1_7996023_中小企業(yè)融資課件及參考答案第1章 中小企業(yè)作用與融資難題

第一章 中小企業(yè)作用與融資難題 引言 第一節(jié) 案例分析 第二節(jié) 中小企業(yè)的地位與作用 第三節(jié) 中小企業(yè)融資難題及原因 、 對策 第四節(jié) 我國中小企業(yè)的界定與政策支持 本章教學(xué)內(nèi)容 引言 為什么要學(xué)習(xí)中小企業(yè)融資？ 民營中小企業(yè)的重要地位 中小企業(yè)發(fā)展問題引起黨和政府的高度重視 融資是制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的最為重要的因素 融資問題的緩解更需要中小企業(yè)自身的不懈努力 第一節(jié) 案例分析 案例 1家領(lǐng)導(dǎo)人關(guān)注中小企業(yè)情況 【 分析與討論 】 （ 1）我國黨和政府領(lǐng)導(dǎo)人為什么這樣重視中小企業(yè)的發(fā)展？ （ 2）舉例說明中小企業(yè)的健康發(fā)展對于社會經(jīng)濟有哪些作用？ （ 3）為什么中小企業(yè)需要國家的政策支持？ （ 4）搜集近年來我國政府對于中小企業(yè)融資的相關(guān)支持政策？ 案例 1間高利貸引發(fā)的老板“跑路”事件 【 分析與討論 】 （ 1）民間借貸現(xiàn)象是長期存在的，為什么會在 2011年集中爆發(fā)危機？ （ 2）為什么大量中小企業(yè)都要通過民間借貸解決資金問題？ （ 3）試分析民間借貸對于中小企業(yè)融資的兩面影響？ （ 4）為什么中小企業(yè)容易受到宏觀金融形勢的不利影響？ 第二節(jié) 中小企業(yè)的地位與作用 一、中小企業(yè)存在和發(fā)展的原因 二、中小企業(yè)的地位與作用 三、我國中小企業(yè)發(fā)展面臨的困難 1 中小企業(yè)存在和發(fā)展的原因 在經(jīng)濟活動的許多領(lǐng)域，規(guī)模經(jīng)濟作用不明顯，甚至不存在 市場銷售的不穩(wěn)定與庫存成本高也有利于中小企業(yè)的存在和發(fā)展 在某些產(chǎn)業(yè)中存在著規(guī)模不經(jīng)濟 市場需求的多樣化與產(chǎn)品的差別性 創(chuàng)造性勞動能夠在某些中小企業(yè)中得到更好的發(fā)揮 中小企業(yè)會在新興產(chǎn)業(yè)中具有較大比重 知識經(jīng)濟時代為中小企業(yè)提供了更廣闊的發(fā)展空間 2 中小企業(yè)的地位 “經(jīng)濟騰飛翼”、“新技術(shù)革命開拓者”、“穩(wěn)定社會的減震器”、“解決就業(yè)勞動力蓄水池”。 中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱，中小企業(yè)發(fā)展勢頭好的地區(qū)或行業(yè)，也往往是經(jīng)濟活躍的區(qū)域或行業(yè)。加快中小企業(yè)發(fā)展，可以為國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長奠定堅實的基礎(chǔ)。 中小企業(yè)作用 中小企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展 中小企業(yè)與人口就業(yè)及社會穩(wěn)定 中小企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新 中小企業(yè)與制度創(chuàng)新及國企改革 中小企業(yè)與國際貿(mào)易 中小企業(yè)與地方經(jīng)濟發(fā)展 中小企業(yè)可有力促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展 中小企業(yè)是地方財政收入的重要財源 中小企業(yè)能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性資源 中小企業(yè)與市場繁榮 3 我國中小企業(yè)發(fā)展遇到的問題 缺乏良好的中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境 中小企業(yè)資金嚴重不足 中小企業(yè)技術(shù)和管理落后 中小企業(yè)人才短缺 第三節(jié) 中小企業(yè)融資難題及原因、對策 一、中小企業(yè)融資特點與困境 二、我國中小企業(yè)融資難的原因 三、緩解中小企業(yè)融資難的基本對策 小企業(yè)融資特點與困境 中小企業(yè)自身經(jīng)營及其資金需求特性 歷史短，公開信息少，信用積累有限。 組織機構(gòu)簡單，難以專業(yè)化、規(guī)范化運作，經(jīng)驗型管理階段，“人治”成分較濃。 “硬”信息少，“軟”信息多，信息不透明問題嚴重。 經(jīng)營風(fēng)險較高。競爭性行業(yè)領(lǐng)域。 