金融學(xué)考試整理論述.docx

論述1、試述貨幣政策的運作并簡要評價我國現(xiàn)階段貨幣政策的效果。2、試述金融市場的主要功能并分析我國金融市場的效率。金融市場的主要功能有：微觀層面功能：價格發(fā)現(xiàn)；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。宏觀層面功能：實現(xiàn)儲蓄投資轉(zhuǎn)化；資源配置；宏觀調(diào)控。3、論述貨幣供求與社會總供求的關(guān)系及貨幣供求均衡的調(diào)控機制。4、中央銀行的一般性貨幣政策工具有哪幾種？在通貨緊縮情況下，如何運用一般性貨幣政策解決這一問題？各自有何優(yōu)缺點？（一）存款準備金政策（）存款準備金政策是指中央銀行通過調(diào)整法定存款準備金比率，來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，從而影響貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策工具（2）效果：它是一種威力強大不易常用的貨幣政策工具，就其效果而言，它往往能迅速達到預(yù)定的中介目標，甚至預(yù)期的最終目標，但它將對實際經(jīng)濟活動產(chǎn)生強有力的沖擊，往往引起經(jīng)濟的劇烈動蕩，如頻繁調(diào)整也將使商業(yè)銀行很難進行適當(dāng)?shù)牧鲃有怨芾?，因此它的運用往往產(chǎn)生較大的副作用。因此，不適合微調(diào)，也不能經(jīng)常使用。（二）再貼現(xiàn)政策（）再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場利率，從而影響貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策工具.（2）效果再貼現(xiàn)政策的運用具有一定的“告示效果”，它對一國經(jīng)濟的影響是比較緩和的，有利于一國經(jīng)濟的相對穩(wěn)定，但中央銀行處于被動的地位，這種決策能否取得預(yù)期的效果，將決定于商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)對該決策的反應(yīng)。（三）公開市場業(yè)務(wù)（）公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買進或賣出有價證券（特別是政府證券），以投放或回籠基礎(chǔ)貨幣，控制貨幣供應(yīng)量，并影響市場利率的一種行為。（2）效果：在公開市場業(yè)務(wù)中a、中央銀行處于主動地位；b、具有很大的靈活性；c、可根據(jù)經(jīng)濟形勢變化隨時作逆向操作。d、通過整個銀行系統(tǒng)基礎(chǔ)貨幣總量調(diào)控，使這一政策工具的運用符合政策目標的需要。5、信用風(fēng)險有何特征？如何遵循信貸資金運動規(guī)律，防范信用風(fēng)險的產(chǎn)生？信用風(fēng)險的特征：（1）客觀性；（2） 傳染性 ；（3）可控性； （4） 周期性。防范信用風(fēng)險的根本，在于必須遵行信貸資金運動規(guī)律的客觀要求，從其產(chǎn)生的根源入手，建立和完善信用制度與信用風(fēng)險約束機制，實現(xiàn)內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的有機結(jié)合。防范信用風(fēng)險的一般措施： 建立信用資金的風(fēng)險與收益對稱的產(chǎn)權(quán)制度安排和風(fēng)險約束機制，完善信用制度，規(guī)范信用行為； 健全信息披露制度，改善信用過程的信息條件，減少不確定性，盡量避免逆向選擇和道德風(fēng)險行為的發(fā)生； 通過先進的管理方法和計算機系統(tǒng)，建立和完善風(fēng)險預(yù)警體系，提高決策精度； 強化中央銀行的宏觀調(diào)控監(jiān)管機制，規(guī)范信用安全網(wǎng)的運作機制，防止信用危機的擴張和蔓延。6、如果中央銀行規(guī)定的法定存款準備金比率為10%，有人將10000元現(xiàn)金存入一家商業(yè)銀行，在沒有任何“漏損”的假設(shè)下，試說明存款貨幣的多倍擴張與多倍收縮（包括過程與結(jié)果）。答案要點：存款貨幣的多倍擴張過程是商業(yè)銀行通過貸款、貼現(xiàn)和投資等行為引起成倍的派生存款的過程。（1）假設(shè)商業(yè)銀行只有活期存款，沒有定期存款，且不保留超額準備金，存款貨幣多倍擴張如下：商業(yè)銀行接受這10000元現(xiàn)金原始存款后提取其中的10%即1000元作為法定存款準備金，剩余的9000元發(fā)放貸款，由于不考慮現(xiàn)金漏損，貸款客戶必將全部貸款用于支付，而收款人又將把這筆款存入另一家銀行，這將使另一家銀行獲得存款9000元，另一家銀行在提取10%準備金后將剩余的8100元作為貸款發(fā)放，這又將使第三家銀行獲得存款8100元,通過整個銀行體系的連鎖反應(yīng)，一筆原始存款將形成存款貨幣的多倍擴張，一直到全部原始存款都已成為整個銀行體系的存款準備金為止。如果以D表示存款總額，A表示原始存款，r表示法定存款準備金率，則存款貨幣的多倍擴張可用D=A/r表示。全部銀行存款貨幣為D=10000/10%=100000元，1/r就是我們通常所說的存款乘數(shù)，故存款貨幣乘數(shù)為10倍，即法定存款準備金率的倒數(shù)。（2）修正：如果考慮“漏損”、定期存款比率和超額準備率，則存款乘數(shù)=1/k+rd+t*rt+e。其中k是通貨比率，rd是法定活期存款準備金率，rt是法定定期存款準備金率，t是定期存款比率，e是超額準備金率（3）存款貨幣多倍收縮過程與多倍擴張過程正好相反，在銀行沒有剩余準備金時，如某存款人以現(xiàn)金形式提取其存款10000元，將使該銀行的準備金減少了10000元，但由于10%的法定存款準備金率它只能減少1000元準備金，此時它就發(fā)生準備金短缺9000元，必須通過收回貸款9000元予以彌補，這樣將使其他銀行因此而減少存款9000元進而準備金短缺8100元，并同樣通過收回貸款予以彌補，在部分準備金制度下如此將引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，存款總額將成倍減少。減少的倍數(shù)與存款擴張的倍數(shù)是一致的。7、論述貨幣均衡貨幣供求均衡與社會總供求之間的關(guān)系。8、根據(jù)現(xiàn)階段我國貨幣運行特點及其產(chǎn)生原因，論述我國貨幣當(dāng)局的貨幣政策效果以及在實施過程中應(yīng)該注意的問題。論述第一章1、如何理解貨幣的本質(zhì)？答案要點：應(yīng)從以下幾個方面來理解： 貨幣是商品； 貨幣是一般等價物； 貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的商品； 貨幣是生產(chǎn)關(guān)系的反映。2、什么是紙幣本位制？其有何特點？應(yīng)如何正確理解目前我國的“一國三幣”制度？答案要點：所謂紙幣本位制，是指由中央銀行代表國家發(fā)行以紙幣為代表的國家信用貨幣，由政府賦予無限法償能力并強制流通的貨幣制度。其主要特點有： 紙幣本位幣是以國家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣； 紙幣本位制不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立準備制度，只是流通中的價值符號； 紙幣本位制通過銀行信貸程序發(fā)行和回籠貨幣； 紙幣本位幣是沒有內(nèi)在價值的價值符號，不能自發(fā)適應(yīng)經(jīng)濟運行的需要。 紙幣本位制下的存款貨幣、電子貨幣流通廣泛發(fā)展，現(xiàn)金貨幣流通日趨縮小 紙幣本位制下會出現(xiàn)“良幣驅(qū)逐劣幣”現(xiàn)象。