財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)初稿

1、 課程設(shè)計(jì)課程名稱：財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)題目：中儲(chǔ)股份有限公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告 學(xué)生姓名： 王家振 學(xué) 號(hào)： 5 班 級(jí)：物流工程0902 指導(dǎo)教師：楊成炎2012 年 1月財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)書課程編號(hào)：學(xué)時(shí)/學(xué)分：2周/2適用對(duì)象：物流工程專業(yè)2009級(jí)學(xué)生一、課程設(shè)計(jì)目的通過財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)，目的在于使學(xué)生全面掌握財(cái)務(wù)管理的知識(shí)要點(diǎn)，將財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)應(yīng)用于具體的實(shí)務(wù)案例，進(jìn)一步理解理財(cái)理論，熟悉各種財(cái)務(wù)分析技巧和方法，學(xué)會(huì)分析報(bào)告的基本撰寫書寫格式，使學(xué)生能夠?qū)σ粋€(gè)公司財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)較全面系統(tǒng)的掌握。二、課程設(shè)計(jì)的基本要求1、要求學(xué)生獨(dú)立完成每一個(gè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目，并自選一家上市公司為研究對(duì)象

2、，根據(jù)課堂講授內(nèi)容對(duì)所選擇的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；2、分析過程要求應(yīng)用Excel進(jìn)行操作；3、每一學(xué)生按時(shí)提交上市公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告，字?jǐn)?shù)不少于3000字三、課程設(shè)計(jì)內(nèi)容設(shè)計(jì)由五個(gè)部分組成：上市公司簡(jiǎn)介及行業(yè)分析；上市公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)分析目的、分析方法、數(shù)據(jù)來源；上市公司主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)2007-2010年四年趨勢(shì)發(fā)展分析與評(píng)價(jià)；上市公司財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析結(jié)論。這部分實(shí)驗(yàn)分析內(nèi)容和數(shù)據(jù)來源于學(xué)生本人所選定的物流上市公司2007-2010年四年的年報(bào)資料，年報(bào)資料可由學(xué)生本人在上海證券交易所、深圳證券交易所官方網(wǎng)站下載。根據(jù)指導(dǎo)老師提供撰寫格式編寫物流上市公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告，報(bào)告中內(nèi)

3、容應(yīng)包含公司簡(jiǎn)要介紹；公司主要財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)比，如償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、收益質(zhì)量、發(fā)展能力；分析報(bào)告得出結(jié)論更是不可缺少。四、課程設(shè)計(jì)方法與進(jìn)程安排課程設(shè)計(jì)方法主要利用互聯(lián)網(wǎng)及現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)學(xué)生收集資料，并通過所學(xué)知識(shí)，對(duì)資料進(jìn)行歸納與整理，形成自己對(duì)某些問題的看法與認(rèn)識(shí)。1、上市公司年報(bào)的收集與公司、行業(yè)背景分析（2天）；2、上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（4天）；3、公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在及改進(jìn)建議（3）4、提交報(bào)告、總結(jié)（1天）五、課程設(shè)計(jì)考核方法及成績(jī)?cè)u(píng)定 課程設(shè)計(jì)考核以每位學(xué)生提交報(bào)告為依據(jù)。提交的報(bào)告按照以下順序裝訂成冊(cè)：實(shí)驗(yàn)報(bào)告封面、實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及實(shí)驗(yàn)報(bào)告、封底（

4、扉頁(yè)）?？己朔绞剑嚎疾?，每一學(xué)生上交一份財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)報(bào)告；主講教師根據(jù)每一位學(xué)生完成情況進(jìn)行個(gè)人評(píng)分。成績(jī)?cè)u(píng)定：采取優(yōu)秀、良好、中等、及格、不及格五級(jí)記分制。設(shè)計(jì)項(xiàng)目物流業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告一、設(shè)計(jì)目的財(cái)務(wù)分析是了解上市公司財(cái)務(wù)狀況主要手段。通過本設(shè)計(jì)，使學(xué)生掌握基本財(cái)務(wù)分析基本理論與方法，深入理解重要財(cái)務(wù)信息，培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力。二、設(shè)計(jì)學(xué)時(shí)1.5周三、設(shè)計(jì)內(nèi)容和要求（一）設(shè)計(jì)內(nèi)容： 1、上市公司基本情況說明 2、分析目的、分析方法、分析數(shù)據(jù)的信息來源 3、以上市公司重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)分析與評(píng)價(jià)為主線：列示償債能力、資產(chǎn)管理、盈利能力等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)趨勢(shì)表或

5、圖，并進(jìn)行文字評(píng)述。4、上市公司財(cái)務(wù)狀況總結(jié)：公司成效、存在問題及改進(jìn)建議（二）設(shè)計(jì)要求：1、指導(dǎo)教師提供財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)報(bào)告基本框架，學(xué)生自主加工、補(bǔ)充；2、學(xué)生每人選定一家上市公司為研究對(duì)象，根據(jù)課堂講授內(nèi)容對(duì)所選擇的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；3、課程設(shè)計(jì)結(jié)束后每一學(xué)生提交自己的分析報(bào)告，字?jǐn)?shù)不少于3000字。四、設(shè)計(jì)操作資料 學(xué)生自主選擇一家物流上市公司，根據(jù)2007-2010年四年物流上市公司公開披露的年報(bào)、公司網(wǎng)站、有關(guān)財(cái)經(jīng)媒體對(duì)該公司及產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的報(bào)道,對(duì)公司2011年度財(cái)務(wù)狀況發(fā)展情況進(jìn)行趨勢(shì)分析、評(píng)價(jià)。目錄中儲(chǔ)股份有限公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告5第1章 中儲(chǔ)股份有限公司基本情況511