資產(chǎn)少，能為銀行提供的規(guī)范抵押、質(zhì)押物較少，擔(dān)保也較為缺乏，逆向選擇和道德風(fēng)險高。 資金使用計劃性較弱，需求量小，要求急。 數(shù)量多，大量建立生長同時又不斷倒閉，對金融機構(gòu)是一個巨大挑戰(zhàn)。 小企業(yè)融資難的表現(xiàn) 融資方式單一，渠道狹窄 自我積累難 銀行貸款難 抵押難 擔(dān)保難 基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣 民營中小企業(yè)受到所有制歧視 發(fā)行證券難 融資成本高 融資風(fēng)險高 融資方式單一，渠道狹窄 非公開資本市場不發(fā)達 ， 企業(yè)發(fā)行證券及交易受到種種限制；中小銀行 、 金融產(chǎn)品和工具十分有限 。 四大國有商業(yè)銀行正在進行體制改革 ， 其發(fā)展戰(zhàn)略定位于 “ 大行業(yè) ， 大企業(yè) ” 長期以來對 “ 民間集資 ” 采取不予提供法律保護的歧視性政策 中小企業(yè)自我積累難 中小企業(yè)的自我積累意識較差。缺乏長期經(jīng)營思想，在利潤分配上多存在短期化傾向 我國現(xiàn)行的稅收和折舊制度影響了中小企業(yè)的自我積累能力 銀行貸款難 抵押難 中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。 評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。 資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范。 擔(dān)保 難。難以找到合適的擔(dān)保人 基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣 一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月 民營中小企業(yè)受到所有制歧視 對私營中小企業(yè)的貸款申請的拒絕比率要比小型國有企業(yè)的比率要高 22 發(fā)行證券難 缺少一個多層次的、能夠為廣大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場 深、滬兩個交易所主要為大型企業(yè)提供融資 中小企業(yè)板市場容量十分有限 股權(quán)交易的柜臺市場和“第三市場”，由于政府過于擔(dān)心風(fēng)險問題以及“國有資產(chǎn)流失問題”，所有的這類市場均遭關(guān)閉 我國的債券發(fā)行受到政府的嚴格控制 國內(nèi)風(fēng)險投資還不成熟 融資風(fēng)險高 中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，難以按時還本付息。 中小企業(yè)財務(wù)信息不透明，道德風(fēng)險高，很可能發(fā)生逃廢債務(wù)行為。 由于難于籌集到足夠多的長期資金，需要頻繁償債、頻繁舉借新債，從而顯著增加了企業(yè)到期不能償債的機會。 中小企業(yè)缺乏應(yīng)急能力。 由于融資成本較高，企業(yè)背上了沉重的包袱。 小企業(yè)融資難的調(diào)查 國內(nèi)外許多機構(gòu)和研究者都對中小企業(yè)的融資狀況進行了調(diào)查 中小企業(yè)主要依靠業(yè)主的內(nèi)部金融（包括業(yè)主的股權(quán)投資、保留盈余和非正式股權(quán)）、商業(yè)信貸這兩部分來源 中小企業(yè)在得到銀行貸款方面有很多困難，中小企業(yè)的貸款申請的拒絕率要大大高于大企業(yè)。 國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀特點 （ 1）金融機構(gòu)是中小企業(yè)融資的主渠道。 （ 2）抵押貸款和擔(dān)保貸款已經(jīng)成為中小企業(yè)貸款的主要方式。 （ 3）中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”越來越明顯。 （ 4）固定資產(chǎn)貸款越來越少，流動資金貸款期限有縮短趨勢。 （ 5）企業(yè)法人貸款將會減少，自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式。 2 中小企業(yè)融資困難的原因 2. 1 市場性原因 2. 2 我國中小企業(yè)自身的原因 2. 3 我國金融體系和銀行方面原因 2. 4 法律和社會環(huán)境原因 我國中小企業(yè)自身原因 信用不足 報表不實 市場性原因 （ 共性原因 ） 負債能力有限 國內(nèi)金融體系與銀行原因 法律和社會環(huán)境原因 我國中小企業(yè)融資難的原因 中小企業(yè)融資難 2. 1 中小企業(yè)融資難的市場性原因 信息不對稱 金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供融資存在規(guī)模不經(jīng)濟問題。 