風(fēng)險管理概述43.ppt

加中金融協(xié)會,主要由在加拿大金融領(lǐng)域工作的來自大陸的專業(yè)人士組成非盈利組織促進中國與加拿大金融界的信息交流和協(xié)會聯(lián)系的辦法：電話：黃厚本(416)218-8845王體(416)221-3631王勇(905)780-7972E-mail:mailtheccfa.ca網(wǎng)頁：www.theccfa.ca,加中金融協(xié)會(CCFA),風(fēng)險管理概述(OverviewofRiskManagement),王勇加中金融協(xié)會,聲明,AlltheviewsexpressedinthispresentationarethoseofmyownanddonotnecessarilyrepresenttheviewsofRBCFinancialGroup.,加拿大銀行簡介風(fēng)險管理過程風(fēng)險管理框架信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險利率風(fēng)險流通風(fēng)險,提綱,在資產(chǎn)負(fù)債管理講座中詳細(xì)闡述！,詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”，第二版，陳林龍，王勇/著,加拿大銀行業(yè),銀行狀況六大銀行擁有92%的銀行資產(chǎn)大約有六十家銀行，而美國有上千家八個一級(ScheduleI)四十六個二級(ScheduleII)混業(yè)經(jīng)驗，管理嚴(yán)謹(jǐn)業(yè)績衡量(股權(quán)回報，資產(chǎn)回報),功能主要金融媒介提供存款服務(wù)提供貸款服務(wù)“期限轉(zhuǎn)換”,加拿大銀行業(yè)績,加拿大皇家銀行金融集團,加拿大最大的銀行北美第十大，全球第二十七大(以二00二年十月一日市值計算)總資產(chǎn)$3780億(加園，1加園=0.63美元)壹佰二十萬客戶在全球三十國家大約有六萬雇員,加拿大主要銀行資本金回報率,全球大銀行資產(chǎn)回報率,風(fēng)險管理的職權(quán)劃分,銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險法律風(fēng)險流通風(fēng)險利率風(fēng)險,加拿大皇家銀行金融集團-結(jié)構(gòu),皇家銀行金融集團風(fēng)險委員會,皇家銀行金融集團風(fēng)險金字塔,RBC風(fēng)險金字塔：組織結(jié)構(gòu)透視,風(fēng)險管理的發(fā)展過程,市場以及經(jīng)濟蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風(fēng)險的概念管理條例的放松市場監(jiān)管人員對衍生產(chǎn)品的擔(dān)憂巴塞耳資本金管理條例的引入新技術(shù)，新理論的影響Markowitz證券組合理論Black-Scholes期權(quán)定價理論VaR,風(fēng)險管理以及利潤尋求,資產(chǎn)平衡表現(xiàn)金存款貸款短期債券固定資產(chǎn)長期債券投資人權(quán)益非資產(chǎn)平衡表衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品,利息收入-操作費用=稅前收入-折價，稅收-準(zhǔn)備金=凈收入,風(fēng)險管理以及利潤尋求,風(fēng)險與收益,因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔(dān)風(fēng)險.一般是險越大，預(yù)期收益越大.風(fēng)險與收益有非對稱關(guān)系.消除風(fēng)險=消除收益風(fēng)險本身并不是壞東西，我們的主要責(zé)任是管理風(fēng)險。最糟糕的是對風(fēng)險沒有正確認(rèn)識和錯誤管理風(fēng)險。,信用風(fēng)險,債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性破產(chǎn)可能性市場價錢變化信用風(fēng)險管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點,信用分析,目的：分析信貸人信用分析信用分析系統(tǒng)定量標(biāo)準(zhǔn)定性標(biāo)準(zhǔn)信用評審公司的做法業(yè)務(wù)(BusinessRisk)風(fēng)險：工業(yè)特征，競爭能力，技術(shù)，管理特征金融風(fēng)險(FinancialRisk)：容資結(jié)構(gòu)，F(xiàn)inancialPolicy,CashFlowProtection,FinancialFlexibilityetc.內(nèi)部做法信貸人信用分析貸款評級,信用審批過程,貸款動機,風(fēng)險回報率是否可接受？,償還能力,企業(yè)發(fā)展計劃,管理能力,資產(chǎn)負(fù)債平衡表審查資金流檢驗,管理能力審查,競爭力審查,定價分析,定量分析準(zhǔn)則,信用評級法律審評等等,審批通過支撐資金,貸款組合,初期審察,定量檢驗,貸款定價,審批通過后期管理,傳統(tǒng)信用管理的弊病,受主觀的影響費用昂貴難以定量化難以識別資產(chǎn)集中風(fēng)險,敞口計算信譽評估信譽變化破產(chǎn)概率破產(chǎn)損失相關(guān)性其它因素,信用解析過程,預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失,Forwhichreservesshouldbeheld2,損失密度函數(shù),無損失,預(yù)期損失,災(zāi)難性損失,99.93%的置信區(qū)間,非預(yù)期損失,Forwhicheconomiccapitalshouldbeheldprotectingagainstunexpectedcreditlosses,Potential“Unexpected”Lossagainstwhichitwillbetooexpensivetoholdequity,市場風(fēng)險,指由于市場價格變動使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。