6、、公司概況51、2公司戰(zhàn)略71.3、公司治理結(jié)構(gòu)與主要政策71.4、經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)91.41、社會(huì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)91.42、提高企業(yè)價(jià)值，回報(bào)廣大股東10第2章 分析目的、分析方法和數(shù)據(jù)的信息來源1121分析目的112.1.1了解公司的獲利能力122.1.2分析公司的償還能力122.13洞察公司拓展經(jīng)營(yíng)的能力122.1.4了解公司的經(jīng)營(yíng)效率122.2、分析方法122.3數(shù)據(jù)來源13第3章 中儲(chǔ)股份重要財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)分析133.1償債能力分析133.1. 1短期償債能力圖表列示及分析：133.1.2長(zhǎng)期債務(wù)清償能力比率153.2運(yùn)營(yíng)能力分析：183.3盈利能力分析：19第4章 上市公司財(cái)務(wù)狀況總結(jié)：公司成效、

7、存在問題及改進(jìn)建議204、1公司成效2041.1研究期內(nèi)總體經(jīng)營(yíng)情況204.1.2物流業(yè)務(wù)214.13經(jīng)銷業(yè)務(wù)214.2外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的現(xiàn)狀和變化趨勢(shì)224.2.1良好的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)224.2.2政策的改變224.3公司存在的主要優(yōu)勢(shì)和困難224.3.1企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)：224.3.2企業(yè)面對(duì)的困難：224.4企業(yè)可持續(xù)快速發(fā)展對(duì)策234.4.1吸收借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)234.4.2依托倉(cāng)儲(chǔ)資源優(yōu)勢(shì)234.4.3建立科學(xué)的論證分析體系234.5年終財(cái)務(wù)分析-存在的問題和建議244.5.1積極做好對(duì)其他應(yīng)收款的清理工作244.5.2加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理244.5.3重視日常財(cái)務(wù)收支管理244.5.4認(rèn)

8、真做好年終決算工作25中儲(chǔ)股份有限公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告第1章 中儲(chǔ)股份有限公司基本情況11、公司概況中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“本公司”）前身是天津中儲(chǔ)商貿(mào)股份有限公司，1996 年經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)管字（1996）年378 號(hào)文批準(zhǔn)，由中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司(以下簡(jiǎn)稱“中儲(chǔ)總公司”)下屬天津公司的六家獨(dú)立法人單位發(fā)起，并通過向社會(huì)公開募集股份設(shè)立。發(fā)行后公司股本總數(shù)為51,630,000 股，其中發(fā)起人32,630,000 股，社會(huì)募集普通股19,000,000 股。公司于1997 年1 月21 日在上海證券交易所掛牌交易。1998 年11 月經(jīng)批準(zhǔn)更名為中儲(chǔ)發(fā)展股份

9、有限公司，天津市工商行政管理局頒發(fā)了注冊(cè)號(hào)為2074 的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。經(jīng)過歷年數(shù)次送配股及資本公積轉(zhuǎn)增股本和定向募集后，截至報(bào)告期末，公司總股本為840,102,782 股。經(jīng)過十多年的發(fā)展，公司已經(jīng)從占地面積93 萬平米，吞吐量448 萬噸的區(qū)域物流企業(yè)發(fā)展成為實(shí)體網(wǎng)絡(luò)覆蓋北京、上海、天津、江蘇、浙江、山東、湖北、湖南、廣東、四川、河北、河南、陜西、遼寧等地，總占地面積641 萬平米，年吞吐量能力近6000 萬噸的全國(guó)性綜合物流企業(yè)。在努力提高自身的經(jīng)營(yíng)能力的同時(shí)，公司致力于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)，為社會(huì)的和諧發(fā)展作出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。2007 年，位列中證上市公司營(yíng)業(yè)總收入百

10、強(qiáng)。2008 年，獲“天津企業(yè)100 強(qiáng)”稱號(hào)。2009 年，獲“天津企業(yè)100 強(qiáng)”稱號(hào)。2009 年，獲“上市公司2009 年度信息披露獎(jiǎng)”。2010 年，獲“2010 中國(guó)物流杰出企業(yè)”獎(jiǎng)。2010 年，獲“2010 天津企業(yè)100 強(qiáng)”稱號(hào)。2010 年，獲“2010 中國(guó)上市公司競(jìng)爭(zhēng)力100 強(qiáng)”稱號(hào)。2010 年，獲上證“上市公司金牛百?gòu)?qiáng)交通運(yùn)輸行業(yè)”稱號(hào)。本公司系商品流通企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍：商品儲(chǔ)存、加工、維修、包裝、代展、檢驗(yàn)；庫(kù)場(chǎng)設(shè)備租賃；商品物資批發(fā)、零售；汽車（含小轎車）及配件銷售；起重運(yùn)輸設(shè)備制造、維修；物資配送；貨運(yùn)代理；報(bào)關(guān)業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)開發(fā)；物業(yè)管理；電機(jī)及電器維修；電

11、子衡器、包裝機(jī)械、電子產(chǎn)品、自動(dòng)化控制系統(tǒng)和相關(guān)產(chǎn)品（含配件）的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售；上述范圍的技術(shù)咨詢、服務(wù)；組織完成涉及我國(guó)公路、水路、鐵路運(yùn)輸?shù)膰?guó)際集裝箱多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)；貨物裝卸、搬倒業(yè)務(wù)；冶金爐料、礦產(chǎn)品批發(fā)兼零售；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；橡膠批發(fā)；國(guó)際貨運(yùn)代理；集裝箱吊裝、驗(yàn)貨拆箱、裝箱、拼箱；網(wǎng)上銷售鋼材；限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)：成品油、棉花、化工產(chǎn)品儲(chǔ)存、銷售；市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)及管理服務(wù)；普通貨運(yùn)（有效期至2010 年7 月28日）；煤炭批發(fā)（有效期至2010 年4 月1 日）；焦炭批發(fā)；限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)：糧食、食用油批發(fā)；限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)：煤炭零

