東亞水產(chǎn)商業(yè)計(jì)劃書(修訂版)

1、精選文庫 東亞水產(chǎn)：做中國最好的海洋水產(chǎn)品運(yùn)營商 東山縣東亞水產(chǎn)有限公司 商業(yè)計(jì)劃書 二零一一年 保密承諾 本商業(yè)計(jì)劃書內(nèi)容涉及東山縣東亞水產(chǎn)有限公司商業(yè)秘密， 所有 權(quán)屬于東山縣東亞水產(chǎn)有限公司， 僅對(duì)有投資意向的投資者公開。本 商業(yè)計(jì)劃書僅用于本公司此次引入戰(zhàn)略投資者使用，不代表本公司對(duì) 資產(chǎn)狀況、業(yè)績情況等方面的承諾。 本公司要求投資者收到本商業(yè)計(jì)劃書時(shí)做出以下承諾: 妥善保管本商業(yè)計(jì)劃書，未經(jīng)本公司同意，不得向第三方公開本 商業(yè)計(jì)劃書涉及的本公司的商業(yè)秘密。如投資者泄露本公司商業(yè)秘 密，本公司有權(quán)追究投資者相應(yīng)法律責(zé)任。 投資者簽字: 接收日期: 投資亮點(diǎn)闡釋 行業(yè)不存在天花板” 我國

2、是全球最大的水產(chǎn)養(yǎng)殖生產(chǎn)國，2010年中國漁業(yè)經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值1.29萬億 元，漁業(yè)產(chǎn)值6,751.8億元，水產(chǎn)品進(jìn)出口總額 203.64億美元，其中出口總額 150億美元，且保持強(qiáng)勁的增長勢頭，因此水產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展空間巨大。目前，我 國水產(chǎn)品行業(yè)處于自由競爭格局，行業(yè)內(nèi)以中小規(guī)模的企業(yè)居多，在品牌影響力、 定價(jià)權(quán)、市場份額等方面尚未出現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，自由競爭的格局為東亞水產(chǎn)快速 發(fā)展創(chuàng)造了行業(yè)契機(jī)。 資金優(yōu)勢、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)略目標(biāo)是水產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)張的重要因素 由于水產(chǎn)品行業(yè)特點(diǎn)，企業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張過程中需要大量的營運(yùn)資金進(jìn)行周 轉(zhuǎn)，以及水產(chǎn)品捕撈、養(yǎng)殖、精加工、銷售等環(huán)節(jié)的食品安全和質(zhì)量控制依賴于 多年的水產(chǎn)

3、經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，因此資金規(guī)模和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)成為水產(chǎn)品企業(yè)快速擴(kuò)展的瓶頸 之一。此外，行業(yè)內(nèi)絕大部分企業(yè)是由“小作坊”逐漸成長轉(zhuǎn)型而成，缺乏進(jìn)一 步做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展停滯不前。因此，資金優(yōu)勢、行業(yè)經(jīng) 驗(yàn)和戰(zhàn)略目標(biāo)是水產(chǎn)企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張的重要因素， 東亞水產(chǎn)目前具備上述三大因 素，從而獲得行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢。 與漁民長期合作模式，為原材料穩(wěn)定供應(yīng)提供保障 東亞水產(chǎn)與我國主要海洋捕撈區(qū)當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的漁民進(jìn)行合作，通過建立長期 的供銷關(guān)系，為漁民能夠長期、高價(jià)銷售捕撈水產(chǎn)品提供保障，同時(shí)也穩(wěn)定公司 自身的原材料供應(yīng)。該合作模式有效解決了“小捕撈”和“大市場”（即漁民個(gè) 人小規(guī)模捕撈，難以進(jìn)行大規(guī)模處理

4、和長期保鮮，與全球水產(chǎn)品市場巨大需求空 間）之間的矛盾。 東山臨海生產(chǎn)基地有效降低成本 東亞水產(chǎn)地處福建省東山縣，是我國傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)漁業(yè)捕撈基地，受益于當(dāng)?shù)?經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相對(duì)滯后，海洋生態(tài)環(huán)境保護(hù)良好，東山島正逐步取代浙江省的舟山 群體，成為中國新興的漁業(yè)水產(chǎn)集散地。因此，公司利用地緣優(yōu)勢，在東山縣建 立了臨海生產(chǎn)基地，擁有20,000平方米的現(xiàn)代化食品加工標(biāo)準(zhǔn)廠房和8,000平 方米的綜合樓，大幅降低了生產(chǎn)經(jīng)營成本。 “陵海東亞”系列水產(chǎn)品在海外發(fā)達(dá)國家擁有較高的聲譽(yù) 東亞水產(chǎn)水產(chǎn)品主要為國外銷售，“陵海東亞”系列水產(chǎn)品獲得了 HACCP (國際標(biāo)準(zhǔn)食品安全控制及預(yù)防體系) 食品安全管理體系認(rèn)證

5、，產(chǎn)品銷售區(qū)域覆 蓋東南亞、歐美等國家，并在上述國家擁有較高的聲譽(yù)。 食品安全規(guī)范機(jī)制有效施行 東亞水根據(jù)中華人民共和國食品衛(wèi)生法、中華人民共和國進(jìn)出口商品檢 驗(yàn)法、出口食品生產(chǎn)企業(yè)備案管理規(guī)定、SN/T1443.1食品安全管理體系要 求食品衛(wèi)生通則CAC/RCP1 1969，Rev.3(1997)、美國聯(lián)邦法規(guī) 21CFR123等法規(guī)的要求，按照美國海產(chǎn)品 HACCP聯(lián)盟的水產(chǎn)品HACCP 實(shí)施指南的規(guī)定，來組織產(chǎn)品的HACCP計(jì)劃，執(zhí)行良好生產(chǎn)操作規(guī)范(GMP) 和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)操作程序(SSOP)及其他輔助性操作規(guī)范。 目前，公司已通過了質(zhì)量管理體系(ISO9OO1:2OO8 )、食品安全管理

6、體系 (ISO22OOO:2OO5)、環(huán)境管理體系(ISO14OO1:2OO4 )、職業(yè)健康安全管理體系 (GB/T28001:2001 )、中國有機(jī)產(chǎn)品認(rèn)證、食品質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)(QS)，出口衛(wèi) 生注冊認(rèn)證等第三方認(rèn)證。公司成立至今未發(fā)生一起重大產(chǎn)品品質(zhì)事件或食品安 全事件。 通過不斷創(chuàng)新豐富產(chǎn)品品類 東亞水產(chǎn)成立了研發(fā)中心，引入高素質(zhì)人才，平均學(xué)歷超過大專，不斷對(duì)水 產(chǎn)品處理工藝進(jìn)行研發(fā)，同時(shí)開發(fā)不同品類的產(chǎn)品系列，迎合市場對(duì)水產(chǎn)品的不 同需求。 打造優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì) 東亞水產(chǎn)原管理團(tuán)隊(duì)擁有多年的水產(chǎn)品行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為加速公司的發(fā)展，公司 將陸續(xù)從發(fā)達(dá)城市引入職業(yè)經(jīng)理人，打造優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)。此外，公司計(jì)

