第十章信托法《商法學(xué)》馬工程ppt課件

1、馬克思主義理論研究和建設(shè)工程重點編寫教材,商法學(xué),范健主編,第十章商事信托與投資基金法,第一節(jié) 商事信托概述 第二節(jié) 商事信托的設(shè)立和生效 第三節(jié) 商事信托財產(chǎn) 第四節(jié) 信托當(dāng)事人 第五節(jié) 信托的變更與終止 第六節(jié) 投資基金,本章要點,1.掌握商事信托的概念和類型，理解商事信托設(shè)立的具體法律制度。 2.理解商事信托財產(chǎn)的范圍和財產(chǎn)的獨立性。掌握信托法律關(guān)系中各方當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任。 3.掌握投資基金的概念和類型，把握證券投資基金的相關(guān)法律關(guān)系主體,第一節(jié) 商事信托概述,一、我國法上的商事信托概念營業(yè)信托 二、我國商事信托的類型 三、我國商事信托的監(jiān)管,第一節(jié) 商事信托概述,一、我國法上的

2、商事信托概念營業(yè)信托 我國學(xué)界通常所言的“營業(yè)信托”概念與大陸法系的“商事信托”概念相當(dāng)，是與民事信托相對應(yīng)的概念。 民事信托與營業(yè)信托的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)：受托人是否為營業(yè)性信托機(jī)構(gòu)。 具體來說，營業(yè)信托的受托人以經(jīng)營信托業(yè)務(wù)為其營業(yè)，民事信托的受托人不能以經(jīng)營信托業(yè)務(wù)為其營業(yè),二、我國商事信托的類型,三、我國商事信托的監(jiān)管 信托公司作為營業(yè)信托最主要的經(jīng)營主體，在我國屬于金融機(jī)構(gòu)而受到銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)即中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的特別監(jiān)管。實踐中，關(guān)于信托公司監(jiān)督管理方面的法律規(guī)定，均體現(xiàn)為銀監(jiān)會制定的相關(guān)部門規(guī)章,第二節(jié) 商事信托的設(shè)立和生效,一、設(shè)立商事信托的意思表示 二、商事信托的當(dāng)事人資格

3、三、商事信托設(shè)立的目的,第二節(jié) 商事信托的設(shè)立和生效,一、設(shè)立商事信托的意思表示 （一）意思表示的形式 對于商事信托，一些國家要求必須采取書面形式。 我國證券投資基金法所規(guī)定的基金合同也是設(shè)立營業(yè)信托的一種書面形式合同,一、設(shè)立商事信托的意思表示 （二）意思表示的內(nèi)容 除信托法中規(guī)定的必備內(nèi)容外，還包括：（1）信托當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；（2）信托財產(chǎn)管理中風(fēng)險的揭示和承擔(dān)；（3）信托財產(chǎn)的管理方式和受托人的經(jīng)營權(quán)限；（4）信托利益的計算，向受益人交付信托利益的形式、方法；（5）信托公司報酬的計算及支付；（6）信托財產(chǎn)稅費的承擔(dān)和其他費用的核算；（7）信托期限和信托的終止；（8）信托終止時信托財產(chǎn)的

4、歸屬；（9）信托事務(wù)的報告；（10）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；（11）新受托人的選任方式,一、設(shè)立商事信托的意思表示 （三）意思表示的真實 不真實包括欺詐、脅迫或乘人之危和重大誤解等幾種情形，不同情形對于信托行為具有不同的影響。 在欺詐的認(rèn)定上，消極地隱瞞事實真相的行為在一般民事信托中一般不構(gòu)成欺詐，但在商事信托的一些業(yè)務(wù)中，受托人有主動告知的義務(wù)。 信托公司有如實披露信托存在風(fēng)險的義務(wù)且不得使用任何誤導(dǎo)性陳述，如果信托公司未履行該義務(wù)，則構(gòu)成欺詐，委托人有權(quán)撤銷資金信托,二、商事信托的當(dāng)事人資格 （一）委托人資格 對于一般類型的營業(yè)信托，委托人的資格沒有特殊限制，特定類型的營業(yè)信托

