2015年基金從業(yè)資格考試-押題卷四(含答案).doc

考證寶 歷年真題庫 基金押題卷四（解析）單選題(1) 股票投資的小公司效應是（ ）。A 消極型投資策略B 市場異常策略C 以基本分析為基礎的投資策略D 以技術分析為基礎的投資策略專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：288股票投資的小公司效應是市場異常策略。(2) 我國的基金監(jiān)管的目標不包括( )。A 降低系統風險B 保護市場的公平、效率和透明C 保證基金管理公司不倒閉D 保護投資者的利益專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211具體而言，我國基金監(jiān)管的目標包括：（一）保護投資者利益；（二）保證市場的公平、效率和透明；（三）降低系統風險；（四）推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。(3) 基金凈值收益率的計算方法有多種，其中常被用來對未來收益率進行估計的是（）。A 時間加權收益率B 算術平均收益率C 幾何平均收益率D 年（度）化收益率專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：359基金凈值收益率的計算方法有多種，其中常被用來對未來收益率進行估計的是算術平均收益率。而幾何平均收益率常用于對基金過去收益率的衡量上。(4) 關于開放式基金的凍結和解凍,以下描述正確的是()。A 基金注冊登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金份額的凍結與解凍，以及注冊登記機構認可的其他情況下的凍結與解凍B 基金份額一旦被凍結，可對部分份額進行操作C 基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益不會凍結D 基金份額被凍結的，被凍結部分不會產生權益專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：71基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益一并凍結。(5) 基金管理公司的最高投資決策機構為( )。A 基金管理公司董事會B 基金經理辦公室會C 投資決策委員會D 基金管理公司股東會專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：91投資決策委員會是公司非常設機構，是公司最高投資決策機構，以定期或不定期會議的形式討論和決定公司投資的重大問題。(6) 以下不屬于保本基金分析指標的是( )。A 保本期B 贖回費C 保本風險D 保本比例專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：44保本基金的分析指標主要包括保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人等。(7) 以下原則中,()不是基金監(jiān)管的原則。A 依法監(jiān)管原則B 監(jiān)管與自律并重原則C 效益至上原則D 審慎監(jiān)管原則專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：212基金監(jiān)管原則：依法監(jiān)管原則；“三公”原則；監(jiān)管與自律并重原則；監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則；審慎監(jiān)管原則。(8) 證券投資基金由（）管理、（）托管、投資收益歸（）所有。A 基金管理人，中國結算公司，基金份額持有人B 基金管理人，基金管理人，基金份額持有人C 基金份額持有人，基金托管人，基金份額持有人D 基金管理人，基金托管人，基金份額持有人專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：5證券投資基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投資收益歸基金份額持有人所有。(9) 以()方式構建基金產品線是指基金公司根據市場情況,持續(xù)推出各類產品,擴大產品線的寬度。A 垂直B 水平C 綜合D 直線專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：136以水平方式構建基金產品線是指基金公司根據市場情況,持續(xù)推出各類產品,擴大產品線的寬度。(10) 我國開放式基金的存續(xù)期為（）。A 5年B 15年C 15年-50年D 一般無期限專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：9我國開放式基金的存續(xù)期為一般無期限。(11) 基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入,()營業(yè)稅。A 免征B 部分征收C 需征收D 減免征收專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：182對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。(12) 基金銷售機構人員在銷售基金時,不正確的行為是( )。A 進行基金投資人風險承受能力調查B 根據投資者的風險偏好,推薦其合適投資的基金產品C 向投資人承諾收益D 介紹投資人想要了解的基金產品情況專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：235證券投資基金法對于基金管理公司的禁止性行為作出規(guī)定，包括不得將基金管理公司的固有財產或他人財產混同于基金財產從事證券投資，不得不公平對待其管理的不同基金財產，不得利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔損失。(13) 關于基金估值,以下表述正確的是()。