7、劃從高等 院校招聘大學(xué)生，提高公司中層管理人員素質(zhì)，同時(shí)優(yōu)化公司人才結(jié)構(gòu)。 可動(dòng)用的多方位的資源 東亞水產(chǎn)在迅速擴(kuò)張過程中，通過吸引各方高層次人才，從而擁有豐富的資 源可為公司發(fā)展提供助力，如地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券中介機(jī) 構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等。 、東亞水產(chǎn)基本情況介紹 （一）基本情況 （二）簡要?dú)v史沿革 （三）組織結(jié)構(gòu) 二、水產(chǎn)行業(yè)概況 （一）行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈位置 （二）行業(yè)現(xiàn)狀 （三）行業(yè)發(fā)展前景 三、東亞水產(chǎn)經(jīng)營情況 （一）采購模式 （二）銷售模式 （三）生產(chǎn)及產(chǎn)品情況 （四）產(chǎn)品研發(fā) （五）質(zhì)量控制 四、東亞水產(chǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃 （一）短期戰(zhàn)略（ 1-2 年） （二）中期戰(zhàn)略（ 3-5 年

8、） （三）遠(yuǎn)期戰(zhàn)略（ 5-8 年） 五、東亞水產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況 （一）良好的成長性 （二）盈利能力逐漸增強(qiáng) （三）償債風(fēng)險(xiǎn)逐年下降 六、東亞水產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)簡介 七、后續(xù)融資計(jì)劃 （一）引入投資者初步方案 （二）募集資金用途 （三）IPO時(shí)間計(jì)劃表 （四）投資回報(bào)測算 10 10 10 13 16 16 17 18 18 19 20 20 21 21 21 22 22 23 23 24 24 24 25 26 附1：東亞水產(chǎn)與水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司的競爭優(yōu)勢分析 27 、東亞水產(chǎn)基本情況介紹 （一）基本情況 中文名稱 東山縣東亞水產(chǎn)有限公司 英文名稱 Don gsha n Don gya Aquatic

9、P roducts CO.,LTD 公司網(wǎng)站 www.dyfoods.c n 法定代表人 姚亞甘 注冊號(hào) 350626100004851 公司住所 東山縣陳城鎮(zhèn)后姚村 成立日期 2001年3月28日 注冊資本 1,670萬元 營業(yè)范圍 海洋捕撈品的加工與銷售，海洋養(yǎng)殖品的加工與銷售 東山縣東亞水產(chǎn)有限公司（以下簡稱 東亞水產(chǎn)”或公司”）作為國內(nèi)領(lǐng)先的 海洋水產(chǎn)品運(yùn)營商，通過構(gòu)筑捕撈、養(yǎng)殖、研發(fā)、加工、銷售縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈, 依托我國東南沿海的海洋資源和東山島良好的區(qū)位優(yōu)勢，以及全流程的食品安全 控制等，建立起對(duì)海洋水產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新、規(guī)模化的生產(chǎn)加工體系和銷售體系, 為全球消費(fèi)者提供安全、健康

10、、品類齊全的海洋水產(chǎn)品。 東亞水產(chǎn)地處廈門與汕頭兩個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)之間的福建省漳州市東山島，占地面 積150畝，建有現(xiàn)代化食品加工標(biāo)準(zhǔn)廠房 8,000平方米，冷庫貯藏量18,000立 方，備有平板速凍機(jī)、鋼帶速凍機(jī)、片冰機(jī)、金屬探測儀、自動(dòng)化漂洗機(jī)等40 多臺(tái)（套）的先進(jìn)設(shè)備，擁有兩條年生產(chǎn)量10,000噸的自動(dòng)化魚糜生產(chǎn)線、 條年產(chǎn)量10,000噸的魚片加工生產(chǎn)線。 東亞水產(chǎn)建立了“從捕撈、養(yǎng)殖到餐桌”全流程質(zhì)量控制體系，有效保障產(chǎn) 品的食品安全。經(jīng)過多年經(jīng)營，公司獲得了 HACCP （國際標(biāo)準(zhǔn)食品安全控制及 預(yù)防體系）食品安全管理體系認(rèn)證、中國有機(jī)產(chǎn)品認(rèn)證、09001:2008 （質(zhì)量 管理體系

11、）、022000:2005 （食品安全管理體系）、014001:2004 （環(huán)境管理 體系）、GB/T28001:2001 （職業(yè)健康安全管理體系）、QS （國家質(zhì)檢總局發(fā)布的 食品質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)）等認(rèn)證。 東亞水產(chǎn)現(xiàn)有員工超過1,000人，其中各類中、高級(jí)管理技術(shù)人員 80人。 公司年加工水產(chǎn)品近2萬噸，2010年銷售收入8億人民幣，2011年1-9月銷售 收入7.67億元，全年預(yù)計(jì)銷售收入10.5億元人民幣。現(xiàn)已開發(fā)出魷魚、章魚、 河豚魚、魚糜、蠑螺片、螃蟹、鮑魚及十多種海捕魚類的加工產(chǎn)品。 公司連續(xù)四年被漳州市人民政府、 漳州市總工會(huì)、東山縣人民政府評(píng)為“重 合同、守信用單位”、“先進(jìn)民營

12、企業(yè)”、“先進(jìn)職工之家”、“優(yōu)秀非工黨支部”等 榮譽(yù)稱號(hào)。公司總經(jīng)理姚甘源被評(píng)選為東山縣人大代表、漳州市水產(chǎn)品加工與流 通協(xié)會(huì)理事、福建省青年商會(huì)理事會(huì)理事、福建省十佳青年企業(yè)家、后姚村委會(huì) 主任。 （二）簡要?dú)v史沿革 1、2001年3月28日，東亞水產(chǎn)成立 2001年3月28日，姚亞甘、姚甘源兄弟合資成立東山縣東亞水產(chǎn)有限公 司，注冊資本為50萬元，其中姚亞甘出資30萬元，占注冊資本的60%，姚甘 源出資20萬元，占注冊資本40%。 2、2003年4月1日，第一次增資 2003年4月1日，經(jīng)公司股東會(huì)決議，原股東以冷凍設(shè)備對(duì)公司進(jìn)行增資 200萬元，其中姚亞甘出資120萬元，占60%，姚甘源

13、出資80萬元，占40%。 本次增資后，注冊資本變更為 250萬元，其中姚亞甘出資150萬元，占注冊資 本的60%，姚亞源出資100萬元，占注冊資本的40%。 3、2009年6月15日，第二次增資 2009年6月15日，經(jīng)股東會(huì)決議，原股東以貨幣資金和車間、凍庫等資 產(chǎn)對(duì)公司增資1,100萬元，其中姚亞甘出資660萬元，占60%，姚甘源出資440 萬元，占40%。本資增資后，注冊資本變更為1,350萬元，其中姚亞甘出資810 萬元，占注冊資本的60%，姚亞源出資540萬元，占注冊資本的40%。 4、2011年9月，第三次增資 2011年9月，經(jīng)股東會(huì)決議，自然人陳峰和姚財(cái)添以現(xiàn)金共同對(duì)公司進(jìn)行