12、售；限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)：停車服務(wù)；電子商務(wù)（以上范圍內(nèi)國(guó)家有專營(yíng)專項(xiàng)規(guī)定的按規(guī)定辦理）。 12、公司戰(zhàn)略中儲(chǔ)的戰(zhàn)略目標(biāo)是成為持續(xù)發(fā)展的綜合物流服務(wù)商，滿足不同層次客戶的多種需求；追求物流與貿(mào)易的結(jié)合及良性互補(bǔ)，在倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)中，具有貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)，在貿(mào)易企業(yè)中具有物流的優(yōu)勢(shì)，走出中儲(chǔ)獨(dú)特的發(fā)展之路；承擔(dān)對(duì)國(guó)家、對(duì)社會(huì)、對(duì)員工的責(zé)任，創(chuàng)造公平和諧的發(fā)展氛圍，使員工和企業(yè)一同成長(zhǎng)。為實(shí)現(xiàn)社會(huì)、企業(yè)、員工共同發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司制訂并實(shí)施了下列保障措施：強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新發(fā)展。不斷強(qiáng)化學(xué)習(xí)創(chuàng)新的理念，學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外同行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和管理方法，學(xué)習(xí)中外優(yōu)秀企業(yè)的文化，提高素質(zhì)、增強(qiáng)能力，把企業(yè)創(chuàng)建成學(xué)習(xí)型、創(chuàng)

13、造型的組織；繼續(xù)堅(jiān)持優(yōu)質(zhì)、高效、便捷、周到的質(zhì)量方針，提高質(zhì)量目標(biāo)；不斷提高技術(shù)與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，為社會(huì)創(chuàng)造更多的價(jià)值；實(shí)施組織人才工程。創(chuàng)建具有吸引力的工作氛圍和企業(yè)文化，創(chuàng)造與企業(yè)和諧發(fā)展的員工發(fā)展平臺(tái)，提供富有挑戰(zhàn)性的機(jī)會(huì)，關(guān)注人才的職業(yè)生涯，充分承認(rèn)和體現(xiàn)人才的價(jià)值；以人為本。尊重每一位員工，創(chuàng)造民主管理的氛圍；充分發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造性，使每位員工都成為企業(yè)大廈的堅(jiān)強(qiáng)柱石；保障員工的各項(xiàng)權(quán)益，讓員工愉快工作，健康生活，促進(jìn)員工的全面發(fā)展；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。建立健全內(nèi)控體系，完善內(nèi)控的管理流程；加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌、規(guī)劃、監(jiān)督、調(diào)控和考核；堅(jiān)持以能力配置資源，根據(jù)資源考核績(jī)效；樹立和諧發(fā)展的企業(yè)文

14、化目標(biāo)。做到企業(yè)經(jīng)營(yíng)與社會(huì)環(huán)境的和諧，時(shí)刻不忘公司的社會(huì)責(zé)任；做到企業(yè)制度規(guī)定與員工創(chuàng)造性活動(dòng)的和諧，既安全有序，又充滿活力；做到上下級(jí)之間、兄弟企業(yè)和部門之間的和諧，實(shí)現(xiàn)各方共同發(fā)展；著力解決企業(yè)員工最直接的利益問題，并把個(gè)人利益、企業(yè)利益、投資者利益和國(guó)家利益完美地結(jié)合起來。1.3、公司治理結(jié)構(gòu)與主要政策為了實(shí)現(xiàn)上述戰(zhàn)略目標(biāo)，公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度，建立了完善的治理和組織結(jié)構(gòu)。其中，董事會(huì)由9 名董事組成，內(nèi)設(shè)戰(zhàn)略與投資管理、薪酬與考核、審計(jì)、提名4 個(gè)專業(yè)委員會(huì)。戰(zhàn)略與投資管理委員會(huì)：主要負(fù)責(zé)對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進(jìn)行研究并向公司董事會(huì)提出建議及方案，下設(shè)戰(zhàn)略與投資評(píng)審工作辦公室

15、作為日常的辦事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常工作和會(huì)議組織工作；提名委員會(huì)：主要負(fù)責(zé)研究制訂公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置或調(diào)整方案，以及對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員的人選、選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行選擇并提出建議，由三名董事組成，獨(dú)立董事占多數(shù)；薪酬委員會(huì)：主要負(fù)責(zé)制定公司董事及高級(jí)管理人員的考核標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行考核，負(fù)責(zé)制定公司董事及高級(jí)管理人員的薪酬政策與方案，負(fù)責(zé)審查公司其他員工的薪酬政策與方案，由三名董事組成，獨(dú)立董事占多數(shù)；審計(jì)委員會(huì)：主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)、外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作，三名董事組成，其中獨(dú)立董事占多數(shù)。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，公司加強(qiáng)了制度建設(shè)和機(jī)制創(chuàng)新，先后制定和實(shí)施了中儲(chǔ)股份資產(chǎn)管理辦法、中儲(chǔ)股份資金管理辦法

16、、中儲(chǔ)股份分公司管理辦法、勞動(dòng)合同制實(shí)施細(xì)則、人工成本預(yù)算管理實(shí)施細(xì)則、經(jīng)銷人員薪酬分配辦法、業(yè)務(wù)管理綜合考評(píng)辦法、地區(qū)事業(yè)部設(shè)置及管理辦法、基層領(lǐng)導(dǎo)班子業(yè)績(jī)考核辦法等，從理念到制度、從管理到經(jīng)營(yíng)、從機(jī)制到運(yùn)作形成了一整套較完善的管理體系，強(qiáng)化了管理基礎(chǔ)，提高了抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保障了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。公司建立了全面預(yù)算管理體系，實(shí)現(xiàn)了對(duì)業(yè)務(wù)的計(jì)劃和調(diào)控。公司已通過通標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)服務(wù)有限公司（SGS）ISO9001：2008 質(zhì)量管理體系轉(zhuǎn)版后的年度審核；公司的質(zhì)量管理體系已經(jīng)有效運(yùn)行了11 年。1.4、經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)141、社會(huì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)2010 年，中儲(chǔ)股份實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入183.43 億元，

