金融學(xué) 第六章 中央銀行

第六章 中央銀行 教學(xué)目的與要求 ：在本章的學(xué)習(xí)中，要求了解中央銀行的產(chǎn)生及類型；理解和掌握中央銀行的基本職能；理解和掌握中央銀行業(yè)務(wù)、中央銀行的獨(dú)立性問題。 教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn) ：中央銀行的職能、中央銀行業(yè)務(wù)。 第六章 中央銀行 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類型 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 （一）中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期 如果從 1656年最早成立中央銀行的瑞典銀行算起，到 1913年美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系為止，中央銀行的創(chuàng)立經(jīng)歷了 257年的曲折歷程。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這一時(shí)期世界上設(shè)立的中央銀行有 29家。設(shè)立于 17、 18世紀(jì)的僅有 3家，設(shè)立于 19世紀(jì)的有 21家， 20世紀(jì)初的有 5家。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （二）中央銀行制度的普遍推行時(shí)期 這一時(shí)期是指 20世紀(jì)初至 20世紀(jì)中葉，以 1920年的布魯塞爾會(huì)議為主要推動(dòng)力，加上第一次世界大戰(zhàn)后惡性通貨膨脹后的經(jīng)濟(jì)形勢與發(fā)展的需要，出現(xiàn)了中央銀行設(shè)立的第二次高潮。這一時(shí)期各國改組或設(shè)立的中央銀行有 43家。在上世紀(jì) 30年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，新、老中央銀行均開始建立準(zhǔn)備金制度并以重點(diǎn)管理其他金融機(jī)構(gòu)為己任。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （三）中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期 這一時(shí)期從 20世紀(jì)中葉至今。 （中國人民銀行的主要?dú)v程） 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 二、中央銀行的組織形式 雖然目前世界各國基本上都實(shí)行中央銀行制度，但并不存在一個(gè)統(tǒng)一的模式。歸納起來，大致有單一式中央銀行制度、復(fù)合式中央銀行制度、準(zhǔn)中央銀行制度和跨國中央銀行制度等四種類型。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （一）單一中央銀行制度 單一式中央銀行制度是指國家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況：一元式中央銀行制度、 二元式中央銀行制度 。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 1一元式中央銀行制度 一元式中央銀行制度是指一國只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行行使中央銀行的權(quán)力和履行中央銀行的全部職責(zé)，中央銀行機(jī)構(gòu)自身上下是統(tǒng)一的，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級垂直隸屬。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 2二元式中央銀行制度 二元式中央銀行制度是指中央銀行體系由中央和地方兩級相對獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)共同組成。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （二）復(fù)合中央銀行制度 復(fù)合式中央銀行制度是指國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級發(fā)展階段和國家實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相對應(yīng)，前蘇聯(lián)和以前多數(shù)東歐國家即實(shí)行這種制度。我國在 1983年前也實(shí)行這種制度。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （三）準(zhǔn)中央銀行制度 準(zhǔn)中央銀行制度是指國家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （四）跨國中央銀行制度 跨國中央銀行制度是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 三、中央銀行的資本類型 （一）資本全部為國家所有 目前大多數(shù)國家中央銀行的資本金是國家所有的。分為兩種情況：一是國家通過購買中央銀行資本中原來屬于私人的股份而對中央銀行擁有了全部股權(quán)；二是中央銀行成立時(shí)，國家就撥付了全部資本金。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （二）資本部分為國家所有 這種資本組成類型，國家資本大多在 50%以上，非國家資本即民間資本包括企業(yè)法人和自然人的股份低于一半。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （三）資本全部為民間所有 這類中央銀行，國家不持有股份，全部資本由其他股東投入，由法律規(guī)定執(zhí)行中央銀行職能，主要有美國和瑞士等少數(shù)國家。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （四）無資本金的中央銀行 韓國的中央銀行是目前惟一沒有資本金的中央銀行。 1950年韓國銀行成立時(shí)，注冊資本為 15億韓元，全部由政府出資。 第一節(jié) 中央銀行產(chǎn)生及類型 （五）資本為多國共有 貨幣聯(lián)盟中成員國共同組建中央銀行的資本金是由各成員國按商定比例認(rèn)繳的，各國以認(rèn)繳比例擁有對中央銀行的所有權(quán)。 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 一、中央銀行的性質(zhì) 責(zé)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機(jī)構(gòu)。 