14、增資，其中陳峰現(xiàn)金增資2,160萬元（240萬為注冊資本，1,920萬為資本公積）， 姚財(cái)添現(xiàn)金增資720萬元（80萬為注冊資本，640萬為資本公積）。本次增資完 成后，東亞水產(chǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下: 股東 出資額（萬元） 股權(quán)比例 姚亞甘 810 48.50% 姚甘源 540 32.34% 陳峰 240 14.37% 姚財(cái)添 80 4.79% 合計(jì) 1,670 100.00% （三）組織結(jié)構(gòu) 東亞水產(chǎn)目前組織結(jié)構(gòu)如下圖所示: 精選文庫 2、水產(chǎn)品進(jìn)出口 據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，2010年中國水產(chǎn)品進(jìn)出口總量716.06萬噸，進(jìn)出口 總額203.64億美元，同比分別增長6.78%和26.8%。水產(chǎn)品出口產(chǎn)

15、業(yè)的發(fā)展更 為迅猛，十五”期間水產(chǎn)品出口年均增長率超過 16%，十一五”期間水產(chǎn)品出口 年均增長9.6%。以美元金額計(jì)，2000年全年出口額38億美元，2005年比2000 年翻一番達(dá)80億美元，2010年達(dá)127億美元，中國水產(chǎn)品出口約占農(nóng)產(chǎn)品出 口總額的30%，連續(xù)11年居大宗農(nóng)產(chǎn)品首位。根據(jù)我國農(nóng)業(yè)部漁業(yè)局最新發(fā)布 的全國漁業(yè)發(fā)展十二五規(guī)劃，到2015年，我國水產(chǎn)品目標(biāo)總產(chǎn)量將達(dá) 6,350 萬噸以上，水產(chǎn)品人均占有量44公斤以上，漁業(yè)總產(chǎn)值2萬億元、增加值9,900 億元，漁業(yè)產(chǎn)值1萬億元、增加值6,000億元；水產(chǎn)品出口額達(dá)到180億美元; 水產(chǎn)品加工率達(dá)到40%。同時(shí)，出口水產(chǎn)品的

16、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將不斷優(yōu)化，組織化程 產(chǎn)業(yè)化開 度逐步提高，發(fā)展方式明顯轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入相對(duì)集中化、規(guī)?；?發(fā)階段。 3、水產(chǎn)業(yè)的地域性特點(diǎn) 11 2拯 ；t 山豐 31 1L7 r帝 11 爭4蛋一忙工盧注占比a 廣* :W北 畢眉廣忸 我國水產(chǎn)品行業(yè)主要分布在沿海各省, 其中山東、 浙江、福建三省位列三甲, 產(chǎn)值累計(jì)達(dá)全國70%以上。A股市場水產(chǎn)行業(yè)的上市公司分布也初步體現(xiàn)了水 產(chǎn)業(yè)的地域分布特點(diǎn)。目前，山東省擁有2家水產(chǎn)類上市公司，分別為好當(dāng)家和 東方海洋；遼寧省擁有3家，分別為獐子島、壹橋苗業(yè)和天寶股份；浙江省擁有 1家，為中水漁業(yè)；上海擁有1家，為開創(chuàng)國際；廣東省擁有1家，為國聯(lián)水產(chǎn);

17、此外，內(nèi)地淡水水產(chǎn)業(yè)擁有一家，為湖南的大湖股份；水產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值位列全國第三 的福建省尚未有水產(chǎn)業(yè)上市公司。 4、水產(chǎn)業(yè)的季節(jié)性特點(diǎn) 水產(chǎn)品（特指海洋捕撈品）加工行業(yè)經(jīng)營存在季節(jié)性。我國規(guī)定每年 5-7月 為禁漁期，8月1日正式開海，隨后的8-12月海產(chǎn)品捕撈量達(dá)到高峰，海產(chǎn)品 價(jià)格最為低廉，在此后的1-4月為海產(chǎn)品淡季，價(jià)格逐步走高。 水產(chǎn)業(yè)的季節(jié)性特點(diǎn)使大型綜合性水產(chǎn)企業(yè)擁有中小水產(chǎn)企業(yè)所不能具備 的競爭優(yōu)勢。大型綜合性水產(chǎn)企業(yè)具有資金優(yōu)勢和訂單優(yōu)勢，能夠在海產(chǎn)品捕撈 的高峰期大量低價(jià)收購海產(chǎn)品，并通過冷凍儲(chǔ)存的方式將生產(chǎn)和銷售高峰期安排 到捕撈淡季進(jìn)行。由于現(xiàn)有冷凍技術(shù)的提高，在零下30度以下

18、急凍并在零下25 度以下環(huán)境中保存的水產(chǎn)品品質(zhì)（95%以上的鮮度）能保持24個(gè)月以上不變（部 分海產(chǎn)品可保持36個(gè)月以上），同時(shí)，由于全球范圍內(nèi)海洋捕撈品供給的長期 穩(wěn)定與需求的持續(xù)增長，海洋捕撈品價(jià)格呈現(xiàn)長期持續(xù)增長的勢頭。 因此，憑借 資金優(yōu)勢和訂單優(yōu)勢，大型水產(chǎn)品企業(yè)能夠平滑海洋水產(chǎn)品的短期價(jià)格波動(dòng)， 利用存貨滾存方式在長期價(jià)格變動(dòng)中獲益。 長期向上的價(jià)格走勢 優(yōu)勢企業(yè)對(duì)行業(yè)價(jià)格周期的平滑 5、水產(chǎn)業(yè)的行業(yè)壁壘 總體看，水產(chǎn)業(yè)是一個(gè)有較強(qiáng)壁壘的行業(yè)，表現(xiàn)為: (1)質(zhì)量安全壁壘 鑒于我國農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全問題的嚴(yán)重性與急迫性， 我國政府陸續(xù)出臺(tái)了大量 政策法規(guī)，體現(xiàn)了國家保障全民產(chǎn)品質(zhì)量安全