但中國的“一國三幣”是特定歷史條件下的智慧創(chuàng)造，不是三種貨幣在同一個市場上流通，因此不會產(chǎn)生“良幣驅(qū)逐劣幣”的現(xiàn)象。第二章1、試比較商業(yè)信用與銀行信用的特點并說明兩者之間的相互關(guān)系。答案要點：商業(yè)信用的主要特點有：商業(yè)信用所提供的資本是商品資本，仍處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，是產(chǎn)業(yè)資本的一部分。商業(yè)信用體現(xiàn)的是工商企業(yè)之間的信用關(guān)系。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的。商業(yè)信用也有一定的局限性，它的局限性主要表現(xiàn)在：商業(yè)信用的規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的資本量的限制。商業(yè)信用具有嚴格的方向性。商業(yè)信用只能由生產(chǎn)商品的企業(yè)向需要該商品的企業(yè)提供。商業(yè)信用具有對象上的局限性。工商企業(yè)一般只會和與自己有經(jīng)濟業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)發(fā)生商業(yè)信用關(guān)系。銀行信用的特點有：從資本類型上看，銀行信用中貸出的資本是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中獨立出來的貨幣資本，因此銀行信用能夠超越商業(yè)資本只限于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的界限；此外，銀行信用是以貨幣形式提供的，能夠克服商業(yè)信用在方向上的局限性。銀行信用是一種間接信用，它以銀行及其他金融機構(gòu)為中介，以貨幣形式對社會提供信用。 銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動不一致。銀行信用克服了商業(yè)信用的某些缺點，成為當(dāng)代經(jīng)濟中信用的主要形式，但它還不能完全取代商業(yè)信用。商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系表現(xiàn)在：商業(yè)信用先于銀行信用而存在，是銀行信用產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)。例如，一些銀行信用業(yè)務(wù)就是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。商業(yè)信用與銀行信用互相補充，共同促進經(jīng)濟發(fā)展。商業(yè)信用與商品生產(chǎn)和流通有密切關(guān)系，能直接為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)服務(wù)，因而在一定范圍內(nèi)發(fā)揮重要作用。在商業(yè)信用無能為力的地方，銀行信用能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢，促進商品生產(chǎn)和流通，從而促進整個經(jīng)濟發(fā)展。 3、比較直接融資與間接融資的優(yōu)點和局限，并談?wù)勎覈磥砣谫Y格局發(fā)展趨勢。答案要點：間接融資的優(yōu)點：各國對金融中介的監(jiān)管較嚴，間接融資的社會安全較強；對有良好資信記錄的客戶授信額度可使企業(yè)的流動性需求及時方便獲得；企業(yè)保密性較直接融資強。局限：金融中介集中了金融市場的風(fēng)險與收益，社會資金運行和配置的效率依賴金融中介的素質(zhì)；難以保證新興產(chǎn)業(yè)、高風(fēng)險項目的融資需求。直接融資的優(yōu)點：籌資方不受金融中介的規(guī)模和風(fēng)險管理的約束；在良好的信息披露下籌資者會將資金投向高效益的領(lǐng)域；收公平市場環(huán)境的影響，有助于資源的良好配置。局限：缺乏間接融資中金融中介的支撐，風(fēng)險度較大；缺乏間接融資中額度管理的靈活性；與保守商業(yè)秘密沖突。我國未來融資格局發(fā)展趨勢：我國融資體系的幾個基本點：1）在我國市場經(jīng)濟條件下，直接融資與間接融資這兩種基本的融資方式都是必要的、不可缺少的。2）在市場經(jīng)濟下直接融資和間接融資是并存的，各有不同的功用。企業(yè)籌集資本金主要應(yīng)依靠資本市場，而銀行性融資主要用于滿足企業(yè)進行適度負債經(jīng)營的需要3）直接融資與間接融資主輔問題要根據(jù)不同的國家不同的時期因地制宜、因時制宜。就我國來說，80年代形成的單一的以銀行為主體間接融資體系是我國漸進式改革的產(chǎn)物，具有明顯的過渡性質(zhì)，不可能長久地存在下去。4）受現(xiàn)有條件的約束，我國市場經(jīng)濟下的新型融資體系的建立需要一個比較長的過程，在未來一段時間內(nèi)我國恐怕實行的是以間接融資為主、直接融資為輔的融資制度，不過直接融資將保持一種快速發(fā)展的態(tài)勢。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)育成熟、充分，直接融資與間接融資兩種基本融資方式在競爭中正朝著互有分工、互相補充的方向協(xié)調(diào)發(fā)展。兩種融資模式的界限也不斷消融，向著互相滲透、融合的方向演進。在市場經(jīng)濟中銀行和資本市場的角色會合理歸位，銀企關(guān)系會依據(jù)市場經(jīng)濟的要求重新塑造，直接融資與間接融資互有分工、協(xié)調(diào)發(fā)展，我國新型的融資體系將會逐步建立和完善，從而有力地推動國民經(jīng)濟更快更好地發(fā)展。直接融資與間接融資將在競爭中互有分工、互為補充、協(xié)調(diào)發(fā)展。至于哪一種融資方式占優(yōu)或者說哪一種融資方式在數(shù)量上占有較大的比重，這完全取決于市場機制作用的結(jié)果。第三章2、試述金融工具的特性及其相互關(guān)系。答案要點：收益性、流動性和風(fēng)險性是金融工具最重要的三個特征。三特性之間的關(guān)系：一般而言，收益性與風(fēng)險性呈正向相關(guān)關(guān)系，即所謂“高風(fēng)險、高收益”。流動性與風(fēng)險性、收益性之間的關(guān)系比較復(fù)雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風(fēng)險性、收益性之間存在反向相關(guān)關(guān)系；但是，對于主要通過市場轉(zhuǎn)讓途徑獲取的流動性，流動性與風(fēng)險性又呈反向相關(guān)關(guān)系。3、如何理解 資本市場的功能?答案要點：可以從以下三方面理解資本市場的功能：（1）首先要把握資本市場的特點。資本市場交易的金融工具期限長，短則至少為1年，長可達數(shù)十年；市場交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要。例如，開辦新企業(yè)，更新造或擴充廠房設(shè)備，國家長期建設(shè)性項目的投資等等，除了利用企業(yè)自有資本以及向銀行借入中長期貸款外，需要去資本市場發(fā)行股票、債券等籌措資金；資金借貸量大。巨額的資金主要用以滿足長期投資項目的需要；市場交易工具收益較高而風(fēng)險也大。資本市場的功能來自于資本市場所具備的特點。而核心特點則要抓住資本市場的長期性。（2）把握資本市場的兩個市場層次證券發(fā)行市場和證券流通市場。證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場，又被稱為一級市場。發(fā)行市場與證券流通市場相輔相成，構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場。