股票基本指標(biāo)—相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI.doc

相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI又叫力度指標(biāo)，其英文全稱為“Relative Strength Index”，由威爾斯魏爾德Welles Wilder所創(chuàng)造的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的中短線指標(biāo)。第一節(jié) RSI指標(biāo)的原理和計算方法一、RSI指標(biāo)的原理相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是根據(jù)股票市場上供求關(guān)系平衡的原理，通過比較一段時期內(nèi)單個股票價格的漲跌的幅度或整個市場的指數(shù)的漲跌的大小來分析判斷市場上多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來市場走勢的一種技術(shù)指標(biāo)。從它構(gòu)造的原理來看，與MACD、TRIX等趨向類指標(biāo)相同的是，RSI指標(biāo)是對單個股票或整個市場指數(shù)的基本變化趨勢作出分析，而與MACD、TRIX等不同的是，RSI指標(biāo)是先求出單個股票若干時刻的收盤價或整個指數(shù)若干時刻收盤指數(shù)的強(qiáng)弱，而不是直接對股票的收盤價或股票市場指數(shù)進(jìn)行平滑處理。相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是一定時期內(nèi)市場的漲幅與漲幅加上跌幅的比值。它是買賣力量在數(shù)量上和圖形上的體現(xiàn)，投資者可根據(jù)其所反映的行情變動情況及軌跡來預(yù)測未來股價走勢。在實(shí)踐中，人們通常將其與移動平均線相配合使用，借以提高行情預(yù)測的準(zhǔn)確性。二、RSI指標(biāo)的計算方法相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI的計算公式有兩種其一：假設(shè)A為N日內(nèi)收盤價的正數(shù)之和，B為N日內(nèi)收盤價的負(fù)數(shù)之和乘以（1）這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計算公式，則RSI（N）=A（AB）100其二：RS（相對強(qiáng)度）=N日內(nèi)收盤價漲數(shù)和之均值N日內(nèi)收盤價跌數(shù)和之均值RSI（相對強(qiáng)弱指標(biāo)）=100100（1+RS）這兩個公式雖然有些不同，但計算的結(jié)果一樣。以14日RSI指標(biāo)為例，從當(dāng)起算，倒推包括當(dāng)日在內(nèi)的15個收盤價，以每一日的收盤價減去上一日的收盤價，得到14個數(shù)值，這些數(shù)值有正有負(fù)。這樣，RSI指標(biāo)的計算公式具體如下：A=14個數(shù)字中正數(shù)之和B=14個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和乘以（1）RSI（14）=A（AB）100式中：A為14日中股價向上波動的大小B為14日中股價向下波動的大小AB為股價總的波動大小RSI的計算公式實(shí)際上就是反映了某一階段價格上漲所產(chǎn)生的波動占總的波動的百分比率，百分比越大，強(qiáng)勢越明顯；百分比越小，弱勢越明顯。RSI的取值介于0100之間。在計算出某一日的RSI值以后，可采用平滑運(yùn)算法計算以后的RSI值，根據(jù)RSI值在坐標(biāo)圖上連成的曲線，即為RSI線。以日為計算周期為例，計算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。另外也有以6日、12日、24日為計算周期。一般而言，若采用的周期的日數(shù)短，RSI指標(biāo)反應(yīng)可能比較敏感；日數(shù)較長，可能反應(yīng)遲鈍。目前，滬深股市中RSI所選用的基準(zhǔn)周期為6日和12日。和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，RSI指標(biāo)也包括日RSI指標(biāo)、周RSI指標(biāo)、月RSI指標(biāo)年RSI指標(biāo)以及分鐘RSI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日RSI指標(biāo)和周RSI指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握RSI形成的基本原理和計算方法，無須去計算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用RSI指標(biāo)去分析、研判股票行情。第二節(jié) RSI的一般研判標(biāo)準(zhǔn)RSI的研判主要是圍繞RSI的取值、長期RSI和短期RSI的交叉狀況及RSI的曲線形狀等展開的。一般分析方法主要包括RSI取值的范圍大小、RSI數(shù)值的超賣超買情況、長短期RSI線的位置及交叉等方面。一、 RSI取值的大小RSI的變動范圍在0100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在2080。如圖 （21）所表示。RSI值 市場特征 投資操作80100 極強(qiáng) 賣出5080 強(qiáng) 買入2050 弱 觀望020 極弱 買入圖（21） RSI指標(biāo)的取值這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念，是一個相對的區(qū)域。有的投資者也可把它們?nèi)≈禐?0、70或15、85。