期貨交易實(shí)務(wù)(名詞解釋).doc

B1、標(biāo)準(zhǔn)倉單：是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。C1、操縱：指一個(gè)或者少數(shù)幾個(gè)機(jī)構(gòu)利用資金實(shí)力宏厚的優(yōu)勢(shì)聯(lián)合起來組成臨時(shí)的操作集團(tuán)，通過分散系未隱蔽倉位、對(duì)敲虛假買賣、以圖在市場(chǎng)價(jià)格暴漲暴跌中牟取暴利的交易行為。2、操作風(fēng)險(xiǎn)：是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。3、成交量：是一定時(shí)間的交易合約的總量。成交量只計(jì)算買入或賣出合約的數(shù)量。4、持倉量：是已成交單但尚未對(duì)沖仍在期貨市場(chǎng)上流通的期貨合約數(shù)量，也稱空盤量或未平倉量。D1、對(duì)沖：即按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出（或買進(jìn)）期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。這是期貨交易中最典型的平倉方式。2、對(duì)沖平倉即按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出（或買進(jìn)）期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。這是期貨交易中最甸蓖的平倉方式。3、當(dāng)日無負(fù)債：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，同時(shí)對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。4、碟式套利：是指利用若干個(gè)不同交割月份合約的價(jià)差變動(dòng)來獲利的交易方式。它一般由兩個(gè)方向相反、共享居中交割月份的跨期套利交易復(fù)合頭寸組成，可以視為一種特殊方式的跨期套利。5、大戶報(bào)告制度：交易所規(guī)定最高持倉限量，當(dāng)會(huì)員單位及客戶投機(jī)頭寸數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定比例（國內(nèi)交易所大多為限倉數(shù)量的80%）時(shí)，必須及時(shí)向交易所報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括持倉數(shù)量、對(duì)限倉的處理計(jì)劃和奉獻(xiàn)防范措施等。F1、分級(jí)結(jié)算制度：即期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成，交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約備付金的制度。3、風(fēng)險(xiǎn)基金：交易所建立風(fēng)險(xiǎn)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，交易所（結(jié)算所）按相當(dāng)于手續(xù)費(fèi)的一定比例（國那位易所大多為20）向會(huì)員收取風(fēng)險(xiǎn)基金，風(fēng)險(xiǎn)基金存入銀行專用賬戶，用來補(bǔ)償不可抗力而帶來的交易風(fēng)險(xiǎn)。4、反轉(zhuǎn)形態(tài)：表示價(jià)格趨勢(shì)將有重要反轉(zhuǎn)。5、法律風(fēng)險(xiǎn)：是指在期貨交易中違反相應(yīng)的法規(guī)致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。G1、工業(yè)品期貨：工業(yè)品期貨主要包括能源產(chǎn)品、化工產(chǎn)品和輕工產(chǎn)品的期貨交易。2、貴金屬期貨：包括黃金期貨和白銀期貨。3、股票價(jià)格指數(shù)：是反映股票價(jià)格一般水平及其變化情況的綜合指標(biāo)，它顯示出股市中各類股票市場(chǎng)價(jià)格的總體水平及其變動(dòng)，通常選定一組有代表性的股票作為成分股。4、股票指數(shù)期貨：是指參加交易的買賣雙方將某種股票價(jià)格指數(shù)作為“商品”，在交易所內(nèi)已公開競(jìng)價(jià)方式買賣這種“商品”的期貨合約，并在未來某一交割日之前進(jìn)行對(duì)沖或按成交價(jià)在交割日進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算的一種期貨交易。5、股指期貨的系數(shù)指的是個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度，用于表示個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率。6、杠桿效應(yīng)：期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者只須支付一定比例的保證金即可進(jìn)行交易，保證金比例通常只要期貨合約價(jià)值的5%-10%，以作合約的履約擔(dān)保。7、公開原則：期貨市場(chǎng)的公開原則包括兩個(gè)內(nèi)容，一是所有的期貨交易必須在交易所內(nèi)公平進(jìn)行，二是期貨交易信息的公開化，以便期貨市場(chǎng)具有充分的透明度。8、軌道：趨勢(shì)中峰與峰、谷與谷之間基本平行的連線，成為軌道，價(jià)格波動(dòng)大致在軌道中運(yùn)行。H1、黃金期貨：黃金期貨，是指以國際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量，契約到期后則是實(shí)物交割。