ERP財(cái)務(wù)分析報(bào)告.doc

企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告（財(cái)務(wù)總監(jiān)CFO）1一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略2（一）企業(yè)財(cái)務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配2（二）公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃2二、財(cái)務(wù)分析2（一）四力分析（收益力、成長(zhǎng)力、安定力、活動(dòng)力）2（二）杜邦分析5三、現(xiàn)金流控制能力分析7（一）財(cái)務(wù)預(yù)算情況7（二）融資及時(shí)率7（三）現(xiàn)金流控制的合理性分析7四、個(gè)人總結(jié)8（一）沒(méi)有合理預(yù)算8（二）沒(méi)有進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃8（三）負(fù)債誤區(qū)8（四）現(xiàn)金流誤區(qū)8企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告（財(cái)務(wù)總監(jiān)CFO）一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（一）企業(yè)財(cái)務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配 從廣義上講，財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本過(guò)程中所形成的不易被模仿的財(cái)務(wù)專用性資產(chǎn)，包括企業(yè)獨(dú)特的財(cái)產(chǎn)管理體系、財(cái)務(wù)分析與決策工具、健全的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財(cái)務(wù)技能的財(cái)務(wù)人員等等。從狹義上講，財(cái)務(wù)資源僅指企業(yè)所擁有的資本。在這里我著重從狹義上對(duì)我組的情況進(jìn)行分析，主要包括市場(chǎng)和產(chǎn)品兩方面。市場(chǎng)方面，我組一開(kāi)始并沒(méi)有進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃，這無(wú)疑是一個(gè)致命的缺失，導(dǎo)致我組的未來(lái)幾年只是在一步一步的探索中作出決定，最終只是開(kāi)拓了區(qū)域市場(chǎng)，并且在以后幾年堅(jiān)守區(qū)域市場(chǎng)的標(biāo)王地位，同時(shí)兼顧本地市場(chǎng)。所以，第一年在分析了市場(chǎng)信息，對(duì)各項(xiàng)需支付的費(fèi)用后，只投出了較少的廣告費(fèi)，在第一年就失去了先機(jī)，只拿到了最小的訂單；然而在第二年，獲得了區(qū)域市場(chǎng)的準(zhǔn)入資格后，我組經(jīng)過(guò)慎重的考慮，在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)投出了較多的廣告費(fèi)，成功獲得了標(biāo)王的地位，并且在接下來(lái)的幾年穩(wěn)保標(biāo)王地位；這樣的話，以最少的廣告費(fèi)獲得最大的訂單，大大節(jié)約了成本。 在產(chǎn)品方面，主要有P1、P2、P3三種產(chǎn)品，我組嚴(yán)格分析了幾個(gè)市場(chǎng)未來(lái)幾年的訂單預(yù)測(cè)量，有計(jì)劃地生產(chǎn)三種產(chǎn)品，在前三年主要以P1、P2兩種產(chǎn)品為主，后面三年則主要以P2、P3兩種產(chǎn)品為主。因此，在第一年、第二年分別開(kāi)始投入資金進(jìn)行P2、P3的研發(fā)，根據(jù)相應(yīng)的產(chǎn)品銷售計(jì)劃進(jìn)行原材料、生產(chǎn)線等方面的投資。（二）公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的總體目標(biāo)是開(kāi)源節(jié)流，在CEO的領(lǐng)導(dǎo)下，和其他部門密切配合，爭(zhēng)取用最少的成本以獲得最大的利潤(rùn)，保證財(cái)務(wù)資源的可持續(xù)利用。 一方面，要在產(chǎn)能允許的情況下，爭(zhēng)取到較多的訂單，增加銷售收入，贏得更多的利潤(rùn)。 另一方面，要節(jié)約成本，合理選擇融資渠道，使財(cái)務(wù)資源的投入產(chǎn)出比盡可能小。具體說(shuō)來(lái)，一要加強(qiáng)成本控制，包括合理投入廣告、生產(chǎn)線持續(xù)利用、盡量減少轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等，降低投入產(chǎn)出比；二在固定資產(chǎn)方面，考慮到賣掉廠房轉(zhuǎn)為租賃可以多得十個(gè)幣，我們組經(jīng)過(guò)討論果斷賣掉廠房增加了十個(gè)幣的收入；同時(shí)在融資方面盡量貸長(zhǎng)期貸款，避免貸短期貸款，不得已情況下才考慮貸高利貸，盡量減少利息費(fèi)用。 二、財(cái)務(wù)分析（一）四力分析（收益力、成長(zhǎng)力、安定力、活動(dòng)力） 1.