第三章 止損策略[教育課資]

1、一、放棄是為了更好的獲取1. 深度虧損的原因：投資者決策，不愿放棄。2. 放棄的本質(zhì)是另一種更高境界的獲取，審時度勢的放棄是一種投資的大智慧。二、止損和跳樓1. 不止損的根本原因：不能認(rèn)清形勢。2. 止損最關(guān)鍵要領(lǐng)：把握時機(jī)。三、止損的二十四要訣1. 止損之“十二要”。（1） 當(dāng)數(shù)量指標(biāo)發(fā)出明確的賣出信號，要用止損策略。股價跌破某條重要均線要止損；隨機(jī)指標(biāo)J值向下穿破100要止損；成交量放出天量要止損；MACD形成死叉要止損。（2） 當(dāng)技術(shù)形態(tài)出現(xiàn)破位走勢時，要用止損策略。股價跌破重要支撐區(qū)；向下跌穿底部形態(tài)的頸線位；收斂或擴(kuò)散三角形選擇下跌走勢；頭肩頂、圓弧頂、多重頂?shù)软敳啃螒B(tài)即將構(gòu)筑完成。

2、（3） 投機(jī)性買入要用止損策略。投機(jī)性買入：不考慮上市公司的基本面情況，僅從投資價值角度出發(fā)選股買入。（4） 追漲型買入操作要用止損策略。追漲型買入：處于獲取快速利潤的目的，對已有一定漲幅的個股的追高買入行為。（5） 短線操作或超短線（T+0）操作要用止損策略。（6） 對于激進(jìn)型投資者要用止損策略：T+0或短期做空。（7） 投資者在大盤指數(shù)處于牛市頂峰位置進(jìn)入股市，要用止損策略。（8） 當(dāng)市場整體趨勢向下運(yùn)行時研判大盤指數(shù)和個股后市下跌空間。（9） 主力出貨的個股，堅(jiān)決徹底地止損。（10） 倉位過重的投資者或滿倉被套的投資者，適當(dāng)止損部分股票。（11） 當(dāng)虧損達(dá)到一定程度時，要用止損策略。（1

3、2） 根據(jù)趨勢是否扭轉(zhuǎn)，決定是否要用止損策略：政策面、公司基本面、市場資金面。2. 止損之“十二不要”。（1） 因憂郁寡斷而深度套牢，虧損過大，不要止損。（2） 對于莊家洗盤的股票，不要止損。（3） 上升趨勢中的正常技術(shù)性回調(diào)整理時，不要止損。（4） 臨近重要底部區(qū)域時，不要止損。（5） 個股股價下跌有限時，不要止損。（6） 指數(shù)嚴(yán)重超賣時，不要止損：STIX，超買超賣OBOS，漲跌比率ADR，騰落指數(shù)ADL。SYIX：指數(shù)平滑廣量（大趨勢）；A. 常態(tài)行情時，STIX一般波動于4556之間，強(qiáng)勢行情波動于4258之間；B.指標(biāo)上升至5658之間時短線應(yīng)賣出，指標(biāo)下降至4245之間短線應(yīng)買進(jìn)。

4、OBOS：大盤漲跌趨勢，先行指標(biāo)功能A. 計算方法：OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)總和-N日內(nèi)下跌家數(shù)總和（N=10）；B.OBOS可正可負(fù)。當(dāng)OBOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情，反之則為下跌行情；C.當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時，大盤處于超買階段，可以選擇時機(jī)賣出。反之，當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)值時，大盤超賣，可選擇時機(jī)買入；D.OBOS走勢與股價指數(shù)相背離時，注意大盤反轉(zhuǎn)跡象。ADR（回歸式騰落指數(shù)）（7） 熊市末期縮量下調(diào)時，不要止損。（8） 有恐慌性拋盤出現(xiàn)時，不要止損。（9） 股價接近長期的歷史性重要支撐位時，不要止損。（10） 當(dāng)股價背離價值時，不要止損。（11） 當(dāng)個股跌倒某一位置企穩(wěn)后，

5、受到市場主流資金的關(guān)注，且有增量資金不斷積極介入，量能表現(xiàn)出有效放大的個股，不宜止損。（12） 根據(jù)風(fēng)險收益比，進(jìn)行測算。四、止損的五大策略1. 技術(shù)指標(biāo)止損策略（短線高手）。2. 趨勢研判止損策略（中長線穩(wěn)健投資者）。3. 成本止損策略：損失金額，損失程度百分比（無法準(zhǔn)確預(yù)判大勢的新手）。4. 盈利減少止損策略：以最大盈利減少5%10%賣出（已獲利投資者）。5. 時間周期止損策略。五、止損的操作技巧1. 操作前準(zhǔn)備：制定周詳?shù)闹箵p計劃和止損標(biāo)準(zhǔn)。2. 操作中執(zhí)行：及時果斷止損。3. 操作后的風(fēng)險控制：必須研判清楚市場運(yùn)行趨勢。6、 止損位設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)1. 根據(jù)虧損程度設(shè)置投機(jī)型短線買入的止損位置