對于證券發(fā)行人來說，兩個市場在便利發(fā)行人籌資的同時，又對其形成強有力的市場約束。對于投資者來說，他可以在流通市場上根據(jù)自身利益需要，自由選擇證券，用腳投票。把握兩個市場的運行機制，有助于理解資本市場的功能。（3）資本市場的具體功能分析。資本市場是籌集資金的重要渠道。由于資本市場上的金融工具收益較高，能吸引眾多的投資者，他們在踴躍購買證券的同時，向市場提供了源源不斷的巨額長期資金來源。資本市場是資源合理配置的有效場所。在資本市場中企業(yè)產(chǎn)權(quán)的商品化、貨幣化、證券化，在很大程度上削弱了生產(chǎn)要素部門間轉(zhuǎn)移的障礙。實物資產(chǎn)的凝固和封閉狀態(tài)被打破，資產(chǎn)具有了最大的流動性。一些效益好、有發(fā)展前途的企業(yè)可根據(jù)社會需要，通過控股、參股方式實行兼并和重組，發(fā)展資產(chǎn)一體化企業(yè)集團，開辟新的經(jīng)營領(lǐng)域。另外，在資本市場上，通過發(fā)行債券和股票廣泛吸收社會資金，其資金來源不受個別資本數(shù)額的限制。這就打破了個別資本有限且難以進入一些產(chǎn)業(yè)部門的障礙，有條件也有可能籌措到進入某一產(chǎn)業(yè)部門最低限度的資金數(shù)額，從而有助于生產(chǎn)要素在部門間的轉(zhuǎn)移和重組，實現(xiàn)資源的有效配置。資本市場有利于企業(yè)重組。企業(yè)可以通過發(fā)行股票組建股份公司，也可以通過股份轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)公司的重組，以調(diào)整公司的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代企業(yè)的兼并重組離不開資本市場。由于各投資主體直接代表了各方的利益，市場主體的相互約束能形成一個有機統(tǒng)一的制衡整體，有助于提高公司的經(jīng)營效率和發(fā)展能力。資本市場有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。資本市場是一個競爭性的市場，籌資者之間存在著直接或間接的競爭關(guān)系，只有那些發(fā)展前途且經(jīng)營狀況良好的企業(yè)才能在資本市場上立足。這樣，資本市場就能篩選出效率較高的企業(yè)，同時也能激勵所有的上市公司更加有效地改善經(jīng)營管理。正是通過這種機制的作用，促成了資源的有效配置和有效利用，從而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。另一方面，在產(chǎn)業(yè)、行業(yè)周期性的發(fā)展、更迭過程中，高成長性的企業(yè)和行業(yè)通過資本市場上的外部直接融資，進行存量與增量的擴張與重組，得到充分而迅速的發(fā)展，率先實現(xiàn)并推動其他產(chǎn)業(yè)的升級換代。4、如何理解證券發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系?答案要點：可以從以下三方面來理解證券發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系：（1）證券發(fā)行市場的定義、活動及功能。發(fā)行市場又稱初級市場或一級市場，是組織證券發(fā)行的市場。凡新公司成立發(fā)行股票，老公司增資發(fā)行股票，政府及工商企業(yè)發(fā)行債券等，構(gòu)成發(fā)行市場的活動。在發(fā)行市場上，發(fā)行人或者自己直接，或者借助中介機構(gòu)的幫助發(fā)行證券。由于中介機構(gòu)有豐富的經(jīng)驗和大量信息，絕大多數(shù)的證券發(fā)行均通過它們完成。發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。發(fā)行市場在發(fā)揮融資功能的同時，還發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)與信息傳遞的功能。好的發(fā)行市場能夠相對準確地確定金融資產(chǎn)價值。（2）證券流通市場的定義、活動及功能。流通市場又稱次級市場或二級市場， 是對已經(jīng)發(fā)行的證券進行交易的市場。當(dāng)股東想轉(zhuǎn)讓股票或債券持有人想將未到期債券提前變現(xiàn)時，均需在流通市場上尋找買主。當(dāng)希望將資金投資于股票或者債券等長期金融工具的人想進行此類投資時，可以進入流通市場，從希望提前變現(xiàn)的人手里購買尚未到期的的證券，實現(xiàn)投資。股票流通市場的主要場所是證券交易所，但也有場外市場；債券二級市場則主要以場外市場為主。流通市場最重要的功能在于實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性。如果沒有流通市場，許多長期融資將無法完成。流通市場同樣具有價值確定的功能。（3）證發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系。二者相輔相成，互相依存，構(gòu)成統(tǒng)一的資本市場。發(fā)行市場是流通市場存在的前提，沒有證券的發(fā)行，自然談不上證券的再買賣；有了發(fā)行市場，還必須有流通市場，否則，新發(fā)行的證券就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導(dǎo)致發(fā)行市場萎縮以致無法生存。另外，如果發(fā)行市場價值發(fā)現(xiàn)功能較弱，也會影響流通市場的價值發(fā)現(xiàn)的效果。例如，由于種種原因使發(fā)行市場定價普遍低時，會使流通市場價格波動幅度加大，助長過度投機，不利于市場正常發(fā)展。第四章1、試述我國金融機構(gòu)體系的結(jié)構(gòu)與職能。答案要點：我國現(xiàn)已基本上形成了以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國有獨資商業(yè)銀行為主體、多種金融機構(gòu)并存、分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系格局。中國人民銀行作為中央銀行，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，具體職能包括發(fā)行人民幣、依法制定與執(zhí)行貨幣政策、對金融機構(gòu)與金融市場進行監(jiān)管、經(jīng)理國庫、管理外匯儲備等。三家政策性銀行是國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，主要從事政策性金融業(yè)務(wù)；國家開發(fā)銀行負責(zé)國家基建的政策性業(yè)務(wù)；中國進出口銀行主要為擴大機電產(chǎn)品與成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性業(yè)務(wù)支持；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)。四大國有商業(yè)銀行在我國金融機構(gòu)體系處于主體地位，主要從事存款、貸款結(jié)算等具體金融業(yè)務(wù)。還有其他商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、其他非銀行金融機構(gòu)和在華外資金融機構(gòu)。2、現(xiàn)階段我國和西方國家的金融機構(gòu)體系相比較有什么異同點。答案要點：相同點：（1）都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機構(gòu)；（2）金融機構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行；（3）非銀行金融機構(gòu)都比較龐雜；（4）金融機構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進行調(diào)整的。