19、的決心。 同時(shí)，隨著近年食品安全 問題的頻發(fā)，國外主要水產(chǎn)進(jìn)口國紛紛提高對(duì)進(jìn)口水產(chǎn)品的質(zhì)量安全要求，一些 大的采購商要求供應(yīng)商通過 BRC、ACC和BAP 等認(rèn)證，水產(chǎn)行業(yè)質(zhì)量安全壁 壘越來越高。 (2 )資源壁壘 海洋水產(chǎn)品存在明顯的區(qū)域性, 對(duì)水域、氣候、 生態(tài)環(huán)境的要求嚴(yán)格，不同 地域的水產(chǎn)品直接影響產(chǎn)品的口感、 規(guī)格和品質(zhì)。 從海洋捕撈品看，其資源壁壘 取決于有限海產(chǎn)資源的穩(wěn)定供應(yīng), 即水產(chǎn)加工企業(yè)對(duì)捕撈漁戶的有效控制； 從海 洋養(yǎng)殖品看，資源壁壘要求企業(yè)必須擁有適宜海產(chǎn)品養(yǎng)殖的海域(水)資源。 (3 )技術(shù)壁壘 水產(chǎn)行業(yè)各環(huán)節(jié)都存在較高的技術(shù)壁壘，如水產(chǎn)種苗選種和育種、種質(zhì)提純 復(fù)壯

20、、飼料營養(yǎng)添加劑的研發(fā)、健康養(yǎng)殖技術(shù)、水產(chǎn)品精深加工能力及加工副產(chǎn) 品綜合利用等都需要企業(yè)投入較大的人力、物力、財(cái)力進(jìn)行持續(xù)研發(fā)。 (4)資金規(guī)模壁壘 隨著人們對(duì)水產(chǎn)品質(zhì)量安全的高度關(guān)注，要滿足消費(fèi)者從捕撈、養(yǎng)殖基地 到餐桌”的健康又安全的水產(chǎn)品消費(fèi)需求，需要水產(chǎn)企業(yè)投入較大資金，來保證 原材料收購時(shí)的質(zhì)量安全，來購入先進(jìn)的加工設(shè)備、檢測設(shè)備，建設(shè)產(chǎn)品質(zhì)量安 全管理體系和物流配送體系。 (三)行業(yè)發(fā)展前景 1、市場空間巨大 在過去的20年間，中國居民家庭水產(chǎn)品人均年消費(fèi)水平增長很快，其中， 城鎮(zhèn)居民人均年消費(fèi)水平從1990年的7.69kg增加到2004年的12.48kg，增長 62%，農(nóng)村居民

21、人均年消費(fèi)水平由1990年的2.13kg增加到2004年的4.49kg， 增長一倍。但中國人均消費(fèi)水平與世界人均消費(fèi)水平相比，尚有較大差距。數(shù)據(jù) 顯示數(shù)據(jù)來源：全國漁業(yè)發(fā)展第一個(gè)五年規(guī)劃 , 2003年，全球人均水產(chǎn)品消費(fèi)量為16.5kg，預(yù)計(jì)2020年將增長到19 21kg。要達(dá)到2020年的世界平均水平，我國城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的水產(chǎn)品消費(fèi) 還將分別增長60%和354% 。 同時(shí)，隨著我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的逐步升級(jí)，消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)觀念也發(fā)生了深 刻變化，由溫飽型”向營養(yǎng)型”、健康型”轉(zhuǎn)變，自然、綠色、生態(tài)、健康的水產(chǎn) 品備受人們的青睞，水產(chǎn)品成為農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場中成交量最大的商品， 水產(chǎn)品將 成為

22、國民糧食需求的重要組成部分。水產(chǎn)品是目前人們消費(fèi)食品中相對(duì)營養(yǎng)價(jià)值 較高的一類，主要體現(xiàn)在其蛋白含量高、蛋白質(zhì)消化率高，吸收率也高于其它肉 食品如豬、雞、牛等陸生動(dòng)物中的蛋白質(zhì)；水產(chǎn)品富含不飽和脂肪，對(duì)人類的健 康有益而無害，多食魚肉不會(huì)像多吃豬肉易引起血脂升高及心血管疾??；水產(chǎn)品 還含有豐富的腦磷脂和卵磷脂，亦能促進(jìn)人類健康、長壽。因此，伴隨著食品安 全要求、水產(chǎn)業(yè)集約化發(fā)展程度的提高，我國水產(chǎn)品消費(fèi)尤其是海洋捕撈品和海 洋養(yǎng)殖品的消費(fèi)將會(huì)迎來持續(xù)快速增長時(shí)期。 2、行業(yè)發(fā)展面臨良好機(jī)遇 （1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持構(gòu)成行業(yè)發(fā)展的重要保證 作為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)重要組成部分的水產(chǎn)業(yè)，由于其具有廣闊的市場前

23、景和可幫助 農(nóng)民有效增收致富等優(yōu)點(diǎn)，歷來受到政府的大力引導(dǎo)和扶持。在每年的中央一號(hào) 文中都明確提出要加大水產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，重點(diǎn)圍繞著 擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)水產(chǎn)品養(yǎng)殖”；擴(kuò)大 水產(chǎn)等優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品出口 ”（2006年）；推廣集約、高效、生態(tài)化水產(chǎn)養(yǎng)殖技術(shù)” （2007年）；增強(qiáng)科技支撐，加大投入力度，擴(kuò)大水產(chǎn)健康養(yǎng)殖示范區(qū)（場） 建設(shè)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)加工區(qū)建設(shè)，支持建設(shè)綠色和有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地”（2009 年），出臺(tái)了系列扶持政策與措施 在水產(chǎn)(漁業(yè))產(chǎn)業(yè)政策方面，針對(duì)我國水產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體特點(diǎn)，國家制定 了結(jié)構(gòu)調(diào)整的具體舉措。全國漁業(yè)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃指出，要促進(jìn)漁業(yè) 經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，在十二五末使?jié)O業(yè)經(jīng)濟(jì)

24、總產(chǎn)值達(dá)到 2.1萬億元、增 加值9900億元，漁業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1萬億元、增加值達(dá)到6400億元；漁業(yè)二、三 產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值比重達(dá)到 53% ;水產(chǎn)品加工率達(dá)到 40% ;水產(chǎn)品總產(chǎn)量超過 6000 萬噸；要著力發(fā)展先進(jìn)的水產(chǎn)品加工流通業(yè)， 促進(jìn)加工業(yè)優(yōu)化升級(jí)，以自主創(chuàng)新 和品牌建設(shè)為核心，培植壯大一批裝備先進(jìn)、管理一流、帶動(dòng)力強(qiáng)的水產(chǎn)品加工 龍頭企業(yè)；要推進(jìn)現(xiàn)代物流體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)地和銷地的市場、冷鏈物流有效對(duì) 接；要拓展國內(nèi)外市場空間，積極發(fā)展消費(fèi)引導(dǎo)型加工業(yè)，努力引領(lǐng)和擴(kuò)大水產(chǎn) 品國內(nèi)市場消費(fèi)，爭取水產(chǎn)品國際貿(mào)易的主動(dòng)權(quán)，保持水產(chǎn)品國際貿(mào)易穩(wěn)定協(xié)調(diào) 發(fā)展，等等。這些產(chǎn)業(yè)政策都構(gòu)成未來行業(yè)發(fā)展的重