6、設(shè)置在下跌2%3%之間；投資型長線買入的止損位置設(shè)在下跌5%10%之間。2. 根據(jù)與近日最高價相比（1） 股價從最高價下跌達(dá)到一定幅度時賣出，投資者處于虧損狀態(tài)時叫止損，處于盈利狀態(tài)叫止盈。（2） 此標(biāo)準(zhǔn)多用于止盈。（3） 止盈（損）點(diǎn)設(shè)置要看股價活躍度。3. 根據(jù)技術(shù)指標(biāo)的支撐位設(shè)置：移動平均線、布林線、MACD、SAR、威廉指標(biāo)、WVAD、PSY。4. 根據(jù)歷史上有重大意義的關(guān)鍵位置設(shè)定：重大政策。5. 根據(jù)K線形態(tài)設(shè)置參照物（1） 趨勢線的切線；（2）頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；（3）上升通道的下軌；（4）缺口的邊緣。6. 根據(jù)股價的整數(shù)價位設(shè)置：整數(shù)價位對投資大眾的心理有一定支撐

7、和阻力作用。7. 根據(jù)成交密集區(qū)設(shè)置：移動成本分布的高峰區(qū)，即成交密集區(qū)。成交密集區(qū)對股價會產(chǎn)生直接的支撐和阻力作用（堅(jiān)實(shí)底部被擊穿后，有力支撐區(qū)變成強(qiáng)大阻力區(qū)）。8. 根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)設(shè)置的心理價位作為止損點(diǎn)。7、 抵御風(fēng)險的“十八斬”1. 均線系統(tǒng)斬倉法（注：對中長線投資有用）（1） 牛市行情中，股價跌穿10日、30日、60日和125日移動平均線時，立即斬倉。（2） 波段行情中，股價跌穿10日、30日和60日移動平均線時，堅(jiān)決斬倉。2. 布林帶的斬倉法個股處于強(qiáng)勢行情中時，股價運(yùn)行于布林線上軌線與中軌線之間。3. 中軸線斬倉法（波段操作）當(dāng)中軸線AXES處于上升趨勢中，股價快速穿AXES線時

8、，斬倉。4. 平滑異同平均斬倉法股價出現(xiàn)較大漲幅后，成交量逐漸放大，股價上漲速度減慢。如果MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，DIF向下跌穿DEA形成死叉時，應(yīng)堅(jiān)決斬倉。5. 拋物線SAR斬倉法（1）股價筑頂時SAR指標(biāo)由紅轉(zhuǎn)綠；當(dāng)SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點(diǎn)時，投資者應(yīng)該堅(jiān)決斬倉。（2）優(yōu)點(diǎn)：簡單明了，易于操作；止損位跟隨股價變動，較為靈活機(jī)動SAR與實(shí)際價格，時間長短有密切聯(lián)系。6.寶塔線斬倉法（1）寶塔線轉(zhuǎn)綠，堅(jiān)決斬倉。（2）下跌趨勢中，寶塔線轉(zhuǎn)紅數(shù)天后，無論是否轉(zhuǎn)綠，尋找機(jī)會斬倉。7.威廉指標(biāo)斬倉法長中短期（月線、周線和日線）威廉指標(biāo)全部位于020區(qū)間時，斬倉。8.變異離散量斬倉法（1）當(dāng)股價有較大漲幅后

9、，變異離散量指標(biāo)WVAD的5天移動平均線下穿WVAD的21天移動平均線時斬倉。（適用于流通盤較大，趨勢較平緩的個股）（2）對于小流通市值，股價波動較劇烈的個股，一旦發(fā)現(xiàn)離散量指標(biāo)WVAD5天移動平均線由升轉(zhuǎn)平時，要提高警惕。9.心理線斬倉法當(dāng)20日PSY移動平均線大于0.53，同時PSY5日移動平均線下穿PSY20日移動平均線時斬倉。10.隨機(jī)指標(biāo)斬倉法（短線投資）當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)KDJ中的J值向下跌破100時，而K線與D線在高位鈍化區(qū)形成死叉時斬倉。11.形態(tài)斬倉法一旦發(fā)現(xiàn)股價構(gòu)筑頭部形態(tài)或股價下穿頭肩頂或圓弧頂頭部形態(tài)的頸線位時，堅(jiān)決斬倉。12.趨勢線斬倉法（1）股價跌穿上升通道下軌時斬倉；（2）股價跌穿上升趨勢線的切線時斬倉。13.缺口斬倉法（1）缺口可分為普通缺口、突破性缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口四種；（2）上升行情中遇到