不同點的主要表現(xiàn)：（1）中國人民銀行隸屬于政府，獨立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟發(fā)展目標；（2）中國的金融機構(gòu)以國有制為主體；（3）中國作為金融機構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對不足；（4）中國政策性銀行地位突出，但其業(yè)務(wù)運作機制仍然沒有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；（5）中國商業(yè)銀行與投資銀行仍實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營。（6）中國的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費信貸機構(gòu)，在中國都未建立；（7）中國的保險業(yè)比較落后，保險機構(gòu)不多，特別是地方性保險機構(gòu)有待發(fā)展，保險品種少，保險業(yè)總資產(chǎn)和保費收入與中國經(jīng)濟總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太??；（8）中國的金融法規(guī)尚不健全，由此造成了各類金融機構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無序競爭。第五章1、試述商業(yè)銀行的職能與作用？為什么商業(yè)銀行成為各國金融當(dāng)局監(jiān)管的核心？答案要點：商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮的主要功能有：（一）信用中介。信用中介是最基本也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。一方面，商業(yè)銀行通過受信業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中起來，形成銀行的資金來源；另一方面，商業(yè)銀行又通過授信業(yè)務(wù)，把資金投向社會經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，成為銀行資金運用。（二）支付中介。商業(yè)銀行作為貨幣經(jīng)營機構(gòu)，具有為客戶保管、出納和代理支付貨幣的職能。（三）信用創(chuàng)造。信用創(chuàng)造職能是建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上的。在整個銀行體系中，商業(yè)銀行運用所吸收的活期存款進行貸款或投資，通過支票流通和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的過程，形成存款貨幣的成倍擴張或收縮。（四）金融服務(wù)。金融服務(wù)是商業(yè)銀行利用其在國民經(jīng)濟活動中特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介過程中所獲取的大量信息，憑借這些優(yōu)勢，運用電子計算機等先進手段和工具，為客戶提供的其它服務(wù)。2、試述商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展脈絡(luò)。答案要點：西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負債管理、資產(chǎn)負債綜合管理以及資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個階段。（1）資產(chǎn)管理(The Asset Management)20世紀60年代以前，在商業(yè)銀行為信用中介的間接融資占主導(dǎo)地位環(huán)境下，在當(dāng)時較穩(wěn)定的資金來源的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)進行管理。資產(chǎn)管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論。（2）負債管理(The Liability Management)20世紀60年代，西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的重心有資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向負債管理為主。負債管理的基本內(nèi)容是：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理和流動性管理，不僅可以通過加強資產(chǎn)管理來實施，也可以通過在貨幣市場上主動性負債，即通過“購買”資金來實施。（3）資產(chǎn)負債綜合管理(Asset-Liability Management)資產(chǎn)負債綜合管理于20世紀70年代、80年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負債綜合管理的基本思想：在資金的配置、運用以及在資產(chǎn)負債管理的整個過程中，根據(jù)金融市場的利率、匯率及銀根松緊等變動情況，對資產(chǎn)和負債兩個方面進行協(xié)調(diào)和配置，通過調(diào)整資產(chǎn)和負債雙方在某種特征上的差異，達到合理搭配的目的。第六章1、怎樣看待中央銀行的性質(zhì)和職能？答案要點：中央銀行的性質(zhì)可以表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。從這一定義可以看出，中央銀行的性質(zhì)集中體現(xiàn)在中央銀行是一個“特殊的金融機構(gòu)”，具體說包括其地位的特殊性、業(yè)務(wù)的特殊性和管理的特殊性。地位的特殊性目前世界各國幾乎都設(shè)有中央銀行，就其名稱而言，不盡相同。但就其所處的地位而言，都處于一個國家金融體系的中心環(huán)節(jié)，它是統(tǒng)制全國貨幣金融的最高權(quán)力機構(gòu)，也是全國信用制度的樞紐和金融管理最高當(dāng)局。通過中央銀行，貫徹國家的金融政策意圖；通過中央銀行宏觀貨幣供應(yīng)量調(diào)控機制的運用，實現(xiàn)國家對整個貨幣量的吞吐，以把握經(jīng)濟發(fā)展的冷熱度；通過中央銀行，行使國家對整個國民經(jīng)濟的監(jiān)督和管理，以實現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健和規(guī)范經(jīng)營；通過中央銀行，加強國與國之間的金融聯(lián)系和合作。可見，中央銀行的地位非同一般，它是國家貨幣政策的體現(xiàn)者，是國家干預(yù)經(jīng)濟生活的重要工具，是政府在金融領(lǐng)域的代理，也是在國家控制下的一個職能機構(gòu)。它的宗旨是維持一國的貨幣和物價穩(wěn)定，促進經(jīng)濟增長，保障充分就業(yè)和維持國際收支平衡。業(yè)務(wù)的特殊性中央銀行享有發(fā)行貨幣的特權(quán)，不以盈利為目標。中央銀行的資金來源主要來自發(fā)行的貨幣，同時也接受商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的存款，所以它不能與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)處于平等的地位，因此也不能開展平等的競爭。