A 確定基金資產實際價值的過程B 確定基金資產公允價值的過程C 通過對基金所擁有的全部資產按一定的原則和方法進行估算D 通過對基金所擁有的所有負債按一定的原則和方法進行估算專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：161基金估值是指通過對基金所擁有的全部資產和所有負債按一定的原則和方法進行估算，以確定基金資產公允價值的過程。(14) 根據投資組合理論,下列哪項因素與證券組合的風險無關()。A 投資比重B 協方差C 相關系數D 支出專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：257證券組合的風險用方差來度量。(15) 不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差也被稱為（）。A 市場板塊外利差B 市場板塊內利差C 品質利差D 市場板塊內與板塊外利差專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：333不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差也被稱為市場板塊內利差。(16) 以下關于基金利潤財務指標的表述，正確的是（）。A 如果期末未分配利潤的未實現部分為正數,則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤B 本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實現損益C 未分配利潤余額年末不結轉D 本期利潤不包括未實現的估值增值或減值專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：179-180如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤；未分配利潤將轉入下期分配；本期利潤包括了未實現的估值增值或減值。(17) A證券的預期收益率為10%，B證券的預期收益率為20%，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%，則該投資組合的預期收益率為（）。A 4%B 12%C 16%D 20%專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：易 頁碼：256該投資組合的預期收益率=（10%40%+20%60%）100%=16%。(18) 關于資本資產定價模型的市場組合,以下敘述正確的是（）。A 市場組合在左右風險資產中的風險最小B 市場組合是一條從無風險利率出發(fā),與由風險資產構成的有效前沿相切的切點相連而形成的直線C 市場組合是一個無效投資組合D 理論上,市場組合應包括全世界各種風險資產,因此市場組合是不可檢驗的專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：273考查市場組合的相關概念。(19) 選擇“雙低”股票作為自己的目標投資對象，是目前機構投資者普通運用的投資策略。所謂“雙低”，就是（）。A 低市盈率、低乖離率B 低乖離率、低市凈率C 低市盈率、低市凈率D 低市盈率、低成交量專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：323選擇“雙低”股票作為自己的目標投資對象，是目前機構投資者普通運用的投資策略。所謂“雙低”，就是低市盈率、低市凈率。(20) 指數化債券投資組合所包含的債券數量越多,則( )。A 投資組合與指數之間配比程度越高B 由交易費用產生的跟蹤誤差越小C 收益越高D 風險越大專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：348如果指數構造中所包含的債券數量越多，由交易費用所產生的跟蹤誤差就越大，但由于投資組合與指數之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。(21) 基金的專用印章由( )負責刻制并代基金保管和使用。A 基金托管人B 基金注冊登記人C 基金管理人D 監(jiān)管機構專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：116基金托管人代基金刻制的基金印章、基金財務專用章及基金業(yè)務章等基金印章均由托管人代為保管和使用。(22) 從長期來看,小型資本股票的回報率( )大型資本股票的回報率。A 可能大于也可能小于B 大于C 小于D 約等于專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316股票投資收益是對投資者承擔風險和放棄收益的綜合補償。鑒于小型股票的流動性偏低，因此從長期來看，小型資本股票的回報率實際上要比大型資本股票更高。(23) 在基金整個運作過程中,起核心作用的是()。A 基金管理人B 基金托管人C 基金份額持有人D 監(jiān)管機構專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：5基金管理人在基金運作中具有核心作用。(24) 內部控制必須隨著有關法律、法規(guī)的調整和公司經營戰(zhàn)略、經營方針、經營理念等內、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善，這體現了制定內部控制制度的（）原則。A 合法、合規(guī)B 全面性C 審慎性D 適時性專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：103適時性原則：內部控制制度的制定應當具有前瞻性，并且必須隨著有關法律、法規(guī)的調整和公司經營戰(zhàn)略、經營方針、經營理念等內、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善。(25) 開放式基金份額變化的核算內容不包括基金份額的()。