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手橫向比較： 如下表1所示，從橫向上對(duì)我組第六年情況進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下： 收益力：我組毛利率排名第三，說(shuō)明我組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)合理，銷售收入與成本相對(duì)于其他幾個(gè)組來(lái)說(shuō)控制在較合適的比例，而且P3產(chǎn)品的需求量在未來(lái)幾年將持續(xù)增長(zhǎng)，我組應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大對(duì)P3的投資；利潤(rùn)率和總資產(chǎn)收益率也排名在第三，相對(duì)靠前，說(shuō)明我組靠經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力較強(qiáng)；凈資產(chǎn)收益率排名第二，說(shuō)明所有者投入資金的獲利能力較高?？傮w上來(lái)說(shuō)，我組在第六年的收益力處于偏高水平。成長(zhǎng)力：我組收入成長(zhǎng)率處于較低水平，這說(shuō)明我組市場(chǎng)占有份額較小，市場(chǎng)占有能力差，應(yīng)該合理拓展業(yè)務(wù)，增大市場(chǎng)份額，加大對(duì)產(chǎn)品投資，對(duì)癥下藥；第六年利潤(rùn)成長(zhǎng)率我組為零，相對(duì)于其他組而言，我組正處于下滑階段，企業(yè)發(fā)展前景堪憂；而凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率我組依然處于較低水平，說(shuō)明我組規(guī)模太小，五福進(jìn)行擴(kuò)張和占有更多的市場(chǎng)份額?？傮w來(lái)說(shuō)，我組成長(zhǎng)力處于較低水平，無(wú)論是市場(chǎng)份額占有還是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r都處于下滑階段，應(yīng)該考慮開(kāi)拓市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。安定力：我組流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都排名較前，說(shuō)明我組短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??；固定資產(chǎn)長(zhǎng)期適配率較低，說(shuō)明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大的問(wèn)題，有一部分固定資產(chǎn)是通過(guò)流動(dòng)負(fù)債來(lái)實(shí)現(xiàn)的，存在一定風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率較高，說(shuō)明我組負(fù)債水平高，債權(quán)人的利益得不到合理保護(hù)，會(huì)影響公司以后運(yùn)營(yíng)發(fā)展?？傮w來(lái)說(shuō)，我組安定力處于較低水平，說(shuō)明我組的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)較差、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，應(yīng)該合理調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；顒?dòng)力：活動(dòng)力總體來(lái)說(shuō)排名靠前，說(shuō)明我組應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等的運(yùn)作效率相對(duì)較好，從這個(gè)角度分析，企業(yè)還是想多充滿活力的。 表2-1 各組第六年四力分析表 2.本企業(yè)不同年份縱向比較： 如下各圖所示，縱向上對(duì)我組進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下：收益力：從總體上看，毛利率處于下降趨勢(shì)，利潤(rùn)率發(fā)展趨勢(shì)為波動(dòng)上升狀態(tài)，總資產(chǎn)收益率波動(dòng)下降，凈資產(chǎn)收益率也呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。說(shuō)明我組的產(chǎn)品、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)在第六年時(shí)已呈現(xiàn)不合理狀態(tài)，應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀做出相應(yīng)調(diào)整。一方面：加大對(duì)P3產(chǎn)品的投資，逐漸減少對(duì)P1、P2等產(chǎn)品的生產(chǎn)；另一方面，在守住區(qū)域市場(chǎng)標(biāo)王地位的同時(shí)，應(yīng)該積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，企業(yè)才能擴(kuò)大規(guī)模，繼續(xù)生存發(fā)展下去。 圖2-1成長(zhǎng)力：成長(zhǎng)力總體起福波動(dòng)較大，說(shuō)明企業(yè)這幾年來(lái)發(fā)展?fàn)顩r很不穩(wěn)定，各個(gè)比率都呈下降趨勢(shì)，企業(yè)規(guī)模較小，難以擴(kuò)張。尤其是收入成長(zhǎng)率大幅度減少，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題，導(dǎo)致銷售收入減少。