金融學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、第一章 貨幣1.馬克思貨幣起源說(shuō)： 簡(jiǎn)單價(jià)值形式-擴(kuò)大價(jià)值形式-一般價(jià)值形式-貨幣形式2.貨幣形態(tài)演變： 商品貨幣：實(shí)物貨幣-金屬貨幣 代用貨幣：可流通的金屬貨幣收據(jù)。 信用貨幣：以信用為保證，通過(guò)一定信用程序發(fā)行，充當(dāng)流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)。 條件：1.人們對(duì)此貨幣的信心；2.有貨幣發(fā)行的立法保證 特征：1.信用貨幣是價(jià)值符號(hào)，與黃金完全脫鉤。 2.信用貨幣是債務(wù)貨幣，是銀行債務(wù)憑證。 3.具有強(qiáng)制性 4.具有管理貨幣性質(zhì)。 電子貨幣：在零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷(xiāo)售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付支付機(jī)制”。特殊性：1.發(fā)行主體多元化 2.在線貨幣 3.虛

2、擬貨幣 4.信息貨幣3.貨幣的本質(zhì)：貨幣是從商品中分離出來(lái)的固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。具有價(jià)值和使用價(jià)值。可以體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。商品與貨幣的交換實(shí)質(zhì)是人類(lèi)勞動(dòng)的交換。4.馬克思的貨幣職能說(shuō)： 1.價(jià)值尺度 2.流通手段 3.貯藏手段：作為貯藏手段的貨幣必須是實(shí)在的足值的金屬貨幣以確保貯藏價(jià)值的穩(wěn)定。 4.支付手段：以延期支付方式買(mǎi)賣(mài)商品，用于清償債務(wù)、支付工資租金等，作為獨(dú)立的形式進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移的職能。 5.世界貨幣。5.貨幣制度 貨幣制度構(gòu)成要素：1. 貨幣金屬（貨幣材料）2. 貨幣單位：規(guī)定貨幣單位的名稱，如：人民幣。及貨幣單位所含的貨幣金屬重量（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)）如元、角、分。3.

3、本位幣、輔幣的發(fā)行和流通程序 本位幣：實(shí)行自由鑄造和熔毀，具有無(wú)限法償，即無(wú)限的支付能力。輔幣：是本位幣以下的小額貨幣，不允許自由鑄造，實(shí)行有限法償，即在每一次支付中超過(guò)法定限額的輔幣，收款人可以拒收。4. 準(zhǔn)備制度：發(fā)行保證制度即國(guó)家的金銀儲(chǔ)備或外匯儲(chǔ)備。作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金；或?yàn)閿U(kuò)大或收縮國(guó)內(nèi)金屬流通的準(zhǔn)備金；作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。5.貨幣制度演變銀本位制平行本位制：不規(guī)定金銀間比價(jià)雙本位制：規(guī)定金銀間比價(jià)，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐兩筆”（格雷欣法則），即市價(jià)比法定價(jià)格高的金屬貨幣在流通中的數(shù)量逐漸減少，而市價(jià)比法定價(jià)格低的金屬貨幣在流通中數(shù)量增多導(dǎo)致 貨幣流通不穩(wěn)定。跛行本位制：規(guī)定金

4、銀幣有固定兌換比率，且都為本位幣。金幣自由鑄造銀幣不允許自由鑄造，即銀幣實(shí)為輔幣。金幣本位制金塊本位制：沒(méi)有金幣流通，但流通的銀行券、紙質(zhì)貨幣符號(hào)可按規(guī)定限額與金塊匯兌。條件是國(guó)際收支平衡。金匯兌本位制：虛金本位制，沒(méi)有貨幣流通且銀行券等貨幣符號(hào)匯兌金塊，而是兌換外匯，外匯可兌換黃金。有很強(qiáng)依附性。 6. 不兌現(xiàn)的貨幣制度黃金非貨幣化：黃金退出流通市場(chǎng)，不再具有貨幣的流通職能而被儲(chǔ)存起來(lái)的過(guò)程稱為黃金 的非貨幣化.信用貨幣制度：即管理本位制度，由中央銀行代表國(guó)家發(fā)行以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣作 為本位幣。 特征：1不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立金準(zhǔn)備，做為價(jià)值符號(hào)流通2各國(guó)貨幣發(fā)行都受政府