J1、介紹經(jīng)紀(jì)商：介紹經(jīng)紀(jì)商制度，即由券商擔(dān)任期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)商提供中間介紹業(yè)務(wù)，這一制度有利于券商與期貨公司開展合作。2、交割：是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的約定，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。3、交易編碼：是由交易所分配給會(huì)員、客戶進(jìn)行期貨交易的專用編碼，時(shí)進(jìn)行交易、結(jié)算、交割和標(biāo)準(zhǔn)倉單確認(rèn)的依據(jù)。4、基差：是指一種商品在某一特定地刀裟現(xiàn)貨價(jià)格與它在期貨市場(chǎng)上的價(jià)格之間的差額，如果沒有特別說明，則基差為當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格與離交割期最近的一個(gè)期貨合約月份價(jià)格之間的差額。即：基差現(xiàn)貨價(jià)期貨價(jià)。5、基差交易：是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以一方當(dāng)事人選定的某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以高于或低于該期貨價(jià)格若干為報(bào)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)貨買賣的交易方式。6、基本因素分析法：是指根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的一般因素來解釋和預(yù)測(cè)商品價(jià)格運(yùn)動(dòng)去世的分析方法。7、技術(shù)分析法：是指通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)的方法，即主要利用歷史價(jià)格、成交量、持倉量的變化及其他交易數(shù)據(jù)和技術(shù)分析指標(biāo)，按照時(shí)間順序，繪制成價(jià)格趨勢(shì)圖表或圖形，而后借助于這些圖表或圖形的變化來分析和預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)的一種方法。8、結(jié)算擔(dān)保金：是指由結(jié)算會(huì)員以交易所規(guī)定交存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。9、結(jié)算價(jià)格是指交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)用憂吾碩舯日會(huì)員公司賬戶交易活動(dòng)盈虧及未平倉合約保證金水平的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格。10、金屬期貨：通常有色金屬期貨一般也叫做金屬期貨，有色金屬指除黑色金屬（鐵、鉻，錳）以外的所有金屬，其中，金、銀、鉑、鈀因其價(jià)值高被稱為貴金屬。11、金融期貨合約:是指協(xié)約雙方同意在約定的將來的某個(gè)日期按約定的價(jià)格、價(jià)格地點(diǎn)、交割方式買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的可轉(zhuǎn)讓協(xié)議。K1、K線圖：蠟燭圖又稱K線圖或陰陽圖，具有完整形式和分析理論的一種證券期貨分析技術(shù)，顯示市場(chǎng)內(nèi)買賣雙方對(duì)目前價(jià)格的認(rèn)同狀況，可以用來預(yù)測(cè)價(jià)格的未來走勢(shì)。2、虧損性保值：是指在結(jié)束套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利不足以抵補(bǔ)期貨市場(chǎng)的虧損或期貨市場(chǎng)的盈利不足以抵補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，即一個(gè)市場(chǎng)的盈利不足以抵補(bǔ)另外一個(gè)市場(chǎng)的損失，損失了基差變化的利潤。3、跨期套利：又稱同類商品套利交易，是指買進(jìn)某一交割月份商品期貨合約的同時(shí)，賣出另一交割月份的同類合約的交易方法，即跨交割月份套利。4、跨市套利：是指在某期貨交易所買入（或賣出）某交割月份的某商品期貨合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同一種商品期貨合約，然后尋機(jī)分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖合約，從中獲利的交易方法。5、跨商品套利：是指利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利的交易方法。6、空頭套期保值：是指在即期外匯市場(chǎng)上處于多頭地位的人，幾時(shí)持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣匯價(jià)將來下跌，而在外匯期貨市場(chǎng)上做的相應(yīng)空頭交易。7、空頭投機(jī)：是投機(jī)者預(yù)測(cè)某種貨幣的外匯期貨價(jià)格將要下跌，從而先行賣空該外匯期貨，希望價(jià)格下跌后再低價(jià)買回而賺取差價(jià)利潤的對(duì)沖行為。L1、利率期貨：是指附有利率的有價(jià)證券期貨合約。