中小企業(yè)的高倒閉和違約率 中小企業(yè)資產(chǎn)少，負債能力有限， 2. 2 我國中小企業(yè)自身的原因 現(xiàn)代企業(yè)制度不完善，管理水平較低 產(chǎn)品和市場風(fēng)險高，企業(yè)競爭力不強 資產(chǎn)信用低，誠信不足（資產(chǎn)規(guī)模、抵押擔(dān)保） 財務(wù)制度不健全，報表普遍不實 對金融市場、產(chǎn)品缺乏了解 我國金融體系的原因 市場體系的問題（不完善） 國內(nèi)銀行未形成專業(yè)化分工 金融業(yè)的整合和貸款緊縮 利率和收費規(guī)定的影響 銀行方面原因 信貸審批權(quán)限制約了商業(yè)銀行的支持力度 基層銀行和信用社授權(quán)、授信不足 對貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵機制卻不足 法律和社會環(huán)境的原因 金融抑制 信用制度不完善 金融債權(quán)維護難，金融環(huán)境有待改善 抵押擔(dān)保制度落實困難 政府及配套服務(wù)體系原因 為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)不健全（與國有、大型企業(yè)相匹配） 缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系 財政資金支持力度無法滿足中小企業(yè)資金需求 擔(dān)保體系不能滿足中小企業(yè)信貸需求（規(guī)模小、風(fēng)險管理機制不健全） 多層次資本市場體系尚未形成 3 緩解中小企業(yè)融資難的基本對策 場監(jiān)管制度創(chuàng)新 務(wù)體系創(chuàng)新 金支持體系創(chuàng)新 融機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新 小企業(yè)融資能力的提升 金融體系創(chuàng)新 中小企業(yè)促進法及其配套法律的建立調(diào)整 中小企業(yè)有關(guān)制度 間接融資有關(guān)制度 直接融資有關(guān)制度 市場監(jiān)管制度創(chuàng)新 制定 反壟斷法 ，維持和促進公平、自由的市場競爭。 嚴把市場準入關(guān)，嚴格企業(yè)法人財產(chǎn)制度。 建立和完善包括中小企業(yè)在內(nèi)的社會征信體系建設(shè)。 修改僅適應(yīng)于國有企業(yè)的 破產(chǎn)法 ，制定針對中小企業(yè)破產(chǎn)的有關(guān)法律。 司法機關(guān)、金融機構(gòu)和經(jīng)濟管理部門要密切配合，加大執(zhí)行力度。 改善對金融機構(gòu)的監(jiān)管方式。加快中小金融機構(gòu)發(fā)展，建立市場化的準入和退出制度，實行分類監(jiān)管。 制定中小企業(yè)和中介機構(gòu)信用評價標準，大力發(fā)展信用評級等市場中介機構(gòu)，規(guī)范中介從業(yè)行為。 加強產(chǎn)權(quán)保護措施，發(fā)展包括技術(shù)市場、資本市場、產(chǎn)權(quán)市場等在內(nèi)的多層次的市場體系。 服務(wù)體系創(chuàng)新 加強中小企業(yè)的信息統(tǒng)計與收集。 產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新規(guī)劃指導(dǎo)服務(wù)。 構(gòu)筑社會服務(wù)體系，建立人力資源開發(fā)、培訓(xùn)服務(wù)體系，技術(shù)開發(fā)服務(wù)體系、資信咨詢服務(wù)體系，金融財務(wù)、市場銷售服務(wù)體系等。 建立中小企業(yè)組織化服務(wù)。 大力發(fā)展以信用信息收集、分析處理和發(fā)布為主體的中介機構(gòu) 理順行政管理體系，加強各政府部門的協(xié)作。 資金支持體系創(chuàng)新 稅收優(yōu)惠和支持 財政補貼 融資援助 基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù) 金融機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新 樹立 貸款立行 的觀念，改進現(xiàn)行銀行信貸管理制度 改革目前信用等級評定辦法 適當(dāng)擴大貸款抵押率 進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大對中小企業(yè)的資金供給 采用新技術(shù)、新方法，為中小企業(yè)提供全方位綜合金融服務(wù) 嚴格貸款風(fēng)險管理，處理好支持中小企業(yè)與提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系 加強銀行信貸登記咨詢管理制度 完善信貸人員考核制度 中小企業(yè)融資能力的提升 更新理念，改善治理機制和管理模式，降低經(jīng)營風(fēng)險 建立信用文化，樹立企業(yè)信用形象 增強融資意識，提高融資管理水平 充分利用各種融資渠道和方式 第四節(jié) 我國中小企業(yè)的界定與政策支持 一、中小企業(yè)的界定標準 二、我國政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的方針政策 三、商業(yè)銀行機構(gòu)、管理和業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新 1 中小企業(yè)概念界定的特征 定性指標，相對固定。