另外，對于所取的RSI的參數(shù)的不同以及不同的股票，RSI的取值大小的研判也會不同，在下面部分再詳加介紹。二、 RSI數(shù)值的超買超賣一般而言，RSI的數(shù)值在80以上和20以下為超買超賣區(qū)的分界線。1、當(dāng)RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，此時，投資者可賣出股票。2、當(dāng)RSI值低于20時，則表示市場上賣盤多于買盤，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場下跌的幅度過大，已處于超賣狀態(tài)，股價可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢，投資者可適量建倉、買入股票。3、當(dāng)RSI值處于50左右時，說明市場處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。4、對于超買超賣區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場的具體情況而定。一般市道中，RSI數(shù)值在80以上就可以稱為超買區(qū)，20以下就可以稱為超賣區(qū)。但有時在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區(qū)的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或?qū)τ谂９?，超買區(qū)可定為90以上，而在熊市中或?qū)τ谛芄?，超賣區(qū)可定為10以下（對于這點(diǎn)是相對于參數(shù)設(shè)置小的RSI而言的，如果參數(shù)設(shè)置大，則RSI很難到達(dá)90以上和10以下）。三、長短期RSI線的交叉情況短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。1、當(dāng)短期RSI長期RSI時，市場則屬于多頭市場；2、當(dāng)短期RSI長期RSI時，市場則屬于空頭市場；3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線時，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號；4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線時，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號。第三節(jié) RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動的一種分析方法。1、當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的上升動能已經(jīng)衰竭，股價有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時地賣出股票。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。2、當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的下跌動能已經(jīng)減弱，股價有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。在實(shí)際走勢中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進(jìn)入拉升過程中，先創(chuàng)出一個高點(diǎn)，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時，而RSI隨著股價上揚(yáng)也反身向上但沒有沖過前期高點(diǎn)就開始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。（2）底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號。與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。三、參數(shù)的修改從RSI指標(biāo)的計算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據(jù)股票上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數(shù)都被限定在199內(nèi)，如1日99日、1周99周等。從RSI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來看，大多數(shù)投資者所選擇的時間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個參數(shù)上。如果按照這些短期時間參數(shù)來分析股票走勢，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動范圍大部分是在4080之間，而且波動頻率過于繁瑣。在這么一個狹小空間里想用RSI曲線來比較準(zhǔn)確的研判行情走勢實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。下面的章節(jié)中就試著通過運(yùn)用不同的指標(biāo)參數(shù)對應(yīng)不同的買賣時機(jī)的方法來解決這一問題。第四節(jié) RSI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧和其他指標(biāo)相比，RSI指標(biāo)波動頻繁，而且其預(yù)示的趨勢性不是很明顯，在實(shí)際研判股市行情中，往往會給投資者以錯亂無序的感覺。