25、要保證。 (2 )水產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展形成行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力 過去二十年，是水產(chǎn)業(yè)捕撈、養(yǎng)殖，尤其是加工技術(shù)快速發(fā)展的時(shí)期，水產(chǎn) 品加工業(yè)的加工技術(shù)與設(shè)備水平的發(fā)展，尤其是生物工程技術(shù)、聲學(xué)光學(xué)技術(shù)等 在行業(yè)中的運(yùn)用，為水產(chǎn)加工業(yè)的發(fā)展提供了技術(shù)保證。 隨著冷凍保鮮技術(shù)的不 斷發(fā)展，冷凍水產(chǎn)品質(zhì)量大幅提升，基本保持了新鮮水產(chǎn)品的風(fēng)味，冷凍水產(chǎn)品 消費(fèi)逐漸成為人民生活中的必須消費(fèi)品。 與國外的水產(chǎn)消費(fèi)習(xí)慣靠近，我國正在 經(jīng)歷從 冰鮮”向活鮮”再向凍鮮”的轉(zhuǎn)型時(shí)期，以技術(shù)為保證的 凍鮮”肖費(fèi)時(shí)期的 到來正在給水產(chǎn)品的存儲(chǔ)、加工、運(yùn)輸、零售模式的帶來變革的動(dòng)力，也形成水 產(chǎn)行業(yè)未來規(guī)?；l(fā)展、集約化發(fā)展

26、的重要?jiǎng)恿Α?(3)世界范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與國內(nèi)消費(fèi)升級(jí)推動(dòng)我國水產(chǎn)生產(chǎn)模式的轉(zhuǎn)變 水產(chǎn)加工業(yè)作為一個(gè)資本密集和勞動(dòng)密集的產(chǎn)業(yè)，存在著產(chǎn)業(yè)變遷與轉(zhuǎn)移的 普遍趨勢。隨著發(fā)達(dá)國家直接從事水產(chǎn)業(yè)勞力的日趨短缺， 水產(chǎn)生產(chǎn)呈極度萎縮 狀態(tài)，比如日本，早已完成從水產(chǎn)生產(chǎn)大國向消費(fèi)大國的轉(zhuǎn)變。 中國作為世界水 產(chǎn)生產(chǎn)大國，具有養(yǎng)殖生產(chǎn)規(guī)模大、技術(shù)先進(jìn)、勞動(dòng)力資源豐富、加工能力強(qiáng)等 優(yōu)勢，具備產(chǎn)業(yè)承接的先天優(yōu)勢和較強(qiáng)競爭力，隨著我國水產(chǎn)品加工能力的顯著 增強(qiáng)和一批具有技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)的崛起， 我國已成為世界水產(chǎn)品加工貿(mào)易的主要基地之一，在國際市場分工中占有重要地位。 這種地位伴隨國內(nèi)消費(fèi)市場的 迅速擴(kuò)大，正形

27、成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，推動(dòng)我國從水產(chǎn)生產(chǎn)大國向生產(chǎn)強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變。 三、東亞水產(chǎn)經(jīng)營情況 東亞水產(chǎn)通過多年對(duì)商業(yè)模式的不斷改進(jìn)和完善，形成了捕撈、養(yǎng)殖、研發(fā)、 加工、銷售縱向一體化的經(jīng)營模式。 nzr TZr Tzr 全流程質(zhì)量控制體系 （一）采購模式 1、海洋捕撈類 東亞水產(chǎn)的產(chǎn)品主要為海洋捕撈品加工，采購渠道的穩(wěn)定性和可控性是公司 生產(chǎn)經(jīng)營以及產(chǎn)品質(zhì)量的保障。目前，公司已在全國主要海洋捕撈區(qū)（山東省、 浙江省、福建省、海南省和廣東省，如下圖所示）建立了堅(jiān)實(shí)的采購渠道，并且 與銀行、國家保險(xiǎn)、客戶、供應(yīng)商等建立了良好的信用關(guān)系，為公司采購提供了 資金支持。 公司地處東海與南海交界處，是我國傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)漁

28、業(yè)捕撈基地，同時(shí)受益于 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的相對(duì)滯后，海洋生態(tài)環(huán)境保護(hù)良好，東山島正逐步取代浙江省的 舟山群體，成為中國新興的漁業(yè)水產(chǎn)集散地。目前，在公司距離3公里遠(yuǎn)的宮前 碼頭，有50余艘漁船在公司備案。此外，公司與東山縣內(nèi)其它140多艘漁船建 立了長久的合作關(guān)系。除東山縣以外，公司在其他主要海洋捕撈區(qū)與當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的漁民建立了長期合作關(guān)系，由當(dāng)?shù)貪O民代為收購水產(chǎn)品，從而建立了北起山東， 南到海南的采購網(wǎng)絡(luò)。公司通過這種長期合作關(guān)系，為漁民提供了長期、高價(jià)的 銷售渠道，同時(shí)也為公司自身原材料穩(wěn)定供應(yīng)提供了可靠保障。該種采購模式, 有效解決了漁民個(gè)人“小捕撈”和海洋水產(chǎn)品“大市場”之間的供需矛盾。 2

29、、水產(chǎn)養(yǎng)殖類 公司所在地福建省東山縣為全國鮑魚盛產(chǎn)區(qū)，公司大股東在東山縣陳城鎮(zhèn)租 有520 口鮑魚育苗養(yǎng)殖單位，目前一口鮑魚池的育苗產(chǎn)值在1.5萬元之間，一口鮑魚養(yǎng)殖單位的養(yǎng)殖產(chǎn)值在1萬左 /右o 鮑魚養(yǎng)殖場，能解決公司30%的鮑魚原料供應(yīng)。同時(shí)公司經(jīng)政府拍賣 拍得1,500畝海域養(yǎng)殖區(qū)，預(yù)期將解決全部鮑魚收購需要。 此外，公司已和所在 地陳城鎮(zhèn)政府確認(rèn)，將向鎮(zhèn)政府租用2,000畝的鹽田用地，為今后鮑魚育苗提供 場地，滿足鮑魚育苗、養(yǎng)殖的一體化需要。 （二）銷售模式 目前，東亞水產(chǎn)銷售主要以海外客戶為主, 主要銷往臺(tái)灣、越南等東南亞國 海外客戶主要以訂單銷售為主， 13%的出口退稅。近年來，公

30、 家，隨著拓展力度上升，歐美國家占比逐漸上升。 雖然賬期較長，但幾乎不存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，且享受 司銷售呈爆發(fā)式增資，2010年銷售超過1.2萬噸。 臺(tái)灣是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，由于公司地處福建省東南部，與臺(tái)灣隔海相望, 語言一致，習(xí)俗相通，文化認(rèn)同度極高。經(jīng)過公司近十年的經(jīng)營，已得到臺(tái)灣地 區(qū)客戶的高度認(rèn)可。根據(jù)福建省海洋漁業(yè)廳數(shù)據(jù)，2010年福建省水產(chǎn)出口額 26.82億美元，其中出口臺(tái)灣 4.64億美元，在出口臺(tái)灣部分中，東亞水產(chǎn)出口 0.83億美元，占比17.89 %。 加快了歐美市場 過去一年來，公司在保持傳統(tǒng)市場臺(tái)灣的主導(dǎo)地位的同時(shí), 的拓展力度，隨著魷魚等系列產(chǎn)品在歐洲市場的熱銷， 公司

