期貨交易實務(名詞解釋).doc

B1、標準倉單：是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。C1、操縱：指一個或者少數(shù)幾個機構(gòu)利用資金實力宏厚的優(yōu)勢聯(lián)合起來組成臨時的操作集團，通過分散系未隱蔽倉位、對敲虛假買賣、以圖在市場價格暴漲暴跌中牟取暴利的交易行為。2、操作風險：是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導致意外損失的可能性。3、成交量：是一定時間的交易合約的總量。成交量只計算買入或賣出合約的數(shù)量。4、持倉量：是已成交單但尚未對沖仍在期貨市場上流通的期貨合約數(shù)量，也稱空盤量或未平倉量。D1、對沖：即按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出（或買進）期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。這是期貨交易中最典型的平倉方式。2、對沖平倉即按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出（或買進）期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。這是期貨交易中最甸蓖的平倉方式。3、當日無負債：期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，即在每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，同時對應收應付的款項劃轉(zhuǎn)，相應增加或減少會員的結(jié)算準備金。4、碟式套利：是指利用若干個不同交割月份合約的價差變動來獲利的交易方式。它一般由兩個方向相反、共享居中交割月份的跨期套利交易復合頭寸組成，可以視為一種特殊方式的跨期套利。5、大戶報告制度：交易所規(guī)定最高持倉限量，當會員單位及客戶投機頭寸數(shù)量達到交易所規(guī)定比例（國內(nèi)交易所大多為限倉數(shù)量的80%）時，必須及時向交易所報告。報告內(nèi)容包括持倉數(shù)量、對限倉的處理計劃和奉獻防范措施等。F1、分級結(jié)算制度：即期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成，交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或非結(jié)算會員進行結(jié)算。2、風險準備金：風險準備金制度是指期貨經(jīng)營機構(gòu)從收取的期貨交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約備付金的制度。3、風險基金：交易所建立風險基金進行風險擔保，交易所（結(jié)算所）按相當于手續(xù)費的一定比例（國那位易所大多為20）向會員收取風險基金，風險基金存入銀行專用賬戶，用來補償不可抗力而帶來的交易風險。4、反轉(zhuǎn)形態(tài)：表示價格趨勢將有重要反轉(zhuǎn)。5、法律風險：是指在期貨交易中違反相應的法規(guī)致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。G1、工業(yè)品期貨：工業(yè)品期貨主要包括能源產(chǎn)品、化工產(chǎn)品和輕工產(chǎn)品的期貨交易。2、貴金屬期貨：包括黃金期貨和白銀期貨。3、股票價格指數(shù)：是反映股票價格一般水平及其變化情況的綜合指標，它顯示出股市中各類股票市場價格的總體水平及其變動，通常選定一組有代表性的股票作為成分股。4、股票指數(shù)期貨：是指參加交易的買賣雙方將某種股票價格指數(shù)作為“商品”，在交易所內(nèi)已公開競價方式買賣這種“商品”的期貨合約，并在未來某一交割日之前進行對沖或按成交價在交割日進行現(xiàn)金結(jié)算的一種期貨交易。5、股指期貨的系數(shù)指的是個股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度，用于表示個股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率。6、杠桿效應：期貨交易實行保證金制度，交易者只須支付一定比例的保證金即可進行交易，保證金比例通常只要期貨合約價值的5%-10%，以作合約的履約擔保。7、公開原則：期貨市場的公開原則包括兩個內(nèi)容，一是所有的期貨交易必須在交易所內(nèi)公平進行，二是期貨交易信息的公開化，以便期貨市場具有充分的透明度。8、軌道：趨勢中峰與峰、谷與谷之間基本平行的連線，成為軌道，價格波動大致在軌道中運行。H1、黃金期貨：黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量，契約到期后則是實物交割。J1、介紹經(jīng)紀商：介紹經(jīng)紀商制度，即由券商擔任期貨公司的介紹經(jīng)紀商提供中間介紹業(yè)務，這一制度有利于券商與期貨公司開展合作。2、交割：是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的約定，或者按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。3、交易編碼：是由交易所分配給會員、客戶進行期貨交易的專用編碼，時進行交易、結(jié)算、交割和標準倉單確認的依據(jù)。4、基差：是指一種商品在某一特定地刀裟現(xiàn)貨價格與它在期貨市場上的價格之間的差額，如果沒有特別說明，則基差為當時現(xiàn)貨價格與離交割期最近的一個期貨合約月份價格之間的差額。