5、控制，不再取決于一國(guó)金銀儲(chǔ)備3貨幣通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域4國(guó)家對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)起著特定的作用。布雷頓森林體系：建立永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織；實(shí)行美元黃金本位制。牙買(mǎi)加體系：黃金非貨幣化、匯率多樣化、提高特別提款權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備地位、擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家資金融通。7. 貨幣替代問(wèn)題 對(duì)本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定失去信心或本國(guó)貨幣的資產(chǎn)收益率相對(duì)較低時(shí)發(fā)生的大規(guī)模貨幣兌換，從而外幣在價(jià)值儲(chǔ)存、交易媒介和計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等貨幣職能方面全面或部分地替代本幣發(fā)揮作用的一種現(xiàn)象。8. 人民幣制度：人民幣是一種不兌現(xiàn)的信用貨幣制度?！霸笔潜疚回泿牛o幣是“角”、“分”，都具有無(wú)限法償能力。實(shí)行壟斷發(fā)行，在有管理的浮

6、動(dòng)制匯率下，實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目可自由兌換。9. 貨幣流通現(xiàn)金流通：以紙幣或鑄幣作為流通手段和支付手段所進(jìn)行的貨幣收付。現(xiàn)金發(fā)行：人民幣從中國(guó)人民銀行現(xiàn)金庫(kù)直接進(jìn)入商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)?，F(xiàn)金投放：人民幣有商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)通過(guò)不同渠道進(jìn)入流通領(lǐng)域，形成企業(yè)事業(yè)單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金的過(guò)程?，F(xiàn)金歸行：流通中的現(xiàn)金流回商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)金回籠：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額的現(xiàn)金送繳中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)非現(xiàn)金流通：存款貨幣流通，即銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算引起的貨幣流通 1不涉及銀行信貸總規(guī)模，只有銀行存款結(jié)構(gòu)變化，表現(xiàn)為存款貨幣在銀行存款人各賬戶間等量轉(zhuǎn)移， 2 涉及銀

7、行信貸資金投資于發(fā)放，如貸款發(fā)放與回籠，買(mǎi)賣(mài)證券、黃金、外匯或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等，會(huì)引起銀行存款貨幣數(shù)量的變化。 廣義貨幣流通：現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的有機(jī)統(tǒng)一。10.貨幣層次劃分 流動(dòng)性：金融資產(chǎn)以合理成本變現(xiàn)即使轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金形成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的難以程度。西方貨幣層次劃分：m1：流通中現(xiàn)金+商業(yè)銀行的活期存款 m2：m1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款 m3：m2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款 m4：m3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如國(guó)庫(kù)券、兌匯票等）我國(guó)貨幣層次劃分：m0：流通中現(xiàn)金 m1：m0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡類(lèi)存款 m2：m1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中定期

8、性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類(lèi)存款+證券公司客戶保證金。 m3：m3+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等狹義貨幣：m1=c+d （銀行系統(tǒng)外的通貨+活期存款余額）廣義貨幣：m2=c+d+t（m1+各種定期存款、儲(chǔ)蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具）貨幣結(jié)構(gòu)：貨幣流動(dòng)性機(jī)構(gòu)，指各個(gè)貨幣層次之間的比率 一般采用m0/m1 和m1/m2 這兩個(gè)指標(biāo)。10. 貨幣流通速度:一定時(shí)期內(nèi)貨幣的周轉(zhuǎn)率。貨幣流通速度=gnp(gdp)/一定口徑的貨幣量第二章 利率1.信用：一種以償還本金和支付利息為條件的接待行為。 特征： 1信用是貨幣或商品使用權(quán)的暫時(shí)讓渡，是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 2償還性：信用是以償還為

9、先決條件的。 3收益性：建立在有償基礎(chǔ)上 4風(fēng)險(xiǎn)性：債務(wù)人到期不能按期足額歸還債務(wù)人的本金和利息的可能性。2.信用的產(chǎn)生： 客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 前提條件：貨幣的支付手段職能。3.商業(yè)信用：企業(yè)單位之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以延期付款或預(yù)付貨款的形式提供信用。特點(diǎn)：1主體為工商企業(yè) 2客體是商品資本 3商業(yè)信用規(guī)模與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)一致局限：1數(shù)量和規(guī)模上的局限，最高限度僅僅是工商企業(yè)現(xiàn)有資本的利用 2方向上的局限 3信用能力上的局限 4期限上的局限，只適用于短期借款4.銀行信用：銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過(guò)存款、貸款等業(yè)務(wù)提供的信用。 特點(diǎn)：1債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu) 2

