互聯(lián)網(wǎng)金融投資案例分析.doc

史上最全中國(guó)104家風(fēng)投互聯(lián)網(wǎng)金融投資案例分析報(bào)告 iiMediaResearch（艾媒咨詢）數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(服務(wù))的網(wǎng)民滲透率達(dá)61.3%，超過六成網(wǎng)民使用過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（服務(wù)）。艾媒分析師認(rèn)為，在資本推動(dòng)和中國(guó)網(wǎng)民投融資和支付需求逐步釋放的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(服務(wù))的滲透率將進(jìn)一步提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)日益壯大，成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域炙手可熱的分支，有統(tǒng)計(jì)顯示，2013年至2014年10月21日互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域共發(fā)生投融資案例191起，104家機(jī)構(gòu)投資互聯(lián)網(wǎng)金融，龐大資金都流向哪兒？ 一、投融資概況從整體上看，2013年至2014年10月21日互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域共發(fā)生投融資案例191起，其中公開市場(chǎng)化投融資案例數(shù)(投資方信息公開的)147起，共有104家機(jī)構(gòu)參與過投資。1.2C(Customer)理財(cái)領(lǐng)域最受機(jī)構(gòu)青睞全球最最賺錢的企業(yè)基本都是做C端生意的，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)，同樣是做2C(Customer)的理財(cái)平臺(tái)最受機(jī)構(gòu)青睞。如上圖，無論是從投融資總案例數(shù)還是參與機(jī)構(gòu)數(shù)的角度來看，僅是網(wǎng)貸、網(wǎng)銷金融及消費(fèi)這兩個(gè)服務(wù)于個(gè)人理財(cái)需求的子領(lǐng)域就幾乎占據(jù)了半壁江。2.各領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)集中程度存在差異從上面表格和圖中都可以看出，網(wǎng)銷金融及消費(fèi)、金融企業(yè)服務(wù)(互聯(lián)網(wǎng)金融2B服務(wù))這兩個(gè)子領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)集中度明顯較高。機(jī)構(gòu)集中度高的意思是指：在網(wǎng)銷金融及消費(fèi)領(lǐng)域中38起公開市場(chǎng)化投融資案例僅有29家機(jī)構(gòu)參與，金融企業(yè)服務(wù)中16起公開市場(chǎng)化投融資案例僅有13家機(jī)構(gòu)參與。這說明上述兩個(gè)領(lǐng)域中，機(jī)構(gòu)參與的廣泛程度相對(duì)較小，融資者最好有針對(duì)性地尋求融資。而網(wǎng)貸領(lǐng)域則剛好相反，39起公開市場(chǎng)化投融資案例中就有44家投資機(jī)構(gòu)，是所有子領(lǐng)域中(除數(shù)據(jù)過小的眾籌外)投資機(jī)構(gòu)參與最廣泛的領(lǐng)域。如果你對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融稍有關(guān)注，就一定聽說過各路神仙都熱衷于投資網(wǎng)貸的消息。不僅是銀行、保險(xiǎn)公司、券商、央企、國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金以及生產(chǎn)煙花的上市公司做網(wǎng)貸，甚至小米、美銀美林、高盛這樣與網(wǎng)貸“違和感”強(qiáng)烈的公司都出現(xiàn)在投資方的名單里。在民營(yíng)銀行牌照極度稀缺的情況下，誰不想從戰(zhàn)略層面布局一個(gè)類銀行的環(huán)節(jié)呢?而金融企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)多為金融IT服務(wù)商，技術(shù)屬性較強(qiáng)，投資門檻本身就較高，被IDG(涉足5起該領(lǐng)域投資)、深創(chuàng)投、寬帶資本這類偏好技術(shù)企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)集中介入，集中度較高也在情理之中。網(wǎng)銷金融及消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)集中程度要更高。IDG就參與了8起投資，經(jīng)緯中國(guó)與華創(chuàng)資本各投了4起，紅杉、藍(lán)馳創(chuàng)投、險(xiǎn)峰華興也分別涉足3起。因此在此領(lǐng)域內(nèi)找投資機(jī)構(gòu)，需抓住重點(diǎn)，有的放矢。