仍然需要通過(guò)進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓新市場(chǎng)等方式來(lái)推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。 圖2-2 安定力：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說(shuō)明我組短期償債能力在不斷提高；但是固定資產(chǎn)長(zhǎng)期適配率呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大問(wèn)題，正趨于不合理配置；資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說(shuō)明固定資產(chǎn)中負(fù)債比例越來(lái)越大，這對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是可以帶來(lái)一定利益，但是會(huì)嚴(yán)重?fù)p害到債權(quán)人利益，企業(yè)應(yīng)該講資產(chǎn)負(fù)債率控制在較合理的比率?？傮w來(lái)說(shuō)，我組應(yīng)該調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做打算。 圖2-3活動(dòng)力：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢(shì)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近年趨于緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)，因此需要在下訂單時(shí)適當(dāng)參考賬期因素，減少庫(kù)存，提高資源利用活力。圖2-4（二）杜邦分析 1.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手橫向比較：如下表3所示，從橫向上對(duì)我組進(jìn)行第六年杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率：在各組中排名較后，說(shuō)明我組企業(yè)獲利能力較差，投資帶來(lái)的收益處于較低水平，企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率差。要想提高凈資產(chǎn)收益率，就要不斷提高稅后利潤(rùn)，這就要求我組企業(yè)提高銷售收入，加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低產(chǎn)品成本，提高銷售利潤(rùn)率，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整負(fù)債，利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)獲利更大?？傎Y產(chǎn)收益率：在各種中排名也較后，說(shuō)明我組企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展能力較弱，換句話說(shuō)，就是我組相對(duì)其他組來(lái)說(shuō)負(fù)債過(guò)高。這要求我組應(yīng)該有效控制好成本，節(jié)約開(kāi)支，有效利用資產(chǎn)，提高銷售收入，減少負(fù)債。銷售利潤(rùn)率：在各組中水平相對(duì)較低，說(shuō)明我組銷售收入低，而成本較高。一方面，我組應(yīng)該提高銷售收入，包括調(diào)整產(chǎn)品、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，以及開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率等；另一方面，應(yīng)該有效控制成本，包括合理投入廣告、科學(xué)融資、降低投入產(chǎn)出比等。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：在各組中排名第一，說(shuō)明我組的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率較高，存貨與應(yīng)收賬款較少，資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力和流動(dòng)性較強(qiáng)。權(quán)益乘數(shù)：在各組中排名第一，說(shuō)明我組負(fù)債程度處于上等，經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)相對(duì)較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。我組應(yīng)該科學(xué)融資，增大銷售收入，提高盈利能力，減少負(fù)債。 表2-2 各組第六年杜邦分析表2.本企業(yè)不同年份縱向比較如下表所示，縱向上對(duì)我組進(jìn)行杜邦分析： 凈資產(chǎn)收益率：在這幾年間呈波動(dòng)下降趨勢(shì)，說(shuō)明我組總體上發(fā)展?fàn)顩r越來(lái)越差，獲利能力差，應(yīng)當(dāng)調(diào)整發(fā)展策略，積極開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，增加銷售收入，降低成本，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。總資產(chǎn)收益率：同樣呈現(xiàn)波動(dòng)式下降趨勢(shì)，說(shuō)明我組負(fù)債不斷增加，收益能力減弱，競(jìng)爭(zhēng)能力和獲利能力都在下降。