國際金融組織和國際貨幣體系的改革方案(ppt 31頁).ppt

1、國際金融組織和國際貨幣體系,6 國際金融組織與國際貨幣體系,6.1 國際金融組織 1、國際貨幣基金組織(IMF) 2、世界銀行集團(tuán)(WBG) 6.2 國際貨幣體系 1、國際貨幣制度概述 2、布雷頓森林體系 3、牙買加體系 4、國際貨幣體系的改革方案,國際貨幣基金組織(IMF,1.1 IMF概述 建立(1944年7月)、宗旨及組織結(jié)構(gòu) 1.2 IMF的貸款 資金來源、貸款種類及貸款特點(diǎn) 1.3 IMF的作用 1.4 我國與IMF的關(guān)系,IMF的宗旨,建立常設(shè)機(jī)構(gòu)，組織有關(guān)國際貨幣問題的磋商，以促進(jìn)國際貨幣合作； 促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，并借此提高就業(yè)和實(shí)際收入水平，擴(kuò)大會員國資源開發(fā)能力；

2、 促進(jìn)匯率穩(wěn)定，在會員國之間維持有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值； 協(xié)調(diào)會員國建立針對經(jīng)常項(xiàng)目的多邊支付制度，消除妨礙國際貿(mào)易發(fā)展得到外匯管制； 在有適當(dāng)保證的條件下，向會員國提供臨時(shí)性資金,IMF的組織結(jié)構(gòu),IMF貸款的資金來源,份額：會員國認(rèn)繳的資金 借款：來自官方機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行 信托基金：臨時(shí)性的資金來源 捐款 經(jīng)營收入,IMF的貸款種類,IMF貸款的特點(diǎn),1）貸款對象為會員國政府； （2）貸款用途限于解決會員國短期國際支付困難； （3）貸款額度與會員國認(rèn)繳的份額掛鉤； （4）貸款期限一般為3-5年； （5）貸款利率在總體上低于國際金融市場利率； （6）貸款本息均以特別提款權(quán)為計(jì)算

3、單位； （7）貸款采用提款的特殊形式； （8）提用各類貸款均需一次交付手續(xù)費(fèi)0.5,IMF的作用,通過發(fā)行特別提款權(quán)來調(diào)節(jié)國際儲備資產(chǎn)的供應(yīng)和分配； 通過匯率監(jiān)督促進(jìn)匯率穩(wěn)定； 協(xié)調(diào)各國的國際收支調(diào)節(jié)活動(dòng)； 限制外匯管制，以促進(jìn)自由多邊貿(mào)易結(jié)算； 促進(jìn)國際貨幣制度改革； 向會員國提供技術(shù)援助； 收集和交換貨幣金融情報(bào),世界銀行集團(tuán)(WBG,2.1 WBG集團(tuán)概述 包括IBRD、IDA、IFC、MIGA和ICSID 2.2 WBG的主要業(yè)務(wù)活動(dòng) 包括IBRD、IDA和IFC的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)/自學(xué) 2.3 我國與WBG的關(guān)系,國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD,1945年12月27日成立 1946年6月開始

4、營業(yè) 1947年11月成為聯(lián)合國的專門機(jī)構(gòu) 宗旨： （1）通過促進(jìn)生產(chǎn)性投資，以協(xié)助成員國恢復(fù)受戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)的國家的資源開發(fā)。 （2）通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對外投資； （3）通過鼓勵(lì)國際投資促進(jìn)國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展； （4）對有用而急需的項(xiàng)目優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保； （5）注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響,國際開發(fā)協(xié)會(IDA,1960年9月設(shè)立 專門對低收入發(fā)展中國家提供贈(zèng)款和長期優(yōu)惠貸款 宗旨：通過向不發(fā)達(dá)國家提供條件優(yōu)惠、期限較長、并可部分地用當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活水平的提高,國際金融公司(IFC,1956年7月設(shè)立 專門對成員國私人企業(yè)提供