5、，不同的規(guī)范性文件對委托人的資格有一定的要求,二、商事信托的當(dāng)事人資格 （一）委托人資格 1.集合資金信托計劃 信托計劃的委托人必須為合格投資者，限定單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人。 但單筆委托金額在300萬元以上的自然人不受限制,二、商事信托的當(dāng)事人資格 （一）委托人資格 2.信貸資產(chǎn)證券化信托 對于信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)起機(jī)構(gòu)/委托人，目前我國實行審核制。 未經(jīng)批準(zhǔn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 對于非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)批準(zhǔn)也可從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),二、商事信托的當(dāng)事人資格 （一）委托人資格 3.企業(yè)年金信托 企業(yè)年金的委托人必須是實行設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)，設(shè)立企業(yè)年金是企業(yè)

6、及其職工成為企業(yè)年金信托委托人的必要條件。如果沒有設(shè)立企業(yè)年金，則該企業(yè)及其職工不具備年金信托委托人的資格,二、商事信托的當(dāng)事人資格 （一）委托人資格 4.保險資金信托 委托人是指在中華人民共和國境內(nèi)，經(jīng)中國保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的保險公司、保險集團(tuán)公司和保險控股公司。 委托人必須滿足下列條件：（1）內(nèi)部管理和風(fēng)險控制制度符合保險資金運用風(fēng)險控制指引（試行）規(guī)定，且執(zhí)行規(guī)范；（2）建立了項目評估和風(fēng)險監(jiān)測制度；（3）引入了投資計劃財產(chǎn)托管機(jī)制；（4）擁有一定數(shù)量的相關(guān)專業(yè)投資人員；（5）最近3年無重大投資違法違規(guī)記錄；（6）償付能力符合中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定；（7）風(fēng)險管理符合有關(guān)規(guī)定和要求；（8）中國保

7、監(jiān)會規(guī)定的其他條件,二、商事信托的當(dāng)事人資格 （二）受托人的特殊資格 營業(yè)信托的受托人必須是信托機(jī)構(gòu)。從事特定類型營業(yè)信托業(yè)務(wù)的信托公司來說，還有特定的資格上的要求。 1.企業(yè)年金信托受托人資格 企業(yè)年金的受托人既可以是企業(yè)年金理事會，也可以是符合國家規(guī)定的養(yǎng)老金管理公司等受托機(jī)構(gòu)，受托人不限于信托公司。 2.信貸資產(chǎn)證券化受托人的資格 在信貸資產(chǎn)證券化中，受托人為特定目的受托機(jī)構(gòu)。必須是信托公司或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)。 3.保險資產(chǎn)投資信托的受托人資格 保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目實際上是滿足特定條件的信托結(jié)構(gòu),三、商事信托下信托目的 在我國現(xiàn)行實踐中，大多數(shù)營業(yè)信托中的信托合同都是將信

8、托財產(chǎn)的主要運用方式及擬實現(xiàn)的具體目的結(jié)合起來，來表述信托目的。 設(shè)立信托不僅必須有信托目的，而且信托目的必須合法。雖然信托法對信托目的合法性及非法信托目的的情形作了規(guī)定，但有些情況下，信托目的的合法性的判定并非易事,第三節(jié) 商事信托財產(chǎn),一、商事信托財產(chǎn)的范圍 二、信托財產(chǎn)的獨立性,第三節(jié) 商事信托財產(chǎn),一、商事信托財產(chǎn)的范圍 （一）經(jīng)營權(quán)信托問題 （二）股權(quán)或其他資產(chǎn)收益權(quán)問題 （三）表決權(quán)信托問題 （四）將來權(quán)利和期待權(quán)信托,二、信托財產(chǎn)的獨立性 （一）信托財產(chǎn)對于委托人的獨立性,二、信托財產(chǎn)的獨立性 （二）信托財產(chǎn)對于受托人的獨立性 1.禁止信托財產(chǎn)與受托人財產(chǎn)混同。 2.信托財產(chǎn)不屬