為了解決這個問題，這里選用分析家股市分析軟件兩組不同的日（12，72）和日（9，12）參數(shù)來講述RSI指標(biāo)的買賣預(yù)示功能。一、買賣信號（一）12日RSI和72日RSI相結(jié)合的買賣功能1、當(dāng)12日RSI曲線在50數(shù)值附近向上突破72日RSI曲線形成“金叉”時，表明股票多頭力量開始強(qiáng)于空頭力量，股價將大幅揚(yáng)升，這是RSI指標(biāo)所指示的中線買入信號。特別是當(dāng)股價也同時帶量向上突破中長期均線時，這種買入信號比較準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)及時逢低買入股票。如圖（22）所示。2、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線在60數(shù)值上方運(yùn)行了比較長的時間時，一旦12日RSI曲線向下突破72日曲線形成“死叉”時，表明多頭力量已經(jīng)衰弱，股價將開始大幅下跌，這是RSI指標(biāo)指示的短線賣出信號。特別是對于那些前期漲幅過大的股票，這種賣出信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)及時清倉離場。如圖（23）所示。3、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線從高位回落到50附近時，一旦12日RSI曲線向下72日RSI曲線時，就意味多頭力量已經(jīng)衰弱，空頭力量開始強(qiáng)大，股價將面臨大幅下跌的可能，這是RSI指標(biāo)所指示的中線賣出信號。特別是對于那些高位盤整的股票，這種賣出信號更加強(qiáng)烈。此時，投資者也應(yīng)中線離場觀望。如圖（24）所示。（二）9日RSI和12日RSI相結(jié)合的買賣功能1、當(dāng)9日RSI和12日RSI曲線在50數(shù)值下方，幾乎同時向上突破50數(shù)值這條RSI指標(biāo)的多空平衡線時，表明股票的多頭力量開始增強(qiáng)，股價將向上攀升，這也是RSI指標(biāo)所指示的中線買入信號。特別是當(dāng)前期股價經(jīng)過了在一段狹小的價位區(qū)間整理，然后帶量突破時，這種買入信號比較準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)及時買入股票。如圖（25）所示。2、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在80數(shù)值上方運(yùn)行時，一旦9日RSI曲線和12日RSI曲線幾乎同時向下突破80這條線時，表明股票的多頭力量開始衰弱，股價面臨向下調(diào)整的壓力，這是RSI指標(biāo)所指示的短線賣出信號。特別是對于那些短期漲幅較大的股票，這種賣出信號更加強(qiáng)烈。此時，投資者應(yīng)及時短線離場觀望。如圖（26）所示。3、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線從高位回落到50附近時后，如果這兩條線短期內(nèi)不能再度返身向上，一旦9日RSI曲線和12日RSI曲線向下突破50，就意味空頭力量開始強(qiáng)大，股價將面臨大幅下跌的可能，這也是RSI指標(biāo)所指示的中線賣出信號。特別是對于那些高位盤整的股票，這種賣出信號更加強(qiáng)烈。此時，投資者也應(yīng)中線離場觀望。如圖（27）所示。二、持股持幣信號（一）12日RSI和72日RSI相結(jié)合的持股、持幣功能1、當(dāng)12日RSI曲線在中位（50左右 ）向上突破72日RSI曲線后，如果這兩條曲線同時向上運(yùn)行，并且股價帶量上行時，則表明多頭力量占絕對優(yōu)勢，股價將繼續(xù)向上揚(yáng)升，這是RSI指標(biāo)比較明顯的持股待漲信號。此時，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲，直至RSI指標(biāo)發(fā)出短線賣出信號。如圖（28）所示。2、當(dāng)12日RSI曲線在中高位（60以上）向下突破72日曲線后，一直運(yùn)行在72日曲線下方時，則意味著多頭力量可能衰弱、空頭力量開始增強(qiáng)，股價將向下調(diào)整，這是RSI指標(biāo)所指示的持幣觀望信號。特別是對于那些股價高位盤整后開始下跌的股票，這種持幣觀望信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。如圖（29）所示。3、當(dāng)12日RSI曲線在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲線后，如果兩條曲線同時向下運(yùn)行，則表明多頭力量已經(jīng)衰竭、空頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢，股價將開始大幅下跌，這也是RSI指標(biāo)所指示的比較明顯的持幣觀望信號。此時，投資者應(yīng)持幣觀望。如圖（210）所示。4、當(dāng)12日RSI曲線和72日RSI曲線從高位回落后，如果這兩條曲線先后跌破50、并同時向下運(yùn)行時，表明空頭力量占絕對優(yōu)勢，股價將繼續(xù)下跌，這也是RSI指標(biāo)明顯的持幣觀望信號。此時，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。如圖（211）所示。（二）9日RSI和12日RSI相結(jié)合的持股、持幣功能1、當(dāng)9日RSI曲線和12日RSI曲線在中位（50左右）幾乎同時向上運(yùn)行，并且股價也依托中短期均線向上運(yùn)行時，則表明多頭力量開始占主導(dǎo)地位，股價將展開一輪上升行情，這是RSI指標(biāo)比較明顯的持股待漲信號。此時，投資者應(yīng)堅(jiān)決持