10、客體是單一貨幣資本 3能力和作用范圍大大提高 4與產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)不完全一致5.國(guó)家信用：以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人而形成的一種信用形式。 國(guó)內(nèi)信用：向國(guó)內(nèi)居民、企業(yè)團(tuán)體去的信用 國(guó)際信用：向國(guó)外居民、企業(yè)團(tuán)體去的信用 作用：1調(diào)劑政府收支短期不平衡 2彌補(bǔ)財(cái)政赤字 3協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要手段6.消費(fèi)信用：工商企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于滿足生活消費(fèi)需求的信用，一般包括賒銷(xiāo)、分期付款、消費(fèi)信貸三種 積極作用：1啟動(dòng)新的消費(fèi)熱點(diǎn) 2優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 3促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售 消極作用：可能導(dǎo)致消費(fèi)需求過(guò)高，制造虛假繁榮，引起通貨膨脹。7.其他信用形式 1國(guó)際信用：國(guó)家之間相互提供信用 2

11、民間信用：民間個(gè)人質(zhì)檢的貨幣或?qū)嵨锝栀J，也稱個(gè)人信用 3合作信用：一定范圍內(nèi)有出資人之間相互提供信用 4租賃信用：出租固定資產(chǎn)而收取租金8.信用工具：以書(shū)面形式發(fā)行和流通、借以保證至安全人或投資人權(quán)利的憑證 特點(diǎn)：1償還性：都有明確的期限規(guī)定 2流動(dòng)性：流動(dòng)性欲償還期成反比，與債務(wù)人信用成正比 3風(fēng)險(xiǎn)性 4收益性：盈利性，凈收益包括利息或股息及資本利得。資本利得是買(mǎi)賣(mài)信用工具帶來(lái)差價(jià)收入。收益率即凈收益/投資本金9.信用工具分類(lèi) 債權(quán)憑證：約定憑證，代表了債權(quán)人對(duì)發(fā)行人即債務(wù)人的債權(quán)，可以在約定期限要求還本付息。 所有權(quán)憑證：權(quán)益?zhèn)?，代表了持有人即股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，只有股票一種。 短期信用

12、工具：貨幣市場(chǎng)信用工具，期限一年以下 長(zhǎng)期信用工具：資本市場(chǎng)工具，期限一年以上 直接信用工具：資金短缺單位在金融市場(chǎng)上從資金盈余單位處直接融通貨幣資金。如過(guò)票和債券 間接信用工具：盈余單位把資金存放到銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，再有這些機(jī)構(gòu)以貸款或證券投資形式將資金轉(zhuǎn)移到短缺單位手中。如鈔票、存款單、保險(xiǎn)單等10.征信體系 征信：專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)依法采集、調(diào)查、保存、整理、提供企業(yè)和個(gè)人信用信息并對(duì)其資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。征信體系：企業(yè)和個(gè)人信用信息的征集、共享和報(bào)告制度。征信機(jī)構(gòu)：依法設(shè)立的專(zhuān)門(mén)從事征信業(yè)務(wù)即信用信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)。 征信監(jiān)管：政府對(duì)征信業(yè)的監(jiān)督管理，包括征信機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入；經(jīng)營(yíng)合規(guī)性監(jiān)管；征信信息

13、安全性監(jiān)管；對(duì)征信信息真實(shí)性問(wèn)題引起的糾紛進(jìn)行裁決。失信懲罰機(jī)制：屬于征信體系外的，是社會(huì)信用體系建設(shè)最重要的一環(huán)。方法是經(jīng)濟(jì)手段和道德譴責(zé)手段并用。11.利息：資金所有者因貸出貨幣的使用權(quán)而從借款者處獲得的報(bào)酬。 馬克思利息本質(zhì)說(shuō)：利息是工人在生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造的歸貨幣資本家戰(zhàn)友的剩余價(jià)值部分，資本利息的實(shí)質(zhì)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，體現(xiàn)了接待雙方資本家共同剝削工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值信用關(guān)系。12.利率：借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金的比率。 實(shí)際利率：物價(jià)不變，從而購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利率。 概略公式：名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率 (r=i+p) 標(biāo)準(zhǔn)公式：i=(1+r)/(1+p) 1固定利率：

