交通運(yùn)輸鋁材項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、交通運(yùn)輸鋁材項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、項(xiàng)目投資背景分析世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，全球治理體系深刻變革，但國際金融危機(jī)深層次影響在相當(dāng)長時(shí)期依然存在，全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長乏力，保護(hù)主義抬頭，地緣政治關(guān)系復(fù)雜變化，傳統(tǒng)安全威脅和非傳統(tǒng)安全威脅交織，不穩(wěn)定不確定因素增多。我國正處于全面建成小康社會(huì)決勝階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，新的增長動(dòng)力正在孕育形成，新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式大量涌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有改變，但發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出。經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)健康發(fā)展，迎來重大歷史機(jī)遇。但發(fā)展中也存在一些矛

2、盾和問題，主要是：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力較大，新舊動(dòng)力轉(zhuǎn)換還未完成；自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，束縛創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制機(jī)制障礙較多；城市國際化水平不高，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不夠平衡；資源約束趨緊，環(huán)境承載力不足，“城市病”顯現(xiàn)；人口老齡化壓力增大，民生保障任務(wù)依然繁重；影響安全穩(wěn)定的各類風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然存在，維護(hù)公共安全、促進(jìn)和諧發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)仍然較大。交通運(yùn)輸行業(yè)是鋁軋制材的重要市場，鋁軋制材促進(jìn)了交通工具的輕量化和高效化。其中鋁板帶主要用于制造汽車車身板、汽車內(nèi)裝飾條、高鐵或城市軌道交通車體、飛機(jī)、船舶用板等等，鋁箔主要用于制造汽車的熱交換器（包括空調(diào)器、水箱、機(jī)油冷卻器、中間冷卻器和加熱器等）、汽車電池殼、電池箔等。近

3、年來汽車行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，尤其是新能源汽車的爆發(fā)式增長，快速拉動(dòng)了鋁軋制材的需求。下面以汽車行業(yè)為代表分析鋁板帶箔在交通運(yùn)輸行業(yè)的需求情況：中國已經(jīng)成為全球第一大汽車生產(chǎn)國，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為支撐我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)。我國汽車產(chǎn)量從2010年的1,826萬輛增長至2017年的2,902萬輛。隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，我國民用汽車保有量逐年提高，從2010年9,086萬輛增長到2017年的21,743萬輛。汽車保有量基數(shù)較大且仍在增加，引起了一系列環(huán)境污染、資源短缺等問題。因此，為順應(yīng)高效節(jié)能發(fā)展趨勢，汽車輕量化和能耗高效化成為重要趨勢。鋁軋制材因質(zhì)輕、耐腐蝕、易加工和高效的導(dǎo)熱性

4、能，在汽車工業(yè)中得到日益廣泛的應(yīng)用，滲透率快速提升。根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2006年全球平均單車用鋁量為121千克，而到2012年已達(dá)到140千克，預(yù)計(jì)2020年將突破180千克。同時(shí)，隨著全球傳統(tǒng)能源供應(yīng)和環(huán)境污染問題日益突出，發(fā)展新能源汽車已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)。2017年中國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)79.4萬輛，同比增長53.6%，我國連續(xù)三年位居全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場。得益于政策環(huán)境，我國新能源汽車市場產(chǎn)量快速增加，迎來了爆發(fā)式發(fā)展期。二、公司基本情況企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢的外在要求

5、，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)

6、謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 三、項(xiàng)目投資概述改革開放以來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到較快的發(fā)展，整體素質(zhì)明顯提高。隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)消費(fèi)將繼續(xù)保持較高的水平，產(chǎn)業(yè)也將進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資117171.17萬元，其中：建設(shè)投資93708.44萬元，占項(xiàng)目總投資的79.98%；建設(shè)期利息1026.83萬元，占項(xiàng)目總投資的0.88%；流動(dòng)資金22435.90萬元，占項(xiàng)目總投資的19.15%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入212300.00萬元，綜

7、合總成本費(fèi)用176213.26萬元，稅金及附加938.59萬元，凈利潤26361.11萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.18%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值26586.65萬元，全部投資回收期6.18年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所