我組應(yīng)該科學(xué)有效進(jìn)行融資，減少負(fù)債，提高銷售收入，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。銷售利潤(rùn)率：呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明我組銷售收入逐漸降低，而成本開(kāi)支越來(lái)越大。我組應(yīng)該有效控制各項(xiàng)成本，節(jié)約開(kāi)支，同時(shí)提高銷售收入。要通過(guò)合理融資、降低利息成本，減少?gòu)V告、轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等可控成本等方式進(jìn)行“節(jié)流”；同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并積極開(kāi)拓市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，以實(shí)現(xiàn)“開(kāi)源”的目標(biāo)，最終增加企業(yè)銷售利潤(rùn)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總體呈上升趨勢(shì)，總體發(fā)展態(tài)勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。應(yīng)該注意的是，在今后的發(fā)展過(guò)程中，需要注意存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，在訂單的選取上要參考賬期等因素，并盡可能多地銷售產(chǎn)品，以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的活力和償債能力。權(quán)益乘數(shù)：呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明我組負(fù)債程度越來(lái)越高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。我組應(yīng)該科學(xué)融資，減少負(fù)債，提高企業(yè)獲利能力，減少企業(yè)負(fù)擔(dān)。 圖2-5 三、現(xiàn)金流控制能力分析（一）財(cái)務(wù)預(yù)算情況 我組在財(cái)務(wù)預(yù)算方面只是大概估計(jì)了一下各項(xiàng)必須支付的開(kāi)支，并沒(méi)有填制相應(yīng)的現(xiàn)金流量表，這無(wú)疑是我這個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)的失誤。并且由于預(yù)算沒(méi)有做到位，在第三年時(shí)存貨和原材料較多，導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)一年，公司收入少，幸而及時(shí)了解了市場(chǎng)情況，將存貨和原材料賣出；而在第五年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中幾近斷了現(xiàn)金流，這才及時(shí)進(jìn)行了短期貸款。我組應(yīng)該在經(jīng)營(yíng)一開(kāi)始就做好財(cái)務(wù)預(yù)算，這樣才能合理利用現(xiàn)金流，制定好公司發(fā)展戰(zhàn)略。 一方面，要通過(guò)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格和需求量的分析，結(jié)合其它小組的相關(guān)信息，合理進(jìn)行廣告資金的投入，不能一味地節(jié)省或者一味地冒進(jìn)，爭(zhēng)取用較小的成本拿到較大的訂單，增加銷售利潤(rùn)，減少綜合費(fèi)用等在各項(xiàng)成本中所占的比重，提高所有者權(quán)益。 另一方面，要及時(shí)關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款等，合理進(jìn)行原材料的訂購(gòu)和生產(chǎn)線的管理，提高現(xiàn)金流的運(yùn)作效率，以增強(qiáng)企業(yè)獲利和償債能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期有效地可持續(xù)發(fā)展。（二）融資及時(shí)率 縱觀六年的情況，我組成員一直存在一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為能不貸款是最好的，導(dǎo)致我組在進(jìn)行投資方面總是畏手畏腳，市場(chǎng)未能及時(shí)開(kāi)拓，導(dǎo)致市場(chǎng)占有率較低，市場(chǎng)份額少。并且在第五年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)現(xiàn)金流幾近斷流的情況，這才匆忙進(jìn)行貸款，無(wú)疑給我們企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)非常不利的影響。所以我組在融資及時(shí)率方面是較差的，這也是我組六年經(jīng)營(yíng)成果較差的一個(gè)重要因素。 （三）現(xiàn)金流控制的合理性分析 我主要從我組現(xiàn)金的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力進(jìn)行現(xiàn)金流控制的合理性分析。通過(guò)四力分析和杜邦分析可以看出，我組負(fù)債程度較高，資金周轉(zhuǎn)能力較低，獲利能力處于較低水平。