管理的特殊性中央銀行雖然擁有各種金融管理權(quán)，但它與一般的政府管理機構(gòu)畢竟有所不同：一方面，這些管理職能，無論是對各銀行和金融機構(gòu)的存貸、發(fā)行業(yè)務(wù)等，還是對政府辦理國庫券業(yè)務(wù)，以及對市場發(fā)行和買賣有價證券業(yè)務(wù)等，中央銀行都是以“銀行”的身份出現(xiàn)的，而不僅僅是一個行政管理機構(gòu)。另一方面，中央銀行不是單憑行政權(quán)力行使其職能，而是通過行政、經(jīng)濟和法律的手段，如計劃、信貸、利率、匯率、存款準備金、有關(guān)法律等去實現(xiàn)。中央銀行本身不參與業(yè)務(wù)，而是對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)進行引導(dǎo)和管理，以達到對整個國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)節(jié)和控制。還有，中央銀行在行使管理職能時，它處于特殊地位，不偏向任何一家銀行，而是作為貨幣流通和信用管理者的身份出現(xiàn)，執(zhí)行其控制貨幣發(fā)行和調(diào)節(jié)信用的職能，從而達到穩(wěn)定金融的目的。中央銀行具有特殊的職能，主要表現(xiàn)在中央銀行是發(fā)行的銀行、國家的銀行、銀行的銀行和宏觀調(diào)控的銀行。（1）發(fā)行的銀行。從中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展歷史看，獨占貨幣發(fā)行權(quán)是其最先具有的職能，也是它區(qū)別于普通商業(yè)銀行的根本標志。貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷有利于中央銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟形勢和國家宏觀金融政策，適當(dāng)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，防止分散發(fā)行造成貨幣供應(yīng)量失控，影響幣值穩(wěn)定。（2）銀行的銀行。中央銀行作為“銀行的銀行”，是指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，并不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。而中央銀行對金融機構(gòu)的活動施以影響也主要是通過這一職能實現(xiàn)的。這一職能具體表現(xiàn)在三個方面：集中存款準備。為了保證存款機構(gòu)的清償能力，同時也便于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量，各國法律都規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機構(gòu)必須向中央銀行交存一部分存款準備金。中央銀行利用這些存款準備金可以在一定程度上幫助銀行度過客戶集中提現(xiàn)的危機，同時也可利用這部分資金進行再貸款或再貼現(xiàn)，使之成為調(diào)控貨幣供應(yīng)量的有效手段。充當(dāng)最后貸款人。當(dāng)工商企業(yè)缺乏資金時，可以向商業(yè)銀行借款。但當(dāng)商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)不足，而其他同行也頭寸過緊無法提供資金幫助時，商業(yè)銀行便可求助于中央銀行，以其持有的票據(jù)要求中央銀行予以再貼現(xiàn)，或向中央銀行申請再貸款，必要時還可向中央銀行申請信用再貸款，從而獲取所需資金。從這個意義上說，中央銀行成為商業(yè)銀行的最終貸款人和堅強后盾，保證了存款人和銀行營運的安全。全國票據(jù)清算中心。商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)關(guān)系相互間每天都要發(fā)生大量資金往來，需要及時核算。而各家銀行都在中央銀行開有存款帳戶，各銀行間的票據(jù)交換和資金清算業(yè)務(wù)就可以通過這些帳戶轉(zhuǎn)帳和劃撥，整個過程經(jīng)濟而簡便。制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。在法律賦予的權(quán)限內(nèi)，中央銀行獨立，或與其他金融管理機構(gòu)一起對各商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)進行監(jiān)督管理。我國對商業(yè)銀行的監(jiān)管職能主要由銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會來承擔(dān)。（3）國家的銀行。中央銀行作為“國家的銀行”，是指中央銀行代表國家執(zhí)行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務(wù)。這一職能主要表現(xiàn)在中央銀行代理國庫、代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動、等幾個方面。（4）中央銀行是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的銀行制定和執(zhí)行貨幣政策。當(dāng)今世界，各國都面臨著如何建立和完善宏觀經(jīng)濟管理制度問題。宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)的一個顯著特點是貨幣政策已成為國家整個經(jīng)濟政策的重心。貨幣政策一般也稱之為金融政策，它是中央銀行為實現(xiàn)一定經(jīng)濟目標而在金融領(lǐng)域所采取的方針和各種調(diào)節(jié)措施。具體地說，貨幣政策是國家貨幣管理當(dāng)局（通常為中央銀行）通過其本身的貨幣信用業(yè)務(wù)活動，運用利率、匯率、存款準備率、信貸及債券買賣等經(jīng)濟手段和行政、法律手段影響金融機構(gòu)及整個國民經(jīng)濟來實現(xiàn)的。貨幣政策之所以重要，是因為它與價格、經(jīng)濟活動之間存在著密切的內(nèi)在聯(lián)系。貨幣政策的變化必然會引起幣值和物價的變化、資本（資金）流動及其投向和投量的變動，以及社會整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化和經(jīng)濟發(fā)展速度的變化。這些變化，最終總是集中在社會總供給和社會總需求在總量和結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出來。可見，中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的過程，也就是它調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟職能作用發(fā)揮的過程。對貨幣供給量的調(diào)節(jié)。社會總需求從價值形態(tài)分析是貨幣供給量和貨幣流通速度的乘積，要保證宏觀供求平衡，充分發(fā)揮中央銀行對貨幣供給量的調(diào)節(jié)至關(guān)重要。換言之，中央銀行要實現(xiàn)其貨幣政策的最終目標，必須以貨幣供給量這一中間目標的實現(xiàn)為傳導(dǎo)。實施宏觀金融的監(jiān)督和管理。中央銀行除了擔(dān)負起組織和調(diào)控貨幣供應(yīng)職責(zé)外，作為一國的金融管理當(dāng)局，必須負有對本國轄區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)，包括本國及外國銀行、內(nèi)外合資銀行等的監(jiān)督和管理的責(zé)任。如，中央銀行依據(jù)銀行法的有關(guān)規(guī)定，要求一切吸收存款的機構(gòu)向其注冊，請求批準。