9、于受托人的遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)。 3.信托財產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)不得與受托人固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷，也不得與受托人管理運用、處分其他委托人的信托財產(chǎn)所產(chǎn)生債務(wù)相抵銷。 4.強(qiáng)制執(zhí)行禁止,二、信托財產(chǎn)的獨立性 （三）信托財產(chǎn)對于受益人的獨立性 1.信托雖然為了受益人的利益而設(shè)立的，但在信托結(jié)構(gòu)上，受益人并不占有、管理、控制信托財產(chǎn)，他對信托財產(chǎn)僅享有受益權(quán)。 2.在強(qiáng)制執(zhí)行問題上，強(qiáng)制執(zhí)行禁止也適用于因受益人負(fù)債而要求對信托財產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行的情形。 3.信托財產(chǎn)獨立性對受益人依賴的唯一可能情形是信托唯一受益人死亡或被清算,二、信托財產(chǎn)的獨立性 （四）信托財產(chǎn)損益的獨立性 在信托存續(xù)期間，受托人在處理信托過程

10、中產(chǎn)生的收益和其他信托利益，歸于信托財產(chǎn)，非受托人過失或其他人過失或侵權(quán)導(dǎo)致的信托財產(chǎn)的損失由信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托財產(chǎn)的獨立性與信托財產(chǎn)的同一性是一脈相承的。信托財產(chǎn)損益的獨立性既是信托財產(chǎn)同一性的表現(xiàn)，也是信托財產(chǎn)獨立性的表現(xiàn)與結(jié)果,第四節(jié) 信托當(dāng)事人,一、受托人 二、委托人,第四節(jié) 信托當(dāng)事人,一、受托人 （一）受托人概述 接受委托人的委托，為受益人的利益或者特定目的，對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的人。 1.受托人的資格 受托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人。 2.共同受托人 同一信托可以同時存在兩個或兩個以上的受托人，稱為共同受托人,一、受托人 （二）受托人的權(quán)利 1.與履責(zé)相關(guān)的

11、權(quán)利履責(zé)權(quán) （1）信托財產(chǎn)的名義所有權(quán) （2）信托財產(chǎn)的管理和處分權(quán) （3）信托財產(chǎn)不當(dāng)強(qiáng)制執(zhí)行的異議權(quán)（4）代表信托起訴和應(yīng)訴權(quán) 2.與自身利益相關(guān)的權(quán)利私益權(quán) （1）報酬請求權(quán) （2）補(bǔ)償?shù)臋?quán)利 3.受托人的辭任權(quán) 受托人征得委托人和受益人雙方同意后，可以辭任。但在新受托人選出之前，辭任的受托人仍應(yīng)繼續(xù)履行管理信托事務(wù)的職責(zé),三）受托人義務(wù) 1.信托文件的遵守義務(wù) 2.忠實義務(wù) 3.謹(jǐn)慎義務(wù) 4.分別管理義務(wù) 5.親自管理義務(wù) 6.記錄、報告和保密義務(wù) 7.清算義務(wù),一、受托人 （四）受托人職責(zé)的終止 1.受托人死亡或者被依法宣告死亡 2.受托人被依法宣告為無民事行為能力人或者限制民事行為

12、能力人 3.受托人被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)、解散或者法定資格喪失 4.受托人辭任或者被解任 5.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情況,一、受托人 （五）受托人的責(zé)任 1.受托人的內(nèi)部責(zé)任 （1）受托人的有限責(zé)任 （2）受托人的賠償責(zé)任 2.受托人的外部責(zé)任 （1）受托人因處理信托事務(wù)所支出的費用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以信托財產(chǎn)承擔(dān)。 （2）受托人以其固有財產(chǎn)先行支付的，對信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。 3.共同受托人的連帶責(zé)任 共同受托人對委托人或者受益人須承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,二、 委托人 （一）委托人的權(quán)利 1.委托人的法定權(quán)利 2.委托人的保留權(quán)利 （1）管理權(quán)的保留 （2）受益人或受益權(quán)變更權(quán)的保留 （