A 申購與贖回情況 B 轉入與轉出情況C 利息計算D 拆分專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173開放式基金份額變化的核算：開放式基金還須對基金份額的申購與贖回情況、轉入與轉出情況以及基金份額拆分進行會計核算。(26) 以下關于基金資產估值的表述,正確的是()。A 基金資產總值是指基金可利用資產的價值總和 B 基金的現有持有人希望流入比實際價值更多的資金 C 基金的現有持有人希望流出比實際價值更多的資金D 基金的現有持有人希望流出比實際價值更多的資金專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：161基金資產總值是指基金全部資產的價值總和；基金的現有持有人希望流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。(27) 經驗表明，雖然規(guī)模較小公司的股票回報率從長期看較高，但波動較大。為規(guī)避風險，基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結合，形成了所謂的（）。A 小型資本股票戰(zhàn)略B 中型資本股票戰(zhàn)略C 大型資本股票戰(zhàn)略D 混合資本股票戰(zhàn)略專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結合，形成了所謂的混合戰(zhàn)略。(28) 在我國,對基金銷售活動實施監(jiān)督管理的是()。A 中國銀監(jiān)會B 中國證監(jiān)會C 證券業(yè)協會D 交易所專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：217在基金市場上，從事基金活動、為基金提供服務的所有組織和機構，包括基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構、基金注冊登記機構、基金評價機構等，都由中國證監(jiān)會依法實施監(jiān)管。(29) 通過所持有股票的（）可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A 投資風格B 股票性質C 投資市場D 股票市值專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：29考察股票基金的分類中按股票規(guī)模分類。(30) 根據我國的法律法規(guī),基金管理公司除主要股東以外的其他股東具備的條件正確的為()。A 一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過1家B 基金管理公司的股東不得持有其他股東的股份和權益C 一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過3家 D 基金管理公司的股東與其他股東可同屬同一實際控制人專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：219一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過2家；基金管理公司的股東與其他股東不可同屬同一實際控制人。(31) 關于M2測度,下列說法正確的是( )。A 是特瑞諾指數的一種替代形式B 是信息比率一種替代形式C 是詹森指數一種替代形式D 是夏普指數一種替代形式專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：369M2測度指標是一個賦予夏普比率以數值化解釋的指標。(32) 基金管理費率通常與基金投資風險成()。A 反比B 正比C 無關D 以上都不對專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：169基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。(33) 出現()情形時,基金募集申請不需要提交基金專家評審會評審。A 成熟的QDII基金B(yǎng) 重大創(chuàng)新基金產品C 復雜基金產品D 創(chuàng)新的公募基金專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：228對QDII基金，除創(chuàng)新、復雜產品外，成熟產品不再組織境外專家進行評審。對于其他公募基金，除重大創(chuàng)新產品外，原則上不再組織評審會。(34) 場外募集的LOF基金份額注冊登記在（）。A 基金托管人的注冊登記系統B 中央國債登記結算公司的注冊登記系統C 基金管理人的注冊登記系統D 中國證券登記結算公司的開放式基金注冊登記系統專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：62場外認購的基金份額注冊登記在中國證券登記結算有限責任公司的開放式基金注冊登記系統。(35) 就我國的現實情況看，養(yǎng)老基金的管理人欲構造符合養(yǎng)老基金投資目標的投資組合，除需考慮所選資產的類別外，還應該考慮（）。A 我國證券經紀人制度的變化B 我國證券業(yè)從業(yè)人員資格的變化C 養(yǎng)老基金的負債情況D 養(yǎng)老基金管理人的個人投資需求專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266就我國的現實情況看，養(yǎng)老基金的管理人欲構造符合養(yǎng)老基金投資目標的投資組合，除需考慮所選資產的類別外，還應該考慮養(yǎng)老基金的負債情況。(36) 證券投資基金在資本市場上發(fā)揮著重要的作用,但下列陳述不屬于證券投資基金作用的是( )。A 拓寬了中小投資者的投資渠道B 有利于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展C 推動股票指數持續(xù)上升D 優(yōu)化金融結構,促進了經濟增長專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：19-20基金業(yè)在金融體系中的作用包括：一、為中小投資者拓寬了投資渠道；二、優(yōu)化金融結構，促進經濟增長；三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展；四、完善金融體系和社會保障體系。