我組在第六年經(jīng)營(yíng)中，走入一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，于是不斷進(jìn)行折現(xiàn)，導(dǎo)致貼息不斷增加，利潤(rùn)下降，所有者權(quán)益下降。 因此，需要隨時(shí)了解現(xiàn)金流量、庫(kù)存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況，以提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率。同時(shí)要通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以增加銷售利潤(rùn)，提高現(xiàn)金的獲利能力。 四、個(gè)人總結(jié)（一）沒(méi)有合理預(yù)算 我組在一開(kāi)始經(jīng)營(yíng)時(shí)就沒(méi)能夠搶占先機(jī)，在沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行確切的預(yù)算的情況下，只顧節(jié)省廣告開(kāi)支，沒(méi)能奪得本地市場(chǎng)標(biāo)王地位。而且由于廣告投入少，導(dǎo)致我組第一年的訂單在各組中最小，銷售收入少，以致于第一年就處于劣勢(shì)，沒(méi)有相應(yīng)的收入就沒(méi)有資金進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓等一系列投資，影響到了后面幾年的經(jīng)營(yíng)，這也是我組公司規(guī)模較小的一個(gè)重要原因。預(yù)算對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)是不可或缺的，這直接關(guān)系到一個(gè)公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)以及規(guī)模擴(kuò)展等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，作為一個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)，我做要做的不僅僅是記賬，而是應(yīng)該站在財(cái)務(wù)的角度給公司經(jīng)營(yíng)者提供一些有效和相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的建議，因?yàn)橘Y金是一個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)命脈，沒(méi)有足夠的資金運(yùn)作，公司所有的一切都將變成紙上談兵，根本不能付諸行動(dòng)進(jìn)行實(shí)施。（二）沒(méi)有進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃 我組并沒(méi)有對(duì)六年的產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓、生產(chǎn)線投資、固定資產(chǎn)購(gòu)置等方面進(jìn)行合理有效規(guī)劃。1.只是在第一年開(kāi)始開(kāi)拓區(qū)域市場(chǎng)，在第二年奪得區(qū)域市場(chǎng)標(biāo)王后，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，后來(lái)就算想再進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓，也由于資金緊張，沒(méi)能完成，所以我組就只能局限在區(qū)域和本地市場(chǎng)里面；2.在賣掉大廠房后，只是堅(jiān)守著大廠房這一塊陣地，沒(méi)有擴(kuò)大公司規(guī)模的打算，生產(chǎn)線投資也沒(méi)能及時(shí)跟上，導(dǎo)致產(chǎn)能低下，銷售收入較低，而其他綜合費(fèi)用卻較高；3.對(duì)P3產(chǎn)品的研發(fā)也在第二年由于資金問(wèn)題，推遲了一年才進(jìn)行，這無(wú)疑也讓我組落后與其他小組。長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，這關(guān)系到一個(gè)公司能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，我也在這次沙盤模擬中認(rèn)識(shí)到了管理和規(guī)劃的重要性。（三）負(fù)債誤區(qū) 我組成員一直對(duì)貸款存在一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為一個(gè)公司要是貸款了就說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)上存在一些問(wèn)題，所以我們認(rèn)為貸款越少越好，能不貸款就盡量不貸，殊不知貸款其實(shí)是借別人的錢為自己公司獲得收益，所以一直到第三年才進(jìn)行長(zhǎng)期貸款。在前面的三年我組所有者權(quán)益一直下降，很多本來(lái)想要進(jìn)行的投資活動(dòng)都由于現(xiàn)金不足而放棄，公司經(jīng)營(yíng)幾年的凈利潤(rùn)都是少之又少。由于貸款較晚，市場(chǎng)開(kāi)拓、購(gòu)置生產(chǎn)線、產(chǎn)品研發(fā)投資等沒(méi)能搶占先機(jī)，落后于其他組。這是我組經(jīng)營(yíng)不善的一個(gè)重要原因。合理的負(fù)債也是一個(gè)公司所必須的，在這次模擬中，我們組也有過(guò)現(xiàn)金流幾近斷流的現(xiàn)象，要不是能及時(shí)貸款，可能公司就面臨破產(chǎn)危機(jī)。（四）現(xiàn)金流誤區(qū) 我組一致認(rèn)