31、出口臺(tái)灣地區(qū)的占比 已從70%下降到50%左右，而歐美國家則上升到 30%以上。 隨著銷售規(guī)模擴(kuò)張，公司開始開拓國內(nèi)市場，目前已經(jīng)擁有30余家專賣店, 主要為酒店等大型客戶提供配送。公司未來計(jì)劃通過區(qū)域加盟商的方式大幅拓展 國內(nèi)銷售渠道，預(yù)計(jì)未來3-5年裝賣店將超過500家。 （三）生產(chǎn)及產(chǎn)品情況 東亞水產(chǎn)已建成20,000平方米的現(xiàn)代化食品加工標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)房和8,000平方米 的綜合樓，冷凍貯藏能力達(dá)到18,000立方，先后引進(jìn)了自動(dòng)化漂洗機(jī)、片冰機(jī)、 金屬探測儀、平板速凍機(jī)、鋼帶速凍機(jī)等40余套先進(jìn)設(shè)備，并擁有三條年產(chǎn) 10,000噸的自動(dòng)化魚糜生產(chǎn)線和一條年產(chǎn)10,000噸的魚片加工生產(chǎn)線。

32、東亞水產(chǎn)目前海鮮水產(chǎn)品品類已經(jīng)達(dá)到五十余種。 東亞水產(chǎn)前六大產(chǎn)品為魷 魚、海參、魚糜、鯧魚、鮑魚以及海蝦產(chǎn)品。公司對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)嚴(yán)格管控，成立以 來達(dá)到無投訴、無不合格產(chǎn)品流向市場、無食品安全事故的三無”品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。 東亞水產(chǎn)2010年及2011年前三季度主要產(chǎn)品出口情況 品名 2011 年 1-9 月 2010年度 數(shù)量（噸） 銷售收入 （萬元人民幣） 數(shù)量 銷售收入 （萬元人民幣） 魷魚 4,663.21 27,725.34 3,364.54 17,008.08 海參 193.09 6,880.27 31.22 1,196.05 魚糜 2,777.00 6,697.09 3,349.08 9,3

33、73.85 鯧魚 944.00 5,909.50 1,478.40 9,854.97 蝦 777.90 5,464.46 1,409.35 8,575.09 鮑魚 240.20 5,140.90 49.16 1,191.36 金槍魚 274.56 2,594.39 371.66 4,208.95 蟹 449.85 2,038.85 159.68 1,019.49 墨魚 341.06 1,498.08 282.64 1,210.65 劍旗魚 130.17 1,401.83 167.04 2,110.53 藍(lán)沙魚 220.27 1,367.31 318.48 2,030.68 紅旗魚 118.05

34、 1,273.66 128.01 1,461.18 鯊魚 177.69 1,253.75 419.07 4,368.74 黑旗魚 89.82 1,033.61 118.33 1,433.07 其他 997.55 5,711.65 1,242.31 10,052.98 合計(jì) 12,394.40 75,990.68 12,888.98 75,095.67 （四）產(chǎn)品研發(fā) 東亞水產(chǎn)成立了專門的研發(fā)中心從事從事新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣工作，研發(fā)部 負(fù)責(zé)人由公司副總裁兼任。東亞水產(chǎn)目前成功開發(fā)并取得良好市場反映的新產(chǎn)品 有魷魚寶、日式芙蓉蝦、灌湯鮑魚、黃金魷魚卷、脆皮魷魚片、蝦卷、裹粉玉筋 魚、脆皮玉筋魚、魷

35、魚粒。 對(duì)一些自主設(shè)計(jì)的設(shè)備和獨(dú)創(chuàng)性的水產(chǎn)處理方法， 公司正在申報(bào)國家發(fā)明專 利，如去皮機(jī)(魚糜生產(chǎn))、魷魚寶、沙梭魚的處理方法、鮑魚的加工方法、鮑 魚湯汁、魷魚面等。 東亞水產(chǎn)不斷改進(jìn)研發(fā)體系，引入新的理念和思路，為迎合市場對(duì)水產(chǎn)品品 類的不同需求，重點(diǎn)開展系列化產(chǎn)品研發(fā)。 產(chǎn)品角度開發(fā)品類 消費(fèi)者需求角度開發(fā)品類 魚糜系列產(chǎn)品 海鮮火鍋凈菜系列 蝦系列產(chǎn)品 海鮮燒烤系列 魷魚系列產(chǎn)品 酒店成品凈菜系列 蟹系列產(chǎn)品 個(gè)人消費(fèi)者凈菜系列 魚片系列產(chǎn)品 酒店食材原料系列 刺生系列產(chǎn)品 機(jī)關(guān)食堂原料系列 (五) 質(zhì)量控制 東亞水產(chǎn)主要根據(jù)中華人民共和國食品衛(wèi)生法 和中華人民共和國進(jìn)出 口商品檢驗(yàn)法

36、，國家質(zhì)檢總局2011年第142號(hào)令出口食品生產(chǎn)企業(yè)備案管 理規(guī)定、SN/T1443.1 食品安全管理體系要求食品衛(wèi)生通則 CAC/RCP1 1969，Rev.3(1997)、美國聯(lián)邦法規(guī)21CFR123等法規(guī)的要求， 按照美國海產(chǎn)品HACCP聯(lián)盟的水產(chǎn)品 HACCP實(shí)施指南的規(guī)定，來組織產(chǎn) 品的HACCP計(jì)劃，執(zhí)行良好生產(chǎn)操作規(guī)范 (GMP)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)操作程序(SSOP ) 及其他輔助性操作規(guī)范。 目前，公司已通過了質(zhì)量管理體系( ISO9001:2008 )、食品安全管理體系 (ISO22000:2005)、環(huán)境管理體系(ISO14001:2004 )、職業(yè)健康安全管理體系 (GB/T28

37、001:2001 )、中國有機(jī)產(chǎn)品認(rèn)證、食品質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)(QS)，出口衛(wèi) 生注冊認(rèn)證等第三方認(rèn)證。 公司成立至今未發(fā)生一起重大產(chǎn)品品質(zhì)事件或食品安全事件， 率，無不合格產(chǎn)品流向市場，無出現(xiàn)食品安全事故的三無品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。 做到了零投訴 公司商標(biāo)“陵 海東亞”獲得“中國馳名商標(biāo)”、“福建省著名商標(biāo)”，“陵海東亞” 系列產(chǎn)品獲得 “福建名牌產(chǎn)品”等多項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。 四、東亞水產(chǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃 東亞水產(chǎn)的發(fā)展愿景為：成為中國最好的海洋水產(chǎn)品運(yùn)營商。 東亞水產(chǎn)未來將通過富有競爭力的采購模式和資金優(yōu)勢，配合業(yè)務(wù)發(fā)展能力 （訂單及分銷能力）形成對(duì)海洋捕撈水產(chǎn)品的資源控制力； 通過對(duì)東山島獨(dú)有自 然條件產(chǎn)生的鮑魚育苗和養(yǎng)殖