凡在國內(nèi)新建立的銀行等金融機構(gòu)或本國銀行在國外設(shè)立分支機構(gòu)，均必須經(jīng)過中央銀行批準，按照立法程序完成登記注冊手續(xù)，并定期呈報材料，接受監(jiān)督。中央銀行有權(quán)制定一般銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)管理規(guī)章細則，經(jīng)常檢查它們的業(yè)務(wù)和賬戶，了解業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，在必要時向其發(fā)出政策性通告與訓(xùn)令，使之遵循有關(guān)金融政策和法令。中央銀行還直接參與金融市場的交易，以控制金融市場，使之服從政府經(jīng)濟政策和貨幣政策的要求。第八章2、何謂通貨比率？它主要決定于哪些因素？它對貨幣供給有何影響？答案要點：通貨比率變動主要決定于社會公眾的資產(chǎn)選擇行為。影響人們資產(chǎn)選擇行為進而影響通貨比率的因素主要有五個：社會公眾的流動性偏好程度、其他金融資產(chǎn)的收益率、銀行體系活期存款的變化、收入或財富的變動、其他因素。通貨比率的變動將對貨幣供給量產(chǎn)生負的影響。第九章1、什么是貨幣均衡？什么是社會總供給和總需求？試述貨幣供求均衡與社會總供求之間的關(guān)系。 貨幣均衡是指實際貨幣供給與真實貨幣需求的基本一致。包含三層意思：是指實際貨幣供給量與真實貨幣需求量的相等。是指貨幣供給與真實貨幣需求在結(jié)構(gòu)上基本一致。是允許貨幣供求有一定偏離度的廣義均衡。社會總供求是社會總供給和社會總需求的合稱。社會總供求平衡指的是二者基本上相適應(yīng)。關(guān)于社會總供求平衡的涵義，可從以下幾方面來把握：社會總需求與總供給的平衡是貨幣均衡，而不是實物均衡。社會總需求與總供給的平衡是市場的總體均衡。社會總需求與總供給的平衡是動態(tài)的均衡。貨幣供求和社會總供求之間的關(guān)系：在一定時期內(nèi)，社會的貨幣收支流量就構(gòu)成了當(dāng)期的社會總需求。社會總需求的變動，一般說來，首先是來源于貨幣供給量的變動。貨幣供給和貨幣需求之間有一種相互制約和影響的關(guān)系，貨幣供給在一定條件下改變貨幣需求，而貨幣需求的變動，也可以在一定程度上改變貨幣的供給。而聯(lián)系貨幣供給與貨幣需求的紐帶就是國民收人和物價水平。實現(xiàn)總需求和總供給之間的平衡，只是反映了簡單再生產(chǎn)的客觀要求，而現(xiàn)代商品經(jīng)濟發(fā)展的一個內(nèi)在動因是要求現(xiàn)實的總需求略大于現(xiàn)實的總供給。如果把總供求平衡放在市場的角度研究，它包括了商品市場的平衡和貨幣市場的平衡，也就是說，社會總供求平衡是商品市場和貨幣市場的統(tǒng)一平衡。第十章1、試分析通貨膨脹的成因，并提出相應(yīng)對策。答案要點：（一）通貨膨脹成因的理論觀點：（）凱恩斯學(xué)派的通貨膨脹理論為需求決定論，強調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。（）后凱恩斯學(xué)派用“成本推進”來解釋通貨膨脹，認為主要是由于工資增長率超過勞動生產(chǎn)率的增長速度，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，物價上漲。（）貨幣主義學(xué)派認為通貨膨脹完全是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的過度增長是通脹的唯一原因。（）馬克思主義認為通貨膨脹表現(xiàn)在流通領(lǐng)域，根源在于生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域。只有深入到生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，才能找到產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因。（二）通貨膨脹成因的實踐解釋：（）銀行信用膨脹；（）財政赤字；（）基本建設(shè)投資過度；（）工資增長率超過勞動生產(chǎn)率的增長幅度；（）國際收支長期大量順差；（）經(jīng)濟效益低下。 （三）通貨膨脹的對策：（1）控制需求：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；緊縮性收入政策（）改善供給：發(fā)展生產(chǎn)、增加有效供給是穩(wěn)定幣值、消除通貨膨脹的根本出路。政策主張：降低稅率；實施適度融資政策，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改善貨幣流通狀況；發(fā)展對外貿(mào)易。（3）收入指數(shù)化政策：是按物價變動狀況自動調(diào)整收入的一種分配方案。、你認為“物價穩(wěn)中有降”是不是理想的經(jīng)濟狀態(tài)？為什么？答案要點：問題的關(guān)鍵在于這種情況形成的機制如何。（）如伴隨著經(jīng)濟增長率上升的物價下降，則能使社會經(jīng)濟在安定的環(huán)境中以一個恰當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L。如物價下降是由于良性的市場價格競爭，勞動生產(chǎn)率的提高和單位產(chǎn)品成本的下降，國際市場低價商品的沖擊等因素造成的，則有利于經(jīng)濟的健康成長。（）如是經(jīng)濟衰退型的物價下降，則對經(jīng)濟增長的威脅作用十分明顯。其危害表現(xiàn)在：A、貨幣購買力提高，消費推遲，抑制總需求，商業(yè)萎縮，進而影響就業(yè)增長，形成工資下降壓力，進入通貨緊縮螺旋，最終導(dǎo)致經(jīng)濟衰退或蕭條。B、實際利率上升，投資成本變得昂貴，投資減少必然導(dǎo)致經(jīng)濟增長的下降，可能形成衰退。C、債務(wù)人負擔(dān)增加，使銀行不良資產(chǎn)比率上升，銀行惜貸，導(dǎo)致信貸供給和需求的萎縮，可能會引發(fā)銀行業(yè)的危機。D、通貨緊縮還嚴重制約了貨幣政策的實施。十一章1西方國家貨幣政策的最終目標有哪幾個？中央銀行在同一時間實行同一種貨幣政策能否同時達到這些最終目標？為什么？答案要點：西方國家主要的貨幣政策最終目標有四個：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。同一時間實行同一種貨幣政策是無法同時達到這些政策目標，因為這四大目標之間任何兩個目標之間都有著一定的矛盾和沖突，較明顯的如（1）穩(wěn)定物價于充分就業(yè)之間，通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在著此增彼減的交替關(guān)系。（2）穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長之間，經(jīng)濟增長率較高時通貨膨脹率往往也較高。（3）經(jīng)濟增長與國際收支平衡之間也常常發(fā)生矛盾。十二章1、結(jié)合國內(nèi)外實際，談?wù)劙l(fā)展中國家在金融深化改革中應(yīng)注意的問題。答案要點：金融深化是指金融業(yè)能夠有效地動員和配置社會資金促進經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟的蓬勃發(fā)屜加大了金融需求并刺激金融業(yè)的發(fā)展，金融和經(jīng)濟發(fā)展形成一種互相促進和互相推動的良性循環(huán)狀態(tài)。發(fā)展中國家要實現(xiàn)金融深化首先應(yīng)具備兩個前提條件：第一，政府放棄對經(jīng)濟活動特別是金融體系和金融市場的干預(yù)和管制；第二，政府允許市場機制特別是利率、匯率機制自由運行。發(fā)展中國家金融深化改革的進展?fàn)顩r是相當(dāng)不平衡的，在已經(jīng)進行的改革中，既有成功經(jīng)驗，又有失敗的教訓(xùn)。