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：可分為流通量風(fēng)險(xiǎn)和資金量風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為期貨公司不能如期滿足客戶提取保證金或不能如期償還流動(dòng)性負(fù)債而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。M1、買期套期保值：是指以買入期貨合約行為進(jìn)入期貨市場(chǎng)的保值方式。2、賣期套期保值：是以賣出期貨合約行為進(jìn)入期貨市場(chǎng)的一種保值方式。N1、農(nóng)產(chǎn)品期貨：是最早進(jìn)行期貨交易的上市產(chǎn)品，是全球商品期貨市場(chǎng)的重要組成部分。O1、歐洲美元：主要是指原來存在美國境內(nèi)的美元存款通過各種非現(xiàn)金結(jié)算方式留出美國境外（主要是歐洲），而轉(zhuǎn)變成為那里的商業(yè)銀行美元存款。P1、平倉：就是期貨交易者買進(jìn)（或賣出）與所持合約品種、數(shù)量和交割月份相同但方向相反的期貨合約，以了結(jié)期貨交易的過程和行為。Q1、期貨交易：是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。這種交易是由回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤的投機(jī)者參加并在交易所內(nèi)根據(jù)公平、公開、公正的競(jìng)爭(zhēng)原則進(jìn)行的。2、期貨市場(chǎng)：是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，主要由期貨交易所、經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和期貨交易者組成。3、期貨交易所：就是進(jìn)行期貨合約買賣的場(chǎng)所，是期貨交易運(yùn)作的載體。它是由生產(chǎn)、經(jīng)營或代理買賣同類或幾類商品的企業(yè)和個(gè)人為進(jìn)行期貨交易而設(shè)立是經(jīng)濟(jì)組織。4、期貨結(jié)算所：又稱“票據(jù)交易所”或者“期貨清算所”，主要負(fù)責(zé)期貨交易的結(jié)算，包括到期合約的平倉，并承擔(dān)每筆交易的清算和期貨合約到期履約等責(zé)任。它也是期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。5、期貨公司：是指依法設(shè)立、接受客戶委托、按照客戶的指令、為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織，其交易結(jié)果有客戶承擔(dān)。6、期貨經(jīng)紀(jì)公司：專門從事接受非期貨交易所會(huì)員（客戶）的委托進(jìn)行期貨交易并收取傭金的代理公司。它屬于盈利性的經(jīng)濟(jì)組織。7、期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，根據(jù)合約標(biāo)的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。8、期貨交易保證金：是按期貨交易慣例和有關(guān)法規(guī)要求由交易者存入其選定的經(jīng)紀(jì)公司賬戶履約擔(dān)保金。9、期貨交易帳戶是指期貨經(jīng)紀(jì)公司為交易者開設(shè)的用于履約結(jié)算和提供擔(dān)保的一個(gè)資金信用賬戶。10、期貨投機(jī)：是指在期貨市場(chǎng)上以獲利為目的并承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的買賣行為。11、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指期貨市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性。12、期現(xiàn)套利：是指利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之前的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。13、期權(quán)交易：又稱“選擇權(quán)交易”。所謂“選擇權(quán)”是指買活不買、賣或不賣某種期貨合約的權(quán)利。期權(quán)的買方具有在未來一定時(shí)期內(nèi)，按照事先商定的價(jià)格向期權(quán)的賣方，買進(jìn)或賣出某一種期貨合約的權(quán)利，但期權(quán)買方并不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出該種期貨合約的義務(wù)。事先商定的買賣期貨合約的價(jià)格成為“敲定價(jià)格”。所以，期貨交易的實(shí)質(zhì)是對(duì)一種“權(quán)利”進(jìn)行買賣。14、強(qiáng)制平倉：，一般是指當(dāng)客戶對(duì)融資未能按約定條件償還，券商將該客戶及其擔(dān)保人帳戶中的股票賣出，或者凍結(jié)、扣劃帳戶中的保證金，所得資金用于清償融資欠款的行為。15、趨勢(shì)：是芝加哥運(yùn)動(dòng)具有的方向性，是價(jià)格運(yùn)動(dòng)規(guī)律之一。16、全權(quán)會(huì)員：是指既能在期貨交易所內(nèi)為自己從事期貨交易，也能接受非會(huì)員單位委托，在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易的會(huì)員。17、缺口：又稱價(jià)格裂口，是指在某一區(qū)間無成交而形成的價(jià)格空檔。缺口具有顯著的測(cè)市功能，往往能據(jù)此預(yù)測(cè)價(jià)格漲跌的幅度或空間。