17、同比增長(zhǎng)31.06%，應(yīng)納稅總額3.32億元,同比增長(zhǎng)12.93%；支付銀行利息4792.78 萬元，同比增長(zhǎng)3.8%；已付和應(yīng)付職工薪酬4.78 億元，同比增長(zhǎng)18.02%；凈利潤(rùn)2.88 億元，同比增長(zhǎng)45.38%。公司實(shí)現(xiàn)了與股東、債權(quán)人、員工的共同發(fā)展，并為國(guó)家財(cái)政收入作出了應(yīng)有貢獻(xiàn)。在為利益相關(guān)人帶來直接收益的同時(shí)，中儲(chǔ)股份通過業(yè)務(wù)拓展，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)了力量：公司在全國(guó)各地?fù)碛写笮同F(xiàn)貨交易市場(chǎng) 13 座，交易場(chǎng)所建筑面積31 萬平方米，交易間5000 多個(gè)，駐場(chǎng)客戶5000 多家，市場(chǎng)交易額1300 億元左右。這些現(xiàn)貨市場(chǎng)在配置資源、擴(kuò)大內(nèi)需、引導(dǎo)生產(chǎn)、搞活流通、形成價(jià)格、

18、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。公司年貨物吞吐量 5000 多萬噸，其實(shí)體網(wǎng)絡(luò)是國(guó)內(nèi)鋼材、煤炭、化工等生產(chǎn)資料的重要流通渠道。公司通過與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作開展動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)，2010年為中小企業(yè)提供融資額505億元，拓寬了金融機(jī)構(gòu)的放款渠道、解決了中小企業(yè)的融資難題，搭建了金融機(jī)構(gòu)、客戶與物流公司“三贏”的業(yè)務(wù)合作模式，產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益。為提高客戶價(jià)值，公司在業(yè)務(wù)的運(yùn)作與完善上，長(zhǎng)期堅(jiān)持以客戶為中心的原則：堅(jiān)持客戶年度調(diào)查工作，并使客戶滿意度測(cè)評(píng)真正在企業(yè)持續(xù)改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量過程中起到應(yīng)有的作用；確?？蛻敉对V渠道暢通，對(duì)投訴處理結(jié)果進(jìn)行100%回訪并制定應(yīng)對(duì)措施，直到客戶滿意為止；公司決策層和

19、相關(guān)部門通過與客戶、操作層的溝通，及時(shí)了解客戶想法和要求；加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)的指導(dǎo)，重點(diǎn)監(jiān)督運(yùn)作中關(guān)鍵環(huán)節(jié)；當(dāng)客戶業(yè)務(wù)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，提前做好相應(yīng)安排；提升全體員工質(zhì)量意識(shí)，力爭(zhēng)將服務(wù)質(zhì)量隱患消除在萌芽狀態(tài)。通過多種形式對(duì)員工進(jìn)行服務(wù)意識(shí)教育，將服務(wù)質(zhì)量與考核掛鉤，充分調(diào)動(dòng)員工積極性，加強(qiáng)工作責(zé)任心。以客戶關(guān)注為焦點(diǎn)、以為客戶提供增值服務(wù)為目標(biāo)。2010 年，各分子公司采取了多種形式來提升客戶價(jià)值：無錫物流中心在生產(chǎn)一線部門開展了勞動(dòng)競(jìng)賽，使直接面向客戶崗位的服務(wù)意識(shí)、服務(wù)技能、服務(wù)質(zhì)量得到了很大提高，向客戶發(fā)放了調(diào)查問卷征集意見和建議，收集到合理化建議和意見20 多條，為整體改善服務(wù)質(zhì)量創(chuàng)造了條件；咸陽

20、物流中心通過對(duì)大客戶走訪、舉辦裝飾建材市場(chǎng)客戶答謝會(huì)、舉辦質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)推介會(huì)、電話回訪等形式，建立起多種與客戶交流的平臺(tái)，及時(shí)掌握了客戶的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)、需求變化，查找出了自身服務(wù)管理中存在的問題和短板；南陽寨分公司開通了夜間服務(wù)，增加裝卸作業(yè)人員，在主要路口設(shè)置接待站，派駐專人協(xié)調(diào)車輛進(jìn)出，確保載貨車輛順利往返；沈陽物流中心對(duì)臨街的圍墻進(jìn)行了修建、對(duì)部分道路進(jìn)行了修建和綠化，為客戶提供了一個(gè)良好生產(chǎn)、生活環(huán)境；西安分公司、浦東分公司、鐵西分公司等單位也都因地制宜地采取了多項(xiàng)有效措施，取得了客戶的認(rèn)可，提升了客戶價(jià)值。142、提高企業(yè)價(jià)值，回報(bào)廣大股東2010 年，公司立足提升企業(yè)價(jià)值，積極實(shí)施發(fā)展

21、戰(zhàn)略，取得了各業(yè)務(wù)良好發(fā)展，主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)創(chuàng)造了歷史最好水平。物流：優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)品種，促進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)物流板塊持續(xù)增長(zhǎng)；開展多種形式個(gè)性化的客戶服務(wù)，提升業(yè)務(wù)附加值；積極把握區(qū)域物流市場(chǎng)，提升業(yè)務(wù)兼容性；與期貨交易所開展合作，發(fā)展期貨交割業(yè)務(wù)；鞏固和發(fā)展輕型物流業(yè)務(wù)，擴(kuò)大輸出管理規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)低成本擴(kuò)張；加快發(fā)展冷鏈物流等新型業(yè)務(wù)，適應(yīng)物流市場(chǎng)趨勢(shì)，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，發(fā)展高端物流；發(fā)揮公司物流網(wǎng)絡(luò)功能，開展全程供應(yīng)鏈服務(wù)；促進(jìn)各業(yè)務(wù)板塊間的融合，保持和提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位；立足于業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高，通過規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，強(qiáng)化內(nèi)部控制和管理，提高運(yùn)營(yíng)效率；加快推進(jìn)各物流基地項(xiàng)目建設(shè)