5、貸款 宗旨：通過向成員國私人企業(yè)提供沒有政府擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)資本，以促進(jìn)不發(fā)達(dá)國家私人企業(yè)的發(fā)展和資本市場的發(fā)育,IBRD的主要業(yè)務(wù)活動(dòng),發(fā)放貸款 包括貸款資金來源(股金/借款/業(yè)務(wù)凈收益/債權(quán)轉(zhuǎn)讓)、貸款原則、貸款方向(支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展 ，并重視運(yùn)輸/電力/教育等) 、貸款程序(選定準(zhǔn)備評估談判執(zhí)行總結(jié)) 、貸款條件(屬于硬貸款)等 提供投資擔(dān)保(主要通過MIGA進(jìn)行) 提供技術(shù)援助 進(jìn)行社會經(jīng)濟(jì)調(diào)查和提供咨詢,IBRD的貸款原則,只向成員國政府和由成員國政府或中央銀行擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款； 不與其他貸款機(jī)構(gòu)競爭； 只向有償還能力的成員國發(fā)放貸款，它在承諾貸款之前要審查成員國的償債能力； 貸款一般針

6、對它所認(rèn)可的特定項(xiàng)目，該項(xiàng)目應(yīng)具有可行性和緊迫性； 一般只涉及項(xiàng)目建設(shè)中的外匯需要，往往不到項(xiàng)目所需資金的一半,國際貨幣制度概述,1.1 IMS的概念 含義及主要內(nèi)容、產(chǎn)生原因及建立方式（市場機(jī)制自發(fā)形成和政府協(xié)商人為制定）、應(yīng)滿足的條件等 1.2 IMS的類型 1.2.1 國際復(fù)本位制 1.2.2 國際金本位制 1.2.3 金匯兌本位制兩次大戰(zhàn)之間的IMS,IMS的含義及主要內(nèi)容,IMS：又稱國際貨幣體系，指各國通過國際慣例、協(xié)議、規(guī)章制度和建立國際組織，對貨幣發(fā)揮世界貨幣職能和國際支付所做出的一系列安排。 IMS的主要內(nèi)容：貨幣本位的確定、匯率制度、貨幣可兌換性、國際結(jié)算的原則、國際儲備的

7、供應(yīng)、國際收支的調(diào)節(jié)、國際金融組織的宗旨和職能等,健全的IMS應(yīng)當(dāng)滿足的條件,1）具有的調(diào)節(jié)機(jī)制能夠平衡各國的國際收支，且損失盡可能小； （2）保證各國有清償能力； （3）人們對貨幣制度有信心，愿意持有各種儲備資產(chǎn),國際復(fù)本位制,通常指金銀復(fù)本位制，即以黃金和白銀的數(shù)量共同衡量貨幣的價(jià)值。 正常運(yùn)行的必要條件：金銀之間保持固定比價(jià)。 由于生產(chǎn)率和產(chǎn)量的變化，出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象銀幣充斥市場、金幣退出流通復(fù)本位制走向崩潰。 英國是世界上最早取消復(fù)本位制的國家，1819年真正建立起金本位制從世界范圍來看，1880年可看作是國際復(fù)本位制與國際金本位制的分界線,國際金本位制,18801913年是國際金

8、本位制的黃金時(shí)代，以金幣本位制為其典型特征。 金幣本位制的基本內(nèi)容：金幣為本位貨幣、銀行券可自由兌換黃金、金幣可自由鑄造、黃金可自由輸出入。 國際金幣本位制度的基本特征 國際金本位制度曾發(fā)揮一些積極作用，但缺乏對環(huán)境的適應(yīng)能力一戰(zhàn)爆發(fā)后，各國停止銀行券兌換黃金并禁止黃金輸出，其黃金時(shí)代宣告結(jié)束,國際金本位制的基本特征,1）各國貨幣以黃金為基礎(chǔ)保持固定比價(jià)關(guān)系，即以鑄幣平價(jià)為中心的比價(jià)關(guān)系，匯率波動(dòng)幅度以黃金輸送點(diǎn)為界限； （2）實(shí)行自由多邊的國際結(jié)算制度，政府不對國際收支進(jìn)行直接管制； （3）國際收支主要依靠市場機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)； （4）黃金作為主要的國際儲備資產(chǎn)； （5）它的運(yùn)行無需國際金融組織