14、借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率，適用于短期借貸浮動(dòng)利率：借貸期內(nèi)可隨市場(chǎng)資金供求狀況的變化定期調(diào)整的利率。市場(chǎng)利率： 在借貸市場(chǎng)中，由借貸資金的供求關(guān)系直接決定的利率。官定利率：一國(guó)政府金融管理部門(mén)或者中央銀行確定的利率。 差別利率：針對(duì)不同的貸款種類(lèi)和借款對(duì)象實(shí)行不同的利率。優(yōu)惠利率：國(guó)家通過(guò)金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)本身對(duì)認(rèn)為需要重點(diǎn)扶植或照顧的企業(yè)、行業(yè)或部門(mén)提供低于一般貸款利率水平的利率。短期利率：一年以下的短期信用行為的利率。長(zhǎng)期利率：一邊以上的長(zhǎng)期信用行為的利率。貨幣的時(shí)間價(jià)值：貨幣經(jīng)歷一段時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱資金的時(shí)間價(jià)值。單利法：不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入

15、本金計(jì)算。復(fù)利法：按一定期限，將所得利息作為新的本金繼續(xù)計(jì)算?，F(xiàn)值：又稱本金，指未來(lái)貨幣的現(xiàn)在價(jià)格。終值：又稱本利和，指資金經(jīng)過(guò)若干時(shí)期后包括本金和時(shí)間價(jià)值在內(nèi)的未來(lái)價(jià)值。13.利率水平的決定因素：1社會(huì)平均利潤(rùn)率2借貸資金的供求關(guān)系3通貨膨脹預(yù)期4貨幣政策5財(cái)政政策6國(guó)際利率水平 儲(chǔ)蓄投資理論；流動(dòng)性偏好理論；可貸資金理論14.利率體系：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行機(jī)制中各種利息率由內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體，包括利率體系結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制。 利率體系結(jié)構(gòu)：主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率組成。 利率間傳導(dǎo)機(jī)制：1中央銀行調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)率，調(diào)節(jié)銀行可貸資金量，影響銀行存、貸利率。 2

16、中央銀行在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣資金供求狀況，進(jìn)而調(diào)節(jié)商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率。3中央銀行根據(jù)市場(chǎng)利率為貨幣政策中間目標(biāo)15.利率市場(chǎng)化：利率由市場(chǎng)資金供求狀況決定，由市場(chǎng)配置資金流向和資金價(jià)格。 特點(diǎn)1利率市場(chǎng)化并不是指利率百分之百由市場(chǎng)自由決定2利率市場(chǎng)化采取漸進(jìn)式比較合適，先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額。16.中央銀行利率體系改革1改革再貼現(xiàn)利率的形成機(jī)制2建立了再貸款浮息制度3優(yōu)化了金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金利率結(jié)構(gòu)17.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：各種債券的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，其利率高低不同，投資者從風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性和盈利性選擇持有債券的利率結(jié)構(gòu) 1違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人違約，

17、不能支付利息或在債券到期時(shí)不能清償面值。 2流動(dòng)性：衡量標(biāo)準(zhǔn)為變現(xiàn)成本，包括交易傭金，債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。 3稅收因素：稅收待遇根據(jù)債券種類(lèi)不同而存在的差異。有風(fēng)險(xiǎn)債券和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券間的利率差被稱為風(fēng)險(xiǎn)貼水。18.利率的期限結(jié)構(gòu)：具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收待遇，但期限不同的債券具有不同的利率水平 1市場(chǎng)預(yù)期因素：利率的期限結(jié)構(gòu)完全決定于對(duì)未來(lái)利率的市場(chǎng)預(yù)期，長(zhǎng)期債券的利率等于人們預(yù)期在長(zhǎng)期債券期限內(nèi)出現(xiàn)的短期利率的平均數(shù).假設(shè)不同利率的債券是完全替代品。 2市場(chǎng)分割因素：不同期限的債券利率水平是由各自的供求狀況決定的。假設(shè)債券間完全無(wú)替代性 3期限選擇因素：長(zhǎng)期債券的利率等于該債券到期日前短期利率預(yù)期