18、權(quán)力金：期權(quán)交易乃是一種以“權(quán)利”為標(biāo)的的交易。在這種交易中，期權(quán)購買者為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，就必須向期權(quán)出售者支付一定的費(fèi)用，這一費(fèi)用就是期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。S1、市價(jià)指令：是指客戶下達(dá)交易指令時(shí)，僅明確交易的頭寸、數(shù)量和交割月份，不具體限定成交價(jià)格，而是要求出市代表按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)可執(zhí)行的最好價(jià)格買入或賣出期貨合約的指令。2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是因價(jià)格變化時(shí)持有的期貨合約價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。3、實(shí)物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。T1、套期保值者：是指那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)做轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)（或已擁有或?qū)碛校?zhǔn)備以后出售的商品或?qū)⒁I進(jìn)的商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的個(gè)人或企業(yè)。2、套期保值：是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。3、套期圖利：是指同時(shí)在兩個(gè)不同、但存在相互關(guān)聯(lián)的期貨合約上相反操作，從兩張期貨合約價(jià)格間的預(yù)期變動(dòng)關(guān)系中獲利的交易行為。4、投機(jī)者：是指那些通過預(yù)測(cè)期貨價(jià)格的未來變動(dòng)趨勢(shì)，以低買高賣或高賣低買的手段賺取期貨價(jià)格波動(dòng)差額的個(gè)人或企業(yè)。W1、外匯風(fēng)險(xiǎn)：又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指國際收支結(jié)算中可能由于外匯匯率的變動(dòng)而出現(xiàn)匯兌損失的危險(xiǎn)。2、外匯期貨：是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，又稱貨幣期貨。X1、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易：是指鮮活商品的買賣雙方通過簽訂現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的方式把商品和貨幣的交換推向未來的某一個(gè)日期。2、現(xiàn)金交割：是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了解到期未平倉合約的過程。3、限價(jià)指令：是投資者下達(dá)的一種標(biāo)明必須達(dá)到某一價(jià)格或比規(guī)定的價(jià)格更有利時(shí)，出市代表才能買進(jìn)或賣出期貨品種的交易指令。主要分為買入限價(jià)指令和賣出限價(jià)指令。4、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)：是以特定時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)來判斷未來價(jià)格走勢(shì)，并根據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的一種廣泛應(yīng)用的區(qū)間交易指標(biāo)。5、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)至整個(gè)市場(chǎng)上所有股票的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，即無論投資人手中持有什么股票，若整個(gè)市場(chǎng)所有的股票一齊跌價(jià)，投資人都會(huì)受到損失。6、香港恒生指數(shù)：由香港恒生銀行編制，是計(jì)算香港股票市場(chǎng)每日股價(jià)變化狀況的一種綜合性。7、信用風(fēng)險(xiǎn)：是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。Y1、盈利性保值：是指在結(jié)束套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)上盈利或虧損預(yù)期在期貨市場(chǎng)上的虧損或盈利相抵后，還獲得一些盈利，即一個(gè)市場(chǎng)的盈利不僅能彌補(bǔ)另外一個(gè)市場(chǎng)的損失，還有剩余。也就是說，獲得了基差變動(dòng)的利潤。2、移動(dòng)平均指標(biāo)：是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中移動(dòng)平均的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。3、壓力線：價(jià)格在波動(dòng)過程中，當(dāng)價(jià)格呈仿降趨勢(shì)時(shí)，兩個(gè)相對(duì)高刀裟連線往往對(duì)價(jià)格反彈形成阻力（或壓力），拋壓在此涌現(xiàn)，該連線邊叫阻力線（或壓