核心有三點 獨立所有 自主經(jīng)營 較小的市場份額 定量指標，它隨著地域、行業(yè)和發(fā)展階段不同而動態(tài)變化。有三個因素 實收資本 企業(yè)職工人數(shù) 一定時期 (通常為一年 )的經(jīng)營額 不同國家或地區(qū)對中小企業(yè)的概念界定特點： 地域的相對性。丹麥與美國不同。 時間的相對性。韓國 1966年與 1976年標準不同。我國標準做過四次修改。 行業(yè)的相對性。不同行業(yè)不同。 2011年中小微型企業(yè)劃型標準 我國對企業(yè)標準的劃分也經(jīng)歷了五次更改。 最近一次是 2011年 6月 18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合印發(fā)了 關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知 （工信部聯(lián)企業(yè) 2011300號）。 行業(yè)名稱 指標名稱 計算單位 中小微型企業(yè) 其中 中型 小型 微型 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 營業(yè)收入 萬元 20000 500 50 50 工業(yè) 從業(yè)人員 人 1000或 300且 20且 20或 營業(yè)收入 萬元 40000 2000 300 300 建筑業(yè) 營業(yè)收入 萬元 80000或 6000且 300且 300或 資產(chǎn)總額 萬元 80000 5000 300 300 批發(fā)業(yè) 從業(yè)人員 人 200或 20且 5且 5或 營業(yè)收入 萬元 40000 5000 1000 1000 零售業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 50且 10且 10或 營業(yè)收入 萬元 20000 500 100 100 交通運輸業(yè) 從業(yè)人員 人 1000或 300且 20且 20或 營業(yè)收入 萬元 30000 3000 200 200 倉儲業(yè) 從業(yè)人員 人 200或 100且 20且 20或 營業(yè)收入 萬元 30000 1000 100 100 郵政業(yè) 從業(yè)人員 人 1000或 300且 20且 20或 營業(yè)收入 萬元 30000 2000 100 100 中小微型企業(yè)劃型標準（ 2011） 1 中小微型企業(yè)劃型標準（ 2011） 2 行業(yè)名稱 指標名稱 計算單位 中小微型企業(yè) 其中 中型 小型 微型 住宿業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 100且 10且 10或 營業(yè)收入 萬元 10000 2000 100 100 餐飲業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 100且 10且 10或 營業(yè)收入 萬元 10000 2000 100 100 信息傳輸業(yè) 從業(yè)人員 人 2000或 100且 10且 10或 營業(yè)收入 萬元 100000 1000 100 100 軟件和信息服務(wù)業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 100且 10且 10或 營業(yè)收入 萬元 10000 1000 50 50 房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營 營業(yè)收入 萬元 200000或 1000且 100且 100或 資產(chǎn)總額 萬元 10000 5000 2000 2000 物業(yè)管理 從業(yè)人員 人 1000或 300且 100且 100或 營業(yè)收入 萬元 5000 1000 500 500 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 100且 10且 10或 資產(chǎn)總額 萬元 120000 8000 100 100 其他未列明行業(yè) 從業(yè)人員 人 300或 100 10 10 2011年中小微型企業(yè)劃型標準意義 解決 2003年劃分標準中對中型企業(yè)范圍界定過寬等問題，更加突出小微型企業(yè)政策支持。 