二、主要投資機(jī)構(gòu)偏好2013年至今，在103家互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)中，有31家機(jī)構(gòu)參與了2起以上的投資。圖3便是這31家機(jī)構(gòu)投資案例在各子領(lǐng)域的分布情況。IDG資本：如圖3所示，IDG是投互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最多的投資機(jī)構(gòu)，共參與了16起投資。而且有趣的是IDG實(shí)際只僅集中布局過網(wǎng)銷金融及消費(fèi)領(lǐng)域、金融企業(yè)服務(wù)、虛擬貨幣這3個(gè)子領(lǐng)域，偏好明顯，并未涉足網(wǎng)貸這個(gè)最受歡迎的子領(lǐng)域。從IDG投資網(wǎng)銷金融的項(xiàng)目中存在類網(wǎng)貸元素的情況來看，IDG應(yīng)該并不排斥網(wǎng)貸投資，未來填補(bǔ)這一空白恐是大概率事件。除了偏好技術(shù)企業(yè)，從IDG投資的銅板街、挖財(cái)、PP錢包等項(xiàng)目以及海外投資案例的特點(diǎn)來看，IDG對(duì)于移動(dòng)端項(xiàng)目、生活消費(fèi)場(chǎng)景化元素較強(qiáng)的項(xiàng)目會(huì)更偏好一些。紅杉資本：紅杉憑借15起互聯(lián)網(wǎng)金融投資坐上了第二把交椅。紅杉的投資分散在5個(gè)子領(lǐng)域內(nèi)，重點(diǎn)也很明確，金融搜索與網(wǎng)銷金融類項(xiàng)目為主，網(wǎng)貸只有拍拍貸與我來貸。但如果從紅杉今年剛投資了一家保理公司(鑫銀國(guó)際)的情況來看，未來再投P2B網(wǎng)貸，做供應(yīng)鏈金融的可能性也不小。受資方投資方所屬行業(yè)投資金額投資時(shí)間融360紅杉/光速創(chuàng)投/凱鵬華盈/淡馬錫金融搜索及資訊USD6千萬2014-07-23蜜芽寶貝真格基金/紅杉/險(xiǎn)峰華興B2CUSD2千萬2014-07-18PP租車清流資本/紅杉電子商務(wù)USD1千萬2014-06-06大姨嗎紅杉/貝塔斯曼亞洲投資基金/聯(lián)創(chuàng)策源其他USD3千萬2014-06-06字節(jié)跳動(dòng)中國(guó)微博開發(fā)者創(chuàng)新基金/紅杉無線互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)USD1億2014-06-03AppAnnieGreycroft/紅杉/IDG資本其他USD1700萬2014-05-29金融港紅杉金融網(wǎng)銷USD1千萬2014-05-21金斧子紅杉金融搜索及資訊USD1千萬2014-05-21酒仙網(wǎng)紅杉/東方富海/沃衍資本B2CRMB2.6億2014-04-03拍拍貸紅杉/光速創(chuàng)投P2PUSD1千萬2014-02大搜車源渡創(chuàng)投/紅杉/晨興創(chuàng)投C2CUSD1千萬2013-09-22融360光速創(chuàng)投/清科創(chuàng)投/凱鵬華盈/紅杉金融搜索及資訊USD3千萬2013-07-22雪球財(cái)經(jīng)（i美股）紅杉/晨興創(chuàng)投金融搜索及資訊USD1千萬2013-06-04北森測(cè)評(píng)經(jīng)緯中國(guó)/紅杉咨詢USD1千萬2013-02-27螞蟻短租藍(lán)馳創(chuàng)投/優(yōu)點(diǎn)資本/紅杉其他USD1千萬2013-01-06紅杉旗幟人物DougLeone最近表示，紅杉資本已經(jīng)減少了在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和社交上的投資，取而代之的是更基礎(chǔ)的科技。從紅杉前期的投資案例來看，很可能是指更關(guān)注云技術(shù)的數(shù)據(jù)處理分析應(yīng)用方面。經(jīng)緯中國(guó)：給整個(gè)創(chuàng)投圈兒敲警鐘的經(jīng)緯也沒少投互聯(lián)網(wǎng)金融，但如果我們把點(diǎn)名時(shí)間排除在互聯(lián)網(wǎng)金融之外的話，經(jīng)緯就只投了服務(wù)于C端理財(cái)?shù)木W(wǎng)貸和網(wǎng)銷金融。和紅杉一樣，經(jīng)緯也投了保理公司(阜鼎匯通)，同時(shí)，同屬經(jīng)緯投資的積木盒子開始搞保理項(xiàng)目。經(jīng)緯比較偏好O2O模式，網(wǎng)銷金融打算搞場(chǎng)景化O2O應(yīng)用的可以留意。據(jù)合伙人肖敏介紹經(jīng)緯喜歡的團(tuán)隊(duì)首先要“接地氣”。受資方投資方所屬行業(yè)投資金額投資時(shí)間猿題庫經(jīng)緯中國(guó)/IDG資本網(wǎng)絡(luò)教育USD1500萬2014-07-22七牛經(jīng)緯中國(guó)/寬帶資本/啟明創(chuàng)投其他非公開2014-07-15辣媽幫景林投資/晨興創(chuàng)投/險(xiǎn)峰華興/經(jīng)緯中國(guó)其他非公開2014-07-04美柚海納亞洲/險(xiǎn)峰華興/經(jīng)緯中國(guó)其他USD3500萬2014-06-24nice品牌濾鏡晨興創(chuàng)投/經(jīng)緯中國(guó)其他USD8百萬2014-04-25天使客德迅投資/經(jīng)緯中國(guó)眾籌融資RMB2百萬2014-04-24萬仕道華平/經(jīng)緯中國(guó)其他USD7千萬2014-04-16北森測(cè)評(píng)經(jīng)緯中國(guó)/紅杉咨詢USD1千萬2013-02-27華創(chuàng)資本：互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的投資，華創(chuàng)與經(jīng)緯并列第三。