即：基差現(xiàn)貨價期貨價。5、基差交易：是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以一方當事人選定的某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以高于或低于該期貨價格若干為報價進行現(xiàn)貨買賣的交易方式。6、基本因素分析法：是指根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的一般因素來解釋和預測商品價格運動去世的分析方法。7、技術(shù)分析法：是指通過對市場行為本身的分析來預測未來市場價格的變動趨勢的方法，即主要利用歷史價格、成交量、持倉量的變化及其他交易數(shù)據(jù)和技術(shù)分析指標，按照時間順序，繪制成價格趨勢圖表或圖形，而后借助于這些圖表或圖形的變化來分析和預測價格趨勢的一種方法。8、結(jié)算擔保金：是指由結(jié)算會員以交易所規(guī)定交存的，用于應對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。9、結(jié)算價格是指交易所結(jié)算機構(gòu)用憂吾碩舯日會員公司賬戶交易活動盈虧及未平倉合約保證金水平的標準價格。10、金屬期貨：通常有色金屬期貨一般也叫做金屬期貨，有色金屬指除黑色金屬（鐵、鉻，錳）以外的所有金屬，其中，金、銀、鉑、鈀因其價值高被稱為貴金屬。11、金融期貨合約:是指協(xié)約雙方同意在約定的將來的某個日期按約定的價格、價格地點、交割方式買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融商品的可轉(zhuǎn)讓協(xié)議。K1、K線圖：蠟燭圖又稱K線圖或陰陽圖，具有完整形式和分析理論的一種證券期貨分析技術(shù)，顯示市場內(nèi)買賣雙方對目前價格的認同狀況，可以用來預測價格的未來走勢。2、虧損性保值：是指在結(jié)束套期保值業(yè)務時，現(xiàn)貨市場的盈利不足以抵補期貨市場的虧損或期貨市場的盈利不足以抵補現(xiàn)貨市場的虧損，即一個市場的盈利不足以抵補另外一個市場的損失，損失了基差變化的利潤。3、跨期套利：又稱同類商品套利交易，是指買進某一交割月份商品期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類合約的交易方法，即跨交割月份套利。4、跨市套利：是指在某期貨交易所買入（或賣出）某交割月份的某商品期貨合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同一種商品期貨合約，然后尋機分別在兩個交易所對沖合約，從中獲利的交易方法。5、跨商品套利：是指利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利的交易方法。6、空頭套期保值：是指在即期外匯市場上處于多頭地位的人，幾時持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣匯價將來下跌，而在外匯期貨市場上做的相應空頭交易。7、空頭投機：是投機者預測某種貨幣的外匯期貨價格將要下跌，從而先行賣空該外匯期貨，希望價格下跌后再低價買回而賺取差價利潤的對沖行為。L1、利率期貨：是指附有利率的有價證券期貨合約。2、流動性風險：可分為流通量風險和資金量風險，表現(xiàn)為期貨公司不能如期滿足客戶提取保證金或不能如期償還流動性負債而導致的風險。M1、買期套期保值：是指以買入期貨合約行為進入期貨市場的保值方式。2、賣期套期保值：是以賣出期貨合約行為進入期貨市場的一種保值方式。N1、農(nóng)產(chǎn)品期貨：是最早進行期貨交易的上市產(chǎn)品，是全球商品期貨市場的重要組成部分。O1、歐洲美元：主要是指原來存在美國境內(nèi)的美元存款通過各種非現(xiàn)金結(jié)算方式留出美國境外（主要是歐洲），而轉(zhuǎn)變成為那里的商業(yè)銀行美元存款。P1、平倉：就是期貨交易者買進（或賣出）與所持合約品種、數(shù)量和交割月份相同但方向相反的期貨合約，以了結(jié)期貨交易的過程和行為。Q1、期貨交易：是指在期貨交易所內(nèi)買賣標準化期貨合約的交易。這種交易是由回避價格波動風險的生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意承擔價格風險以獲取風險利潤的投機者參加并在交易所內(nèi)根據(jù)公平、公開、公正的競爭原則進行的。2、期貨市場：是進行期貨交易的場所，主要由期貨交易所、經(jīng)紀機構(gòu)和期貨交易者組成。3、期貨交易所：就是進行期貨合約買賣的場所，是期貨交易運作的載體。它是由生產(chǎn)、經(jīng)營或代理買賣同類或幾類商品的企業(yè)和個人為進行期貨交易而設立是經(jīng)濟組織。4、期貨結(jié)算所：又稱“票據(jù)交易所”或者“期貨清算所”，主要負責期貨交易的結(jié)算，包括到期合約的平倉，并承擔每筆交易的清算和期貨合約到期履約等責任。它也是期貨市場的一個重要組成部分。5、期貨公司：是指依法設立、接受客戶委托、按照客戶的指令、為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織，其交易結(jié)果有客戶承擔。6、期貨經(jīng)紀公司：專門從事接受非期貨交易所會員（客戶）的委托進行期貨交易并收取傭金的代理公司。它屬于盈利性的經(jīng)濟組織。