(37) 證券組合管理過程中，在構建證券投資組合時，涉及到（）。A 確定證券投資政策B 進行證券投資分析C 進行個別證券選擇D 投資組合的修正專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：253證券組合管理過程中，在構建證券投資組合時，涉及到進行個別證券選擇。(38) 不符合行為金融理論研究結果的描述是( )。A 金融學家在投資時不會受制于心理偏差的影響B(tài) 機構投資者在投資時會受制于心理偏差的影響C 基金經理在投資時會受制于心理偏差的影響D 個人投資者在投資時會受制于心理偏差的影響專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：291行為金融理論認為，所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得非理性。(39) 以下屬于基金信息披露自律性規(guī)則的是( )。A 證券投資基金信息披露B 證券投資基金法C 上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則D 證券投資基金信息披露管理辦法專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：216我國滬、深證券交易所均制定了證券投資基金上市規(guī)則和其他類型基金的業(yè)務指引，對在證券交易所掛牌上市的封閉式基金、交易型開放式指數基金、上市開放式基金的上市條件、上市申請、上市公告書、信息披露的原則和要求、上市費用等作出了詳細規(guī)定。證券交易所通過制定這些規(guī)則，對基金當事人實行自律管理。(40) 某投資人將所持有的X證券投資基金轉換成Y證券投資基金，假定T日的X基金份額凈值為1，1000元，贖回率為零，Y基金份額凈值為1，2000元。轉出份額為100萬份,那么轉出金額為（）。A 100萬元B 120萬元C 330萬元D 110萬元專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：中 頁碼：71轉出金額為 1.1000*100=110（萬元）。(41) 根據有關規(guī)定，除貨幣市場基金外，基金收益分配默認的方式是（）。A 固定紅利B 現金分紅C 直接分配基金份額D 分紅再投資專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181根據有關規(guī)定，基金分配應當采用現金方式。貨幣市場基金可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。(42) LOF基金場內認購的基金份額登記在()系統。A 中國結算公司注冊B 中國結算公司的開放式基金注冊登記C 交易所D 中國結算公司的證券登記結算專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：62場外認購的基金份額注冊登記在中國結算公司的開放式基金注冊登記系統；場內認購的基金份額登記在中國結算公司的證券登記結算系統。(43) 基金的存款利息收入計提方式為（）。A 按日計提B 按周計提C 按月計提D 按季度計提專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173基金的存款利息收入計提方式為按日計提。(44) 證券投資基金法規(guī)定,基金份額凈值計價錯誤達到基金份額凈值的()以上時,基金管理人應當公告,并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。A 0.4%B 0.25%C 0.5%D 0.6%專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：167基金份額凈值計價錯誤達到基金份額凈值的0.5%以上時,基金管理人應當公告,并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。(45) 以市盈率作為指標，關于低市盈率股票的表述正確的是（）。A 出現價值被高估的情況B 這類股票往往是市場投資者較為關注的股票C 這類股票的市場價格更接近于價值D 所組成的投資組合的表現要劣于高市盈率股票組成的投資組合的表現專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：325通過對低市盈率股票的觀察可以發(fā)現：一方面，這類股票的市場價格更接近價值，或者出現價值被低估的情況；另一方面，這類股票往往是市場投資者關注較少的股票，或者不是短期內熱點。(46) 市場利率走低時,以下判斷正確的是()。A 再投資收益率就會降低B 再投資的風險降低C 債券價格會下降D 利息的再投資收益會上升專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：336在利率走低時，再投資收益率就會降低，再投資的風險加大。當利率上升時，債券價格會下降，但是利息的再投資收益會上升。(47) 使用投資組合內部收益率來計算債券投資組合收益率,需要滿足的假設條件有( )。A 投資人持有該債券投資組合直到組合中期限最短的債券到期B 已知投資組合中所有債券的收益率C 現金流能夠按計算出的內部收益率進行再投資D 計算出投資組合在不同時期的所有現金流專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：332投資組合內部收益率的計算需要滿足以下兩個假定，這一假定也是使用到期收益率需要滿足的假定，即：(1)現金流能夠按計算出的內部收益率進行再投資；(2)投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期。(48) 目前,我國證券投資基金托管費按()的一定比例逐日計提。