38、資源的控制，形成對(duì)海洋養(yǎng)殖水產(chǎn)品（鮑魚）的資 源控制力；通過出口客戶的維持、大宗訂單的掌握，國內(nèi)數(shù)百家的連鎖經(jīng)銷店和 東亞品牌的知名度和影響力，形成對(duì)渠道的控制力。東亞水產(chǎn)通過對(duì)上游資源和 對(duì)下游渠道的控制力，進(jìn)一步鞏固公司捕撈、養(yǎng)殖、研發(fā)、加工、銷售縱向一體 化產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司核心競爭力。 東亞水產(chǎn)成立以來，管理團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持這一公司愿景， 并貫徹于公司生產(chǎn)經(jīng) 營的每一環(huán)節(jié)，經(jīng)過數(shù)年的勵(lì)精圖治，東亞水產(chǎn)近兩年取得了爆發(fā)式的增長。 在 此基礎(chǔ)上，公司為更好地實(shí)現(xiàn)公司愿景，制定了短期戰(zhàn)略、中期戰(zhàn)略和遠(yuǎn)期戰(zhàn)略。 （一）短期戰(zhàn)略（1-2年） 短期戰(zhàn)略為，用2年左右時(shí)間，以出口加工為主體，鞏固和發(fā)展公司

39、的出口 競爭力，拓展國內(nèi)連鎖渠道，切入育苗和養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，形成國際銷售、國內(nèi)銷售和 養(yǎng)殖為主體的三足鼎立”利潤增長點(diǎn)的總體框架。 1、向控股股東及主要高管收購鮑魚育苗及養(yǎng)殖基地，保障公司的原材料供 應(yīng)，同時(shí)消除公司與大股東之間的同業(yè)競爭，為公司IPO上市清除障礙； 2、東亞水產(chǎn)目前冷庫貯藏能力為18,000噸，其中自有冷庫12,000噸，租 賃冷庫6,000噸，已經(jīng)無法滿足公司日益增長的業(yè)務(wù)需要。公司擬新建2萬噸凍 庫，以擴(kuò)大公司的產(chǎn)能; 3、東亞水產(chǎn)逐步開始拓展國內(nèi)的銷售渠道，近一年以來專賣店數(shù)量已經(jīng)超 過50間。為配合國內(nèi)銷售渠道拓展需要，公司擬建設(shè)國內(nèi)冷鏈配送體系，布局 國內(nèi)銷售網(wǎng)點(diǎn)； （二

40、）中期戰(zhàn)略（3-5年） 1、東亞水產(chǎn)隨著規(guī)模擴(kuò)張和國內(nèi)銷售渠道的鋪設(shè)，計(jì)劃在未來3-5年實(shí)現(xiàn) 銷售收入25億元，利潤2.5億，成為具備較強(qiáng)綜合實(shí)力的水產(chǎn)品運(yùn)營商； 2、在持續(xù)擴(kuò)展的基礎(chǔ)上，充分利用資本市場的融資功能，完成A股市場IPO , 利用募集資金擴(kuò)大產(chǎn)能、鋪設(shè)銷售渠道。 （三）遠(yuǎn)期戰(zhàn)略（5-8年） 1、東亞水產(chǎn)計(jì)劃用5-8年成為中國最好的水產(chǎn)品運(yùn)營商; 13 2、通過規(guī)模的不斷擴(kuò)大和國內(nèi)銷售渠道的鋪設(shè)，東亞水產(chǎn)將為全中國 億人民提供安全、營養(yǎng)、優(yōu)質(zhì)的水產(chǎn)品。 五、東亞水產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況 東亞水產(chǎn)截止2011年9月30的簡要財(cái)務(wù)信息如下，最終財(cái)務(wù)信息以審計(jì) 報(bào)告為準(zhǔn)。 項(xiàng)目（萬元） 2011年9

41、月30日 2010年12月31日 總資產(chǎn) 50,443.40 35,350.36 凈資產(chǎn) 13,587.89 5,978.64 項(xiàng)目（萬元） 2011 年 1-9 月 2010 年 營業(yè)收入 76,759.27 80,867.97 凈利潤 4,729.25 4,418.24 總資產(chǎn) 單位：百萬元 354 504 2011 年 1-9 月 （一）良好的成長性 214 凈利潤 44 47 單位：百萬元 5 1 _ 2009年 2010 年 2009年 2010 年 2011 年1-9 月 近兩年來，隨著東亞水產(chǎn)逐步完善生產(chǎn)經(jīng)營管理，以及打開國外銷售渠道, 出口規(guī)模大幅上升，總資產(chǎn)和凈利潤呈現(xiàn)爆發(fā)式

42、的增長，體現(xiàn)出良好的成長性。 （二）盈利能力逐漸增強(qiáng) 1.48% 2009 年 銷售利潤率 5.48% 2010 年 6.18% 2011 年1-9 月 東亞水產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，“陵海東亞”系列產(chǎn)品打入海外市場，品牌聲譽(yù) 逐漸體現(xiàn)，以及管理團(tuán)隊(duì)著手加強(qiáng)公司內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理， 公司銷售利潤率逐步 提升。 （三）償債風(fēng)險(xiǎn)逐年下降 92.71% 2009 年 資產(chǎn)負(fù)債率 83.09% 73.06% 2010 年 2011 年 1-9 月 東亞水產(chǎn)早期經(jīng)營性資產(chǎn)主要來自于外部借款， 資產(chǎn)負(fù)債率高企，隨著公司 近年來銷售規(guī)模上升和盈利能力增強(qiáng)， 以及外部投資者對(duì)公司進(jìn)行增資， 公司資 產(chǎn)負(fù)債率逐步下降，償

43、債風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。 六、東亞水產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)簡介 姚甘源，現(xiàn)任公司總裁。男，1971年生，福建省東山縣人。2001年至今, 福建省東山縣東亞水產(chǎn)有限公司總裁。 福建省東山縣第十五屆人大代表， 福建省 東山縣企業(yè)與企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副會(huì)長，福建省青年商會(huì)第五屆理事會(huì)理事。 曾炳東，現(xiàn)任公司副總裁。男，1973年生，福建省東山縣人。2003年至今, 福建省東山縣東亞水產(chǎn)有限公司副總裁。對(duì)水產(chǎn)行業(yè)市場有敏銳的洞察力和成熟 靈活的商務(wù)談判能力。 蔡鎮(zhèn)炎，現(xiàn)任公司副總裁。男，1974年生，福建省東山縣人。大專學(xué)歷, 1996年至2005年在廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司下屬企業(yè)英特（東山）食品有限 公司等企業(yè)任財(cái)務(wù)部經(jīng)理