同時(shí)華創(chuàng)與上面三家機(jī)構(gòu)也是最愛投資網(wǎng)銷金融及消費(fèi)領(lǐng)域的4家機(jī)構(gòu)。很自然的，華創(chuàng)沒有投資過網(wǎng)貸平臺(tái)。但其未來一定不投網(wǎng)貸嗎?如果宜信線上的發(fā)展遲緩，隨著網(wǎng)貸平臺(tái)差異化發(fā)展趨勢(shì)形成，唐寧投一個(gè)的概率也不是沒有。只是近期網(wǎng)貸融資別去找華創(chuàng)就好。受資方投資方所屬行業(yè)投資金額投資時(shí)間敦煌網(wǎng)上海華盈/華創(chuàng)資本B2BRMB1億2014-09-12獵上網(wǎng)IDG資本/華創(chuàng)資本網(wǎng)上招聘USD1千萬2014-04-08盛大資本：盛大是網(wǎng)貸愛好者，而且同好P2B，據(jù)說拉出細(xì)分領(lǐng)域列表挨個(gè)兒過篩子。同時(shí)，聯(lián)想之星也開始在網(wǎng)貸方面發(fā)力。受資方投資方所屬行業(yè)投資金額投資時(shí)間愛錢幫盛大資本P2PRMB1千萬2014-07-16淘常州盛大資本電子商務(wù)RMB1.5億2014-06-09哇噻網(wǎng)九合創(chuàng)投/盛大資本/非公開C2CRMB2千萬2013-08-08真格基金：徐小平的真格分散投了5個(gè)領(lǐng)域的天使，估計(jì)未來不會(huì)也不會(huì)有太集中的布局。相比商業(yè)模式，真格最重視“人”的因素，創(chuàng)業(yè)合伙人有優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目可以考慮嘗試去借借“中國(guó)合伙人”的明星效應(yīng)。受資方投資方所屬行業(yè)投資金額投資時(shí)間蜜芽寶貝真格基金/紅杉/險(xiǎn)峰華興B2CUSD2千萬2014-07-18樂博樂博真格基金其他RMB1千萬2014-04-23美澳居泰山天使投資/DCM資本/真格基金B(yǎng)2CRMB5千萬2014-03-24聚美優(yōu)品(原團(tuán)美網(wǎng))險(xiǎn)峰華興/真格基金/紅杉B2C非公開2011-04-08未來，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入將去向何處？艾媒分析師認(rèn)為未來互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下幾大趨勢(shì)：行業(yè)整合是大勢(shì)所趨當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展存在差異。預(yù)計(jì)未來的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，P2P個(gè)人借貸行業(yè)將進(jìn)入整合階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，大量實(shí)力較弱的企業(yè)將逐步被淘汰整合，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。第三方支付公司將逐步成為金融綜合服務(wù)提供商第三方支付公司除了提供支付結(jié)算等基本服務(wù)外，還為各行業(yè)提供定制化的金融增值服務(wù)，未來將會(huì)向基金、債券、保險(xiǎn)等行業(yè)拓展。多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于第三方支付公司提高資金流轉(zhuǎn)率，獲得協(xié)同效應(yīng)。服務(wù)模式創(chuàng)新成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力互聯(lián)網(wǎng)金融說到底是服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，在金融業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)明顯的情況下，以用戶為中心的服務(wù)模式將取代以產(chǎn)品為中心的舊模式。在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)下，必將會(huì)催生出更多創(chuàng)新的服務(wù)模式。行業(yè)整合是大勢(shì)所趨當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展存在差異。預(yù)計(jì)未來的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，P2P個(gè)人借貸行業(yè)將進(jìn)入整合階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，大量實(shí)力較弱的企業(yè)將逐步被淘汰整合，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。第三方支付公司將逐步成為金融綜合服務(wù)提供