7、期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的物的標準化合約，根據(jù)合約標的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。8、期貨交易保證金：是按期貨交易慣例和有關(guān)法規(guī)要求由交易者存入其選定的經(jīng)紀公司賬戶履約擔保金。9、期貨交易帳戶是指期貨經(jīng)紀公司為交易者開設的用于履約結(jié)算和提供擔保的一個資金信用賬戶。10、期貨投機：是指在期貨市場上以獲利為目的并承擔價格波動風險的買賣行為。11、期貨市場風險：是指期貨市場運行的不確定性。12、期現(xiàn)套利：是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之前的價差進行的套利行為。13、期權(quán)交易：又稱“選擇權(quán)交易”。所謂“選擇權(quán)”是指買活不買、賣或不賣某種期貨合約的權(quán)利。期權(quán)的買方具有在未來一定時期內(nèi)，按照事先商定的價格向期權(quán)的賣方，買進或賣出某一種期貨合約的權(quán)利，但期權(quán)買方并不承擔必須買進或賣出該種期貨合約的義務。事先商定的買賣期貨合約的價格成為“敲定價格”。所以，期貨交易的實質(zhì)是對一種“權(quán)利”進行買賣。14、強制平倉：，一般是指當客戶對融資未能按約定條件償還，券商將該客戶及其擔保人帳戶中的股票賣出，或者凍結(jié)、扣劃帳戶中的保證金，所得資金用于清償融資欠款的行為。15、趨勢：是芝加哥運動具有的方向性，是價格運動規(guī)律之一。16、全權(quán)會員：是指既能在期貨交易所內(nèi)為自己從事期貨交易，也能接受非會員單位委托，在期貨交易所內(nèi)進行交易的會員。17、缺口：又稱價格裂口，是指在某一區(qū)間無成交而形成的價格空檔。缺口具有顯著的測市功能，往往能據(jù)此預測價格漲跌的幅度或空間。18、權(quán)力金：期權(quán)交易乃是一種以“權(quán)利”為標的的交易。在這種交易中，期權(quán)購買者為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，就必須向期權(quán)出售者支付一定的費用，這一費用就是期權(quán)費或期權(quán)價格。S1、市價指令：是指客戶下達交易指令時，僅明確交易的頭寸、數(shù)量和交割月份，不具體限定成交價格，而是要求出市代表按照當時市場可執(zhí)行的最好價格買入或賣出期貨合約的指令。2、市場風險：是因價格變化時持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風險。3、實物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。T1、套期保值者：是指那些把期貨市場當做轉(zhuǎn)移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進（或已擁有或?qū)碛校蕚湟院蟪鍪鄣纳唐坊驅(qū)⒁I進的商品的價格進行保險的個人或企業(yè)。2、套期保值：是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。3、套期圖利：是指同時在兩個不同、但存在相互關(guān)聯(lián)的期貨合約上相反操作，從兩張期貨合約價格間的預期變動關(guān)系中獲利的交易行為。4、投機者：是指那些通過預測期貨價格的未來變動趨勢，以低買高賣或高賣低買的手段賺取期貨價格波動差額的個人或企業(yè)。W1、外匯風險：又稱匯率風險，是指國際收支結(jié)算中可能由于外匯匯率的變動而出現(xiàn)匯兌損失的危險。2、外匯期貨：是以匯率為標的物的期貨合約，又稱貨幣期貨。X1、現(xiàn)貨遠期交易：是指鮮活商品的買賣雙方通過簽訂現(xiàn)貨遠期合約的方式把商品和貨幣的交換推向未來的某一個日期。2、現(xiàn)金交割：是指合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了解到期未平倉合約的過程。3、限價指令：是投資者下達的一種標明必須達到某一價格或比規(guī)定的價格更有利時，出市代表才能買進或賣出期貨品種的交易指令。主要分為買入限價指令和賣出限價指令。4、相對強弱指數(shù)：是以特定時期內(nèi)價格的變動來判斷未來價格走勢，并根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場強弱的一種廣泛應用的區(qū)間交易指標。5、系統(tǒng)風險至整個市場上所有股票的市場價格波動風險，即無論投資人手中持有什么股票，若整個市場所有的股票一齊跌價，投資人都會受到損失。6、香港恒生指數(shù)：由香港恒生銀行編制，是計算香港股票市場每日股價變化狀況的一種綜合性。7、信用風險：是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。Y1、盈利性保值：是指在結(jié)束套期保值業(yè)務時，現(xiàn)貨市場上盈利或虧損預期在期貨市場上的虧損或盈利相抵后，還獲得一些盈利，即一個市場的盈利不僅能彌補另外一個市場的損失，還有剩余。也就是說，獲得了基差變動的利潤。2、移動平均指標：是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計學中移動平均的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。3、壓力線：價格在波動過程中，當價格呈仿降趨勢時，兩個相對高刀裟連線往往對價格反彈形成阻力（或壓力），拋壓在此涌現(xiàn)，該連線邊叫阻力線（或壓