特點利率風(fēng)險，匯率，股票價格等等絕對型，相對型市場風(fēng)險管理較為發(fā)達(dá),市場風(fēng)險管理主要包括,風(fēng)險識別風(fēng)險測算風(fēng)險政策和過程風(fēng)險分析和檢測風(fēng)險報告風(fēng)險確認(rèn)和審計,物理學(xué)家數(shù)學(xué)家,風(fēng)險價值度,風(fēng)險價值度（ValueatRisk）主要用來測試在給定的時間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場條件下，銀行一個投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個因素需要考慮：（1）時間長度：如天數(shù)或周數(shù)；（2）置信度（把握程度）；（3）損益的分布。,為什么用VAR來管理風(fēng)險?,VAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內(nèi)，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會損失多少。如管理層在每個營業(yè)日的開始，可能會給風(fēng)險管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個銀行的損失至多有多大？VAR將風(fēng)險轉(zhuǎn)化成一個貨幣數(shù)量VAR可以用來計算復(fù)雜投資組合的風(fēng)險,操作風(fēng)險,是指所有潛在的、由非市場因素和信用因素引起的風(fēng)險，也就是除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外的一切風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險：主要指計算機故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來的風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來的風(fēng)險。模型風(fēng)險：在模型構(gòu)造過程中，沒有對市場狀況和風(fēng)險識別有一個全面的認(rèn)識，導(dǎo)致模型的低效和無能。會計風(fēng)險：指由于會計制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營狀況,操作風(fēng)險,難以定量化，操作風(fēng)險往往是突發(fā)性事件。小概率，大損失?？梢杂行У倪M行控制。,操作風(fēng)險損失,Source:Erisk.Com,交易風(fēng)險操作控制風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險指令錯誤超出風(fēng)險控制量系統(tǒng)失效記帳錯誤違法交易模型風(fēng)險清算錯誤作弊市場定價錯誤實物傳達(dá)洗劫現(xiàn)金錯誤信息文件錯誤保安風(fēng)險編成錯誤主要工作人員風(fēng)險通訊錯誤過程風(fēng)險后備計劃失效,Source:GRAP,操作風(fēng)險,操作風(fēng)險管理實例,前臺PeopleRiskHighProcessRiskLowModelRiskHighBookingRiskLowSystemRiskLowStrategicRiskLowTotalMedium,后臺PeopleRiskLowProcessRiskHighModelRiskLowBookingRiskHighSystemRiskLowStrategicRiskLowTotalMedium-,操作風(fēng)險的正確管理態(tài)度,每一業(yè)務(wù)平臺擁有操作風(fēng)險。操作風(fēng)險種類多種多樣。操作風(fēng)險管理猶如人類的身體保健活動。操作風(fēng)險管理也要確保風(fēng)險與回報的關(guān)系。,操作風(fēng)險管理,風(fēng)險部的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任內(nèi)部審計部也要負(fù)責(zé),Implementation,操作風(fēng)險管理的實施過程,操作風(fēng)險管理實例,Activity11.ProcessDocumentation/Contract2.ProcessTransactionProcessFailures3.ManagementInformation/DataIntegrity(NA)Activity24.TechnologyBusinessContinuity5.PeopleCapabilityandLearning6.PeopleWork-LifeBalance7.PeopleInadequateorLossofPeopleResources8.Process-Valuation/Model9.Process-TransactionProcessing10.ReputationActivity311.ProcessValuation/Model,流動性風(fēng)險,流通風(fēng)險可分為兩類災(zāi)難性的：這類流通風(fēng)險是由于其它風(fēng)險引發(fā)。當(dāng)其它風(fēng)險造成損失很大時，可引發(fā)顧客對銀行產(chǎn)生懷疑。從而造成銀行資金短缺。容資困難(正常性的)：因為容資困難而產(chǎn)生的損失的可能。,流動性風(fēng)險管理