13、3）受托人解任權(quán)的保留,二、 委托人 （二）委托人的義務(wù) 1.轉(zhuǎn)移信托財產(chǎn)的義務(wù) 信托法視信托合同為合意合同，不以委托人轉(zhuǎn)移其財產(chǎn)權(quán)給受托人為信托成立的條件。 2.支付報酬和提供補(bǔ)償?shù)牧x務(wù) 受托人有權(quán)依照信托文件的約定取得報酬。信托文件未作事先約定的，經(jīng)信托當(dāng)事人協(xié)商同意，可以作出補(bǔ)充約定，并且約定的報酬經(jīng)信托當(dāng)事人協(xié)商同意，可以增減其數(shù)額,第五節(jié) 信托的變更與終止,一、信托的變更 二、信托的終止,第五節(jié) 信托的變更與終止,一、信托的變更 （一）信托變更的含義與依據(jù) 信托變更的含義 信托的變更，是指信托有效設(shè)立后，當(dāng)出現(xiàn)約定或者法定的變更事由時，信托當(dāng)事人依法對信托文件所規(guī)定的事項進(jìn)行的改變和

14、調(diào)整。 信托變更的依據(jù)：（1）約定變更（2）法定變更,第五節(jié) 信托的變更與終止,一、信托的變更 （二）信托的約定變更 信托文件規(guī)定的變更 對于信托文件規(guī)定的變更事項，我國信托法唯獨對受益人和受益權(quán)的變更作出了特別的授權(quán)。信托法第51條第1款規(guī)定，信托設(shè)立后，如果出現(xiàn)了信托文件規(guī)定的情形，委托人可以變更受益人或者處分受益人的信托受益權(quán)。 2.信托當(dāng)事人的另行變更 與信托文件規(guī)定的變更方式相比，信托當(dāng)事人對信托的另行變更，條件要嚴(yán)格得多。這是因為：信托當(dāng)事人對信托的另行變更是在信托文件之外的變更，在時間節(jié)點上發(fā)生信托設(shè)立之后，與受益人利益攸關(guān)，此時，僅有委托人和受托人的意思表示行為是不夠的，還需要

15、有受益人的意思表示,第五節(jié) 信托的變更與終止,一、信托的變更 （二）信托的法定變更 1.信托財產(chǎn)管理方法的法定變更 因設(shè)立信托時未能預(yù)見的特別事由，致使信托財產(chǎn)的管理方式不利于實現(xiàn)信托目的或者不符合受益人的利益，委托人有權(quán)要求受托人調(diào)整該信托財產(chǎn)的管理方式。 2.受托人的法定變更 3.受益人和受益權(quán)的法定變更 根據(jù)信托法的規(guī)定和法理精神，受益人和受益權(quán)的法定變更事由有兩種：一是受益人有重大侵權(quán)行為；二是受益權(quán)的繼受,二、信托的終止 （一）信托的連續(xù)性 為了確保信托目的的實現(xiàn)，信托法確立了“信托連續(xù)性”的規(guī)則。信托設(shè)立后，不因委托人或受托人的欠缺而終止，這里的“欠缺”包括兩種情形: 1.委托人或

16、受托人的缺失 2.委托人或受托人的主體資格有缺陷,二、信托的終止 （二）信托終止的事由 1.信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生 2.信托當(dāng)事人協(xié)商同意 3.信托的存續(xù)違反信托目的 4.信托目的已經(jīng)實現(xiàn)或者不能實現(xiàn) 5.信托被撤銷 6.信托被解除,二、信托的終止 （三）信托終止的法律后果 1.信托效力的消滅 2.信托財產(chǎn)權(quán)利歸屬人的確認(rèn) 3.法定信托的成立 4.信托財產(chǎn)的強(qiáng)制執(zhí)行 5.受托人報酬和補(bǔ)償權(quán)的行使 6.信托的清算 7.受托人責(zé)任的解除,第六節(jié) 投資基金,一、投資基金的概念 二、投資基金的特征 三、投資基金的種類 四、投資基金的法律關(guān)系主體,第六節(jié) 投資基金,一、投資基金的概念 投資基金是現(xiàn)代金融中廣泛使用的投資工具，它通過集合特定的或不特定的投資者，將原本由投資者分散持有的資金集中起來，并委托具有專門知識和經(jīng)驗的投資專家經(jīng)營操作，使中小投資者得以在享受基金投資的豐厚報酬的同時，減少投資風(fēng)險。 二、投資基金的特征,三、投資基金的種類 根據(jù)基金募集方式的不