相對獨(dú)立性 不以盈利為目的 不兼營一般銀行業(yè)務(wù) 公開性 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 中央銀行和商業(yè)銀行對比 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 二、中央銀行的職能 （一）中央銀行是“發(fā)行的銀行” 中央銀行是發(fā)行的銀行，指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財(cái)政部門負(fù)責(zé)）。 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 （二）中央銀行是“銀行的銀行” 、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征； 時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 中央銀行作為銀行的銀行，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)主要方面： 后貸款人” 與和管理全國的清算 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 （三）中央銀行是“政府的銀行” 第一，中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任。 第二，中央銀行代表本國政府參加國際金融組織，參與國際金融事務(wù)與活動(dòng)。 第三，中央銀行為本國政府代理國庫，辦理政府需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。 第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則 在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動(dòng)性、主動(dòng)性、公開性四個(gè)原則。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （一）非盈利性 由于中央銀行特殊的地位和作用，決定了中央銀行以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融、為銀行和政府服務(wù)為己任，是宏觀金融管理機(jī)構(gòu)而非營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，由此決定了中央銀行的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)都要以此為目的，不能以追求盈利為目標(biāo)，只要是宏觀金融管理所必需的。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （二）流動(dòng)性 主要是指資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要保持流動(dòng)性。因?yàn)橹醒脬y行在充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”、進(jìn)行貨幣政策操作和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控時(shí)，必須擁有相當(dāng)數(shù)量的可用資金，才能及時(shí)滿足其調(diào)節(jié)貨幣供求、穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （三）主動(dòng)性 指資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)需要保持主動(dòng)性。由于中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)直接與貨幣供應(yīng)相聯(lián)，因此，中央銀行必須使其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)保持主動(dòng)性，這樣才能根據(jù)履行職責(zé)的需要，通過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)實(shí)施貨幣政策和金融監(jiān)管，有效控制貨幣供應(yīng)量和信用總量。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （四）公開性 指中央銀行的業(yè)務(wù)狀況公開化，定期向社會(huì)公布業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀況，并向社會(huì)提供有關(guān)的金融統(tǒng)計(jì)資料。中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)保持公開性，一是有利于中央銀行依法規(guī)范其業(yè)務(wù)活動(dòng)，確保其業(yè)務(wù)活動(dòng)的公平合理性，保持中央銀行的信譽(yù)和權(quán)威；二是有利于增強(qiáng)實(shí)施貨幣政策的告示效應(yīng)；三是有利于各界分析研究金融和經(jīng)濟(jì)形勢，也便于他們進(jìn)行合理預(yù)期，調(diào)整經(jīng)濟(jì)決策和行為。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 二、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的分類 按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)兩大類。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （一）銀行性業(yè)務(wù) 銀行性業(yè)務(wù)是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務(wù)。 （二）管理性業(yè)務(wù) 管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國最高金融管理當(dāng)局所從事的業(yè)務(wù)。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 三、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) （一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 在中央銀行成立后，貨幣發(fā)行大都集中由中央銀行統(tǒng)一辦理。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （二）代理國庫業(yè)務(wù) 中央銀行經(jīng)辦政府的財(cái)政收支，執(zhí)行國庫的出納職能。如接受國庫的存款，兌付國庫簽發(fā)的支票，代理收解稅款，替政府發(fā)行債券并還本付息等。