A 當日的基金資產凈值B 前一日基金資產凈值C 前一日基金的資產總值D 前一日基金的份額凈值專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：170目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(49) 關于投資組合理論,以下敘述正確的是（）。A 馬柯威茨的投資組合理論將風險劃分為系統風險和非系統風險,非常重視系統風險的作用B 投資組合理論提出了證券市場線的概念C 投資組合理論是以均值-貝塔系數分析為基礎的理論D 投資組合理論說明,投資組合的風險并不是組合中各個證券風險的簡單線性組合,而是在很大程度上取決于證券之間的相關關系專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：254，257馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和不確定性（風險），建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標，從而進行決策；資本資產定價模型理論提出了證券市場線的概念。(50) 假設資本資產定價模型成立，某股票的預期收益率為16%，貝塔系數（）為2。如果市場預期收益率為12%，市場的無風險利率為（）。A 8%B 10%C 12%D 16%專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：27616%=r+ (12%-r）*2，解出r=8%(51) 不同范圍資產配置在時間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產配置的期限為（ ）。A 五年B 三年C 半年D 一個月專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：302不同范圍資產配置在時間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產配置的期限為半年。(52) ( )不屬于證券投資基金營銷業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定的要求。A 能夠為交易所提供監(jiān)控信息B 具備基金銷售費率的監(jiān)控機制C 保障基金投資人資金流動的安全D 支持基金銷售適用性原則專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：154中國證監(jiān)會發(fā)布并實施了證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定，從總體上要求銷售機構信息管理平臺的建立和維護應當遵循安全性、實用性、系統化的原則，并且滿足以下六個方面的要求：（1）具備規(guī)定所列示的各項基金銷售業(yè)務功能；（2）具備基金銷售業(yè)務信息流和資金流的監(jiān)控核對機制；（3）保障基金投資人資金流動的安全性；（4）具備基金銷售費率的監(jiān)控機制；（5）支持基金銷售適用性原則在基金銷售業(yè)務中的運用；（6）具備基金銷售人員的管理、監(jiān)督和投訴機制；能夠為中國證監(jiān)會提供監(jiān)控基金交易、資金安全及其他銷售行為所需的信息。(53) ETF申購贖回清單不包括以下內容( )。A T-1日現金差額B 基金份額凈值C 現金替代D T-1日預估現金部分專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：73T日申購、贖回清單公告內容包括最小申購、贖回單位所對應的組合證券內各成分證券數據、現金替代、T日預估現金部分、T-1日現金差額、基金份額凈值及其他相關內容。(54) ( )階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。A 基金募集B 基金運作C 基金終止D 簽署基金合同專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：112基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。(55) 在證券投資基金營銷過程管理的內容中,對銷售業(yè)績進行評估并可以根據結果改變行動方案的環(huán)節(jié)為( )。A 營銷實施B 營銷控制C 營銷分析D 營銷計劃專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：134市場營銷控制過程中，管理部門評估廣告投入效果、不同渠道的資源投入，及時采取正確的行動，以此彌補目標與業(yè)績之間的差距。這可能要求改變行動方案，甚至改變目標。(56) 證券投資基金運作管理辦法規(guī)定，開放式基金單個開放日的基金凈贖回申請超過基金總份額的（）時，為巨額贖回。A 8%B 5%C 10%D 3%專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：68單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。(57) 我國基金管理公司獨立董事人數不得少于董事會人數的（）。A 1/3B 1/5C 1/6D 1/4專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的1/3。(58) 如果要求債券組合的最低價值為200萬元,剩余時間為2年,市場利率為8%,則應急免疫的觸發(fā)點為( )。A 185萬B 171.47萬C 233.28萬D 216萬專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：中 頁碼：341應急免疫是一種債券組合投資策略，該策略的觸發(fā)點是使投資者停止采取積極的投資策略轉而采用利率免疫策略的投資組合的價值，以保證期末獲得最低價值。應急免疫的觸發(fā)點=200(18%)2=171.47（萬元）。(59) 債券基金與股票基金相比，其波動性通常（）。A 較小B 較大C 相同D 不確定專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：34債券基金的波動性通常要小于股票基金。