主要應(yīng)注意以下問題：(1)以金融自由化為基本內(nèi)容的改革，一定要有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟背景。在那些宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定的國家里，實行金融自由化的政策，高通貨膨脹率容易導(dǎo)致高利率和實際匯率變動，從而使資金出現(xiàn)不規(guī)則的流動。只有首先創(chuàng)造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟背景，金融改革才能避免上述種種經(jīng)濟不安定狀況。(2)金融自由化的改革必須與價格改革或自由定價機制相結(jié)合。假若一國的價格仍然是保護價格或管制價格，在這種價格信號扭曲的條件下實行金融自由化，資金流動就會被錯誤的價格信號所誤導(dǎo)，結(jié)果出現(xiàn)新的資源配置結(jié)構(gòu)失調(diào)。(3)金融自由化的改革并不是要完全取消政府的直接干預(yù)，而是改變直接干預(yù)的方式。具體地說就是要以法律和規(guī)章的干預(yù)取代人為的行政干預(yù)，從一些發(fā)展中國家金融改革的經(jīng)歷者看，改革的一項主要內(nèi)容就是放松對金融體系的管制，但在放松管制的過程中，若不注意建立一套適合本國國情的謹慎的管理制度，就會在信貸的分配方面出現(xiàn)失控，情況嚴重時會致使許多銀行喪失清償能力并面臨破產(chǎn)威脅。(4)政府當(dāng)局在推行金融自由化改革和價格改革政策時，必須預(yù)先判斷出相對價格變動對不同集團利益的影響，井出于公平原則和政治均衡要求的考慮，采取適當(dāng)經(jīng)濟補償手段。同時，政府當(dāng)局也應(yīng)采取一些可行的過渡性措施，以減輕社會震蕩。補充貨幣有哪些主要職能？貨幣的基本職能是什么？（1）貨幣有五種主要職能，即價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。（2）價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。影響貨幣均衡實現(xiàn)的主要因素有哪些？（1）中央銀行的調(diào)控手段。（2）國家財政收支狀況。（3）生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)是否合理。（4）國際收支是否基本平衡。貨幣市場有哪些主要特點？（1）交易期限短。（2）交易的目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要。（3）所交易的金融工具有較強的貨幣性。金融市場在經(jīng)濟運行中的主要功能。 功能有：（1）微觀層面功能：價格發(fā)現(xiàn)；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。宏觀層面功能：實現(xiàn)儲蓄投資轉(zhuǎn)化；資源配置；宏觀調(diào)控 商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)主要包括哪些內(nèi)容？（1）存款負債。（2）其他負債。（3）自有資本。銀行在經(jīng)營過程中面臨著哪些特殊風(fēng)險？（1）信用風(fēng)險。（2）來自資產(chǎn)與負債失衡的風(fēng)險。（3）來自公眾信任的風(fēng)險。（4）競爭的風(fēng)險什么是基礎(chǔ)貨幣？它對貨幣供應(yīng)量有什么用？ 答：基礎(chǔ)貨幣指由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣，由商業(yè)銀行的存款準備金和流通于銀行體系之外而為社會大眾所持有的現(xiàn)金構(gòu)成。在貨幣乘數(shù)一定時基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了整個貨幣供給量的規(guī)模，它的變動將引起整個貨幣供給量的同方向的成倍變動。 貨幣供應(yīng)理論的主要內(nèi)容是什么？ （1）主要是研究貨幣供給量的規(guī)定性，供給渠道或程序，決定因素以及中央銀行調(diào)控等理論，他是貨幣理論的重要組成部分。（2）主要內(nèi)容包括貨幣的定義：貨幣供給的行成和傳導(dǎo)軌跡，中央銀行與商業(yè)銀行之間資產(chǎn)負債的賬戶關(guān)系，派生存款的形成；貨幣供給的三要素，即基礎(chǔ)貨幣，貨幣乘數(shù)和貨幣供給量以及貨幣供給量的決定：不同經(jīng)濟模式下中央銀行調(diào)控貨幣供給量的可能程度及其操作。 貨幣需求理論的研究內(nèi)容是什么？ （1）貨幣需求理論是一種關(guān)于對貨幣需求的動機影響因素和數(shù)量決定的理論是貨幣政策選擇的理論出發(fā)點。（2）其研究的內(nèi)容是一國經(jīng)濟發(fā)展在客觀上需要多少貨幣量，貨幣需要量有哪些因素組成這些因素之間有何關(guān)系。但也不能忽視微觀的貨幣需要，即一個經(jīng)濟 單位在現(xiàn)實的收入水平，利率和商品供求等經(jīng)濟背景下，手中保持多少貨幣的機會成本最小受益最大等問題。貨幣需求的影響因素（一）收入水平 收入狀況是決定貨幣需求的主要因素之一（二）消費傾向（三）利息率水平（四）信用的發(fā)達程度 （五）貨幣流通速度、社會商品可供量、物價水平 這三個因素對貨幣需求的影響可用貨幣流通規(guī)律說明。若以M代表貨幣需求量，P代表物價水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據(jù)貨幣流通規(guī)律有如下公式：M=PQ/V。 可見，物價水平和社會商品可供量同貨幣需求成正比；貨幣流通速度同貨幣需求成反比。（六）公眾的預(yù)期和偏好試分析貨幣政策各種工具的效果。你認為現(xiàn)階段我國應(yīng)如何選用貨幣政策工具？（1）法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現(xiàn)政策主要是告示效應(yīng)，表明政策意向，但對于信貸擴張和緊縮的調(diào)節(jié)力量較弱；公開市場業(yè)務(wù)比較靈活，易于操縱，效果也比較直接。但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實力和發(fā)達的證券市場。三者需配合使用。(2)對某些特殊領(lǐng)域的信用進行調(diào)節(jié)的工具稱為選擇性的貨幣政策工具。包括：消費信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率等，各有其具體作用。(3)其他政策工具主要有兩類，一類是直接信用控制，如規(guī)定存貸款利率的最高限，實施信用配額，規(guī)定商業(yè)銀行流動性比率以及其它直接干預(yù)措施。這些工具要根據(jù)不同情況有選擇地使用；另一類是間接信用指導(dǎo)，如道義勸告和窗口指導(dǎo)，這些工具雖無法律效力，但由于中央銀行的政策目的與商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展總體上的一致性，所以在實際中這種做法的作用非常巨大。(4)我國現(xiàn)階段應(yīng)大力推動貨幣政策工具由直接調(diào)控為主向間接調(diào)控轉(zhuǎn)化。過渡時期共存的貨幣政策工具有再貸款、利率、存款準備金、公開市場業(yè)務(wù)與再貼現(xiàn)等數(shù)種，其中應(yīng)日趨淡化直接調(diào)控工具的影響，逐步強化間接調(diào)控工具的作用。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調(diào)控邁出了重要一步。二十世紀70年代以來，西方國家金融機構(gòu)的發(fā)展出現(xiàn)了哪些趨勢？