18、的平均數(shù)加上該債券隨供求條件變化而變化的期限升水。假設(shè)不同期限的債券是不完全替代品，替代性和期限偏好兼而有之。第三章1.國(guó)際收支：一國(guó)或地區(qū)居民與非居民在一定時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)交易的貨幣價(jià)值之和。 反映：1一國(guó)與其他國(guó)家商品、勞務(wù)和收入的交易 2該國(guó)貨幣、黃金、特別提款權(quán)及對(duì)其他國(guó)家債券債務(wù)的所有變化。 3無(wú)償轉(zhuǎn)移支付 基本特征：1是一個(gè)流量含義，與一定報(bào)告期相對(duì)應(yīng)。 2反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的經(jīng)濟(jì)交易 3必須是本國(guó)居民與非居民之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易2.國(guó)際收支平衡表主要內(nèi)容：1經(jīng)常項(xiàng)目：貨物，服務(wù)，收入，經(jīng)常轉(zhuǎn)移。 2資本與金融項(xiàng)目：資產(chǎn)在居民和非居民間轉(zhuǎn)移的資本項(xiàng)目； 居民和非居民之間投資于借貸增

19、減變化的金融項(xiàng)目。 3錯(cuò)誤與遺漏3.國(guó)際收支平衡與失衡 自主性交易：事前交易，個(gè)人和企業(yè)為了某種自主性目的而從事的交易。補(bǔ)償性交易：事后交易，為彌補(bǔ)國(guó)際收支不平衡而發(fā)生的交易。國(guó)際收支差額：自主性交易的差額。國(guó)際收支差額為零，國(guó)際收支平衡；國(guó)際收支差額為負(fù)，國(guó)際收支順差；國(guó)際收支差額為正，國(guó)際收支逆差衡量差額方法：貿(mào)易收支差額、經(jīng)常項(xiàng)目收支差額、資本和金融項(xiàng)目差額、綜合項(xiàng)目差額。 4.國(guó)際收支失衡原因：1臨時(shí)性不平衡 2結(jié)構(gòu)性不平衡：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不適應(yīng)世界市場(chǎng)變化 3周期性不平衡：一國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)引起 4貨幣性不平衡：由匯率水平引起 5收入性不平衡：國(guó)民收入相對(duì)快速增長(zhǎng)5.國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)

20、節(jié)機(jī)制1金本位制度下國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制：逆差時(shí)黃金外流貨幣供給下降，物價(jià)下降出口增加；國(guó)際收支盈余時(shí)黃金內(nèi)流貨幣供給增加，物價(jià)上升出口減少。 2紙幣流通條件下國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制: 利率機(jī)制；收入機(jī)制；價(jià)格機(jī)制國(guó)際收支失衡、市場(chǎng)失靈時(shí)，國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制作用將被削弱，政府可通過(guò)一系列政策進(jìn)行國(guó)際收支調(diào)節(jié)。6外匯：即國(guó)際匯兌，是以外幣表示的可以用于國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。 特征：1相對(duì)性，必須是以外國(guó)貨幣表示 2國(guó)際可支付性 3可兌換性分類(lèi)：可否自由兌換：自由外匯和記賬外匯 買(mǎi)賣(mài)交割期：即期外匯和遠(yuǎn)期外匯 來(lái)源和用途：貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯7.外匯匯率：外匯匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市，是一個(gè)國(guó)

21、家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率。 直接標(biāo)價(jià)法：一定單位外幣折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率 間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣折算成一定數(shù)額的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率 美元標(biāo)價(jià)法：以美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)表示各國(guó)貨幣的價(jià)格8.匯率分類(lèi)： 1買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率、中間匯率（買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率平均數(shù)） 2 現(xiàn)匯價(jià)和現(xiàn)鈔價(jià)：現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)要低于現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià) 3即期匯率和遠(yuǎn)期匯率 4基本匯率：本幣對(duì)某一關(guān)鍵貨幣的兌換比率 交叉匯率：套算匯率，兩種貨幣通過(guò)各自對(duì)第三種貨幣的比率而算得的匯率關(guān)鍵貨幣：在本國(guó)國(guó)際收支中使用最多；在外匯儲(chǔ)備中所占比重最大；可以自由兌換且在國(guó)際上被普遍接受。9.外匯市場(chǎng) 有形市場(chǎng)：有具體交易場(chǎng)所的市