9、的監(jiān)督,金匯兌本位制的主要內(nèi)容,貨幣單位仍規(guī)定含金量； 國內(nèi)不流通金幣，代之以國家發(fā)行的銀行券； 銀行券可兌換外匯，并可在境外兌換黃金； 本幣與金本位制國家貨幣保持固定比價(jià)，通過政府干預(yù)來穩(wěn)定匯率； 實(shí)行金本位制的國家要維持其貨幣與黃金的可兌換性,布雷頓森林體系,2.1 布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容 2.2 布雷頓森林體系的積極作用 2.3 布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷 2.4 布雷頓森林體系的維持 2.5 布雷頓森林體系的崩潰,布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容,1）建立一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)，即國際貨幣基金組織（IMF）。 （2）實(shí)行黃金美元本位制，即以黃金為基礎(chǔ)并以美元為最主要的國際儲備。這是一種以美元

10、為中心的國際金匯兌本位制，實(shí)行雙掛鉤原則；匯率波動(dòng)不超過1%的幅度。 （3）國際貨幣基金通過向會員國提供資金融通，幫助它們調(diào)整國際收支不平衡。 （4）取消外匯管制。 （5）爭取實(shí)現(xiàn)國際收支的對稱性調(diào)節(jié),布雷頓森林體系的積極作用,1）黃金生產(chǎn)慢-以美元為中心的儲備體系-支付手段-刺激需求和經(jīng)濟(jì)增長； （2）減少了外匯風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國際貿(mào)易、國際信貸和國際投資的發(fā)展； （3）取消外匯管制等規(guī)則有利于對外開放程度的提高，更好發(fā)揮市場資源配置的功能； （4）IMF的工作，有助于緩和國際收支危機(jī)、債務(wù)危機(jī)和金融動(dòng)蕩，推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長,布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷,1）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益：

11、獲取鑄幣稅；增強(qiáng)美國國際金融中心地位；操縱其它國家的貨幣政策。 （2）國際清償能力供應(yīng)與美元信譽(yù)二者不可兼得（特里芬難題）：信譽(yù)方面（美國需要維持國際收支平衡）；國際清償能力供應(yīng)（美國必須存在巨額逆差）。 （3）國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制過分依賴于國內(nèi)政策手段，從而限制了匯率政策等手段的運(yùn)用。 （4）在特定時(shí)期，它會引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機(jī)風(fēng)潮,布雷頓森林體系的維持條件,布雷頓森林體系實(shí)現(xiàn)雙掛鉤原則需要三項(xiàng)基本條件： 美國國際收支平衡，美元對外價(jià)值穩(wěn)定； 美國有充足的黃金準(zhǔn)備以保持美元對黃金的有限兌換性； 黃金市場價(jià)格與黃金官價(jià)保持一致,牙買加體系,3.1 牙買加體系的主要內(nèi)容 3.2 牙買加體系的基本特

12、征 3.3 牙買加體系的內(nèi)在缺陷 （1）匯率體系不穩(wěn)定，貨幣危機(jī)不斷：在牙買加體系下，IMF的181個(gè)成員中，有1/3實(shí)行的是獨(dú)立浮動(dòng)或管理浮動(dòng)匯率，其余是釘住匯率。 （2）國際收支調(diào)節(jié)與匯率體系不適應(yīng)，IMF協(xié)調(diào)能力有限：浮動(dòng)匯率制使匯率調(diào)節(jié)政策更有效，但由于大多數(shù)發(fā)展中國家不具備馬歇爾-勒納條件，匯率調(diào)節(jié)反而使國際收支惡化。 （3）國際資本流動(dòng)缺乏有效的監(jiān)督,牙買加體系的主要內(nèi)容,1）承認(rèn)現(xiàn)行浮動(dòng)匯率制的合法性：取消金平價(jià)的規(guī)定，允許各國自由 選擇匯率制度。 （2）實(shí)行黃金非貨幣化：取消黃金官價(jià)，取消黃金份額；允許各國中央銀行自由參加黃金市場交易。 （3）提高特別提款權(quán)在儲備資產(chǎn)中的地位。 （4）擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通。 （5）修訂份額：總體結(jié)果是OPEC的份額增加，某些發(fā)達(dá)國家如英國的份額有所減少,牙買加體系的基本特征,1）以管理浮動(dòng)匯率制為中心的多種匯率制度并存。 （2）多元化的國際儲備體系：美元在國際儲備體系中所占比重有所下降，特別提款權(quán)的發(fā)行有所增加，國際儲備中的外匯種類增加，特別是德國馬克和日元。歐元1999年進(jìn)入國儲行列。 （3）國際收支調(diào)節(jié)手段的多樣化