22、，持續(xù)更新物流設(shè)施，提升業(yè)務(wù)運(yùn)作能力。物資經(jīng)銷：按照“規(guī)范化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展思路，積極構(gòu)建貿(mào)易業(yè)務(wù)管理體系；修訂貿(mào)易管理制度，建立貿(mào)易決策委員會(huì)評(píng)審制度，制定經(jīng)營(yíng)單位評(píng)級(jí)管理辦法；對(duì)天津地區(qū)、南京地區(qū)貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)施整合；開展業(yè)務(wù)檢查，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控；調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，扶持推廣成熟的業(yè)務(wù)模式，淘汰盈利低、風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)和客戶；注重終端渠道建設(shè)，培養(yǎng)穩(wěn)定客戶群，增強(qiáng)盈利能力；加強(qiáng)客戶開發(fā)力度，推動(dòng)業(yè)務(wù)向客戶上下游延伸。在大力發(fā)展業(yè)務(wù)，提高企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，公司不斷改善分配政策，回饋廣大股東。公司歷年分紅情況： 單位：元第2章 分析目的、分析方法和數(shù)據(jù)的信息來源21、分析目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要

23、是利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的分析研究。 報(bào)表使用者利用財(cái)務(wù)報(bào)表各自有不同的目的，均希望從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得對(duì)其經(jīng)濟(jì)決策有用的信息。例如，企業(yè)主管部門、母公司和財(cái)政部門重點(diǎn)分析檢查企業(yè)有關(guān)資源的配置，有關(guān)財(cái)經(jīng)政策、財(cái)經(jīng)紀(jì)律和財(cái)經(jīng)制度的遵守情況以及資本保全和增值情況；投資者重點(diǎn)分析檢查企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和資金使用的效益，了解投資報(bào)酬和投資風(fēng)險(xiǎn)；債權(quán)人重點(diǎn)分析企業(yè)償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)安全（風(fēng)險(xiǎn)）程度，等等。從主管部門、國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門、投資者、債權(quán)人以及企業(yè)內(nèi)部管理的不同要求考慮，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容應(yīng)十分廣泛，既要幫助報(bào)表使用者總結(jié)、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

24、和經(jīng)營(yíng)成果，又要為報(bào)表使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和決策提供可靠的依據(jù)。211、了解公司的獲利能力公司利潤(rùn)的高低、利潤(rùn)額的增長(zhǎng)速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為投資者，購(gòu)買股票時(shí)，當(dāng)然首先是考慮選擇利潤(rùn)豐厚的公司進(jìn)行投資。所以，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，先要著重分析公司當(dāng)期就投入資本的收益性。212、分析公司的償還能力具體從兩個(gè)方面分析：一是分析其短期償債能力?？雌溆袩o能力償還到期債務(wù)，、這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動(dòng)狀況來下判斷；二是分析其長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱。這一點(diǎn)是通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中不同權(quán)益項(xiàng)目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測(cè)的。213、洞察公司拓展經(jīng)營(yíng)的能力即進(jìn)行

25、成長(zhǎng)性分析，這是投資者選購(gòu)股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資最為關(guān)注的重要問題。214、了解公司的經(jīng)營(yíng)效率主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測(cè)股票發(fā)行公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營(yíng)效率。22、分析方法本次設(shè)計(jì)使用的分析方法主要是“比率分析法”和“趨勢(shì)分析法”。A.同一會(huì)計(jì)期間不同會(huì)計(jì)項(xiàng)目的比較分析，即財(cái)務(wù)比率分析，又稱相對(duì)數(shù)分析。 比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。但這種方法也有局限性，突出表現(xiàn)在：比率分析屬于靜態(tài)分析，難以分析動(dòng)態(tài)方面的情況；比率分析使用的數(shù)據(jù)是歷史性數(shù)據(jù)，對(duì)

26、于未來預(yù)測(cè)并非絕對(duì)可靠；比率分析使用的數(shù)據(jù)為帳面數(shù)值，難以反映物價(jià)水平的影響，等。因此，在運(yùn)用這一方法時(shí)，一是要注意將各種比率有機(jī)地聯(lián)系起來進(jìn)行全面分析，不可孤立地看某種或某類比率；二是要注意考察公司的經(jīng)營(yíng)狀況，不能光著眼于財(cái)務(wù)狀況的分析。B不同會(huì)計(jì)期間相同會(huì)計(jì)項(xiàng)目的比較分析，又稱水平分析或趨勢(shì)分析。 趨勢(shì)分析法(trend analysis approach) 又叫比較分析法、水平分析法，它是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)數(shù)字資料，將兩期或多期連續(xù)的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，得出它們的增減變動(dòng)方向、數(shù)額和幅度，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)的一種分析方法。23、數(shù)據(jù)來源

27、/ssexbrl/presentAction.do上海證卷交易所官網(wǎng)、中儲(chǔ)股份（）2006-2010年報(bào) 項(xiàng)目年份流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)應(yīng)收賬款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)股東權(quán)益總資產(chǎn)20063,151,015,407.90267,100,791.142,887,672,680.20819,253,110.971,584,105,061.334,584,232,599.8820074,840,088,022.76376,764,501.034,547,416,921.591,095,298,208.213,923,315,386.769,038,841,646

28、.8620085,010,540,213.37493,088,181.114,790,991,691.401,331,241,612.612,950,711,332.207,955,212,535.9820095,038,485,942.69545,517,054.664,034,013,852.411,522,341,693.774,121,119,657.378,427,272,741.7820106,080,253,933.65574,491,868.464,771,588,810.051,604,273,738.024,072,390,827.869,360,221,030.17 表2

29、.1 中儲(chǔ)股份簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元表2.2 中儲(chǔ)股份簡(jiǎn)易利潤(rùn)表 單位：元 項(xiàng)目年份凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本200685,433,445.466,767,968,161.166,567,978,450.42112,010,222.256,911,345,705.936,443,980,994.292007158,518,831.9812,147,218,037.0011,761,634,656.00385,583,380.80158,518,831.9812,338,411,791.302008169,964,909.6314,707,938,547.001