22、場(chǎng)無(wú)形市場(chǎng)：又稱“英美式市場(chǎng)”，是外匯市場(chǎng)的主要組織形式，指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所，外匯買(mǎi)賣(mài)通過(guò)電話、網(wǎng)絡(luò)等工具進(jìn)行交易銀行間市場(chǎng)：同業(yè)市場(chǎng)或外匯批發(fā)市場(chǎng)，外匯銀行之間進(jìn)行相互買(mǎi)賣(mài)外匯的市場(chǎng)。客戶市場(chǎng)：外匯零售市場(chǎng)，是外匯銀行與一般客戶進(jìn)行交易的市場(chǎng) 外匯市場(chǎng)參與者：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、顧客、中央銀行 外匯銀行：中央銀行指定或授權(quán)的專(zhuān)營(yíng)或兼營(yíng)的本國(guó)商業(yè)銀行或開(kāi)設(shè)在本國(guó)的外國(guó)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，是外匯市場(chǎng)的主體。 外匯經(jīng)紀(jì)人：中介與外匯銀行之間或外匯銀行與顧客之間，為買(mǎi)賣(mài)雙方洽談交易而收取傭金的匯兌商。 顧客：分為交易性、保值性、投機(jī)性外匯買(mǎi)賣(mài)者。 中央銀行：擔(dān)任傳統(tǒng)市場(chǎng)監(jiān)督者角色外，還會(huì)干預(yù)市場(chǎng)以實(shí)

23、現(xiàn)控制貨幣供應(yīng)、穩(wěn)定利率和匯率的目標(biāo)。10.外匯交易 即期外匯交易：現(xiàn)匯交易，買(mǎi)賣(mài)雙方約定于成交后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)交個(gè)的外匯交易。 遠(yuǎn)期外匯交易：期匯交易，根據(jù)合同規(guī)定在規(guī)定的日期按規(guī)定的匯率辦理交個(gè)的交易。11.匯率制度 固定匯率制：兩國(guó)貨幣比價(jià)基本穩(wěn)定，現(xiàn)實(shí)匯率只圍繞平價(jià)在很小的范圍內(nèi)波動(dòng)。 浮動(dòng)匯率制：一國(guó)不規(guī)定本幣對(duì)外幣平價(jià)和上下波動(dòng)的幅度，匯率由外匯市場(chǎng)的供求狀況決定并上下波動(dòng)的匯率制度。分為自由浮動(dòng)和管理浮動(dòng)。 盯住匯率制：使本國(guó)貨幣同某一外國(guó)貨幣或一籃子貨幣保持固定匯率，而對(duì)其他貨幣采用浮動(dòng)匯率。 自由浮動(dòng)：又稱清潔浮動(dòng)，一國(guó)政府對(duì)匯率不進(jìn)行任何干預(yù)，市場(chǎng)匯率完全聽(tīng)人外匯市場(chǎng)供求變化而自由波動(dòng)。 管理浮動(dòng)：又稱骯臟浮動(dòng)，一國(guó)政府從本國(guó)利益出發(fā)對(duì)匯率的波動(dòng)進(jìn)行不同程度干預(yù)。 方法：1直接干預(yù)外匯市場(chǎng) 2運(yùn)用貨幣政策，主要通過(guò)再貼現(xiàn)率和銀行利率 3實(shí)行外匯管制 11.現(xiàn)行人民幣匯率制度及其改革 特點(diǎn)：1人民幣匯率的決定基礎(chǔ)是外匯市場(chǎng)的供求狀況 2人民幣實(shí)行單一匯率 3人民幣實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率 4央行操作行為是人民幣匯率形成的決定因素12.國(guó)際儲(chǔ)備：一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差、維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定以及各種應(yīng)急支付而持有的、能為世界各國(guó)所普遍接受的資產(chǎn) 特征：1可得性，隨時(shí)、方便地被政