44、，2005年2月至2011年9月任東山縣東亞水產(chǎn)有限公 司財(cái)務(wù)總監(jiān)，2011年10月至今任東山縣東亞水產(chǎn)有限公司副總裁，對(duì)財(cái)務(wù)管理 有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，綜合管理能力較強(qiáng)。 張振華，現(xiàn)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。男，1979年生，江西省余干縣。江西財(cái)經(jīng)大 學(xué)畢業(yè)，中國注冊會(huì)計(jì)師，曾在立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司和深圳市鵬程會(huì) 計(jì)師事務(wù)所工作近10年，熟悉公司財(cái)務(wù)審計(jì)工作，在企業(yè)首發(fā)IPO、再融資和 借殼上市方面具有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)。 葉南團(tuán)，現(xiàn)任公司生產(chǎn)總監(jiān)。男，1975年生，福建省漳州市人。1994年12 月-1998年12月，武警938712部隊(duì)上士班長，2005年3月-2010年9月福建海 鼎環(huán)球食品有限

45、公司、寧德市夏威食品有限公司等企業(yè)任生產(chǎn)廠長兼品管部經(jīng) 理，2010年10月至今任東亞水產(chǎn)生產(chǎn)中心總監(jiān)， 對(duì)生產(chǎn)管理有豐富的工作經(jīng)驗(yàn), 熟悉食品企業(yè)生產(chǎn)流程和食品安全生產(chǎn)控制管理。 七、后續(xù)融資計(jì)劃 （一）引入投資者初步方案 根據(jù)東亞水產(chǎn)管理層的謹(jǐn)慎預(yù)期，公司2011年銷售收入為10.5億元，凈利 潤為6,500萬元，2012年銷售收入12.5億元，凈利潤為1億元。 東亞水產(chǎn)企業(yè)整體價(jià)值為 7.8億元，即以東亞水產(chǎn)2011年報(bào)表凈利潤的12 倍PE,或2012年凈利潤的7.8倍PE為估值基礎(chǔ)。本次東亞水產(chǎn)擬引入投資者， 引入1.56億的資金，占發(fā)行后20%的股權(quán)比例。東亞水產(chǎn)變更為股份公司之后

46、, 總股本擬設(shè)置為1.8億股，其中投資者占3600萬股。 （二）募集資金用途 根據(jù)東亞水產(chǎn)的中遠(yuǎn)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，未來東亞水產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)從目前比較單一 的水產(chǎn)品加工出口企業(yè)向水產(chǎn)品綜合運(yùn)營企業(yè)的轉(zhuǎn)型， 形成水產(chǎn)品（以海洋捕撈 品為主）加工出口、國內(nèi)連鎖銷售、海洋水產(chǎn)品育苗與養(yǎng)殖（鮑魚產(chǎn)業(yè)）等三大 利潤支點(diǎn)，本次私募的1.56億資金將為公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮重要作用。擬 募資金的投向安排為: 1、收購控股股東及主要高管自營的鮑魚育苗及養(yǎng)殖基地。此舉既可解決同 業(yè)競爭問題，消除上市障礙，又可為公司進(jìn)入育苗與養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)提供基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)收 購資金1,000萬，年增凈利潤500萬以上。 2、陳城鎮(zhèn)2000畝現(xiàn)代水

47、產(chǎn)科研繁育加工基地建設(shè)。目前陳城鎮(zhèn)政府?dāng)M與 該項(xiàng) 企業(yè)合作開發(fā)該項(xiàng)目，作為養(yǎng)殖育苗用地缺乏的全國鮑魚育苗基地東山縣, 目的商業(yè)前景極大。預(yù)計(jì)總投資1億，首期投資資金2,000萬，后續(xù)資金由IPO 募集資金或銀行貸款解決。項(xiàng)目全部完成后，可實(shí)現(xiàn)年育苗收入1億以上，年凈 利潤5,000萬以上。 3、新建2萬噸凍庫項(xiàng)目。因?yàn)闃I(yè)務(wù)擴(kuò)展迅速，目前東亞生產(chǎn)基地的1.2萬 噸凍庫已不能滿足經(jīng)營需要，企業(yè)在外另租用7個(gè)凍庫備急（約7,000噸），年 租用費(fèi)用約600萬，新建2萬噸凍庫項(xiàng)目將大大提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。預(yù) 計(jì)投入資金4,000萬（按首期1萬噸計(jì)）。 4、國內(nèi)渠道冷鏈配送體系建設(shè)。企業(yè)的國內(nèi)連鎖店

48、發(fā)展很快，近一年時(shí)間 在福建和江蘇地區(qū)已發(fā)展40家門店。企業(yè)已形成特有的有競爭力的商業(yè)模式， 形成以中心凍庫輻射為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)高效冷鏈配送體系，預(yù)計(jì)投入資金3,000萬。 5、原材料采購環(huán)節(jié)投入。在加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)理人采購模式的基礎(chǔ)上，企業(yè)擬進(jìn) 步創(chuàng)新采購模式，計(jì)劃在主要產(chǎn)魚區(qū)試點(diǎn)專業(yè)采購船，即海上采購加工工廠, 此舉可以大大提高產(chǎn)品品質(zhì)，降低收購費(fèi)用，同時(shí)強(qiáng)化與漁民船之間的長期合作。 首次試點(diǎn)預(yù)計(jì)投入資金1,800萬。 6、補(bǔ)充流動(dòng)資金3,800萬。 （三）IPO時(shí)間計(jì)劃表 東亞水產(chǎn)目前已組建IPO項(xiàng)目工作團(tuán)隊(duì)，并聘請(qǐng)第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有 限責(zé)任公司、中倫律師事務(wù)所和正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為本次I

49、PO的中介機(jī) 構(gòu)，擬在未來1-2年內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)上市，時(shí)間計(jì)劃表如下: 時(shí)間 工作事項(xiàng) 2011.8 確定東亞水產(chǎn)IPO上市規(guī)劃 2011.10 東亞水產(chǎn)企業(yè)整體架構(gòu)完善 2011.12 中介機(jī)構(gòu)確定并進(jìn)場 2012.2 完成戰(zhàn)略投資者引入 2012 中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行梳理和規(guī)范 2012.6 改制為股份公司 2012.7-2013.2 制作申報(bào)材料 2013.2-2013.6 申報(bào)IPO申報(bào)材料，并接受反饋和答復(fù) 2013.8 發(fā)行上市，A股掛牌 （四）投資回報(bào)測算 目前，國內(nèi)A股市場水產(chǎn)行業(yè)企業(yè)估值指標(biāo)如下: 水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析 A股上市 公司 股價(jià) （元） 市值 （億元） 企業(yè)價(jià)值 （億元） PE PB EV/EBIT ROE(%) ROA(%) TTM