30、4,227,183,489.0016,079,885,998.8115,118,282,569.852009197,969,486.091,242,929.001,208,237.7714,003,700,416.1113,142,280,614.612010287,848,616.9016,166,817,682.0615,758,509,383.84408,308,298.2218,347,230,109.8717,402,628,578.89表2.3 中儲(chǔ)股份簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表 單位：元 項(xiàng)目年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~200667,91

31、5,263.10-302,923,019.09427,508,774.852007260,451,121.38-182,789,757.60174,866,120.062008610,449,650.93-223,081,339.18-260,612,507.732009216,250,280.74-323,132,271.16354,267,936.992010158,085,687.68-558,620,072.59391,456,166.62第3章 中儲(chǔ)股份重要財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)分析31、償債能力分析311、短期償債能力圖表列示及分析：短期債務(wù)清償能力比率又稱為流動(dòng)性比率，主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)

32、比率： 流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)總額）（流動(dòng)負(fù)債總額）流動(dòng)比率表明公司每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付保證，比率較大，說明公司對(duì)短期債務(wù)的償付能力越較強(qiáng)。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。影響流動(dòng)比率的主要因素一般認(rèn)為是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。 速動(dòng)比率（速度資產(chǎn)）（流動(dòng)負(fù)債）速動(dòng)比率也是衡量公司短期債務(wù)清償能力的數(shù)據(jù)。速動(dòng)資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)，所以這個(gè)數(shù)字比流動(dòng)比率更能夠表明公司的短期負(fù)債償付能力。 由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)種減去后得到的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更令人信

33、服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動(dòng)比率是1。但是，行業(yè)對(duì)速動(dòng)比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會(huì)大大低于1。影響速動(dòng)比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。表3.1 短期償債能力相關(guān)計(jì)算數(shù)據(jù)和結(jié)果 單位：元項(xiàng)目 年份20062007200820092010流動(dòng)負(fù)債2,887,672,680.204,547,416,921.594,790,991,691.404,034,013,852.414,771,588,810.05流動(dòng)資產(chǎn)3,151,015,407.904,840,088,022.765,010,540,213.375,038,485,942.696,080,253,933

34、.65速度資產(chǎn)流動(dòng)比率1.091.061.051.251.27速動(dòng)比率0.870.860.791.040.98 圖3.1 中儲(chǔ)股份流動(dòng)比率與速動(dòng)比率趨勢(shì)圖由以上中儲(chǔ)股份流動(dòng)比率與速動(dòng)比率趨勢(shì)圖可以得知，公司從06-08年度之間，兩種比率都有下降趨勢(shì)，可見在這兩年間，公司短期負(fù)債數(shù)額較大，比且存貨周轉(zhuǎn)率并不是特別的高，而且逐年下降。由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力也較差，應(yīng)收賬款數(shù)額較低。公司在06-08年度雖然兩種比率處在下降趨勢(shì)，短期償債能力較弱，但是由其年報(bào)信息得知，公司加大企業(yè)投資，實(shí)質(zhì)上處于發(fā)展階段。由上圖得知，08年可視為公司短期償債能力的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在隨后兩年當(dāng)中大致處于增長(zhǎng)狀態(tài)，其中速動(dòng)比

35、率接近1，可見公司盈利能力增強(qiáng)，變現(xiàn)能力有較大的提高。從而增強(qiáng)了企業(yè)短期償債能力。從公司08-10年度報(bào)表得知，應(yīng)收票據(jù)在資產(chǎn)總額中的比重較小，同期比其在資產(chǎn)總額中的比重增長(zhǎng)了3.72個(gè)百分點(diǎn)。其主要原因是由于公司為防止發(fā)生較多的壞賬損失而采取了較嚴(yán)格的信用政策所致。應(yīng)收賬款在資產(chǎn)總額中的比重較小，同期比其在資產(chǎn)總額中的比重增長(zhǎng)了2.03個(gè)百分點(diǎn)。其主要原因是本報(bào)告期應(yīng)收賬款隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而有所增長(zhǎng)。綜上，中儲(chǔ)股份的短期償債能力在近兩年有較大的提升，并且有較好的發(fā)展趨勢(shì)。由此可見，在短期償債能力方面。中儲(chǔ)股份有較好的發(fā)展勢(shì)頭。312、長(zhǎng)期債務(wù)清償能力比率 長(zhǎng)期債務(wù)是指一年期以上的債務(wù)。長(zhǎng)期償

36、債能力不僅關(guān)系到投資者的安全，還反映公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。 股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率（股東權(quán)益總額負(fù)債總額）100股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率表明每百元負(fù)債中，有多少自有資本作為償付保證。數(shù)值越大，表明公有足夠的資本以保證償還債務(wù)。 負(fù)債比率（負(fù)債總額總資產(chǎn)凈額）100 負(fù)債比率又叫作舉債經(jīng)營(yíng)比率，顯示債權(quán)人的權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，數(shù)值較大，說明公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的能力較強(qiáng)，股東權(quán)益的運(yùn)用越充分，但債務(wù)太多，會(huì)影響債務(wù)的償還能力。 產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益總額總資產(chǎn)凈額）100 產(chǎn)權(quán)比率又稱股東權(quán)益比率，表明股東權(quán)益占總資產(chǎn)的比重。 固定比率（股東權(quán)益固定資產(chǎn)）100 固定比率表明公司固定資產(chǎn)中有多少是用自有資本購(gòu)置的，

37、一般認(rèn)為這個(gè)數(shù)值應(yīng)在100以上。 固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率（固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債）100固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率表明固定資產(chǎn)中來自長(zhǎng)期債款的比例。一般認(rèn)為，這個(gè)數(shù)值應(yīng)在100以上，否則，債權(quán)人的權(quán)益就難于保證。 表3.2 長(zhǎng)期負(fù)債能力相關(guān)計(jì)算數(shù)據(jù)和結(jié)果 單位：元年份項(xiàng)目20062007200820092010總資產(chǎn)凈額4,584,232,599.889,038,841,646.867,955,212,535.988,427,272,741.789,360,221,030.17股東權(quán)益總額1,584,105,061.333,923,315,386.762,950,711,332.204,121,119,