（1）業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，并向綜合化方向發(fā)展。（2）建立跨國銀行，推動國際化進程。（3）遵循巴塞爾協(xié)議，重組資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營結(jié)構(gòu)。（4）兼并成為商業(yè)銀行調(diào)整的有效手段。（5）分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向綜合性經(jīng)營，形成更大的大型復(fù)合型金融機構(gòu)。西方國家存款保險制度的組織形式有哪幾種？（1）由政府出面建立存款保險機構(gòu)。（2）由政府與銀行界共同建立存款保險機構(gòu)。（3）在政府支持下，由銀行同業(yè)聯(lián)合建立存款保險制度。如何理解通貨膨脹的經(jīng)濟含義？通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)過多而引起貨幣貶值、物價上漲的貨幣現(xiàn)象。理解通貨膨脹的經(jīng)濟含義，應(yīng)主要把握以下幾點：（1）通貨膨脹與紙幣流通相聯(lián)系。（2）通貨膨脹與物價相聯(lián)。(3) 通貨膨脹與物價總水平相聯(lián)。（4）通貨膨脹與物價的持續(xù)上漲相聯(lián)。什么是股票價格指數(shù)？如何編制股票價格指數(shù)？（1）股票價格指數(shù)是反映股票行市變動的價格平均數(shù)。（2）股票價格指數(shù)的編制與商品物價指數(shù)的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選定某一合適的年份為基期，并以基期的樣本股票價格為100，然后用報告期樣本股票的價格與基期作比較，就是報告期的股票價格指數(shù)。何為貨幣政策中介指標？如何選定貨幣政策中介指標？（1）貨幣政策中介指標是指為實現(xiàn)貨幣政策目標而選定的中介性或傳導(dǎo)性金融變量。（2）貨幣政策中介目標的選取有三個標準，即可測性、可控性和相關(guān)性。貨幣政策傳導(dǎo)機制一般包括哪些環(huán)節(jié)？應(yīng)包括以下三個基本環(huán)節(jié)：（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場。（2）從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體。（3）從非金融部門等經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量。確定國際儲備的適度規(guī)模時，應(yīng)主要考慮哪些因素？（1）持有國際儲備的機會成本。（2）經(jīng)濟發(fā)展目標及經(jīng)濟開放程度。（3）中央銀行調(diào)節(jié)國際收支的能力。（4）中央銀行擁有的儲備之外的國際清償能力。（5）匯率制度和匯率政策選擇。（6）未償還外債總額及償還期特點等。資本市場有哪些特點？（1）資本市場交易的金融工具期限長。（2）交易的目的主要是為解決長期投資性資本需求。（3）資金借貸量大。（4）交易工具收益較大而流動性差，有一定的風(fēng)險性和投機性。發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征是什么？（1）貨幣化程度低下。（2）金融發(fā)展呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)。（3）金融市場落后。（4）政府對金融業(yè)實行嚴格管制。利率在經(jīng)濟中有何作用？在宏觀經(jīng)濟方面：（1）利率能夠調(diào)節(jié)社會資本供給。（2）利率可以調(diào)節(jié)投資。（3）利率可以調(diào)節(jié)社會總供求。在微觀經(jīng)濟方面：(1)利率可以促使企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高經(jīng)濟效益。(2)利率可以影響個人的經(jīng)濟行為。簡述我國利率市場化及其路徑 利率市場化是指將利率的決定權(quán)交給市場，由市場自主決定利率，貨幣當(dāng)局則通過運用貨幣政策工具，間接調(diào)控和影響市場利率水平，以達到貨幣政策目標。步驟 按照先外幣后本幣先貸款后存款 存款先大額長期后小額短期的基本步驟 逐步建立有市場供求決定金融機構(gòu)存，貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。簡述金融衍生工具及其功能和缺陷？ （1）涵義：金融衍生工具指在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的金融工具。 （2）功能： 轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險；形成權(quán)威性價格；提高資產(chǎn)管理質(zhì)量；提高資信度。 （3）缺陷 金融衍生工具的杠桿效應(yīng)對基礎(chǔ)證券價格變動極為敏感，基礎(chǔ)證券的輕微價格變動會在金融衍生工具上形成放大效應(yīng)； 許多金融衍生工具設(shè)計的實用性較差，不完善特性明顯，投資者難以理解和把握，容易操作失誤； 金融衍生工具集中度過高，影響面較大，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)危機，會形成 “多米諾骨牌效應(yīng)”。 分析通貨膨脹的成因?qū)Σ叱梢?（）銀行信用膨脹；（）財政赤字；（）基本建設(shè)投資過度（）工資增長率超過勞動生產(chǎn)率的增長幅度；（）國際收支長期大量順差；（）經(jīng)濟效益低下。對策：控制需求：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；緊縮性收入政策（）改善供給：發(fā)展生產(chǎn)、增加有效供給是穩(wěn)定幣值、消除通貨膨脹的根本出路。政策主張：降低稅率；實施適度融資政策，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改善貨幣流通狀況；發(fā)展對外貿(mào)易。入指數(shù)化政策：是按物價變動狀況自動調(diào)整收入的一種分配方案。金融創(chuàng)新的內(nèi)容負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。清算系統(tǒng)創(chuàng)新。試述我國當(dāng)前金融創(chuàng)新的重點？答：（1）充分利用先進的現(xiàn)代化技術(shù)與設(shè)備，以提高金融業(yè)的效率。（2）不斷創(chuàng)造新型的、切合我國實際的金融工具，以改善我國金融資產(chǎn)質(zhì)量，增加社會儲蓄與投資。（3）注重金融機構(gòu)組織管理上的創(chuàng)新，激發(fā)金融機構(gòu)的活力，提高金融業(yè)效率。（4）加快金融國際化進程，為擴大經(jīng)濟改革和開放創(chuàng)造條件。（5）加快R&D機構(gòu)(即研究與開發(fā)機構(gòu))的建設(shè)和發(fā)展。試論當(dāng)代金融創(chuàng)新對金融與經(jīng)濟發(fā)展的影響（1）金融創(chuàng)新對金融經(jīng)濟發(fā)展的影響有正有負，但主流是正面的、良性的。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的主要動力源，沒有創(chuàng)新推動，就沒有多層次和開發(fā)性的金融發(fā)展，就不可能對現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展有如此巨大的推動和促進作用。但同時也必須充