 成交確認(rèn)時(shí)間 權(quán)益類、債券（除公司債外） 15:00-15:30 15： 00-15： 30 公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃 9： 15-11： 30、 13： 00-15：30 12 成交價(jià)格限制 有 漲跌幅限制 限制范圍內(nèi)確定 限制范圍內(nèi)確定 無(wú)漲跌幅限制 前收盤價(jià)上下 30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定 前收盤價(jià)上下 30%之間自行協(xié)商確定 13 申報(bào)類型 意向申報(bào)和成交申報(bào) 意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊申 報(bào)、成交申報(bào)和其他申報(bào) 14 公告信息 證券名稱、成交價(jià)、成交量、買賣 雙方營(yíng)業(yè)部名稱 分別不同 :1.權(quán)益類、債券 2.公司債、 3.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃 二 證券回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能） 。 我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易； B股實(shí)行次一交易 日回轉(zhuǎn)交易。 深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。 三股票交易的特別處理 : 1.主板 “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“ *ST”，日漲跌幅 5%。出現(xiàn)以下情形： 2 年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致 2年虧損；（其他答案一目了然）。前 1個(gè)交易日前公告 . 2.主板 其他特別處理冠以“ ST”， 日漲跌幅 5%.特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，Page 10 of 31 提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。 須出現(xiàn)以下情形（不要同 *ST搞混）： （ 1）最近 1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)； （ 2） *ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警 示，但最近 1 年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)； （ 3）受災(zāi) 3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)； （ 4）主要銀行賬戶被凍結(jié)； （ 5）董事會(huì)無(wú)法形成決議等。 3. 中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示： （ 1）最近 1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)； （ 2）最近 1年對(duì)外擔(dān)保超 1億且占凈資產(chǎn)值的 100%以上； （ 3）最近 1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò) 2000萬(wàn)或占凈資產(chǎn)值的 50%以上； （ 5）受到公開(kāi)譴責(zé)后， 24 個(gè)月內(nèi)再次受到譴責(zé)； （ 6）連續(xù) 20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值； （ 7）連續(xù) 120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于 300萬(wàn)股。 4.創(chuàng)業(yè)板內(nèi)容相似 ,2個(gè)月； 20 日； 120日 /100萬(wàn)股 知識(shí)點(diǎn) 302(P69)：特殊 交易事項(xiàng) : 一收盤價(jià)確定原則： 1.上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前 1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) （含最后一筆）。當(dāng)日無(wú)成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。 2.深證以最后 3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)，不能產(chǎn)生或未進(jìn)行收盤集合竟價(jià)的， 以當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆） 。 二 停牌：對(duì)于開(kāi)市停牌申報(bào)：證券開(kāi)市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)， 也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 1.盤中成交價(jià)格首超 20%，停牌 30分鐘； 2.盤中成交價(jià)格首超 50%，停牌 30分鐘； 3.盤中成交價(jià)格首超 80%，停牌至 14： 57。 三除權(quán)與除息： 1. 除權(quán)（息）價(jià) =（前收盤價(jià) -現(xiàn)金紅利） +配股價(jià)格 *流通股份變動(dòng)比例 /（ 1+流通股份變動(dòng)比例）。 例如：某公司 10元派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.50，同時(shí)按 10配 5的比例配股，配股價(jià) 6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為 11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià) =（ 11.05-0.15+6.40*0.5） /1.5=9.40。 2.在權(quán)證業(yè)務(wù)中： 1）標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。 2）標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。 3）新行權(quán)價(jià)格 =原行權(quán)價(jià)格 *除權(quán)（息）日參考價(jià) /前一日收盤價(jià) 四交易異常情況處理： 異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。 1.無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù) 10%； 2.行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù) 10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。 3.交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 知識(shí)點(diǎn) 303(P72) 固定收益證券綜合電子平臺(tái)： 一定義：上交所 2007年開(kāi)發(fā) 固 定收益證券綜合電子平臺(tái) ，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 二 交易商：有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（做市交易商） 。 1.一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)， 每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò) 60分鐘 ； 2.雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于 10 個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于 5000 手。 三 固定收益證券交易： 1.交易時(shí)間為 9： 30-11： 30， 13： 00-14： 00。 2.交易采用 報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名或?qū)嵜儍r(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。 20 分鐘確認(rèn)。 3.凈價(jià)申報(bào) ： 最小價(jià)格變動(dòng)單位 0.001 元。申報(bào)數(shù)量為手（ 1000 元面值）。 Page 11 of 31 4.漲跌幅價(jià)格 =前一交易日參考價(jià)格（加權(quán)平均價(jià)） *（ 1 10%） 2(P74) 交易信息和交易行為監(jiān)督與管理 知識(shí)點(diǎn) 304 (P74)：交易信息。 一即時(shí)行情： 交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。 虛擬開(kāi)盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的 價(jià)格和量。 二證券指數(shù)： 交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。 編制遵循公開(kāi)透明的原則。 三證券交易公開(kāi)信息： 1. 對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的 5家營(yíng)業(yè)部的信息： （ 1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值超過(guò) 7%的前三只證券。 （深交所為前 5只證券） （ 2）日價(jià)格振幅超過(guò) 15%的前三只證券。 （深交所為前 5 只證券） （ 3）日換手率超過(guò) 20%的前三只證券。（ 深交所為前 5只證券） （ 4） 首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。 2.出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大 5家營(yíng)業(yè)部信息： 對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制不納入 （ 1）連續(xù) 3 個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到 20%。 （ 2） ST類連續(xù) 3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到 15%.（深交所為 12%） （ 3）連續(xù) 3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前 5 個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到 30倍且 3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá) 20%。 3. 上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的應(yīng)公布信息： （ 1）成交金額最大的 5家營(yíng)業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。 （ 2）股份統(tǒng)計(jì)信息。 證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。 知識(shí)點(diǎn) 305(P78)： 交易行為監(jiān)督。 一 證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。 二 對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施： （ 1）口頭或書面警示； （ 2）約見(jiàn)談話； （ 3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾； （ 4）限制相關(guān)證券賬戶交易： 限制買入（但允許賣出）、限制賣出（但允許買入）、限制買賣。 相關(guān)人員有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)； （ 5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶； （ 6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。 知識(shí)點(diǎn) 306(P81)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理 1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者： 1） .應(yīng)當(dāng)委托 1個(gè)境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)； 2） .委托 3個(gè)境內(nèi)證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng) 。 3） .中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。 2.境外投資者的境內(nèi)證券投資應(yīng)遵循下列持股比例限制： （ 1） 單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的 10%； （ 2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份 20%。 但戰(zhàn)略投資者的持股不受上述比例限制。 3.交易管理：所有合格境外投資者持有同一上市公司掛牌交易 A 股數(shù)額達(dá)到總股本的 16%及其后每增加 2%時(shí)，要公開(kāi)該持股信息 。 若比例超 出， 5個(gè)交易日 減持到以下。 第四章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 1（ P83）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述 知識(shí)點(diǎn) 401（ P83）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)： 一 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 定義：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 二 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類： 1.柜臺(tái)代理買賣； 2.證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣 。 三 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素： Page 12 of 31 1.委托人； 2.證券經(jīng)紀(jì)商： 1） 證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的 中間人， 與客戶是委托代理關(guān)系 。 券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 。 2）（可出多選） 由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作