38、657.374,072,390,827.86負(fù)債總額.3固定資產(chǎn)819,253,110.971,095,298,208.211,331,241,612.611,522,341,693.771,604,273,738.02長(zhǎng)期負(fù)債.1.2股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率0.530.770.60.970.78負(fù)債比率0.08 0.47 0.12 0.15 0.29 產(chǎn)權(quán)比率1.871.291.681.031.29股東權(quán)益固定資產(chǎn)比率1.563.56固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率12.823.42圖3.2 股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率、負(fù)債比率和產(chǎn)權(quán)比率趨勢(shì)圖 圖3.3 股東權(quán)益固定資產(chǎn)

39、比率、固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率趨勢(shì)圖有以上相關(guān)長(zhǎng)期負(fù)債能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)展趨勢(shì)圖可以看出，產(chǎn)權(quán)比率和固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債比率有較大波動(dòng)，尤其是在06-07年度，大部分指標(biāo)有較大的下降或上升，處于不穩(wěn)定狀態(tài)。這個(gè)期間，企業(yè)處于轉(zhuǎn)型和項(xiàng)目決策實(shí)施階段，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)有較大的影響。在07年之后各項(xiàng)指標(biāo)雖有一定程度的波動(dòng)，但總體上成較好的方向發(fā)展。固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率表明固定資產(chǎn)中來自長(zhǎng)期債款的比例下降；固定比率表明公司固定資產(chǎn)中有多少是用自有資本購(gòu)置的，一般認(rèn)為這個(gè)數(shù)值應(yīng)在100以上，逐年上升。中儲(chǔ)股份08年報(bào)表中顯示，08年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為61,044.97萬元，增幅較大的原因是本報(bào)告期公司為

40、預(yù)防金融危機(jī)的沖擊，采取積極有力的資金回收措施，收回了較多的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金。股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率和負(fù)債比率在08年后逐漸上升，表明公有足夠的資本以保證償還債務(wù)公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的能力較強(qiáng)。32、運(yùn)營(yíng)能力分析： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均應(yīng)收帳款表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。 存貨周轉(zhuǎn)率 銷貨成本（期初存貨期末存貨） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均資產(chǎn)總額表3.3 運(yùn)營(yíng)能力相關(guān)計(jì)算數(shù)據(jù)和結(jié)果 單位：元年份項(xiàng)目20062007200820092010應(yīng)收帳款267,100,791.14376,764,501.03493,088,181.11545,517,054

41、.66574,491,868.46資產(chǎn)總額4,584,232,599.889,038,841,646.867,955,212,535.988,427,272,741.789,360,221,030.17銷貨成本6,443,980,994.2912,338,411,791.3015,118,282,569.8513,142,280,614.6117,402,628,578.89銷售收入.2期初存貨期末存貨.1應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率32.9440.5636.9726.9732.76存貨周轉(zhuǎn)率13.1713.3712.5212.7415.48資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.1613.6413.259.8111.74 圖3.4

42、 運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展趨勢(shì)圖由上圖運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展趨勢(shì)圖得知，公司營(yíng)收賬款周轉(zhuǎn)率在升降中基本持衡，但是依然保持在33%左右的水平上，而觀察存貨周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，我們發(fā)現(xiàn)，相對(duì)都有提升，而且保持較好的發(fā)展勢(shì)頭。在07-09，相應(yīng)指標(biāo)有較小幅度的下降。主要原因是經(jīng)銷業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。盡管公司具有較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，但受宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的影響，經(jīng)銷業(yè)務(wù)仍出現(xiàn)了貿(mào)易存貨周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)、部分庫(kù)存形成積壓等問題；業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡，缺乏網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同運(yùn)營(yíng)能力和資源整合能力，綜合資源優(yōu)勢(shì)未能得到充分體現(xiàn)。 在今后兩年當(dāng)中的年報(bào)顯示，物流業(yè)務(wù)收入與利潤(rùn)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)比重中與上年相比均有所上升，主要是受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)

43、濟(jì)大環(huán)境影響,本年度貿(mào)易業(yè)務(wù)利潤(rùn)增幅小于物流業(yè)務(wù)利潤(rùn)增幅所致。33、盈利能力分析：公司的盈利能力是企業(yè)發(fā)展的重中之重。所以分析企業(yè)的盈利能力對(duì)于其發(fā)展有著重要意義 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%銷售毛利率 （主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn)2（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）100%凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)100%表3.4 盈利能力相關(guān)計(jì)算數(shù)據(jù)和結(jié)果 單位：元年份項(xiàng)目20062007200820092010主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6,767,968,161.1612,147,218,037.0014,707,938,547.001,242,929.0016,166,

44、817,682.06主營(yíng)業(yè)務(wù)成本6,567,978,450.4211,761,634,656.0014,227,183,489.001,208,237.7715,758,509,383.84凈利潤(rùn)85,433,445.46158,518,831.98169,964,909.63197,969,486.09287,848,616.90營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,911,345,705.93158,518,831.9816,079,885,998.8114,003,700,416.1118,347,230,109.87期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額銷售利潤(rùn)率0.060.020.010.010.02總資產(chǎn)利潤(rùn)率0.020

