貴州茅臺(tái)償債能力分析

1、貴州茅臺(tái)償債能力分析一、 短期償債能力分析（一） 靜態(tài)分析靜態(tài)分析項(xiàng)目2013年2012年差異流動(dòng)比率3.713.80-0.09速動(dòng)比率2.282.38-0.10現(xiàn)金比率2.232.32-0.091、流動(dòng)比率分析：貴州茅臺(tái)期初流動(dòng)比率為3.80，高于2:1，表示企業(yè)的償付能力強(qiáng)，企業(yè)所面臨的短期流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小，債權(quán)人安全程度高。流動(dòng)比率超過1的部分高，債權(quán)人的安全邊際大，全額收回債券的可靠程度高。到了期末流動(dòng)比率有所下降，表明企業(yè)短期償債具有一定壓力。2、流動(dòng)速率分析：由表可知，期初速動(dòng)比率為2.38，期末速動(dòng)比率為2.28,可以看出茅臺(tái)公司期末短期償債能力低于期初。3、現(xiàn)金比率分析：由表可知，貴

2、州茅臺(tái)期初現(xiàn)金比率為2.32，期末為2.23.可以看出該公司期末現(xiàn)金比率比期初減少了10%，結(jié)合前兩個(gè)因素，該公司短期償債能力很強(qiáng)，各指標(biāo)之間的差距并不大。（二） 動(dòng)態(tài)分析1、 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率分析項(xiàng)目2013年2012年差異平均流動(dòng)負(fù)債91329現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率1.211.25-0.04由表可知，茅臺(tái)公司的本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為1.21，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù)。二、 長期償債能力分析（一）長期償債能力指標(biāo)分析長期償債能力分析項(xiàng)目2013年2012年差異資產(chǎn)負(fù)債率20.42%21.21%-0.79%股東權(quán)益率79.58%78.79%0.79%產(chǎn)權(quán)比率25.

3、66%26.92%-1.26%固定長期適合率19.31%19.20%0.11%固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率47976.59%38320.32%9656.27%資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率0.03%0.04%-0.01%非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率.08%.92%22091.16%1、 資產(chǎn)負(fù)債率分析期初資產(chǎn)負(fù)債率=21.21%期末資產(chǎn)負(fù)債率=20.42% ，茅臺(tái)公司期末資產(chǎn)負(fù)債率比期初下降了0.79%，表明該公司債務(wù)負(fù)擔(dān)略有下降，這一比率較低，長期債務(wù)能力風(fēng)險(xiǎn)較小。2、 股東權(quán)益比率分析貴州茅臺(tái)2013年股東權(quán)益率為79.58%，表明企業(yè)資產(chǎn)大部分來自所有者投資，企業(yè)償還債務(wù)的保證大，債權(quán)人可能會(huì)受到的損失很小。3

4、、 固定長期適合率分析由表可知，茅臺(tái)公司期初固定長期適合率為19.2%，期末為19.31%。該公司的長期資金能夠滿足固定資產(chǎn)的投資需要，而且回旋余地比較大，從期末來看，有80.69%的長期資金用于其他方面，進(jìn)而可以推斷出，企業(yè)除用于固定資產(chǎn)的資金需要外，其他方面的資金需要基本上靠長期資金來滿足，短期償債的壓力較小。由表可知，茅臺(tái)公司固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率結(jié)果為：期初固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率=38320.32%期末固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率=47976.59%從結(jié)果可知，期初每1元的非流動(dòng)負(fù)債有383.2元的固定資產(chǎn)作為償付保證。在期末，每1元的非流動(dòng)負(fù)債有479.77元的固定資產(chǎn)可以償付?？梢?/p>

5、，不論期初還是期末，如果實(shí)在清算狀態(tài)下，該公司長期債務(wù)的清償都是有保障的。4、 資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的分析由表可知，茅臺(tái)公司的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率計(jì)算結(jié)果為：期初資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=0.04%期末資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=0.03%從結(jié)果看出，茅臺(tái)公司的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率非常低，期末每1元資產(chǎn)中長期債務(wù)知占0.004元，長期債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，長期債權(quán)人的保證程度高。結(jié)合該公司資產(chǎn)負(fù)債率，發(fā)現(xiàn)短期債務(wù)所占比例較大，可適當(dāng)調(diào)整長短期債務(wù)比例。5、 非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率分析由表可知，茅臺(tái)公司的非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率計(jì)算結(jié)果為：期初非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率=.92%期末非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率=.08%可以看出，茅臺(tái)公司期初非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率很高，營運(yùn)資金用于償還非流動(dòng)負(fù)債的保證程度很高。期末非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率達(dá)到.08%，償債能力有很大提高。（二）盈利能力對(duì)長期償債能力影響的分析1、銷售利息比率分析茅