8、發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資93708.44萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)77782.53萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為41952.58萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程55882.56210118.43280

9、24.131.11#生產(chǎn)車間16764.7763035.538407.241.22#生產(chǎn)車間13970.6452529.617006.031.33#生產(chǎn)車間13411.8150428.426725.791.44#生產(chǎn)車間11735.3444124.875885.072倉儲(chǔ)工程26866.6240568.604235.202.11#倉庫8059.9912170.581270.562.22#倉庫6716.6510142.151058.802.33#倉庫6447.999736.461016.452.44#倉庫5641.998519.41889.393行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5695.7233433.8

10、85243.973.1行政辦公樓3702.2221732.023408.583.2宿舍及食堂1993.5011701.861835.394公共工程19343.9633078.173814.97輔助用房等5綠化工程27750.61547.60綠化率16.01%6其他工程38115.9386.71場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)173333.00317199.0841952.582、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為33906.1

11、1萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備32623734.282輔助生成設(shè)備372712.493研發(fā)設(shè)備423051.554檢測設(shè)備282034.373環(huán)保設(shè)備231695.313其它設(shè)備9678.12合計(jì)46633906.113、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1923.84萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為13182.85萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2743.06萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用41952.5833906.111923.847778

12、2.5388.76%1.1建筑工程費(fèi)41952.5841952.5847.87%1.2設(shè)備購置費(fèi)33906.1133906.1138.69%1.3安裝工程費(fèi)1923.841923.842.20%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用6081.256081.256.94%3預(yù)備費(fèi)2743.062743.063.13%3.1基本預(yù)備費(fèi)1533.161533.161.75%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1209.901209.901.38%4建設(shè)期利息1026.831026.831.17%5固定資產(chǎn)投資87633.67100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)87633.67100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，

13、其中申請(qǐng)銀行貸款41911.58萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息1026.83萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為22435.90萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)87577.6794314.4

14、2114524.65134734.88134734.88134734.88134734.88134734.88134734.881.1應(yīng)收賬款39409.9642441.4951536.0960630.7060630.7060630.7060630.7060630.7060630.701.2存貨30652.1933010.0540083.6347157.2147157.2147157.2147157.2147157.2147157.211.2.1原輔材料9195.659903.0112025.0914147.1614147.1614147.1614147.1614147.1614147.161

15、.2.2燃料動(dòng)力459.78495.15601.26707.36707.36707.36707.36707.36707.361.2.3在產(chǎn)品14100.0115184.6218438.4721692.3221692.3221692.3221692.3221692.3221692.321.2.4產(chǎn)成品6896.747427.269018.8110610.3710610.3710610.3710610.3710610.3710610.371.3現(xiàn)金7006.217545.159161.9710778.7910778.7910778.7910778.7910778.7910778.791.4預(yù)付賬款

16、10509.3211317.7313742.9616168.1916168.1916168.1916168.1916168.1916168.192流動(dòng)負(fù)債72994.3478609.2995454.13112298.98112298.98112298.98112298.98112298.98112298.982.1應(yīng)付賬款26277.9628299.3434363.4940427.6340427.6340427.6340427.6340427.6340427.632.2預(yù)收賬款46716.3850309.9461090.6571871.3571871.3571871.3571871.35718

17、71.3571871.353流動(dòng)資金14583.3415705.1319070.5122435.9022435.9022435.9022435.9022435.9022435.904流動(dòng)資金增加14583.341121.793365.393365.395鋪底流動(dòng)資金26273.3028294.3234357.3940420.4640420.4640420.4640420.4640420.4640420.46八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資117171.17萬元，其中：建設(shè)投資93708.44萬元，占項(xiàng)目總投資的79.98%；建設(shè)期利息

18、1026.83萬元，占項(xiàng)目總投資的0.88%；流動(dòng)資金22435.90萬元，占項(xiàng)目總投資的19.15%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資117171.17萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款41911.58萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資117171.17100.00%1.1建設(shè)投資93708.4479.98%1.2建設(shè)期利息1026.830.88%1.3流動(dòng)資金22435.9019.15%2資金籌措117171.17100.00%2.1項(xiàng)目資本金75259.5964.23%2.1.1用于建設(shè)投資51796.8644.21%2.1.