(60) 若不允許賣空,在以期望收益率為縱坐標、標準差為橫坐標的坐標系中,由不完全相關的風險證券A和風險證券B構建的證券組合一定位于()。A AB曲線段上B AB直線上C AB折線上D 以上都不對專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：262如果不允許賣空，則投資者只能在組合線上介于A、B之間（包括A和B）獲得一個組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB曲線段，即由不完全相關的風險證券A和風險證券B構建的證券組合一定位于AB曲線段上。多選題(61) 以下關于QDII基金估值規(guī)定，正確的有（）。A 基金管理公司是QDII基金會計核算和資產估值的責任主體，并負有復核責任B 基金份額凈值應當至少每周結算披露一次C 基金份額凈值應當在估值日后3個工作日內披露D 基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：167基金管理公司是QDII基金會計核算和資產估值的責任主體，托管人仍負有復核責任；基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。(62) 證券投資基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別主要表現在( )。A 證券投資基金是一種受益憑證,儲蓄存款是一種信用憑證B 銀行儲蓄存款的收益相對固定C 證券投資基金必須定期披露信息D 證券投資基金的風險相對較大專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：4基金與銀行儲蓄存款兩者有著本質的不同，主要表現在以下幾個方面：1.性質不同?；鹗且环N受益憑證，銀行儲蓄存款表現為銀行的負債，是一種信用憑證；2.收益與風險特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌有?，投資風險較大；銀行存款利率相對固定，投資相對比較安全；3.信息披露程度不同?；鸸芾砣吮仨毝ㄆ谙蛲顿Y者公布基金的投資運作情況；銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運用情況。(63) 績效貢獻分析可用于對基金經理的( )能力作出衡量。A 行業(yè)選擇B 風險分散C 資產配置選擇D 證券選擇專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：373，375研究業(yè)績貢獻的目的就是把總的業(yè)績分解為一個一個的組成部分，以考察基金經理在每一個部分的選擇能力。包括基金經理的資產配置選擇能力與證券選擇能力的衡量和行業(yè)或部門選擇能力的衡量。(64) 一個規(guī)模10億的基金在單個開放日凈贖回份額為( )時,可以認為出現了巨額贖回。A 8000萬B 1.5億C 9000萬D 1.2億專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：68單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。10億元*10%=1億元。(65) 關于我國契約型證券投資基金的說法，正確的有（）。A 依據基金合同設立的一種基金B(yǎng) 契約型基金具有法人資格C 基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同當事人，依法享受權利并承擔義務D 依據基金公司章程營運基金專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：7-8其他兩項屬于公司型基金的特點。(66) 因持有股票而享有的配股權，從配股除權日到配股確認日的估值方法的表述，正確的有（）。A 如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值B 如果收盤價高于配股價，按配股價估值C 收盤價等于或高于配股價，則估值為零D 收盤價等于或低于配股價，則估值為零專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166因持有股票而享有的配股權，從配股除權日到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。(67) 基金招募說明書中包含的信息有(),需投資者關注。A 基金運作方式B 基金風險提示C 基金投資目標D 招募說明書摘要專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：197-198上述都是需投資者重點關注的信息，除此之外還有：基金份額的發(fā)售、交易、申購和贖回的約定；基金的投資范圍、投資策略等。(68) 基金管理公司內部風險控制制度包含有的內容有( )。A 堅持基金資產與基金管理人資產相互獨立原則B 按規(guī)定的投資比例進行投資C 實行集中交易制度D 加強信息控制制度專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：95制定內部風險控制制度。主要包括：嚴格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務；堅持獨立性原則，基金管理公司管理的基金資產與基金管理公司的自有資產應相互獨立，分賬管理，公司會計和基金會計嚴格分開；實行集中交易制度，每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時間章；加強內部信息控制，實行空間隔離和門禁制度，嚴防重要內部信息泄露；前臺和后臺部門應獨立運作。(69) 根據證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法,基金評價的業(yè)務原則包括 。