此外，國家財(cái)政撥給行政經(jīng)費(fèi)的行政事業(yè)單位的存款，也都由中央銀行辦理。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （三）集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù) 各商業(yè)銀行吸收的存款必須保留一部分現(xiàn)款，必須按照規(guī)定的比率將其一部分存儲(chǔ)于中央銀行，以備存款人提取。這樣就使商業(yè)銀行的現(xiàn)金準(zhǔn)備集中于中央銀行，形成法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。中央銀行掌握了各商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款，形成中央銀行的資金來源，便可運(yùn)用這些準(zhǔn)備金支持銀行的資金需要。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 四、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) （一）再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù) 全國商業(yè)銀行繳存在中央銀行的存款準(zhǔn)備金，構(gòu)成中央銀行吸收存款的主要部分。當(dāng)商業(yè)銀行資金短缺時(shí)，可從中央銀行取得借款。其方式是把工商企業(yè)貼現(xiàn)的票據(jù)向中央銀行辦理再貼現(xiàn)，或以票據(jù)或有價(jià)證券作為抵押向中央銀行申請借款。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （二）對政府的貸款 中華人民共和國中國人民銀行法 規(guī)定，中國人民銀行不得對政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券，不得向地方政府、各級政府部門提供貸款。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （三）金銀、外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù) 目前各國政府都賦予中央銀行掌管全國國際儲(chǔ)備的職責(zé)。 中央銀行執(zhí)行這一職責(zé)的意義是： 第一，有利于穩(wěn)定幣值。 第二，有利于穩(wěn)定匯價(jià)。 第三，有利于保證國際收支的平衡。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （四）證券買賣業(yè)務(wù) 各國中央銀行一般都經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，主要是買賣政府發(fā)行的長期或短期債券。中央銀行持有證券和買賣證券的目的，不在于盈利，而是為了調(diào)節(jié)和控制市場貨幣供應(yīng)量。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) 五、中央銀行的中間業(yè)務(wù) （一）集中票據(jù)交換 這項(xiàng)業(yè)務(wù)是通過票據(jù)交換所進(jìn)行的。 第三節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù) （二）辦理異地資金轉(zhuǎn)移 各城市、各地區(qū)間的資金往來，通過銀行匯票傳遞，匯進(jìn)匯出，最后形成異地間的資金劃撥問題。 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 一、中央銀行相對獨(dú)立性的含義 中央銀行相對獨(dú)立性，是指中央銀行要為政府服務(wù)，同時(shí)中央銀行獨(dú)立地制定和執(zhí)行符合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本需要，并適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展特定階段需求的貨幣政策措施。也就是說中央銀行在處理與政府的關(guān)系時(shí)保持相對獨(dú)立。 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 二、中央銀行相對獨(dú)立性的必要性 第一，避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生的可能 第二，避免財(cái)政赤字貨幣化的需要 第三，中央銀行是負(fù)有社會(huì)性責(zé)任機(jī)構(gòu)，當(dāng)政府與社會(huì)公眾利益和銀行綜合利益發(fā)生矛盾時(shí)，中央銀行需要具有一定的獨(dú)立性來進(jìn)行協(xié)調(diào)和選擇 第四，為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)與地位的需要 第五，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融的需要 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 三、中央銀行相對獨(dú)立性的原則 第一，中央銀行貨幣金融政策的制定及整個(gè)業(yè)務(wù)操作必須以國家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為基本出發(fā)點(diǎn)，不能自行其是。 第二，中央銀行貨幣金融政策的制定及整個(gè)業(yè)務(wù)操作都必須符合金融活動(dòng)自身的規(guī)律性。 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 四、中央銀行相對獨(dú)立性的內(nèi)容 第一，建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定。 第二，獨(dú)立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策。 第三，獨(dú)立地管理和控制整個(gè)金融體系和金融市場。 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 五、中央銀行獨(dú)立性的模式 （一）中央銀行隸屬于議會(huì) （二）中央銀行隸屬于政府 （三）中央銀行隸屬于財(cái)政部 （四）中央銀行隸屬于某一委員會(huì) （五）中央銀行幾種模式評價(jià) 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 六、中國人民銀行獨(dú)立性問題 （一）關(guān)于貨幣發(fā)行的獨(dú)立性問題 （二）關(guān)于制定和執(zhí)行金融政策的獨(dú)立性問題 （三）關(guān)于監(jiān)督和管理的獨(dú)立性問題 第四節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性 七、增強(qiáng)中國人民銀行