45、.020.020.020.03凈資產(chǎn)利潤(rùn)率0.050.040.050.040.07毛利率0.00.060.060.060.05圖3.5 中儲(chǔ)股份盈利能力趨勢(shì)圖通過上圖趨勢(shì)線，我們發(fā)現(xiàn)在06-08年度，大部分指標(biāo)都是持平或下降狀態(tài)，而在08年后至今，除了毛利率，其他指標(biāo)不但逐年增長(zhǎng)，而且增長(zhǎng)速度也在增大。由公司年報(bào)得知，在08年之前，企業(yè)大規(guī)模投資企業(yè)硬件設(shè)施建設(shè)和改造，盈利能力并沒有提升而是下降，在08年后，加強(qiáng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和主營(yíng)業(yè)務(wù)的改造，使得企業(yè)的盈利能力起暖回升。物流業(yè)務(wù)利潤(rùn)與貿(mào)易業(yè)務(wù)利潤(rùn)與同期相比均有所上升，主要是收入增長(zhǎng)所致。而毛利率下降，其主要原因是在物流業(yè)務(wù)中毛利率較低的國(guó)際

46、貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的幅度較大所致。但就總體而言，公司的盈利能力有了較好的改善和提高，并且保有良好發(fā)展的勢(shì)頭，這對(duì)增加企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)拓展及主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展起到了促進(jìn)作用。第4章 上市公司財(cái)務(wù)狀況總結(jié)：公司成效、存在問題及改進(jìn)建議41、公司成效411、研究期內(nèi)總體經(jīng)營(yíng)情況2008-2010 年是中儲(chǔ)新戰(zhàn)略實(shí)施的新時(shí)期。這幾年里，公司董事會(huì)及管理層率領(lǐng)廣大員工，鞏固發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，探索新型業(yè)態(tài)和運(yùn)營(yíng)模式，深化體制機(jī)制改革，完善網(wǎng)絡(luò)布局，改善基礎(chǔ)管理，再創(chuàng)了主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的歷史最好水平，為實(shí)現(xiàn)中儲(chǔ)“十二五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃奠定了良好的基礎(chǔ)。2010年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.47 億元，同比增加43

47、.44 億元，增長(zhǎng)31.02%；發(fā)生營(yíng)業(yè)成本174.03 億元，同比增加42.6 億元；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.61 億元，同比增加1.62億元，增長(zhǎng)81.24%；利潤(rùn)總額3.89 億元，同比增加1.22 億元，增長(zhǎng)45.75%；凈利潤(rùn)2.88億元，同比增加0.90 億元，增長(zhǎng)45.38%；貨物吞吐量5419 萬噸，同比減幅10%。412、物流業(yè)務(wù)受惠于政府積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，社會(huì)經(jīng)濟(jì)取得了較快發(fā)展。在此背景下，社會(huì)物流總需求快速上升，物流市場(chǎng)總體向好。公司搶抓機(jī)遇，加大客戶開發(fā)力度，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，整合社會(huì)資源，提升綜合服務(wù)能力，保證了各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得較快增長(zhǎng)。其中，2010 年

48、，公司實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)收入217,628.43 萬元，比去年增長(zhǎng)38.92%。其中倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)收入30,546.66 萬元，同比增長(zhǎng)24.98%；進(jìn)出庫(kù)收入49,024.90 萬元，同比增長(zhǎng)0.9%；配送業(yè)務(wù)收入27,072.90 萬元，同比增長(zhǎng)24.38%，完成配送運(yùn)輸總量1938.2 萬噸，同比減幅32.04%；國(guó)際貨運(yùn)代理收入69,170.20 萬元，同比增長(zhǎng)169.05%，完成貨運(yùn)代理量1,479.90 萬噸；質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入13,621.72 萬元，同比增長(zhǎng)34.8%，總質(zhì)押量3,624 萬噸，同比增長(zhǎng)48.3%；集裝箱業(yè)務(wù)收入6,342.56 萬元，同比增長(zhǎng)6.5%；現(xiàn)貨市場(chǎng)收入15,

49、712.72萬元，同比增長(zhǎng)7.48%。413、經(jīng)銷業(yè)務(wù)鋼材等大宗商品和原材料受經(jīng)濟(jì)政策影響和市場(chǎng)需求拉動(dòng)，價(jià)格上漲，給公司貿(mào)易業(yè)務(wù)帶來契機(jī)。公司以提升經(jīng)銷業(yè)務(wù)模式、提高經(jīng)銷業(yè)務(wù)質(zhì)量、規(guī)避經(jīng)銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為前提，拓展業(yè)務(wù)空間，取得了較好業(yè)績(jī)。2010 年公司完成銷售收入161.67 億元，同比增加37.38 億元，增長(zhǎng)30.07%；銷售量874.53 萬噸，同比減少89.95 萬噸，減幅9.33%。與此同時(shí)，公司按照規(guī)范化、規(guī)?；I(yè)化的發(fā)展思路，積極構(gòu)建中儲(chǔ)貿(mào)易業(yè)務(wù)管理體系，搭建期貨套期保值統(tǒng)一操作平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)和資金的管控，有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)。42、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的現(xiàn)狀和變化趨勢(shì)421、良好的宏

50、觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)受益于良好的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)物流業(yè)取得了較快的發(fā)展，物流需求增加，社會(huì)物流總額增長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步走出低谷，經(jīng)營(yíng)效益得到改善；鋼材的需求總體比較旺盛，在房地產(chǎn)投資等因素的帶動(dòng)下，鋼材價(jià)格震蕩上行。422、政策的改變中央政府提出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)、促進(jìn)物流產(chǎn)業(yè)成為發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要力量，將進(jìn)一步促進(jìn)物流業(yè)發(fā)展。43、公司存在的主要優(yōu)勢(shì)和困難431、企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)：A、覆蓋全國(guó)的物流網(wǎng)絡(luò)及物流資產(chǎn)。公司擁有國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)物流網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)20 多個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，共占地641 萬平方米，其中物流貨場(chǎng)面積245 萬平方米，庫(kù)房面積118 萬平方米；公司擁有各類物流設(shè)備近1000 臺(tái)套，鐵路專用線70 多公里，具有公、鐵、海多式聯(lián)運(yùn)的優(yōu)勢(shì)，可以為客戶提供全程、全方位、多功能物流服務(wù)。B、穩(wěn)定的客戶資源。憑借不斷提高的服務(wù)質(zhì)量和多年的客戶關(guān)系管理，公司目前已與