A 全面性原則B 長期性原則C 謹慎性原則D 一致性原則專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：56為規(guī)范基金評價業(yè)務，中國證監(jiān)會于2009年11月頒布了證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法，要求以公開形式發(fā)布基金評價結果的機構在從事基金評價業(yè)務的過程中應遵循下列原則：1.長期性原則，即注重對基金的長期評價，培育和引導投資人的長期投資理念，不得以短期、頻繁的基金評價結果誤導投資人。2.公正性原則，即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象，防范可能發(fā)生的利益沖突。3.全面性原則，即全面綜合評價基金的投資收益和風險或基金管理人的管理能力，不得將單一指標作為基金評級的唯一標準。4.客觀性原則，即基金評價過程和結果客觀準確，不得使用虛假信息作為基金評價的依據，不得發(fā)布虛假的基金評價結果。5.一致性原則，即基金評價標準、方法和程序保持一致，不得使用未經公開披露的評價標準、方法和程序。6.公開性原則，即使用市場公開披露的信息，不得使用公開披露信息以外的數據。(70) 基金績效衡量的困難性表現在（）。A 基金的投資變現實際上反映了投資技巧與投資運氣的綜合影響B(tài) 對績效表現好壞的衡量涉及比較基準的選擇問題C 投資目標、投資限制、操作策略、資產配置、風險水平的不同往往使基金之間的績效不可比D 績效衡量的是一個隱含假設是基金本身的情況是穩(wěn)定的，但實際上基金經理常常會根據實際情況對自己的操作策略、風險水平做出調整專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：354基金績效衡量的困難性：第一，基金的投資變現實際上反映了投資技巧與投資運氣的綜合影響；第二，對績效表現好壞的衡量涉及比較基準的選擇問題；第三，投資目標、投資限制、操作策略、資產配置、風險水平的不同往往使基金之間的績效不可比；第四，績效衡量的是一個隱含假設是基金本身的情況是穩(wěn)定的，但實際上基金經理常常會根據實際情況對自己的操作策略、風險水平做出調整；此外，衡量角度的不同、績效表現的多面性以及基金投資時投資者財富的一部分還是全部等，也都會使績效衡量問題變得復雜。(71) 目前,我國證券投資基金發(fā)行價格的構成主要包括()。A 基金的發(fā)行與募集費用B 銷售費用C 申購費用D 基金面值專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：見解析目前,我國證券投資基金發(fā)行價格的構成主要包括基金面值、基金的發(fā)行與募集費用。(72) 基金托管人內部控制內容中,關于投資監(jiān)督的內部控制的表述正確的有()。A 基金托管人發(fā)現基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，應及時以電話或書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會B 基金托管人發(fā)現基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，直接報告中國證臨會 C 投資監(jiān)督環(huán)節(jié)可能出現的風險點主要是人為或系統原因對于基金管理人的投資違規(guī)行為未能及時發(fā)現、發(fā)現后未能有效制止D 投資監(jiān)督環(huán)節(jié)可能出現的風險點主要是人為或系統原因對于基金份額持有人的投資違規(guī)行為未能及時發(fā)現、發(fā)現后未能有效制止專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：125投資監(jiān)督環(huán)節(jié)可能出現的風險點主要是人為或系統原因對于基金管理人的投資違規(guī)行為未能及時發(fā)現、發(fā)現后未能有效制止；基金托管人發(fā)現基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，應及時以電話或書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。(73) 以下關于證券市場線的敘述,正確的有( )。A 證券市場線說明系統風險是決定期望收益率的因素B 證券市場線用標準差作為風險衡量指標C 如果某證券的價格被低估,則該證券會在證券市場線的上方D 如果某證券的價格被低估,則該證券會在證券市場線的下方專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：274-275證券市場線用貝塔系數作為風險衡量指標，即只有系統風險才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方；如果某證券的價格被高估，意味著該證券的期望收益率低于理論水平，則該證券會在證券市場線的下方。(74) A證券的預期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結論中正確的有()。A 最小方差組合是全部投資于A證券B 最高預期報酬率組合是全部投資于B證券C 兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱D 可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合專家解析：正確答案：ABC 題型：分析題 難易度：難 頁碼：265根據有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產報酬率的加權平均數，因為B的預期報酬率高于A，所以最高預期報酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于可行集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱，C的說法正確；因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。