19、2用于建設(shè)期利息1026.830.88%2.1.3用于流動(dòng)資金22435.9019.15%2.2債務(wù)資金41911.5835.77%2.2.1用于建設(shè)投資41911.5835.77%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入

20、運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入212300.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=7821.53萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的

21、估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用176213.26萬元，其中：可變成本150881.99萬元，固定成本25331.27萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本169287.65萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值7101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.601.2當(dāng)期攤銷費(fèi)142.03142.031

22、42.03142.03142.03142.03142.03142.03142.03142.031.3凈值6959.576817.546675.516533.486391.456249.426107.395965.365823.335681.302其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值7101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.607101.603.2當(dāng)期攤銷費(fèi)142.03142.03142.03142.03142.03142.03142.03142.03142.03142.033.3凈值6

23、959.576817.546675.516533.486391.456249.426107.395965.365823.335681.30（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加938.59萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=35148.15（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=35148.15

24、25.00%=8787.04（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額35148.15萬元，繳納企業(yè)所得稅8787.04萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=35148.15-8787.04=26361.11（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入137995.00148610.00180455.00212300.00212300.00212300.00212300.00212300.00212300.002稅金及附加563.69617.25777.92938.599

25、38.59938.59938.59938.59938.593總成本費(fèi)用125939.44133121.42154667.34176213.26176213.26176213.26176213.26176213.26176213.264補(bǔ)貼收入5利潤總額11491.8714871.3325009.7435148.1535148.1535148.1535148.1535148.1535148.156彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額11491.8714871.3325009.7435148.1535148.1535148.1535148.1535148.1535148.158所得稅2872.97371

26、7.836252.448787.048787.048787.048787.048787.048787.049凈利潤8618.9011153.5018757.3026361.1126361.1126361.1126361.1126361.1126361.1110期初未分配利潤0.007757.0117019.4632199.0852704.1771158.7687767.88102716.09116169.4811可供分配的利潤8618.9018910.5135776.7658560.1979065.2897519.87114128.99129077.20142530.5912提取法定盈余公積金

27、861.891891.053577.685856.027906.539751.9911412.9012907.7214253.0613可供投資者分配的利潤7757.0117019.4632199.0852704.1771158.7687767.88102716.09116169.48128277.5314應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤7757.0117019.4632199.0852704.1771158.7687767.88102716.09116169.48128277.5319息稅前利潤16418.5120642.8333315.8

28、545988.8645988.8645988.8645988.8645988.8645988.8620息稅折舊攤銷前利潤21290.4525514.7738187.7950860.8050860.8050860.8050860.8050860.8050860.80十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.18%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.18%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平

29、均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=26586.65（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值26586.65萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回

30、收期（Pt）=6.18年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.18年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.00137995.00148610.00180455.00212300.00212300.00212300.00212300.00212300.00212300.001.1營業(yè)收入0.00137995.00148610.00180455.00212300.00212300.00212300.0

31、0212300.00212300.00212300.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出93708.44134160.86127934.85166468.37174713.42170226.24170226.24170226.24170226.24170226.242.1建設(shè)投資93708.440.002.2流動(dòng)資金14583.341121.7917948.724487.182.3經(jīng)營成本119013.83126195.81147741.73169287.65169287.65169287.65169287.65169287.65169287.652.4稅金及附

32、加563.69617.25777.92938.59938.59938.59938.59938.59938.592.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-93708.443834.1420675.1513986.6337586.5842073.7642073.7642073.7642073.7642073.764累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-93708.44-89874.30-69199.15-55212.52-17625.9424447.8266521.58108595.34150669.10192742.865調(diào)整所得稅4104.635160.718328.9611497.2211497.22114

33、97.2211497.2211497.2211497.226所得稅后凈現(xiàn)金流量-93708.44961.1716957.327734.1928799.5433286.7233286.7233286.7233286.7233286.727累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-93708.44-92747.27-75789.95-68055.76-39256.22-5969.5027317.2260603.9493890.66127177.38十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，

34、說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為22.39。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付