將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據(jù)不同行業(yè)特點，以從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額為主要指標 該標準中，中型企業(yè)標準上限即為大型企業(yè)標準的下限。統(tǒng)計部門據(jù)此制定大中小微型企業(yè)的統(tǒng)計分類。國務(wù)院有關(guān)部門據(jù)此進行相關(guān)數(shù)據(jù)分析，并制定對小型、微型企業(yè)的支持政策。 各家金融機構(gòu)在此基礎(chǔ)上制定各自的中小微企業(yè)標準。 2、我國政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的方針政策 中華人民共和國中小企業(yè)促進法 基本內(nèi)容 008年前的相關(guān)支持政策 008年以來的相關(guān)支持政策 小企業(yè)促進法出臺的背景 國民經(jīng)濟和社會穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的需要，對國外經(jīng)驗的借鑒（美國 小企業(yè)法 ） 改革開放以來相關(guān)政策導(dǎo)向與實際效果 1998年亞洲金融危機，有效需求不足，中小企業(yè)顯示出其重要作用 就業(yè)問題：農(nóng)民工進城、國企改革、新增勞動力 2002年全國人大常委會審議通過， 2003年 1月 1日正式實施。 具體措施（ 1） 1. 資金支持： 中央財政預(yù)算設(shè)立中小企業(yè)科目，安排促進中小企業(yè)發(fā)展的專項資金 設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，扶持中小企業(yè)發(fā)展特殊事項 金融機構(gòu)加強對中小企業(yè)金融支持 通過稅收優(yōu)惠鼓勵風(fēng)險投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)投資 推動和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 具體措施（ 2） 2. 創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)： 創(chuàng)造條件、提供相關(guān)信息和咨詢服務(wù)，安排場地和設(shè)施，支持創(chuàng)辦中小企業(yè) 特殊人員、特殊地區(qū)的扶持； 吸引外資、鼓勵技術(shù)投資等方面優(yōu)惠政策 3. 技術(shù)創(chuàng)新： 鼓勵中小企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、采用先進技術(shù)、生產(chǎn)工藝和設(shè)備，提高產(chǎn)品質(zhì)量，技術(shù)進步 4. 市場開拓： 鼓勵支持大中小企業(yè)協(xié)作； 引導(dǎo)推動并規(guī)范中小企業(yè)資產(chǎn)重組； 政府采購有限購買中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)； 推動中小企業(yè)開拓國際市場。 具體措施（ 3） 5. 社會服務(wù) 鼓勵社會力量為中小企業(yè)提供服務(wù) 扶持中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù) （ 中國中小企業(yè)對外合作協(xié)調(diào)中心，中國中小企業(yè)合作發(fā)展促進中心，中國中小企業(yè)國際合作協(xié)會） 鼓勵各類中介機構(gòu)積極為中小企業(yè)服務(wù)； 鼓勵有關(guān)機構(gòu)、大專院校為中小企業(yè)進行人員及技術(shù)培訓(xùn) 中小企業(yè)自律性組織應(yīng)維護中小企業(yè)權(quán)益，加強服務(wù) 中小企業(yè)促進法的意義及效果評析 意義 第一部中小企業(yè)發(fā)展的專門法律，標志促進中小企業(yè)發(fā)展的規(guī)范化、法制化 為中小企業(yè)發(fā)展奠定了良好的政策法制環(huán)境：擴大了市場準入范圍、提升了扶持力度，鞏固了平等市場地位，促進了公平競爭 不足 號召性，可操作性弱，強制力不夠； 未規(guī)定統(tǒng)一管理部門，政出多門； 無法律責(zé)任規(guī)定，不具可訴性。 未規(guī)定中小企業(yè)獲取發(fā)展基金的方式，權(quán)力空間大 008年前的相關(guān)支持政策 1、中央出臺文件明確支持非公有制中小企業(yè)發(fā)展 2、國務(wù)院頒布“非公經(jīng)濟 36條” 3、人民銀行和銀監(jiān)會對中小企業(yè)信貸支持政策 4、建立和完善信用擔(dān)保體系 5、直接融資支持 6、其他支持 008