(75) 根據證券投資基金運作管理辦法,在申請募集基金時,擬募集的基金應當具備以下( )條件。A 有明確的基金運作方式B 有明確、合法的投資方向C 有明確的品種創(chuàng)新D 如果與擬人管理人以管理的基金雷同,必須確保兩只基金嚴格分開,分賬管理專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：227-228擬募集的基金具備法規(guī)規(guī)定的條件，至少包括：（1）有明確、合法的投資方向；（2）有明確的基金運作方式；（3）符合法律法規(guī)關于基金品種的規(guī)定；（4）不與擬任基金管理人已管理的基金雷同；（5）基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定；（6）基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會公共利益，欺詐、誤導投資人，或者其他侵犯他人合法權益的內容。(76) 我國香港特別行政區(qū)某投資機構擬與我國境內某投資機構合資設立基金管理公司，如下說法中正確的是（）。A 注冊資本不低于1億元人民幣B 注冊資本不低于3億元人民幣C 實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣D 最近3年沒有受到監(jiān)管機構或者司法機關的處罰專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：83我國香港的投資機關適用于一般境外股東的規(guī)定。(77) 獨立基金銷售機構必須具備的條件有()。A 有符合規(guī)定的組織名稱、組織機構和經營單位B 注冊資本不低于兩千萬元人民幣C 有限責任公司股東或者合伙企業(yè)合伙人符合規(guī)定D 取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：145-146考查獨立基金銷售機構的條件。(78) 申請募集基金時，基金托管人與基金管理人簽訂（），報監(jiān)管機構核準。并在其規(guī)定的范圍內履行各自的職責。A 招募說明書B 托管協議C 基金合同D 基金募集申請報告專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：112申請募集基金時，基金托管人與基金管理人簽訂基金合同和托管協議，報監(jiān)管機構核準。并在其規(guī)定的范圍內履行各自的職責。(79) 下列關于我國基金托管費計提方法和支付方式,表述正確的有( )。A 基金托管費每周計提并累計,按月支付B 基金托管費按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提C 基金成立3個月后,如基金只持有現金的比例高于基金資產凈值的20%,超過部分不計提托管費D 基金托管費每日計提并累計,按月支付專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：170托管費通常按照基金資產凈值的一定比例提取，逐日計算并累計，至每月末時支付給托管人，此費用也是從基金資產中支付，不須另向投資者收?。辉谕ǔＧ闆r下,基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提,基金成立三個月后,如持有現金比例高于基金資產凈值的20%,超過部分不計提基金管理費。(80) 假如市場針對一條信息的反應出現如下情況,說明該市場是無效市場( )。A 反應方向錯誤B 反應方向正確,但反應過度C 反應方向正確,但反應延遲D 方向正確并進一步到位專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：287在無效市場下，盡管證券價格的反應方向正確，但卻會出現過度反應或反應延遲情況。(81) 基金管理公司內部風險控制制度包含的內容有()。A 基本管理制度 B 內部控制大綱C 部門業(yè)務規(guī)章D 業(yè)務操作手冊專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：101基金管理公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分組成。(82) 信息技術內部控制制度包括（）。A 授權制度B 崗位責任制度C 門禁制度D 內外網分離制度專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106公司應當通過嚴格的授權制度、崗位責任制度、門禁制度、內外網分離制度等管理措施，確保系統安全運行。(83) 下列表述中,符合證券投資基金基本內涵的有()。A 證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金B(yǎng) 基金所募集的資金在法律上具有獨立性C 基金投資收益在扣除由基金承擔費用后的盈余全部歸基金投資者所有D 證券投資基金是一種直接投資工具專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：1-2考察證券投資基金的概念與特點。證券投資基金是一種間接投資工具。(84) 基金宣傳推介材料表述基金的過往業(yè)績時，以下說法錯誤的是()。A 不必同時登載基金業(yè)績比較基準的表現B 基金業(yè)績表現數據應當經基金管理人符復核C 應當按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定或者行業(yè)公認的準則計算基金的業(yè)績表現數據D 引用的統計數據和資料應當真實、準確，并注明出處專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：150須同時登載基金業(yè)績比較基準的表現；基金業(yè)績表現數據應當經基金托管人復核。(85) 在預測股票市場將進入繁榮期時,為提高基金收益,基金經理通常會()。A 增加基金的現金持有比例 B 降低基金的現金持有比例C 提高基金組合的貝塔值D 降低基金組合的貝塔值專家解析：正確答案：BC 題型：常