赤峰棚改項目投融資方案

赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造政府購買服務項目投融資方案（討論稿）國開金融有限責任公司201704一、項目概況（1） 項目名稱：赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造政府購買服務項目（2） 項目類型：新建；（3） 所處行業(yè)：基本公共服務；（4） 地點：內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市紅山區(qū)東城、西城、橋北；（5） 購買方式：政府購買服務；（6） 購買主體：赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造辦公室；本項目的主要購買內(nèi)容包括：征地拆遷款的籌集（東城為頭道街征拆款的20%+東城征拆款的100%，西城為征拆款的20%-40%，橋北為征拆款的20%-40%）以及配套基建部分的設計、投融資、建設和運營、維護；其中：1）給水管道、燃氣管道、電力管線、熱力管道、熱力站、變電站、停車場由相關單位投建運營。2）道路和綠化由承接主體進行投資建設、維護；3）體育活動中心、康體娛樂、加氣加油站（承接主體需要能夠通過公開市場獲取土地）由承接主體投資建設、運營；4）學校、醫(yī)院及其他設施由承接主體負責投資建設，政府負責運營。 （7）項目總投資表1 項目總投資表（單位：億元） 棚戶區(qū)片區(qū)東城橋北西城總投資 105.11100.3351.41-71.51(1)征收費用 82.3016.4820.10-40.20(2)工程建設投資 22.8186.6631.31二、操作模式本項目由紅山區(qū)政府授權紅山區(qū)棚改辦作為購買主體，按照政府采購法等相關規(guī)定，履行合規(guī)的政府采購程序，通過單一來源采購方式確定承接主體（棚改服務提供商-SPV項目公司）負責實施，即由購買主體向SPV項目公司購買棚改服務，SPV項目公司主要依靠政府采購資金回收投資成本和獲取合理收益。國開金融及其指定平臺將通過政府采購、配套開行貸款的創(chuàng)新模式整體實施紅山區(qū)棚改項目。作為新經(jīng)濟形勢下支持地方棚改的創(chuàng)新模式，具體資本金合作方案如下：1、合作方式：國開金融及其指定平臺（聯(lián)合其他金融機構(gòu)等社會資本）以“名股實債”進行投資，與承接單位按照70：30的比例組建赤峰紅山棚改項目基金，并共同設立棚改服務提供商-SPV項目公司，各基金合伙人及股東根據(jù)項目進度、貸款需求同比例投入。 2、合作期限：共計8年，前3年為投資期，后5年為退出期，經(jīng)國開金融同意，可延期2次，每次1年。 3、后續(xù)合作拓展：待實施棚改、騰退土地后，國開金融將繼續(xù)幫助紅山區(qū)拓展文化、旅游、休閑、健康等領域的先進資源，向綜合運營延伸發(fā)展。 三、交易方案1、交易結(jié)構(gòu) （1）組建紅山區(qū)棚改項目基金：由國開系基金管理公司作為GP，出資100萬元，組建紅山區(qū)棚改項目基金，總規(guī)模55.39億元。其中國開金融（+其他金融機構(gòu)等）作為優(yōu)先級LP，出資比例70%，出資金額387730萬元；項目承接單位作為劣后級LP，出資比例30%，出資金額166170萬元；國開系基金管理公司收取GP管理費率不高于2%；（2）組建項目公司：項目公司（SPV）股權比例為承接單位1%、紅山區(qū)棚改項目基金99%；（3）配套貸款：國開行內(nèi)蒙分行為項目公司（SPV）配套貸款2200000萬元。2、信用結(jié)構(gòu)（1） 采購資金（包括貸款本息、名股實債的資本金本息部分）全額逐年納入政府財政預算安排，并由赤峰市政府及人大出函明確；（2） 項目承接單位為資本金部分提供回購承諾；（3） 項目承接單位認繳紅山區(qū)棚改項目基金30%份額并作為劣后級LP;（4） 項目承接單位認繳的紅山區(qū)棚改項目基金份額質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP；（5） 項目承接單位所持有的SPV項目公司股權質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP；（6） 政府采購合同項下應收賬款做第二順位質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP。2、 紅山區(qū)棚改項目基金退出安排在合作期內(nèi)，從第四年開始，政府將要求項目承接單位逐步回購紅山區(qū)棚改項目基金股權，具體的回購安排將考慮項目進度和國開金融出資情況。國開金融第一年的投資，退出期限不超過5年；國開金融第二年的投資退出期限不超過4年。四、政府采用本模式的益處政府采用本投融資模式的益處在于：1、采購資金納入財政預算管理，不列入地方政府債務，政府購買服務模式有效降低了債務壓力和財政資金支付壓力，有利于政府打造健康可持續(xù)財政。2、項目綜合資金成本低（項目端最終綜合成本僅5.5